Osavuositulos

Osavuositulos 1.1. 30.9.2011 Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuustekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia.

Sisältö CapMan lyhyesti Toimintaympäristö Tammi syyskuun tapahtumat ja tulos 2 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

CapMan Listattu pääomarahastojen hallinnointiyhtiö Yli 20 vuoden kokemus pääomasijoittamisesta Pohjoismaissa ja Venäjällä Vahva paikallinen läsnäolo ja markkinakattavuus 3 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Neljä partnership-mallilla toimivaa sijoitustiimiä CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Public Market CapMan Real Estate Listaamattomat pohjoismaiset keskisuuret yritykset Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ja mezzaninesijoitukset Pienet ja keskisuuret Venäjällä toimivat yritykset Kasvun rahoitus, vähemmistöomistajuus Listatut pohjoismaiset pienet ja keskisuuret yritykset Merkittävä omistusosuus ja hallituspaikka Kaupalliset kiinteistöt ja hotellikiinteistöt, kiinteistökehityskohteet Hallinnoitavat pääomat 1,1 mrd. Hallinnoitavat pääomat 108 milj. Hallinnoitavat pääomat 132 milj. Hallinnoitavat pääomat 1,7 mrd. 4 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Aktiivinen kohdeyritysten ja kiinteistöjen omistaja CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Public Market CapMan Real Estate 37 kohdeyritystä ja 59 kiinteistökohdetta 5,4 mrd. euroa 38 700 700 000 m² liikevaihto henkilöstö vuokrattu pinta-ala 5 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Vahvat näytöt arvonluontikyvystä 30.9.2011 Kohdeyrityssijoitusten arvo noussut keskimäärin 2,9-kertaiseksi* IRR 36 % Omistusaika keskimäärin 5,4 vuotta Kiinteistösijoitusten arvo noussut keskimäärin 1,7-kertaiseksi** IRR 50 % (equity) Omistusaika keskimäärin 1,4 vuotta * 75 irtautumista oman pääoman ehtoisista Buyout, Russia ja Public Market -rahastoista. Irtautumiset sisältävät osingot, korkotuotot ja myyntituotot. Norumrahastojen irtautumiset ovat mukana luvuissa, samoin kuin Alliance Scan East Fundin Venäjälle tekemät sijoitukset. Indeksoitu, sijoitushetki = 100 ** 26 irtautumista CapMan Real Estate I -rahastosta. Luvut on laskettu sijoitusten oman pääoman osuudelle (ml. joukkovelkakirjalaina) sisältäen vuokratulot (netto). Indeksoitu, sijoitushetki = 100. 6 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Organisaatio Toimitusjohtaja Johtoryhmä Yrittäjähenkiset, partnership-mallilla toimivat sijoitustiimit* CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Public Market CapMan Real Estate Myynti, markkinointi, sijoittajasuhteet & viestintä CapMan Platform Taloushallinto, back office, lakiasiat & IT Henkilöstöhallinto * Muut tiimit eivät tee uusia sijoituksia. 7 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Visiomme By 2020 we are the best-performing European private equity firm 8 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Strategia CapManin strategiana on yhdistää yrittäjähenkisten sijoitustiimien vahvuudet... JA CapManin vahvuudet tuottaakseen sijoittajilleen erinomaisia tuottoja. 9 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Merkittävät tapahtumat tammi-syyskuu 2011 Q1 Uusi visio ja missio Päivitetty strategia Neljä keskeistä sijoitusaluetta Uudet taloudelliset tavoitteet Q2 Kiinteistökonsultoinnin myynti Tanskan toimiston sulkeminen Q3 Yhteistyö NEP Partnersin kanssa kiinteistösijoitustoiminnan laajentamiseksi pohjoismaiseksi 10 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Sijoitustoiminta 12 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Yrityskauppamarkkina hiipui Q3:lla Pohjoismaissa Pääosa pohjoismaisista yrityskaupoista oli keskisuuria (EV < 100 milj. euroa) Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Pohjoismaissa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Pohjoismaissa 100 # Mrd. 30 80 60 40 63 53 25 20 15 10 9,5 mrd 20 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 13 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011 Lähde: Unquote Private Equity Barometer Q3 2011, Preliminary quarterly data.

Velan osuus yritysjärjestelyissä pysynyt tasaisena Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 6,0x 5,0x 4,9x 5,6x 4,7x 4,7x 4,0x 3,0x 4,0x 3,8x 3,6x 3,2x 4,0x 4,0x 3,5x 3,8x 2,0x 1,0x 0,0x 2006 2007 2008 2009 2010 1-9/2011 Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 14 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011 * EV<250 milj. euroa Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review Jan-Sep 2011.

Kiinteistökauppoja toteutettiin yli miljardin euron arvosta Suomessa tammi syyskuussa 2011 Kiinteistökauppojen arvojen kehitys kaupallisissa kohteissa 8 Mrd. 6 4 2 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1-9/2011 Lähde: KTI 15 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Varainhankinta 16 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Varainhankinta jatkuu haasteellisena Sitoumukset eurooppalaisiin pääomasijoitusrahastoihin Mrd $ 160 140 120 100 80 60 40 20 Rahastojen lkm 120 100 80 60 40 20 ja rahastojen koot ovat selvästi pienentyneet 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0 Sitoumukset Rahastojen lkm Lähde: Preqin Quarterly Q3 2011, October 2011 17 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Kilpailu on kovaa myös kiinteistöpääomarahastojen varainhankinnassa Sitoumukset kiinteistörahastoihin maailmanlaajuisesti Mrd $ 160 140 120 100 80 60 40 20 Rahastojen lkm 300 250 200 150 100 50 mutta erikoistuneiden rahastojen ennustetaan onnistuvan muita todennäköisemmin 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0 Sitoumukset Rahastojen lkm Lähde: Preqin Quarterly, Private Equity Real Estate Q3 2011, October 2011 18 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Instituutiot yhä kiinnostuneita pääomarahastosijoituksista Maailmanlaajuinen kysyntä, vastaajina 100 kansainvälistä instituutiosijoittajaa kesäkuussa 2011 Sijoittajien pitkän aikavälin suunnitelmat pääomarahastosijoitusten suhteen Sijoittajien suunnitelmat seuraavan pääomarahastosijoituksen ajoituksen osalta 100 % 80 % 13 % 9 % 16 % 3 % 60 % 40 % 39 % 70 % 2 % 7 % 57 % 20 % 48 % 21 % 15 % 0 % 2011 vs. 2010 Pidemmällä aikavälillä Lisätä Pitää samalla tasolla Pienentää H2 2011 2012 2013 Ei ennen 2014 Markkinatilanteen mukaan Ei sijoita enää Lähde: Preqin Private Equity Spotlight, July 2011. 19 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Pienet ja keskisuuret yritysjärjestelyt kiinnostavat sijoittajia eniten Maailmanlaajuinen kysyntä, vastaajina 100 kansainvälistä instituutiosijoittajaa kesäkuussa 2011 60 % Kiinnostavimmat rahastotyypit sijoittajien näkökulmasta 50 % 40 % 49 % 49 % Rahastotyypit, joihin sijoittajat aikovat sijoittaa seuraavien 12 kuukauden aikana 30 % 20 % 10 % 23 % 22 % 21 % 20 % 14 % 11 % 9 % 9 % 9 % 7 % 7 % 6 % 11 % 5 % 3 % 4 % 2 % 1 % Rahastotyypit, jotka sijoittajien mukaan tarjoavat houkuttelevia mahdollisuuksia 0 % Pienet ja keskisuuret yritysjärjestelyt Korkean riskin rahastot Venture-sijoitukset Jälkimarkkinoihin keskittyvät rahastot Kasvun rahoitus Mezzanine Suuret yritysjärjestelyt Rahastojen rahastot Cleantech Muut Lähde: Preqin Private Equity Spotlight, October 2011 20 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Haasteita pääomasijoitusalalla Solvency II rajoittaa vakuutusyhtiöiden mahdollisuuksia sijoittaa pääomarahastoihin Basel III rajoittaa pankkien mahdollisuuksia sijoittaa pääomarahastoihin Rahastosijoittajat myös valitsevat hallinnointiyhtiöt entistä tarkemmin 21 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Uudet sijoitukset katsauskaudella Uusien ja lisäsijoitusten arvo yhteensä 202,7 milj. euroa CapManin omat sijoitukset rahastoihin 10,6 milj. euroa Valtaosa CapMan Buyout IX ja CapMan Public Market -rahastoihin Katsauskauden jälkeen toteutunut yksi sijoitus Sijoitukset katsauskauden jälkeen * *Vielä julkistamaton CapMan Public Market rahaston sijoitus 23 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Irtautumiset katsauskaudella Lopullisten ja osittaisten irtautumisten hankintahinta yhteensä 224,8 milj. euroa Irtautumisten kassavirta: Sijoittajille noin 274 milj. euroa CapManille noin 26 milj. euroa* Merkittävimmät irtautumiset katsauskaudella Osittainen irtautuminen tiedotettu *kassavirta Maneq-rahastoilta huomioitu laskelmissa 24 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Liikevaihto Liikevoitto / -tappio Milj. 40 38,2 Milj. 30 30 29,7 25,6 20 21,0 20 10 11,4 8,2 21,0 15,7 10 4,3 4,0 4,5 9,2 6,0 11,0 0 1-3 1-6 1-9 1-12 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2010 2011 2010 2011 25 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Tuloksen muodostuminen 40 35 30.9.2011 Milj. 10,2 0,6-25,4 30 25 20 15 10 20,7 1,0 3,0 0,9 0,2 2,8 Liikevoitto 11,0 milj. euroa Tulos ennen veroja 14,0 milj. euroa 5 0 Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut Osuus osakkuusyritysten tuloksesta Kiinteistökonsultoinnin tuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Liiketoiminnan muut tuotot Rahoitustuotot ja -kulut 26 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Hallinnointiliiketoiminnan tulos positiivinen Hallinnointiliiketoiminta milj. euroa 1-9/2011 1-9/2010 2010 Liikevaihto 25,6 29,7 38,2 Hallinnointipalkkiot 20,7 25,2 32,9 Kiinteistökonsultointi 1,0 1,2 1,6 Voitonjako-osuustuotot 3,0 2,6 2,6 Hallinnointipalkkiot laskivat odotetusti vertailukaudesta Voitonjako-osuustuotot liittyvät pääosin irtautumisiin Å&R Cartonista sekä OneMedista Operatiivisen toiminnan kulut -25,4-25,4-42,8 Liikevoitto/-tappio 1,2 4,6 18,9 Tulos 1,0 4,0 14,1 27 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Hallinnointipalkkiot ja voitonjako-osuustuotot Hallinnointiliiketoiminta Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Milj. 35 32,9 Milj. 10 30 25 20 15 10 5 0 25,2 20,7 17,3 13,9 8,4 7,1 1-3 1-6 1-9 1-12 2010 2011 8 6 4 2 0 2,4 2,5 3,0 2,6 2,6 0,4 0,4 1-3 1-6 1-9 1-12 2010 2011 28 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Voitonjakopotentiaali Hallinnointiliiketoiminta 30.9.2011 Salkut (oma pääoma käypään arvoon) rahastojen voitonjakoosuusvaiheen mukaan, yht. 1,4 mrd. euroa 11 % 1 % 11 % Voitonjaon piirissä olevat rahastot, 13,0 milj. euroa Rahastot, joiden odotetaan siirtyvän voitonjakoon 2011-2012, 155,8 milj. euroa Muut rahastot, jotka eivät vielä ole voitonjaon piirissä, 1 116,8 milj. euroa Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille, 163,4 milj. euroa 77 % Kolmen ensimmäisen kategorian rahastoissa lisäksi 550 milj. euroa vielä sijoitettavissa olevaa omaa pääomaa, johon liittyy pitkän aikavälin voitonjakopotentiaalia 29 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

CapMan Equity VII A, B ja Sweden -rahastojen analysointi Hallinnointiliiketoiminta A Sweden B alkup. allokaatio 65 % buyout, 35 % tech 100 % buyout Rahaston koko ~kutsuttu pääoma, milj. euroa 156,7 67,0 56,5 Toteutunut kassavirta sijoittajille, milj. euroa 148,0 63,6 69,1 Jäljellä olevan salkun käypä arvo, milj. euroa 73,3 31,4 29,9 30 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

CapMan Equity VII A, B ja Sweden -rahastojen analysointi Hallinnointiliiketoiminta 30.9.2011 Buyout-salkussa kahdeksan kohdeyritystä Kolmesta kohdeyrityksestä irtauduttu osittain Teknologiasalkussa yhdeksän kohdeyritystä Salkkujen yhteenlaskettu käypä arvo: 134,6 milj. euroa Buyout-salkku Teknologiasalkku Osittainen irtautuminen 31 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Omien rahastosijoitusten ja voitonjakopotentiaalin analysointi: CapMan Buyout VIII Hallinnointiliiketoiminta Rahastosijoitustoiminta 30.9.2011 CAPMAN BUYOUT VIII Rahaston koko: Sitoumusta kutsuttu: Rahaston nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirrat sijoittajille: Yhteensä 440,0 milj. euroa 372,7 milj. euroa 242,7 milj. euroa 153,1 milj. euroa CapManin oma sitoumus: 37,5 milj. euroa CapManin osuus kassavirrasta, jos rahasto on voitonjaon piirissä: 14 % Jäljellä oleva portfolio: MQ: Osittainen irtautuminen pörssilistautumisen kautta Q2/2010. Lue lisää: www.capman.fi/rahastot 32 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Rahastosijoitustoiminnan tulos vertailukautta parempi Rahastosijoitustoiminta milj. euroa 1-9/2011 1-9/2010 2010 Sijoitusten käyvän arvon muutos 10,2 1,7 2,7 Liikevoitto/-tappio 9,8 1,3 2,1 Tulos 9,5 3,0 3,5 Toteutuneet irtautumiset vastaavat noin puolta käyvän arvon muutoksista. Kolmannella vuosineljänneksellä käypien arvojen muutos neutraalia. 33 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Käyvän arvon muutoksiin vaikuttavia tekijöitä Rahastosijoitustoiminta Verrokkiyhtiöiden (Nordic mid cap) arvostus pörssissä, 1-9/2011 310 280 250 220 190 160 130 100 EUR vs.sek/nok/dkk 12 11 10 9 8 7 03.01.11 03.02.11 03.03.11 03.04.11 03.05.11 03.06.11 03.07.11 03.08.11 Valuuttakurssien kehitys, 1-9/2011 01.01.11 15.01.11 29.01.11 12.02.11 26.02.11 12.03.11 26.03.11 09.04.11 23.04.11 07.05.11 21.05.11 04.06.11 18.06.11 02.07.11 16.07.11 30.07.11 13.08.11 27.08.11 10.09.11 24.09.11 03.09.11 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 EUR vs.rub OMX Nordic Mid Cap Yritysten tuloskehitys Muut tekijät Toimialan muiden transaktioiden arvostus Alustavat irtautumisneuvottelut Käypä arvo EUR/SEK EUR/NOK EUR/DKK EUR/RUB 34 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Muutokset sijoitusten käyvissä arvoissa Rahastosijoitustoiminta Sijoitusten käyvät arvot (CapManin omat rahastosijoitukset) Muutos tammi syyskuussa:10,2 milj. euroa eli 16,8 % Muutos heinä syyskuussa: -0,1 milj. euroa eli -0,1 % Toteutuneiden irtautumisten osuus käyvän arvon muutoksista oli noin puolet Käyvän arvon muutoksiin vaikutti lisäksi sekä kohdeyritysten että niiden listattujen verrokkiyritysten markkina-arvojen kehitys 35 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Sijoitusten käyvät arvot Rahastosijoitustoiminta 30.9.2011 Kohdeyritysten käypien arvojen muutokset vuonna 2011* Kiinteistökohteiden käypien arvojen muutokset vuonna 2011* 13 % 7 % 2 % 27 % 40 % 40 % 51 % 20 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin 31.12.2010 Käypä arvo laskenut Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin 31.12.2010 Käypä arvo laskenut *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa 36 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Rahastosijoitustoiminta Rahastosijoitukset ja -sitoumukset yhteensä 91,6 milj. euroa 60 milj. Valtaosa omista sijoituksista buyout-rahastoissa 50 40 30 20 10 0 Buyout, 59% Russia, 5% Public Market, 4% Real Estate, 7% Muut, 18% Access, 7% Sijoitukset käypään arvoon, yhteensä 67,7 milj. euroa (palkin alaosa) Jäljellä olevat sitoumukset, yhteensä 23,9 milj. euroa (palkin yläosa) 37 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Merkittävimmät sijoitukset CapMan Oyj:lle Rahastosijoitustoiminta 30.9.2011 Yritys Liiketoiminta Liikevaihto, M * Haavanhoito-, hygienia-, terveys- ja kotitaloustuotteet Henkilöstö** 240,4 800 Rahasto(t) CMB VIII CMM IV Sijoitusvuosi 2008 Teollisuuskääreet ja yhdistelmämateriaalit 294,4 1 003 CMB VIII 2007 Halpakauppaketju 633,7 2 900 CME VII FM III 2004 Lääketieteelliset kuvantamispalvelut 51,7 307 CMB VIII CMM IV CM LS IV 2007 Muuttovalmiit omakotitalot 56,2 98 CMB IX CMM V 2011 *1.1. -31.12.2010 ** 31.12.2010 38 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Taloudelliset tavoitteet Uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan, ja CapMan hyödyntää alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillansa. Kasvu on seurausta menestymisestä. Tavoitteet Toteuma 1-9/2011 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa Oman pääoman tuotto 15,7 % p.a. Pääomarakenne Omavaraisuusaste vähintään 60 % Omavaraisuusaste 59,9 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta Osinko vuodelta 2010 0,12 euroa osakkeelta (EPS 0,18 euroa vuonna 2010) 39 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

CapManin tulosennuste vuoden 2011 tulos Tulosennusteemme säilyy ennallaan. Odotamme vuoden 2011 liikevoiton ylittävän vuoden 2010 liikevoiton lähinnä omien rahastosijoitustemme positiivisen arvonkehityksen seurauksena. Vuoden 2010 liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 6,3 milj. euroa. Ennusteemme on laadittu olettaen, että omien rahastosijoitusten käypien arvojen kehitys on neutraalia vuoden viimeisellä neljänneksellä. 40 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2012 IR-tiimi Tilinpäätöstiedote 2011 3.2.2012 Varsinainen yhtiökokous 14.3.2012, Helsinki Q1 osavuositulos 4.5.2012 Lennart Simonsen, toimitusjohtaja, senior partner puh. +358 207 207 567 lennart.simonsen@capman.com Jerome Bouix, Myynti, markkinointi, sijoittajasuhteet ja viestintä -tiimin vetäjä, senior partner puh. +358 207 207 558 jerome.bouix@capman.com Q2 osavuositulos 9.8.2012 Q3 osavuositulos 1.11.2012 Niko Haavisto, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 niko.haavisto@capman.com Mari Reponen, Johtaja, Viestintä ja IR puh. +358 207 207 522 mari.reponen@capman.com 41 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Lisäsivut

Avainluvut 30.9.2011 30.9.11 30.9.10 31.12.10 Tulos / osake, senttiä* 10,1 5,9 17,7 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 9,9 5,9 17,7 Oma pääoma / osake, senttiä ** 103,3 94,4 107,7 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 84 255 467 84 255 467 84 255 467 Osakelukumäärä katsauskauden lopussa 84 281 766 84 281 766 84 281 766 Ulkona olevien osakkeiden määrä 84 255 467 84 255 467 84 255 467 Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa 26 299 26 299 26 299 Oman pääoman tuotto vuodessa, %** 15,7 11,9 20,8 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 15,9 10,6 19,7 Omavaraisuusaste, % 59,9 57,3 58,5 Nettovelkaantumisaste, % 3,6 24,8 7,3 * Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on huomioitu katsauskaudelle kohdistuvat joukkovelkakirjalainan korot (netto). ** IFRS:n mukaan 29 milj. euron joukkovelkakirjalaina on luettu mukaan omaan pääomaan osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa ja oman pääoman tuoton laskemisessa. 43 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Konsernin tuloslaskelma milj. euroa 1-9/11 1-9/10 1-12/10 Liikevaihto 25,6 29,7 38,2 Hallinnointipalkkiot 20,7 25,2 32,9 Voitonjako-osuustuotot 3,0 2,6 2,6 Kiinteistökonsultoinnintuotot 1,0 1,2 1,6 Muut tuotot 0,9 0,7 1,1 Liiketoiminnan muut tuotot 0,6 0,1 23,0 Operatiivisen toiminnan kulut -25,4-25,4-42,8 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 10,2 1,7 2,7 Liikevoitto / -tappio 11,0 6,0 21,0 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2 0,2 0,6 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 2,8 2,5 2,4 Tulos ennen veroja 14,0 8,6 23,9 Konsernin kauden tulos 10,5 7,0 17,6 44 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Konsernin tase Varat, IFRS tuhatta euroa 30.9.11 30.9.10 31.12.10 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 467 609 602 Liikearvo 6 204 10 245 6 406 Muut aineettomat hyödykkeet 1 995 2 514 2 424 Osuudet osakkuusyrityksissä 9 068 8 003 6 400 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset 67 671 62 679 66 504 Muut sijoitukset 597 618 619 Saamiset 19 392 25 050 24 778 Laskennalliset verosaamiset 3 800 6 712 4 923 Pitkäaikaiset varat 109 194 117 430 112 656 Myyntisaamiset ja muut saamiset 5 837 6 907 4 619 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti Kirjattavat rahoitusvarat 378 972 980 Rahavarat 31 664 21 125 34 049 Lyhytaikaiset varat 37 879 29 004 39 648 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät 3 501 0 3 501 VARAT YHTEENSÄ 150 574 146 434 155 805 45 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS tuhatta euroa 30.9.11 30.9.10 31.12.10 Osakepääoma 772 772 772 Ylikurssirahasto 38 968 38 968 38 968 Muut rahastot 38 679 38 678 38 679 Muuntoerot 70-79 69 Kertyneet voittovarat 8 582 1 210 12 241 Emoyhtiön omistajille kuuluvat oma pääoma 87 071 79 549 90 729 Määräysvallattomien omistajien osuus 0 342 273 Oma pääoma yhteensä 87 071 79 891 91 002 Laskennalliset verovelat 3 019 1 921 3 078 Pitkäaikaiset korolliset velat 28 905 35 638 35 371 Muut velat 1 238 1 303 1 331 Non-current liabilities 33 162 38 862 39 780 Osto- ja muut velat 24 091 21 431 17 395 Lyhytaikaiset korolliset velat 6 250 6 250 6 250 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 0 0 1 378 Lyhytaikaiset velat 30 341 27 681 25 023 Velat yhteensä 63 503 66 543 64 803 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 150 574 146 434 155 805 46 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011

CapManin omistusrakenne 10.10.2011 6 % 22 % 25 % 22 % 25 % 18 % 29 % 53 % Johto ja muu henkilöstö* Muut osakkeenomistajat Hallintarekisteri Hallintarekisteri ja muu ulkomaalaisomistus Yritykset Kotitaloudet Julkisyhteisöt ja voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 47 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011 * Henkilöstön omistus sisältää 100 suurimman osakkeenomistajan joukossa olevien omistukset.

CapMan Oyj:n suurimmat osakeenomistajat 10.10.2011 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,5 % 5,2 % Aristo Invest + Ari Tolppanen*. 8,3 % 20,8 % Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4,5 % 8,1 % Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,4 % 2,7 % Vesasco Oy 4,0 % 2,4 % Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,5 % 10,2 % Geldegal Oy + Mom Invest Oy (Olli Liitola**) 3,0 % 9,2 % Valtion Eläkerahasto 3,0 % 1,8 % Stiftelsen för Åbo Akademi 2,4 % 1,5 % OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto 2,3 % 1,4 % 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 43,8 % 63,3% Gimv NV on ilmoittanut omistavansa 10,005 % kaikista CapManin osakkeista ja 6,10 % osakkeiden tuottamista äänistä.*** * CapManin työntekijä. ** CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. Yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. *** Liputusilmoitus 14.12.2010. 48 CapMan Oyj -konsernin osavuositulos 1.1. 30.9.2011