RAISION TILINPÄÄTÖS 2010 toimitusjohtaja Matti Rihko 10.2.2011 1
Epäjatkuvuus 2010 kasvuhankkeet Kymmeniä kohteita ja salassapitosopimuksia 11 hankkeessa salassapitosopimuksen jälkeinen selvitysvaihe 5 hanketta DDvaiheen jälkeiseen hintaneuvotteluun Kasvuhankkeiden kustannuksia kirjattiin vuonna 2010 tulosvaikutteisesti 3,5 M. Big Bear Group 2/2011 Glisten 4/2010 2
Epäjatkuvuus 2010 PAINOPISTEEN MUUTOS Brändien osuus liiketoiminnasta kasvoi UK:sta suurin yksittäinen brändimarkkina Raakaainehallinnan monimutkaisuus kasvanut Bioenergia (rypsiöljy, kaurankuoribriketti) kasvussa Raakaaineiden suorahankinta ja myynti kattavammaksi malliksi Jäljitettävyys tilalta kuluttajalle Elovenaketjussa Closed Circuit Cultivation CCC mittariksi sopimusviljelyyn Jakelumalli margariinissa pienentää vertailukelpoista tulosta 4 M 3
Epäjatkuvuus 2010 VOLATILITEETTI Arvoriskin ohella volyymiriski realisoitui Suomessa Eksoottiset raakaaineet, kuten pähkinät ja kaakao, suuremmassa roolissa tuotekustannuksen kannalta Säämarkkina: aikaisemmin säävaihtelut olivat ongelma alkutuotannossa, nyt myös logistiikassa, jalostuksessa ja lisäksi asiakkaiden liiketoiminnassa Kriittisten raakaaineiden, esim. palladiumin ja lysiinin hinnannousut vielä rajumpia kuin perusraakaaineiden PERUSHYÖDYKEKUSTANNUS SUOMESSA Kova kustannusnousu, esim. energiaverot, vesi, jätevesi 4
Kaakao, futuuri, USD/ton 5 Lähde: Commodity Market Exchange, NYSE
Sokeri, futuuri, USD/ton 6 Lähde: Euronext, Lontoo
Vehnä, NYSE Liffe Paris, futuuri, /ton Daily QBL2c2 Price EUR T 270 260 Line; QBL2c2; Last Trade(Last); 7.2.2011; 274,00 Line; QBL2c2; Last Trade(Last); 7.2.2011; 274,00 18.7.2006 9.2.2011 (PAR) Price EUR T 270 260 250 250 240 240 230 230 220 220 210 210 200 200 190 190 180 180 170 170 160 160 150 150 140 140 130 130.12.12 e s l m j t h m h t k h e s l m j t h m h t k h e s l m j t h m h t k h e s l m j t h m h t k h e s l m j t h Q3 06 Q4 06 Q1 07 Q2 07 Q3 07 Q4 07 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 [Delayed] 7 Lähde: Reuters
Rapsi, NYSE Liffe Paris, futuuri, /ton Daily QCOMc1 Line; QCOMc1; Last Trade(Last); 7.2.2011; 484,00 17.11.2009 8.2.2011 (PAR) Price EUR T.12 01 16 04 18 01 16 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 [Delayed] 490 480 470 460 450 440 430 420 410 400 390 380 370 360 350 340 330 320 310 300 290 8 Lähde: Reuters
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain (Jatkuvat toiminnot) 150 100 M 86,6 10 9,2 91,2 86,4 120,0 111,6 97,8 97,2 12 3,9 118,9 118,5 117,8 95,5 91,5 10 1,4 10 1,7 2007 2008 50 2009 2010 0 Q1 Q2 Q3 Q4 9
Konsernin liikevaihto 2008 2010 (Jatkuvat toiminnot) M 500 400 463,2 443,0 375,9 300 200 195,4 282,7 177,6 205,6 236,4 208,3 Brändit BtoB Konserni 100 0 2008 2009 2010 10
Konsernin liiketulos kvartaaleittain (Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) M 8 5,9 7,3 6,7 6,0 6,1 4 3,8 4,5 4,3 3,1 4,5 4,1 3,8 4,2 3,0 2007 2008 2009 1,5 2,1 2010 0 Q1 Q2 Q3 Q4 11
Liiketulos 2008 2010 (Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) M 25 20 20,2 20,5 20,5 20,0 19,4 15 11,5 12,3 Brändit BtoB 10 Konserni 5 3,0 2,1 0 2008 2009 2010 12
Liikevaihdon jakauma (Pro forma helmikuu 2011 Big Bear Groupin oston jälkeen) Yksiköittäin Alueittain Muu maailma 2 % Muu Eurooppa 21 % Brändit 59 % B to B 41 % Suomi 51 % IsoBritannia 26 % 13
Osinko ja osinko/tulos (%) 0,10 0,09 0,10 0,07 0,05 58 % 105 % 124 % 0,00 2008 2009 2010* *Hallituksen osinkoesitys 14
Keskeiset tunnusluvut, tulos Jatkuvat toiminnot Q4/2010 Q4/2009 2010 2009 Liikevaihto M 117,8 91,5 443,0 375,9 Liikevaihdon muutos % 28,8 22,8 17,9 18,8 Liiketulos (EBIT) M 3,0 4,2 19,4 20,5* Liiketulos % 2,6 4,6 4,4 5,5* Poistot ja arvonalennukset M 4,1 5,4 15,9 17,0* Käyttökate (EBITDA) M 7,1 9,6 35,3 37,5* Nettorahoituskulut M 0,3 0,3 1,9 0,5* Tulos/osake (EPS) 0,01 0,02 0,08 0,09* Tulos/osake (EPS), laimennettu 0,01 0,02 0,08 0,09* * Ilman kertaluonteisia eriä 15
Keskeiset tunnusluvut, tase Q4/2010 Q4/2009 2010 2009 Omavaraisuusaste % 67,6 73,4 Nettovelkaantumisaste % 22,5 46,6 Korollinen nettorahoitusvelka M 72,9 150,2 Oma pääoma/osake 2,06 2,06 Osinko/osake 0,10* 0,09 Bruttoinvestoinnit M 2,9 3,0 49,1** 10,0 OSAKE Osakekannan markkinaarvo*** M 439,1 417,4 Yritysarvo (EV) M 356,1 257,1 EV/EBITDA 10,1 6,9 16 * Hallituksen esitys yhtiökokoukselle ** Sisältää Glistenin osakkeiden oston *** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita
Liiketoimintakatsaukset Liiketoimintakatsaukset 17
Brändityksikkö 2010 Liikevaihto 236,4 M (177,6 M ) Kasvu +33 % Pääbrändien myynti kasvoi kaikilla markkinoilla Benecolin myynti vakaata, kasvua uusilla markkinoilla Carlshamnbrändillä myytävien nondairy tuotteiden myynti kaksinkertaistui 18
Brändityksikkö 2010 Liiketulos 20,0 M (20,5 M ) 8,5 % (11,5 %) liikevaihdosta Vertailukauden tasolla kasvuhankkeista huolimatta Margariinin toimintamallin muutos pienensi liiketulosta 4 M Raisio UK:n kannattavuus vahvistui odotetusti Venäjällä ja Ukrainassa voitollinen tulos 19
Brändityksikkö 2007 Liikevaihto, M Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 2008 2009 2010 80 40 64,5 63,0 49,1 49,8 48,7 47,7 46,7 44,5 44,2 47,6 43,5 43,4 65,5 51,8 50,8 45,5 8 4 5,8 4,8 3,3 1,9 5,8 4,6 2,1 3,6 7,3 6,5 2,82,9 2,5 1,5 0,7 0,4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 0 Q1 Q2 Q3 Q4 20
Business to Business yksikkö 2010 Poikkeuksellisesta vuodesta huolimatta Raision asema rehumarkkinoilla ennallaan Kilpailijoille hintaetua GMOrehun käytöstä Raisio ei käytä tuotteissaan GMOraakaaineita Markkinajohtajuus Suomen mallasmarkkinoilla vahvistui Rypsiöljytoimitukset Neste Oilin uusiutuvan dieselin raakaaineeksi käynnistyivät joulukuussa Tekniset bioöljyt laajasti pilottikäytössä 21
Business to Business yksikkö 2010 Liikevaihto 208,3 M (205,6 M ) Liiketulos 2,1 M (3,0 M ) 1,0 % (1,4 %) liikevaihdosta Raisio hyödyntää uutta rehujen hiilijalanjälkitietoa laajasti toiminnan kehittämiseksi edelleen sekä ruokintakonsepteissa ja tuotekehityksessä. 22
Business to Business yksikkö Liikevaihto, M Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 2007 2008 2009 2010 80 64,3 49,3 40,4 43,3 68,9 55,8 53,0 55,6 78,7 59,3 56,3 54,2 70,8 54,0 53,0 46,3 5 4 3 2,9 4,2 4,3 4,1 40 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2 1 0 0,5 1,7 2,0 2,0 0,1 0,1 0,6 1,3 0,3 0,0 0,7 Q1 Q2 Q3 Q4 0,7 23
Näkymät 2011 Raisio jatkaa kasvujakson toteuttamista suunnitelmansa mukaisesti. Ennakoimme vuodelle 2011 liikevaihdon kasvua erityisesti Bränditliiketoiminnoissa. Konsernin liikevaihdon kehityksessä on jatkossakin huomioitava raakaainehintojen volatiliteetin vaikutus. Aktiivisuus kasvuhankkeissa tuo yhtiön kokoon verrattuna suuria kuluja ja siten lyhyellä tähtäimellä heikentää kannattavuutta. Konsernitason tavoitteena on ylläpitää aikaisempi 45 %:n kannattavuustaso kasvujaksonkin aikana. 24
HONEY MONSTER ON TÄÄLLÄ 25
Big Bear Group Plc Välipaloja, muroja ja makeisia Tunnettuja, perinteisiä brändejä Vahva markkinaasema UK:ssa Asiakkaita vähittäiskauppaketjut ja impulssiostokanavat Hyvä kannattavuus Vahva liikevaihdon kasvu 26
Keskeiset tunnusluvut Velaton kauppahinta 95,3 M (82,0 M ) Liikevaihto 65,1 M (56,0 M ) Liiketulos 12,1 M (19 %) Käyttökate 13,6 M (21 %) Kaupan jälkeen Raision rahoitusvarat ovat 100 M ja omavaraisuusaste noin 60 % Big Bear Group osaksi Raision talousraportointia Q1/2011 alkaen Yritysosto tulee parantamaan Raision osakekohtaista tulosta vuonna 2011 kauppaan liittyvien kulujen ja verojen jälkeenkin EV / EBIT 7.9 x EV / EBITDA 7.0 x 27