Yhtiökokous 2010 Sibeliustalo, Lahti 31.3.2010 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja
Muutoksen ja sopeutumisen vuosi - Rauten liiketoiminta: tuotteet, palvelut ja asiakasteollisuudet -Strategia - Liiketoimintaympäristö -Tilinpäätös -Omistaja-arvo
Tuotteet, palvelut ja asiakasteollisuudet Rauten asiakasteollisuudet: Vaneri- ja viiluteollisuus Ohutviiluteollisuus LVL-teollisuus Asiakasteollisuuden tuotteita käytetään investointihyödykkeissä Asiakasteollisuuksien tärkeimpiä asiakkaita ovat rakennus-, kuljetussekä huonekalu- ja pakkausteollisuudet Projektitoimitukset : Kokonaiset tehtaat, tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkösovellukset ja mittausteknologia Teknologiapalvelut: Kunnossapito-, varaosa- ja modernisointipalvelut Konsultointi- ja liiketoiminnan tukipalvelut 3
Kattava tarjonta Kokonaispalvelu Projektitoimitukset Teknologiapalvelut 4
Strategia 5
Strategian toteutuminen vuonna 2009 Sopeutuminen suhdannekierron vaihteluihin: Edellisten vuosien aikana rakenteellisilla muutoksilla saavutettu joustavuus ei ollut riittävä vastaamaan poikkeuksellisen nopeaan, voimakkaaseen ja pitkäkestoiseen kysynnän alenemiseen Tuotekantaa kehitettiin ja organisaatiota uudistettiin paremmin vastaamaan muuttunutta markkinatilannetta Kannattavuus: Kannattavuustavoitteen saavuttamisessa ei onnistuttu johtuen taantuman aiheuttamasta liikevaihdon voimakkaasta alenemisesta Kustannuksia karsittiin n. 10 miljoonaa euroa Kasvu: Kasvun sijasta liikevaihto aleni voimakkaasti vähäisen kysynnän takia Kysyntä, uusien tilausten määrä ja tilauskanta olivat koko vuoden alhaisella tasolla 6
Liiketoimintaympäristö Raute toimii maailmanlaajuisesti Asiakkaiden tuotteita käytetään pääasiallisesti investointihyödykkeissä Asiakkaat ovat riippuvaisia rakentamisen, asumiseen liittyvän kulutuksen, kansainvälisen kaupan ja kuljetusalan suhdanteista Keskittyminen ainoastaan puutuoteteollisuuden palvelemiseen on kilpailuetu Rautelle ja luo arvoa Rauten asiakkaille Raute on markkinajohtaja suurimmassa asiakasteollisuudessaan vaneriteollisuudessa 15-20 prosentin markkinaosuudella Yli 50 prosenttia maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla Kilpailijat ovat pääasiallisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia, yhteen tai muutamaan prosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Lama on muuttanut asiakaskuntaa ja asiakkaiden investointiperusteita Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Perinteisillä markkinoilla palveluiden merkitys kasvaa 7
Liiketoimintaympäristön trendit Ympäristötietoisuuden kasvaminen ja normien tiukkeneminen Kustannustehokkuuden jatkuva parantaminen Tehokas raaka-aineen käyttö Investoinnit tehokkaampiin tuotantoprosesseihin Tuotantolaitosten koon kasvu Puun yleistyminen rakennusmateriaalina Uusiutuvien raaka/aineiden ja materiaalien suosiminen Pitemmälle jalostettujen puutuotteiden käyttö kasvaa, kuten LVL:n käyttö rakentamisessa ja viilupintaisten tuotteiden ja vanerin käyttö sisustamisessa Tehokas raaka-aineen käyttö Uusiutuvan istutuspuun käyttö raakaaineena Tuotteiden standardisointi ja laatuvaatimukset Ympäristöystävällisemmät prosessit Ulkoiset paineet normien tiukkenemisen myötä tuovat uusia liiketoimintamahdollisuuksia Energian hinnan nousu Kehittyvien maiden vaurastuminen Energiatehokkaat ratkaisut Prosessista syntyvien sivutuotteiden hyödyntäminen Öljypohjaisten lisäaineiden, erityisesti liiman ja pinnoitteiden käytön tehostaminen Elintason noustessa panostukset rakentamiseen ja asumiseen laajemminkin kasvavat Automaation houkuttelevuuden lisääntyminen myös kehittyvillä markkinoilla Työturvallisuuden ja ergonomian merkitys lisääntyy 8
Raute, markkinat ja potentiaali Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistaja ja maailman suurin LVL-tuottaja Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Investointeja lähinnä modernisointityyppisiin hankkeisiin Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa Etelä-Amerikka Yksi suurimmista vanerintuotannon kasvualueista Mahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan. Kasvupotentiaalia edelleen 9 Eurooppa Rautelle tärkeä markkinaalue, joka on kasvanut voimakkaasti viime vuosina Jatkossa painopiste tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa Venäjä Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Suuret raaka-ainevarat ja kehittyvä talous Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa Kiina Maailman suurin vanerinvalmistajamaa Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja Lopputuotteen laatuvaatimusten nousu tarjoaa mahdollisuuksia Rautelle Muu Aasia ja Tyynenmeren alue Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun Pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely on Rauten vahvuus
Markkinatilanne vaikea koko vuoden 2009 Liiketoimintaympäristö: Yleisestä talouden taantumasta johtuen rakentamisen ja kuljetusvälineteollisuuden markkinatilanne heikko Vaneri- ja LVL-tuotteiden kysyntä ja tuotantomäärät pysyivät alhaisella tasolla Vanerin ja LVL:n tuotantomääriä sopeutettiin alhaiseen kysyntään ja kannattamattomimpia tehtaita pysäytettiin tai suljettiin pysyvästi Tarvetta tuotantokapasiteettia kasvattaviin investointeihin ei ollut Rahoituksen saatavuus ja ehdot rajoittivat myös tuotantokapasiteetin kehittämiseen tähtääviä pienempiä investointeja 10 Raute: Uusien tilausten määrä alhainen Vaneri- ja LVL-teollisuuden tehdaslaajuiset investoinnit lykkääntyivät Yksittäiset tuotantolinjalaajuiset investoinnit vähäisiä Teknologiapalveluiden kysyntä oli alhaisella tasolla Investointityyppisiä modernisointeja vähän Asiakastehtaiden alhaiset käyttöasteet alensivat huolto- ja varaosapalveluiden kysyntää
Tilinpäätös 2009
Yhteenveto Me 1-12 2009 1-12 2008 Liikevaihto 36,6 98,5 Liiketulos -9,7 6,3 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 19 16 44 23 Tilauskanta 22 24 Me Q4 2009 Q4 2008 Liikevaihto 7,7 18,6 Liiketulos -3,3 0,2 Uudet tilaukset: projektitoimitukset teknologiapalvelut 14 5 4 5 Uusien tilausten määrä alhainen kysyntä vähäistä viimeinen vuosineljännes paras Tilauskanta pysyi alhaisella tasolla Liikevaihto laski merkittävästi, 63 % Läpi vuoden jatkuneista sopeutustoimenpiteistä huolimatta koko vuoden liiketulos oli tappiollinen henkilöstökulut laskivat 6,5 Me ja liiketoiminnan muut kulut 3,5 Me Viimeinen neljännes vuoden heikoin uudelleenjärjestelykuluja 0,8 Me Tuotekantaa kehitettiin ja organisaatiota uudistettiin vastamaan paremmin markkinatilannetta 12
Tuloslaskelma ja tunnusluvut Me 2009 2008 Liikevaihto 36,6 98,5 Liiketulos -9,7 6,3 Rahoitustuotot ja -kulut -0,2 0,5 Tulos ennen veroja -9,9 6,9 Tuloverot 1,7-2,2 Kauden tulos -8,1 4,7 Osakekohtainen tulos, euroa -2,03 1,18 Liiketoiminnan rahavirta 5,6 6,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % -21,6 19,4 Nettovelkaantumisaste, % -40,6-31,0 Omavaraisuusaste, % 46,0 60,5 Henkilöstö (kirjoilla) 524 573 13
Tase Me 31.12.2009 31.12.2008 Aineettomat hyödykkeet 1,8 2,5 Aineelliset hyödykkeet 10,3 11,2 Muut pitkäaikaiset varat 3,2 0,8 Vaihto-omaisuus 4,3 4,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset 9,8 20,3 Rahavarat 27,9 21,1 Varat yhteensä 57,4 60,2 Oma pääoma 23,1 34,3 Pitkäaikaiset velat 14,8 9,1 Saadut ennakkomaksut 7,2 3,5 Lyhytaikaiset velat 12,3 13,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 57,4 60,2 14
Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 140 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 15
Tilauskanta Me Q1 Q2 Q3 Q4 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2005 2006 2007 2008 2009 16
Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 17
Liikevaihto markkina-alueittain, % 2009 2008 Aasia 4 % Etelä- Amerikka 11 % Muut 2 % Eurooppa 45 % Etelä- Amerikka Pohjois- 4 % Amerikka 10 % Muut 3 % Eurooppa 48 % Pohjois- Amerikka 7 % Venäjä 35 % Venäjä 31 % 18
Vuosi 2009 markkina-alueittain Uudet projektitilaukset Liikevaihto Muut 3 % Eurooppa 10 % Aasia 4 % Etelä- Amerikka 11 % Muut 2 % Eurooppa 45 % Pohjois- Amerikka 7 % Venäjä 31 % Venäjä 87 % 19
Liiketulos Me 1-3 1-6 1-9 1-12 10,0 5,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009-5,0-10,0-15,0 20
Liiketoiminnan rahavirta Me 1-3 1-6 1-9 1-12 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2005 2006 2007 2008 2009-5,0-10,0-15,0-20,0 21
Panostukset tulevaisuuteen Me Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 8,0 8 % 7,0 7 % 6,0 6 % 5,0 5 % 4,0 4 % 3,0 3 % 2,0 2 % 1,0 1 % 0,0 2005 2006 2007 2008 2009 0 % 22
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 40 % 1-12 ROI 1-12 ROE 30 % 20 % 10 % 0 % -10 % -20 % -30 % -40 % 2005 2006 2007 2008 2009 23
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste 80 % Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60 % 40 % 20 % 0 % -20 % -40 % -60 % -80 % 2005 2006 2007 2008 2009 24
Henkilöstö Henkilöstön määrä 31.12. 700 600 500 400 300 200 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin Henkilöstö* 2009 2008 2007 Henkilömäärä 533 540 548 Keski-ikä 44 45 47 Naisten osuus, % 11 12 12 Kokemusvuodet Rautessa Uusien työsuhteiden määrä 14 14 14 39 44 71 Kokonaisvaihtuvuus, % 10 8 13 Koulutuspäiviä/työntekijä 2 2 3 * Toistaiseksi voimassa oleva työsuhteet 31.12. 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 25
Näkymät vuodelle 2010 Liiketoimintaympäristö ja asiakkaat: Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden epävarmuus jatkuu Asiakasteollisuuksien markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan epävarmana Kapasiteetin käyttöasteet säilyvät alhaisina Yleinen taloustilanne hillitsee edelleen investointipäätöksiä Uusia, myös tehdaslaajuisia hankkeita on edelleen vireillä, mutta niiden ajoitus ja toteutuminen on epävarmaa Raute: Tilauskanta on vahvistunut Tammikuussa merkittävä uusi tilaus Markkinatilanne on epävarma Yleinen taloustilanne ja asiakasteollisuuksien epävarma markkinatilanne vaikuttavat investointiaktiivisuuteen, myös modernisointien osalta Huolto- ja varaosapalveluiden kysyntä on vähäistä asiakastehtaiden alhaisista käyttöasteista johtuen Vuoden 2010 liikevaihdon arvioidaan kasvavan edellisen vuoden alhaiselta tasolta Liiketulos paranee. Positiivisen tuloksen saavuttaminen riippuu ensimmäisen vuosipuoliskon uusien tilausten määrästä 26
Omistaja-arvo
Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka 28
Osakkeenomistajat Osakkeenomistajien määrän kehitys Omistus 31.12.2009 2000 1800 1600 1400 1200 Johto 5 % Hallintarekisteröidyt Ulkomaiset 2 % 4 % Instituutiot 2 % Yritykset 6 % 1000 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 Kotitaloudet 81 % 29
Markkina-arvo Markkina-arvo 31.12., Me 70 60 57,5 54,3 51,5 50 Osakekurssi, euroa 16,0 14,24 14,35 14,0 12,85 12,0 Päätöskurssi 31.12 Keskikurssi 10,0 40 29,9 30 25,6 8,0 6,0 6,40 7,47 20 4,0 10 2,0 0 2005 2006 2007 2008 2009 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti 30 0,0 2005 2006 2007 2008 2009
Osakekohtainen tulos euroa 2,00 Tulos per osake Osinko 1,50 1,00 0,50 0,00 * -0,50-1,00-1,50-2,00-2,50 2005 2006 2007 2008 2009 *Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2009 ei jaeta osinkoa. 31
Kiitos mielenkiinnostanne!