INTERNET OF EVERYTHING 2018 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus amerikkalaisiin teknologiayhtiöihin Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 3 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy 12.11.2015. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta www.wallstreet.fi. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. 2 Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 3-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto perustuu osakekorin sekä euron ja USA:n dollarin välisen vaihtokurssin kehitykseen. Osakekoriin on valittu 8 amerikkalaista teknologiayhtiötä. Warranttiin liittyy korkea vipuvaikutus. 3 450 euron sijoitus vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Warrantti tarjoaa siten noin 5,8 kertaisen vipuvaikutuksen osakekorin nousuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys on valuuttakurssikehitys huomioiden alle 17,25 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. Internet of Everything eli kaiken internet tarkoittaa niin kuluttaja- kuin teollisuussektorin tuotteiden ja laitteiden sekä prosessien yhdistämistä internet -verkkoon. Internet-verkkoon liitettyjen laitteiden määrän räjähdysmäinen kasvu yhdessä teknologian hyödyntämisen laskevien kustannusten ja pilvipalveluiden tekniikan kehittymisen kanssa luo pohjan digitaaliselle vallankumoukselle ja valtavan potentiaalin tätä megatrendiä hyödyntäville yhtiöille. Osakekoriin on valittu teknologiayhtiöitä, jotka ovat hyvissä asemissa digitaalisen vallankumouksen edetessä. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä osakekoriin valittujen yhtiöiden mahdollisesta kurssinoususta. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. SIJOITUKSEN KESKEISET RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen osakekorin kehitys valuuttakurssikehitys huomioiden on alle 17,25 % sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 9. 3
DIGITAALINEN VALLANKUMOUS - AIKAMME MEGATRENDI Digitalisaatio on seuraava teollinen vallankumous ja se muuttaa maailmaa ennennäkemättömällä tavalla. Internet of Everything, kaiken internet, puolestaan tarkoittaa niin kuluttaja- kuin teollisuus-ja julkisen sektorin tuotteiden, laitteiden ja prosessien sekä palveluiden yhdistämistä internet-verkkoon. Internetiin liitettyjen laitteiden määrä on räjähdysmäisessä kasvussa. Tutkimusyhtiö Gartnerin mukaan vuonna 2015 maailmalla on 4,9 miljardia laitetta liitettynä verkkoon ja Gartner ennakoi määrän nousevan 25 miljardiin laitteeseen vuoteen 2020 mennessä. Verkkoon yhdistäminen mahdollistaa laitteiden hallitsemisen etänä ja suurten datamäärien keräämisen laitteiden käytöstä. 2000 luvun alun IT kuplassa maailma ei vielä ollut valmis digitaaliseen vallankumoukseen. Tuona aikana kuitenkin puhuttiin jo internetin luomista mahdollisuuksista yrityksille. Tuolloin monet ideat, joita pidettiin utopiana, ovat tänään arkipäivää. Syynä tähän on internetin leviäminen ympäri maailmaa, esimerkiksi älypuhelimien penetraatio on jo monessa maassa yli 60 %. Käytännössä internet on yhdistänyt maailman kaukaisimmat kolkat, ihmiset ja ideat toisiinsa. Älypuhelinten ja verkkoon yhdistettävien laitteiden määrän kasvu yhdessä teknologian hyödyntämisen laskeneiden kustannuksien ja pilvipalveluiden tekniikan kehittymisen kanssa luovat pohjaa digitaaliselle vallankumoukselle. Käynnissä oleva digitaalinen vallankumous luo valtavan kaupallisen potentiaalin tätä megatrendiä hyödyntäville yhtiöille. Mielenkiintoisia sijoituskohteita tuottohakuiselle sijoittajalle löytyy tietoturvasta, tiedon varastoinnista, prosesseista, teollisen internetin hyödyntämisestä, verkkokaupasta, infrastruktuurista ja ohjelmistojen sekä laitteiden valmistajista. Paino osakekorissa Yritys Osakekori Konsensus -suositus* Osakekori n ja USA:n osakemarkkinoiden kehitykset 10 vuoden ajalta 12,5 % Alphabet Inc. (Google Inc.) 4,9 12,5 % Amazon.com Inc. 4,6 12,5 % Cisco Systems Inc. 3,8 12,5 % General Electric Co. 4,0 12,5 % Intel Corp. 3,9 12,5 % Oracle Corp. 4,0 12,5 % Qualcomm Inc. 3,9 12,5 % Symantec Corp. 3,3 Keskiarvo 4,0 *Bloombergin keräämien analyytikoiden suositukset tarkistettu 13.10.2015. Suositusten asteikko on 1-5. Suosituksissa 1 on myy ja 5 osta. Lähde: Wallstreet Asset Management 13.10.2015, Bloomberg. Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. 4
ALPHABET INC. (GOOGLE INC.) Alphabet Inc., entinen Google Inc., on yhdysvaltalainen Internetpalveluita tuottava yhtiö, joka on perustettu vuonna 1998. Sen kehittämä Google hakukone on maailman suosituin ja tunnetuin. Vuonna 2007 yhtiö toi markkinoille älypuhelimien ohjelmistoalustan Androidin ja myöhemmin myös Nexus-älypuhelimet ja tablettitietokoneet. Googlen ostettua Motorolan Mobility-yksikön vuonna 2011 siitä tuli myös laitevalmistaja. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 66 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 14 miljardia. Yhtiö työllistää noin 57 000 henkeä. AMAZON.COM INC. Amazon.com Inc. on yhdysvaltalainen verkkokauppayhtiö. Sen pääkonttori on Seattlessa, mutta sillä on toimipisteet myös useissa Euroopan maissa, Kanadassa, Kiinassa ja Japanissa. Yhtiö on perustettu vuonna 1994 verkkokirjakaupaksi, mutta nykyään sen laajasta tuotevalikoimasta löytyy myös muun muassa musiikkia, koruja ja elektroniikkaa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 89 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 130 miljoonaa dollaria tappiollinen. Yhtiö työllistää noin 154 000 henkeä. CISCO SYSTEMS INC. Cisco Systems Inc. on reitittimiä, kytkimiä ja muita verkkolaitteita valmistava yhdysvaltalainen tietoliikenne- ja elektroniikka-alan yritys. Se on maailmanlaajuinen markkinajohtaja monilla informaatioteknologian aloilla kuten langattomissa verkkolaitteissa ja reitittimissä. Yhtiö on perustettu vuonna 1984 ja sen kotipaikka on San Jose Kaliforniassa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 47 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 9 miljardia. Yhtiö työllistää noin 72 000 henkeä. GENERAL ELECTRIC CO. General Electric Co. on yhdysvaltalainen globaalisti toimiva monialayhtiö. Yhtiö on perustettu vuonna 1878 ja se on markkinaarvoltaan yksi maailman suurimmista yrityksistä. Yhtiön tuote- ja palveluvalikoimaan kuuluu tuotteita muun muassa terveydenhuoltoon, sähkö- ja energiateollisuuteen, rahoitukseen, valaistukseen sekä energian toimitukseen ja tuotantoon. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 148 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 16 miljardia. Yhtiö työllistää noin 305 000 henkeä. INTEL CORP. Intel Corp. on yhdysvaltalainen monikansallinen vuonna 1968 perustettu teknologiayhtiö. Se on maailman suurin puolijohdevalmistaja ja sen tunnetuin tuote on mikroprosessori. Intel valmistaa myös verkkotuotteita, piirisarjoja ja muita komponentteja. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 56 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 12 miljardia. Yhtiö työllistää noin 107 000 henkeä. ORACLE CORP. Oracle Corp. on globaalisti toimiva yhdysvaltalainen yritysohjelmistoja ja laitteistoja kehittävä ja valmistava sekä pilvipalveluita tarjoava yhtiö. Se on perustettu vuonna 1977 ja sen pääkonttori on Kalifornian Redwood Cityssä. Yhtiön tunnetuimpiin kaupallisiin tuotteisiin kuuluu esimerkiksi Java ohjelmistoalusta, joka on käytössä noin 3,8 miljardissa laitteessa matkapuhelimista supertietokoneisiin. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 38 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 10 miljardia. Yhtiö työllistää noin 135 000 henkeä. QUALCOMM INC. Qualcomm Inc on yhdysvaltalainen elektroniikka-alan yritys, joka valmistaa ja kehittää langattomia tiedonsiirtolaitteita ja teknologiaa. Yhtiö on maailman suurin älypuhelinten mikrosirujen kehittäjä. Älypuhelimissa ja tableteissa paljon käytetyt Snapdragonjärjestelmämikropiirit kuuluvat yhtiön tuotevalikoimaan. Yhtiö on perustettu vuonna 1985 ja sen kotipaikka on San Diego Kaliforniassa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 26 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 8 miljardia. Yhtiö työllistää noin 31 000 henkeä. SYMANTEC CORP. Symantec Corp on tietokoneohjelmia, erityisesti tietoturvaan ja tiedonhallintaan käytettäviä ohjelmia, myyvä yhdysvaltalainen globaalisti toimiva yritys. Sen tuotteisiin kuuluu muun muassa Norton Security-tietoturvaohjelmisto. Yhtiö on perustettu vuonna 1982 ja sen päämaja sijaitsee Piilaaksossa Kaliforniassa. Yhtiön liikevaihto oli vuoden 2014 tilinpäätöksessä noin 26 miljardia USA:n dollaria ja nettotulos noin 1 miljardi. Yhtiö työllistää noin 19 000 henkeä. 5
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon välistä suhdetta kutsutaan sijoituswarrantin vipuvaikutukseksi. 3 450 euron sijoitus Internet of Everything sijoituswarranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa noin 5,8 - kertaisen vipu-vaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) osakekorin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. WARRANTIN TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu osakekorin arvonkehityksen, euron ja USA:n dollarin välisen valuuttakurssikehityksen ja lopullisen tuottokertoimen (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. 1. Osakekorin arvonkehitys on osakekorin osakkeiden arvonkehityksien keskiarvo. Osakkeen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssina käytetään osakkeen päätösarvoa 13.11.2015. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo osakkeen kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 14.5.2018 ja päättyen 13.11.2018 (7 havaintoa). 2. Valuuttakurssikehitys on USDEUR valuuttakurssin (yhden dollarin arvo euroina) loppukurssi jaettuna lähtökurssilla. USA:n dollarin vahvistuminen euroa vastaan nostaa tuottoa ja päinvastoin. Lähtökurssina käytetään valuuttakurssin arvoa 13.11.2015 ja loppukurssina 13.11.2018 arvoa. 3. Mikäli osakekorin arvonkehitys on positiivinen, maksetaan warrantille tuottoa. Tällöin warrantin erääntymisarvo saadaan, kun osakekorin arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella, nimellisarvolla sekä valuuttakurssikehityksellä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 13.11.2015 vähintään tasolle 80 %. TUOTONLASKENTAESIMERKKEJÄ Seuraavalla sivulla on esitetty tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa on 3 450 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja. 6
Esimerkki 1. EUR/USD pysyy lähtötasolla 1,12 (2.10.2015) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 50 % 10 000 6 550 190 % 43 % 40 % 8 000 4 550 132 % 32 % 35 % 7 000 3 550 103 % 27 % 30 % 6 000 2 550 74 % 20 % 25 % 5 000 1 550 45 % 13 % 20 % 4 000 550 16 % 5 % 17,25 % 3 450 0 0 % 0 % 15 % 3 000-450 -13 % - 10 % 2 000-1 450-42 % - 5 % 1 000-2 450-71 % - 0 % 0-3 450-100 % - -50 % 0-3 450-100 % - Esimerkki 2. Dollari vahvistuu n. 10 % (->EUR/USD n. 1,018) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 50 % 11 000 7 550 219 % 47 % 40 % 8 800 5 350 155 % 37 % 35 % 7 700 4 250 123 % 31 % 30 % 6 600 3 150 91 % 24 % 25 % 5 500 2 050 59 % 17 % 20 % 4 400 950 28 % 8 % 15,68 % 3 450 0 0 % 0 % 15 % 3 300-150 -4 % - 10 % 2 200-1 250-36 % - 5 % 1 100-2 350-68 % - 0 % 0-3 450-100 % - -50 % 0-3 450-100 % - Esimerkki 3. Dollari heikkenee n. 10 % (-> EUR/USD n. 1,244) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 50 % 9 000 5 550 161 % 38 % 40 % 7 200 3 750 109 % 28 % 35 % 6 300 2 850 83 % 22 % 30 % 5 400 1 950 57 % 16 % 25 % 4 500 1 050 30 % 9 % 20 % 3 600 150 4 % 1 % 19,17 % 3 450 0 0 % 0 % 15 % 2 700-750 -22 % - 10 % 1 800-1 650-48 % - 5 % 900-2 550-74 % - 0 % 0-3 450-100 % - -50 % 0-3 450-100 % - 7
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.wallstreet.fi. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Lahdessa, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia. Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden 8
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,5 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen läheisyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. 9
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoituswarranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli osakekorin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 17,25 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. 10
VEROTUS Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. JÄLKIMARKKINARISKI Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi 11
AIKATAULU Merkintäaika 14.10. - 12.11.2015 Viimeinen maksupäivä 12.11.2015 Sijoitusaika Noin 3 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 13.11.2015 Liikkeeseenlaskupäivä 27.11.2015 Takaisinmaksupäivä 27.11.2018 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Commerzbank AG (Luottoluokitus S&P BBB+, Moody s Baa1) Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44MN4 Euro 1 725 euroa 10 000 euroa 3 450 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Osakekori Tuottokerroin 8 osaketta tasapainoin: Alphabet Inc. (BBG: GOOG UQ Equity), Amazon.com Inc. (BBG: AMZN UQ Equity), Cisco Systems Inc. (BBG: CSCO UQ Equity), General Electric (BBG: GE UN Equity), Intel Corp (BBG: INTC UQ Equity), Oracle Corp. (BBG: ORCL UN Equity), Qualcomm Inc. (BBG: QCOM UQ Equity), Symantec Corp. (BBG: SYMC UQ Equity) 100 % (alustava) Osakkeen lähtöarvo 13.11.2015 Osakkeen loppuarvo Keskiarvo osakkeen päätösarvoista 14.5.2018, 13.6.2018, 13.7.2018, 13.8.2018, 13.9.2018, 13.10.2017 ja 13.11.2018 Osakkeen kehitys Osakkeen loppuarvo / Osakkeen lähtöarvo -1 Osakekorin arvonkehitys Valuutan lähtöarvo Valuutan loppuarvo Keskiarvo osakkeiden kehityksistä 13.11.2015 USD-EUR (yhden dollarin arvo euroina) -kurssi Reutersin sivun ECB37 klo 14:15 CET mukaan 13.11.2018 USD-EUR (yhden dollarin arvo euroina) -kurssi Reutersin sivun ECB37 klo 14:15 CET mukaan Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x [MAX(tuottokerroin x osakekorin arvonkehitys; 0)] x Valuutan loppuarvo / Valuutan lähtöarvo Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA 12