Oriola KD Oyj Tammi kesäkuu 2012 Eero Hautaniemi toimitusjohtaja 26.7.2012
Tammi kesäkuu 2012 Liikevaihto kasvoi 10,8 prosenttia 1180,6 miljoonaan euroon ja henkilöstön määrä laski 240 henkilöä noin 4800 henkilöön Liikevoitto ilman arvonalennuksia kasvoi 5,7 miljoonaa euroa 9,7 miljoonaan euroon Suomen tukkukaupan kannattavuus jatkui vakaana Ruotsin vähittäis ja tukkukaupan liikevoitto parani 2,7 miljoonaa euroa 6,9 miljoonaan euroon Venäjän vähittäis ja tukkukaupan liiketappio ilman arvonalennuksia pieneni 4,1 miljoonaa euroa 3,3 miljoonaan euroon 2 25.7.2012
Avainlukuja tammi kesäkuu 2012 Tuloslaskelma 1 6/12 1 6/11 Q2/12 Q2/11 Liikevaihto, Me 1181 1066 590 536 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä ja arvonalennuksia, Me 9,7 4,0* 4,3 1,0* Nettotulos, Me 3,2 27,5 1,7 29,7 Tulos/osake, Euro 0,02 0,18 0,01 0,20 *) liiketulos ilman Venäjän Stary Lekar brändin 33,4 miljoonan euron arvonalennusta Tase 30.6.2012 30.6.2011 31.12.2011 Oma pääoma, Me 294 301 299 Operatiivinen käyttöpääoma, Me 57 43 83 Korolliset nettovelat, Me 52 42 19 Tase, yhteensä, Me 1199 1142 1273 Omavaraisuusaste, % 25 % 27 % 24 % Nettovelkaantumisaste, % 18 % 14 % 6 % *) Sisältää 26,7 M Stary Lekar brändin aineettoman hyödykkeen arvonalennuksen tulosvaikutuksen Oman pääoman tuotto 2,2 % 16,8 % 7,4 % 3 25.7.2012
Liikevaihto ja liiketulos tammi kesäkuu 2012 Liikevaihto, Me Liiketulos, Me Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäisja tukkukauppa Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa 1 6 2012 1 6 2011 Q2 2012 Q2 2011 1 6 2012 1 6 2011 Q2 2012 Q2 2011 233 207 117 105 9,9 10,3 5,0 4,7 515 534 256 269 6,9 4,2 3,4 1,9 432 325 217 162 3,3 7,4* 2,2 5,7* Konsernin hallinto 3,8 3,1 2,0 1,9 Yhteensä ilman kertaluonteisia eriä ja arvonalennuksia 1181 1066 590 536 9,7 4,0 4,3 1,0 *) liiketulos ilman Stary Lekar brändin 33,4 miljoonan euron arvonalennusta 4 25.7.2012
Rahoitus ja rahavirta Oriola KD uudelleenjärjesteli helmikuussa 2012 kaikki pitkäaikaiset ulkopuoliset lainasopimukset Uusi valmiusluotto erääntyy huhtikuussa 2014 100 Me sitova luottolimiittisopimus oli käyttämättä katsauskauden lopussa Me 0 10 8 10 11 Lyhytaikaiset 43 Me tililimiitit pankkien kanssa olivat käyttämättä 20 16 19 150 Me yritystodistusohjelmasta oli käytössä 83 Me (0 Me) 30 40 26 1 6 2011 1 6 2012 Käyttöpääoma kasvoi 19,7 Me (17,9 Me) Bruttoinvestoinnit 9,4 Me (13,6 Me) Apteekkien uusperustanta Tietojärjestelmät Logistiikan tehostaminen Liiketoiminnan nettorahavirta Investointien nettorahavirta Rahavirta investointien jälkeen Poistot 8,9 Me (7,3 Me) 5 25.7.2012
Henkilöstö 30.6.2012 11 % (11 %) 63% (63 %) 26% (26 %) Suomi ja Baltia Ruotsi Venäjä Liiketoiminta 30.6.2012 30.6.2011 Muutos % Suomen ja Baltian lääkkeiden tukkukauppa 523 509 +3 % Ruotsin vähittäiskauppa 994 1064 7 % Ruotsin tukkukauppa 252 241 +5 % Venäjän vähittäiskauppa 1306 1613 19 % Venäjän tukkukauppa 1701 1589 +7 % Yhteensä 4776 5017 5 % 6 25.7.2012
Raportoitavat segmentit 7 25.7.2012
Suomen ja Baltian lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi kesäkuu 2012 Lääkemarkkina kasvoi 3,4 % (0,8 %)* Suomen tukkukauppa Laskutus 518 Me (486 Me) Markkinaosuus 47,2 % (45,8 %)* Ei merkittäviä päämiesmuutoksia Suomen tukkukaupan kannattavuus jatkui vakaana Vuonna 2012 Suomen tukkukaupassa keskitytään laadun ja tehokkuuden parantamiseen sekä lisäarvopalveluiden kehittämiseen apteekeille ja lääkeyhtiöille Me 300 200 100 105 12 8 117 11 8 207 23 17 233 85 97 167 194 0 Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12 Suomen tukkukauppa Baltian tukkukauppa Consumer Health Me 25 Liikevaihto Liiketulos 23 17 20 15 10 5 4,7 5,0 10,3 9,9 8 25.7.2012 *) lähde: IMS Health 0 Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12
Ruotsin lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi kesäkuu 2012 Lääkemarkkina kasvoi 4,1 % (4,1 %)* Vähittäiskauppa Markkinaosuus 13,5 % (13,1 %)* Apteekkeja 216 (199) Vuoden 2012 aikana avattu 7 apteekkia (10) Kauppatavaroiden, OTC lääkkeiden ja rinnakkaistuotujen lääkkeiden myynnin osuus kasvoi kokonaismyynnistä Tietojärjestelmien käyttöönottokulut eivät rasittaneet vähittäiskaupan tulosta Tukkukauppa Markkinaosuus 36,3 % (39,5 %)* Laskutus 680 Me (746 Me) Lääkkeiden rinnakkaistuonnin ja geneeristen lääkkeiden osuuden kasvu Ruotsissa Tukkukauppayhtiö allekirjoitti sopimukset Apoteksgruppenin, DocMorrisin, Medstopin ja Vårdapoteketin kanssa reseptivapaiden tuotteiden hankinnasta, varastoinnista ja apteekkijakelusta Uusi rahtisopimus pienentää rahtikuluja ja parantaa apteekeille tarjottavaa palvelua 9 25.7.2012 *) lähde: IMS Health Me 600 500 400 300 200 100 0 Me 12 8 4 0 269 256 123 125 161 145 Liikevaihto 534 246 515 249 318 292 Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12 1,9 Tukkukauppa 3,4 Liiketulos Vähittäiskauppa 4,2 6,9 Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12
Apteekit Ruotsissa 35,8 % Apoteket AB (valtio) 315 30 19 4 = 368 Apotek Hjärtat (Altor) 23,1 % 208 50 14 3 = 275 14,4 % Kronans Droghandel (Oriola KD) 170 19 20 7 = 216 12,4 % Apoteksgruppen (yksittäiset/valtio) 150 4 1 = 155 MedStop (Segulah) Vårdapotek (Priveq & Investor) 9,8 % 62 1 1 2 4,4 % 24 1 = 25 = 66 2010 Apteekit 2010 perustetut 929 198 DocMorris (Celesio) Cura Apoteket (ICA) 30 50 11 31 6 1 = 42 = 75 2011 perustetut H1 2012 perustetut H1 2012 suljetut 114 21 9 Boots (Alliance Boots) 8 3 = 5 Apteekkeja +35 % 1253 Muut 18 6 2 = 26 10 25.7.2012 Lähde: KPMG:n selvitys 01/12 ja Oriola KD 07/12 0 100 200 300 400 Apteekkien lukumäärä
Reseptivapaiden tuotteiden hankinta, varastointi ja apteekkijakelu Ruotsissa Nykyinen rakenne Tuleva rakenne* Tukkukaupat Apteekkiketjut Tukkukaupat Apteekkiketjut Keskimääräinen markkinaosuus** 3PL Prewholesale 3PL ~22% Prewholesale Wholesale Prewholesale 3PL DTP Wholesale ~4% DTP DTP Neljän apteekkiketjun yhteenlaskettu markkinaosuus ~25 %:a Prewholesale Prewholesale DTP 3PL 3PL ~14% 3PL 3PL ~35% 11 25.7.2012 **) lähde: KPMG:n selvitys 01/12 *) Sisältäen reseptivapaiden tuotteiden hankkinnan, varastoinnin ja apteekkijakelun
Venäjän lääkkeiden vähittäis ja tukkukauppa tammi kesäkuu 2012 Lääkemarkkina kasvoi 20,4 % (6,8 %) ruplissa* Me 500 Liikevaihto 433 Vähittäiskauppa Apteekkeja 235 (262) Moskovassa Stary Lekar 167 (189) 03 Apteka 68 (73) Vuoden 2012 aikana avattu 5 ja suljettu 19 apteekkia Projekti kannattamattomien apteekkien sulkemisesta on saatettu päätökseen Yhteensä 56 apteekkia suljettu 2011 ja 2012 Kannattavuus parani toiminnan tehostamisen ja kesällä 2011 tehtyjen hinnoittelumuutosten seurauksena kasvaneen myynnin tuloksena Tukkukauppa Liiketappio pieneni myynnin kasvun, toiminnan tehostamisen ja toimitusvarmuuden paranemisen tuloksena Alueellisten jakelukeskusten liikevaihto kasvoi noin 79 % Vuonna 2011 aloitettu lääkkeiden myynti sairaaloille kasvoi voimakkaasti Vuonna 2012 on aloitettu hankkeet: Uuden varastonhallintajärjestelmän käyttöönottamisesta vuoden 2013 alussa Uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustamisesta Moskovaan vuoden 2014 alussa 12 25.7.2012 *) Lähde: Pharmexpert 400 73 325 300 65 217 200 162 36 32 280 372 100 141 187 0 Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12 Tukkukauppa Vähittäiskauppa Me Liiketulos** Q2/11 Q2/12 1 6/11 1 6/12 2 2,2 3,3 6 5,7 7,4 10 **) Vuosi 2011: ilman 33,4 Me arvonalennusta
Venäjän lääkemarkkinan ja Oriola KD:n tukkukaupan liikevaihdon kasvu Venäjän ruplissa 45 40 42 35 31* 31 30 Kasvu % 25 20 15 26 20 16 20 10 8 12 5 0 5 2008 2009 2010 2011 1 6/12 Oriola KD:n tukkukauppa Venäjän markkinakasvu** 13 25.7.2012 *) Oriola KD:n liikevaihto huhti joulukuu 2008 **) Lähde: Pharmexpert
Osakevaihto tammi kesäkuu 2012 Markkina arvo 30.6.2012 oli 298 Me (425 Me) Osakkeiden kokonaisvaihto koko osakemäärästä oli 15,7 % (28,6 %)* Kesäkuun 2012 lopussa osakkeita yhteensä 151.257.828 kappaletta (151.257.828) A sarjan osakkeita 47.148.710 kappaletta (47.163.160) B sarjan osakkeita 104.109.118 kappaletta (104.094.668) Tammi kesäkuussa 2012 A sarjan osakkeita ei muunnettu B sarjan osakkeiksi Yhtiön hallussa oli 96.822 B sarjan osaketta 1 6 2012 1 6 2011 Osakesarja A sarja B sarja A sarja B sarja Vaihto, milj. kpl 3,7 20,1 1,5 41,7 Vaihto, Me 7,2 38,3 5,1 131,3 Ylin kurssi, euroa 2,44 2,15 3,83 3,74 Alin kurssi, euroa 1,77 1,70 2,50 2,28 Päätöskurssi, euroa 2,03 1,94 3,13 2,66 Osakkeiden vaihto, %* 7,8 % 19,3 % 3,2 % 40,1 % *) Osakkeiden vaihto keskimääräisestä osakemäärästä pois lukien yhtiön hallussa olevat omat osakkeet 14 25.7.2012
Riskitekijät Oriola KD on tunnistanut liiketoiminnassaan seuraavat merkittävimmät strategiset ja operatiiviset riskit Markkinakasvua nopeampi apteekkien lukumäärän kasvu, mikä johtaa kireään kilpailuun Lääkkeiden tukkukauppojen kilpailu markkinaosuuksista konsolidoituvilla markkinoilla Kustannustehokkuuden, joustavuuden ja laadun varmistaminen Strategisen laajentumisen edellyttämä prosessien ja infrastruktuurin kehittäminen Viranomaisten asettamat vaatimukset ja rajoitukset, etenkin hintasääntely, lääkkeiden vähittäis ja tukkukaupalle Avainhenkilöiden sitoutuminen Valuutta, likviditeetti, korko ja luottoriskit ovat Oriola KD:n keskeisimmät rahoitusriskit Toiminnan laajentuminen uusiin liiketoimintoihin ja uusille markkinoille on kasvattanut rahoitukseen liittyviä riskejä Valuuttariskit ovat Venäjään ja Ruotsiin liittyvistä rahoitusriskeistä merkittävimmät Mahdollisilla Venäjän ruplan ja Ruotsin kruunun arvon muutoksilla on vaikutusta Oriola KD:n tulokseen ja omaan pääomaan Liikearvosta ja aineettomista oikeuksista tehdään vähintään kerran vuodessa arvonalentumistestaukset Strategisiin suunnitelmiin perustuvissa rahavirtaennusteissa, diskonttauskorossa tai ikuisuuskasvuprosentissa tapahtuvat muutokset saattavat aiheuttaa liikearvon alaskirjauksen, mikä heikentäisi Oriola KD:n tulosta Erityisesti Venäjän rahavirtaa tuottavien yksiköiden liikearvontestaus on herkkä muutoksille diskonttauskorossa tai arvioissa tulevaisuuden rahavirroista Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Kireän kilpailutilanteen aiheuttamalla myyntikatteen laskulla ja asiakkaisiin liittyvien luottoriskien kasvulla saattaa olla vaikutusta Venäjän tukkukaupan kannattavuuteen 15 25.7.2012
Tulevaisuuden näkymät vuodelle 2012 Markkinakehitys Oriola KD:n näkymät vuodelle 2012 perustuvat ulkoisiin markkinaennusteisiin, sopimuksiin lääkeyhtiöiden ja apteekkien kanssa sekä johdon arvioihin Lääkemarkkinoiden arvioidaan kasvavan keskimäärin vuodessa Suomessa 0,5 prosenttia, Ruotsissa 1 prosenttia ja Venäjällä 11,5 prosenttia paikallisessa valuutassa vuosina 2012 2016 (lähde: IMS Health 04/2012) 16 25.7.2012
Näkymä vuodelle 2012 Näkymä vuodelle 2012 on muuttumaton Oriola KD:n liikevaihdon arvioidaan kasvavan 10 15 prosenttia ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 23 33 miljoonaa euroa vuonna 2012 17 25.7.2012
2012 painopistealueet Tukkukauppa Suomi Laadun ja tehokkuuden parantaminen Lisäarvopalveluiden kehittäminen apteekeille ja lääkeyhtiöille Ruotsi Uusien logistiikkapalveluiden kehittäminen apteekkiketjuille Venäjä Alueellisen myynnin ja sairaalamyynnin kasvattaminen Uuden varastonhallintajärjestelmän käyttöönotto vuoden 2013 alussa Uuden automatisoidun päälogistiikkakeskuksen perustaminen Moskovaan vuoden 2014 alussa Ruotsi Noin 15 uuden apteekin avaaminen Apteekkien kilpailuedellytysten kehittäminen Ostotoiminta Vähittäiskauppa Kauppatavara ja OTC valikoiman kasvattaminen Venäjä Apteekkiportfolion kehittäminen Apteekkikohtaisten kilpailuedellytysten parantaminen Tuotevalikoiman vahvistaminen 18 25.7.2012
Tässä presentaatiossa esitetyt oletukset, mielipiteet, ennusteet ja näkemykset ovat pelkästään yhtiön mielipiteitä ja näkemyksiä, ellei viittausta tiedon lähteeseen ole erikseen ilmoitettu Ne heijastavat yhtiön tämän hetkistä näkemystä käsitellyistä asioista Monet eri tekijät voivat kuitenkin aiheuttaa muutoksia näihin mielipiteisiin ja näkemyksiin Yhtiö ja sen johto eivät voi vastata ennusteiden toteutumisesta tulevaisuudessa 20 25.7.2012