Jari Rosendal, President and CEO Petri Castrén, CFO October 25, 2017 Tammi-syyskuu 2017 Liikevaihdon kasvu jatkui operatiivinen käyttökate parani edellisvuodesta
Avainluvut sekä liiketoimintojen kohokohdat heinä-syyskuussa 2017 Liikevaihto ja operatiivinen käyttökate paranivat Oil & Gas -liiketoiminnan vahvan kasvun myötä Hyvä orgaaninen kasvu, +7 % Myyntimäärien kasvun ansiosta operatiivinen käyttökate parani Tulokseen vaikutti 13 milj. euron sopimuskorvaus, joka liittyi oikeustapaukseen kilpailulainsäädännön epäillystä rikkomuksesta v. 1994-2000 Ensimmäinen neljännes uudella segmenttirakenteella - hyödyt näkyvät vähitellen Hurrikaanien vaikutukset rajallisia (paitsi suhdeluvut) 7-9 2017 7-9 2016 Liikevaihto 622,2 596,3 +4 Operatiivinen käyttökate 84,5 80,8 +5 Operatiivinen käyttökate, % 13,6 13,6 - Operatiivinen liikevoitto 47,7 46,5 +3 Operatiivinen liikevoitto, % 7,7 7,8 - Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Δ % 18,4 25,6-28 Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,16-28 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 2
Pulp & Paper vakaa liiketoiminnan kasvu Tammi-syyskuu Orgaaninen kasvu +2 % valkaisu- ja lujuuskemikaalien johdolla Operatiivinen käyttökate 12,9 % Korkeammat muuttuvat kustannukset vaikuttivat alentavasti kannattavuuteen Akzo synergiat hyödyt kasvavat vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä Uusi natriumkloraattituotantolinja onnistuneesti käyntiin Joutsenossa 50 milj. euron investointi kaksinkertaisti tehtaan kapasiteetin Yhteistyösopimus digitaalisten sovellusten ja palveluiden kehittämisestä Valmetin kanssa Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu +1 % 1 089 1 104 1-9 2016 1-9 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % 149 13,7 % -4% 142 12,9 % 1-9 2016 1-9 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 3
Industry & Water kasvu jatkui Oil & Gas liiketoiminnan johdolla Tammi-syyskuu Uusi organisaatio toiminnassa Oil & Gas -liiketoiminnan vahva kasvu jatkui 57 % liikevaihdon kasvu Myyntihinnat alkoivat nousta vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Vedenkäsittelyssä myyntimäärien kasvu hyvällä tasolla Tammi-syyskuussa raaka-ainehinnat, erityisesti Pohjois-Amerikan saostuskemikaaleissa, vaikuttivat kannattavuuteen negatiivisesti Liikevaihto ja liikevaihdon kasvu +10 % 678 745 1-9 2016 1-9 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate, % 84 12,3 % +6 % 88 11,8 % 1-9 2016 1-9 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 4
Yhteisyrityksen kautta yritysosto Kiinassa Kemira ja Tiancheng JV-sopimukseen NewCo tuottaa pääasiassa AKD-vahaa ja sen keskeistä raaka-ainetta, rasvahappokloridia (FACL) AKD-vahaa käytetään estämään nesteiden imeytyminen kartongin ja paperin valmistuksessa NewCo aikoo valmistaa myös saostuskemikaalia, jota käytetään vedenkäsittelyssä Kemira vahvistaa markkina-asemaansa ja turvaa AKD-vahan raaka-aineen saannin Kemiralle 80 %:n omistusosuus NewCosta Investoinnin arvo noin 55 milj. euroa (80 % osuus) Kaupan loppuun saattaminen odotetaan toteutuvan vuoden 2018 ensimmäisellä puoliskolla Tuotannon ylösajo H2 2018, kun investoinnit viimeistelty Hyvä kontribuutio vuoden 2019 tuloslaskelmaan
Yritysoston synergiat hyödynnetään globaalisti tuotannossa AKD-vaha toimitetaan Kiinan Yanzhousta Kemiran tuotantolaitoksille Joutseno St. Catharines Helsingborg Washougal Krems Tarragona Yanzhou NewCo Nanjing Gunsan Wellgrow Telêmaco Borba Pasuruan Hallam
Kiinan yritysosto sopii strategiaamme erinomaisesti Hankinnat täyttävät vaatimuksemme yritysostoille AKD-vahan lopputuotteet Kasvu Lopputuotteet kasvavilla markkinoilla APAC Mahdollistaa kannattavan kasvun APAC:ssa Raaka-aineen saanti Taaksepäin suuntautuva integraatio & omavaraisuus (FACL) Vastuullisuus FACL valmistetaan uusiutuvasta raaka-aineesta Sijainti Lähellä olemassa olevaa tuotantoamme Kannattavuus Nostaa konsernin kannattavuutta ylösajon jälkeen v. 2019 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 7
Kemira investoi noin 30 milj. euroa kasvun tukemiseksi CEOR:ssä* Kasvatamme kapasiteettia polymeerien käytön lisäämiseksi kemiallisesti tehostetussa öljyn talteenotossa Oil & Gas - liiketoiminnassa Huolellisen tuotekehityksen ja onnistuneiden kenttäkokeiden jälkeen, investointi tehdään odotetun kasvavan asiakaskysynnän vuoksi Kapasiteettia kasvatetaan Kemiran tuotantolaitoksessa Botlekissa Alankomaissa Uuden kapasiteetin odotetaan olevan käytössä vuoden 2019 alussa Investointi on osa aiemmin ilmoitettuja 160-200 miljoonan euron investointeja vuodelle 2018 * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery, kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 8
Kannattavan kasvun strategiamme etenee Rahavirta ja investoinnit tasapainossa Tehokkuuden lisääminen Kasvu saavutetaan investoinneilla, innovaatioilla sekä hyödyntämällä liiketoimintamahdollisuuksia YHTIÖN KESKIPITKÄN JA PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET: Markkinoita nopeampi liikevaihdon kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti 14-16 % Velkaantumisaste alle 60 % Osinkopolitiikka: vakaa ja kilpailukykyinen osinko
Petri Castrén, talousjohtaja 25.10.2017 Taloudelliset tunnusluvut Heinä-syyskuu 2017
Konsernin orgaaninen liikevaihdon kasvu jatkui Heinä-syyskuu 2017 Konsernin orgaaninen kasvu 7 % 650 600 550 500 450 400 Molempien segmenttien myyntimäärät kasvoivat, +13 % Industry & Water -segmentissä Operatiivinen käyttökateprosentti 13,6 % edellisen vuoden tasolla Myyntimäärät kasvoivat ja myyntihinnat nousivat hieman edellisvuoteen verrattuna. Muuttuvat kustannukset nousivat Kemiran liikevaihtosilta Q3 2017 596 +6 % +1 % -2 % 0 % 622 Q3 2016 Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yrityskaupat Q3 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 66,4 74,7 78,2 68,0 72,8 78,9 80,8 84,5 77,1 80 70,0 69,0 60 40 20 0 12,0 % 12,6 % 12,5 % 12,5 % 13,4 % 13,6 % 12,5 % 13,6 % 11,3 % 11,7 % 11,3 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 11
Pulp & Paper orgaaninen kasvu parani Myyntimäärät hyvällä tasolla (+2 %) Valuuttakurssimuutokset vaikuttivat liikevaihtoon Myyntihinnat edellisvuoden tasolla Kannattavuus parantunut peräkkäisinä vuosineljänneksinä, mutta alentunut vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna raaka-ainehintojen vaikutusten takia Liikevaihto ja orgaaninen kasvu 400 300 200 100 0 +4 % +5 % +3 % +2 % +3 % +1 % -4 % -2 % 0 % +1 % +2 % 315 351 379 372 362 361 365 369 372 369 363 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 50 40 30 20 10 0 36,1 41,3 46,7 46,9 47,9 49,3 51,8 46,3 46,0 47,8 48,5 13,7 % 14,2 % 13,2 % 12,3 % 12,6 % 12,6 % 13,0 % 13,4 % 12,4 % 11,5 % 11,8 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 12
Industry & Water orgaaninen kasvu vauhdittui Kasvua Oil & Gas:ssä johtuu osin laitetoimituksista öljyhiekkaliiketoimintaan 300 200 100 Oil & Gas kasvoi 75 %, 57 milj. euroon kolmannella vuosineljänneksellä 2017 Vedenkäsittelyssä myyntimäärät jatkoivat kasvuaan 2 %:n tasolla Kannattavuus parani selvästi Myyntimäärät ja -hinnat nousivat. Kiinteät kulut alle edellisvuoden tason Liikevaihto ja orgaaninen kasvu -7 % -5 % -5 % 0 % +6 % +9 % +15 % 220 227 231 228 238 248 259 Operatiivinen käyttökate ja operatiivinen käyttökate-%:n trendi 40 30 20 10 24,9 29,6 29,0 11,3 % 13,1 % 12,5 % 23,7 22,9 29,3 10,4 % 9,6 % 11,8 % 36,0 13,9 % 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 2016 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 13
Korkeammat myyntihinnat alkavat kompensoida raakaainehintojen nousua Myyntihinnat vs. muuttuvat kustannukset Myyntihinnat ja muuttuvat kustannukset käyttökatetasolla (muutos ed. vuoteen verrattuna) 200 150 100 50 0-50 -100-150 -200 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa 20 10 0-10 -20-30 9-9 -18 5-18 -23-3 -23-26 -10-13 -23-16 -16-20 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-10 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 14 0 16 2016 2017 Nettovaikutus käyttökatteeseen (myyntihinnat-muuttuvat kustannukset) Myyntihinnat Muuttuvat kustannukset -4 13 3
Kemira sopi vahingonkorvaus riita-asian Dortmundissa, Saksassa Kemira sopi CDC Cartel Damage Claims Hydrogen Peroxide SA:n ja CDC Holding SA:n (yhdessä "CDC") kanssa vahingonkorvausta koskevan riita-asian Dortmundissa Sopimus koskee CDC:n vaateita, joiden perusteella CDC vaati korvausta väitetyistä vahingoista, jotka liittyvät epäiltyyn kilpailulainsäädännön rikkomukseen vetyperoksidiliiketoiminnassa vuosina 1994-2000 Kemira maksaa CDC:lle kuluja ja korvauksia yhteensä 12,7 miljoonaa euroa vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä Kemira jatkaa puolustautumistaan Amsterdamissa CDC:n nostamaa kannetta Kemira Chemicals Oy:tä (entinen Finnish Chemicals Oy) vastaan koskien natriumkloraattiliiketoiminnan kilpailulainsäädännön rikkomusta vuosina 1994-2000. Kemira osti Finnish Chemicalsin vuonna 2005 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 15
Vuoden näkymät 2017 Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen kasvavan edellisvuodesta (2016: 302,5 milj. euroa). 2014 2015 2016 Operatiivinen käyttökate 9M 2016 9M 2017 2017 näkymät 252,9 287,3 302,5 232,5 230,6 Kasvaa
Q3 2017 Liitetiedostot
Liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen jakauma Liikevaihdon jakauma 622 milj. euroa 2 363 milj. euroa Operatiivisen käyttökatteen jakauma 84,5 milj. euroa 303 milj. euroa 42 % 38 % 43 % 35 % Q3 2017 2016 Q3 2017 2016 58 % 62 % 57 % 65 % Pulp & Paper Industry & Water Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 18
Pulp & Paper 2016: Liikevaihto 1 457 mrd euroa, operatiivinen käyttökate 195 milj. euroa, käyttökate-%: 13,4 % Esimerkkejä asiakkaista 40 % Massan tuotanto 20 % Paperituotanto Asiakkaiden tehtaat 40 % Kartonki- & pehmopaperituotanto Maanteteellinen jakauma 35 % Americas 50 % EMEA 15 % APAC Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin 10 % Muut 10 % Polymeerit 20% Vaahdonesto, dispergointiaineet,, biosidit ja muut prosessikemikaalit Products 35 % Valkaisu- ja massakemikaalit 25% Liimaus- & lujuuskemikaalit Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 19
Industry & Water 2016: Liikevaihto 906 milj. euroa, operatiivinen käyttökate 107 milj. euroa ja käyttökate-%: 11,8 % 15 % Muut sovellukset 15 % Öljy & kaasu Sovellusjakauma 70 % Vedenkäsittely Kunnallinen (40 %), esimerkkejä asiakkaista London New York City Montreal Frankfurt Shanghai Stockholm Toronto Los Angeles Singapore Las Vegas Oslo Barcelona Miami Berlin Melbourne Amsterdam Paris Washington DC Teollinen (60 %), esimerkkejä asiakkaista Maantieteellinen jakauma 40 % Americas 55 % EMEA 5 % 20 % Muut tuotteet, kuten vaahdonesto ja biosidit APAC Tuotteet 45 % Saostuskemikaalit 35 % Polymeerit Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 20
Avainluvut 7-9 2017 7-9 2016 Δ % 1-9 2017 1-9 2016 Δ % 2016 2015 Δ % Liikevaihto 622,2 596,3 +4 1 849,4 1 766,8 +5 2 363,3 2 373,1 0 Operatiivinen käyttökate 84,5 80,8 +5 230,6 232,5-1 302,5 287,3 +5 operatiivinen käyttökate, % 13,6 % 13,6 % - 12,5 % 13,2 % - 12,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 47,7 46,5 +3 126,3 134,0-6 170,1 163,1 +4 operatiivinen liikevoitto, % 7,7 % 7,8 % - 6,8 % 7,6 % - 7,2 % 6,9 % - Rahoituskulut, netto -7,4-6,9 - -21,8-13,2 - -19,1-30,8 - Osakekohtainen tulos, euroa 0,12 0,16-28 0,36 0,49-28 0,60 0,47 +28 Liiketoimintojen rahavirta 92,9 85,0 +9 133,7 168,2-21 270,6 247,6 +9 Investoinnit pl. yrityostot 43,8 48,5-10 125,9 123,2 2 212,6 181,7 +17 Nettovelka 701 666 +5 701 666 +5 634 642-1 Velkaantuneisuus, % 63 58-63 58-54 54 - Varastot 224 214 +5 224 214 +5 217 207 +5 Henkilöstö kauden lopussa 4 749 4 843-2 4 749 4 843-2 4 818 4 685 +3 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 21
Rahavirta Milj euroa 7-9 2017 7-9 2016 1-9 2017 1-9 2016 2016 2015 Tilikauden tulos 20 27 60 80 98 77 Oikaisut, yhteensä 61 49 167 137 187 189 Muutos käyttöpääomassa 13 22-52 -18 29 21 Rahoituskulut 2-3 -19-9 -20-27 Maksetut välittömät verot -3-10 -21-22 -23-12 Liiketoimintojen rahavirta 93 85 134 168 271 248 Tytäryritysten hankinnat ja liiketoimintakaupat 0 0 0 2 2-123 Investoinnit -44-49 -126-123 -213-182 Luovutustulot 1 0 1 37 37 3 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys 0 0 0 1 1 0 Rahavirta investointien jälkeen 50 37 9 84 98-54 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 22
Pulp & Paper Avainluvut 7-9 2017 7-9 2016 Δ% 1-9 2017 1-9 2016 Δ% 2016 2015 Δ% Liikevaihto 363,0 365,2-1 1 104,1 1 088,7 +1 1 457,3 1 417,3 +3 Operatiivinen käyttökate 48,5 51,8-6 142,4 149,0-4 195,3 171,0 +14 operatiivinen käyttökate, % 13,4 % 14,2 % - 12,9 % 13,7 % - 13,4 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 24,4 30,0-19 73,9 87,1-15 111,6 96,8 +15 operatiivinen liikevoitto, % 6,7 % 8,2 % - 6,7 % 8,0 % - 7,7 % 6,8 % - Investoinnit 32,3 28,1 +15 97,3 68,7 +42 125,1 240,1-48 Rahavirta investointien jälkeen 25,3 27,3-7 11,3 85,9-87 105,7-63,2 - Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 23
Industry & Water Avainluvut 7-9 2017 7-9 2016 Δ % 1-9 2017 1-9 2016 Δ % 2016 2015* Δ % Liikevaihto 259,2 231,1 +12 745,3 678,1 +10 906,0 955,8-5 Operatiivinen käyttökate 36,0 29,0 +24 88,3 83,5 +6 107,2 116,3-8 operatiivinen käyttökate, % 13,9 % 12,5 % - 11,8 % 12,3 % - 11,8 % 12,2 % - Operatiivinen liikevoitto 23,4 16,5 +42 52,4 46,9 +12 58,5 66,3-12 operatiivinen liikevoitto, % 9,0 % 7,1 % - 7,0 % 6,9 % - 6,5 % 6,9 % - Investoinnit 11,5 20,3-43 28,6 52,6-46 85,5 64,9 32 Rahavirta investointien jälkeen 26,1 22,3 +17 38,6 28,8 +34 35,6 48,9-27 * Yhteenlaskettu summa segmenteistä: Oil & Minig ja Municipal & Industrial Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 24
Investoinnit kasvuun Vuonna 2017 investointien odotetaan olevan noin 200 milj. euroa Suurimmat investoinnit v. 2015-2017 Brasilian uusi kloraattituotantolaitos Joutsenon uusi kloraattituotantolinja Kapasiteetin lisäyksiä AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoiminnan ostoon liittyen Polymeerikapasiteetin lisäykset Italiassa ja Iso-Britanniassa Investoinnit ilman yritysostoja 182 213 123 126 28 % Ylläpito Investointien jakauma 2015-2016 44 % Laajennus 28 % Parannus 2015 2016 1-9 2016 1-9 2017 Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 25
Liikevaihto- ja kulujakauma valuuttojen mukaan Valuuttakurssimuutoksilla oli vaikutusta operatiiviseen käyttökatteeseen noin 0 milj. euroa vuoden 2017 kolmannella neljänneksellä ja noin +6 milj. euroa tammi-syyskuussa 2017. Ohjeistus: 10% muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 10 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen Kemiran liikevaihdon jakauma 2016 Kemiran kulujakauma 2016 USD 35 % USD 31 % EUR 44 % CAD 4 % BRL 3 % CNY 3 % Muut 11 % EUR 41 % SEK 8 % CAD 4 % CNY 4 % Muut 12 % Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2017 25.10.2017 26
Taloudellisten tunnuslukujen yhteenveto Liikevaihto Operatiivinen käyttökate 2 241 2 229 2 373 2 363 287 303 2 137 249 252 253 11,1 % 11,3 % 11,8 % 12,1 % 12,8 % 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 27
Liikevaihdon jakautuminen maittain 2016 Muu EMEA 8 % Indonesia 1 % Kiina 3 % Muu APAC 6 % Yhdysvallat 27 % Norja 2 % Alankomaat 2 % Ranska 2 % Italia 2 % Venäjä 2 % Espanja 2 % Iso-Britannia 3 % Puola 3 % Ruotsi 6 % APAC EMEA AMERICAS Kanada 5 % Brasilia 3 % Uruguay 2 % Muu Amerikka 1 % Saksa 6 % Suomi 14 % Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 28
Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuista Kemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo näiden johdon seuraamien vaihtoehtoisten tunnuslukujen, kuten operatiivinen käyttökate ja operatiivinen liikevoitto, antavan hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa Kemiran operatiivisesta liiketoiminnan kehityksestä. Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRStunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.. Puolivuosikatsaus 2017 20.7.2017 29