TIEDOTUSTILAISUUS 4.5.2015 1
VASTUUVAPAUSLAUSEKE Talenom Oyj ( Yhtiö ) on laatinut tämän esityksen. Tämä esitys ei sisällä lainopillisia, taloudellisia tai sijoittamista koskevia neuvoja. Kaikki tässä esityksessä esiintyvät ennusteet, arviot, tavoitteet, näkymät ja/tai mielipiteet (sisältäen muttei rajoittuen ennusteisiin liikevaihdosta, kustannuksista, nettotulosta ja osakkeen kurssikehityksestä) sisältävät subjektiivista harkintaa sekä analyysia ja perustuvat tämän esityspäivän mukaiseen Yhtiön parhaaseen harkintakykyyn. Mitään takuuta tai lupausta ei anneta tämän dokumentin sisältämien ennusteiden, arvioiden, tavoitteiden, näkymien ja/tai mielipiteiden toteutumisesta tai kohtuullisuudesta. Tämä esitys saattaa sisältää tulevaisuuteen suuntautuneita lausuntoja. Yhtiö ei sitoudu eikä ole velvollinen päivittämään tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja tämän esityksen jälkeen tapahtuvien tapahtumien tai olosuhteiden myötä taikka päivittämään tai pitämään ajantasaisena mitään tässä esityksessä olevia tietoja. Tutustumalla esitykseen sitoudut hyväksymään edellä esitetyt rajoitukset. Tämä esitys ei ole tarjous Yhtiön arvopapereiden merkitsemiseksi. Tässä esityksessä olevat tiedot eivät muodosta tarjousta myydä tai ostaa arvopapereita missään valtiossa. Mikään valvova viranomainen ei ole hyväksynyt tätä esitystä. Tämän esityksen sisältämä tieto ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa, Hongkongissa, Etelä-Afrikassa, Singaporessa tai Japanissa. Esitys ei ole tarjous arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Yhtiö ei aio rekisteröidä mitään osaa arvopapereita koskevasta annista Yhdysvalloissa eikä tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa. Jos Yhtiön osakkeet päätetään hakea Helsingin Pörssin ylläpitämälle First North -markkinapaikalle, sen osakkeiden listautumisannin yhteydessä tullaan laatimaan esite, joka toimitetaan Finanssivalvonnalle hyväksyttäväksi. 2
PAIKALLA TÄNÄÄN Harri Tahkola Toimitusjohtaja KTM, KLT Talenomin palveluksessa vuodesta 1994 Toimitusjohtajana vuodesta 2003, tätä ennen lukuisissa eri tehtävissä Talenom-konsernissa harri.tahkola@talenom.fi +358 20 7525 264 3
SISÄLLYS Johdanto ja tausta Tilitoimistomarkkina Suomessa Talenomin liiketoimintamalli Liitteet 4
TALENOM LYHYESTI Kuvaus Tunnuslukuja 2013-2014 Talenom on vuonna 1972 perustettu Suomen suurimpiin kuuluva tilitoimisto Talenomin tehtävänä on tarjota asiakkaan taloustoimintoihin markkinoiden selkein ja huolehtivin palvelukokonaisuus ja siten mahdollistaa asiakkaan menestyminen Vahva asema fragmentoituneella tilitoimistomarkkinalla Liikevaihto 2014 29.6 m, liikevaihdon vuosittainen kasvu keskimäärin 13 % 2011-2014 kasvu merkittävästi markkinakasvua nopeampaa Asiakkaina noin 5 500 pientä ja keskisuurta yritystä Työllistää noin 530 henkeä (31.3.2015) 18 toimipistettä maanlaajuisesti Innovatiivinen ja tehokas palvelumalli, jossa asiakaspalvelu ja palveluntuotanto on erotettu toisistaan Liikevaihto ( m) 30 20 10 0 Käyttökate ( m) 8 4 0 4 2 0 25.9 29.6 2013 2014 4.3 6.3 2013 2014 1.3 3.2 2013 2014 30.0 % 20.0 % 10.0 % 0.0 % Liikevoitto ennen poistoja konserniliikearvosta ( m) 15.0 % 10.0 % 5.0 % 0.0 % 5
YLI 40 VUODEN HISTORIA JA VAHVA PERHEOMISTUSTAUSTA Liikevaihdon kehitys 2005-2014 (1) ( m) 35 35 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 0 Liikevaihto Käyttökate Liikevaihdon CAGR 2005-2014: 16 % 2011-2014: 13 % 7.5 8.5 9.3 6.4 7.5 8.5 9.3 11.2 11.2 13.3 13.3 11.1 11.1 19.9 19.9 23.3 25.9 0.9 1.1 1.2 1.3 1.7 1.6 2.2 3.4 4.0 4.3 29.6 29.6 2004 2005 2005 2006 2006 2007 20072008 2008 2009 2009 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2014 (9kk) 6.3-2009 Perhevetoinen kasvu Laajentuminen maanlaajuiseksi toimijaksi 2010-2013 2013! Teknoventure merkittävänä vähemmistöomistajana Yksi yrityskauppa vuonna 2010 (liikevaihto 2.4 m), minkä jälkeen keskittyminen orgaaniseen kasvuun Myyntiorganisaation rakentaminen Teollisuussijoitus ja Etera merkittävinä vähemmistöomistajina Vauhditetun orgaanisen kasvun aloitus Perustan rakentaminen kasvun jatkamiselle tulevaisuudessa (1) Luvut on esitetty havainnollistamistarkoituksessa, eivätkä ne ole tilikausien poikkeavuuksien johdosta täysin vertailukelpoisia. Konsernin järjestelyistä johtuen emoyhtiöt ovat vaihtuneet kuvan tarkastelujakson aikana. Konsernin järjestelyt eivät ole vaikuttaneet liiketoimintaan. Tilikausien pituudet ja konsernin emoyhtiön Y-tunnukset ovat seuraavat: 2005: 1.9.2004-31.8.2005, 12 kuukautta, 1912266-5 2006: 1.9.2005-31.8.2006, 12 kuukautta, 1912266-5 2007: 1.9.2006-31.8.2007, 12 kuukautta, 1912266-5 2008: 1.9.2007-31.8.2008, 12 kuukautta, 1912266-5 2009: 1.9.2008-31.8.2009, 12 kuukautta, 1912266-5 2010: 1.12.2009 31.8.2010, 9 kuukautta, 2300982-5 2011: 1.9.2010-31.8.2011, 12 kuukautta, 2300982-5 2012: 1.9.2011-31.8.2012, 12 kuukautta, 2300982-5 2013: 1.1.2013-31.12.2013, 12 kuukautta, 2551454-2 2014: 1.1.2014-31.12.2014, 12 kuukautta, 2551454-2 6
MIKSI TALENOM HARKITSEE FIRST NORTH - LISTAUTUMISTA? Kasvustrategian toteuttaminen Talenomilla on mahdollisuus kasvaa nopeasti orgaanisesti Orgaaninen kasvu vaatii panostuksia esim. rekrytointeina ja asiakashankintakustannuksina Mahdollisessa listautumisannissa kerättävillä varoilla mahdollistettaisiin kiihdytetty kasvustrategian toteuttaminen Talenomin tunnettuuden ja kiinnostavuuden parantaminen Yrityksen julkinen status lisäisi tunnettuutta ja näkyvyyttä niin asiakkaiden, henkilöstön kuin markkinoidenkin näkökulmasta Houkuttelevuus työntekijöille; mahdollisuus rakentaa osakepohjaisia kannustusjärjestelmiä Yhtiön pääomarakenteen vahvistaminen Listayrityksen asema laajentaisi rahoitusvaihtoehtoja myös tulevaisuudessa 7
SISÄLLYS Johdanto ja tausta Tilitoimistomarkkina Suomessa Talenomin liiketoimintamalli Liitteet 8
VAHVASTI KASVAVA JA DEFENSIIVINEN MARKKINA Kuvaus Tilitoimistomarkkinan kasvu Suomessa 2001-2013 (1) Tilitoimistomarkkina on defensiivinen ja kasvava markkina, jota leimaa yritysten regulatiivinen tarve järjestää kirjanpito Tilitoimistomarkkinan koko Suomessa oli vuonna 2013 890 miljoonaa (1) ja vuoden 2014 liikevaihto kasvoi 3% edellisvuoteen verrattuna (2) Markkinan keskimääräinen vuosikasvu on ollut 5 % vuosina 2001-2013 finanssikriisistä huolimatta (1) m 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 Liikevaihdon CAGR 2001-2013: 5 % 892 890 861 821 768 728 644 671 585 582 531 538 472 Kpl 4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700 Hintojen nousu, tositemäärän kasvu sekä suurempi lisäarvopalveluiden myynti historiallisesti kasvun ajureina 100 0 Liikevaihto Yrityksiä 3600 3500 (1) Tilastokeskus, Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilasto* (2) Taloushallintoliitto *Huomio: Viitatessa Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilastoon, jota on julkaistu vuoden 2013 tiedoista alkaen, tarkoitetaan myös sitä edeltäviä tilastoja: 2001-2006 Yritysrekisterin vuositilasto (TOL 2002) ja 2007-2012 Yritysrekisterin vuositilasto (TOL 2008) 9
TILITOIMISTOMARKKINA ON HYVIN FRAGMENTOITUNUT Kuvaus Suurimmat toimijat 2013 liikevaihdon mukaan (2) Tilitoimistomarkkina Suomessa on hyvin fragmentoitunut: Alalla on noin 4 300 yritystä, joissa työskentelee keskimäärin 2.8 henkilöä (1) Alalle pääsyn esteet ovat matalia, mutta suuremmat yritykset hyötyvät skaalaeduista Markkinan konsolidoitumistrendin odotetaan jatkuvan, kun suuri määrä yrittäjiä lähestyy eläkeikää Toimijoiden pienestä koosta ja yrittäjien korkeasta keski-iästä johtuen uudistushalukkuus markkinalla on matala m 160 140 120 100 80 60 40 20 0 139.0* 40.3** 25.9 23.4 8.6 6.1 * Accountorin liikevaihto sisältää myös IT-järjestelmämyynnin liikevaihdon ** Visma Service Oy:n liikevaihto: taloushallinnon sekä palkka- ja henkilöstöhallinnon palvelut (1) Tilastokeskus, Yritysten rakenne- ja tilinpäätöstilasto. Keskimääräinen henkilömäärä laskettu jakamalla koko alan henkilöstö yritysten lukumäärällä (2) Yhtiöiden tilinpäätöstiedot Huomio: Rantalainen-Yhtiöiden tilikausi 1.4.2013-31.3.2014, muiden 1.1.2013-31.12.2013 10
TILITOIMISTOMARKKINAN TULEVIA KEHITYSSUUNTIA Markkinatrendi Taloushallinnon sähköistyminen Kuvaus Sähköisten taloushallinnon palveluiden lisääntyminen Rutiinityön väheneminen prosessiautomaation myötä Näkymä reaaliaikaisiin taloustietoihin Sukupolvenvaihdos tilitoimistoyrittäjissä ja niiden asiakaskunnassa Tilitoimistopalveluiden konsultatiivisempi toimintatapa Erillisten neuvonantopalveluiden lisääntyminen Painopisteen siirtyminen rutiinikirjanpidosta liiketoiminnan kehittämiseen Lisääntynyt tehokkuus mahdollistaa monipuolisemman palvelutarjooman Kasvaneet vaatimukset henkilökunnan osaamiselle sekä sen myynnille Tilitoimistojen siirtyminen taloushallinnon konsultoinnin alueelle Kasvun hakeminen neuvonta- ja asiantuntijapalveluista Pk-yrityksille tarjottavissa neuvontapalveluissa on edelleen merkittävä hyödyntämätön potentiaali Lähteet: Yhtiö, TEM Toimialaraportti 2011, Taloushallintoliitto 11
SISÄLLYS Johdanto ja tausta Tilitoimistomarkkina Suomessa Talenomin liiketoimintamalli Liitteet 12
VISIO: OLLA SUOMEN ARVOSTETUIN TILITOIMISTO Talenomin tehtävänä on tarjota asiakkaan taloustoimintoihin markkinoiden selkein ja huolehtivin palvelukokonaisuus ja siten mahdollistaa asiakkaan menestyminen Asiakaskeskeisyys Tuloksellisuus Suomen arvostetuin tilitoimisto: Asiakasnäkökulmasta Työntekijänäkökulmasta Kumppaninäkökulmasta Avoimuus Edelläkävijyys 13
TALENOM EROTTAUTUU KATTAVALLA PALVELUVALIKOIMALLA TILITOIMISTOPALVELUT TALOUSPROSESSIEN ULKOISTUS HUOLENPITO- PALVELUT TALOUSHALLINNON OHJELMISTOT ASIANTUNTIJA- PALVELUT Sisältö Kirjanpito Tulosseuranta Myyntilaskutus Laskujen maksu Palkanlaskenta Asiakaspäällikkö Asiakaspalvelukeskus Talouden tilanne - tarkastukset Asiantuntija-kartoitukset Talousaamu-tapahtumat Talenom Online (sähköinen taloushallinnon palvelu) Talenom App (mobiilisovellus) Talenom Linkki (rajapinnat muihin järjestelmiin) Talouspalvelut Veropalvelut Lakipalvelut Omistusjärjestelyt Vuokratalouspäällikkö Huomioitavaa Useita tavanomaisesta poikkeavia ominaisuuksia Tilinpäätöstasoinen kk-raportti Myyntilaskutus: Reaaliaikainen saatavatilanne ja perintäprosessin integrointi Intrum Justitian kanssa Tulosseuranta: Toimialavertailu Ei erillistä veloitusta, vaan sisältyy asiakkaan kiinteään kuukausihintaan Laajuus vaihtelee asiakkaan koon mukaan Korostetun helppokäyttöiset ohjelmistot Talenom Onlinessa käyttäjiä yli 10 000 Erillisestä toimeksiannosta Erityisesti pk-yritykselle suunnattu sisältö Paljon tuotteistettuja palveluja Osuus LV:sta (2014) 94 % 6 % 14
TALENOMIN OMAT OHJELMISTOT OVAT OLEELLINEN OSA PALVELUA 15
TALENOMIN TOIMINTAMALLISSA ASIAKASPALVELU JA PALVELUNTUOTANTO ON ERIYTETTY TOISISTAAN Maantieteellinen läsnäolo Talenomin toimintamalli Toimipiste Palvelukeskus Myynti Käyttöönotto Palvelukeskukset Asiakaspalvelu Asiantuntijaorganisaatio Erillinen myyntiorganisaatio vastaa uusasiakashankinnasta Jalkautetaan konsultin johdolla uudelle asiakkaalle Talenomin järjestelmät ja prosessit 18 toimipistettä Henkilökohtaiset asiakaspäällikköt Toimipisteet hankkivat palveluntuotannon palvelukeskuksilta ja asiantuntijaorganisaatioilta Oulu ja Tampere Varsinainen tilitoimistopalveluiden tuotanto Henkilökohtainen kirjanpitäjä Korkea prosessitehokkuus Talous-, vero- ja lakiasiantuntijoita Neuvontapalveluita pk-yritysten tarpeisiin 16
PALVELUKESKUSMALLI TEKEE PALVELUN- TUOTANNOSTA TEHOKASTA JA SKAALAUTUVAA Palvelukeskusten prosessimalli Oulussa ja Tampereella sijaitsevat palvelukeskukset tekevät tilitoimistopalveluiden tuotannon Talenomin oma APS-ohjelmisto keskeisenä työkaluna Tehokkaat prosessit - tositteiden käsittely pitkälle automatisoitu Keväällä 2015 valmistuivat ensimmäiset kokonaan automaattisesti laaditut asiakkaiden kuukausikirjanpidot Palvelukeskusmalli on hyvin skaalautuva, mikä tukee kasvua Korkea tositteiden sähköisyysaste Kustannustehokkuus, toimitusvarmuus sekä laadukkuus ovat merkittäviä kilpailuetuja Ostolaskutositteen käsittelyajat (min) 4 3 2 1 0 3.6 Alan yritysten (1) mediaani 5/2014 1.7 Talenom Q4/2014 Palkkalaskelmien käsittelyajat (min) 20 15 10 5 0 17.0 Alan yritysten (1) mediaani 5/2014 7.5 Talenom Q4/2014 1.0 Talenom Q4/2015 (tavoite) 6.0 Talenom Q4/2015 (tavoite) (1) Taloushallintoliiton mittareita 2014 (alan mediaaniluvut) 17
SISÄLLYS Johdanto ja tausta Tilitoimistomarkkina Suomessa Talenomin liiketoimintamalli Liitteet 18
SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT Muut osakkeenomistajat; 16 % Suomen Teollisuussijoitus Oy; 16 % Harri Tahkola; 30 % Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera; 16 % Markus Tahkola; 21 % 19
Visio Arvostetuin tilitoimisto Asiakaskeskeisyys. Talenomilla asiakas on kaiken keskiössä. Kaikki tekeminen tähtää asiakkaan menestymisen mahdollistamiseen ja hyvään asiakaskokemukseen. Avoimuus. Hyvän ja avoimen työilmapiirin ylläpitäminen on keskeinen tavoitteemme. Sen edellytyksenä on, että jokainen työntekijä on toimissaan rehellinen ja yrittää aina parhaansa. Talenom toimii aina laillisesti ja eettisesti oikein yhteiskunnan normiston mukaisesti. Edelläkävijyys. Palveluiden tuottamisessa ylläpidämme markkinoiden edelläkävijän roolia. Laadun, selkeyden ja kustannustehokkuuden kehittyminen edellyttävät jatkuvaa tekniikan lisähyödyntämistä ja uusien toimintatapojen käyttöönottoa. Tuloksellisuus. Ymmärrämme, että vain kasvava ja kannattava yritys voi aidosti kehittää toimintaansa sekä 20 olla hyvä ja yhteiskuntavastuullinen työnantaja.