Osavuosikatsaus Q1 Tammi-maaliskuu 2011
1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus 6.5.2011 klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 2011 Markkinoiden vahvistunut kysyntä kasvatti liikevaihtoa Tammi-maaliskuu 2011 lyhyesti - Liikevaihto nousi ensimmäisellä neljänneksellä 12,6 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 134,5 miljoonaa euroa (1 3/2010: 119,4). - Liikevoitto (EBIT) oli 6,5 (7,5) miljoonaa euroa eli 4,9 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,08) euroa. - Tilikauden 2011 näkymät pysyvät ennallaan. Avainluvut (Milj. euroa) 1 3/2011 1 3/2010 Muutos-% 1 12/2010 Tuloslaskelma Liikevaihto 134,5 119,4 12,6 % 588,6 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 6,5 7,5-12,9 % 59,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 4,9 % 6,3 % 10,1 % Liikevoitto (EBIT) 6,5 7,5-12,9 % 60,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) 4,9 % 6,3 % 10,3 % Tulos ennen veroja 3,5 5,9-41,5 % 52,0 Tilikauden tulos 1,5 3,6-58,2 % 36,5 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake*, euroa 0,03 0,08-58,2 % 0,83 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 19,1 % 16,6 % 19,2 % Rahavirta investointien jälkeen -27,7-30,2 8,2 % 51,4 Korollinen nettovelka kauden lopussa 106,4 158,7-32,9 % 78,6 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 65,8 % 101,0 % 41,4 % Omavaraisuusaste, % 34,7 % 34,5 % 41,1 % Henkilöstö kauden lopussa 3 555 3 695-3,8 % 3 468 * Laskettuna liikkeelle laskettujen osakkeiden määrällä, joka on 44 108 252 kappaletta.
2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Toiminta-alueemme talouksien kasvu jatkui vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, ja suurimman yksittäisen markkinamme Venäjän talouden kasvunäkymät ovat jopa aiempaa myönteisemmät. Liikevaihtomme kasvoi katsauskaudella selvästi kaikissa liiketoimintayksiköissämme SBU Finlandia lukuun ottamatta, missä myöhäinen kevät on viivästyttänyt kesän ennakkotilauksia. Myös Venäjällä pitkä ja kylmä talvi on siirtänyt maalaussesongin käynnistymistä eteenpäin. Alkuvuonna teollisuus- ja ammattilaisasiakkaiden kysyntä lisääntyi eniten. Raaka-aineiden hinnat kohosivat voimakkaasti alkuvuoden aikana. Pystyimme kuitenkin pitkälti kattamaan hintojen korotuksilla raaka-ainehintojen nousun. Myös saatavuuteen liittyi ajoittain ongelmia. Raaka-aineisiin liittyvät haasteet näyttäisivät jatkuvan ja mahdollisesti kasvavan lähikuukausina. Kohonneen raakaainekustannustason kattamiseksi jatkamme myyntihintojemme tarkistuksia tulevina kuukausina. Keskitymme turvaamaan riittävät raaka-ainetoimitukset laajentamalla mahdollisuuksien mukaan toimittajaverkostoamme ja muokkaamalla soveltuvin osin raaka-ainepohjaamme. Kiinteiden kustannustemme taso nousi alkuvuoden aikana, mikä vaikutti ensimmäisen vuosineljänneksen kannattavuuteen. Investoimme alkuvuonna suunnitelmiemme mukaisesti selvästi vertailukautta enemmän myyntiin ja markkinointiin. Tavoitteenamme on terävöittää strategisia brändejämme ja vahvistaa asemiamme entisestään. Ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on suhteellisen pieni, sillä merkittävin osa koko vuoden liikevaihdosta ja -voitosta muodostuu toisella ja kolmannella neljänneksellä. Tuleva ulkomaalauskausi on ratkaiseva koko vuoden tuloksen kannalta. Sovimme katsauskauden jälkeen huhtikuussa serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan ostosta. Kasvustrategiamme mukaisesti kauppa vahvistaa asemaamme Keskisessä Itä-Euroopassa ja laajentaa maantieteellistä läsnäoloamme mielenkiintoiselle Balkanin alueelle." Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh. 0400 455 913, erkki.jarvinen@tikkurila.com Jukka Havia, CFO matkapuh. 050 355 3757, jukka.havia@tikkurila.com Susanna Aaltonen, johtaja, viestintä ja sijoittajasuhteet matkapuh. 040 593 4221, susanna.aaltonen@tikkurila.com
3 Tiedotustilaisuus tänään klo 12.00 Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-maaliskuun 2011 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Paavo Nurmi -salissa (Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki) tänään 6.5.2011 klo 12.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo 11.30. Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Englanninkielinen puhelinkonferenssi alkaa klo 15.00. Osallistujilta kysytään nimi ja puhelun tunnus (ID), joka on 60210419. Puhelinkonferenssiin voi osallistua soittamalla 5 10 minuuttia ennen tilaisuuden alkua numeroihin: Suomesta (maksuton): 0800 112 363 Venäjältä (maksuton): 8108 002 097 2044 Ruotsista (maksuton): 0200 890 171 USA:sta (maksuton): 1866 966 9439 UK Standard International (kaikista maista): +44 (0) 1452 555 566 Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta www.tikkurilagroup.com/sijoittajat. Puhelinkonferenssin tallenne on saatavilla samassa osoitteessa tilaisuuden jälkeen. Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-kesäkuulta 2011 torstaina 11.8.2011 noin klo 9.00. Tikkurila tarjoaa kuluttajille, ammattilaisille ja teollisuudelle käyttäjäystävällisiä ja ympäristön kannalta kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila on vahva alueellinen toimija, jonka tavoitteena on olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Väriä elämääsi Tikkurilasta. www.tikkurila.com
4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2011 Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Tšekki, Slovakia, Kiina, Saksa, Unkari ja Romania. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 20 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Tikkurilan keskeisten markkinoiden talouksien vahvistuminen jatkui vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Elpymistä ovat tukeneet erilaiset talouspoliittiset tukitoimet. Maalien kysyntään vaikuttavista tekijöistä bruttokansantuotteen kasvu jatkui ja työllisyystilanne parani. Tikkurilan päämarkkinoista Venäjällä talouden kasvunäkymät ovat aiempaa myönteisemmät, ja Venäjän kokonaistuotannon kasvun ennakoidaan nopeutuvan viime vuoden 4 prosentista 5 6 prosenttiin kuluvan vuoden aikana. Korkea inflaatio kuitenkin jarruttaa vähittäiskaupan ja rakentamisen kasvua. Ruplan kurssi säilyi vakaana alkuvuonna. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä maalien kysyntä piristyi edellisvuodesta. Tikkurilan arvion mukaan Venäjän markkinaosuuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuonna 2010. Chem-Courierin helmikuussa 2011 julkistaman arvion mukaan Tikkurilan volyymimääräinen markkinaosuus laski Venäjällä prosentilla noin 17 prosenttiin. Ruotsin vuoden 2011 talouskasvun ennustetaan olevan yli 4 prosenttia, mikä on selvästi enemmän kuin Euroopassa keskimäärin. Ruotsin kruunu jatkoi vahvistumistaan alkuvuoden aikana. Vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä maalien kysyntä kasvoi vertailukauteen nähden. Tikkurilan markkinaosuus säilyi Ruotsissa noin 40 prosentissa vuonna 2010. Suomen bruttokansantuotteen kasvu jatkui alkuvuonna, ja sen ennustetaan yltävän 4 prosenttiin vuonna 2011. Kiihtyvä inflaatio ja korkojen nousu kuitenkin pitävät reaalisen ostovoiman kasvun hitaana. Käynnissä olevan rakennustuotannon volyymi kasvoi alkuvuonna, ja myös rakennuslupien kuutiomäärä lähti helmikuussa kasvuun tammikuun laskun jälkeen. Rakentamisen kasvun ennustetaan jatkuvan viime vuoden tasolla 5 prosentissa. Viime vuonna alkanut uudisrakentamisen ja teollisten investointien piristyminen on näkynyt vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä etenkin ammattilais- ja metalliteollisuusasiakkaiden myynnissä. Tikkurilan arvion mukaan maalien markkinaosuuksissa Suomessa ei tapahtunut olennaisia muutoksia vuoden 2010 aikana. Puolan bruttokansantuote kasvoi matillisesti alkuvuonna, ja kasvun ennustetaan yltävän noin 4 prosenttiin vuonna 2011. Alustavien arvioiden mukaan rakentaminen kasvoi Puolassa vuoden 2011 ensimmäisellä neljänneksellä ja kasvun oletetaan jatkuvan kuluvan vuoden aikana. Alkuvuonna korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysyntä vahvistui suhteellisesti enemmän kuin alemman hinta- ja laatuluokkien
5 tuotteiden. Tikkurilan arvion mukaan yhtiö vahvisti markkina-asemaansa Puolassa vuonna 2010, ja markkina-aseman vahvistumisen ennakoidaan jatkuneen alkuvuoden 2011 aikana. (Markkinakatsauksen lähteitä: Etla 2011, Tilastokeskus 2011, Rakennusteollisuus 2011, Puolan tilastokeskus GUS, Euroopan komissio 2011) Taloudellinen kehitys tammi-maaliskuussa 2011 Alla on esitetty tammi-maaliskuun 2011 segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Tammi-maaliskuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 3/2011 1 3/2010 1 3/2011 1 3/2010 SBU East 32,8 28,4-1,5-0,1 SBU Scandinavia 46,7 39,9 4,8 2,9 SBU Finland 29,6 29,2 3,7 4,8 SBU Central Eastern Europe 25,4 21,9 0,4 0,3 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,9-0,5 Konserni yhteensä 134,5 119,4 6,5 7,5 Tikkurila-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2011 oli 134,5 (119,4) miljoonaa euroa, mikä on 12,6 prosenttia eli 15,1 miljoonaa euroa enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Liikevaihto kasvoi kaikilla maantieteellisillä alueilla, vaikkakin Suomessa kasvu jäi muita alueita vähäisemmäksi. Kasvu johtui korkeammista myyntimääristä, valuuttakurssien muutoksista sekä myyntimixin ja -hintojen muutoksista. Korkeammat myyntimäärät kasvattivat liikevaihtoa 7,3 miljoonaa euroa ja valuuttakurssit 5,7 miljoonaa euroa. Myyntimixin ja -hintojen muutosten vaikutus oli 2,6 miljoonaa euroa positiivinen. Myyntimixin muutosten vaikutus oli negatiivinen, mutta hintojen muutosten vaikutus positiivinen. Tikkurilan venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko osakekannan myynti saatiin päätökseen tammikuussa 2011. Myydyn yhtiön vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa. OOO Tikkurila Powder Coatingsin liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa vuonna 2010, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen liikevaihdosta kauppa- ja rakennusmaalien osuus oli 83,7 (83,8) prosenttia ja teollisuusmaalien osuus noin 16,3 (16,2) prosenttia. Liikevoitto tammi-maaliskuussa 2011 oli 6,5 (7,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 4,9 (6,3) prosenttia liikevaihdosta. Sekä muuttuvien että kiinteiden kustannusten taso nousi vertailukaudesta. Muuttuvien kustannusten nousun taustalla ovat lähinnä kohonneet raaka-ainehinnat. Korkeammat raakaainekustannukset saatiin pitkälti siirrettyä myyntihintoihin. Kiinteitä kustannuksia nostivat vertailukautta suuremmat myynti- ja markkinointikulut sekä kohonnut palkkakustannustaso. Vuoden 2011 ensimmäisen neljänneksen myynti- ja markkinointikulut olivat noin 20 prosenttia korkeammat kuin vertailukaudella. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa positiivinen. Katsauskaudella ei ollut kertaluonteisia eriä. Tammi-maaliskuun 2011 nettorahoituskulut olivat 3,2 (1,6) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 3,5 (5,9) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 1,9 (2,3) miljoonaa euroa, mikä vastaa 55,9 (38,3) prosentin efektiivistä veroastetta. Konsernin korkea efektiivinen veroaste johtuu pääasiassa katsauskaudella konsernin sisäisistä osingoista maksetuista lähdeveroista. Lisäksi kaikista tappiollisten tytäryhtiöiden tuloksista ei ole katsauskaudella kirjattu laskennallista verosaamista.
6 Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,03 (0,08) euroa. Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East SBU East (Milj. euroa) 1 3/2011 1 3/2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 32,8 28,4 15,5 % 194,5 Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä -1,5-0,1 22,7 Liiketulos-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liiketulos (EBIT) Liiketulos-% (EBIT-%) -4,5 % -1,5-4,5 % -0,2 % -0,1-0,2 % 11,6 % 24,1 12,4 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,7-17,6 % 4,5 SBU Eastin tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto kasvoi 15,5 prosenttia vertailukaudesta ja oli 32,8 (28,4) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa nostivat etenkin myyntimixin ja -hintojen muutokset, joiden vaikutus oli 2,8 miljoonaa euroa. Korkeammat myyntimäärät paransivat liikevaihtoa 1,2 miljoonaa euroa ja valuuttakurssimuutokset 0,8 miljoonaa euroa. Venäjän pitkä ja kylmä talvi on viivästyttänyt maalaussesongin alkua. Tammikuussa 2011 myydyn OOO Tikkurila Powder Coatingsin vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen liikevaihto oli 0,4 miljoonaa euroa. OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko vuoden 2010 liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Eastin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 89,9 (86,2) prosenttia ja teollisuusmaalien 10,1 (13,8) prosenttia. SBU Eastin tammi-maaliskuun 2011 suhteellinen kannattavuus heikkeni ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tammi-maaliskuun 2011 liiketappio oli -1,5 miljoonaa euroa (- 0,1). Kannattavuuden heikkenemiseen vaikutti etenkin muuttuvien ja kiinteiden kustannusten tason nousu, joskin Tikkurilan hinnoitteluvoima säilyi hyvänä. Tikkurila korotti myyntihintoja alkuvuonna Eastin alueella. Kiinteiden kustannusten tason nousun taustalla ovat vertailukautta korkeammat myynti- ja markkinointikustannukset sekä palkkainflaatio. Tuotebrändien vahvistamiseksi Tikkurila on muun muassa mukana Venäjän TNT-televisiokanavan 32-osaisessa Remonttikoulu-sisustusohjelmassa. Valuuttakursseilla ei ollut vaikutusta liiketulokseen. OOO Tikkurila Powder Coatingsin myynnin tulosvaikutus oli vähäinen. SBU Scandinavia SBU Scandinavia (Milj. euroa) 1 3/2011 1 3/2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 46,7 39,9 17,2 % 181,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4,8 2,9 61,9 % 21,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 10,2 % 4,8 10,2 % 7,4 % 2,9 7,4 % 61,9 % 11,7 % 21,3 11,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,2 0,4-48,2 % 2,3
7 SBU Scandinavian tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto kasvoi 17,2 prosenttia vertailukaudesta ja oli 46,7 (39,9) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui valuuttakurssimuutoksista ja korkeammista myyntimääristä. Valuuttakurssien vaikutus oli 4,5 miljoonaa euroa ja korkeampien myyntivolyymien 2,1 miljoonaa euroa. Kesän ennakkotilaukset säilyivät viime vuoden tasolla. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Scandinavian ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 88,0 (88,5) prosenttia ja teollisuusmaalien 12,0 (11,5) prosenttia. SBU Scandinavian tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto nousi merkittävästi vertailukaudesta ja oli 4,8 (2,9) miljoonaa euroa. Liikevoittoa paransivat etenkin korkeammat myyntimäärät ja Ruotsin Nykvarnin tehtaan parantunut tuottavuus. Kannattavuutta rasittivat vertailukautta korkeammat kiinteät kustannukset ja myynninedistämistoimet. Tikkurila muun muassa lanseerasi kuluttajille ja ammattilaisille tarkoitetun maksuttoman matkapuhelinsovelluksen, jonka avulla asiakkaat voivat valita Alcron värejä, kokeilla maaleja ja laatia ostoslistoja. Valuuttakurssien vaikutus oli 0,4 miljoonaa euroa positiivinen. Tikkurila korotti myyntihintoja alkuvuonna kaikilla alueen markkinoilla. SBU Finland SBU Finland (Milj. euroa) 1 3/2011 1 3/2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 29,6 29,2 1,2 % 107,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 3,7 4,8-23,1 % 13,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 12,6 % 3,7 12,6 % 16,5 % 4,8 16,5 % -23,1 % 12,7 % 13,6 12,7 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,8 0,6 37,6 % 2,2 SBU Finlandin tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla ja oli 29,6 (29,2) miljoonaa euroa. Kylmä kevät on siirtänyt ulkomaalien ennakkotilauksia jonkin verran eteenpäin, mutta tilausten ennakoidaan säilyvän viime vuoden tasolla. Etenkin myynti ammattilaisille ja metalliteollisuuden asiakkaille kehittyi alkuvuonna hyvin. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Finlandin ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 83,2 (84,1) prosenttia ja teollisuusmaalien 16,8 (15,9) prosenttia. SBU Finlandin tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto laski vertailukaudesta ja oli 3,7 (4,8) miljoonaa euroa. Kannattavuuden lasku johtui etenkin raaka-ainehintojen noususta sekä markkinointi- ja myyntikuluista tulevan ulkomaalauskauden alla. Tikkurila korotti myyntihintojaan Suomessa alkuvuodesta. SBU Central Eastern Europe (CEE) SBU CEE (Milj. euroa) 1 3/2011 1 3/2010 Muutos-% 1 12/2010 Liikevaihto 25,4 21,9 16,0 % 105,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 0,4 0,3 43,9 % 4,8 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) Liikevoitto-% (EBIT-%) 1,7 % 0,4 1,7 % 1,3 % 0,3 1,3 % 43,9 % 4,6 % 4,4 4,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,4 0,5-15,2 % 2,2
8 SBU Central Eastern Europen tammi-maaliskuun 2011 liikevaihto nousi 16,0 prosenttia vertailukaudesta ja oli 25,4 (21,9) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvattivat etenkin korkeammat myyntimäärät, joiden vaikutus oli 4,1 miljoonaa euroa. Myyntimixin ja hintojen muutokset laskivat liikevaihtoa 0,9 miljoonaa euroa. Valuuttakurssit kasvattivat liikevaihtoa 0,2 miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi koko alueella ja erityisen hyvää myynnin kehitys oli Liettuassa, Kiinassa ja Slovakiassa. Myynti kehittyi hyvin myös Puolassa, joka on Tikkurilan suurin yksittäinen markkina SBU Central Eastern Europen alueella. Teollisuusmaalien kysyntä kasvoi kauppa- ja rakennusmaaleja voimakkaammin. Kauppa- ja rakennusmaalien osuus SBU Central Eastern Europen ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdosta oli 68,6 (71,8) prosenttia ja teollisuusmaalien 31,4 (28,2) prosenttia. SBU Central Eastern Europen tammi-maaliskuun 2011 liikevoitto nousi 43,9 prosenttia ja oli 0,4 (0,3) miljoonaa euroa. Liikevoitto parani korkeampien myyntimäärien johdosta. Toisaalta kohonneet raakaainekustannukset rasittivat kannattavuutta. Alueella korotettiin myyntihintoja alkuvuoden aikana, mutta Puolan hinnankorotukset astuivat voimaan vasta katsauskauden jälkeen. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut merkittävää vaikutusta liikevoittoon. Konsernitoimintoihin liittyvät erät Konsernitoiminnot tukevat Tikkurilan strategisten liiketoimintayksiköiden toimintaa ja vastaavat listatun emoyhtiön velvollisuuksista. Konsernin yhteisissä erissä ei tapahtunut katsauskaudella merkittäviä muutoksia vertailukauteen nähden. Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa oli -27,0 (-28,2) miljoonaa euroa. Investointien määrä oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä alhainen, ja investointien nettorahavirta oli -0,7 (-1,9) miljoonaa euroa. Katsauskaudella tai vertailukaudella ei tehty yritysostoja. Tammikuussa 2011 toteutetun OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön myynnin rahavirtavaikutus oli noin 1,6 miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -27,7 (-30,2) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 106,6 (112,5) miljoonaa euroa. Toiminnan kausiluonteisuudesta johtuen asiakkaiden ennakkotilaukset kesäsesonkia varten lisäävät alkuvuoden tuotantovolyymiä erityisesti Suomessa ja Skandinaviassa, ja sen vuoksi nettokäyttöpääoman määrä on tyypillisesti korkealla tasolla ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa. Korollisten velkojen määrä oli 128,0 (177,9) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa. Yleinen markkinakorkojen nousu on nostanut vaihtuvakorkoisten lainojen korkoa: katsauskauden korollisten velkojen keskimääräinen korko oli 6,1 (4,8) prosenttia. Konsernin nettorahoituskulut olivat 3,2 (1,6) miljoonaa euroa, josta valuuttakurssien osuus oli yhteensä -1,3 (0,2) miljoonaa euroa. Tikkurila-konsernin korollisista veloista erääntyy 8,5 miljoonaa euroa tilikauden 2011 aikana. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 21,6 (19,2) miljoonaa euroa. Konsernin nettovelka oli 106,4 (158,7) miljoonaa euroa katsauskauden päättyessä. Konsernin nettovelan määrä nousi katsauskauden aikana 27,8 miljoonaa euroa verrattuna tilikauden 2010 loppuun erityisesti käyttöpääoman kausiluontoisesta kasvusta johtuen. Tilikauden 2011 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Tikkurila Oyj maksoi ennenaikaisesti pois pitkäaikaisen TyEL-lainansa pääomaa yhteensä 20,0 miljoonalla eurolla. Maaliskuun 2011 lopussa konsernilla oli yhteensä 86,0 miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä.
9 Omavaraisuusaste oli maaliskuun lopussa 34,7 (34,5) prosenttia, ja nettovelkaantumisaste oli 65,8 (101,0) prosenttia. Katsauskauden lopussa Tikkurilan valuuttatermiinien nimellisarvo oli 130,3 miljoonaa euroa ja markkina-arvo -1,2 miljoonaa euroa. Valuuttariskien suojaus perustuu seuraavan 12 kuukauden ennakoituun rahavirtaperusteiseen nettovaluuttapositioon, josta suojataan osa hallituksen vahvistamien periaatteiden mukaisesti. Konsernin suurimmat valuuttariskit liittyivät katsauskaudella ja vertailukaudella Ruotsiin kruunuun, Venäjän ruplaan ja Puolan zlotyyn. Maaliskuun lopussa Tikkurilan koronvaihtosopimusten nimellisarvo oli 20 miljoonaa euroa ja markkina-arvo oli 0,2 miljoonaa euroa. Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 31.3.2011 yhteensä noin 30,9 miljoonan euron osinkojen jakamisesta tilikauden 2010 tuloksen perusteella, mikä vaikuttaa konsernin rahoitusasemaan ja nostaa nettovelkaantuneisuutta osinkojen maksuhetkestä eli huhtikuusta 2011 alkaen. Investoinnit Tammi-maaliskuun 2011 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 2,0 (2,1) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Konsernin poistot olivat tammi-maaliskuussa 5,2 (5,0) miljoonaa euroa. Konserni tekee liikearvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-maaliskuussa 2011 olivat 2,6 (2,5) miljoonaa euroa eli 1,9 (2,1) prosenttia liikevaihdosta. Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli maaliskuun 2011 lopussa 3 555 (3 695) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-maaliskuussa keskimäärin 3 513 (3 605). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin kvartaalikohtainen henkilöstömäärä kauden lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2010 alusta alkaen. Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 SBU East 1702 1794 1657 1508 1558 SBU Finland 749 857 762 720 743 SBU Scandinavia 464 485 464 465 468 SBU CEE 746 774 757 740 750 Konsernitoiminnot 34 36 37 35 36 Yhteensä 3695 3946 3677 3468 3555
10 Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli maaliskuun 2011 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli 44 108 252 kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut maaliskuun 2011 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli 31.3.2011 yhteensä 25 040 osakkeenomistajaa. Tikkurilan omistusrakenteessa tapahtui merkittävä muutos maaliskuun lopussa, kun Tikkurilan toiseksi suurin omistaja Kemira Oyj myi kaikki Tikkurilan osakkeensa (14 prosenttia osakkeista ja äänistä) niin sanotulla nopeutetulla myyntimenettelyllä. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Tikkurilan osakkeen maaliskuun päätöskurssi oli 16,06 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-maaliskuussa oli 15,92 euroa, korkein kurssi 16,92 euroa ja alin kurssi 15,30 euroa. Maaliskuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 708,4 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammimaaliskuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 9,4 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 21,2 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 148,9 miljoonaa euroa. Varsinaisen yhtiökokouksen päätökset Tikkurila Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 31.3.2011. Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2010 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokouksessa valittiin hallitukseen uudelleen sen nykyiset jäsenet Eeva Ahdekivi, Jari Paasikivi, Pia Rudengren ja Petteri Walldén sekä uutena jäsenenä Riitta Mynttinen. Yhtiökokous päätti maksaa vuodelta 2010 osinkoa 0,70 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 12.4.2011. Yhtiökokouksen päätöksen mukaan hallituksen jäsenille maksettavat palkkiot ovat: puheenjohtaja 57 000 euroa, varapuheenjohtaja 37 000 euroa ja muut hallituksen jäsenet 3 vuodessa. Vuosipalkkiosta 40 prosenttia maksetaan markkinoilta hankittavina Tikkurila Oyj:n osakkeina ja loput käteisenä. Osakkeet hankitaan suoraan hallituksen jäsenten lukuun kahden viikon kuluessa siitä, kun osavuosikatsaus ajalta 1.1. 31.3.2011 on julkistettu. Lisäksi hallituksen jäsenille maksetaan kultakin hallituksen ja sen valiokuntien varsinaiselta kokoukselta (pois lukien päätökset ilman kokousta) palkkiona: Suomessa asuvat jäsenet 600 euroa, muualla Euroopassa asuvat jäsenet 1 200 ja Euroopan ulkopuolella asuvat jäsenet 2 400 euroa. Puhelinkokouksista maksetaan 600 euron kokouskohtainen palkkio. Matkustuskustannukset korvataan yhtiön matkustussäännön mukaan. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa KPMG Oy Ab ja päävastuullisena tilintarkastajana KHT Pekka Pajamo. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 400 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Osakkeita hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittamiseksi tai toteuttamiseksi, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittämiseksi, osakkeen likviditeetin parantamiseksi, käytettäväksi yhtiön hallituksen jäsenten vuosipalkkioiden maksamiseen tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttamiseen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 4 400 000 yhtiön hallussa olevan yhtiön oman osakkeen luovuttamisesta ja enintään 4 400 000 uuden osakkeen antamisesta. Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet voidaan luovuttaa ja uudet osakkeet voidaan antaa joko maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa
11 kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten yrityskauppojen tai -järjestelyjen rahoittaminen tai toteuttaminen, yhtiön oman pääoman rakenteen kehittäminen, osakkeen likviditeetin parantaminen, yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden maksaminen tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttaminen. Suunnattu osakeanti voi olla maksuton vain yhtiön hallituksen vuosipalkkioiden tai yhtiön osakeperusteisten palkkiojärjestelmien toteuttamisen yhteydessä. Yhtiökokous päätti perustaa osakkeenomistajista tai osakkeenomistajien edustajista koostuvan nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella ja esitellä seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle tehtävä ehdotus hallituksen jäseniksi ja hallituksen jäsenten palkkioiksi. Nimitystoimikunta kutsutaan kokoon siten, että yhtiön kolmea suurinta osakkeenomistajaa, jotka ovat 31.8.2011 rekisteröitynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon osakkeenomistajina ja joiden osuus tämän osakasluettelon mukaan yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä on suurin, pyydetään kutakin nimeämään yhden jäsenen nimitystoimikuntaan. Tämän lisäksi Tikkurilan hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan asiantuntijajäsenenä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen lahjoittamaan enintään 150 000 euroa Aalto-korkeakoulusäätiölle käytettäväksi Aalto-korkeakoulusäätiön peruspääomaan. Tikkurilan hallituksen puheenjohtaja ja tarkastusvaliokunnan kokoonpano Tikkurilan hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 31.3.2011 keskuudestaan puheenjohtajan, varapuheenjohtajan sekä tarkastusvaliokunnan jäsenet. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jari Paasikivi ja varapuheenjohtajaksi Petteri Walldén. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Eeva Ahdekivi ja jäseniksi Pia Rudengren ja Jari Paasikivi. Yritysostot ja -myynnit Tikkurilan venäläisen tytäryhtiön OOO Tikkurila Powder Coatingsin koko osakekannan myynti saatiin päätökseen tammikuussa 2011. OOO Tikkurila Powder Coatingsin liikevaihto oli 2,4 miljoonaa euroa vuonna 2010, ja yhtiö työllisti noin 50 henkilöä. Kaupan tulosvaikutus oli vähäinen. Katsauskauden jälkeiset tapahtumat Tikkurila sopi 19.4.2011 serbialaisen Zorka Color -maaliyhtiön liiketoiminnan ostosta. Kauppa vahvistaa Tikkurilan asemaa yhtiön strategian mukaisesti Keskisessä Itä-Euroopassa ja erityisesti Balkanin alueella. Zorka Colorin liikevaihto vuonna 2010 oli noin 16,2 miljoonaa euroa, liikevoitto (EBIT) 1,0 miljoonaa euroa ja henkilöstömäärä keskimäärin noin 150. Kaupan toteutuminen vaatii kilpailuviranomaisten hyväksynnän ja kaupan muiden ehtojen täyttymisen. Kauppa saadaan päätökseen arviolta kesäkuun 2011 loppuun mennessä. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan lyhyen aikavälin riskit ja epävarmuustekijät liittyvät kustannusinflaation ja etenkin raakaainehintojen nousun jatkumiseen. Tikkurila uskoo raaka-aineisiin liittyvien hinta- ja saatavuushaasteiden jatkuvan tai mahdollisesti laajentuvan loppuvuoden aikana. On mahdollista, että konserni ei pysty täysimääräisesti tai ilman viiveitä siirtämään kustannusten nousua lopputuotehintoihinsa. Lisäksi raaka-
12 aineisiin liittyvät epävarmuudet voivat vaikuttaa markkinaosuuskehitykseen, yleiseen kilpailutilanteeseen tai tuotevalikoimaan. Tikkurilan liiketoiminta on vilkkainta ulkomaalauskaudella keväisin ja kesäisin. Kauppa- ja rakennusmaaliliiketoiminnassa maalien kysyntään vaikuttavat oleellisesti sääolosuhteet ulkomaalauskaudella. Epätavalliset tai vuodenaikaan nähden poikkeukselliset sääolot voivat vaikuttaa kielteisesti Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Maaliteollisuuden kilpailutilanne voi muuttua varsinkin markkinoille tulijoiden tai markkinoiden rakenteen muutosten takia nopeasti. Lisäksi esimerkiksi Venäjällä Tikkurilan kilpailijat ovat kasvattaneet tuotantokapasiteettiaan viime aikoina. Myös mahdolliset muutokset konsernin jakelukanavissa, esimerkiksi muuttuneiden kilpailuolosuhteiden vuoksi, voivat aiheuttaa taloudellisia menetyksiä. Konsernin muut riskit ovat säilyneet ennallaan verrattuna tilikauden 2010 vuosikertomuksen julkaisuhetkeen. Vuosikertomuksesta löytyy lisätietoja riskeistä ja epävarmuustekijöistä. Tikkurilan riskienhallintaperiaatteet ovat luettavissa Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Selvitys rahoitusriskeistä julkaistiin vuoden 2010 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Näkymät vuodelle 2011 Tilikauden 2011 näkymät pysyvät ennallaan. Tikkurila-konsernin päämarkkina-alueiden bruttokansantuotteen kasvun arvioidaan jatkuvan vuonna 2011. Raaka-ainekustannusten nousun odotetaan jatkuvan. Oletettavasti maalitoimialan raaka-aineiden toimittajat eivät lähitulevaisuudessa pysty täysin vastaamaan markkinoiden kasvavaan kysyntään taantuman aikana tehtyjen kapasiteettileikkausten johdosta. Tikkurila arvioi tilikauden 2011 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 2010 tasolla. Arviot perustuvat oletukselle, että valuuttakurssit säilyvät vuoden 2010 lopun tasolla ja että Tikkurilan toiminta-alueen talouksien kasvun asteittainen vahvistuminen jatkuu. Lisäksi arviot perustuvat Tikkurilan nykyiseen liiketoimintarakenteeseen. Serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan hankinta ei tule toteutuessaan vaikuttamaan tilikauden 2011 tulosennusteeseen.
13 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tässä osavuosikatsauksessa esitetty taloudellinen informaatio on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia paitsi koko tilikauden 2010 tiedot. Tikkurila on noudattanut samoja laatimisperiaatteita kuin tilikauden 2010 tilinpäätöksessä, paitsi että seuraavia uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja on noudatettu 1.1.2011 alkaen: Muutos IAS 32:een Rahoitusinstrumentit: esittämistapa Liikkeeseen laskettujen oikeuksien luokittelu Uudistettu IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä Muutokset IFRIC 14:ään Etukäteen suoritetut vähimmäisrahastointivaatimukseen perustuvat maksut IFRIC 19 Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla IFRS-standardeihin tehdyt parannukset standardimuutoskokoelma (Improvements to IFRSs, 2010, toukokuu 2010) Johdon käsityksen mukaan edellä mainittujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.
14 KONSERNIN TULOSLASKELMA 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 Liikevaihto 134 483 119 397 588 647 Liiketoiminnan muut tuotot 396 403 3 025 Kulut -123 194-107 335-510 254 Poistot ja arvonalentumiset -5 154-4 964-20 661 Liikevoitto 6 531 7 501 60 757 Nettorahoituskulut -3 200-1 606-8 675 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 125 15-87 Voitto ennen veroja 3 456 5 909 51 995 Tuloverot -1 933-2 263-15 471 Tilikauden tulos 1 523 3 646 36 524 Muut laajan tuloksen erät Myytävissä olevat rahoitusvarat 294 1 579 1 825 Muuntoerot 829 8 460 8 333 Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot -82-411 -507 Tilikauden laaja tulos yhteensä 2 564 13 274 46 175 Tilikauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 1 523 3 646 36 524 Määräysvallattomille omistajille - - - Tilikauden tulos yhteensä 1 523 3 646 36 524 Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 2 564 13 274 46 175 Määräysvallattomille omistajille - - - Tilikauden laaja tulos yhteensä 2 564 13 274 46 175 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,03 0,08 0,83 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,03 0,08 0,83
15 KONSERNIN TASE VARAT 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 68 447 68 837 68 386 Muut aineettomat hyödykkeet 30 008 34 722 30 544 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 112 463 118 050 114 736 Osuudet osakkuusyrityksissä 795 639 668 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 008 2 716 2 694 Pitkäaikaiset saamiset 6 725 5 401 7 102 Saamiset etuuspohjaisista eläkejärjestelyistä 351 455 413 Laskennalliset verosaamiset 4 300 2 726 3 715 Pitkäaikaiset varat yhteensä 226 097 233 546 228 258 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 92 814 82 429 76 814 Lyhytaikaiset korolliset saamiset 139 258 184 Lyhytaikaiset korottomat saamiset 126 141 120 604 85 234 Rahavarat 21 564 19 215 69 372 Myytävänä olevat varat - - 2 437 Lyhytaikaiset varat yhteensä 240 658 222 506 234 041 Varat yhteensä 466 755 456 052 462 299 OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Osakepääoma 35 000 35 000 35 000 Muut rahastot 359 359 359 Käyvän arvon rahasto 1 568 1 168 1 350 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 40 000 40 000 40 000 Muuntoerot -11 307-11 971-12 130 Kertyneet voittovarat 96 106 92 581 125 459 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 161 726 157 137 190 038 Määräysvallattomien omistajien osuus - - - Oma pääoma yhteensä 161 726 157 137 190 038 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 119 379 139 172 139 282 Eläkevelvoitteet 16 731 15 340 16 559 Varaukset 245 425 199 Laskennalliset verovelat 11 204 10 414 11 309 Pitkäaikaiset velat yhteensä 147 559 165 351 167 349 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 8 586 38 714 8 697 Lyhytaikaiset korottomat velat 148 635 94 517 95 186 Varaukset 249 333 302 Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat - - 727 Lyhytaikaiset velat yhteensä 157 470 133 564 104 912 Oma pääoma ja velat yhteensä 466 755 456 052 462 299
16 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos 1 523 3 646 36 524 Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 5 895 5 443 26 651 Korkokulut ja muut rahoituskulut 3 573 2 054 10 070 Korkotuotot ja muut rahoitustuotot -374-229 -1 394 Verot 1 933 2 262 15 471 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 12 550 13 176 87 322 Käyttöpääoman muutos -33 755-36 346-974 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -3 653-526 -8 951 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 374 229 1 332 Maksetut tuloverot -2 524-4 746-14 874 Liiketoiminnan nettorahavirta -27 008-28 213 63 855 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit -2 450-2 123-11 267 Luovutustulot 1 714 190 436 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 62-6 -1 671 Saadut osingot - - 62 Investointien nettorahavirta -674-1 939-12 440 Rahavirta ennen rahoitusta -27 682-30 152 51 415 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) -20 087 24 420 24 162 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 116-573 -30 244 Omien osakkeiden hankinta - - -72 Muut erät 264 1 075-339 Rahoituksen nettorahavirta -19 707 24 922-6 493 Rahavarojen nettomuutos -47 389-5 230 44 922 Rahavarat kauden alussa 69 328 24 201 24 201 Rahavarojen kurssimuutos 375 124-205 Rahavarat kauden lopussa 21 564 18 847 69 328 Rahavarojen nettomuutos -47 389-5 230 44 922
17 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svop - rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2010 35 000 359-40 000-20 431 88 935 143 863-143 863 Kauden laaja tulos yhteensä - - 1 168-8 460 3 646 13 274-13 274 Oma pääoma 31.03.2010 35 000 359 1 168 40 000-11 971 92 581 157 137-157 137 Oma pääoma 1.1.2011 35 000 359 1 350 40 000-12 130 125 459 190 038-190 038 Kauden laaja tulos yhteensä - - 218-823 1 523 2 564-2 564 Osingonjako - - - - - -30 876-30 876 - -30 876 Oma pääoma 31.03.2011 35 000 359 1 568 40 000-11 307 96 106 161 726-161 726
18 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla vahva alueellinen toimija Pohjoismaissa ja Itä-Euroopassa, mukaan lukien Venäjä. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 SBU East 32 803 28 412 194 549 SBU Scandinavia 46 713 39 870 181 762 SBU Finland 29 572 29 228 107 176 SBU Central Eastern Europe 25 396 21 887 105 160 Yhteensä 134 483 119 397 588 647 Liikevoitto segmenteittäin 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 SBU East -1 478-51 24 129 SBU Scandinavia 4 766 2 944 21 302 SBU Finland 3 716 4 830 13 643 SBU Central Eastern Europe 423 294 4 387 Tikkurila yhteinen -896-516 -2 704 Eliminoinnit 0 0 0 Yhteensä 6 531 7 501 60 757 Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut -3 200-1 606-8 675 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 125 15-87 Voitto ennen veroja 3 456 5 909 51 995 Varat segmenteittäin 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 SBU East 125 682 123 350 117 430 SBU Scandinavia 167 683 155 784 161 030 SBU Finland 94 612 102 898 82 673 SBU Central Eastern Europe 79 429 86 045 70 894 Segmenteille kohdistamattomat erät 69 638 57 845 68 758 Eliminoinnit -70 289-69 870-38 486 Varat yhteensä 466 755 456 052 462 299
19 KONSERNIYRITYSTEN MYYNNIT Katsauskaudella saatiin päätökseen venäläisen OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön myynti Teknos Group Oy:lle. Tikkurila Oyj:n ruotsalainen tytäryhtiö Dickursby Holding AB allekirjoitti sopimuksen OOO Tikkurila Powder Coatings - yhtiön koko osakekannan myynnistä joulukuussa 2010 ja kauppa saatiin päätökseen 26.1.2011. OOO Tikkurila Powder Coatings -yhtiön liikevaihto oli vuonna 2010 2,4 miljoonaa euroa ja se työllisti viime vuoden lopussa noin 50 henkilöä. Kaupan jälkeen Tikkurilalla ei ole enää lainkaan jauhemaaleihin liittyvää toimintaa. OOO Tikkurila Powder Coatings - yhtiön varat ja velat oli tilinpäätöksessä 2010 luokiteltu myytävänä oleviin omaisuuseriin. Yhtiön myynnistä saatu myyntivoitto esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa. Liiketoimintojen myynnit Luovutustulot 1 760 Rahavarat -167 Rahavirtavaikutus 1 593 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 1 747 Vaihto-omaisuus 265 Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 258 Rahavarat 167 Varat yhteensä 2 437 Laskennalliset verovelat 238 Korolliset velat 110 Korottomat velat 379 Velat yhteensä 727 Myydyt nettovarat yhteensä 1 710 Myyntivoitto 50 Yhteensä 1 760
20 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 Kirjanpitoarvo kauden alussa 114 736 114 857 114 857 Lisäykset 1 549 1 726 9 896 Vähennykset -65-55 -379 Poistot ja arvonalentumiset -3 909-3 745-15 466 Kurssierot ja muut muutokset 152 5 267 5 828 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 112 463 118 050 114 736 Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 2,7 miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 Kirjanpitoarvo kauden alussa 98 930 101 974 101 974 Lisäykset 379 397 1 382 Vähennykset - -121-124 Poistot ja arvonalentumiset -1 245-1 219-5 195 Kurssierot ja muut muutokset 391 2 528 893 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 98 455 103 559 98 930 VAIHTO-OMAISUUS Vuoden 2011 ensimmäisellä vuosineljänneksellä kirjattiin vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 0,4 (0,6) miljoonaa euroa. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Tikkurila-konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyhtiö, tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja johtoryhmän jäsenet, mukaan lukien toimitusjohtaja. Lisäksi lähipiiriin kuuluivat tilikaudella 2010 Tikkurila Oyj:n entinen emoyhtiö Kemira Oyj sekä muut Kemira-konserniin kuuluneet yhtiöt. Nämä yritykset kuuluivat lähipiiriin 26.3.2010 asti ja lähipiiritapahtumat näiden yhtiöiden kanssa on esitetty Tikkurila-konsernin tilinpäätöksessä 2010. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: Yhteisyritykset 1-3/2011 1-3/2010 1-12/2010 Myynnit 489 403 2 049 Saamiset 247 167 111 Velat 22 20 15 Osakkuusyritykset Myynnit 5 467 5 155 21 779 Ostot 312 255 1 274 Saamiset 7 661-13 4 191 Velat 1 9 69
21 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Lainat eläkeyhtiöltä 20 000 40 000 40 000 Annetut kiinnitykset 53 000 53 000 53 000 Muut lainat - 100 - Annetut kiinnitykset 102 102 102 Lainat yhteensä 20 000 100 40 000 Annetut kiinnitykset yhteensä 53 102 53 102 53 102 Vastuusitoumukset Annetut pantit Omien sitoumusten puolesta - 19 - Takaukset Omien sitoumusten puolesta 1 408 1 954 1 710 Muiden sitoumusten puolesta 2 895 1 914 2 974 Vuokravastuut 42 328 45 336 40 904 Vastuusitoumukset yhteensä 46 631 49 223 45 588 JOHDANNAISSOPIMUKSET 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 130 330-1 217 54 255 101 119 834-706 Korkojohdannaiset Koronvaihtosopimukset 20 000 186 - - 20 000 36
22 TUNNUSLUVUT 1-3/2011/ 1-3/2010/ 1-12/2010/ 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Tulos / osake, perus ja laimennettu, euroa 0,03 0,08 0,83 Liiketoiminnan rahavirta, -27 008-28 213 63 855 Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa -0,61-0,64 1,45 Investoinnit, 2 450 2 123 11 267 Investoinnit / liikevaihto, % 1,8 % 1,8 % 1,9 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin 44 108 44 108 44 108 Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa 44 108 44 108 44 108 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 3,67 3,56 4,31 Omavaraisuusaste, % 34,7 % 34,5 % 41,1 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 65,8 % 101,0 % 41,4 % Korolliset nettorahoitusvelat, 106 401 158 671 78 607 Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 19,1 % 16,6 % 19,2 % Henkilökunta keskimäärin 3 513 3 605 3 703
23 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS) Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä Oma pääoma / osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä Liiketoiminnan rahavirrat / osake Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma -saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (gearing), % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma Korolliset nettorahoitusvelat Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.** Liikevoitto + osuus osakkuusyritysten tuloksista x 100 (Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuusyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa
24 SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2010 4-6/2010 7-9/2010 10-12/2010 1-3/2011 SBU East 28 412 64 322 65 664 36 151 32 803 SBU Scandinavia 39 870 53 629 49 768 38 495 46 713 SBU Finland 29 228 34 488 26 524 16 937 29 572 SBU Central Eastern Europe 21 887 30 012 31 589 21 672 25 396 Yhteensä 119 397 182 451 173 544 113 255 134 483 Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/2010 4-6/2010 7-9/2010 10-12/2010 1-3/2011 SBU East -51 12 681 9 606 1 892-1 478 SBU Scandinavia 2 944 8 279 9 102 978 4 766 SBU Finland 4 830 7 870 3 409-2 466 3 716 SBU Central Eastern Europe 294 1 472 3 719-1 098 423 Tikkurila yhteinen -516-1 248-605 -349-896 Eliminoinnit 0 11 4 0 0 Yhteensä 7 501 29 064 25 235-1 043 6 531 Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut -1 606-1 149-3 248-2 672-3 200 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 15 5-5 -102 125 Voitto ennen veroja 5 909 27 921 21 982-3 817 3 456 Varat segmenteittäin 31.3.2010 30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010 31.3.2011 SBU East 123 350 143 886 126 209 117 430 125 682 SBU Scandinavia 155 784 175 048 166 173 161 030 167 683 SBU Finland 102 898 124 962 112 605 82 673 94 612 SBU Central Eastern Europe 86 045 84 120 84 940 70 894 79 429 Segmenteille kohdistamattomat erät 57 845 64 566 36 005 68 758 69 638 Eliminoinnit -69 870-70 604-45 034-38 486-70 289 Varat yhteensä 456 052 521 979 480 898 462 299 466 755 Vantaalla, toukokuun 5. päivänä 2011 HALLITUS