Ahlstrom Innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arkikäyttöön Sijoittajapresentaatio Huhtikuu 2016
Sisältö Ahlstrom lyhyesti Uudistettu strategia ja uudet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Tammi-maaliskuu 2016 Osinkopolitiikka Avainluvut vuosilta 2011-2015 Raaka-aineet ja energia Velkarakenne sekä tärkeimmät rahoitusohjelmat ja -järjestelyt 2
Ahlstrom tänään Maailman johtava innovatiivisten kuitupohjaisten materiaalien valmistaja Noin 3 300 työntekijää 22 maassa Liikevaihto noin 1,1 miljardia euroa vuonna 2015 Perustettu 1851, katse koko ajan tulevaisuudessa Osake noteerattu Nasdaq Helsingissä vuodesta 2006 3
Maailmanlaajuinen toiminta Eurooppa: 1 863 työntekijää 11 maassa 18 tehdasta 47 % liikevaihdosta Pohjois- ja Etelä-Amerikka: 879 työntekijää 3 maassa 6 tehdasta 35 % liikevaihdosta Tehtaat Tuotekehityskeskukset Palvelukeskukset Pääkonttori Aasia ja Tyynenmeren alue: 568 työntekijää 8 maassa 4 tehdasta 16 % liikevaihdosta 4
Liiketoiminta-alueet Filtration & Performance Specialties Parempi asiakas- ja myyntikeskeisyys Sisältää seuraavat liiketoimintayksiköt: Filtration, Building & Wind*, Industrial Nonwovens ja Wallcovers & Poster Kasvun kiihdyttäminen strategisilla alueilla ja asiakaskokemuksen parantaminen Sisältää seuraavat liiketoimintayksiköt: Foodpack & Beverage, Advanced Liquid Technologies, Tape ja Medical * Ahlstrom on sopinut Build & Wind -liiketoimintayksikön myynnistä. Järjestelyn odotetaan toteutuvan vuoden 2016 ensimmäisellä puoliskolla. 5
Filtration & Performance: parempi asiakas- ja myyntikeskeisyys Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Filtration Kasvata Auto- ja raskasajoneuvoteollisuuden tavarantoimittajat Kaasuvoimalat Öljyn suodatus Polttoaineen suodatus Ilman suodatus Kaasuturbiinien suodatus Building & Wind* Ylläpidä Rakennusmateriaalien ja lattioiden valmistajat Tuulivoimaloiden rakentajat Veneteollisuus Lattiamateriaalit Tuulivoimalat Veneiden rungot Putkien pinnoitus Industrial Nonwovens Kasvata Autoteollisuuden tavarantoimittajat Rakennusmateriaalien valmistajat Tekstiiliteollisuus Hygienia- ja terveydenhoitotuotteiden valmistajat Pesuloiden tavarantoimittajat Autojen sisustus Kipsilevyt ja huonekalujen pinnoitteet Tekstiilit Pyykinpesulaput Hygienia ja terveydenhoito Pyyhkimistuotteet Wallcover & Poster Korjaa Tapettien suunnittelijat ja painotalot Tapetit Julisteet * Ahlstrom on sopinut Build & Wind -liiketoimintayksikön myynnistä. Järjestelyn odotetaan toteutuvan 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu vuoden 2016 2016 ensimmäisellä puoliskolla. 6
Specialties: kasvun kiihdyttäminen strategisilla alueilla ja asiakaskokemuksen parantaminen Yksikkö Strategia Asiakkaat Sovellukset Foodpack & Beverage Kasvata Jatkojalostajat sekä tavaramerkkien haltijat elintarviketeollisuudessa. Elintarvike- ja valmisruokapakkaukset Leivin- ja käärepaperit Teepussit ja kahvikapselit Lihajalosteiden kotelot Advanced Liquid Technologies Kasvata Laboratoriot ja niiden tavarantoimittajat Bioteknologiainstrumenttien ja - materiaalien valmistajat Vedenpuhdistuslaitteiden valmistajat Tape Kasvata Maalarinteippien valmistajat Medical Korjaa Terveydeydenhuollon tarvikkeiden jälleenmyyjät ja jatkojalostajat Laboratorio- ja mikrosuodatus Bioteknologia ja diagnostiikka Kunnallinen ja teollinen vedenpuhdistus Maalarinteipit rakentamiseen ja autoteollisuuteen, erikoisteipit Steriilit suojakääreet Leikkaussalivaatteet ja -liinat Kasvosuojaimet 7
Luomme arvoa sidosryhmille Alkutuotanto Sertifioitua sellua Sellun ja kemikaalien valmistajat 82 % kuitu-raakaaineistamme on uusiutuvaa Ahlstrom 94 % tuotannosta ISO14001- sertifioitua Tuotantoalustamme kattaa kaikki tärkeimmät rainausteknologiat Jatkojalostajat Edistämme yhdessä luomista & avointa innovointia Tuotemerkkien haltijat Kuluttajat Toiminnalliset ja kestävät kuitupohjaiset materiaalit Tarjoamme Enemmän vähemmällä Visiomme on olla asiakkaidemme ensisijainen kumppani 8
Johtoryhmä 1.1.2016 alkaen Toimitusjohtaja Marco Levi Viestintäjohtaja Satu Perälampi* Filtration & Performance liiketoimintaalueen johtaja Fulvio Capussotti Specialties liiketoimintaalueen johtaja Omar Hoek Päivi Leskinen Hankinta- ja teknologiajohtaja Jari Koikkalainen Henkilöstöjohtaja Lakiasiainjohtaja Ulla Bono Talousjohtaja Sakari Ahdekivi * Laajennetun johtoryhmän jäsen 9
Ahlstromin historia 26.5.2016 Varkauden konepaja 1920-luvulla. 1851: toimintanta alkoi sahatavarakaupalla ja laivanvarustamotoiminnalla. Laajeni myöhemmin papaperinvalmistukseen ja konepajateollisuuteen. 1931: Suomen suurin teollisuusyritys 30 tuotantoyksiköllä ja yli 5 000 työntekijällä 1963: Kansainvälistymisen pioneeri italialaisyrityksen oston myötä 1980-luvulla alkoi toimintojen fokusoiminen, joka on jatkunut aina tähän päivään saakka Vuoteen 1998 mennessä 73 % yhtiön henkilöstöstä toimi ulkomailla 2001: A. Ahlström Osakeyhtiö jakautui kolmeen osaan ja Ahlstrom Oyj listautui pörssiin vuonna 2006 2013: Erikoispaperiyksikkö irrotettiin ja yhdistettiin Munksjön kanssa 2016: Maailman johtava innovatiivisten kuitupohjaisten materiaalien valmistaja 10
Arvot käyttäytymistä ja toimintaa ohjaavat periaatteemme Innostus Asiakkaamme ja innovatiiviset tuotteemme ovat innostuksemme lähde Olemme luotettavia ja toimimme sovitulla tavalla Pistämme itsemme likoon kaikessa mihin ryhdymme Kunnioitus Viestimme avoimesti, läpinäkyvästi ja johdonmukaisesti Toimimme aina rehellisesti ja kunnioittavasti Arvostamme erilaisuutta Saavutus Saavutamme liiketoiminnalle asetetut tavoitteet yhdessä tietoa jakaen ja toisiltamme oppien Annamme vastuuta ja mahdollisuuden jatkuvaan kehittymiseen Työnilo on ohjenuoramme 11
Osakkeenomistajat Omistajarakenne (31.3.2016) Osakkeenomistaja Osakkeet ja äänet % 1. Vimpu Intressenter Ab 5 725 000 12,27 2. AC Invest Six B.V.* 5 126 741 10,98 3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 1 532 200 3,28 4. Huber Mona Lilly 1 251 700 2,68 5. Tracewski Jacqueline 807 600 1,73 6. Nahi Kai Anders Bertel 798 288 1,71 7. Kylmälä Kim 771 400 1,65 8. Emmett Linda-Maria 700 350 1,50 9. Lund Niklas Roland 693 738 1,49 10. Sumelius John Michael 682 588 1,46 10 suurinta omistajaa 18 089 605 38,76 Hallintarekisteröidyt 1 190 626 2,55 Muut osakkeenomistajat 27 392 523 58,69 Yhteensä 46 670 608 100,00 * Ahlström Capitalin 100 % omistama tytäryhtiö 12 2,6 % 21,7 % 52,1% 1,6 % 1,5 % 5,1 % 15,4 % Kotitaloudet Yritykset Julkisyhteisöt Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat Hallintarekisteröidyt
Uudistettu strategia ja uudet pitkän aikävälin taloudelliset tavoitteet 13
14 Visiomme: Olemme asiakkaidemme ensisijainen kumppani kuitupohjaisissa tuotteissa.
Toimintaympäristössä tapahtuvat muutokset ohjaavat meidän tuotevalikoimaamme Asiakkaidemme vaatimusten lähtökohtana ovat loppukäyttäjien tarpeet ja valinnat. Tämä haastaa meitä jatkuvasti kehittämään ja parantamaan kuitupohjaisten materiaalien ratkaisuja. Kehitystrendit ja toimintaa ohjaavat tekijät Our solutions Väestönkasvu ja luonnonvarojen niukkuus Ympäristöystävällisten ja resurssitehokkaiden tuotteiden kysynnän kasvu Terveydenhuollon kasvavat vaatimukset Kaupungistuminen, ikääntyminen ja muut muutokset väestöpohjassa 15
Asiakaslähtöinen tuotevalikoima ja tuotantomenetelmät ovat menestyksemme kulmakivi Asiakaslähtöiset tuotteet kestävän kehityksen mukaiseen ja suorituskykyiseen loppukäyttöön Asiakaslähtöiset ratkaisut ja räätälöidyt tuotteet Johtava teknologia ja tuotanto-osaaminen Maailmanlaajuinen toiminta ja syvällinen paikallistuntemus 16
17 Missiomme: Tarjoamme innovatiivisia kuitupohjaisia materiaaleja arjen käyttötarkoituksiin.
Tiekartta 2015-2018 kokoaa strategian uudet painopisteet Kaupallinen osaaminen Uusi virtaviivaistettu toimintamalli 2015 2018 Orgaaninen kasvu tuotantokapasiteetin tehokkaammalla käytöllä Kasvu uusilla alueilla 18
Yksinkertaistetun liiketoimintarakenteen lähtökohtana asiakkaiden tarpeet 2014 2015 2016 Advanced Filtration Building and Energy Food Medical Transportation Filtration Filtration Building and Energy Food and Medical Filtration & Performance Specialties 19
Strateginen tahtotila: Kasvamme ja luomme arvoa sidosryhmillemme tarjoamalla kestävän kehityksen mukaisia kilpailukykyisiä kuitupohjaisia materiaaleja. 20
Pitkäaikaiset taloudelliset tavoitteet yli suhdanteiden Liikevoittomarginaali Oikaistu liikevoittomarginaali* yli 8 % vuonna 2018 Velkaantumisaste Velkaantumisaste alle 100 % Osinko Vakaa ja ajan myötä kasvava osinko, joka perustuu yhtiön vuosittaiseen tulostoteumaan * Oikaistu liikevoittomarginaali ei sisällä uudelleenjärjestelykustannuksia, arvonalentumisia, myyntivoittoja ja -tappioita tai lopetettuja toimintoja. 21
Tammi-maaliskuu 2016 22
Tammi-maaliskuu 2016 lyhyesti Plussat Miinukset + Kymmenes perättäinen neljännes kun liikevoitto ja kate paranivat, huolimatta joidenkin avainmarkkinoiden vaímeammasta kysynnästä + Oikaistu liikevoitto kasvoi 25 % alhaisempien muuttuvien ja kiinteiden kulujen sekä parantuneen hinnoittelun ja tuotevalikoiman siivittämänä + Myynti kasvoi Wallcover & Poster -, Industrial Nonwovens - sekä Advanced Liquid Technologies - liiketoiminnoissa + Vuoden ensimmäisen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli positiivinen ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2012 + Sopimus lasikuituliiketoiminnan myynnistä Owens Corningille + Uudistettu strategia ja uudet pitkän ajan taloudelliset tavoitteet 26.5.2016 - Laimean kysynnän vuoksi liikevaihto aleni muun muassa moottorin suodatinmateriaaleissa, sairaaloiden kuitukankaissa sekä teipeissä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa 23
Avainluvut Marginaalit kasvoivat kaupallisen osaamisen ohjelman ja alhaisempien muuttuvien kustannusten ansiosta Alhaisemmat myynnin, yhteisten toimintojen ja hallinnon oikaistut kulut (SG&A-kulut) Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Muutos, % 2015 Liikevaihto 243,7 251,5-3,1 991,6 Oikaistu käyttökate (EBITDA) 25,0 23,4 6,8 94,6 % liikevaihdosta 10,3 9,3 9,5 Oikaistu liikevoitto 12,9 10,3 25,3 41,6 % liikevaihdosta 5,3 4,1 4,2 Velkaantumisaste* 66,5 74,0 65,4 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, % 6,9 7,2 3,0 * sisältäen lopetetut toiminnot 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 24
Liikevoitto* Q1/2015 vs. Q1/2016 Alhaisemmat muuttuvat ja kiinteät kulut, korkeampi kate kaupallisen osaamisen myötä, parempi tuotevalikoima Milj. euroa 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10,3 Oikaistu liikevoitto Q1/15 1,4 3,3 3,3 Myyntihinta & tuotevalikoima Myyntimäärät Raaka-aineet & energia 1,7 Muut kustannukset 0,5 Valuutta 12,9 Oikaistu liikevoitto Q1/16 * Oikaistu liikevoitto 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 25
Filtration & Performance Milj. euroa 175 150 125 100 75 50 25 0 Milj. euroa 10 8 6 4 2 0 26.5.2016 Liikevaihto 150,5 147,6 Q1/2015 Q1/2016 Oikaistu liikevoitto 4,7 % % liikevaihdosta 7,0 7,8 Q1/2015 Q1/2016 5,3 % Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 26 Liikevaihto 147,6 milj. euroa Q1/2016 (150,5 milj. euroa) Liikevaihto -1,9%: volyymit -1,8 %, vertailukelpoinen liikevaihto -0,7 % Moottorien suodatinmateriaalien markkinat ja myynti pysyivät vaimeina Myynti kasvoi teollisissa kuitukankaissa ja Kiina-vetoisesti tapettimateriaaleissa Oikaistu liikevoitto 7,8 milj. euroa Q1/2016 (7,0 milj. euroa) Muuttuvat ja kiinteät kulut alenivat Tapettimateriaalituotanto kasvoi Kiinassa Myyntimäärät alenivat
Specialties Milj. euroa Liikevaihto 125 100 75 105,7 102,7 50 25 0 Milj. euroa Q1/2015 Q1/2016 10 Oikaistu liikevoitto % liikevaihdosta 8 6 7,6 % 4 6,2 % 2 6,6 7,8 0 Q1/2015 Q1/2016 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 27 Liikevaihto 102,7 milj. euroa Q1/2016 (105,7 milj. euroa) Liikevaihto -2,8 %: volyymit -4,1 %, vertailukelpoinen liikevaihto -3,1 % Vahva markkina ja myynti elintarvikepakkauksissa sekä laboratorioja bioteknologian materiaaleissa Myynti aleni leikkaussalikankaissa ja teepussimateriaaleissa sekä teipeissä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Oikaistu liikevoitto 7,8 milj. euroa Q1/2016 (6,6 milj. euroa) Muuttuvat kulut alenivat Tuotevalikoima parantui Myyntimäärät alenivat
Tuloslaskelma Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Liikevaihto 243,7 251,5 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -200,9-209,0 Bruttokate 42,8 42,6 Myynnin, hallinnon ja tuotekehityksen kulut (SG&A-kulut) -34,1-33,7 Muut tuotot ja kulut 0,1 2,2 Liikevoitto 8,7 11,0 Oikaistu liikevoitto 12,9 10,3 Nettorahoituskulut -4,0 1,1 Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen sijoitusten tuloksesta 0,1 0,0 Voitto / tappio ennen veroja 4,8 12,1 Tuloverot -2,8-4,9 Kauden voitto / tappio 1,9 7,2 Tulos per osake 0,01 0,13 Kohentuneen hinnoittelun vaikutus bruttokatteeseen (oikaistu): 17,8 Q1/16% vs 16,9 % Q1/15 SG&A-kulut (oikaistu): 12,6 % liikevaihdosta Q1/16 (13,0 % Q1/15) Liikevoiton oikaisut sis. -4,2 milj. euroa uudelleenjärjestelykuluja Q1/16 (0,7 milj. euron oikaisut Q1/15) Nettokorkokulut alenivat 1 milj. eurolla. 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 28
Tase Milj. euroa 31.3.2016 31.12.2015 Pitkäaikaiset varat 478,6 498,5 Vaihto-omaisuus 109,9 109,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 158,9 143,9 Verosaamiset 1,8 1,6 Rahavarat 49,7 46,1 Myytävänä olevat omaisuuserät 41,5 41,0 Varat yhteensä 840,5 841,1 Oma pääoma 292,9 299,4 Varaukset 8,5 7,8 Korolliset velat 244,9 245,9 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velat 100,1 100,3 Ostovelat ja muut velat 174,7 170,0 Muut 3,4 3,5 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat 16,1 14,2 Oma pääoma ja velat yhteensä 840,5 841,1 Myyntisaamisten kausiluonteinen nousu Building & Wind luetaan myytäväksi omaisuuseräksi. Oman pääoman muutokset johtuvat pääosin -7,8 milj. euron muuntoeroista Oma pääoma sisältää 100 milj. euron hybridilainan Velkaantumisaste, % 66,5 65,4 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 29
Vakaa operatiivisen käyttöpääoman kehitys* Milj. euroa Päiviä 175 150 125 120,5 125,6 129,0 108,9 126,4 135,4 124,7 113,8 115,0 50 45 40 Liukuva 12 kuukauden kiertonopeus laski yhden päivän 45 päivään Q1/2015 lopusta 100 35 75 30 50 25 25 20 0 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 15 26.5.2016 Operatiivinen käyttöpääoma** Kiertonopeus päivissä Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 30 * Sisältää Building & Wind -liiketoimintayksikön ** Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus - ostovelat
Liiketoiminnan rahavirta* Ensimmäinen positiivinen liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa sitten vuoden 2012 Milj. euroa 30 25 20 15 10 5 0-5 24,2 23,3 18,9 14,2 14,0 8,4 8,4-6,1-1,5 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16-10 * sisältäen lopetetut toiminnot 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 31
Rahavirtalaskelma* Milj. euroa Q1/2016 Q1/2015 Käyttökate (EBITDA) 23,5 26,9 Nettokäyttöpääoman muutokset -10,1-18,7 Muutokset varauksissa 0,6-1,1 Rahoituserät -2,9-7,3 Maksetut/saadut tuloverot -0,8-0,1 Muut erät -1,8-1,3 Liiketoiminnan nettorahavirta 8,4-1,5 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -8,1-7,0 Muut investointitoiminnot -1,2 15,9 Vapaa rahavirta -0,8 7,4 Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset 4,1-3,6 Rahavirtojen muutos 3,3 3,8 Alhaiset maksetut verot Pääasiassa ylläpitoinvestointeja ja Binzhoun tapettimateriaalilinjan joustavuuden lisääminen. Muiden investointitoimintojen vertailuluku sisältää Munksjö Oyj:n osakkeiden myyntitulon. Rahavirrat tilikauden alussa 47,3 41,4 Rahavirrat tilikauden lopussa 50,0 47,2 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 32 * sisältää lopetetut toiminnot
Nettovelka ja velkaantumisaste* Vakaa nettovelan kehitys Milj. euroa 325 300 281,3 283,3 289,7 275 253,8 254,0 100% 90% 80% Velkaantumisaste 66,5 % Q1/2016 lopussa Muuntoerojen vaikutus omaan pääomaan oli -7,8 milj. euroa 250 225 200 233,8 203,7 195,9 194,9 70% 60% 50% Osingonmaksun vaikutus omaan pääomaan ja rahavirtaan toteutuu Q2/16 175 40% 150 30% 125 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 33 20% * sisältäen lopetut toiminnot
Lainojen maturiteetti Vakaa likviditeetti - Ei merkittäviä lainojen erääntymisiä vuonna 2016 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 2016 2017 2018 2019 100 milj. euron joukkovelkakirjalaina (2014) Käyttämättömät luottolimiitit Keskipitkät / pitkät lainat Katsauskauden lopulla kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat yhteensä 295,0 milj. euroa (310,1 milj. euroa). Lisäksi yhtiöllä oli käyttämättömiä eisitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä 119,3 milj. euroa (150,2 milj. euroa). Yhtiö on vähentänyt ei-sitovia luottolimiittejä Kesäkuussa 2015 yhtiö teki kolmivuotisen 180 milj. euron valmiusluottosopimuksen, mihin sisältyy kaksi 12 kuukauden jatkooptiota. 100 milj. euron hybridilaina takaisinostettavissa lokakuussa 2017 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 34
Tulevaisuuden näkymät 2016 Jatkuvat toiminnot Liikevaihto jatkuvista toiminnoista: 950-1 050 milj. euroa. Oikaistu liikevoitto jatkuvista toiminnoista: 4,2 % - 5,2 % liikevaihdosta. Näkymät eivät sisällä Building & Wind -liiketoimintayksikköä, joka raportoidaan osana lopetettuja toimintoja vuoden 2016 alusta alkaen. Oikaistu liikevoitto ei sisällä uudelleenjärjestelykuluja, arvonalentumisia tai myyntivoittoja ja -tappioita. 35
Osinkopolitiikka 36
Osinkopolitiikka 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 50 40 30 20 10 0 0,63 Osinko / osake( ) 0,3 0,3 0,31 2012 2013 2014 2015 29 Jaettujen osinkojen kokonaismäärä (milj. euroa) 14 14 15 2012 2013 2014 2015 Vakaa ja ajan myötä kasvava osinko, joka perustuu yhtiön vuosittaiseen tulostoteumaan 37
Avainluvut vuosilta 2011-2015* * Tämän osion luvut säsältävät Building & Wind -liiketoimintayksikön, joka on raportoitu osana lopetettuja toimintoja vuoden 2016 alusta alkaen. 38
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1 025,8 1 010,8 1 014,8 1 001,1 1 074,7 2011 2012 2013 2014 2015 39
Selkeä parannus kannattavuudessa vuodesta 2013 lähtien EBITDA (ilman kertaluonteisia eriä) Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 120 Milj. euroa % liikevaihdosta 12 60 Milj. euroa % liikevaihdosta 6 100 10 50 5 80 60 104,8 8 6 40 30 47,5 4 3 40 20 70,3 74,1 65,0 78,6 4 2 20 10 27,6 21,1 13,4 28,6 2 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 0 2011 2012 2013 2014 2015 0 40
Liiketoiminnan rahavirta* Milj. euroa 100 80 83,7 78,7 60 60,0 40 20 41,0 35,4 0 2011 2012 2013 2014 2015 * Sisältäen lopetut toiminnot 41
Investoinnit pääasiassa ylläpitoinvestointeja vuonna 2015 Milj. euroa 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Investoinnit ilman yritysostoja Investoinnit sis. yritysostot Poistot 95,4 74,1 76,1 76,1 49,8 50,8 45,4 45,4 27,3 27,3 2011 2012 2013 2014 2015 42
Henkilöstö Henkilöstön määrä vuoden lopussa* 4500 4000 3500 3000 2500 3 918 3 829 3 536 3 401 3 311 2000 2011 2012 2013 2014 2015 * Laskettu henkilötyövuosina. 43
Raaka-aineet ja energia 44
Kustannusrakenne ja raaka-aineet Liiketoiminnan kustannukset 2015: 970 milj. euroa (ilman kert. eriä) Raaka-aineiden käyttö 2015: 649 660 tonnia 13 % 26 % Sellut ja muut luonnon kuidut Synteettiset kuidut 12 % 2 % 2 % 1 % Sellut 46 % Kemikaalit 21 % 4 % 9 % 16 % 11 % Kemikaalit Energia Toimituskustannukset Tuotantokulut (suorat ja välilliset) SG&A-kulut 37 % Synteettiset kuidut Kuitukasvit Pakkaukset Kierrätyskuitu 45
Energian käyttö MWh 2015 % 2014 % Maakaasu 1 040 806 28,9 1 051 944 28,6 Öljy 13 626 0,4 13 944 0,5 Hiili 114 988 3,2 85 278 2,3 Muut polttoaineet ja talteenotettu metanoli 308 388 8,6 355 278 9,6 Ostettu sähkö 542 930 15,1 545 556 15,1 Ostettu lämpö 1 583 777 43,9 1 628 333 44,2 Yhteensä 3 604 514 100,0 3 683 333 100,0 46
Raaka-aineiden hintakehitys Lähteet: Bloomberg, FOEX Sellut Synteettiset kuidut USD/tonni 1000 950 Hardwood pulp (BHKP) Softwood pulp (NBSK) USD/tonni Polyester resin (PET) North America Polyester resin (PET) Europe Polypropylene (PP) Europe 900 850 800 750 2400 2150 1900 700 1650 650 600 550 500 1400 1150 900 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 47
1.1.2013 1.4.2013 1.7.2013 1.10.2013 1.1.2014 1.4.2014 1.7.2014 1.10.2014 1.1.2015 1.4.2015 1.7.2015 1.10.2015 1.1.2016 1.4.2016 Energian hintakehitys Lähteet: Bloomberg USD/bbl. 140 Brent crude Öljy ja maakaasu Natural gas North America (NYMEX) USD/ MMBtu 7 Euroa/mwh 60 Sähkö Euroopassa Phelix baseload Europe 120 100 80 6 5 4 50 40 60 3 30 40 2 20 20 1 10 0 0 0 26.5.2016 Sijoittajaesitys huhtikuu 2016 48
Velkarakenne sekä tärkeimmät rahoitusohjelmat ja -järjestelyt 49
Velkarakenne Tärkeimmät rahoitusohjelmat ja järjestelyt Korolliset velat 244,9 milj. euroa 31.3.2016 36 % Milj. euroa Kokonaismäärä Ulkona* Korko Erääntyminen Joukkovelkakirja 2014 100 100 4,125 % 2019 41 % Hybridilaina** 2013 100 100 7,875 % Jatkuva*** Luottolimiitti (revolving credit facility) 180 0-2018 Yritystodistusohjelma 300 57 - - Joukkovelkakirjat 23 % * 31.3.2016 ** Muita velkasitoumuksia heikommassa asemassa, käsitellään omana pääomana *** Takaisinosto-oikeus 2017 Yritystodistusohjelma Pankkien ja rahoituslaitosten lainat 50 Rahoitusleasingvelat
100 miljoonan euron joukkovelkakirja (2014) Liikkeellelaskija: Tyyppi: Määrä: Ahlstrom Oyj Vakuudeton joukkovelkakirja 100 miljoonaa euroa Liikkeeseenlaskupäivä: 15.9.2014 Lainan erääntyminen: 15.9.2019 Korko: Listaus: ISIN-koodi: Pääjärjestäjät: Vuotuinen kiinteä kuponkikorko 4,125 % Nasdaq Helsinki FI40000108501 Danske Bank, SEB Listalleottoesite (englanniksi): http://www.ahlstrom.com/globalassets/bond/listing-prospectus-2014.pdf 51
Velanhoidon suhdelukuja Nettovelka / Ebitda Ebitda / korkokulut 4 3 2 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2011 2012 2013 2014 2015 Vuodet 2011-2013 sisältävät lopetetut toiminnot 52
Pitkä- ja lyhytaikaiset velat Milj. euroa Pitkäaikaiset velat Milj. euroa Lyhytaikaiset velat 300 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 Lyhytaikaisten lainojen osuus pitkäaikaisista veloista Muu lyhytaikaiset velat Yritystodistusohjelma 53
Kiitos! Lisätietoja: Juho Erkheikki Talousviestinta- ja sijoittajasuhdepäällikkö Puh: 050 413 4583 juho.erkheikki@ahlstrom.com