GLOBAALI OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI.

GLOBAALI OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI.

GLOBAALI OSAKEKORI SIJOITUSWARRANTTI. Tuote on suunniteltu sijoittajalle, joka haluaa hyötyä kuuden globaalin laatuyhtiön osakkeiden mahdollisesta kurssinoususta ja Yhdysvaltain dollarin mahdollisesta vahvistumisesta euroon nähden seuraavan viiden vuoden aikana. Sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Tämän vipuvaikutuksen ansiosta Sijoituswarrantin rakenne tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden korkeaan tuottoon kohde-etuutena olevan osakekorin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton kehittyessä suotuisasti. Korkean tuottopotentiaalin vastapainona on korkea riski. Mikäli warranttikohtaisten ehtojen mukainen osakekorin kehitys on nolla tai negatiivinen, erääntyy tuote arvottomana ja sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman. Tuotteeseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. KOHDE-ETUUTENA KUUDEN GLOBAALIN LAATUYHTIÖN OSAKKEISTA KOOSTUVA OSAKEKORI. Maailmantalouden kasvu kiihtyy tänä vuonna painopisteen siirtyessä Kiina-vetoisesta kasvusta länsimaiden vetämään kasvuun. Yhdysvalloissa odotetaan talouskasvun kiihtyvän tänä vuonna noin 3 % tasolle, mistä johtuen keskuspankki Fed on alkanut kiristämään rahapolitiikkaansa. Lisäksi näkymät lähivuosille ovat erittäin hyvät positiivisen kierteen vahvistuessa. Euroopan asteittainen elpyminen vahvistuu tänä vuonna ja Eurooppa hyötyy Yhdysvaltojen vahvasta kehityksestä, vaikkakin euron vahvuus hidastaa vientiä. Euroopan keskuspankin odotetaan antavan vielä lisätukea markkinoille, mikä tukee elpymistä ja mahdollisesti heikentäisi euroa. Kehittyvillä markkinoilla kasvuvauhti on hyytymässä, mutta Yhdysvaltain veto auttaa loppuvuonna ja odotammekin myös Kiinan talouden kasvavan edelleen yli 7 % vuosivauhtia. Osakekorin globaalit yhtiöt hyötyvät Yhdysvaltojen kasvun lisäksi myös kansainvälisten markkinoiden ja etenkin kehittyvien maiden tarjoamista merkittävistä kasvumahdollisuuksista. Yhtiöillä on merkittävää kilpailuetua toimialoillaan, mikä luo hyvän pohjan menestykselle myös tulevaisuudessa. Alla olevassa taulukossa ovat osakekorin kuusi yhtiötä. OSAKE MAA TOIMIALA PAINO ConocoPhillips Co. Yhdysvallat Energia 1/6 U.S. Bancorp Yhdysvallat Rahoitus 1/6 Sanofi S.A. Ranska Terveydenhuolto 1/6 L Oreal Ranska Ei-sykliset kulutushyödykeyhtiöt 1/6 Samsung Electronics Co Ltd. Etelä-Korea Informaatioteknologia 1/6 Industrial and Commercial Bank of China Ltd Kiina Rahoitus 1/6 Lähde: Bloomberg 22.4.2014 Alla oleva kuva esittää osakekorin historiallista kehitystä viimeisen viiden vuoden ajalta suhteessa MSCI World -hintaindeksiin. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. GLOBAALI OSAKEKORIN JA MSCI WORLD -HINTAINDEKSIN KEHITYS. 220 % 200 % 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 22.4.2009 22.4.2010 22.4.2011 22.4.2012 22.4.2013 22.4.2014 MSCI WORLD -HINTAINDEKSI GLOBAALI OSAKEKORI Lähde: Bloomberg 22.4.2014, aikasarja 22.4.2009-22.4.2014. Lähtötaso indeksoitu sataan prosenttiin.

OSAKEKORIN KUUSI GLOBAALIA LAATUYHTIÖTÄ. YHTIÖ MARKKINA-ARVO (MRD ) LIIKEVAIHTO 2013 (MRD ) TULOS 2013 (MRD ) P/E-LUKU 2014E HENKILÖSTÖN MÄÄRÄ ConocoPhillips Co. 66,29 39,39 6,63 12,31 18 400 U.S. Bancorp 53,20 13,98 4,22 13,17 64 486 Sanofi S.A. 101,72 32,95 3,72 14,72 112 128 L Oreal 73,91 22,98 2,96 22,43 77 452 Samsung Electronics Co Ltd. 140,83 110,12 12,47 7,29 93 928 Industrial and Commercial Bank of China Ltd 144,83 72,26 30,52 4,79 441 902 CONOCOPHILLIPS U.S. BANCORP Lähde: Bloomberg 22.4.2014 ConocoPhillips on yhdysvaltalainen energiayhtiö. Yhtiö on maailman suurin yksityinen öljyn sekä maakaasun etsijä ja tuottaja jolla on toimintaa yli 30 maassa. Yhtiön tuotannosta noin 60 % on öljyä ja 40 % maakaasua. ConocoPhillips omistaa laajasti etsintäalueita sekä Pohjois-Amerikassa että kansainvälisesti, mikä mahdollistaa yhtiön tuotannonkasvun pitkälle tulevaisuuteen. Yhtiön liiketoiminta on erittäin kannattavaa ja kassavirta vahvaa, mikä mahdollistaa investoinnit tuotannon kasvattamiseen. Yhtiöllä onkin meneillään merkittäviä investointiprojekteja maailmanlaajuisesti. Tavoitteena on lisätä tuotantoa neljänneksellä vuoteen 2017 mennessä. U.S. Bancorp on yhdysvaltalainen rahoitusalan yhtiö jolla on yli 64 000 työntekijää ja noin 18 miljoonaa asiakasta. Yhtiö tarjoaa laajasti pankki, vakuutus ja varainhoitopalveluita sekä yksityisille henkilöille että yrityksille. Yhtiö omistaa U.S. Bankin, joka on Yhdysvaltojen viidenneksi suurin pankki. Pankilla on toimintaa maanlaajuisesti 25 osavaltiossa ja sillä on yli 3000 pankin konttoriverkosto. U.S. Bancorp tunnetaan hyvästä kannattavuudesta sekä konservatiivisesta ja pitkäjänteisestä toiminnastaan. U.S. Bancorp on harvoja rahoitusalan yhtiöitä, joka selvisi finanssikriisistä ilman suurempia alaskirjauksia ja pankin liiketoiminta säilyi kannattavana läpi koko kriisin. SANOFI Ranskalainen Sanofi on maailman viidenneksi suurin lääkeyhtiö, jonka liikevaihdosta yli 80 % tulee lääkkeistä. Lisäksi yhtiö kehittää rokotteita ja lääkkeitä eläimille. Yhtiö on vahva toimija muun muassa diabeteslääkemarkkinassa, jossa sillä on markkinoiden paras pitkäkestoinen insuliini Lantus. Sanofilla on erittäin vahva asema kehittyvillä markkinoilla ja yhtiön liikevaihdosta lähes puolet tuleekin USA:n ja Länsi-Euroopan ulkopuolelta. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua muun muassa patenttien, laajan jakeluverkoston ja skaalaedun ansiosta. Yhtiö on lähes nettovelaton ja erittäin kannattava. L OREAL Ranskalainen L Oreal on maailman suurin kauneudenhoitoalan yritys, jolla on erittäin vahva brändiportfolio (muun muassa Lancome, Biotherm, Garnier, Redken). Yhtiö on kasvanut viime vuosina tuplasti markkinaa nopeammin kasvun tullessa kehittyviltä markkinoilta. Lähes 40 % yhtiön liikevaihdosta tuleekin kehittyviltä markkinoilta ja Aasiassa L Oreal on noussut markkinajohtajaksi. Yhtiöllä on vahvaa kilpailuetua brändiensä, skaalaedun ja suuren kokonsa vuoksi. L Oreal on esimerkiksi maailman kolmanneksi suurin mainostaja ja käyttää tuotekehitykseen 800 miljoonaa euroa vuosittain. Yhtiö on nettovelaton ja erittäin kannattava. SAMSUNG ELECTRONICS Eteläkorealainen Samsung Electronics on yksi maailman johtavista elektroniikka-alan laitevalmistajista. Yhtiön valmistamiin tuotteisiin lukeutuvat muu muassa matkapuhelimet, tablet-tietokoneet, televisiot ja ilmastointilaitteet. Yhtiö on kasvanut merkittävästi viime vuosina erityisesti matkapuhelinten vallatessa markkinaosuutta kilpailijoiltaan. Vuoden 2013 lopussa joka kolmas globaalisti myyty älypuhelin oli Samsungin valmistama, minkä myötä Samsung on maailman suurin älypuhelinten valmistaja. TV:n valmistajana Samsung on puolestaan listattu jo 8 vuotta peräkkäin maailman suurimmaksi. Samsung on nostanut onnistuneen liiketoimintansa myötä myös brändinsä arvoa ja yhtiön brändi on listattu maailman 8. arvokkaimmaksi. INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) on Kiinan suurin pankki taseella, talletuksilla ja antolainauksilla mitattuna ja myös yksi koko maailman suurimmista pankeista. ICBC:lla on 432 miljoonaa asiakasta, joita palvelee noin 442 000 työntekijää yli 19 000 konttorissa kuudella eri mantereella. Kiinan kotimarkkina toimii jatkossakin kasvuajurina, mutta pankki on laajentanut toimintaansa ulkomailla merkittävästi. Vuonna 2013 tuotot ulkomailta kasvoivat peräti 52 %. Kilpailijoihin verrattuna pankki erottuu edukseen vahvalla kannattavuudellaan. Pankilla on 390 miljoonaa E-asiakasta ja se rikkoi ensimmäisenä pankkina 100 miljoonaan mobiiliasiakkaan rajapyykin.

ERÄÄNTYMISARVO. Sijoituswarrantin erääntyessä sijoittajalle maksettava erääntymisarvo lasketaan kohde-etuuden (osakekori) kehityksen perusteella seuraavasti: 1. Lasketaan kohde-etuuden tuotto warranttikohtaisten ehtojen mukaisen loppuarvon ja alkuarvon välisenä arvonmuutoksena siten, että: a. Kohde-etuuden alkuarvo on liikkeeseenlaskupäivän sulkemisarvo. b. Kohde-etuuden loppuarvo määritetään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen aritmeettisena keskiarvona. 2. Lasketaan valuuttakurssikerroin, joka on valuuttakurssin muutos Sijoituswarrantin viimeisen havaintopäivän ja liikkeeseenlaskupäivän välillä. 3. Kerrotaan kohde-etuuden tuotto Sijoituswarrantin nimellisarvolla, osallistumisasteella ja valuuttakurssikertoimella, jolloin saadaan Sijoituswarrantin erääntymisarvo. Mikäli kohde-etuuden tuotto on nolla tai negatiivinen, Sijoituswarrantti erääntyy arvottomana. Sijoituswarrantin tuotonlaskennassa ei huomioida osinkoja, mutta kohde-etuuden yhtiöiden odotetut osinkotuotot huomioidaan Sijoituswarrantin merkintähintaa alentavana tekijänä. Alapuolella oleva taulukko esittää herkkyysanalyysin warranttikohtaisten ehtojen mukaisen tuoton määräytymisestä kohde-etuuden erilaisissa tuottoskenaarioissa. Sijoituswarrantti antaa kohde-etuuden tuotolle voimakkaan vipuvaikutuksen, kun sijoitukseen vaadittava pääoma on vain noin yksi kuudesosa siitä laskennallisesta pääomasta, jolle tuotto lasketaan. Korkean tuottomahdollisuuden vastineeksi sijoituksen riski on vastaavasti korkea. Taulukoissa esitettyjen tuottoskenaarioiden perusteella ei voida muodostaa luotettavia oletuksia kohde-etuuden tai Sijoituswarrantin tulevasta arvonkehityksestä. TUOTONLASKENTAESIMERKKI. KOHDE-ETUUDEN TUOTTO 1 ERÄÄNTYMISARVO 2 HANKINTAHINTA 3 TUOTTO 4 VUOSITTAINEN TUOTTO ESIMERKKI USD/EUR-VALUUTTAKURSSIN VAIKUTUKSESTA ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR +10 % 5 ERÄÄNTYMISARVO USD/EUR -10 % 6 100 % 20 000 3 700 440,5 % 39,8 % 22 000 18 000 80,0 % 16 000 3 700 332,4 % 33,7 % 17 600 14 400 60,0 % 12 000 3 700 224,3 % 26,3 % 13 200 10 800 50,0 % 10 000 3 700 170,3 % 21,8 % 11 000 9 000 40,0 % 8 000 3 700 116,2 % 16,5 % 8 800 7 200 30,0 % 6 000 3 700 62,2 % 10,1 % 6 600 5 400 25,0 % 5 000 3 700 35,1 % 6,2 % 5 500 4 500 20,556 % 4 111 3 700 11,1 % 2,1 % 4 522 3 700 18,5 % 3 700 3 700 0,0 % 0,0 % 4 070 3 330 16,818 % 3 364 3 700-9,1 % - 1,9 % 3 700 3 027 10,0 % 2 000 3 700-45,9 % - 11,5 % 2 200 1 800 0,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. 0 0-5,0 % 0 3 700-100,0 % n.a. 0 0 1 Kohde-etuuden kehitystä kuvaavat luvut ovat ainoastaan esimerkinomaisia eivätkä kuvasta kohde-etuuden historiallista tai odotettua kehitystä. 2 Esimerkkilaskelmassa ei ole huomioitu tuotteen veroseuraamuksia. Esimerkin erääntymisarvon laskennassa on käytetty alustavaa 100 % tuottokerrointa. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan liikkeeseenlaskupäivänä 18.6.2014 vähintään tasolle 80%. 3 Esimerkin kaksi Sijoituswarranttia, mikä on Globaali Osakekori Sijoituswarrantin minimimerkintä, vastaa 3 500 euron sijoitettavaa määrää lisättynä 200 euron merkintäpalkkiolla. 4 Esimerkkilaskelmassa Sijoituswarrantin tuotto = Sijoituswarrantin erääntymisarvo / Sijoituswarrantin hankintahinta 100%. Laskelmassa on huomioitu tuotteen merkintäpalkkio. 5 Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin vahvistuneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana. 6 Kyseisessä sarakkeessa oletetaan Yhdysvaltain dollarin heikentyneen 10 % euroon nähden sijoitusaikana. TIETOJA LIIKKEESEENLASKIJASTA - COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT. Commerzbank AG perustettiin Hampurissa, Saksassa vuonna 1870 ja se on nykyään Saksan toiseksi suurin pankki. Commerzbank AG:lla on noin 53 000 työntekijää. Commerzbank AG:lla on noin 1 200 konttoria. Yksityis- ja yritysasiakkaita Commerzbank AG:lla on yli 12 miljoonaa maailmanlaajuisesti. Commerzbank AG on globaali toimija, joka on läsnä jokaisella mantereella yhteensä 52 maassa. Saksan valtio oli 22.4.2014 noin 17 % omistuksella Commerzbank AG:n suurin omistaja. Liikkeeseenlaskijan luottoluokitus on Moody silta Baa1 vakaalla näkymällä ja Standard & Poor silta A- negatiivisella näkymällä. Liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana.

WARRANTTIEHDOISTA LYHYESTI. TUOTONLASKENTA. Liikkeeseenlaskija Liikkeeseenlaskun luonne Liikkeeseenlaskuohjelma Liikkeeseenlaskuohjelman täydennykset Vakuus Merkintäpaikat ISIN-koodi Merkintäaika 28.4.-30.5.2014 Liikkeeseenlaskupäivä Eräpäivä Merkintähinta Minimimerkintä Nimellisarvo Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Selvitys- ja säilytysjärjestelmä Pörssilistaus Sovellettava laki Verotus Liikkeeseenlaskun peruutus Jälkimarkkina Commerzbank Aktiengesellschaft (Baa1/A-) Yleisön merkittäväksi tarkoitettu pääomasuojaamaton Sijoituswarrantti. 10.6.2013 päivätty Base Prospectus, Structured Certificates Alkuperäistä liikkeeseenlaskuohjelmaa voidaan muuttaa liikkeeseenlaskijan toimesta julkaisemalla sitä koskevia täydennyksiä, jotka voivat sisältää esimerkiksi päivityksiä liikkeeseenlaskijan taloudellisiin tietoihin, tuotteiden verokohteluun tai sovellettavaan lainsäädäntöön liittyen. Jos liikkeeseenlaskuohjelmaa täydennetään tuotteen merkintäajan kuluessa, on asiakkaalla oikeus perua tekemänsä merkintä kahden (2) pankkipäivän kuluessa tiedon julkistamisesta ilmoittamalla siitä kirjallisesti Finlandia Group Oyj:lle. Finlandia Group Oyj julkaisee täydennysliitteet Internet-sivuillaan muiden tuotekohtaisten dokumenttien yhteydessä välittömästi saatuaan tiedon täydennyksestä. Sijoituswarrantille ei ole asetettu erillistä vakuutta Finlandia Group Oyj ja sen sidonnaisasiamiehet DE000CZ37ZK6 18.6.2014. Liikkeeseenlaskija voi päättää lainojen merkintäajan ennenaikaisesti, mikäli liikkeeseenlaskun ehtojen turvaaminen sitä vaatii. 2.7.2019 tai warranttikohtaisten ehtojen mukaisena siirrettynä eräpäivänä 1 750 euroa / Sijoituswarrantti 2 Sijoituswarranttia (vastaa 3 500 euron sijoitettavaa määrää) 10 000 euroa / Sijoituswarrantti (erääntymisarvon laskennassa käytettävä tekijä) 1 % nimellisarvosta Merkintähinta sisältää strukturointikustannuksen; noin 1,2 % p.a. nimellisarvosta. Sijoituswarrantista ei peritä erillistä hallinnointipalkkiota. Euroclear Finland Oy Ei listata Tähän markkinointimateriaaliin sovelletaan Suomen lakia. Sijoituswarranttiin sovelletaan Saksan lakia. Katso kohta Verotuksesta yleensä Finlandia Group Oyj yhdessä liikkeeseenlaskijan kanssa pidättää oikeuden peruuttaa liikkeeseenlaskun, jos Sijoituswarranttia ei merkitä vähintään 200 warranttia (vastaa 2 000 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) tai jos Finlandia Group Oyj:n tai liikkeeseenlaskijan mielestä liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Sijoituswarrantin liikkeeseenlaskun toteuttamista. Liikkeeseenlaskija yhdessä Finlandia Group Oyj:n kanssa peruuttavat liikkeeseenlaskun, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan, palautettavalle merkintäsummalle ei makseta korkoa. Liikkeeseenlaskun peruuntuessa ilmoitus sijoittajille julkaistaan Finlandia Group Oyj:n Internet-sivuilla www.finlandiagroup.fi. Liikkeeseenlaskija tarjoaa Sijoituswarrantille normaaleissa markkinaolosuhteissa jälkimarkkinan vähintään kahden (2) Sijoituswarrantin sijoitukselle (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle merkintähinnan. Kohde-etuus: Osakekori Erääntymisarvo Tuottokerroin Valuuttakurssikerroin Osakekorin tuotto =1-6 tuotto alkuarvo loppuarvo i Osake ISIN-koodi berg- Paino i Bloom- i i koodi i 1 ConocoPhillips Co. US20825C1045 COP UN 1/6 2 U.S. Bancorp US9029733048 USB UN 1/6 3 Sanofi S.A. FR0000120578 SAN FP 1/6 4 L oreal FR0000120321 OR FP 1/6 5 Samsung Electronics Co Ltd. KR7005930003 005930 KS 1/6 6 Ind & Comm Bk of China - H CNE1000003G1 1398 HK 1/6 Nimellisarvo x Tuottokerroin x Valuuttakurssikerroin x MAX (0 %; Osakekorin tuotto) Alustavasti 100%, mutta vähintään 80 %. Lopullinen tuottokerroin ilmoitetaan 18.6.2014 Internet-sivuillamme www.finlandiagroup.fi. (USD/EUR-valuuttakurssi* 18.6.2019) / (USD/EUR-valuuttakurssi* 18.6.2014) 6 (Paino i x tuotto) i=1 loppuarvo / alkuarvo - 100 % alkuarvo määritetään liikkeeseenlaskupäivän 18.6.2014 sulkemisarvona. loppuarvo määrietään juoksuajan viimeisen vuoden ajalta kuukausittaisten havaintojen aritmeettisena keskiarvona (päivien sulkemisarvot); 18.6.2018, 18.7.2018, 20.8.2018, 18.9.2018, 18.10.2018, 19.11.2018, 18.12.2018, 18.1.2019, 18.2.2019, 18.3.2019, 18.4.2019, 20.5.2019 ja 18.6.2019 * Valuuttakurssi lasketaan EKP:n virallisesta valuuttakurssista, joka julkaistaan päivittäin Reutersin sivuilla ECP37 noin kello 15:15. MITEN TEEN MERKINNÄN? Ota yhteys asiakasvastaavaasi tai Finlandia Group Oyj:n asiakaspalveluun. Merkintä tehdään merkintäsitoumuslomakkeella ja merkintä on maksettava viimeistään lomakkeessa mainittuna maksupäivänä. Tämän markkinointiesitteen tiedot eivät muodosta Globaali Osakekori Sijoituswarrantin täydellistä kuvausta. Globaali Osakekori Sijoituswarrantti lasketaan liikkeeseen Commerzbank AG:n 10.6.2013 päivätyn ohjelmaesitteen alla (Base Prospectus, Structured Certificates). Tutustu ohjelmaesitteeseen täydennyksineen sekä tuotekohtaisiin ehtoihin ennen merkinnän tekemistä. Jos ohjelmaesitteen, tuotekohtaisten ehtojen ja tämän mark kinointiesitteen välillä on eroavaisuuksia, sovelletaan mahdollisessa ristiriitatilanteessa ohjelmaesitettä tai englanninkielisiä ehtoja. Ohjelmaesite täydennyksineen sekä tuotekohtaiset ehdot ovat saatavilla liikkeeseenlaskijalla, myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.finlandiagroup.fi/arvostukset/. Tarjouksen tekijä on suomalainen sijoituspalveluyritys Finlandia Group Oyj, jolle Finanssivalvonta on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan. Sijoituspalvelulain mukaiset tiedot Finlandia Group Oyj:stä, sen sidonnaisasiamiehistä sekä tarjottavista sijoituspalveluista ja sijoituspalvelujen tarjoamisessa noudatettavista menettelytavoista ovat saatavilla osoitteessa www.finlandiagroup.fi.

KESKEISET RISKIT. Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteeseen liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittajan tulee tästä syystä ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua huolellisesti tämän markkinointimateriaalin lisäksi sijoituskohteena olevan tuotteen liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen ja tuotekohtaisiin ehtoihin kokonaisuudessaan. Tuottoriski Tässä asiakirjassa esitellyn tuotteen tuotto riippuu valittujen kohde-etuuksien kehityksestä ja tuottorakenteesta. Tuottorakenne voi joskus olla monimutkainen, minkä vuoksi sijoitusta voi olla vaikea verrata muihin sijoituskohteisiin. Kohdeetuuksien arvo voi vaihdella sijoitusaikana. Jos kohde-etuus ei kehity toivotusti, tuotto voi jäädä pieneksi tai olla negatiivinen. Kohde-etuuksien arvot tiettynä päivänä eivät myöskään välttämättä kuvasta sijoituskohteen tuoton toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Sijoitus strukturoituun tuotteeseen ei ole sama asia kuin suora sijoitus joihinkin tai kaikkiin kohde-etuuksiin. Tietyissä erityistapauksissa, kuten kohde-etuuden liikkeeseenlaskijan yritysjärjestelytilanteissa, sijoitustuotteen kohde-etuus voi myös muuttua tai vaihtua, tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Riski pääoman menettämisestä Tämä tuote on pääomaturvaamaton. Sijoittaja voi siis menettää tuotteeseen sijoittamansa pääoman joko osittain tai kokonaan, jos alla olevan kohde-etuuden tuotekohtaisten ehtojen mukainen kehitys on nolla tai negatiivinen sijoituksen juoksuaikana. Sijoittaja voi menettää pääoman ja mahdollisen tuoton lisäksi myös mahdollisen merkintäpalkkion ja ylikurssin. Liikkeeseenlaskijariski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista erääntynyttä pääomaa ja/tai tuottoa eräpäivänä. Liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan riippumatta sijoituskohteen arvonkehityksestä. Sijoittajan tulee kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen sijoituspäätöstä tehdessään. Ohjelmaesitteessä annetaan tiedot liikkeeseenlaskijan taloudellisesta asemasta ja liiketoimintaan kohdistuvista riskitekijöistä. Luottoluokituslaitoksen myöntämä luottoluokitus ilmaisee liikkeeseenlaskijaan kohdistuvaa luottoriskiä perustuen liikkeeseenlaskijan vakavaraisuuteen ja liikkeeseenlaskijan arvioituun kykyyn vastata pitkäaikaisista maksusitoumuksistaan. Sijoittajan tulee ottaa huomioon se, että liikkeeseenlaskijan taloudellista asemaa ja luottoluokitusta koskevat tiedot voivat muuttua sijoituskohteen myynti- ja sijoitusaikana. Jälkimarkkinariski Tässä asiakirjassa esitelty tuote tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Jälkimarkkinariski voi toteutua, jos sijoittaja haluaa realisoida sijoitustuotteen kesken sen juoksuajan. Riskinä tällöin on, että sijoitustuotteelle ei löydy ostajaa tai että siitä tarjottava hinta on sen merkintähintaa tai todellista arvoa alhaisempi esimerkiksi poikkeuksellisesta markkinatilanteesta johtuen. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, yleinen korkotaso, kohde-etuuden tai kohde-etuuksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai liikkeeseenlaskijan, välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Ennenaikaisen lunastuksen riski Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Valuuttakurssiriski Valuuttamääräiseen sijoitusinstrumenttiin sisältyy valuuttakurssiriski. Valuuttakurssiriski muodostuu siitä että sijoitusinstrumentin liikkeeseenlaskupäivänä euromääräinen sijoitus muunnetaan Yhdysvaltain dollareiksi jonka jälkeen sijoitus muunnetaan takaisin euroiksi sijoitusinstrumentin viimeisenä havaintopäivänä. Valuuttakurssiriski realisoituu, jos warranttiehtojen mukainen tuotto on ollut positiivinen, mutta Yhdysvaltain dollari on heikentynyt euroon nähden. Vipuvaikutusriski Laskennallisen pääoman ollessa sijoitettua pääomaa suurempi jo pienellä kohde-etuuden arvonmuutoksella voi olla suuri positiivinen tai negatiivinen vaikutus tuotteen arvoon ja tuottoon. Verotusriski Verotusriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että sijoitustuotteen verotuksellinen tai lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana, ja muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. Verotuksesta yleensä Tässä markkinointiesitteessä kuvataan ainoastaan lyhyesti sijoitustuotteen tämänhetkistä verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla. Finlandia Group Oyj ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana ja sijoittaja vastaa kaikista sijoitustuotteeseen liittyvistä veroseuraamuksista itsenäisesti. Tarvittaessa kunkin sijoittajan tulee kääntyä veroasiantuntijan puoleen selvittääkseen sijoitustuotteen verokohtelun. Lisää sijoitustuotteiden verotuksesta Verohallinnon sivuilta www.vero.fi. Sijoituskohteena olevan warrantin tai sertifikaatin takaisinmaksusta eräpäivänä syntyvää voittoa, samoin kuin sijoitustuotteen luovutuksesta ennen eräpäivää syntyvää luovutusvoittoa, käsiteltäneen tuloverolain 45 :n mukaisena pääomatulona. Vastaavasti sijoitustuotteen luovutuksessa tai tuotteen erääntyessä syntyvää tappiota käsiteltäneen tuloverolain 50 mukaisena luovutustappiona. Myyntirajoitukset Tätä tuotetta ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai muissa valtioissa, joissa laki tai muu sääntely voivat rajoittaa arvopapereiden myyntiä tai kieltää sen. Myöskään tämän markkinointimateriaalin levittäminen tällaisiin valtioihin ei ole sallittua.

Finlandia Group Oyj Aleksanterinkatu 44, FI-00100 Helsinki Puh. 020 710 7700 Faksi 020 710 7701 www.finlandiagroup.fi