Osavuosikatsauksen 1-3/2007 julkistus Helsinki 26.4.2007 Jan Lång Toimitusjohtaja
Hyvä toimintaympäristö Euroopassa, heikko markkinatilanne USA:ssa jatkuu Uponorin tuotteiden kysyntä vilkasta Vahvaa kehitystä sekä taloteknisessä että kunnallisteknisessä liiketoiminnassa Euroopan markkinoilla Leuto sää mahdollisti kunnallisteknisen rakentamisen Keski-Eurooppa: Kysyntä hyvää useimmilla markkinoilla. Saksassa vuoden 2006 alun vahvan kasvun asuinrakennuslupien määrässä uskotaan vauhdittaneen kysyntää Pohjoismaat: Hyvä kysyntä kaikissa Pohjoismaissa, myös kunnallistekninen sektori Muu Eurooppa: Rakennusmarkkinat ovat olleet nousujohteisia, myös suurilla markkinoilla Pohjois-Amerikka: Asuinrakentamisen lasku jatkuu Muovisten järjestelmien penetraatiokehitys on jatkunut vakaana 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 1
OVK1-3/2007: Liikevaihdon kasvu ylitti tavoitteen Liikevaihto MEUR 1-3/2007 1-3/2006 Muutos Uponor 300,8 250,5 +20,1 % Keski-Eurooppa 94,1 73,6 +27,7 % Pohjoismaat 94,5 74,5 +27,0 % Muu Eurooppa 116,4 87,7 +32,8 % Pohjois-Amerikka 35,8 44,7-19,9 % (Pohjois-Amerikka, USD 47,1 53,7-12,4 %) Liikevaihdon kasvu johtui pääosin hyvästä kysynnästä Muoviputkijärjestelmien penetraatiokehitys jatkunut, ja sitä on tukenut myös metallien korkea hintataso. Myös lattialämmitysjärjestelmien menekki oli hyvää Sisäiset toimitukset alueorganisaatioiden välillä lisääntyivät voimakkaasti Pohjois-Amerikassa liikevaihto laski, merkittävimpänä tekijänä laskusuhdanne Yhdysvaltain rakennusmarkkinoilla 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 2
Vahvaa kehitystä Euroopassa Liikevoitto MEUR 1-3/2007 1-3/2006 Muutos Uponor 31,3 21,8 +43,6 % Keski-Eurooppa 10,9 9,8 +11.1 % Pohjoismaat 10,0 6,2 +59,8 % Muu Eurooppa 13,2 7,0 +87,2 % Pohjois-Amerikka 0,8 1,7-54,4 % (Pohjois-Amerikka, USD 1,0 2,0-50,0 %) Liikevoiton kasvuun vaikuttavat lähinnä Kasvun tuoma vipuvaikutus Hinnankorotukset, joilla kompensoitiin kohonneet materiaalikustannukset Liikevoittoa pienensivät strategian toimeenpanosta aiheutuneet kustannukset Pohjois-Amerikassa liikevoitto pieneni lähinnä myyntivolyymin pienenemisen vuoksi, mutta kustannusrakenteeseen tehdyt muutokset lievensivät negatiivista kehitystä 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 3
Päähuomioita + Vahva tuloskehitys, jota tukivat vilkas kysyntä kaikilla tärkeimmillä markkina-alueilla Euroopassa sekä vahvistunut markkina-asema + Osallistuminen lukuisiin monikerrostaloprojekteihin + Myös kunnallisteknisten tuotteiden kysyntä hyvää + Lattialämmitysliiketoiminnan kasvu parantunut Vaimea kysyntä Yhdysvaltain markkinoilla Vilkkaan kysynnän vuoksi ulkoistamista on lisätty, mikä on jonkin verran heikentänyt marginaalia 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 4
Talouskatsaus 1-3/2007 Helsinki 26.4.2007 Jyri Luomakoski talousjohtaja, varatoimitusjohtaja
Tunnusluvut MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 300,8 250,5 +20,1% 1 157,0 Liikevoitto 31,3 21,8 +43,6% 143,7 Liikevoitto, % 10,4% 8,7% +1,7% 12,4% Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,29 0,21 +38,1% 1,32 Oman pääoman tuotto, % 28,4% 15,9% +12,5% 25,3% Sijoitetun pääoman tuotto, % 32,5% 21,8% +10,7% 35,8% Korolliset nettovelat 161,4 46,0 +250,9% 21,7 Velkaantumisaste, % 62,0% 12,6% +49,4% 6,3% Henkilöstö, keskimäärin 4 354 4 175 +4,3% 4 260 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 6
Tuloslaskelma MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 300,8 250,5 20,1% 1 157,0 Hankinnan ja valmistuksen kulut 195,8 163,1 20,0% 743,8 Bruttokate 105,0 87,4 20,2% 413,2 - % liikevaihdosta 34,9 % 34,9 % 0,0% 35,7 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,3 99,6% 3,7 Kulut 74,2 65,9 12,8% 273,2 Liikevoitto 31,3 21,8 43,6% 143,7 - % liikevaihdosta 10,4 % 8,7 % 1,7% 12,4 % Rahoituskulut, netto 0,0-0,8-97,4% 2,2 Tulos ennen veroja 31,3 22,6 38,8% 141,5 Kauden tulos 21,5 15,6 37,8% 96,5 EBITDA 40,6 30,6 32,8% 179,3 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 7
Kommentteja tuloslaskelmaan Bruttokate samalla tasolla kuin viime vuonna Kulut kasvoivat 8,3 M, johtuen pääosin lisätyistä myynti- ja markkinointipanostuksista MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2007 2006 2006 Liikevaihto 300,8 250,5 20,1% 1 157,0 Hankinnan ja valmistuksen kulut 195,8 163,1 20,0% 743,8 Bruttokate 105,0 87,4 20,2% 413,2 - % liikevaihdosta 34,9 % 34,9 % 0,0% 35,7 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,5 0,3 99,6% 3,7 Kulut 74,2 65,9 12,8% 273,2 Liikevoitto 31,3 21,8 43,6% 143,7 - % liikevaihdosta 10,4 % 8,7 % 1,7% 12,4 % Rahoituskulut, netto 0,0-0,8-97,4% 2,2 Tulos ennen veroja 31,3 22,6 38,8% 141,5 Kauden tulos 21,5 15,6 37,8% 96,5 EBITDA 40,6 30,6 32,8% 179,3 Veroaste31,5 % 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 8
Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain 120 100 MEUR Muutos +27,7% +27,0% +32,8% 80 60 40 20 0 116,4-19,9% 94,1 94,5 87,7 73,6 68,5 74,5 70,8 44,7 66,0 35,8 33,0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2005 2006 2007 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 9
Liikevoiton kehitys alueorganisaatioittain 15 12 MEUR 13,3% 11,6% 10,5% 11,3% 9 10,9% 8,0% 8,4% 13,2 6 10,9 9,8 10,0 5,6% 7,4 3,5% 7,0 3 6,2 7,2% 3,8% 3,7 2,2% 2,4 2,4 1,7 0,8 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2005 2006 2007 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 10
Liikevaihto liiketoimintasegmenteittäin 120 MEUR 100 80 Muutos 25,9 % 12,7 % 60 22,2 % 40 51,1 % 20 28,1 % -20,2 % 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Talotekniset ratkaisut Yhdyskuntatekniset ratkaisut 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 11
Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, viim. 12 kk 450 MEUR 400 350 300 250 200 150 291 345 366 378 398 388 333 326 417 100 180 183 174 50 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Vuosi 2005 Vuosi 2006 Viimeiset 12 kuukautta 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 12
Liikevaihdon kehitys maittain (mukana maat, jotka > 5% Uponorin liikevaihdosta) 45 MEUR 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Iso- Britannia Saksa Espanja Yhdysvallat Suomi Ruotsi Tanska Italia Tammi-Maaliskuu 2005 Tammi-Maaliskuu 2006 Tammi-Maaliskuu 2007 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 13
Tase MEUR 31.3. 31.3. Muutos 31.12. 2007 2006 2006 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 208,2 212,0-3,8 211,8 Aineettomat hyödykkeet 96,9 85,8 +11,1 97,6 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 3,5 17,3-13,8 3,6 Vaihto-omaisuus 143,1 127,1 +16,0 128,1 Rahat ja pankkisaamiset 8,4 10,6-2,2 12,4 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 251,6 215,3 +36,3 190,4 Oma pääoma 260,3 365,4-105,1 344,4 Pitäaikaiset korolliset velat 20,4 22,3-1,9 17,2 Varaukset 16,2 16,4-0,2 15,5 Korottomat velat 265,4 229,7 +35,7 249,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 149,4 34,3 +115,1 16,9 Tase yhteensä 711,7 668,1 +43,6 643,9 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 14
Kommentit taseeseen Aineettomat hyödykkeet lisääntyivät (ERP) 11,1 MEUR verrattuna edelliseen vuoteen Nettokäyttöpääoman kiertonopeus parantunut edellisvuodesta MEUR 31.3. 31.3. Muutos 31.12. 2007 2006 2006 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 208,2 212,0-3,8 211,8 Aineettomat hyödykkeet 96,9 85,8 +11,1 97,6 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 3,5 17,3-13,8 3,6 Vaihto- omaisuus 143,1 127,1 +16,0 128,1 Rahat ja pankkisaamiset 8,4 10,6-2,2 12,4 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 251,6 215,3 +36,3 190,4 Oma pääoma 260,3 365,4-105,1 344,4 Pitäaikaiset korolliset velat 20,4 22,3-1,9 17,2 Varaukset 16,2 16,4-0,2 15,5 Korottomat velat 265,4 229,7 +35,7 249,9 Lyhytaikaiset korolliset velat 149,4 34,3 +115,1 16,9 Tase yhteensä 711,7 668,1 +43,6 643,9 Korolliset nettovelat 161,4 MEUR 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 15
Rahavirtalaskelma MEUR 1-3/ 1-3/ Muutos 1-12/ 2007 2006 2006 Tulorahoitus 41,3 30,1 +11,2 180,7 Käyttöpääoman muutos -57,8-21,5-36,3 5,2 Maksetut/saadut verot ja korot -10,1-7,4-2,7-38,6 Liiketoiminnan rahavirta -26,6 1,2-27,8 147,3 Investointien rahavirta -6,9-5,0-1,9-28,8 Rahavirta ennen rahoitusta -33,5-3,8-29,7 118,5 Osingot ja omien osakkeiden osto -102,5-65,8-36,7-166,0 Muu rahoitus 132,0 31,3 +100,7 11,0 Rahoituksen rahavirta 29,5-34,5 +64,0-155,0 Rahavarojen muutos -4,0-38,3 +34,3-36,5 Liiketoiminnan rahavirta parani tulosparannuksen myötä Liikevaihdon kasvu lisäsi saatavien määrää 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 16
Näkymät Jan Lång toimitusjohtaja
Näkymät säilyvät positiivisina Uponorin tuotteiden kysynnän odotetaan jatkuvan hyvänä useimmilla eurooppalaisilla markkinoilla Saksassa kasvun odotetaan tasaantuvan vuoden 2007 jälkimmäisellä puoliskolla Uusien rakennusaloitusten vähenemisen Pohjois-Amerikassa uskotaan jatkuvan 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 18
Koko vuoden kasvuodotusta tarkistettu, muuten ohjeistus ennallaan (päivitetty 26.4.2007) Liikevaihdon kasvun vuonna 2007 odotetaan olevan noin 10 % Liikevoiton ja liikevoittomarginaalin odotetaan paranevan vuoden 2006 tasosta 26.4. 2007 Uponor 2006 Sivu 19