Saadut tilaukset kasvoivat kannattavuus edellisvuoden tasolla

Saadut tilaukset kasvoivat kannattavuus edellisvuoden tasolla Puolivuosikatsaus, tammi kesäkuu 217 27. heinäkuuta 217 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja

Sisältö Puolivuosikatsaus, tammi kesäkuu 217 1 2 3 4 5 6 Q2/217 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Valmetin teollinen internet: Dialogia datan kanssa Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto puolivuosikatsauksesta Q2/217 7 Liitteet 2 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q2/217 lyhyesti

Q2/217 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 412 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 384 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 83 miljoonaa euroa Tilauskanta kasvoi 2,6 miljardiin euroon Kannattavuus pysyi edellisvuoden tasolla vertailukelpoinen EBITAmarginaali 7,1 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 4 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Valmet kaudella Q2/217 Saadut tilaukset 796 miljoonaa euroa Liikevaihto 83 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain 31% % 4% % Saadut tilaukset alueittain 24% % 1% % 17% % 5% 5 % Vertailukelpoinen EBITA 57 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,1 % Henkilöstö 12 458 18% % 11% Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 44% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Saadut tilaukset kasvoivat 796 miljoonaan euroon kaudella Q2/217 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 6 4 1 11 1 23 781 725 793 83 788 857 1 5 796 692 466 48 58 3 5 3 2 5 2 1 5 1 Saadut tilaukset kaudella Q1 Q2/217, alueittain Kiina 16% % Aasian ja Tyynenmeren alue 12% % Pohjois- Amerikka 21% % Etelä- Amerikka 4% % 2 5 Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 47% % Saadut tilaukset kasvoivat Paperit- ja Automaatio-liiketoimintalinjoilla, pysyivät edellisvuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla ja laskivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla verrattuna kauteen Q2/216 Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Etelä-Amerikassa, pysyivät edellisvuoden tasolla Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella ja laskivat Pohjois- Amerikassa verrattuna kauteen Q2/216 6 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 583 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 6 1 8 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 371 87 443 88 424 13 1 5 1 2 9 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 321 6 3 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla kaudella Q2/217 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Tilauskanta 2 551 miljoonaa euroa kauden Q2/217 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 2 613 2 551 2 46 2 312 1 972 1 998 2 64 2 28 2 27 2 117 2 192 2 283 2 74 2 16 ~25 % 1 ~75 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 62 miljoonaa euroa matalampi kuin kauden Q1/217 lopussa, mutta 444 miljoonaa euroa korkeampi verrattuna vuoden takaiseen Noin 5 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 217 aikana Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Liiketoimintalinjojen kehitys

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Palvelut: Saadut tilaukset ja liikevaihto pysyivät edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/216: 634 milj. euroa Q1 Q2/217: 676 milj. euroa Q1 Q2/216: 561 milj. euroa Q1 Q2/217: 554 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 267273 242 273 29337 252 267 313321 264 284 355 321 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 34 314 34 316 224 251 278 268 286 32 235 242 257 252 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät vakaina verrattuna kauteen Q2/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, pysyivät edellisvuoden tasolla Aasian ja Tyynenmeren alueella, Pohjois-Amerikassa ja Etelä-Amerikassa ja laskivat EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö -liiketoimintayksikössä, pysyivät edellisvuoden tasolla Kudokset-, Tehdasparannukset- ja Telat -liiketoimintayksiköissä ja laskivat Prosessiosat-liiketoimintayksikössä Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q2/216 1 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Automaatio: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) Q1 Q2/216: 17 milj. euroa Q1 Q2/217: 192 milj. euroa Q1 Q2/216: 148 milj. euroa Q1 Q2/217: 152 milj. euroa 12 1 8 6 4 2 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 87 88 7 9 16 72 78 72 13 12 91 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 79 72 11 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 69 8 4 73 65 99 5 94 72 12 59 8 8 73 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q2/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Pohjois-Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa sekä EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa ja laskivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q2/216 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Sellu ja energia: Saadut tilaukset ja liikevaihto laskivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/216: 417 milj. euroa Q1 Q2/217: 46 milj. euroa Q1 Q2/216: 443 milj. euroa Q1 Q2/217: 449 milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 622 56 259 261 275 26 23818 247 265 138 141 96 66 1 4 1 2 1 8 6 4 2 35 3 25 2 15 1 5 312 229234 222 231 215 245 262 245 181 181 196 24 187 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q2/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Etelä- Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q2/216 12 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Paperit: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q2/216: 295 milj. euroa Q1 Q2/217: 557 milj. euroa Q1 Q2/216: 321 milj. euroa Q1 Q2/217: 34 milj. euroa 35 3 25 2 15 1 5 314 212 19 197199 186 246 243 176 128 142 149 129 19 1 5 9 75 6 45 3 15 35 3 25 2 15 1 5 186 177185 2 188 184 157165 156 138 11418 12 97 1 5 9 75 6 45 3 15 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q2/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Etelä-Amerikassa ja EMEA-alueella ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q2/216 13 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Valmetin teollinen internet Dialogia datan kanssa

Haluamme olla halutuin teollisen internetin kumppani asiakkaillemme Valmet kehittää teollisen internetin ratkaisujaan ainutlaatuiselle perustalle, joka yhdistää prosessiteknologian, palvelut ja automaation. Valmetin osaamisverkosto Prosessiteknologia Teollisen internetin ratkaisut Asiakkaan asiantuntijat Valmetin asiantuntijat Palvelut Automaatio 15 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Asiakkaat hyödyntävät jo tänä päivänä laajasti teollisen internetin palveluitamme Valmetin osaamisverkosto Asiakkaan asiantuntijat Valmetin asiantuntijat 4 78 Kehitystä Valmetin DCSjärjestelmää Valmetin toimittamilla tuotantolinjoilla 78 35 52 9 4 kunnonvalvontareferenssiä ja yli 78 I/O liitäntää Kehittyneiden säätöjen toimitusta Online-yhteyttä Suorituskykysopimusta, joihin sisältyy etäyhteydet Analytiikan hyödyntämiseen liittyen asiakkaan kanssa 16 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Valmetin teollinen internet Kulmakivet Ekosysteemi Sovellukset ja palvelut Automaatio- ja IT-alustat Prosessiteknologia Tarjooma Luotettavuuspalvelut Komponenttien luotettavuuden monitorointi ja diagnostiikka Alaprosessien luotettavuuden parantaminen Tehtaan tai laitoksen luotettavuuden optimointi Suorituskykypalvelut Prosessin suorituskyvyn optimointi Tehtaan tai laitoksen suorituskyvyn optimointi Usean tuotantolaitoksen suorituskyvyn optimointi Valmetin suorituskykykeskus Asiantuntijatuki tarpeen mukaan Etävalvonta ja -optimointi Datan louhinta ja analyysi Dialogi datan kanssa 17 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Taloudellinen kehitys

Avainluvut Milj. euroa Q2/217 Q2/216 Muutos Q1 Q2/217 Q1 Q2/216 Muutos Saadut tilaukset 796 692 15 % 1 82 1 495 21 % Tilauskanta 1 2 551 2 16 21 % 2 551 2 16 21 % Liikevaihto 83 84 % 1 475 1 456 1 % Vertailukelpoinen EBITA 57 57 % 91 88 4 % % liikevaihdosta 7,1 % 7,1 % 6,2 % 6,1 % EBITA 56 55 1 % 93 85 9 % Liikevoitto (EBIT) 48 47 2 % 77 66 17 % % liikevaihdosta 6, % 5,8 % 5,2 % 4,5 % Tulos per osake, euroa,22,21 8 %,34,28 22 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 2 13 % 11 % Liiketoiminnan rahavirta 31 33-7 % 125 36 >1 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 4 % 27 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -1 miljoonaa euroa kaudella Q2/217 (-1 miljoonaa euroa kaudella Q2/216), 2 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/217 (-3 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q2/216) 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 19 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Bruttokateprosentti ja myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % 16 17 % 2 % 12 15 % 12 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate edellisvuoden tasolla, 23 % Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset edellisvuoden tasolla, 17 % liikevaihdosta Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi valituilla painopistealueilla (Must-Win) 2 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 854 779 734 7,3 % 6,9 % 6,4 % 445 48 4 49 371 334 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 685 7,5 % 334 351 785 7,2 % 375 411 671 5,1 % 36 311 83 7,1 % 429 374 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 35 57 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA pysyivät edellisvuoden tasolla 21 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 miljoonaa euroa 215: 78 miljoonaa euroa 216: 246 miljoonaa euroa Q1 Q2/217: 125 miljoonaa euroa 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94 31-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1-46 miljoonaa euroa kaudella Q2/217 Liiketoiminnan rahavirta 31 miljoonaa euroa kaudella Q2/217 Investoinnit ilman yritysostoja -15 miljoonaa euroa kaudella Q2/217 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 22 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Nettokäyttöpääoma -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1,5 1, 5-5 1,11 1,23 1,5 781 725 793 83 466 48 58 692 788 857 796-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 -294-428 -313 3 % 2 % 1 % % -1 % -1, -2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -313 miljoonaa euroa, joka vastaa -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 23 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Nettovelka laski verrattuna kauteen Q2/216 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 1-1 -2-3 29 %28 % 21 % 24 %27 % 238 229 178 192 231 15 % 6 % 126 4 % 52-3 % 31-39 -54-27 -5 % -7 % -158-166 -134-2 %-21 % -17 % 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 %4 % 41 %42 % 34 % 35 %35 %36 % 35 % 36 %38 % 37 %37 % 38 % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (4 %) ja nettovelka (31 milj. euroa) kasvoivat verrattuna kauteen Q1/217 johtuen maksetusta 63 miljoonan euron osingosta Omavaraisuusaste nousi verrattuna kauteen Q1/217 Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215 24 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 985 967 92 877 1 239 1 24 1 214 1 231 12 % 14 % 14 % 1 184 1 194 1 167 14 % 13 % 12 % 1 195 13 % 1 122 1 154 14 % 14 % Tavoite 15 2 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liukuva 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. 25 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät

Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus (annettu 12. huhtikuuta 217) Tulosohjeistus vuodelle 217 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (196 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q2/217 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Heikko Heikko Energia Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Paperit Kartonki ja paperi Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Hyvä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. 27 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Yhteenveto puolivuosikatsauksesta Q2/217

Q2/217 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 412 miljoonaa euroa vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 384 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 83 miljoonaa euroa Tilauskanta kasvoi 2,6 miljardiin euroon Kannattavuus pysyi edellisvuoden tasolla vertailukelpoinen EBITAmarginaali 7,1 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 4 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 29 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Liitteet

Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 277 miljoonaa euroa 3. kesäkuuta 217 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 3 Lähde Määrä 25 2 Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta 277 miljoonaa euroa 15 1 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 Käyttämätön 5 217 218 219 22 221 222 223 224 225 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 222 sisältäen kaksi optiota jatkaa lainaa vuosi kerrallaan. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,7 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 31 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Suurimmat osakkeenomistajat 3.6.217 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 165 465 2,78 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 81 2,54 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 388 55 2,26 % 5 OP-rahastot 2 796 91 1,87 % 6 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 7 Keva 1 52 166 1, % 8 Danske Invest -rahastot 1 197 428,8 % 9 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 1 Odin-rahastot 915 239,61 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 36 938 78 24,65 % Muut osakkeenomistajat 112 926 541 75,35 % Yhteensä 149 864 619 1, % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 32 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Omistusrakenne 3.6.217 13,3 % 11,1 % 25,1 % 5,4 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 321,7 % 75 549 585 5,4 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 37 5,1 % 37 683 254 25,1 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 42 324 94,2 % 19 928 373 13,3 % Yhteistilillä, % 8 12, % Yhteensä 44 952 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 73 54 448 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 33 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 2/217 3/217 4/217 5/217 6/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 54 % 52 % 5 % 48 % 46 % 44 % 42 % 59 57 55 53 51 49 47 45 43 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 34 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

1.1.212 1.3.212 1.5.212 1.7.212 1.9.212 1.11.212 1.1.213 1.3.213 1.5.213 1.7.213 1.9.213 1.11.213 1.1.214 1.3.214 1.5.214 1.7.214 1.9.214 1.11.214 1.1.215 1.3.215 1.5.215 1.7.215 1.9.215 1.11.215 1.1.216 1.3.216 1.5.216 1.7.216 1.9.216 1.11.216 1.1.217 1.3.217 1.5.217 1.7.217 Sellun ja paperin hintatrendi 1 1 1 9 8 7 6 5 4 3 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 35 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 1.1.216 1.7.216 1.1.217 1.7.217 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 8 6 4 2 1 8 6 4 2 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 1.1.216 1.7.216 1.1.217 1.7.217 Lähde: Bloomberg Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) 36 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Raakaöljy, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 7 6 5 4 3 2 1 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 1.1.216 1.7.216 1.1.217 1.7.217 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 25 2 15 1 5 1 9 8 7 6 1.1.212 1.7.212 1.1.213 1.7.213 1.1.214 1.7.214 1.1.215 1.7.215 1.1.216 1.7.216 1.1.217 1.7.217 Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) Lähde: Bloomberg 37 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

4.1.213 4.3.213 4.5.213 4.7.213 4.9.213 4.11.213 4.1.214 4.3.214 4.5.214 4.7.214 4.9.214 4.11.214 4.1.215 4.3.215 4.5.215 4.7.215 4.9.215 4.11.215 4.1.216 4.3.216 4.5.216 4.7.216 4.9.216 4.11.216 4.1.217 4.3.217 4.5.217 4.7.217 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 38 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 39 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217

Tammi syyskuun 217 osavuosikatsaus 24. lokakuuta 217 www.valmet.com/sijoittajat 4 27. heinäkuuta 217 Valmet Puolivuosikatsaus tammi kesäkuu 217