CRAMON TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2012 VAHVA KASSAVIRTA, TULOSTAVOITTEET SAAVUTETTIIN 1-12/2012 keskeiset tapahtumat (vertailutiedot edellisvuoteen suluissa): - Liikevaihto 688,4 (679,9) milj. euroa; kasvua 1,3 %. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja 3,3 % - EBITA 78,0 (71,1) milj. euroa ja EBITA-marginaali 11,3 % (10,5 %) - Osakekohtainen tulos 0,93 (0,60) euroa - Oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,5 % (5,4 %) - Liiketoiminnan rahavirta 146,0 (138,5) milj. euroa, rahavirta investointien jälkeen 62,2 (-55,3) milj. euroa - Nettovelkaantumisaste 65,1 % (78,7 %) - Hallitus esittää osingoksi 0,42 euroa osakkeelta 10-12/2012 keskeiset tapahtumat: - Liikevaihto 184,6 (192,9) milj. euroa; laskua 4,3 %. Liikevaihdon lasku ilman myytyjä toimintoja 2,0 % - EBITA 21,9 (23,8) milj. euroa ja EBITA-marginaali 11,9 % (12,3 %); EBITA ilman kertaluontoisia eriä 23,3 (23,8) milj. euroa ja EBITA-marginaali 12,6 % (12,3 %) - Osakekohtainen tulos 0,34 (0,26) euroa - 100 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan liikkeellelasku - Tanskan toimipisteverkoston supistaminen - Katsauskaudella tehtiin päätös Venäjän toimintojen yhdistämisestä Ramirentin kanssa - Liiketoimintakauppoja Norjassa ja pitkäaikaiset sopimukset Peabin kanssa Ohjeistus vuodelle 2013: Viitaten markkinanäkymään, joka kuvastaa suurta epävarmuutta Cramon markkina-alueilla, hallitus ei katso asianmukaiseksi antaa ohjeistusta konsernin liikevaihdon kasvusta tai alenemisesta vuonna 2013. Konsernin liiketoiminta osoittaa kuitenkin hyvää jatkuvuutta pitkällä aikavälillä. Vuonna 2013 jo toteutetut ja käynnissä olevat tehostamistoimet johtavat todennäköisesti EBITA-marginaaliprosentin paranemiseen edelliseen vuoteen verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Tuloslaskelma Liikevaihto 184,6 192,9-4,3 % 688,4 679,9 1,3 % Käyttökate (EBITDA) 46,2 49,6-6,8 % 179,6 168,7 6,4 % EBITA-liikevoitto 21,9 23,8-7,8 % 78,0 71,1 9,8 % % liikevaihdosta 11,9% 12,3% 11,3% 10,5% Liikevoitto / -tappio (EBIT) 17,3 15,3 12,9 % 64,4 54,3 18,6 % Tulos ennen veroja (EBT) 11,8 10,3 15,2 % 44,0 32,2 36,9 % Katsauskauden tulos 14,0 10,6 32,7 % 38,5 23,5 64,0 % Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,34 0,26 34,6 % 0,93 0,60 55,0 % Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,34 0,25 40,0 % 0,93 0,60 55,3 % Oma pääoma/osake, 11,58 10,83 6,9 % Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 1), 2) 7,3 % 6,6 % Oman pääoman tuotto, % 1), 2) 7,5 % 5,4 % Omavaraisuusaste, % 1) 48,6 % 44,4 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 1) 65,1 % 78,7 % Korolliset nettovelat 1) 346,9 389,4-10,9 % Bruttoinvestoinnit 25,6 39,2-34,7 % 125,1 262,5-52,4 % josta liiketoiminta ja yrityshankinnat 0,0 1,5 0,8 115,4-99,3 % Rahavirta investointien jälkeen 37,7 32,6 15,8 % 62,2-55,3 212,5 % Henkilöstö keskimäärin 2 664 2 580 3,3 % Henkilöstö kauden lopussa 2 555 2 707-5,6 % 1) Tunnusluvut on laskettu taseesta ennen Venäjän liiketoiminnan uudelleenluokittelua IFRS 5 mukaisesti yhteisyritykseen siirrettäviksi varoiksi ja veloiksi 2) Rullaava 12 kuukautta
YHTEENVETO VUODEN 2012 TULOKSESTA Cramo-konsernin liikevaihto kasvoi vuonna 2012 1,3 prosenttia ja oli 688,4 (679,9) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto pieneni 1,0 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 4,3 prosenttia ja oli 184,6 (192,9) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 7,4 prosenttia. Koko vuoden liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa maaliskuussa lopussa. Liikevaihdon kasvu ilman myytyjä toimintoja oli koko vuonna 3,3 prosenttia. Viimeisellä neljänneksellä liikevaihto ilman myytyjä liiketoimintoja laski 2,0 prosenttia. Pitkään jatkunut taloudellinen epävarmuus on supistanut rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää useissa Cramon toimintamaissa erityisesti vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihtoon vaikutti lisäksi joulukuun työpäivien lukumäärä, joka oli selvästi edellisvuotta pienempi. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 78,0 (71,1) miljoonaa euroa eli 11,3 (10,5) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 21,9 (23,8) miljoonaa euroa eli 11,9 (12,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen neljänneksen EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 23,3 (23,8) miljoonaa euroa eli 12,6 (12,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeiseen vuosineljännekseen kohdistui 1,8 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja Tanskan toimipisteverkoston supistamisesta, 0,9 miljoonaa euroa Saksan toimintojen uudelleenorganisoinnista ja sopeutustoimista Itä-Euroopassa ja Suomessa sekä 1,4 miljoonan euron kertaluontoinen nettotuotto vuoden 2011 Theisen-yrityskaupan hinnan oikaisusta. Viimeiseen vuosineljännekseen kohdistui myös 1,8 miljoonan euron kertaluontoinen arvonalentuminen yrityshankinnoista aiheutuneisiin aineettomiin hyödykkeisiin Tanskassa sekä kertaluontoisia verokirjauksia. Koko vuoden käyttökate (EBITDA) oli 179,6 (168,7) miljoonaa euroa eli 26,1 (24,8) prosenttia liikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 0,93 (0,60) euroa ja viimeisellä vuosineljänneksellä 0,34 (0,26) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtaista tulokseen vaikuttivat Ruotsin yhteisöverokannan lasku sekä muut kertaluontoiset verokirjaukset. Kaikkien kertaluontoisten erien nettovaikutus osakekohtaiseen tulokseen viimeisellä vuosineljänneksellä oli 0,08 euroa positiivinen. Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa saavutettiin viimeisellä vuosineljänneksellä markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos. Norjassa kannattavuus jatkoi paranemistaan. Kertaluontoiset kulut rasittivat Tanskan tulosta, mutta merkittävien sopeutustoimien odotetaan parantavan tulosta vuonna 2013. Cramo-vuokrauskonseptin käyttöönottoon liittyvät uudistukset etenivät Keski-Euroopassa suunnitellusti. Kassavirta kehittyi vahvasti koko vuoden. Liiketoiminnan rahavirta oli 146,0 (138,5) miljoonaa euroa, bruttoinvestoinnit 125,1 (262,5) miljoonaa euroa ja investointien nettorahavirta -83,8 (-193,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli 62,2 (-55,3) miljoonaa euroa eli selvästi edellisvuotta parempi. Konsernin nettovelkaantumisaste aleni edelleen suunnitelmien mukaisesti ja oli vuoden lopussa 65,1 (78,7) prosenttia. Laajentaakseen rahoituslähteitään ja pidentääkseen velkasalkkunsa maturiteettia Cramo laski marraskuussa liikkeelle 100 miljoonan euron suuruisen kotimaisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan. Vahvan kasvujakson jälkeen Cramo keskittyi vuonna 2012 kannattavuuden ja rahavirran optimoimiseen. Kannattavuutta ja rahavirtaa parannettiin mm. kiinteitä kuluja ja pääomakuluja sopeuttamalla sekä toimintoja tehostamalla. Tämä jatkuu vuonna 2013. Cramo uudisti syyskuussa taloudelliset tavoitteensa. Tavoitteena on parantaa kannattavuutta ja tehostaa pääoman käyttöä toiminnallisen ketteryyden ja laadun kautta. Cramo pyrkii optimoimaan toimintaansa sekä vakiintuneilla että kasvavilla markkinoilla ja kasvamaan markkinoita nopeammin. Voitonjaossa pyritään noudattamaan vakaata voitonjakopolitiikkaa. Hallitus aikoo kutsua varsinaisen yhtiökokouksen koolle tiistaina 26.3.2013. Yhtiö on julkaissut yhtiökokouskutsua koskevan pörssitiedotteen 8.2.2013. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,42 euroa osakkeelta. MARKKINANÄKYMÄT Taloudellinen epävarmuus Euroopassa jatkuu edelleen. Sekä uudisrakentamisen että teollisuuden investointipäätöksiä siirretään myöhempään ajankohtaan. Rakentamisen sekä kone- ja laitevuokrauksen kasvuennusteita laskettiin vuoden 2012 kuluessa lähes kaikilla Cramon markkina-alueilla ja markkinakohtaiset erot kasvoivat. Rakennusalan tutkimuslaitos Euroconstruct arvioi joulukuussa 2012 rakentamisen supistuneen Suomessa ja Ruotsissa noin kolme prosenttia vuonna 2012. Myös Tsekissä ja Slovakiassa rakentaminen supistui selvästi. Muilla markkinoilla rakentaminen pysyi lähes edellisvuoden tasolla tai kasvoi. Rakentamisen ennusteet vuodelle 2013 ovat hieman myönteisemmät. Puolassa rakentamisen markkinakasvun 3
arvioidaan kääntyvän negatiiviseksi ja Suomessa supistuvan noin kaksi prosenttia, mutta Tanskassa, Norjassa, Saksassa, Venäjällä ja Baltian alueella markkinoiden odotetaan kasvavan. Ruotsin markkinoiden ennustetaan pysyvän vuoden 2012 tasolla. Kone- ja laitevuokrauksen markkinat kasvavat yleensä nopeammin kuin rakentaminen, mutta muutokset kysynnässä seuraavat rakentamista pienellä viiveellä. European Rental Association (ERA) arvioi marraskuussa koneja laitevuokrauksen kasvavan maltillisesti vuonna 2013 Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa ja Saksassa mutta heikkenevän Puolassa. ERA:n mukaan kasvu muodostuu monissa maissa korjausrakentamisesta ja teollisuuden alueelta. VTT:n arvioi, että kone- ja laitevuokraus supistuu Suomessa noin prosentin. Cramo suhtautuu varovaisesti vuoteen 2013. Kone- ja laitevuokrauksen markkinat ovat haastavat erityisesti alkuvuonna, mutta taloustilanteen Cramon päämarkkinoilla on ennustettu paranevan loppuvuodesta. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Viitaten markkinanäkymään, joka kuvastaa suurta epävarmuutta Cramon markkina-alueilla, hallitus ei katso asianmukaiseksi antaa ohjeistusta konsernin liikevaihdon kasvusta tai alenemisesta vuonna 2013. Konsernin liiketoiminta osoittaa kuitenkin hyvää jatkuvuutta pitkällä aikavälillä. Vuonna 2013 jo toteutetut ja käynnissä olevat tehostamistoimet johtavat todennäköisesti EBITA-marginaaliprosentin paranemiseen edelliseen vuoteen verrattuna. TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2012 käynnistyi myönteisissä tunnelmissa, mutta huoli Euroopan yleisestä taloustilanteesta alkoi näkyä rakentamisessa keväällä. Voimakkaan kasvun jälkeen päätimme keskittyä kannattavuuteen ja hyvään tuloksentekokykyyn. Tavoitteemme on silti kasvaa markkinoita nopeammin, missä onnistuimme myös kuluneena vuonna useilla markkinoilla. Myös kannattavuutemme ja oman pääoman tuotto paranivat - vaikkakaan eivät vielä tavoitellulle tasolle. Kassavirta oli vahva ja nettovelkaantumisasteemme aleni suunnitellusti. Markkinatilanne huomioon ottaen voimme olla tyytyväisiä tulokseen. Se osoittaa, että meillä on Cramossa taitoa ja kykyä menestyä myös vaikeissa olosuhteissa. Keskittyminen kannattavuuden turvaamiseen on tarkoittanut investointien karsimista ja henkilöstövähennyksiä niillä markkinoilla, joilla kysyntä on laskenut voimakkaimmin. Erot markkinakehityksessä ovat olleet jyrkkiä. Päämarkkinoillamme Suomessa ja Ruotsissa rakentaminen painui miinukselle, mutta Norjassa, Venäjällä ja Virossa rakentaminen kasvoi varsin vahvasti. Erityisen tyytyväinen olen Suomen, Norjan ja Itä- Euroopan kannattavuuden hyvään kehitykseen. Myös Ruotsissa kannattavuus säilyi hyvänä. Keski-Euroopassa vuosi 2012 oli vielä toimintojen yhdenmukaistamisen vuosi, mutta tuloksen odotetaan parantuvan siellä asteittain. Tanskassa kulurakenteen selkeä pienentäminen tarjoaa mahdollisuuden kannattavuuden parantamiseen. Voimakasta kasvua ei taloudessa, rakentamisessa tai kone- ja laitevuokrauksessa ole vielä nähtävissä. Uskon, että vuonna 2012 tekemämme tehostamistoimet luovat kuitenkin hyvän pohjan menestyä haastavassa toimintaympäristössä, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto vuonna 2012 kasvoi 1,3 prosenttia ja oli 688,4 (679,9) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto laski 1,0 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 4,3 prosenttia ja oli 184,6 (192,9) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 7,4 prosenttia. Koko vuoden liikevaihtoon vaikutti siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti Suomessa. Liikevaihdon kasvu ilman maaliskuun lopussa myytyjä toimintoja oli koko vuonna 3,3 prosenttia. Viimeisellä neljänneksellä liikevaihto ilman myytyjä liiketoimintoja laski 2,0 prosenttia. Pitkään jatkunut taloudellinen epävarmuus supisti rakentamista ja vuokrauspalveluiden kysyntää useissa Cramon toimintamaissa erityisesti vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihtoon vaikutti lisäksi joulukuun työpäivien lukumäärä, joka oli selvästi edellisvuotta pienempi. Cramo-konserni esittää käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoiton liiketoiminnan muissa tuotoissa. Käytettyjen vuokrakoneiden nettomyyntivoitto oli tilikaudella 2,9 (3,4) miljoonaa euroa. Muut tuotot sisältävät lisäksi kertaluontoisen 2,2 miljoonan euron myyntivoiton siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokrauksen liiketoimintakaupasta sekä 1,4 miljoonan euron kauppahinnan oikaisun Theisen-yrityskauppaan liittyen. Viimeiseen 4
vuosineljännekseen kohdistui myös 1,8 miljoonan euron arvonalentuminen yrityshankinnoista aiheutuneisiin aineettomiin hyödykkeisiin Tanskassa sekä kertaluontoisia verokirjauksia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 78,0 (71,1) miljoonaa euroa eli 11,3 (10,5) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 21,9 (23,8) miljoonaa euroa eli 11,9 (12,3) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen neljänneksen EBITA-liikevoitto ilman kertaluontoisia eriä oli 23,3 miljoonaa euroa eli 12,6 prosenttia liikevaihdosta. Viimeiseen vuosineljännekseen kohdistui 1,8 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja Tanskan toimipisteverkoston supistamisesta, 1,0 miljoonaa euroa Saksan toimintojen uudelleenorganisoinnista ja sopeutustoimista Itä-Euroopassa ja Suomessa sekä 1,4 miljoonan euron kertaluontoinen tuotto vuoden 2011 Theisen-yrityskaupan hinnan oikaisusta. Tanskassa toimipisteverkostoa supistettiin loppuvuonna 18:sta seitsemään Cramon Paikallisesti paras -strategian mukaisesti. Koko vuoden käyttökate (EBITDA) oli 179,6 (168,7) miljoonaa euroa eli 26,1 (24,8) prosenttia liikevaihdosta. Suomessa, Ruotsissa ja Itä-Euroopassa saavutettiin viimeisellä vuosineljänneksellä markkinatilanne huomioon ottaen hyvä tulos. Norjassa kannattavuus jatkoi paranemistaan. Kertaluontoiset kulut rasittivat Tanskan tulosta, mutta merkittävien sopeutustoimien odotetaan parantavan tulosta vuonna 2013. Cramo-vuokrauskonseptin käyttöönottoon liittyvät uudistukset etenivät Keski-Euroopassa suunnitellusti. Koko vuoden liikevoitto (EBIT) oli 64,4 (54,3) miljoonaa euroa eli 9,4 (8,0) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 44,0 (32,2) ja katsauskauden tulos 38,5 (23,5) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappiot ja luottotappiovaraukset vuonna 2012 olivat 6,0 (5,6) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 2,1 (1,1) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 2,6 (2,8) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut vuonna 2012 olivat -20,4 (-22,2) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,93 (0,60) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,93 (0,60) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos oli 0,34 (0,26) euroa ja laimennettu osakekohtainen tulos 0,34 (0,25) euroa. Viimeisen vuosineljänneksen osakekohtaista tulosta paransi osaltaan Ruotsin yhteisöverokannan lasku 26,3 prosentista 22 prosenttiin. Muutos astuu voimaan 1.1.2013, mutta se pienensi laskennallisia veroja jo vuoden 2012 viimeisellä neljänneksellä. Kaikkien kertaluontoisten erien nettovaikutus osakekohtaiseen tulokseen viimeisellä vuosineljänneksellä oli 0,08 euroa positiivinen. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 7,3 (6,6) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 7,5 (5,4) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT JA ARVONALENTUMI- SET Vuoden 2012 bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 125,1 (262,5) miljoonaa euroa, josta 0,8 (115,4) miljoonaa euroa liittyy liiketoiminta- ja yrityshankintoihin. Investointitasoa laskettiin suunnitelman mukaisesti. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 101,6 (97,6) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 13,6 (16,8) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä tilikauden lopussa oli 169,7 (165,3) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Liiketoiminnan rahavirta vuonna 2012 oli 146,0 (138,5) miljoonaa euroa. Investointien rahavirta oli -83,8 (- 193,8) miljoonaa euroa ja rahoituksen rahavirta 73,2 (55,8) miljoonaa euroa. Konsernin rahavirta investointien jälkeen oli 62,2 (-55,3) miljoonaa euroa. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 33,9 (6,7) miljoonaa euroa, joka sisältää 27,4 miljoonaa euroa Venäjän yhteisyritykseen siirtyviä nettovaroja. Konsernin korollinen nettovelka 31.12.2012 oli 346,9 (389,4) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli tilikauden päättyessä 65,1 (78,7) prosenttia. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.12.2012 suojattu koronvaihtosopimuksilla 91,0 (181,6) miljoonaa euroa. Näistä korkosuojauksista 91,0 (145,2) miljoonaan euroon sovelletaan suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.12.2012 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 230,8 (166,2) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 200,0 (143,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 30,8 (23,2) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 615,0 (622,2) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.12.2012 oli 1.108,1 (1.126,8) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 48,6 (44,4) prosenttia. 5
Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 31.12.2012 yhteensä 36,1 (45,1) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 116,7 (130,9) miljoonaa euroa. Konsernin hybridilainaan liittyvä taseen ulkopuolinen korkovastuu oli tilikauden päättyessä 4,0 (4,0) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 12,2 (10,4) miljoonaa euroa, josta pääosa liittyy siirtokelpoisten tilojen hankintaan. Cramo Oyj ilmoitti 16.11.2012 laskevansa liikkeelle 100 miljoonan euron suuruisen kotimaisen vakuudettoman joukkovelkakirjalainan. Lainan maturiteetti on hieman yli viisi vuotta ja sen eräpäivä 23.2.2018. Lainalle maksetaan kiinteää 4,50 prosentin vuotuista korkoa vuosittain. Lainaa merkitsi yhteensä noin 50 sijoittajaa, ja se ylimerkittiin. Laina otettiin julkisen kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsingissä 27.11.2012. Joukkovelkakirjalaina laajentaa Cramon rahoituslähteitä ja pidentää velkasalkun maturiteettia. Lainasta saatavat varat käytetään olemassa olevien lainojen takaisinmaksuun sekä konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin. KONSERNIRAKENNE Cramo Oyj on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Kone- ja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja - laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramo Oyj on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä- Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat tilikauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Venäjällä sekä Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Lisäksi Cramo Oyj omistaa rahoitusyhtiön Belgiassa, konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa sekä Cramo Management Oy:n, joka omistaa 316.288 Cramo Oyj:n osaketta. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin vuoden lopussa 376 (409) vuokrauspalvelupisteen kautta. Toimipisteistä 69 (75) oli yrittäjävetoisia. STRATEGISET TAVOITTEET Cramo julkisti pitkän aikavälin strategiset ja taloudelliset tavoitteensa 11.9.2012. Strategisia kulmakiviä ovat olla asiakkaiden ensisijainen vaihtoehto ja Paikallisesti paras alallaan sekä vuokraustoimialan kehityksen edistäminen ja toiminnallinen ketteryys. Kulmakiviä ovat myös vakiintuneiden markkinoiden ja kasvumarkkinoiden toimintamallien ja parhaiden käytäntöjen yhdistäminen. Cramon pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat: EBITA-liikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Tavoitteiden saavuttaminen edellyttää muun muassa yhtenäisen Cramo-vuokrauskonseptin ja yhtenäisten prosessien käyttöönottoa kaikilla markkinoilla sekä siirtokelpoiset tilat -tuotealueen laajentamista aiempaa voimakkaammin Suomen ja Ruotsin ulkopuolella. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Cramo myi siirtokelpoisten tilojen valmistusliiketoiminnan Suomessa sekä Cramo Finland Oy:n räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan MB Rahastoille. Liiketoimintakauppa astui voimaan 30.3.2012. Valmistusliiketoiminnan liikevaihto vuonna 2011 oli noin 26 miljoonaa euroa ja räätälöityjen siirtokelpoisten tilojen vuokrausliiketoiminnan liikevaihto noin viisi miljoonaa euroa. Strategiansa mukaisesti Cramo jatkaa vakioitujen siirtokelpoisten tilaratkaisujen vuokraustoimintaa ja sen laajentamista Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Toisella vuosineljänneksellä Cramo lopetti Sveitsin kolme toimipistettään ja vahvisti asemaansa Ruotsissa hankkimalla Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 oli noin 0,8 miljoonaa euroa. Sopimus astui voimaan 1.7.2012. Joulukuussa Cramo sopi ostavansa Lambertsson AS:n ja Kranpunkten AS:n kaikki vuokraustoiminnot Norjassa. Kauppa astui voimaan katsauskauden jälkeen 1.2. 2013. Ostettujen toimintojen yhteenlaskettu liikevaihto on noin 17,0 miljoonaa euroa vuodessa. Liiketoimintakaupat vahvistavat samalla Cramon yhteistyötä Peabin kanssa Norjassa, Suomessa ja Ruotsissa. Cramon toiminnan vastuullisuus sai tunnustusta, kun Ruotsin toiminnoille myönnettiin OHSAS 18001 - työterveys- ja työturvallisuusjohtamisjärjestelmän sertifikaatti ja Suomen toiminnoille ISO 14001 ympäristösertifikaatti. 6
Uuden konserninlaajuisen toiminnanohjaus- ja raportointijärjestelmän käyttöönotto laajeni vuonna 2012 Norjaan. Järjestelmä on jo käytössä Suomessa ja Ruotsissa, ja seuraavaksi käyttöönottoa laajennetaan Saksaan. Konsernin taloudellisen ohjauksen yhtenäistämisessä otettiin käyttöön uusi toimipistetasoinen suorituskyvyn johtamisen malli. Malli otettiin käyttöön vuonna 2012 Suomessa, Norjassa ja Saksassa ja laajennetaan vuonna 2013 muihin Cramo-maihin. JOHTORYHMÄ Cramo-konsernin ylimmän johtoryhmän (Executive Committee) muodostivat tilikauden päättyessä toimitusjohtaja Vesa Koivula, varatoimitusjohtaja Göran Carlson vastuualueenaan liiketoiminnot Tanskassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa sekä talous- ja rahoitusjohtaja Martti Ala-Härkönen vastuualueinaan talouden ja rahoituksen lisäksi liiketoiminnan kehitys, lakitoiminnot ja henkilöstön kehittäminen. Muut johtoryhmän jäsenet olivat tilikauden päättyessä Tatu Hauhio, johtaja, Suomi; Erik Bengtsson, johtaja, Ruotsi; Jarmo Laasanen, johtaja, Baltian maat ja Venäjä; Dirk Schlitzkus, johtaja, Keski-Eurooppa; Martin Holmgren, johtaja, kone- ja laitevuokrauksen kalustonhallinta sekä Per Lundquist, tietohallintojohtaja. Varatoimitusjohtaja Göran Carlson ilmoitti joulukuussa siirtyvänsä toisen työnantajan palvelukseen. Hän jättää yhtiön kevään 2013 aikana. Finn Løkken, Cramo Norjan toimitusjohtaja ja Cramo-konsernin johtoryhmän jäsen siirtyi toisen työnantajan palvelukseen keväällä 2012. Myös Ossi Alastalo jätti siirtokelpoisiin tiloihin liittyvän myyntisopimuksen seurauksena Cramo-konsernin keväällä. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli jaksolla keskimäärin 2 664 (2 580). Lisäksi konsernissa työskenteli noin 167 (228) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2 555 (2 707). Henkilöstömäärää vähennettiin tilikaudella Suomessa, Tanskassa, Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa. Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 453 (648), Ruotsi 832 (830), Norja 223 (221), Tanska 97 (124), Keski-Eurooppa 327 (295) ja Itä- Eurooppa 623 (589). Henkilöstön kehittämisessä yhtenäistettiin koulutusja urakehitysmalleja. LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän liiketoiminnot. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin vuoden 2012 liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,2 (18,5) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 46,4 (44,9) prosenttia Ruotsista; 12,1 (11,5) prosenttia Norjasta; 5,4 (5,1) prosenttia Tanskasta; 9,6 (10,3) prosenttia Keski- Euroopasta ja 10,1 (9,7) Itä-Euroopasta. Theisenkonsernin muodostama Keski-Euroopan segmentti aloitti osana Cramo-konsernia 1.2.2011. Suomi Suomi (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 28 576 34 036-16,0 % 112 666 127 565-11,7 % EBITA 6 530 6 147 6,2 % 20 975 20 238 3,6 % EBITA-% 22,9 % 18,1 % 18,6 % 15,9 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 428 623-31,3 % Toimipisteet 55 55 0,0 % 7
Cramo on Suomen toiseksi suurin kone- ja laitevuokraaja. Kahden suuren toimijan lisäksi Suomessa on lukuisia pieniä kone- ja laitevuokrausyrittäjiä. Sekä Euroconstruct että Suomen Rakennusteollisuus RT arvioivat rakentamisen supistuneen Suomessa noin kolme prosenttia vuonna 2012. Eniten väheni asuntorakentaminen. Korjausrakentaminen sen sijaan lisääntyi. European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden pysyneen Suomessa vuonna 2012 edellisvuoden tasolla. Cramon koko vuoden liikevaihto oli Suomessa 112,7 (127,6) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 28,6 (34,0) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa pienensi kysynnän heikentyminen rakentamisessa sekä siirtokelpoisten tilojen valmistuksen ja räätälöityjen tilojen vuokraustoiminnan myynti maaliskuun lopussa. Liiketoimintojen myynnistä saatu myyntivoitto on esitetty konsernin kohdistamattomissa myyntivoitoissa, eikä sillä ole vaikutusta Suomen tulokseen. EBITA-liikevoitto oli 21,0 (20,2) miljoonaa euroa eli 18,6 (15,9) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 6,5 (6,1) miljoonaa euroa eli 22,9 (18,1) prosenttia liikevaihdosta. Viimeinen vuosineljännes sisältää 0,2 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja sopeutustoimiin liittyen. Huolimatta liikevaihdon laskusta suhteellinen kannattavuus parani edellisvuodesta kulujen sopeutuksen ja toiminnan tehostamisen ansiosta. Toimintaa kehitettiin muun muassa prosesseja parantamalla, ottamalla käyttöön suorituskyvyn johtamismalli toimipistetasolla sekä laajentamalla vakioitujen siirtokelpoisten tilojen tuote- ja palveluvalikoimaa. Liikevaihtoon vaikutti myös keskimääräisten vuokrausaikojen lyhentyminen. Teollisuuden investoinneissa kysyntä on ollut hyvä energia- ja kaivosteollisuudessa. Vakioitujen siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vahvana koko vuoden. Viimeisellä vuosineljänneksellä Cramo ja resurssienhallintayhtiö Enersense sopivat yhteistyöstä majoitus- ja toimistotilojen sekä rakennuskaluston toimittamisesta suurten voimalaitosten rakennusprojekteissa toimiville yrityksille. Vuoden muita merkittäviä asiakastoimituksia olivat Lahden kaupungille kesällä toimitettu Suomen suurin väliaikaisten koulutilojen kokonaisuus sekä Metso Oyj:n kanssa tehty kalustonhallintasopimus. Euroconstruct ennustaa Suomen rakennusmarkkinoiden supistuvan hieman yli kaksi prosenttia vuonna 2013. Kone- ja laitevuokraukselle ennustetaan maltillista kasvua. Cramon toimipisteiden lukumäärä oli katsauskauden lopussa 55 (55). Cramon tavoitteena Suomessa on jatkaa kannattavaa kasvua. Markkinaosuutta pyritään kasvattamaan sekä rakennusteollisuudessa että teollisuuden kunnossapidon alueella Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 88 109 89 380-1,4 % 322 359 308 949 4,3 % EBITA 16 157 17 964-10,1 % 57 578 58 047-0,8 % EBITA-% 18,3 % 20,1 % 17,9 % 18,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 793 791 0,3 % Toimipisteet 124 128-3,1 % Cramo on Ruotsissa kone- ja laitevuokrauksen selvä markkinajohtaja. Kone- ja laitevuokrauspalveluita tarjoaa Ruotsissa yhteensä viisi suurta yritystä, minkä lisäksi alalla on runsaasti pieniä toimijoita. Euroconstructin joulukuussa julkistaman arvion mukaan rakentaminen supistui Ruotsissa hieman yli kaksi prosenttia vuonna 2012. Selkeimmin väheni asuntojen uudisrakentaminen. Ruotsin rakennusteollisuus (Svensk Byggindustrier) arvioi rakentamisen kuitenkin kasvaneen 2,5 prosenttia. Cramon liikevaihto oli Ruotsissa 322,4 (308,9) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 4,3 prosenttia. Paikallisessa valuutassa kasvu oli 0,6 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 1,4 prosenttia ja oli 88,1 (89,4) miljoona euroa. Paikallisissa valuutoissa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 6,3 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liikevoitto säilyi lähes edellisvuoden tasolla ja oli 57,6 (58,0) miljoonaa euroa eli 17,9 (18,8) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 16,2 (18,0) miljoonaa euroa eli 18,3 (20,1) prosenttia liikevaihdosta. Kysyntä on säilynyt hyvänä Tukholman alueella sekä Pohjois-Ruotsissa erityisesti kaivosteollisuuden investointien ansiosta. Vuokrausajat ovat kuitenkin lyhentyneet 8
asiakkaiden optimoidessa toimintojaan. Cramo aloitti kulusäästöt ja muut tehostamistoimet toisella vuosineljänneksellä, ja niiden vaikutus alkoi näkyä jälkimmäisellä vuosipuoliskolla. Henkilöstövähennysten vaikutukset näkyvät täysimääräisesti vuoden 2013 alusta. Toiminnan kehittämisessä otettiin käyttöön LEANjärjestelmä, jonka tavoitteena on jatkuva päivittäisen toiminnan tehostaminen toimipisteissä. Cramo hankki toisella vuosineljänneksellä Maskincity i Oskarshamn AB:n vuokrauskaluston ja brändin, ja kauppa astui voimaan 1.7.2012. Yhtiön liikevaihtoennuste vuodelle 2012 on noin 0,8 miljoonaa euroa. Vuoden merkittävimpiä uusia sopimuksia olivat koneja laitevuokraussopimukset voimalaitoshankkeissa Växjössa ja Malmössa. Sekä Euroconstruct että Ruotsin rakennusteollisuus ennustavat rakentamisen kokonaismarkkinan säilyvän vuonna 2013 edellisvuoden tasolla. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän noin kolme prosenttia. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 124 (128) toimipistettä. Cramon tavoitteet Ruotsissa ovat erityisesti tehokkuuden ja tuottavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen kaikilla alueilla. Norja Norja (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 23 384 20 996 11,4 % 84 167 79 265 6,2 % EBITA 1 790 588 204,4 % 5 276 857 515,6 % EBITA-% 7,7 % 2,8 % 6,3 % 1,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 223 221 0,9 % Toimipisteet 31 34-8,8 % Kone- ja laitevuokrauspalveluja tarjoaa Norjassa kaksi suurta yritystä, minkä lisäksi alalla on lukuisia pieniä toimijoita. Cramo arvioi olevansa Norjan toiseksi suurin kone- ja laitevuokrauspalveluiden tarjoaja. Rakentaminen kasvoi Norjassa Euroconstructin arvion mukaan lähes viisi prosenttia vuonna 2012, ja European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyneen 9 prosenttia. Hyvä markkinatilanne on houkutellut markkinoille uusia ulkomaisia rakentajia. Cramon liikevaihto kasvoi Norjassa 6,2 prosenttia ja oli 84,2 (79,3) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa muutos oli 1,8 prosenttia. Viimeisellä vuosineljänneksellä liikevaihto kasvoi 11,4 prosenttia ja oli 23,4 (21,0) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 5,9 prosenttia. Kannattavuus jatkoi paranemistaan. Koko vuoden EBITA-liikevoitto oli 5,3 (0,9) miljoonaa euroa eli 6,3 (1,1) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 1,8 (0,6) miljoonaa euroa eli 7,7 (2,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuus parani edellisvuonna aloitetun sopeutusohjelman, prosessien tehostamisen ja parantuneen markkinatilanteen ansiosta. Myös siirtokelpoisten tilojen alueella tehdyt uudelleenjärjestelyt paransivat kannattavuutta. Uudistusten odotetaan parantavan kannattavuutta edelleen vuonna 2013. Cramo sopi joulukuussa ostavansa Lambertsson AS:n ja Kranpunkten AS:n kaikki vuokraustoiminnot Norjassa. Liiketoimintakaupoissa on kyse vuokrauskaluston ja henkilöstön ulkoistamisesta Cramolle ja pitkäaikaisista toimitussopimuksista Peab-konsernille Norjassa. Kauppa astui voimaan katsauskauden jälkeen 1.2.2013. Ostettujen toimintojen yhteenlaskettu liikevaihto on noin 17 miljoonaa euroa vuodessa. Peab Norge AS:n omistama Lambertsson on Norjan suurimpia kone- ja laitevuokrausyhtiöitä, jonka ydinliiketoimintaa ovat työmaatilat, työkalut sekä väliaikaisen sähköistyksen asennukseen tarvittavat koneet ja laitteet. Kranpunkten on johtava yhtiö henkilönostinten vuokrauksessa ja sillä on Peabin lisäksi laaja asiakaskunta. Molemmat liiketoimintakaupat vahvistavat Cramon yhteistyötä Peabin kanssa ja kasvattavat Cramon markkinaosuutta Norjassa. Merkittäviä asiakassopimuksia tehtiin vuoden aikana rakennusalalla muun muassa AF Gruppen ASA:n ja Mesta ASA:n kanssa. Markkinanäkymät ovat Norjassa positiiviset. Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan Norjassa yli viisi prosenttia vuonna 2013. Rakentamisen odotetaan jatkuvan voimakkaana öljy- ja kaasuteollisuudessa. Myös asuinrakentamisen ja maa- ja vesirakentamisen odotetaan lisääntyvän. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvavan neljä prosenttia. 9
Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 31 (34) toimipistettä. Strategisena tavoitteena on parantaa tuottavuutta, olla Paikallisesti paras ja kasvaa sekä orgaanisesti että ulkoistusten ja yritysostojen avulla.. Tanska Tanska (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 8 965 11 253-20,3 % 37 684 34 965 7,8 % EBITA -3 607-147 -5 022-2 132 EBITA-% -40,2 % -1,3 % -13,3 % -6,1 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 97 124-21,9 % Toimipisteet 7 20-65,0 % Kone- ja laitevuokrausmarkkina on Tanskassa hyvin pirstaloitunut. Cramo arvioi olevansa alan toiseksi suurin toimija. Euroconstructin arvion mukaan rakentaminen kasvoi Tanskassa vuonna 2012 noin puoli prosenttia. Myös koneja laitevuokrausmarkkinan arvioidaan pysyneen edellisvuoden tasolla (ERA). Teollisuuden rakennusinvestoinnit jatkuivat hyvällä tasolla, mutta asuinrakentaminen ja maaja vesirakentaminen väheni vuoden lopussa. Cramon liikevaihto Tanskassa kasvoi 7,8 prosenttia ja oli 37,7 (35,0) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto pieneni ja oli 9,0 (11,3) miljoonaa euroa. Vertailukauden viimeisen neljänneksen liikevaihtoon sisältyi poikkeuksellisen suuria siirtokelpoisten tilojen toimituksia. Koko vuoden liikevaihtoa kasvattivat erityisesti Kööpenhaminan metroprojektin kanssa tehdyt merkittävät sopimukset siirtokelpoisten tilojen myynnistä ja pitkäaikaisesta vuokrauksesta. Vuoden viimeisellä neljänneksellä solmittiin maa- ja vesirakennusyhtiö MSE A/S:n kanssa pitkäaikainen sopimus kone- ja laitevuokrauksesta, joka käynnistyy vuonna 2013. Koko vuoden EBITA-liiketulos oli -5,0 (-2,1) miljoonaa euroa eli -13,3 (-6,1) prosenttia liikevaihdosta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liiketulos oli -3,6 (-0,1) miljoonaa euroa eli -40,2 (-1,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos sisältää kertaluontoisia toimipisteiden sulkemiseen ja muihin sopeutustoimiin liittyviä kuluja 2,1 miljoonaa euroa. Niistä 1,8 miljoonaa euroa kohdistui viimeiselle vuosineljännekselle. Tanskan markkinatilanne on ollut vaikea jo useita vuosia. Cramo päätti vuoden viimeisellä neljänneksellä supistaa toimipisteverkkonsa 18:sta seitsemään Paikallisesti paras -strategiansa mukaisesti. Tavoitteena on parantaa kannattavuutta keskittämällä toimipisteet niihin suuriin kaupunkeihin, joissa Cramolla on jo vahva markkinaasema sekä vahvistamalla siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa. Toimipisteverkoston supistaminen saatiin päätökseen vuoden loppuun mennessä, ja siihen liittyvät kulut sisältyvät vuoden 2012 tulokseen. Cramo uskoo, että toimipisteiden vähentäminen ei olennaisesti pienennä liikevaihtoa vuonna 2013 mutta parantaa selvästi kannattavuutta. Verkoston supistamisella ei ole vaikutusta Cramon nykyisiin asiakassuhteisiin. Euroconstruct arvioi rakentamisen kasvavan vuonna 2012 noin kaksi prosenttia. Kone- ja laitevuokrauksen arvioidaan kasvavan hieman. Cramolla oli Tanskassa vuoden lopussa 7 (20) toimipistettä. Cramon keskeisin tavoite Tanskassa on kannattavuuden parantaminen sekä Paikallisesti paras -aseman saavuttaminen valituilla alueilla. Kasvua haetaan erityisesti siirtokelpoisten tilojen tuotealueelta. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 16 981 19 700-13,8 % 66 973 71 213-6,0 % EBITA 826 326 153,4 % -236 3 708 EBITA-% 4,9 % 1,7 % -0,4 % 5,2 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 327 295 10,8 % Toimipisteet 88 96-8,3 % 10
Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Keski- Euroopassa muodostui katsauskauden päättyessä Saksan ja Itävallan markkinoilta. Lisäksi Unkarissa on yksi toimipiste. Saksan kone- ja laitevuokrausmarkkinoilla toimii useita pieniä alueellisia toimijoita. Cramo arvioi olevansa alansa kolmanneksi suurin Saksassa. Rakentaminen pysyi Saksassa Euroconstructin arvion mukaan lähes edellisvuoden tasolla. Kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden arvioidaan kasvaneen noin neljä prosenttia (ERA). Keski-Euroopan koko vuoden liikevaihto pieneni 6,0 prosenttia ja oli 67,0 (71,2) miljoonaa euroa. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto pieneni 13,8 prosenttia ja oli 17,0 (19,7) miljoonaa euroa. Taloudellinen epävarmuus on heikentänyt erityisesti maa- ja vesirakentamispalveluiden kysyntää, mihin Cramon tuote- ja palveluvalikoima on toistaiseksi keskittynyt. EBITA-liikevoitto supistui ja oli -0,2 (3,7) miljoonaa euroa eli -0,4 (5,2) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta heikensi talouden epävarmuudesta johtuvan vaimean kysynnän lisäksi poikkeuksellisen kylmä alkutalvi. Segmentti muodostettiin 1.2.2011, joten vertailukauden tiedot ovat vain yhdeltätoista kuukaudelta. Viimeisen vuosineljänneksen EBITA-liikevoitto oli 0,8 (0,3) miljoonaa euroa eli 4,9 (1,7) prosenttia liikevaihdosta. Viimeiseen vuosineljännekseen kohdistui 1,4 miljoonan euron kertaluontoinen nettotuotto vuoden 2011 Theisenyrityskaupan hinnan oikaisusta ja 0,4 miljoonaa euroa kertaluontoisia kuluja toiminnan uudelleenjärjestelyistä. Cramo on muokkaamassa koko Keski-Euroopan toimintaansa Cramo-vuokrauskonseptin mukaiseksi sekä keskittämässä toimintoja Paikallisesti paras -strategiansa mukaisesti. Tämä tarkoittaa muun muassa useiden pienten toimipisteiden sulkemista, uusien toimipisteiden avaamista valituilla alueilla, tarjonnan uudistamista, kaluston optimoinnin kehittämistä sekä raportoinnin ja seurannan yhtenäistämistä. Muutokset vaikuttavat siirtymäaikana negatiivisesti sekä liikevaihtoon että kannattavuuteen. Muutosohjelman kertaluontoiset kulut olivat noin 1,0 miljoonaa euroa vuonna 2012. Saksan organisaatio saatiin yhdistettyä yhdeksi yhtiöksi kolmannella vuosineljänneksellä. Cramovuokrauskonseptin käyttöönotto on edennyt suunnitellusti. Sveitsin toiminnot lopetettiin toisella vuosineljänneksellä. Cramo-vuokrauskonseptin käyttöönotto jatkuu vuonna 2013. Euroconstructin ennusteen mukaan rakentaminen kääntyy Saksassa 2,5 prosentin kasvuun vuonna 2013. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinoiden kasvavan noin kolme prosenttia. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 88 (96). Cramon strategisena tavoitteena Keski-Euroopassa on laajentaa tuote- ja palveluvalikoimaa asteittain Cramo-konseptin mukaisesti sekä parantaa kannattavuutta. Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 Muutos % 1-12/12 1-12/11 Muutos % Liikevaihto 19 916 19 453 2,4 % 70 263 66 575 5,5 % EBITA 3 191 2 880 10,8 % 6 722 1 708 293,6 % EBITA-% 16,0 % 14,8 % 9,6 % 2,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 623 589 5,7 % Toimipisteet 71 76-6,6 % Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän markkinoilta. Euroconstruct arvioi joulukuussa rakentamisen kasvuksi vuonna 2012 Virossa yli 20 prosenttia, Venäjällä kolme prosenttia ja Puolassa vajaat kaksi prosenttia. Myös Liettuassa ja Latviassa rakentaminen kasvoi. Tsekin tasavallassa ja Slovakiassa rakentaminen supistui voimakkaasti. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto kasvoi 5,5 prosenttia ja oli 70,3 (66,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 5,2 prosenttia. Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 2,4 prosenttia ja oli 19,9 (19,5) miljoonaa euroa. Paikallisissa valuutoissa viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 0,2 prosenttia. Koko vuoden EBITA-liiketulos parani ja oli 6,7 (1,7) miljoonaa euroa eli 9,6 (2,6) prosenttia liikevaihdosta. EBITA-liiketulos kehittyi myönteisesti myös viimeisellä vuosineljänneksellä ja oli 3,2 (2,9) miljoonaa euroa eli 16,0 (14,8) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat aiemmin tehdyt sopeutustoimet sekä hyvä kysyntä erityisesti Virossa ja Venäjällä. Puolassa sekä Tsekissä ja Slo- 11
vakiassa Cramo sopeutti jälkimmäisellä vuosipuoliskolla voimakkaasti toimintaansa heikentyvään markkinatilanteeseen. Sopeutustoimintaan liittyvät kertaluontoiset kulut sisältyvät vuoden 2012 tulokseen. Viimeisellä vuosineljänneksellä kertaluontoiset kulut olivat yhteensä 0,4 miljoonaa euroa. Venäjällä Cramo keskittyy Pietarin alueelle, Moskovaan ja Kalugaan, ja liiketoiminta kehittyi näillä alueilla myönteisesti. Asuntorakentamisen odotetaan Venäjällä kasvavan edelleen. Uusien asuntojen tarvetta lisää voimakas sisäinen muuttoliike ja nykyisen asuntokannan rapistuminen. Kasvuodotuksia tukee lainoituksen kehittyminen. Myös siirtokelpoisten tilojen vuokraus on kasvanut voimakkaasti, ja kasvumahdollisuudet ovat siirtokelpoisten tilojen alueella hyvät. Rakentamisen odotetaan kasvavan Venäjällä noin neljä prosenttia vuonna 2013. Cramo ja Ramirent sopivat lokakuussa yhdistävänsä Venäjän ja Ukrainan liiketoimintansa (pois lukien Cramon Kaliningradin alue) yhteisyritykseksi, josta kumpikin osapuoli omistaa 50 prosenttia. Yhdistymisen arvioidaan astuvan voimaan vuoden 2013 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta tullaan esittämään pääomaosuusmenetelmällä käyttökatteen (EBIT- DA) yläpuolella, ja Cramo jatkaa sen raportoimista osana Itä-Euroopan liiketoimintasegmenttiä. Yhteisyrityksen arvioitu liikevaihto vuonna 2012 on noin 52 miljoonaa euroa ja käyttökate (EBITDA) noin 35 prosenttia liikevaihdosta. Cramon liikevaihto Venäjällä vuonna 2012 oli noin 19 miljoonaa euroa. Yhteisyrityksen myötä Venäjän liikevaihto ei ole enää osa Cramo-konsernin liikevaihtoa. Yhteisyrityksellä on 22 vuokraustoimipistettä ja henkilökuntaa noin 400. Virossa rakentaminen kasvoi erityisesti energia- ja infrainvestointien sekä korjausrakentamisen ansiosta. Vuonna 2013 korjausrakentamisen arvioidaan kuitenkin supistuvan ja sen seurauksena rakentamisen kasvun arvioidaan jäävän noin kahteen prosenttiin. Latviassa ja Liettuassa rakentamisen ennustetaan kasvavan 3-4 prosenttia. Puolassa rakentamisen ennustetaan kääntyvän erityisesti maa- ja vesirakentamisen hiipuessa yli kolmen prosentin laskuun vuonna 2013. ERA arvioi myös kone- ja laitevuokrauksen liikevaihdon supistuvan Puolassa noin neljä prosenttia. Tsekin tasavallassa rakentamisen ennustetaan supistuvan noin kaksi ja Slovakiassa noin yhden prosentin. Cramon strategisena tavoitteena Itä-Euroopassa on kasvaa kannattavasti markkinoita nopeammin ja olla kaikilla markkinoilla Paikallisesti paras vuokrauspalveluiden tarjoaja. Vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 71 (76). OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.12.2012 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 42.024.675. Cramo Oyj:n hallussa on osakkeista 316.288, jotka se omistaa tytäryhtiönsä Cramo Management Oy:n kautta. Osakelukumäärä korottui vuoden aikana optioohjelman 2006C seurauksena yhteensä 585.589 uudella osakkeella. Viimeisellä vuosineljänneksellä optioilla 2006C merkittiin yhteensä 265.360 osaketta. Niistä 7.900 osaketta merkittiin kaupparekisterin 22.10.2012 ja 257.560 osaketta 21.12.2012. Kolmannella vuosineljänneksellä optioilla 2006C merkittiin yhteensä 45.266 osaketta, toisella vuosineljänneksellä 152.308 osaketta ja ensimmäisellä vuosineljänneksellä 120.055 osaketta. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Cramo ilmoitti 14.9.2012 hakevansa optio-ohjelman 2009 optioiden listausta NASDAQ OMX Helsingissä 1.10.2012 alkaen. 2009 optio-oikeuksia on laskettu liikkeelle 1.000.000 kappaletta. Niistä 816.500 optiota oli vuoden 2012 lopussa yhtiön 87 avainhenkilön ja 183.500 optiota Cramo Oyj:n kokonaan omistaman tytäryhtiön hallussa. Osakkeiden merkintäaika alkoi 1.10.2012 ja päättyy 31.12.2013. Kukin 2009 optio-oikeus oikeuttaa merkitsemään 1,3 Cramo Oyj:n osaketta. Merkintähinta on 10,55 euroa, kun vuosilta 2009 2011 jaetut osingot on otettu huomioon. Merkintähinnasta vähennetään mahdolliset muut ennen osakemerkintää päätettävät osingot. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KAN- NUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konserni oli jakanut 31.12.2012 mennessä avainhenkilöilleen yhteensä 816.500 2009-optio-oikeutta, 889.500 2010-optio-oikeutta ja 928.000 2011-optiooikeutta. Lisäksi 31.12.2012 ulkona oli 428.046 2006Coptio-oikeutta, joiden merkintäaika päättyi 31.1.2013. Osakekohtainen merkintähinta on vuonna 2012 maksetun osingon (0,30 e) jälkeen seuraava: 2006C optiooikeuksilla 6,17 euroa, 2009 optio-oikeuksilla 10,55 euroa, 2010 optio-oikeuksilla 13,42 euroa ja 2011 optio-oikeuksilla 7,00 euroa. Optio-ohjelmissa 2006, 2009 ja 2010 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä 1,3 Cramon uutta osaketta. Optio-ohjelmassa 2011 yhdellä optio-oikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Hallitus päätti toukokuussa uudesta kannustinjärjestelmästä konsernin vakituisille työntekijöille. Kannustinjärjestelmä on osakesäästöohjelma, jossa työntekijälle tarjotaan mahdollisuutta säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön 12
osakkeita. Järjestelyyn osallistui 520 työntekijää, joka on noin 22 prosenttia konsernin vakituisesta henkilöstöstä. Säästökausi alkoi 1.10.2012 ja päättyy 30.9.2013. Ohjelmaan osallistuva henkilö saa maksutta yhden lisäosakkeen kutakin kahta hankittua säästöosaketta kohden. Osakkeita hankitaan kertyneillä säästöillä markkinahintaan neljännesvuosittain Cramon osavuosikatsausten julkistamispäivän jälkeen. Cramo Oyj:n hallitus päätti toukokuussa myös konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä. Osakepalkkiojärjestelmässä on kolme ansaintajaksoa, kalenterivuodet 2012, 2013 ja 2014. Ansaintajaksolta 2012 palkkio perustuu Cramo-konsernin tulos/osake (EPS) -tunnuslukuun, ja palkkio maksetaan keväällä 2015 osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Ensimmäisen ansaintajakson perusteella maksettavat palkkiot vastaavat yhteensä noin 50.000 Cramo Oyj:n osakkeen arvoa. KAUPANKÄYNTI NASDAQ OMX HELSINGISSÄ Cramo Oyj on ollut listattuna Helsingin Pörssissä vuodesta 1988 alkaen. Osakkeen kaupankäyntitunnus on CRA1V. Pohjoismaisella listalla Cramo Oyj on luokiteltu markkina-arvoltaan keskikokoiseksi yhtiöksi toimialana teollisuustuotteet ja -palvelut. Tilikaudella 1.1.-31.12.2012 Cramo Oyj:n osakkeen alin kaupankäyntikurssi oli 7,04 euroa ja ylin 13,03 euroa. Osakkeen kaupankäynnillä painotettu keskikurssi oli 9,77 euroa. Osakkeen päätöskurssi 31.12.2012 oli 7,92 euroa ja yhtiön markkina-arvo 332,8 miljoonaa euroa. YHTIÖKOKOUS 2012 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 23.3.2012. Yhtiökokous vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2011 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,30 euroa osakkeelta. Hallitukseen valittiin uudelleen Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall, J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan Erkka Talvinko. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta. Hankittavien ja/tai pantiksi otettavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankintapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa. Tämän valtuutuksen perusteella yhtiön hankkimia osakkeita voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 23.9.2013 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää myös oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta seuraavasti: Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita ja niiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000 eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin sekä lahjoitustensaajista, käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Yhtiö ei saanut tilikauden aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 :n mukaisia ilmoituksia omistusosuuden muuttumisesta. HALLINTO JA TILINTARKASTAJAT Cramo Oyj:n hallitus muodostui tilikauden päättyessä seuraavista jäsenistä: Stig Gustavson, Eino Halonen, Jari Lainio, Esko Mäkelä, Victor Hartwall, J.T. Bergqvist ja Helene Biström. Tarkastusvaliokunnan muodostivat Eino Halonen (puheenjohtaja), J.T. Bergqvist ja Esko Mäkelä. Nimitys- ja palkitsemisvaliokunnan muodostivat Stig Gustavson (puheenjohtaja), Helene Biström, Victor Hartwall ja Jari Lainio. Myös varsinaiseen yhtiökokoukseen 23.3.2012 asti hallitukseen muodostivat yllä mainitut henkilöt. 13
Hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja toimitusjohtajan sijainen omistivat 31.12.2012 henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta yhteensä 2.694.059 Cramo Oyj:n osaketta, mikä edustaa 6,41 prosenttia yhtiön koko osakeja äänimäärästä, sekä optioita yhteensä 31.875 kappaletta. Varsinaisena tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy, jossa päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Erkka Talvinko. Cramo Oyj noudattaa 1.10.2010 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Cramo Oyj:n sisäpiiriohjeet perustuvat arvopaperimarkkinalakiin, Finanssivalvonnan sääntöihin ja määräyksiin sekä arvopaperipörssin sisäpiiriohjeeseen. Euroclear Finland Oy pitää sisäpiirirekisteriä Cramo Oyj:n pysyvistä sisäpiiriläisistä, joiden omistustiedot ovat nähtävissä myös Cramo Oyj:n verkkosivuilta. Cramo Oyj:n hallituksen antama selvitys yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmästä vuodelta 2012 sekä palkkapalkkioselvitys vuodelta 2012 löytyvät Cramo Oyj:n verkkosivuilta. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Viimeaikainen eräiden euromaiden rahoituskriisi on lisännyt epävarmuutta lähitulevaisuuden talouskehityksestä Euroopassa, mikä on nostanut myös Cramon toimintaan liittyviä riskitasoja. Talouden lisääntynyt epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. VOITONJAKOPOLITIIKKA JA HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS Yhtiön voitonjakopolitiikan mukaan Cramo Oyj:n tavoitteena on harjoittaa vakaata voitonjakopolitiikkaa ja maksaa noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS) osinkona. Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2012 jaetaan osinkoa 0,42 euroa osakkeelta. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Cramo Oyj ilmoitti 25.1.2013 uudesta organisaatiosta tukeakseen tehokkaammin konsernin strategisia ja taloudellisia tavoitteita teeman toiminnallinen erinomaisuus mukaisesti. Uusi organisaatio muodostuu toiminnallisesti kolmesta markkina-alueesta: Skandinaviasta (Ruotsi, Norja, Tanska), Itä-Euroopasta (Suomi, Viro, Latvia, Liettua, Puola) sekä Keski-Euroopasta (Saksa, Itävalta, Unkari, Tsekin tasavalta, Slovakia). Cramon ulkoisesti raportoitavat liiketoimintasegmentit säilyvät ennallaan, ja ne ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Konsernin uusi organisaatio astui voimaan 1.2.2013. Konsernin uudessa johtoryhmässä markkina-alueista vastuullisiksi nimitettiin Erik Bengtsson, johtaja, Skandinavia; Tatu Hauhio, johtaja, Itä-Eurooppa ja Dirk Schlitzkus, johtaja, Keski-Eurooppa. Per Lundquist nimitettiin johtajaksi, yhtenäiset toiminnot. Tietohallinnon lisäksi hänen vastuualueinaan ovat henkilöstöhallinto, markkinointi ja viestintä sekä konsernin liiketoimintakonseptien ja -prosessien yhdenmukaistaminen. Martin Holmgren nimitettiin kalustonhallinnasta vastaavaksi johtajaksi. Martti Ala-Härkönen jatkaa talous- ja rahoitusjohtajana, vastuualueinaan myös konsernin yrityssuunnittelu, yritysjärjestelyt, lakitoiminnot sekä sijoittajasuhteet. Konsernin johtoryhmän uusina jäseninä aloittavat Aku Rumpunen, johtaja, group business control sekä Petri Moksén siirtokelpoisten tilojen johtajana. Konsernin johtoryhmän jättävät Göran Carlson, varatoimitusjohtaja, joka aiemmin ilmoitetun mukaisesti on siirtymässä konsernin ulkopuolisen yrityksen palvelukseen, sekä Jarmo Laasanen, joka jää eläkkeelle kevään 2013 aikana. LAADINTAPERIAATTEET Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Tiedotteen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011. Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia. 14
KONSERNITASE (1 000 ) 31.12.2012 31.12.2011 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 615 034 622 214 Liikearvo 169 736 165 318 Muut aineettomat hyödykkeet 111 751 123 250 Laskennalliset verosaamiset 14 604 15 312 Myytävissä olevat sijoitukset 349 350 Osakkeet yhteisyrityksissä 97 48 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 071 3 553 Pitkäaikaiset varat yhteensä 912 641 930 043 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 13 902 18 310 Myyntisaamiset ja muut saamiset 132 222 142 954 Tuloverosaamiset 4 794 5 563 Johdannaisinstrumentit 303 730 Rahavarat 10 340 22 532 Lyhytaikaiset varat yhteensä 161 562 190 089 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 3 540 6 680 Yhteisyritykseen siirrettävät varat 30 392 VARAT YHTEENSÄ 1 108 136 1 126 812 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 Osakeanti 17 Muut rahastot 304 373 300 723 Arvonmuutosrahasto 119 119 Suojausrahasto -8 144-5 168 Muuntoerot 7 710 1 041 Kertyneet voittovarat 154 115 122 654 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 483 007 444 221 Hybridi pääoma 49 630 49 630 Oma pääoma yhteensä 532 637 493 851 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 271 713 311 461 Johdannaisinstrumentit 8 861 6 775 Laskennalliset verovelat 80 188 85 399 Eläkevelvoitteet 1 574 1 448 Muut pitkäaikaiset velat 752 3 369 Pitkäaikaiset velat yhteensä 363 087 408 452 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 87 577 101 422 Johdannaisinstrumentit 1 347 1 838 Osto- ja muut velat 119 460 116 485 Tuloverovelat 1 055 4 763 Lyhytaikaiset velat yhteensä 209 439 224 508 Yhteisyritykseen siirrettävät velat 2 974 Velat yhteensä 575 499 632 960 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 108 136 1 126 812 15
KONSERNITULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Liikevaihto 184 603 192 903 688 391 679 892 Liiketoiminnan muut tuotot 3 316 3 044 11 321 7 697 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos -81-566 836-425 Valmistus omaan käyttöön 0 3 904 3 657 10 302 Materiaalit ja palvelut -68 101-72 745-242 137-248 393 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -37 173-39 003-143 728-135 751 Liiketoiminnan muut kulut -36 334-37 926-138 763-144 628 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -24 283-25 806-101 571-97 624 EBITA-liikevoitto 21 946 23 804 78 005 71 071 % liikevaihdosta 11,9 % 12,3 % 11,3 % 10,5 % Yrityshankinnoista aiheutuneiden aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -4 659-8 496-13 569-16 751 Liikevoitto/-tappio 17 287 15 308 64 436 54 320 % liikevaihdosta 9,4 % 7,9 % 9,4 % 8,0 % Rahoituskulut (netto) -5 445-5 054-20 432-22 169 Osuus yhteisyritysten tuloksesta -2-43 22 Voitto/tappio ennen veroja 11 841 10 277 44 048 32 173 % liikevaihdosta 6,4 % 5,3 % 6,4 % 4,7 % Tuloverot 2 158 275-5 508-8 668 Katsauskauden tulos 13 999 10 551 38 540 23 505 % liikevaihdosta 7,6 % 5,5 % 5,6 % 3,5 % Jakautuminen: Yhtiön osakkeenomistajille 13 999 10 551 38 540 23 505 Vähemmistölle Yhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,34 0,26 0,93 0,60 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,34 0,25 0,93 0,60 LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Katsauskauden tulos 13 999 10 551 38 540 23 505 Muut laajan tuloksen erät -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -1 295-4 859-2 976-3 971 -Muuntoerojen vaikutus, verojen jälkeen 14 447-4 732 15 387 301 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 13 152-9 591 12 411-3 670 Katsauskauden laaja tulos 27 151 960 50 951 19 835 16
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) Osakepääoma ja muut Osakean-ti rahastot Arvonmuutosrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Vähemmistöosuus Hybridi pääoma Oma pääoma yhteensä 1.1.2011 24 835 188 797 117 104 588 318 337 503 49 630 368 470 Laaja tulos 19 834 19 834 19 834 Osingonjako -3 163-3 163-3 163 Optiomerkinnät 7 279 7 279 7 279 Merkintäetuoikeusanti 97 398 97 398 97 398 Osakeanti liiketoimintahankintaan liittyen 7 266 7 266 7 266 Osakeperusteiset maksut 2 843 2 843 2 843 Vähemmistöosuus 427 427-503 -76 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 Muutokset erien välillä 2-2 31.12.2011 24 835 300 740 119 118 527 444 222 49 630 493 851 1.1.2012 24 835 300 740 119 118 527 444 222 49 630 493 851 Laaja tulos 50 951 50 951 50 951 Osingonjako -12 374-12 374-12 374 Optiomerkinnät 3 633 3 633 3 633 Osakeperusteiset maksut 2 576 2 576 2 576 Hybridi pääoma -6 000-6 000-6 000 31.12.2012 24 835 304 373 119 153 681 483 007 49 630 532 637 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1.1.2012-31.12.2012 (1 000 ) 1-12/12 1-12/11 Liiketoiminnan nettorahavirta 145 992 138 496 Investointien nettorahavirta -83 776-193 804 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 2 528 244 Rahoitusleasingvelkojen muutos -39 353-32 944 Korollisten velkojen muutos -21 591-6 964 Hybridi pääoma -6 000-6 000 Optiomerkinnät 3 633 7 279 Osakeanti - 97 397 Vähemmistöosuus - -76 Maksetut osingot -12 374-3 163 Rahoituksen nettorahavirta -73 157 55 773 Rahavarojen muutos -10 941 465 Rahavarat kauden alussa 22 532 22 313 Yhteisyritykseen siirrettävä kassa -2 005 Muuntoero 754-246 Rahavarat kauden lopussa 10 340 22 532 17
VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET ERÄT 31.12.2012 31.12.2011 Pantit, rahoitusleasing 109 314 148 502 Hybridi pääoman korot 4 027 4 022 Investointisitoumukset 12 220 10 431 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 116 734 130 880 Leasingvuokravastuut 36 069 45 084 Muut vastuut 15 643 JOHDANNAISSOPIMUKSET, 1 000 31.12.2012 31.12.2011 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -8 862-6 775 Valuuttatermiinit -956-1 107 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 90 000 181 645 Valuuttatermiinit 184 809 202 932 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.12.2012 31.12.2011 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 89 509 102 660 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 87 596 95 615 Siirtokelpoisten tilojen myynnin tilauskanta 1 913 7 044 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 0,34 0,26 0,93 0,60 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 2) 0,34 0,25 0,93 0,60 Oma pääoma/osake,, 3) 11,58 10,83 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 42 024 675 41 439 086 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä keskimäärin 4) 41 356 347 39 098 751 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa 4) 41 708 387 41 122 798 Osakkeiden optio-oikeuksilla laimennettu lukum. keskimäärin 41 587 100 39 380 527 1) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 2) Laskettu osakkeiden optio-oikeuksilla laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden osakeantioikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 4) Osakkeiden lukumäärä vähennettynä konsernin hallussa olevilla omilla osakkeilla 18
SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. Liikevaihto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Suomi 28 576 34 036 112 666 127 565 Ruotsi 88 109 89 380 322 359 308 949 Norja 23 384 20 996 84 167 79 265 Tanska 8 965 11 253 37 684 34 965 Keski-Eurooppa 16 981 19 700 66 973 71 213 Itä-Eurooppa 19 916 19 453 70 263 66 575 Segmenttien välinen liikevaihto -1 328-1 916-5 720-8 640 Liikevaihto yhteensä 184 603 192 903 688 391 679 892 EBITA-liikevoitto segmenteittäin (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Suomi 6 530 6 147 20 975 20 238 Osuus liikevaihdosta % 22,9 % 18,1 % 18,6 % 15,9 % Ruotsi 16 157 17 964 57 578 58 047 Osuus liikevaihdosta % 18,3 % 20,1 % 17,9 % 18,8 % Norja 1 790 588 5 276 857 Osuus liikevaihdosta % 7,7 % 2,8 % 6,3 % 1,1 % Tanska -3 607-147 -5 022-2 132 Osuus liikevaihdosta % -40,2 % -1,3 % -13,3 % -6,1 % Keski-Eurooppa 826 326-236 3 708 Osuus liikevaihdosta % 4,9 % 1,7 % -0,4 % 5,2 % Itä-Eurooppa 3 191 2 880 6 722 1 708 Osuus liikevaihdosta % 16,0 % 14,8 % 9,6 % 2,6 % Kohdistamattomat myyntivoitot ja muut tuotot 2 196 Kohdistamattomat konsernitoiminnot -2 900-4 086-9 761-11 756 Eliminoinnit -42 132 277 402 EBITA-liikevoitto yhteensä 21 946 23 805 78 005 71 072 Osuus liikevaihdosta % 11,9 % 12,3 % 11,3 % 10,5 % Konsernin EBITA-liikevoiton täsmäytys tulokseen ennen veroja (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Konsernin EBITA-liikevoitto 21 946 23 805 78 005 71 072 Yrityshankinnoista aiheutuneet aineettomien hyödykkeiden poistot ja arvonalentumiset -4 659-8 496-13 569-16 751 Rahoituserät -5 445-5 054-20 432-22 169 Osuus osakkuusyhtiön tuloksesta -2 22 43 22 Tulos ennen veroja 11 841 10 277 44 048 32 173 19
Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta segmenteittäin (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Suomi -3 881-4 962-16 958-17 873 Ruotsi -10 138-9 434-41 258-36 573 Norja -3 099-2 959-11 517-10 808 Tanska -1 434-888 -5 073-3 988 Keski-Eurooppa -2 295-2 798-9 598-8 991 Itä-Eurooppa -3 547-4 740-17 494-19 512 Segmenteille kohdistamattomat erät 112-24 327 121 Poistot yhteensä -24 283-25 806-101 571-97 624 Investoinnit segmenteittäin (1 000 ) 10-12/12 10-12/11 1-12/12 1-12/11 Suomi 7 488 7 439 23 585 27 594 Ruotsi 9 175 19 918 55 206 93 519 Norja 3 748 4 184 10 900 26 174 Tanska 245 2 308 2 433 5 460 Keski-Eurooppa 2 873 2 109 19 566 90 043 Itä-Eurooppa 1 891 2 569 12 527 17 989 Segmenteille kohdistamattomat erät 217 710 860 1 727 Investoinnit yhteensä 25 637 39 238 125 078 262 506 Varat segmenteittäin (1 000 ) 31.12.2012 31.12.2011 Suomi 153 423 176 307 Ruotsi 516 589 507 339 Norja 124 866 112 042 Tanska 43 859 44 376 Keski-Eurooppa 97 505 95 965 Itä-Eurooppa 130 615 139 431 Segmenteille kohdistamattomat erät 41 278 51 352 Varat yhteensä 1 108 136 1 126 812 Korottomat velat segmenteittäin (1 000 ) 31.12.2012 31.12.2011 Suomi 20 822 30 329 Ruotsi 111 379 115 490 Norja 28 105 15 335 Tanska 9 935 7 388 Keski-Eurooppa 14 374 17 520 Itä-Eurooppa 11 915 14 272 Segmenteille kohdistamattomat erät 19 678 19 745 Korottomat velat yhteensä 216 210 220 078 20