Suurelle valiokunnalle

Samankaltaiset tiedostot
Suurelle valiokunnalle

VALIOKUNNAT. * tnjx*.* ^

Läsnä pj. Tuija Brax /vihr vpj. Susanna Rahkonen /sd jäs. Esko Ahonen /kesk 1 6, 7 osittain

Suurelle valiokunnalle

Juha Lavapuro Lausunto

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO. Ehdotus: EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

Rikosoikeuden professori Sakari Melander Helsingin yliopisto Oikeustieteellinen tiedekunta Eduskunnan perustuslakivaliokunnalle

***I MIETINTÖLUONNOS

Suurelle valiokunnalle

Sivistysvaliokunnalle

U 1/2014 vp. Oikeusministeri Anna-Maja Henriksson

Läsnä pj. Mauri Pekkarinen /kesk vpj. Marjo Matikainen-Kallström /kok (1 10, 11 osittain) jäs. Lars Erik Gästgivars /r (1 10, 11 osittain)

U 88/2013 vp. Oikeusministeri Anna-Maja Henriksson

Tässä kirjelmässä keskitytään kahteen Suomelle tärkeään kysymykseen:

LAKIVALIOKUNNAN MIETINTÖ 5/2012 vp

Eurooppalaistuva rikosoikeus OTT, VT, dosentti Sakari Melander Nuorten akatemiaklubi, ma

TALOUSVALIOKUNNAN MIETINTÖ 12/2012 vp. Hallituksen esitys eduskunnalle laiksi vakuutusyhtiölain JOHDANTO. Vireilletulo. Lausunto.

Ratkaistavana päättynyt. Ilmoitettu asia valiokuntaan saapuneeksi mietinnön antamista varten.

OKM Opetus- ja kulttuuriministeriö, Oikeusministeriö, Sisäministeriö, Ulkoasiainministeriö. NUOLI/lv Sulander Heidi(OKM)

LAUSUNTO OM 198/43/2015

Lainsäädäntöuudistukset REMITasetuksen

EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI 2014/57/EU,

FI Moninaisuudessaan yhtenäinen FI A8-0305/4. Tarkistus. Mireille D'Ornano ENF-ryhmän puolesta

Ehdotus NEUVOSTON PÄÄTÖS

EUROOPAN PARLAMENTTI

A8-0126/ Ehdotus direktiiviksi (COM(2016)0056 C8-0026/ /0033(COD)) EUROOPAN PARLAMENTIN TARKISTUKSET * komission ehdotukseen

Työryhmän ehdotus hallituksen esitykseksi laiksi henkilötietojen käsittelystä rikosasioissa ja kansallisen turvallisuuden ylläpitämisen yhteydessä

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 24. marraskuuta 2016 (OR. en)

TIETOSUOJAVALTUUTETUN TOIMISTO Seuraamusjärjestelmä

EUROOPAN UNIONI EUROOPAN PARLAMENTTI

ESITYKSEN PÄÄASIALLINEN SISÄLTÖ

Laki. vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain muuttamisesta

EDUSKUNTA ASIAKIRJAVIHKO ^"VALIOKUNNAT. ^ idlj^r \fj> ilil

Arviomuistio laittoman maassa oleskelun tutkintakeinoja ja rangaistusasteikkoa koskevista lainsäädännön muutostarpeista

Ehdotus NEUVOSTON PÄÄTÖS

KANSALLISEN PARLAMENTIN PERUSTELTU LAUSUNTO TOISSIJAISUUSPERIAATTEESTA

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO. Ehdotus EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

JOHDANTO. Viitetieto VAHVISTAMATTA JÄÄNEET LAIT

Lausunto muistioluonnoksesta "Rangaistusluonteisia hallinnollisia seuraamuksia koskevan lainsäädännön kehittäminen"

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO. Ehdotus EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

Työsuhteen ehtoja koskeva direktiiviehdotus. Työelämä- ja tasa-arvovaliokunta

(ETA:n kannalta merkityksellinen teksti)

Laki entisen Jugoslavian alueella tehtyjä rikoksia käsittelevän

Oikeusministeriö PERUSMUISTIO OM LAVO Kanerva Janne Käsittelyvaihe ja jatkokäsittelyn aikataulu

LAKIVALIOKUNNAN MIETINTÖ 7/2005 vp

Ref. Ares(2014) /07/2014

LAKIVALIOKUNNAN MIETINTÖ 13/2008 vp. Hallituksen esitys laiksi Eurojustia koskevan. koskevan päätöksen eräiden määräysten täytäntöönpanosta JOHDANTO

VALIOKUNNAN KANNANOTOT

Suurelle valiokunnalle

Perustuslakivaliokunnan kokous n:o 39 keskiviikkona

Päivi Lipponen /sd (6 osittain, 7 12 ) Jari Myllykoski /vas (1 7 ) Sirpa Paatero /sd Arto Pirttilahti /kesk Juha Sipilä /kesk

Läsnä pj. Jouko Skinnari /sd vpj. Jari Leppä /kesk (3 13 ) jäs. Arto Bryggare /sd (3 13 ) Sari Essayah /kd (9 10 )

Hallintovaliokunnalle

MIFID II ja MIFIR sääntelee muun muassa sijoituspalveluyritysten ja kauppapaikkojen toimintaa sekä kaupankäyntiä rahoitusvälineillä.

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 22. syyskuuta 2016 (OR. en)

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 12. heinäkuuta 2016 (OR. en)

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 19. heinäkuuta 2016 (OR. en) Jeppe TRANHOLM-MIKKELSEN, Euroopan unionin neuvoston pääsihteeri

Lausunto 1 (5) Rahoitusmarkkinaosasto. Eduskunnan lakivaliokunta. Viite: Lakivaliokunnan lausuntopyyntö (HE 228/2016 vp), 8.11.

Mietintö Cláudia Monteiro de Aguiar Ilman kuljettajaa vuokrattujen ajoneuvojen käyttö maanteiden tavaraliikenteessä

Oikeudellisten asioiden valiokunta LAUSUNTOLUONNOS. sisämarkkina- ja kuluttajansuojavaliokunnalle

U 94/2018 vp. sääntöjen rikkomuksiin liittyvän tarkastusmenettelyn osalta Euroopan parlamentin vaalien yhteydessä

Euroopan finanssivalvontajärjestelmän tarkistus

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO. Ehdotus NEUVOSTON ASETUS

HE 250/2016 vp Hallituksen esitys eduskunnalle laiksi kuntalain muuttamisesta

apul.siht. Tuomo Antila valiokuntaneuvos 1 Nimenhuuto Toimitettiin nimenhuuto. Läsnä oli 14 jäsentä.

Sisäasiainministeriö E-KIRJE SM PO Taavila Hannele Suuri valiokunta

Ehdotus EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

4 PALUU i HAKU KAIKISTA

Suurelle valiokunnalle

suurelle valiokunnalle.

Naisten oikeuksien ja sukupuolten tasa-arvon valiokunta LAUSUNTOLUONNOS. naisten oikeuksien ja sukupuolten tasa-arvon valiokunnalta

Suurelle valiokunnalle

EUROOPAN PARLAMENTTI

EUROOPAN YHTEISÖJEN KOMISSIO. Ehdotus EUROOPAN PARLAMENTIN JA NEUVOSTON DIREKTIIVI

Työ- ja elinkeinoministeriö, Oikeusministeriö TEM TMO Alho Sari(TEM) JULKINEN. Käsittelyvaihe ja jatkokäsittelyn aikataulu

Läsnä pj. Johannes Koskinen /sd vpj. Outi Mäkelä /kok (11 osittain) jäs. Tuija Brax /vihr

Oikeudellisten asioiden valiokunta ILMOITUS JÄSENILLE (33/2010)

HALLITUKSEN ESITYS EU:N YLEISTÄ TIETOSUOJA-ASETUSTA TÄYDENTÄVÄKSI LAINSÄÄDÄNNÖKSI (HE 9/2018 vp)

Suurelle valiokunnalle

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 22. maaliskuuta 2017 (OR. en)

SISÄLLYS. N:o 748. Laki

Suurelle valiokunnalle

Keskiviikko kello Läsnä nimenhuudossa

FiCom ry:n lausunto sisältöjen siirrettävyydestä

KOMISSION DELEGOITU ASETUS (EU) /, annettu ,

Ehdotus NEUVOSTON PÄÄTÖS. Euroopan unionin ja Perun tasavallan välisen tiettyjä lentoliikenteen näkökohtia koskevan sopimuksen tekemisestä

suurelle valiokunnalle.

TIETOSUOJAVALTUUTETUN TOIMISTO Dnro 221/03/2018 Lausunto

Suurelle valiokunnalle

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 21. toukokuuta 2019 (OR. en)

Oikeudellisten asioiden valiokunta ILMOITUS JÄSENILLE (26/2010)

Oikeusministeri Johannes Koskinen

Euroopan unionin neuvosto Bryssel, 16. maaliskuuta 2017 (OR. en)

Asia EU/Direktiiviehdotus eurooppalaisen rikosrekisteritietojärjestelmän uudistamisesta (ECRIS)

Oikeusministeriö PERUSMUISTIO OM LAVO Hinkkanen Ville(OM) Käsittelyvaihe ja jatkokäsittelyn aikataulu

Ehdotus NEUVOSTON TÄYTÄNTÖÖNPANOPÄÄTÖS

Suurelle valiokunnalle

Suurelle valiokunnalle

Sosiaali- ja terveysvaliokunnalle

ESITYKSEN PÄÄASIALLINEN SISÄLTÖ PERUSTELUT

Transkriptio:

LAKIVALIOKUNNAN LAUSUNTO 1/2012 vp Valtioneuvoston kirjelmä eduskunnalle ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi (sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista määrättävistä rikosoikeudellisista seuraamuksista) Valtioneuvoston kirjelmä eduskunnalle ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista (markkinoiden väärinkäyttö) Suurelle valiokunnalle JOHDANTO Vireilletulo Eduskunnan puhemies on 9 päivänä joulukuuta 2011 lähettänyt suureen valiokuntaan käsiteltäviksi valtioneuvoston kirjelmät eduskunnalle ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi (sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista määrättävistä rikosoikeudellisista seuraamuksista) (U 58/2011 vp) sekä eduskunnalle ehdotuksesta Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista (markkinoiden väärinkäyttö) (U 59/2011 vp) ja samalla määrännyt, että lakivaliokunnan on annettava asioista lausuntonsa suurelle valiokunnalle. Asiantuntijat Valiokunnassa ovat olleet kuultavina - lainsäädäntöneuvos Matti Marttunen, oikeusministeriö - lainsäädäntöneuvos Janne Häyrynen, valtiovarainministeriö - neuvotteleva virkamies Hannele Taavila, sisäasiainministeriö - kihlakunnansyyttäjä Malla Sunell, Valtakunnansyyttäjänvirasto - rikoskomisario Veli Matti Räsänen, keskusrikospoliisi - johtava lakimies Olli Laurila, Finanssivalvonta - johtaja Markku Savikko, Finanssialan Keskusliitto. Lisäksi kirjallisen lausunnon on antanut Helsingin käräjäoikeus. U 58/2011 vp U 59/2011 vp Versio 2.0

VALTIONEUVOSTON KIRJELMÄT Ehdotukset Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi ja asetukseksi Euroopan komissio on 20.10.2011 antanut ehdotuksen Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiiviksi sisäpiirikauppoja ja markkinoiden manipulaatiota koskevista rikosoikeudellisista seuraamuksista KOM(2011) 654 lopullinen. Direktiiviehdotuksen tarkoitus on säännellä rikosoikeudellisista seuraamuksista, jotka koskisivat vakavimpia markkinoiden väärinkäyttöä koskevia tekoja. Samana päivänä komissio on antanut ehdotuksen Euroopan parlamentin ja neuvoston asetukseksi sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista (markkinoiden väärinkäyttö) KOM(2011) 651 lopullinen. Asetusehdotuksen tavoitteena on vahvistaa jo voimassaolevan markkinoiden väärinkäyttödirektiivin 2003/6/EY täytäntöönpanoa. Asetusehdotus toimii kantasääntelynä direktiiviehdotukselle. Ehdotusten tarkempi sisältö ilmenee valtioneuvoston kirjelmistä. Valtioneuvoston kanta Direktiiviehdotus U 58/2011 vp Valtioneuvosto suhtautuu myönteisesti Euroopan unionin yhteiseen toimintaan markkinoiden vakavimpien väärinkäytösten torjunnassa. Suomen rikoslaki kattaa jo melko laajasti direktiiviehdotuksessa edellytetyt toimet. Näin ollen rikoslainsäädännön muutostarpeet olisivat suhteellisen vähäiset. Samaan aikaan direktiiviehdotuksen kanssa on annettu asetusehdotus, joka sisältää ehdotukset varsin huomattavista hallinnollisista seuraamuksista sellaisista teoista, jotka voivat tulla mahdollisesti samanaikaisesti sovellettavaksi direktiiviehdotuksen mukaisten rikosoikeudellisten seuraamusten ohella. Valtioneuvosto pitää hallinnollisten seuraamusten tehokkaampaa käyttämistä erityisesti talousrikollisuuden torjunnassa perusteltuna. Neuvotteluissa olisi kuitenkin pyrittävä varmistamaan, että ehdotukset eivät johda päällekkäisiin seuraamuksiin ne bis in idem -periaatteen vastaisesti, joka kieltää valtionsisäisen kahteen kertaan syyttämisen tai rankaisemisen ja jonka soveltamiskäytännössä hallinnolliset sanktiot monessa tilanteessa rinnastetaan rangaistuksiin. Kyseinen periaate käy ilmi muun muassa Euroopan neuvoston ihmisoikeussopimuksen 7. lisäpöytäkirjan 4 artiklasta. Direktiiviehdotuksen oikeusperustana on Euroopan unionin toiminnasta tehdyn sopimuksen 83 artiklan 2 kohta. Kyseisen määräyksen mukaan rikosten ja seuraamusten vähimmäissäännöistä voidaan säätää direktiivein, mikäli jäsenvaltioiden lainsäädännön lähentäminen rikosoikeuden alalla osoittautuu välttämättömäksi jonkin unionin politiikan tehokkaan täytäntöönpanon varmistamiseksi alalla, jolla on toteutettu yhdenmukaistamistoimenpiteitä. Kyseessä on ensimmäinen kerta, kun tätä oikeusperustaa käytetään rikoslainsäädännön lähentämistoimien osalta. Aiemmin rikosoikeudellisten instrumenttien oikeusperustana on lähtökohtaisesti ollut 83 artiklan 1 kohta, jossa luetellaan ne niin sanotut eurorikokset, joihin harmonisointitoimet lähtökohtaisesti voivat kohdistua. Valtioneuvosto toteaa, että silloin kun käytetään oikeusperustana 83 artiklan 2 kohtaa, on huolellisesti perusteltava ja arvioitava, että määräyksessä oleva välttämättömyyskriteeri täyttyy. Valtioneuvosto pitääkin tärkeänä, että direktiivin oikeusperustan soveltuvuus varmistetaan. Asetusehdotus U 59/2011 vp Valtioneuvosto tukee komission asetusehdotuksen keskeisiä säädösehdotuksia, kuten säännösten soveltamisalan laajentamista ja täsmentämistä. Valtioneuvosto tukee myös lähtökohtaisesti hallinnollisten seuraamuksien ja valvontavaltuuksien yhdenmukaistamista. Sisäpiirintiedon määritelmää voidaan kuitenkin pitää liian tulkinnanvaraisena erityisesti liikkeeseenlaskijan julkistamisvelvollisuuden osalta. Valtioneuvoston mukaan määritelmää on täsmennettävä komission nykyisen määritelmädirektiivin 2.2 artiklan mukaisesti niin, että julkistamisvelvollisuus koskisi vain jo toteutu- 2

nutta tai tapahtunutta seikkaa taikka tietoa. Julkistamisvelvollisuuden ulkopuolelle jäisivät näin toteutumiseltaan vielä epävarmat seikat sekä valmisteilla olevat asiat. Ehdotuksen mukaan hallinnollinen taloudellinen enimmäisseuraamus olisi luonnollisten henkilöiden osalta 5 miljoonaa euroa ja oikeushenkilöiden osalta 10 prosenttia yhtiön edellisen vuoden kokonaisliikevaihdosta. Valtioneuvosto kiinnittää huomiota siihen, että finanssimarkkinoilla sekä seuraamusten riittävällä ankaruudella että kiinnijäämisriskillä voidaan arvioida olevan keskeinen merkitys väärinkäytösten ennaltaehkäisyssä. Koska tiettyjen väärinkäytösten osalta kiinnijäämisriskin voidaan arvioida olevan verraten alhainen, edellyttää yleisestävän vaikutuksen saavuttaminen riittäviä seuraamuksia. Ottaen huomioon ehdotettujen seuraamusten huomattava poikkeavuus Suomessa voimassa olevista hallinnollisista seuraamuksista valtioneuvosto suhtautuu kuitenkin ehdotettujen hallinnollisten seuraamusten enimmäismääriin varauksellisesti. Hallinnollisten seuraamusten tulisi olla suhteellisuusperiaatteen mukaisia ja oikeasuhteisia. Valtioneuvosto katsoo myös, että hallinnollisten seuraamusten kansalliselle säätämiselle ja soveltamiselle tulee jäädä riittävästi harkinnanvaraa. Ankarimmat hallinnolliset seuraamukset kuuluisivat oikeusturvasyistä tuomioistuimen käsiteltäväksi. Neuvotteluissa olisi myös pyrittävä varmistamaan, että rikosoikeudelliset ja hallinnolliset seuraamukset eivät voi johtaa päällekkäisiin seuraamuksiin ne bis in idem -periaatteen vastaisesti. Periaate kieltää valtionsisäisen kahteen kertaan syyttämisen tai rankaisemisen, ja sen soveltamiskäytännössä hallinnolliset seuraamukset monessa tilanteessa rinnastetaan rikosoikeudellisiin rangaistuksiin. Kiinnijäämisriskin lisääminen edellyttää, että valvontaviranomaisella on käytössään riittävän tehokkaat valvonta- ja tutkintavaltuudet. Televalvontatietojen käyttö ja kotietsintävaltuudet ovat Suomessa perinteisesti kuuluneet esitutkintaviranomaisille. Ehdotuksen tulisi riittävässä määrin jättää jäsenvaltioiden harkittavaksi ne tavat, joilla tavoiteltuun lopputulokseen (markkinoiden väärinkäytösten tehokas paljastaminen, tutkinta ja torjunta) voidaan tarkoituksenmukaisella ja perusoikeudet huomioon ottavalla tavalla tehokkaimmin päästä. VALIOKUNNAN KANNANOTOT Perustelut Yleistä Valtioneuvosto on antanut eduskunnalle kaksi kirjelmää, joista toinen koskee direktiiviehdotusta sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista määrättävistä rikosoikeudellisista seuraamuksista (U 58/2011 vp) ja toinen asetusehdotusta markkinoiden väärinkäytöstä (U 59/2011 vp). Valtioneuvoston kirjelmistä ilmenee, että asetusehdotus toimii kantasääntelynä direktiiviehdotukselle. Koska ehdotukset liittyvät kiinteästi samaan asiakokonaisuuteen, lakivaliokunta on käsitellyt valtioneuvoston kirjelmiä yhdessä ja lausuu niistä seuraavaa. Ehdotusten tavoitteena on tehostaa markkinoiden väärinkäytösten torjuntaa ja lisätä kiinnijäämisriskiä yhtenäistämällä vähimmäissäännöksin jäsenvaltioiden lainsäädäntöjä. Asetusehdotus sisältää säännökset muun muassa sisäpiiritiedon ja markkinoiden manipuloinnin määritelmistä, hallinnollisista seuraamuksista ja valvontaviranomaisen tutkintavaltuuksista. Vähimmäissäännöksiä rikosoikeudellisista seuraamuksista ehdotetaan sen sijaan annettaviksi erillisellä direktiivillä, koska rikosoikeudellisista rangaistuksista ei voida unionissa säätää asetuksella. Kyseessä on tällä toimialalla ensimmäinen kerta, kun unionin lainsäädännössä annetaan velvoitteita nimenomaan rikosoikeudellisista seuraamuksista. Lakivaliokunta suhtautuu ehdotuksiin ja niiden tavoitteisiin lähtökohtaisesti myönteisesti. Unionin lainsäädäntöön nykyisin sisältyvät 3

sanktiovelvoitteet eivät ole osoittautuneet riittäviksi sisäpiirikauppojen ja markkinoiden manipuloinnin tehokkaaksi torjumiseksi. Kyseisten väärinkäytösten tehokas torjunta on tärkeää rahoitusmarkkinoiden luotettavuuden ja sijoittajien suojan parantamiseksi. Määritelmät Asetusehdotukseen sisältyy sisäpiiritietoa, sisäpiirikauppoja ja markkinoiden manipulaatiota koskevat määritelmät, jotka ovat keskeisiä sekä asetusehdotuksen hallinnollisten seuraamusten että direktiiviehdotuksen rikosoikeudellisten seuraamusten soveltamisessa. Koska määritelmät rajaavat moitittavan toiminnan alaa ja kyse on suoraan sovellettavasta asetuksesta, määritelmien selkeydellä ja tarkkuudella on olennainen merkitys. Lakivaliokunta katsoo, että valtioneuvoston kannassa on perustellusti kiinnitetty huomiota sisäpiiritiedon määritelmän epätarkkuuteen ja tulkinnanvaraisuuteen ja näin ollen sen täsmentämistarpeisiin. Rahoitusmarkkinoilla ovat merkittävästi yleistyneet erilaiset automatisoidut kaupankäyntimuodot, kuten algoritmikaupat ja HFT-kaupat (high frequency trading). Saadun selvityksen mukaan tietokoneistettuja kaupankäyntimuotoja käyttävät niin arvopaperivälittäjät kuin ammatti- tai instituutiosijoittajat. Vaikka kyseiset kaupankäyntimuodot ovat laillisia, niihin voi liittyä markkinoita vääristäviä piirteitä. Tämän vuoksi jo voimassa olevassa unionin sääntelyssä markkinoiden manipulaatiota koskeva määritelmä on laaja ja kattaa näin ollen myös automatisoidut kaupankäyntimuodot. Nyt käsiteltävänä olevassa asetusehdotuksessa määritelmää on tältä osin tarkennettu mainitsemalla esimerkkejä kielletyistä menettelytavoista, joissa toimeksiantoja lähetetään kauppapaikkaan ilman tarkoitustakaan toteuttaa niitä. Tavoitteena on sen sijaan häiritä tai viivästyttää kauppapaikan kaupankäyntijärjestelmän toimintaa, vaikeuttaa aitojen toimeksiantojen tunnistamista kaupankäyntijärjestelmässä tai luoda harhaanjohtava kuva rahoitusvälineen aidosta tarjonnasta tai kysynnästä. Lakivaliokunta pitää tärkeänä, että automatisoidut kaupankäyntimuodot ja mahdollisuus käyttää niitä markkinoita vääristävästi on asetusehdotuksessa otettu nimenomaisesti huomioon markkinoiden manipulaation määritelmää tarkentamalla. Saadun selvityksen mukaan unionissa on tarkoitus saada aikaan myös muuta sääntelyä (direktiiviehdotus rahoitusvälineiden markkinoista), jolla pyritään jo ennalta estämään kyseisten kaupankäyntimuotojen haitallisia piirteitä asettamalla velvollisuuksia muun muassa sijoituspalveluyrityksille ja kaupankäyntipaikoille. Sääntelytoimien tiukentaminen on kannatettavaa. On myös tärkeää, että säännösten toimivuutta ja riittävyyttä automatisoitujen kaupankäyntimuotojen haitallisten piirteiden torjunnassa jatkossa seurataan. Hallinnolliset seuraamukset Hallinnollisten seuraamusten tehostamista unionin tasolla voidaan sinällään pitää tarpeellisena ottaen huomioon, että nykyiset toimet ovat osoittautuneet riittämättömiksi. Tärkeää on, että hallinnolliset seuraamukset ovat ennaltaehkäiseviä, sillä vain osa markkinoilla tapahtuvista väärinkäytöksistä on rikosoikeudellisesti rangaistavaa. Hallinnollisissa seuraamuksissa tulisi ottaa huomioon myös se, että markkinoilla tehtävillä väärinkäytöksillä saavutettavat hyödyt voivat olla erittäin suuria. Lakivaliokunta suhtautuu kuitenkin valtioneuvoston tavoin varauksellisesti asetusehdotukseen sisältyviin hallinnollisten taloudellisten seuraamusten enimmäismääriin, jotka olisivat luonnollisten henkilöiden osalta 5 miljoonaa euroa ja oikeushenkilöiden osalta 10 prosenttia yhtiön edellisen vuoden kokonaisliikevaihdosta. Kyseiset enimmäismäärät ovat erittäin korkeat ja poikkeavat merkittävästi Suomen nykytilasta. Valiokunta katsoo, että hallinnollisissa seuraamuksissa on otettava huomioon suhteellisuusperiaatteen vaatimukset yhtä lailla kuin rikosoikeudellisia seuraamuksia säädettäessä. Asetusehdotuksen mukaan hallinnolliset seuraamukset ovat sovellettavissa muun muassa silloin, kun henkilö ei anna toimivaltaisen viran- 4

omaisen pyytämiä tietoja tai vastaa toimivaltaisen viranomaisen esittämään kutsuun tulla kuultavaksi. Valiokunta toteaa, että Euroopan ihmisoikeustuomioistuimen mukaan oikeudenmukaiseen oikeudenkäyntiin kuuluu itsekriminointisuoja, joka tarkoittaa sitä, ettei rikoksesta epäiltyä saa pakottaa eikä painostaa omalla toiminnallaan edistämään syyllisyytensä selvittämistä. Itsekriminointisuojalla on merkitystä myös hallinnollisia seuraamuksia käytettäessä. Tämä on Suomen lainsäädännössä otettu huomioon, sillä finanssivalvonnasta annetussa laissa (878/2008) säädetään muun muassa, että luonnolliselle henkilölle ei saa asettaa uhkasakkoa tietojenantovelvollisuuden tehosteeksi silloin, kun henkilöä on aihetta epäillä rikoksesta ja tiedot liittyvät rikosepäilyn kohteena olevaan asiaan. Rikosoikeudelliset seuraamukset Direktiiviehdotus ei sisällä vähimmäissäännöksiä sisäpiirikaupoista ja markkinoiden manipuloinnista määrättävien rangaistusten tasosta, vaan rangaistukset jäävät kansallisen harkinnan piiriin. Rangaistusten on kuitenkin oltava tehokkaita, oikeasuhteisia ja varoittavia. Valiokunta pitää lähestymistapaa kannatettavana, sillä sen avulla voidaan parhaiten varmistaa kansallisten rikoslainsäädäntöjen sisäinen johdonmukaisuus. Valiokunta on pitänyt tätä näkökohtaa tärkeänä myös muissa unionin rikosoikeudellisia seuraamuksia koskevissa aiemmissa säädösehdotuksissa (ks. mm. LaVL 13/2009 vp, LaVL 10/2010 vp ja LaVL 18/2010 vp). On myös huomionarvoista, että Suomen lainsäädäntö vastaa jo nykyisin varsin hyvin direktiiviehdotuksen velvoitteita. Muutostarpeet liittyvät lähinnä sisäpiiritiedon laittoman ilmaisemisen sekä markkinoiden vääristämisen yrityksen kriminalisoimiseen. Toisaalta kriminalisointien soveltamisala laajenisi sitä kautta, että asetusehdotus koskee useampia markkinapaikkoja ja rahoitusvälineitä kuin voimassaolevat säännöksemme. Tällainen laajentaminen on sijoittajien suojan parantamiseksi kannatettavaa. Rikosoikeudellisten ja hallinnollisten seuraamusten suhde Koska ehdotukset liittyvät kiinteästi toisiinsa, neuvotteluissa on kiinnitettävä erityistä huomiota ehdotusten keskinäiseen suhteeseen. Tältä osin merkityksellinen on erityisesti direktiiviehdotuksessa säänneltyjen rikosoikeudellisten seuraamusten suhde asetusehdotuksessa säänneltyihin hallinnollisiin seuraamuksiin. Merkille pantavaa on, että direktiiviehdotus ja asetusehdotus eivät nykyisessä muodossaan selkeästi vaikuta estävän sitä, etteikö samasta teosta voitaisi määrätä sekä rikosoikeudellista että hallinnollista seuraamusta. Tämä on vastoin päällekkäiset rangaistukset kieltävää nk. ne bis in idem -periaatetta, joka sisältyy Euroopan neuvoston ihmisoikeussopimukseen ja velvoittaa unionia myös Euroopan peruskirjan kautta. Tähän ongelmaan on valtioneuvoston kannassa kiinnitetty perustellusti ja asianmukaisesti huomiota. Lisäksi valiokunta korostaa valvonta-, esitutkinta- ja oikeusviranomaisten keskinäisen tiiviin ja varhaisen yhteistyön merkitystä päällekkäisten toimien ja seuraamusten ehkäisemiseksi. Direktiiviehdotuksen mukaan rikosoikeudelliset seuraamukset koskevat vakavimpia tahallisia tekoja. Tämä on valiokunnan mielestä kannatettava lähtökohta ja on linjassa Suomessakin vallitsevan näkemyksen kanssa siitä, että rikosoikeudelliset seuraamukset ovat viimesijaisia hallinnollisiin seuraamuksiin nähden. Tähän nähden hallinnollisten seuraamusten tulisi olla lähtökohtaisesti rikosoikeudellisia seuraamuksia lievempiä. Kuten edellä on todettu, asetusehdotukseen sisältyvät hallinnollisten seuraamusten enimmäismäärät ovat kuitenkin erittäin korkeita. On tärkeää, että neuvotteluissa kiinnitetään tähän huomiota. Valvontaviranomaisen tutkintavaltuudet Markkinoiden väärinkäytön torjunnan tehostamiseksi asetusehdotuksessa ehdotetaan myös nykyistä tehokkaampia tutkintavaltuuksia, jotka valvontaviranomaisella tulisi kansallisen lainsäädännön mukaan vähintään olla. Tehokkaita tutkintavaltuuksia voidaan sinällään pitää kan- 5

natettavina, sillä niillä on keskeinen merkitys kiinnijäämisriskin kannalta. Tässä yhteydessä lakivaliokunta kiinnittää huomiota ehdotuksiin, joiden mukaan valvontaviranomaisella tulisi olla saatuaan ennakolta luvan kyseisen jäsenvaltion oikeusviranomaisilta valtuus suorittaa kansallisen lainsäädännön mukaisesti kotietsintä, joka kohdistuisi asiakirjojen takavarikoimiseen, sekä valtuus pyytää televiestintäoperaattorin tai sijoituspalveluyrityksen hallussa olevia puhelu- ja tietoliikennetietoja. Valiokunta toteaa, että Suomessa valtuus suorittaa kotietsintä on sekä voimassa olevan pakkokeinolain (450/1987) että uuden 1.1.2014 voimaan tulevan pakkokeinolain (806/2011) mukaan esitutkintaviranomaisella. Kilpailuvirastolla on tosin kilpailulain (948/2011) mukaan oikeus tehdä tarkastuksia muissa tiloissa kuin elinkeinonharjoittajan liiketiloissa edellyttäen, että markkinaoikeus on antanut tähän etukäteen luvan. Myös valtuutta saada televalvontatietoja käyttää edellä mainittujen pakkokeinolakien mukaan esitutkintaviranomainen, mutta lisäksi edellytetään tuomioistuimen lupaa. Edellä esitetty huomioon ottaen lakivaliokunta pitää välttämättömänä, että asetusehdotuksessa jätetään riittävästi liikkumavaraa ja joustavuutta kansalliselle harkinnalle sen suhteen, miten pakkokeinovaltuuksien käyttö viime kädessä järjestetään. Näin voidaan parhaiten varmistaa paitsi unionin sääntelyn tehokas toimeenpano myös kansallisten oikeusjärjestelmien sisäinen johdonmukaisuus. Asetusehdotus mahdollistaa yhtenä vaihtoehtona sen, että valvontaviranomainen voi saattaa asian toimivaltaisen oikeusviranomaisen käsiteltäväksi. Suomen kannalta on tärkeää varmistaa, että myös esitutkintaviranomaisen käsiteltäväksi saattaminen on mahdollista. Tutkintavaltuuksien sääntely on hyvin perusoikeusherkkää. Valiokunta kiinnittääkin huomiota siihen, ettei valvontaviranomaisen oikeudelle saada televalvontatietoja ole asetusehdotuksessa asetettu edellytykseksi etukäteen saatavaa lupaa oikeusviranomaiselta. Kuten edellä on todettu, Suomessa kyseinen valtuus edellyttää esitutkintaviranomaisenkin käyttämänä tuomioistuimen lupaa. Lausunto Lausuntonaan lakivaliokunta ilmoittaa, että se yhtyy asioissa valtioneuvoston kantaan edellä esitetyin täydennyksin. Helsingissä 17 päivänä helmikuuta 2012 Asian ratkaisevaan käsittelyyn valiokunnassa ovat ottaneet osaa pj. Anne Holmlund /kok vpj. Lars Erik Gästgivars /r jäs. James Hirvisaari /ps Antti Lindtman /sd Markku Mäntymaa /kok Johanna Ojala-Niemelä /sd Jaana Pelkonen /kok Valiokunnan sihteerinä on toiminut valiokuntaneuvos Marja Tuokila. vjäs. Kristiina Salonen /sd Jani Toivola /vihr Ari Torniainen /kesk Kaj Turunen /ps Peter Östman /kd Raimo Piirainen /sd. 6