Osavuosikatsauksen 1-3/2006 julkistus Helsinki 25.4.2006 Jan Lång toimitusjohtaja OVK 1-3/2006: Kysyntä vilkasta Talotekniikan ja yhdyskuntatekniikan kysyntä on vilkasta Uponorin järjestelmien kysyntä hyvin myönteistä päämarkkinoilla Keski-Eurooppa: kysyntä Saksaa lukuunottamatta tyydyttävä Saksa ei enää laskenut Pohjoismaat ja Muu Eurooppa: rakentamisen markkinat edelleen hyvällä tasolla yhdyskuntateknistä kysyntää Pohjoismaissa ja Keski-Euroopassa vaimensi pitkään jatkunut talvi Pohjois-Amerikka: talotekniikan kysyntä jatkui erittäin vilkkaana sekä Yhdysvalloissa että Kanadassa viime kuukausien aikana tilastoissa esiintynyt notkahduksia, mutta ei vielä merkittävää vaikutusta kysyntään 25.4.2006 Uponor 2006 Page 1
OVK 1-3/2006: Liikevaihto kasvoi voimakkaasti Liikevaihto MEUR 1-3/ 2006 1-3/2005 Muutos Uponor 250,5 217,6 +15,1% Keski-Eurooppa 73,6 68,5 +7,5% Pohjoismaat 74,5 66,0 +12,8% Muu Eurooppa 87,7 70,8 +23,9% Pohjois-Amerikka 44,7 33,0 +35,4% (Pohjois-Amerikka, USD 53,7 43,1 +24,5%) kasvu vahvaa kaikissa alueorganisaatioissa kysynnän lasku pysähtyi Saksassa, Keski-Euroopan kasvu ilahdutti myyntihintojen korotukset nopeammin kuin 1 3/2005 Muu Eurooppa markkinoilla kasvustrategiamme kantanut hedelmää erityisesti Espanja, Englanti 25.4.2006 Uponor 2006 Page 2 OVK 1-3/2006: Kannattavuus parantui Euroopassa Liikevoitto, MEUR 1-3/ 2006 1-3/2005 Muutos Uponor 21,8 13,7 +59,3% Keski-Eurooppa 9,8 7,4 +31,3% Pohjoismaat 6,2 3,7 +76,3% Muu Eurooppa 7,0 2,4 +188,1% Pohjois-Amerikka 1,7 2,4-28,3% (Pohjois-Amerikka, USD 2,0 3,1-34,0%) liikevaihdon nousun vipuvaikutus Euroopan alueiden vahva kehitys Pohjois-Amerikan tulos pettymys nettomyyntihintojen epäsuotuisa kehitys johtui myyntihintojen korotusten aiheuttamasta väliaikaisesta muutoksesta myynnin jakaumaan bruttokate parempi tehostamistoimien seurauksena strategisten panostusten aiheuttamat kulut kasvoivat 25.4.2006 Uponor 2006 Page 3
OVK 1-3/2006: Huomionarvoista katsauskaudella +Myönteinen kehitys sekä kasvussa että tuloksessa +Muu Eurooppa alueella hyvä kasvu alueen uudemmilla markkinoilla +Myös yhdyskuntatekniikassa hyvä kasvuvauhti +Kannattavuuden selkeä parannus samanaikaisesti kun laajoja panostuksia erityisprojekteihin Kannattavuuskehitys Pohjois-Amerikassa 25.4.2006 Uponor 2006 Page 4 Osavuosikatsauksen 1-3/2006 julkistus Helsinki 25.4.2006 Jyri Luomakoski talousjohtaja, varatoimitusjohtaja
Tunnusluvut MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2006 2005 2005 Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 Liikevoitto, % 8,7 6,3 38,2% 11,9 Laimennettu osakekohtainen tulos, EUR 0,21 0,12 75,0% 1,12 Oman pääoman tuotto, % 15,9 9,8 62,2% 20,3 Sijoitetun pääoman tuotto, % 21,8 13,3 63,9% 28,1 Korolliset nettovelat 46,0 81,7 43,7% -26,9 Velkaantumisaste, % 12,6 22,8 44,7% -6,4 Henkilöstö, keskimäärin 4 175 4 202-0,6% 4 169 25.4.2006 Uponor 2006 Page 6 Tuloslaskelma MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2006 2005 2005 Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 163,1 146,6 11,2% 667,6 Bruttokate 87,4 71,0 23,1% 363,8 - % liikevaihdosta 34,9 % 32,6 % 2,3% 35,3 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 1,2-77,8% 6,2 Kulut 65,9 58,5 12,7% 247,0 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 - % liikevaihdosta 8,7 % 6,3 % 2,4% 11,9 % Rahoituskulut, netto -0,8 0,2 467,3% 2,5 Tulos ennen veroja 22,6 13,5 67,4% 120,5 Kauden tulos 15,6 9,3 67,8% 82,7 EBITDA 30,6 22,3 37,6% 154,8 25.4.2006 Uponor 2006 Page 7
Kommentteja tuloslaskelmaan Bruttokate nousi 2,3 %- yksikköä rakennemuutoksen hyötyjen ja raakaainehintojen nousua kompensoivien myyntihintojen ansiosta Kulut kasvoivat 7,4 M, johtuen pääosin muuttuvista myyntikuluista, brändiuudistuksesta ja ERPohjelmasta MEUR 1-3 1-3 Muutos 1-12 2006 2005 2005 Liikevaihto 250,5 217,6 15,1% 1 031,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 163,1 146,6 11,2% 667,6 Bruttokate 87,4 71,0 23,1% 363,8 - % liikevaihdosta 34,9 % 32,6 % 2,3% 35,3 % Liiketoiminnan muut tuotot 0,3 1,2-77,8% 6,2 Kulut 65,9 58,5 12,7% 247,0 Liikevoitto 21,8 13,7 59,3% 123,0 - % liikevaihdosta 8,7 % 6,3 % 2,4% 11,9 % Rahoituskulut, netto -0,8 0,2 467,3% 2,5 Tulos ennen veroja 22,6 13,5 67,4% 120,5 Kauden tulos 15,6 9,3 67,8% 82,7 EBITDA 30,6 22,3 37,6% 154,8 Veroaste 31,0% 25.4.2006 Uponor 2006 Page 8 Maantieteellisen segmentin liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, tammi-maaliskuu 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 MEUR Muutos +7,5% +12,8% 81,5 73,6 74,5 68,5 61,6 66,0 +23,9% 87,7 77,6 70,8 +35,4% 44,7 33,9 33,0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2004 2005 2006 25.4.2006 Uponor 2006 Page 9
Maantieteellisen segmentin liikevoiton kehitys alueorganisaatioittain, tammi-maaliskuu 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 MEUR 13,3% 10,5% 10,9% 8,0% 8,4% 9,8 8,6 5,6% 4,3% 11,6% 7,4 4,7% 7,0 6,2 3,5% 7,2% 3,8% 3,7 3,4 3,9 2,9 2,4 2,4 1,7 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka 2004 2005 2006 25.4.2006 Uponor 2006 Page 10 Liiketoimintasegmentin liikevaihto, tammi-maaliskuu 2006 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 MEUR Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Talotekniset ratkaisut Yhdyskuntatekniset ratkaisut 25.4.2006 Uponor 2006 Page 11
Liikevaihdon kehitys alueorganisaatioittain, viim. 12 kk 350 MEUR 300 250 200 150 319 310 291 296 333 341 330 343 326 100 50 155 180 192 0 Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka Vuosi 2004 Vuosi 2005 Viimeiset 12 kuukautta 25.4.2006 Uponor 2006 Page 12 Liikevaihdon kehitys maittain (mukana maat, jotka < 5% Uponorin liikevaihdosta) 45 MEUR 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Yhdysvallat Saksa Iso-Britannia Espanja Suomi Ruotsi Tanska Tammi-Maaliskuu 2004 Tammi-Maaliskuu 2005 Tammi-Maaliskuu 2006 25.4.2006 Uponor 2006 Page 13
Tase MEUR 31.3. 31.3. Muutos 31.12. 2006 2005 2005 Aineettomat hyödykkeet 85,8 75,3 +10,5 85,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 212,0 220,7-8,7 214,9 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 17,3 23,5-6,2 19,4 Vaihto-omaisuus 127,1 142,9-15,8 111,4 Rahat ja pankkisaamiset 10,6 14,4-3,8 48,9 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 215,3 195,6 +19,7 183,6 Oma pääoma 365,4 357,9 +7,5 418,4 Pitäaikaiset korolliset velat 22,3 24,2-1,9 19,4 Varaukset 16,4 19,7-3,3 14,8 Korottomat velat 229,7 198,7 +31,0 208,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 34,3 71,9-37,6 2,6 Tase yhteensä 668,1 672,4-4,3 663,3 25.4.2006 Uponor 2006 Page 14 Kommentit taseeseen ERP-investointi1.0 MEUR Myönteinen kehitys nettokäyttöpääomassa; varastojen arvo laskenut 11,1%, muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat nousseet 10,1%, varaukset ja korottomat velat nousseet 12,7% MEUR 31.3. 31.3. Muutos 31.12. 2006 2005 2005 Aineettomat hyödykkeet 85,8 75,3 +10,5 85,1 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 212,0 220,7-8,7 214,9 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 17,3 23,5-6,2 19,4 Vaihto-omaisuus 127,1 142,9-15,8 111,4 Rahat ja pankkisaamiset 10,6 14,4-3,8 48,9 Muut lyhyt- ja pitkäaikaiset varat 215,3 195,6 +19,7 183,6 Oma pääoma 365,4 357,9 +7,5 418,4 Pitäaikaiset korolliset velat 22,3 24,2-1,9 19,4 Varaukset 16,4 19,7-3,3 14,8 Korottomat velat 229,7 198,7 +31,0 208,1 Lyhytaikaiset korolliset velat 34,3 71,9-37,6 2,6 Tase yhteensä 668,1 672,4-4,3 663,3 Korolliset nettovelat 46,0 MEUR 25.4.2006 Uponor 2006 Page 15
Rahavirtalaskelma MEUR 1-3/ 1-3/ Muutos 1-12/ 2006 2005 2005 Tulorahoitus 30,1 21,6 +8,5 153,5 Käyttöpääoman muutos -21,5-25,8 +4,3 22,8 Maksetut/saadut verot ja korot -7,4-8,3 +0,9-17,7 Liiketoiminnan rahavirta 1,2-12,5 +13,7 158,6 Investointien rahavirta -5,0 8,7-13,7-18,8 Rahavirta ennen rahoitusta -3,8-3,8 +0,0 139,8 Osingot ja omien osakkeiden osto -65,8-52,0-13,8-72,0 Muu rahoitus 31,3 40,7-9,4-48,4 Rahoituksen rahavirta -34,5-11,3-23,2-120,4 Rahavarojen muutos -38,3-15,1-23,2 19,4 Liiketoiminnan rahavirta parani tulosparannuksen myötä Nettokäyttöpääomamuutos tyypillinen alkuvuodelle, kuitenkin edellisvuotta parempi Maksetut osingot (65,8 M ) maaliskuussa käänsivät rahoituksen rahavirran miinukselle 25.4.2006 Uponor 2006 Page 16 Näkymät Jan Lång toimitusjohtaja
Toimintaympäristö ja suhdanteet pysyvät vakaina Toimintaympäristössä ja suhdanteissa ei odoteta aiemmasta ohjeistuksesta poikkeavia muutoksia kuluvan vuoden aikana Saksan monta vuotta jatkunut supistuminen pysähtyi alkuvuonna kysynnän ei odoteta olennaisesti laskevan vuoden kuluessa Pohjoismaissa ja muussa Euroopassa ei näköpiirissä merkittäviä muutostekijöitä Pohjois-Amerikan huipputasolla oleva rakentaminen kääntynee lievään laskuun vuoden 2006 aikana jäänee vuosikymmenen alkupuolen hyvälle tasolle 25.4.2006 Uponor 2006 Page 18 Toimintaympäristö ja suhdanteet pysyvät vakaina (jatkuu) Uudet asuinrak. Saksa Pohjoismaat UK ja Irlanti Iberia Italia USA Kanada 2005 Näkymät 2006 25.4.2006 Uponor 2006 Page 19
Saksan rakennusteollisuuden näkymät segmenteittäin Muutos edellisvuoteen 4 % 2 % 0 % -2 % -4 % -6 % -8 % Asuinrak. Liikerak. Julkinen Yhteensä 1,5% 0,5% 0,0% -1,5% -3,5% -4,5% -5,2% -6,0% -5,8% -6,3% -6,5% -10 % -12 % -9,0% 2004 2005 EST 2006 FC Lähde: Statistisches Bundesamt, Hauptverband der Deutschen Bauindustrie e. V. 25.4.2006 Uponor 2006 Page 20 Aloitetut asuinrakennuskohteet Pohjois-Amerikassa 250 000 200 000 Q1 2005: 448,200 Q1 2006: 459,900 Change: + 2.6% 150 000 100 000 50 000 0 Units Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar 2003 2004 2005 2006 Residential housing starts Rolling 12 month average Source: U.S Census Bureau 25.4.2006 Uponor 2006 Page 21
Ohjeistus päivitetty Tammi-maaliskuu odotusten ylälaidassa Hyvän kehityksen vuoksi koko vuoden ohjeistusta tarkennetaan: liikevaihdon kasvun odotetaan jatkuvan viime vuoden kaltaisena, jolloin orgaaninen kasvu 7,0 % liikevoitto ylittää vuoden 2005 liikevoiton (123 milj. euroa) liikevoittomarginaalin uskotaan saavuttavan pitkän tähtäyksen tavoitetason ( 12 %) 25.4.2006 Uponor 2006 Page 22 Strategiset painopistealueet vuonna 2006 Painopistealueita ovat orgaaninen kasvu, brändin kehittäminen ja toiminnallinen tehokkuus kahteen jälkimmäiseen panostettu, etenee suunnitellusti 2006 uudistettu brändi-ilme kaikilla markkinoilla tuotetarjonta Uponor-nimisenä, markkinointiponnistuksia jatketaan tarjonnan hallinnan prosessien ja tarjonnan kehitystä jatketaan ERP-hanke etenee käyttöönotto Keski-Euroopassa kesällä 2006 Uudistettu strategia painottuu kannattavaan kasvuun kasvua vauhditetaan pientalo- ja yhdyskuntateknisillä markkinoilla markkinaosuuksien kasvattaminen monikerrostaloissa tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen ja markkinoinnin mukauttaminen ensimmäisiä askeleita jo otettu 25.4.2006 Uponor 2006 Page 23