Danske Bank DDBO FE72: Eurooppalaiset Pankit Autocall II Tietoa lainasta: n liikkeeseenlaski: Danske Bank A/S. n liikkeeseenlaskin asiamies: Danske Bank Oyj n ISIN-koodi: XS1610773308
Eurooppalaiset Pankit Autocall II Eurooppalaiset pankkiosakkeet ovat nousseet viimeisen vuoden aikana. Dansken yhteistyökumppani Macquarie Research pitää pankit edelleen ylipainossa. indeksin painosta noin 98%:a yhtiöistä ovat saaneet Goldman Sachsilta OSTA tai PIDÄ-suositukset (Lähde: Bloomberg 4.5.2017). Sijoitus sopii riskiä sietävälle sijoittalle, joka uskoo eurooppalaisten pankkien pysyvän. Tuote tarjoaa eräpäivänä suoa 30% laskua vastaan. Sijoituksella ei ole pääomaturvaa. -aika Pääomaturva EURO STOXX Banks (Price) indeksi (Bloomberg: SX7E) 0,5-3 vuotta, pääoma tuotto saattavat erääntyä ennenaikaisesti takaisinmaksettavaksi. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoitta voi menettää sijoittamansa pääoman tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskin takaisinmaksukyvystä. Ehdollinen kertyvä tuotto Alustavasti 5%* /puoli vuotta. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 5. Emissiokurssi 100% Minimimerkintä Liikkeeseenlaski 20 000 euroa Danske Bank A/S * Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä se tulee olemaan 4,5% per puoli vuotta. 2
indeksin koostumus, painot maakauma Nimi Paino Banco Santander SA 16.06% BNP Paribas SA 13.46% ING Groep NV 10.77% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 8.97% Societe Generale SA 7.53% Intesa Sanpaolo SpA 7.03% Deutsche Bank AG 6.28% UniCredit SpA 5.90% KBC Group NV 3.24% Credit Agricole SA 3.14% CaixaBank SA 2.74% Banco de Sabadell SA 1.83% Erste Group Bank AG 1.78% Commerzbank AG 1.75% ABN AMRO Group NV 1.26% Bank of Ireland 1.20% Natixis SA 1.06% Bankinter SA 0.98% Mediobanca SpA 0.97% Bankia SA 0.79% Banco BPM SpA 0.75% Unione di Banche Italiane SpA 0.62% Raiffeisen Bank International AG 0.52% FinecoBank Banca Fineco SpA 0.47% Banco Popular Espanol SA 0.46% BPER Banca 0.44% 2.36% 3.20% 1.19% 8.08% 31.88% 11.97% 16.22% 25.10% Espan Ranska Italia Alankomaat Saksa Belgia Itävalta Irlanti Lähde Bloomberg, Danske Bank Tilanne: 3.5.2017 3
Tuoton määräytyminen Sijoituksen kohde-etuutena olevan EURO STOXX Banks (Price) indeksin laina-aikainen kehitys vaikuttaa mahdollisesti maksettavaan tuottoon sekä takaisinmaksettavaan pääomaan. Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana enintään kuutena puolivuosittaisena arvostuspäivänä. Arvostuspäivät 1 5: Mikäli minä tahansa puolivuosittaisena arvostuspäivänä 1 5 kohde-etuusindeksin arvo on sama tai suurempi kuin sen lähtötaso, laina erääntyy sijoittalle sijoitettu sekä tuottona 5 %* x arvostuspäivän järjestysnumero. Arvostuspäivä 6 (=viimeinen arvostuspäivä): Jos lainaa ei ole lunastettu takaisin arvostuspäivinä 1-5, sijoittalle maksettava summa määräytyy juoksuan lopussa seuraavasti: i. Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä sama tai suurempi kuin sen lähtötaso sijoitta saa sijoitetun n 30 % tuoton (=5 %* x 6) ii. iii. Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle lähtötason mutta 70 % lähtötasosta sijoitta saa sijoitetun n takaisin Jos kohde-etuusindeksin arvo on viimeisenä arvostuspäivänä alle 70% lähtötasosta sijoittalle maksettava määrä on: (kohdeetuusindeksin arvo viimeisenä arvostuspäivänä / kohdeetuusindeksin lähtötaso) x sijoitettu. 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 05/2012 05/2013 05/2014 05/2015 05/2016 05/2017 Hinta Riskitaso Kohde-etuutena olevan EURO STOXX Banks (Price) indeksin historiallinen kehitys anksolla 1.5.2012-2.5.2017. Katkoviiva osoittaa indeksin riskitason (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa), mikäli se määritettäisiin 2.5.2017. Tuotteen riskitaso on 70 % indeksin lähtöarvosta, joka määritetään lähtöarvon määrityspäivänä 22.5.2017 Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank * Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä se tulee olemaan 4,5% per puoli vuotta. 4
Tuoton määräytyminen Sijoitusta tarkastellaan laina-aikana enintään kuutena puolivuosittaisena arvostuspäivänä 0,5 vuotta 1 vuotta 1,5 vuotta 2 vuotta 2,5 vuotta 3 vuotta Kohdeetuus laskenut enintään 30 % lähtötasosta laskenut yli 30 % lähtötasosta KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ KYLLÄ 5%* tuottoa. 10%* tuottoa. 15 %* tuottoa. 20%* tuottoa. 25 %* tuottoa. 30%* tuottoa.. : (kohde-etuuden arvo viimeisenä arvostuspäivänä / kohde-etuuden lähtötaso) x sijoitettu. Yllä esitetyssä ei ole huomioitu verovaikutuksia. * Lopullinen ehdollinen kertyvä tuotto vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä se tulee olemaan 4,5% per puoli vuotta 5
Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaski Danske Bank A/S, luottoluokitus A2 (Moody s), A -(S&P) Merkintäaika 8-15.5.2017 -aika Noin 0,5-3 vuotta, pääoma tuotto saattavat ennenaikaisesti erääntyä takaisinmaksettavaksi. EURO STOXX Banks (Price) indeksi (Bloomberg: SX7E) Lähtöarvo Indeksin sulkemisarvo 22.5.2017 Liikkeeseenlaskupäivä 22.5.2017 Eräpäivä 5.6.2020, ellei ennenaikaista erääntymistä jonakin seuraavista päivistä: 5.12.2017, 5.6.2018, 5.12.2018, 5.6.2019, 5.12.2019 Minimimerkintä 20 000 euroa Emissiokurssi 100 % Ehdollinen kertyvä tuotto 5 % per puoli vuotta. Tuotto-% on alustava. Lopullinen tuotto-% vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä se tulee olemaan 4,5%. Tarkempaa tietoa tuoton määräytymisestä sivuilla 4 5. Puolivuosittaiset arvostuspäivät 22.11.2017, 22.5.2018, 22.11.2018, 22.5.2019, 22.11.2019, 22.5.2020 Ennenaikaisen erääntymisen taso 100 % Riskitaso Merkintäpalkkio Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta 70% (= taso, jonka alituttua aletaan menettää pääomaa) Ei Noin 3 %. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan an. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. lle haetaan listausta Irlannin pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoitta voi menettää sijoittamansa pääoman tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70% lähtötasosta viimeisenä arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Sijoitukseen liittyy myös riski liikkeeseenlaskin takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Private Banking konttorit n mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 30 000 euroa ylittävältä osalta 34. Ennakonpidätysprosentti on 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Liikkeeseenlaskista lainasta saa yksityiskohtaiset tiedot lukemalla sekä ohjelmaesitteen että lopulliset ehdot. Ohjelmaesite lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa Danske Bankin Internet-sivuillawww.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi 6
an liittyviä riskejä Riski pääoman menettämisestä. Sijoitus ei ole pääomaturvattu vaan sijoitta voi menettää sijoittamansa pääoman tuoton osittain tai kokonaan. Mikäli kohde-etuuden arvo on alle 70 % lähtötasosta viimeisenä (kuudentena) arvostuspäivänä, lainasta takaisin maksettava määrä on pienempi kuin. Takaisin maksettava määrä määräytyy lainaehtojen mukaan. Liikkeeseenlaskiriski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskin luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaski ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskiriski toteutuu lainan liikkeeseenlaski joutuu lainaaikana maksukyvyttömäksi, sijoitta voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Mikäli luottolaitosten sijoituspalveluyritysten elvytys- kriisinhallintadirektiivin (2014/59/EU) (ns. BRRD-direktiivi ) mukainen kriisinratkaisuviranomainen toteaa, että arvopaperin liikkeeseenlaskina oleva luottolaitos on vaarassa tulla maksukyvyttömäksi tai liikkeeseenlaski ei täytä sille asetettu pääomavaatimuksia, kriisinratkaisuviranomaisella on oikeus päättää, että liikkeeseenlaskin velko leikataan. Tämä voi johtaa siihen, että sijoitta menettää kyseisen liikkeeseenlaskin osalta sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. n tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoitta myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoitta haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu. voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 7
Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen,lainakohtaisiinehtoihin hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisistaseuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkko oikeita tieto, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suottua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The STOXX Europe 600 Banks (Price) [or other applicable index] is the intellectual property (including registered trademarks) of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors ( Licensors ), which is used under license. The securities [or financial instruments, or options or other technical term] based on the Index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and its Licensors and neither of the Licensors shall have any liability with respect thereto. Ohjelmaesite lainakohtaisetehdot ovat saatavissamerkintäpaikoissa Danske Bankin Internet-sivuilla www.danskebank.fi sekä www.sijoitusobligaatiot.fi RISKILUOKITUS: KESKIMÄÄRÄINEN RISKI. Strukturoidut sijoitus-tuotteet, joissa n palautus riippuu markkinoiden kehityksestä kuten esim. viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskin takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen n palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittan maksamia palkkioita kulu. Liikkeeseenlaskin takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin mahdolliseen ohjelmaesitteeseen niissä mainittuihin riskeihin. Lisätieto riskiluokituksestasuomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta www.sijoitustuotteet.fi. Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR. 61 12 62 28 - Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka osoite Helsinki, Hiililaiturinku 2, 00075 DANSKE BANK. Y-tunnus 1730744-7 8