Danske Bank Indeksiobligaatio 1059: INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT IV

Transkriptio

1 Danske Bank Oyj, Danske Bank Indeksiobligaatio 1059: INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT IV Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI

2 INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT IV Maailmantalouden kasvunäkymät ovat jatkaneet vahvistumistaan siirryttäessä kohti vuotta Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden kasvun vahvistumisesta. Pohjoismaisten pörssiyhtiöiden liikevaihdon laaja maantieteellinen jakauma altistaa alueen vientiyhtiöt vahvasti muun maailmantalouden kehitykseen. Pohjoismaiden markkinoilla toimivien yhtiöiden tilannetta vakauttaa suhteellisen vahva kotimarkkinakysyntä /03 01/05 01/07 01/09 01/11 01/13 Kohde-etuutena olevan S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2003 marraskuuhun Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank SIJOITTAMALLA INDEKSIOBLIGAATIO POHJOISMAAT IV:ÄÄN: Saat suojaa pääomillesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV:n tuotto on sidottu indeksin kehitykseen. Indeksiin kuuluu 30 matalan arvonvaihtelun osaketta. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

3 Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 80 % * kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Emissiokurssi 105% Tuottokerroin 80%* * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 70 %. Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Lainaohjelma Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika Laina-aika Kohde-etuus S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo Päättymisarvo(t) Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen ja päättyen Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä euroa Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank Oyj:n konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV:stä on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla sekä 2

4 Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV Emissiokurssi 105% Tuottokerroin 80%* Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Esittelyssä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esittelyssä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -40 % 0 % -1,0 % -20 % 0 % -1,0 % 0 % 0 % -1,0 % 20 % 16 % 2,0 % 40 % 32 % 4,6 % 60 % 48 % 7,0 % 80 % 64 % 9,2 % 100 % 80 % 11,3 % Lähde: Danske Bank Havainnollistava laskuesimerkki Emissiokurssi 105 %, tuottokerroin 80 %* Merkintäpalkkio 1 % euron nimellisarvoinen sijoitus maksaa euroa Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu X Tuottokerroin Jos arvonnousu olisi 40 %, tuotto nimellispääomalle olisi 32 % (= 40 % x 80 %) eli euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 600 euroa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. * Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 70 %. 3

5 Miksi sijoittaa? Maailmantalouden kasvunäkymät ovat jatkaneet vahvistumistaan siirryttäessä kohti vuotta Yhdysvalloissa kasvu on edennyt jo varsin vahvalle ja laaja-alaiselle pohjalle, joten Yhdysvallat toimii tällä hetkellä globaalin kasvun veturina. Syksyn aikana käyty poliittinen peli USA:n budjetin ja velkakaton ympärillä voi tosin heikentää maan talousluottamusta hetkellisesti. Japanissa kasvunäkymät ovat niinikään vahvistumassa uudenlaisen talouspolitiikan ansiosta. Euroalueella talouden taantuma on päättynyt, joskin selvempi talouskasvun käynnistyminen on vasta aluillaan. Euroopan rahoitusmarkkinoilla sekä poliittisessa ympäristössä on kuitenkin tapahtunut selvää vakautumista, mikä luo edellytyksiä myös Euroopan kasvun vahvistumiselle. Kehittyvien maiden kasvun odotetaan saavan asteittaista vetoapua länsimaiden kiihtyvästä kasvusta sekä Kiinan voimakkaana jatkuvasta luotonannosta. Pieninä ja avoimina kansantalouksina Pohjoismaat ovat hyvin asemoituneita hyötymään maailmantalouden kasvun asteittaisesta vahvistumisesta. Keskeisimpien pohjoismaisten pörssiyhtiöiden liikevaihdon jakauma on hyvin laaja koostuen mm. Euroopasta (erityisesti Saksa), Pohjois-Amerikasta sekä kasvavassa määrin myös kehittyvistä markkinoista. Liikevaihdon laaja maantieteellinen jakauma altistaa Pohjoismaiset vientiyhtiöt siten vahvasti muun maailmantalouden kehitykseen. Pohjoismaiden markkinoilla toimivien yhtiöiden tilannetta vakauttaa suhteellisen vahva kotimarkkinakysyntä. Pohjoismaissa myös julkisen talouden sekä pankkisektorin tilanne on eurooppalaisessa vertailussa vakaa luoden vakautta alueen taloudelliseen toimintaympäristöön /03 01/05 01/07 01/09 01/11 01/13 Kohde-etuutena olevan S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2003 marraskuuhun Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Lisätietoa kohde-etuudesta Alhaisen arvonvaihtelun osakkeista koostuvalla ja aktiivisesti tällä ominaisuudella tasapainotetulla indeksillä pyritään tavanomaista indeksiä tasaisempaan arvonkehitykseen sijoitusaikana. Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV:n kohde-etuutena oleva S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 30 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Nordic Broad Market Index (BMI) - indeksistä. Jälkimmäinen indeksi käsittää Tanskan, Suomen, Norjan ja Ruotsin markkinat. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain siten, että indeksi koostuu tasapainottamispäivänä 30 alhaisimman arvonvaihtelun osakkeesta. Alhaisimman arvonvaihtelun osakkeet saavat suurimman painoarvon indeksissä. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: 4

6 Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne Osake Toimiala Painoarvo Topdanmark AS Rahoitus 4,56 % TeliaSonera AB Tietoliikennepalvelut 3,91 % Unibet Group Plc-SDR Kulutuspalvelut 3,81 % Holmen AB B Perusteollisuus 3,74 % Castellum AB Rahoitus 3,60 % Sydbank AS Rahoitus 3,55 % Hennes & Mauritz AB B Kulutuspalvelut 3,53 % Statoil ASA Öljy ja kaasu 3,51 % Axfood AB Kulutuspalvelut 3,48 % Hufvudstaden AB A Rahoitus 3,47 % Sampo Oyj A Rahoitus 3,46 % Gjensidige Forsikring ASA Rahoitus 3,43 % Telenor ASA Tietoliikennepalvelut 3,43 % Tryg A/S Rahoitus 3,39 % Dsv A/S Teollisuustuotteet ja -palvelut 3,38 % Investor AB B Rahoitus 3,32 % TDC A/S Tietoliikennepalvelut 3,27 % Investor AB A Rahoitus 3,18 % Lundbergs AB-B Shs Rahoitus 3,17 % William Demant Hldg Terveydenhuolto 3,16 % Assa Abloy B Teollisuustuotteet ja -palvelut 3,08 % SKANSKA AB-B Teollisuustuotteet ja -palvelut 3,07 % Seadrill Ltd Öljy ja kaasu 3,07 % Svenska Handelsbanken A Rahoitus 3,00 % D/S Norden Teollisuustuotteet ja -palvelut 2,98 % Fabege AB Rahoitus 2,95 % Industrivarden AB A Rahoitus 2,95 % Orkla AS Teollisuustuotteet ja -palvelut 2,90 % Industrivarden AB C Rahoitus 2,84 % Rockwool Intl AS B Teollisuustuotteet ja -palvelut 2,80 % Lähteet: J.P. Morgan, Danske Bank Kohde-etuusindeksin maajakauma: 16 % 27 % 3 % 53 % Kohde-etuusindeksin sektorijakauma: 11 % 11 % 18 % 47 % Ruotsi Tanska Norja Suomi 7 % 4 % 3 % Rahoitus Teollisuustuotteet ja -palvelut Kulutuspalvelut Tietoliikennepalvelut Öljy ja kaasu Perusteollisuus Terveydenhuolto 5

7 Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV:ssä on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV:ssä käytetään päättymisarvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskentamenetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvostamisesta kohde-etuutena olevan indeksin laskettua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksin noustua lainaajan viimeisen kahden vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksin kehityksestä keskiarvostamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon kuin viimeisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymisarvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 106 Keskiarvoistettu päättymisarvo Ensimmäinen arvostuspäivä Viimeinen arvostuspäivä Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 163 Keskiarvoistettu päättymisarvo 151 6

8 Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohde-etuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin laina-ajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvoosuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdollisten yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio seuraavalla sivulla. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohdeetuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvonnoususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Emissiokurssi eli merkintäkurssi on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskukurssi, joka kertoo mikä on sijoitusobligaation liikkeeseenlaskuhinta suhteessa nimellisarvoon. Hinta, jolla sijoitusobligaatiota voi merkitä. 7

9 Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korko tason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 8

10 Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Nordic Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Pohjoismaat IV is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla sekä RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, DANSKE BANK. Y-tunnus