Danske Bank DDBO 2023 : Indeksiobligaatio Pan Asia

Transkriptio

1 Danske Bank DDBO 2023 : Indeksiobligaatio Pan Asia Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj Lainan ISIN-koodi: FI

2 Indeksiobligaatio Pan Asia USA:n talouskasvun piristyminen lupaa hyvää koko maailmantalouden kasvulle lähivuosina Pan Asia alueen maille lisäksi Kiinan ja Japanin talouksien parantuneet näkymät antavat lisävauhtia Aasian pienet taloudet ovat riippuvaisia vientituotteidensa kysynnästä ja siksi maailmantalouden ja Aasian jättien elpyminen tukee koko alueen talouskehitystä Sijoittamalla Indeksiobligaatio Pan Asian saat suojaa pääomillesi ja pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun. Kohde-etuus S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -indeksi Laina-aika Noin viisi vuotta Pääomaturva* 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuottokerroin 140 % ** Emissiokurssi 110 % Minimimerkintä euroa Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S * Pääomaturva on voimassa eräpäivänä ja koskee vain nimellispääomaa (ei kata merkintäpalkkiota eikä ylikurssia). Pääomaturva on riippuvainen liikkeeseenlaskijan kyvystä vastata sitoumuksistaan eikä se poista liikkeeseenlaskijariskiä. ** Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 120 %. 1

3 Miksi sijoittaa? Maailman talouskasvun elpyminen on käynnistynyt. USA:ssa työttömyys laskee ja asuntojen hinnat ovat jo pitkään olleet nousussa. Myös euroalue näyttää viimein selättäneen taantuman. Arviomme mukaan USA:n hyvä veto siivittää koko maailmantalouden kasvua lähivuosina. Myös Aasiasta viimeisimmät uutiset ovat olleet positiivisia. Kiinan kasvu näyttää jälleen kiihtyvän, sillä sekä teollisuustuotannon että viennin kasvu ovat vauhdittuneet. Erityinen valopilkku on kuitenkin Japanin talous, joka näyttää vihdoin löytäneen uuden suunnan. Japanin keskuspankki sekä hallitus ovat aloittaneet aggressiivisen talouspoliittisen elvytysohjelman, jonka tarkoitus on nostaa inflaatio kahteen prosenttiin sekä vauhdittaa talouskasvua. Ensimmäiset merkit elvytyksen puremisesta ovat jo nähtävissä ja viimeaikaiset talousluvut Japanista ovat olleet rohkaisevia. Sekä Kiina että Japani ovat merkittäviä raakaaineiden tuojia ja tukevat kysynnällään muuta Aasiaa sekä Australiaa. Muista Pan Asia -alueen maista mm. Australia ja Malesia sen sijaan ovat merkittäviä raaka-aineiden tuottajia, jotka hyötyvät Kiinan ja Japanin nousun lisäksi myös maailmantalouden elpymisestä. Hong Kong, Singapore ja Taiwan taas pieninä ulkomaankauppaan keskittyvinä talouksina saavat vientisektorilleen potkua maailmantalouden kasvusta. Kehittyvät taloudet ja niiden joukossa mm. Intia, Thaimaa ja Indonesia ovat kärsineet viime kuukausina riskin karttamisesta maailmanmarkkinoilla. Maiden valuutat ovat heikentyneet ja osakemarkkinat laskeneet. Arviomme mukaan Yhtiö nähty markkinoiden lasku ei kuitenkaan ole perusteltua, sillä mitään uutta talouden murenemista kyseisissä maissa ei ole nähty. Sen sijaan heikko valuutta yhdistettynä kehittyneiden maiden vetoon voi tuoda hyvinkin nopeasti piristysruiskeen moneen kehittyvään talouteen. Indeksiobligaatio Pan Asia:n kohde-etuutena oleva S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -indeksi koostuu 50 arvonvaihtelultaan maltillisimmasta osakkeesta, jotka on valittu S&P Pan Asia Ex-New Zealand LargeMidCap indeksistä. Kohde-etuutena olevan indeksin koostumusta tarkistetaan neljännesvuosittain siten, että indeksi koostuu tasapainottamispäivänä 50 alhaisimman arvonvaihtelun osakkeesta. Alhaisimman arvonvaihtelun osakkeet saavat suurimman painoarvon indeksissä. Indeksiin valitaan osakkeita seuraavista maista: Australia, Kiina, Hong Kong, Indondesia, Japani, Malesia, Filippiinit, Singapore, Etelä-Korea, Taiwan ja Thaimaa. Lisätietoa indeksistä seuraavalla sivulla sekä internetistä: /03 09/05 09/07 09/09 09/11 09/13 Kohde-etuutena olevan S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) indeksin laskennallinen kehitys ajanjaksolla syyskuusta 2003 syyskuuhun Indeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksiä on laskettu päivittäin lähtien. Tätä edeltävä indeksin kehitys on laskettu taannehtivasti. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank. 2

4 Kohde-etuusindeksin sisältö, tilanne Yhtiö Sektori Painoarvo Yhtiö Sektori Painoarvo Public Bank Bhd Rahoitus 4.03 % Hutchison Whampoa Ltd. Teollisuustuotteet ja -palvelut 1.80 % Sime Darby Bhd Teollisuustuotteet ja -palvelut 3.16 % Axiata Group Bhd Tietoliikennepalvelut 1.80 % Chunghwa Telecom Co Ltd Tietoliikennepalvelut 2.92 % CFS Retail Property Trust Group Rahoitus 1.78 % CLP Holdings Ltd. Yleishyödylliset palvelut 2.87 % Digi.com Bhd Tietoliikennepalvelut 1.76 % Maxis Bhd Tietoliikennepalvelut 2.83 % CIMB Group Holdings Bhd Rahoitus 1.75 % AMMB Holdings Bhd Rahoitus 2.64 % Cheung Kong Infrastructure Holdings LYleishyödylliset palvelut 1.74 % Telekom Malaysia Bhd Tietoliikennepalvelut 2.58 % Power Assets Holdings Ltd Yleishyödylliset palvelut 1.74 % Singapore Airlines Teollisuustuotteet ja -palvelut 2.43 % Hong Kong and China Gas Co Ltd Yleishyödylliset palvelut 1.74 % Hang Seng Bank Ltd. Rahoitus 2.35 % GPT Group Rahoitus 1.72 % Malayan Banking Bhd Rahoitus 2.35 % Suntec Real Estate Investment Trust Rahoitus 1.71 % First Financial Holding Co Ltd Rahoitus 2.34 % Starhub Tietoliikennepalvelut 1.71 % Singapore Exchange Ltd Rahoitus 2.26 % CapitaMALL Trust REIT Rahoitus 1.69 % Singapore Press Hldgs Kulutuspalvelut 2.24 % Tatts Group Limited Kulutuspalvelut 1.64 % Overseas-Chinese Banking Rahoitus 2.20 % Singapore Telecommunications Ltd Tietoliikennepalvelut 1.59 % Transurban Group NPV Teollisuustuotteet ja -palvelut 2.16 % Singapore Tech Engineering Perusteollisuus 1.58 % Woolworths Ltd Kulutustavarat 2.15 % Nissin Food Products Co Kulutustavarat 1.54 % MTR Corporation Ltd. Teollisuustuotteet ja -palvelut 2.10 % Metcash Ltd Kulutustavarat 1.49 % McDonald's Hldgs Co Japan Kulutuspalvelut 2.07 % UMW Holdings Bhd Kulutuspalvelut 1.47 % ASX Limited Rahoitus 2.07 % Link REIT Rahoitus 1.46 % China Mobile Ltd. Tietoliikennepalvelut 2.05 % Coca-Cola Amatil Ltd Kulutustavarat 1.45 % AGL Energy Ltd Yleishyödylliset palvelut 2.05 % Tobu Railway Co Teollisuustuotteet ja -palvelut 1.41 % China Steel Corp Perusteollisuus 2.04 % Ascendas REIT Rahoitus 1.40 % Kagome Co Kulutustavarat 2.01 % Takeda Pharmaceutical Co Ltd Terveydenhuolto 1.37 % Telstra Corp Ltd Tietoliikennepalvelut 2.00 % Eisai Co Terveydenhuolto 1.37 % POSCO Perusteollisuus 1.99 % Otsuka Holdings Co Ltd Terveydenhuolto 1.36 % Kohde-etuusindeksin maajakauma: 14 % 16 % 2 % Malesia 6 % 2 % 20 % Singapore 20 % 20 % Kohde-etuusindeksin sektorijakauma: 8 % 10 % 10 % 6 % 6 % 12 % 30 % 18 % Australia Hong-Kong Japani Taiwan Korea Kiina Rahoitus Tietoliikennepalvelut Teollisuustuotteet ja -palvelut Kulutustavarat Yleishyödylliset palvelut Kulutuspalvelut Terveydenhuolto Perusteollisuus Lähteet: Bloomberg, Danske Bank 3

5 Ehtotiivistelmä Liikkeeseenlaskija Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Merkintäaika Laina-aika Kohde-etuus S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) -indeksi Lähtöarvo(t) Indeksin sulkemisarvo Päättymisarvo(t) Minimimerkintä Indeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen ja päättyen euroa Emissiokurssi 110 % Tuottokerroin 140 % (Tuottokerroin on alustava. Lopullinen tuottokerroin vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivänä ja se tulee olemaan vähintään 120 %). Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Jälkimarkkina Pääoman takaisinmaksu Merkintäpaikat Verotuksesta Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Danske Bank Oyj:n konttorit. Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1535/1992) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Indeksiobligaatio Pan Asia on liitettävissä Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen. 4

6 Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski. Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski. Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski. Lainan tuotto riippuu valitun kohdeetuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohdeetuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Jälkimarkkinariski. Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Risk Factors sekä lainaehtojen tiivistelmän kohta Jakso D Riskit. 5

7 Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. "Standard & Poor s and S&P S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by Danske Bank A/S. The S&P Pan Asia Low Volatility Index (EUR) is a product of S&P Dow Jones Indices LLC, and has been licensed for use by Danske Bank A/S. Indeksiobligaatio Pan Asia is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, or their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin Internet-sivuilla sekä RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR Kööpenhamina Danske Bank Oyj. Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, DANSKE BANK. Y-tunnus