Danske Bank Indeksiobligaatio 1043A ja 1043B: INDEKSIOBLIGAATIO AASIA II

Transkriptio

1 Danske Bank Oyj, Danske Bank Indeksiobligaatio 1043A ja 1043B: INDEKSIOBLIGAATIO AASIA II Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S. Lainan järjestäjä ja liikkeeseenlaskijan asiamies: Danske Bank Oyj. Lainan ISIN-koodi: FI (1043A), FI (1043B) 1

2 INDEKSIOBLIGAATIO AASIA II Yksityisen kulutuksen hyvät kasvunäkymät tukevat Aasian kasvua. Maailmantalouden kasvun painopiste onkin siirtymässä suuren, entistä koulutetumman ja yhä ostovoimaisemman väestöpohjan Aasiaan. Erityisesti alueen kehittyneimpien talouksien (mm. Hongkong, Singapore, Taiwan) vahva rahoitusasema sekä matala velkaantuminen luovat vakautta ja mahdollistavat yksityisen kulutuksen varaan rakentuvaa Aasian sisäistä kasvua. Kohde-etuutena olevan indeksikorin laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 lokakuuhun Lähtötaso on indeksoitu sataan. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) seuraavat osakeindeksit: MSCI Taiwan Index, MSCI Singapore Free Index ja Hang Seng Index. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Oyj Sijoittamalla Indeksiobligaatio AASIA II:EEN: Saat suojaa pääomallesi Pääset osalliseksi markkinan mahdolliseen arvonnousuun Indeksiobligaatio Aasia II:n tuotto on sidottu indeksikorin kehitykseen. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) kolme osakeindeksiä, jotka kuvaavat Taiwanin, Singaporen ja Hongkongin osakemarkkinoiden kehitystä. Sijoituksen nimellispääoma maksetaan eräpäivänä takaisin kurssikehityksestä riippumatta. Indeksiobligaatioon liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. 1

3 Indeksiobligaatio Aasia II on Danske Bankin liikkeeseenlaskema noin viiden vuoden mittainen sijoitusobligaatio. Tarjolla on kaksi vaihtoehtoa. Maltillinen vaihtoehto sopii varovaiselle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 70 % kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Tuottohakuinen vaihtoehto sopii korkeampaa tuottoa tavoittelevalle, riskiä sietävälle sijoittajalle ja sen tuotto eräpäivänä nimellispääomalle on 160 % kohde-etuuden arvonnoususta lainaehtojen mukaisesti. Vaihtoehto Maltillinen Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi Vaihtuva. Noin 100 % Tuottokerroin 70 % Emissiokurssi Vaihtuva. Noin 110 % Tuottokerroin 160 % Liikkeeseenlaskija Lainaohjelma Danske Bank A/S, luottoluokitus Baa1 (Moody s), A- (S&P) Danske Bank A/S:n ja Danske Bank Oyj Joukkovelkakirjaohjelma Merkintäaika Laina-aika Kohde-etuus Kolmesta osakeindeksistä tasapainoin (1/3) muodostettu indeksikori. Osakendeksit ovat MSCI Taiwan Index, MSCI Singapore Free Index ja Hang Seng Index Lähtöarvo(t) Indeksikorin kunkin osakeindeksin sulkemisarvo Päättymisarvo(t) Indeksikorin kunkin osakeindeksin päättymisarvo muodostuu laina-ajan viimeisen kahden vuoden kuukausittaisten havaintopäivien sulkemisarvojen (yhteensä 25 havaintoa) keskiarvona alkaen ja päättyen Pääoman takaisinmaksu 100 % nimellispääomasta eräpäivänä. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Tuotto eräpäivänä Lainaehtojen mukaan laskettu indeksin arvonnousu kerrottuna tuottokertoimella. Vakuus Ei Minimimerkintä euroa Merkintäpalkkio 1 % Strukturointikustannus Noin 0,8 % p.a. Strukturointikustannus ei vaikuta takaisinmaksettavaan nimellispääomaan. Strukturointikustannus sisältyy emissiokurssiin, eikä sitä vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta. Jälkimarkkina Lainalle haetaan listausta Helsingin Pörssiin. Danske Bank antaa jälkimarkkinahintaa kaupankäyntiaikoina normaalissa markkinatilanteessa. Merkintäpaikat Danske Bank ja Danske Bank Private Bankin konttorit. Verotuksesta Lainan mahdollinen tuotto on Suomessa asuville luonnollisille henkilöille ja kotimaisille kuolinpesille tuloverolain (1118/1996) alaista pääomatuloa. Pääomatuloveroprosentti on 30 ja euroa ylittävältä osalta 32. Ennakonpidätysprosentti on alkaen 30. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan. Verokohtelu voi muuttua tulevaisuudessa. Mikäli sijoitus tehdään sidottua pitkäaikaissäästämistä koskevan lain mukaiseen säästämissopimukseen, poikkeaa verotus tässä kohdassa esitetystä. Säästämissopimuksen piiriin kuuluvien sijoitusten verotusta on selvitetty erikseen säästämissopimuksen yhteydessä. Indeksiobligaatio Aasia II:sta on tarjolla myös Sijoitusvakuutukseen ja Kapitalisaatiosopimukseen soveltuva vaihtoehto. Lisätietoa konttorista. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin internetsivuilla sekä 2

4 Tuottotaulukko: Indeksiobligaatio Aasia II Vaihtoehto Maltillinen Emissiokurssi* 100 % Tuottokerroin 70 % Vaihtoehto Tuottohakuinen Emissiokurssi* 110 % Tuottokerroin 160 % Lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuuden arvonmuutos** Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle Tuotto eräpäivänä nimellispääomalle Vuotuinen tuotto sijoitetulle pääomalle -50 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % -25 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % 0 % 0 % 0 % 0 % -1,9 % 25 % 17,5 % 3,2 % 40,0 % 4,9 % 50 % 35,0 % 6,1 % 80,0 % 10,2 % 75 % 52,5 % 8,7 % 120,0 % 14,7 % 100 % 70,0 % 11,1 % 160,0 % 18,5 % * Emissiokurssi on vaihtuva. ** Sisältää mahdolliset valuuttakurssimuutokset. Esitetyissä laskelmissa oletetaan, että sijoitus pidetään eräpäivään asti. Esitetyissä laskelmissa ei ole otettu huomioon veroja eikä merkintäpalkkioita. Lähde: Danske Bank Oyj Havainnollistava laskuesimerkki Maltillinen vaihtoehto: päivän emissiokurssi* 102 %, tuottokerroin 70 % Tuottohakuinen vaihtoehto: päivän emissiokurssi* 112 %, tuottokerroin 160 % Merkintäpalkkio 1 % euron nimellisarvoinen sijoitus maltilliseen vaihtoehtoon maksaa euroa euron nimellisarvoinen sijoitus tuottohakuiseen vaihtoehtoon maksaa euroa * Emissiokurssi on vaihtuva Eräpäivänä maksetaan 100 % nimellispääomasta eli euroa sekä lainaehtojen mukaan laskettu kohde-etuutena olevan indeksikorin arvonnousu (sisältäen mahdolliset valuuttakurssimuutokset) kerrottuna tuottokertoimella: 100 % + Arvonnousu x Jos arvonnousu olisi 50 %, maltillisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 35 % (= 50 % x 70 %) eli euroa. Tuottohakuisen vaihtoehdon tuotto nimellispääomalle olisi 80 % (= 50 % x 160 %) eli euroa. Jos arvonnousua ei tapahtuisi, tuottoa ei makseta ja tappioksi koituisi maksettu ylikurssi sekä merkintäpalkkio. Tässä laskuesimerkissä tappion suuruus olisi 300 euroa maltillisessa vaihtoehdossa ja euroa tuottohakuisessa vaihtoehdossa. Yllä esitetyssä laskuesimerkissä ei ole otettu huomioon veroja. Tuottokerroin 3

5 Miksi sijoittaa? Hongkong, Singapore ja Taiwan ovat Aasiassa sijaitsevia, avoimia ja taloudellisesti pitkälle kehittyneitä maita ja hallinnollisia alueita. Nämä alueet kokivat taloudellisen nousun suhteellisen varhaisessa vaiheessa ja tänä päivänä nämä kolme aluetta edustavatkin kaikkein pisimmälle kehittyneitä talouksia kehittyvässä Aasiassa. Alueet ovat hyötyneet ja vaurastuneet merkittävästi erityisesti kansainvälisen kaupan kasvusta ja laajentumisesta viimeksi kuluneiden vuosikymmenten aikana. Hongkongista ja Singaporesta on muotoutunut maailman johtavia rahoituksen ja kaupan keskuksia. Taiwan on puolestaan maailman edistyneimpiä maita mm. informaatioteknologia- ja autoteollisuudessa. Maailmantalouden kasvun hidastuminen on lyhyellä aikavälillä painanut myös useimpien Aasian talouksien kasvuvauhtia mm. viennin hidastumisen sekä kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden kautta tulevien vaikutusten seurauksena. Yksityisen kulutuksen hyvät kasvunäkymät tukevat kuitenkin Aasian kasvua. Erityisesti alueen kehittyneimpien talouksien (mm. Hongkong, Singapore, Taiwan) vahva rahoitusasema sekä matala velkaantuminen luovat vakautta ja mahdollistavat yksityisen kulutuksen varaan rakentuvaa Aasian sisäistä kasvua. Maailmantalouden kasvun painopiste onkin siirtymässä suuren, entistä koulutetumman ja yhä ostovoimaisemman väestöpohjan Aasiaan. Odotamme tämän kehityksen jatkuvan myös tulevaisuudessa. Aasian suurten kehittyvien talouksien (erityisesti Kiina ja Intia) odotettu vahva kasvu heijastuu myönteisesti myös alueen pidemmälle kehittyneiden talouksien kehitykseen maailmantalouden kasvun vahvistuessa aikanaan. Indeksiobligaatio Aasia II:n tuotto on sidottu indeksikorin kehitykseen. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) kolme osakeindeksiä, jotka kuvaavat Taiwanin, Singaporen ja Hongkongin osakemarkkinoiden kehitystä. Indeksiobligaatio Aasia II tarjoaa siten laajan hajautuksen Aasian kasvavista talouksista sekä kansainvälisen kaupan kasvusta hyötyviin yhtiöihin. Lisätietoa kohde-etuudesta Indeksiobligaatio Aasia II:n kohde-etuutena on indeksikori. Indeksikoriin kuuluu tasapainoin (1/3) kolme osakeindeksiä, jotka kuvaavat Taiwanin, Singaporen ja Hongkongin osakemarkkinoiden kehitystä. Singapore: MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index on markkina-arvopainotettu osakeindeksi, johon kuuluu 32 yhtiön osaketta (tilanne ). Lisätietoa: Taiwan: MSCI Taiwan Index MSCI Taiwan Index on markkina-arvopainotettu osakeindeksi, johon kuuluu 114 yhtiön osaketta (tilanne ). Lisätietoa: Hongkong: Hang Seng Index Hang Seng Index on markkina-arvopainotettu osakeindeksi, johon kuuluu 49 yhtiön osaketta (tilanne ). Lisätietoa: Kohde-etuutena olevaan indeksikoriin kuuluvien osakeindeksien laskennallinen kehitys ajanjaksolla tammikuusta 2004 lokakuuhun Kunkin osakeindeksin lähtötaso on indeksoitu sataan. Huom! Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Lähteet: Bloomberg, Danske Bank Oyj 4

6 Sijoituksen ajallinen hajauttaminen Indeksiobligaatio Aasia II:ssa on kiinnitetty huomiota ajalliseen hajauttamiseen. Keskiarvoistaminen on laskentamenetelmä, jolla pienennetään sijoituksen ajoitukseen liittyvää riskiä. Indeksiobligaatio Aasia II:ssa käytetään päättymis arvon keskiarvoistamista. Kohde-etuutena olevan indeksikorin kunkin osakeindeksin päättymisarvo lasketaan laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana kerättyjen kuukausittaisten havaintojen keskiarvona. Laskenta menetelmä pienentää laina-ajan lopussa mahdollisesti tapahtuvien voimakkaiden markkinaliikkeiden vaikutusta sijoituksen tuottoon. Alla esitetyssä vasemmanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi hyötynyt keskiarvoistamisesta kohde-etuutena olevan indeksikorin osakeindeksin laskettua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Oikeanpuoleisessa esimerkissä sijoittaja olisi saanut paremman päättymistason ilman keskiarvoistamista kohde-etuutena olevan indeksikorin osakeindeksin noustua laina-ajan viimeisen kahden vuoden aikana. Riippuen kohde-etuutena olevan indeksikorin osakeindeksien kehityksestä keskiarvoistamisajanjaksolla, menetelmä voi antaa paremman tai huonomman päättymisarvon, kuin yksittäisen arvostuspäivän tason käyttäminen päättymisarvona. Päättymis arvon keskiarvoistamisen tarkoituksena on pienentää sijoituksen päättymisarvon määräytymiseen liittyvää ajoituksellista riskiä. Kuvitteelliset esimerkit: Neljännen vuoden alku Viimeinen arvostuspäivä Lähde: Danske Bank Oyj Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 106 Keskiarvoistettu päättymisarvo 120 Neljännen vuoden alku Viimeinen arvostuspäivä Lähde: Danske Bank Oyj Viimeisen arvostuspäivän mukainen päättymisarvo 163 Keskiarvoistettu päättymisarvo 151 5

7 Sanasto Kohde-etuus. Sijoitusobligaation tuotto on sidottu kohdeetuuden kehitykseen. Kohde-etuus voi olla esimerkiksi indeksi, osake, rahasto, hyödyke, valuutta tai yhdistelmä edellisistä. Osakeindeksi on indeksi, joka mittaa osakkeiden hintamuutoksia. Eri osakeindeksit poikkeavat toisistaan niihin sisältyvien yhtiöiden ja mahdol listen yhtiöihin kohdistuvien painorajoituksien perusteella. Tuottokerroin kertoo, kuinka suuren osan kohde-etuuden lainaehtojen mukaan lasketusta arvon noususta sijoittaja saa itselleen sijoitusobligaation eräpäivänä. Tuottokertoimesta voidaan käyttää myös nimitystä osallistumisaste. Nimellispääoma on määrä, joka maksetaan takaisin lainaajan päättyessä. Myös lainan tuotto lasketaan nimellispääomalle. Nimellispääoma on jaettu arvo-osuuksiksi, joiden yksikkökoko on määrätty lainaehdoissa. Lainan nimellispääomaa ei pidä sekoittaa merkintähintaan tai sijoitusobligaation jälkimarkkinahintaan. Pääomaturva tarkoittaa sitä, että sijoittaja saa huonoimmassakin tapauksessa sijoittamansa nimellispääoman takaisin sijoitusobligaation eräpäivänä. Sijoitusobligaatioon liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Katso Lainaan liittyviä riskejä" -osio alla. Lainaan liittyviä riskejä Ylikurssiriski Mikäli sijoittaja maksaa lainasta ylikurssia (emissiokurssi yli 100 %), voi hän menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran lainan tuotto eräpäivänä jää maksettua ylikurssia pienemmäksi. Tuoton eräpäivänä jäädessä nollaan vastaa sijoittajan tappio maksettua ylikurssia. Liikkeeseenlaskijariski Sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijan luottoriski eli riski siitä, että liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan maksuvelvoitteistaan eräpäivänä. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu ja lainan liikkeeseenlaskija joutuu laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittaja voi menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain. Tuottoriski Lainan tuotto riippuu valitun kohde-etuuden kehityksestä. Kohde-etuuden taso voi vaihdella laina-aikana. Lisäksi kohde-etuuden taso tiettynä päivänä ei välttämättä kuvasta sen toteutunutta tai tulevaa kehitystä. Kohde-etuuden tulevasta kehityksestä ei voida antaa takeita. Kohde-etuuden arvonvaihtelut vaikuttavat lainan arvoon. Sijoitus lainaan ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohde-etuuteen. Sijoittajan tulee myös ottaa huomioon, että hän ei välttämättä hyödy osakkeiden mahdollisista osingoista. Korkoriski Korkoriski aiheutuu siitä, että lainan arvo muuttuu markkinakoron muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, jos sijoittaja myy lainan ennen eräpäivää. Yleisen korkotason nousu lainan ostohetken ja myyntihetken välisenä aikana laskee lainan arvoa ja yleisen korkotason lasku puolestaan nostaa lainan arvoa. Valuuttakurssiriski Lainan tuoton euromääräinen arvo riippuu EUR/TWD, EUR/SGD ja EUR/HKD valuuttakurssien kehityksestä. Edellä mainittujen valuuttojen vahvistuminen euroa vastaan nostaa lainan tuottoa. Edellä mainittujen valuuttojen heikkeneminen euroa vastaan taas laskee lainan tuottoa. Lainan nimellispääomalla ei ole valuuttakurssiriskiä. Jälkimarkkinariski Mikäli sijoittaja haluaa myydä lainan ennen erä päi vää, tapahtuu myynti sen hetkiseen markkinahintaan, joka voi olla joko enemmän tai vähem män kuin sijoitettu nimellispääoma. Sijoittajalle voi siten koitua myös tappiota myydessään lainan jälkimarkkinoilla. Katso lisäksi Danske Bank A/S:n ja Danske Bank Oyj:n joukkovelkakirjaohjelman esitteen kohta Riskitekijät sekä lainakohtaiset ehdot. 6

8 Materiaali on yleistä tietoa eikä se ole täydellinen kuvaus sijoituskohteesta tai siihen liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua sijoituskohteen ominaisuuksiin, riskeihin ja verotukseen. Tutustu myös joukkolainan ohjelmaesitteeseen, lainakohtaisiin ehtoihin ja hinnastoon. Sijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Tavoiteltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. On syytä muistaa, että historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Asiakkaan tulee perustaa sijoituspäätöksensä omaan arvioonsa sijoituspalvelusta, rahoitusvälineestä ja siihen liittyvistä riskeistä, sillä asiakas vastaa itse sijoituspäätöstensätaloudellisista seuraamuksista. Tämä materiaali ei ole yksilöllinen suositus eivätkä annetut tiedot liity yksittäisen asiakkaan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Vaikka pyrkimyksenä onkin antaa mahdollisimman tarkkoja ja oikeita tietoja, pankki ei takaa ulkopuolisista lähteistä saatujen tietojen täydellisyyttä tai virheettömyyttä. Esitetyt näkemykset edustavat pankin arvioita materiaalin laatimishetkellä ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Pankki ei vastaa mistään kuluista tai tappioista, joita materiaalin tietojen käyttö voi aiheuttaa. Materiaali sisältää pankin omistamaa immateriaalioikeudellisesti suojattua aineistoa, johon pankki pidättää kaikki oikeudet. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI Inc. ( MSCI ). MSCI and the MSCI index names are service mark(s) of MSCI or its affiliates and have been licensed for use for certain purposes by Danske Bank A/S. The financial securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such financial securities. The bond terms contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with Danske Bank A/S and any related financial securities. No purchaser, seller or holder of this product, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. The Hang Seng Index The mark and name The Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited ( HSDS ) which has licensed its compilation and publication to Hang Seng Indexes Company Limited ( HSIL ). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng Index by Danske Bank A/S ( the Issuer ) in connection with Danske Bank Indeksiobligaatio 1043 A: Indeksiobligaatio Aasia II Maltillinen and Danske Bank Indeksiobligaatio 1043 B: Indeksiobligaatio Aasia II Tuottohakuinen (the Product ). However, neither HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Index, its computation or any information related thereto and no warranty, representation or guarantee of any kind whatsoever relating to the Hang Seng Index is given or may be implied. Neither HSIL nor HSDS accepts any responsibility or liability for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any person as a result of or in connection with the use of and/or reference to the Hang Seng Index by the Issuer in connection with the Product, or any inaccuracies, omissions or errors of HSIL in computing the Hang Seng Index. Any person dealing with the Product shall place no reliance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor bring any claims or legal proceedings against HSIL and/or HSDS in any manner whatsoever. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa merkintäpaikoissa ja Danske Bankin internetsivuilla sekä RISKILUOKITUS: MATALA RISKI. PÄÄOMATURVA. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoma palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 % ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisin maksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointi esitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. Lisätietoja riskiluokituksesta Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n Internet -sivuilta Danske Bank A/S, Rekisteröity kotipaikka ja osoite Tanska, Holmens Kanal 2-12, DK-1092 Kööpenhamina. CVR-NR Kööpenhamina Danske Bank Oyj Rekisteröity kotipaikka ja osoite Helsinki, Hiililaiturinkuja 2, DANSKE BANK. Y-tunnus