Saadut tilaukset kasvoivat erityisesti Paperitliiketoimintalinjalla Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217 25. huhtikuuta 217 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217 1 2 3 4 5 6 Q1/217 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/217 Liitteet
Q1/217 lyhyesti
Q1/217 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 427 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 578 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 671 miljoonaa euroa Tilauskanta kasvoi 2,6 miljardiin euroon Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA marginaali 5,1 % Nettovelkaantuneisuusaste -3 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Valmet kaudella Q1/217 Saadut tilaukset 1 5 miljoonaa euroa Liikevaihto 671 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoimintalinjoittain 31% % 35% % Saadut tilaukset alueittain 13% % 99% % 24% % Vertailukelpoinen EBITA 35 miljoonaa euroa 3% 3 % Vertailukelpoinen EBITA -marginaali 5,1 % Henkilöstö 12 51 26 26% % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 7% % 5% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Saadut tilaukset kasvoivat 1 5 miljoonaan euroon kaudella Q1/217 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 3 5 3 2 5 2 Saadut tilaukset kaudella Q1/217, alueittain Kiina 9% % Aasian ja Tyynenmeren alue 13% % Pohjois- Amerikka 24% % 6 4 1 11 1 23 781 725 793 83 788 857 1 5 692 466 48 58 1 5 1 Etelä- Amerikka 3% % 2 5 Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 5% % Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla liiketoimintalinjoilla verrattuna kauteen Q1/216 Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla Kiinassa ja laskivat Etelä- Amerikassa 6 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset yhteensä 1 567 miljoonaa euroa viimeisen 4 vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 5 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 371 87 443 88 1 75 1 4 1 5 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 7 35 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 12 % verrattuna kauteen Q1/216 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Tilauskanta 2 613 miljoonaa euroa kauden Q1/217 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 2 613 2 46 2 312 1 972 1 998 2 64 2 28 2 27 2 117 2 74 2 16 2 192 2 283 ~25 % 1 5 ~75 % Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 329 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q4/216 lopussa Tällä hetkellä noin 7 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 217 aikana Vakaan liiketoiminnan osuus tilauskannasta noin 25 % 8 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Palvelut: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 1 119 milj. euroa 216: 1 182 milj. euroa 215: 1 128 milj. euroa 216: 1 163 milj. euroa 4 35 3 25 2 15 1 5 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 355 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 4 35 3 25 2 15 1 5 34 314 224 251 278 268 235 242 34 316 286 257 252 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, EMEA-alueella, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Pohjois-Amerikassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla Etelä- Amerikassa - Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla Kudoksetliiketoimintayksikössä ja kasvoivat muissa liiketoimintayksiköissä Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q1/216 1 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Automaatio: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) 12 1 8 6 4 2 62 215: 31 milj. euroa 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 216: 337 milj. euroa 88 6 82 8 7 87 88 9 16 72 78 72 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 215: 38 milj. euroa 79 11 72 6 68 66 11 6 95 66 9 58 8 216: 316 milj. euroa 81 69 4 73 65 99 5 94 72 12 59 45 375 3 225 15 75 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Etelä-Amerikassa ja EMEA-alueella, pysyivät edellisvuoden tasolla Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q1/216 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Sellu ja energia: Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 864 milj. euroa 216: 939 milj. euroa 215: 913 milj. euroa 216: 826 milj. euroa 7 6 5 4 3 622 56 259 26 261 238 18 275 247 265 1 4 1 2 1 8 6 35 3 25 2 15 312 229 234 222 231 215 245 262 181 181 196 24 187 1 4 1 2 1 8 6 2 1 96 66 138 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella ja EMEA-alueella ja laskivat Etelä-Amerikassa ja Kiinassa - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla selluliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q1/216 12 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Paperit: Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 673 milj. euroa 216: 718 milj. euroa 215: 659 milj. euroa 216: 647 milj. euroa 35 314 1 5 3 1 5 3 25 2 15 1 5 246 212 19 197 199 186 176 128 142 149 129 19 9 75 6 45 3 15 25 2 15 1 5 114 18 12 186 97 177 185 2 157 165 138 188 156 9 75 6 45 3 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/216 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä EMEA-alueella, pysyivät viime vuoden tasolla Kiinassa ja laskivat Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat sekä pehmopaperi- että kartonki ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q1/216 13 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Taloudellinen kehitys
Avainluvut Milj. euroa Q1/217 Q1/216 Muutos 216 Saadut tilaukset 1 5 83 25 % 3 139 Tilauskanta 1 2 613 2 27 18 % 2 283 Liikevaihto 671 652 3 % 2 926 Vertailukelpoinen EBITA 35 31 1 % 196 % liikevaihdosta 5,1 % 4,8 % 6,7 % EBITA 37 3 26 % 183 Liikevoitto (EBIT) 3 19 55 % 147 % liikevaihdosta 4,4 % 2,9 % 5, % Tulos per osake, euroa,12,8 61 %,55 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 2 1 % 7 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 94 3 >1 % 246 Nettovelkaantuneisuusaste 1-3 % 24 % 6 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: 3 miljoonaa euroa kaudella Q1/217 (-2 miljoonaa euroa kaudella Q1/216, -13 miljoonaa euroa vuonna 216) 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 15 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Bruttokateprosentti ja myynnin ja hallinnon yleiskustannukset Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % 16 19 % 2 % 12 15 % 12 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate kasvoi 6 miljoonaa euroa verrattuna kauteen Q1/216 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset laskivat 3 miljoonaa euroa verrattuna kauteen Q1/216 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi toteuttamalla painopisteitä (Must-Win) 16 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 854 779 734 7,3 % 6,9 % 6,4 % 445 48 4 49 371 334 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 685 7,5 % 334 351 785 7,2 % 375 411 671 5,1 % 36 311 Tavoite 8 1 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 35 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto pysyi vakaana ja vertailukelpoinen EBITA kasvoi verrattuna kauteen Q1/216 - Kannattavuus parani korkeamman bruttokatteen ja matalampien myynnin ja hallinnon yleiskustannusten ansiosta 17 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 214: 236 miljoonaa euroa 215: 78 miljoonaa euroa 216: 246 miljoonaa euroa 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88 94-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 7 miljoonaa euroa kaudella Q1/217 Liiketoiminnan rahavirta 94 miljoonaa euroa kaudella Q1/217 Investoinnit ilman yritysostoja -14 miljoonaa euroa kaudella Q1/217 1) Nettokäyttöpääoman muutos lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 18 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Nettokäyttöpääoma -13 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 1 5 781 725 793 83 466 48 58 692 788 857-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 -294-428 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -428 miljoonaa euroa, joka vastaa -13 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 19 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Nettovelka laski verrattuna sekä kauteen Q1/216 että kauteen Q4/216 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 29 %28 % 238 229 21 % 24 %27 % 15 % 3 % 2 % 45 % 4 % 35 % 4 % 4 % 41 % 42 % 34 % 35 % 35 % 36 % 35 % 36 % 38 % 37 %37 % 1 178 192 231 126 6 % 1 % 3 % -1-39 -54-5 % -7 % -158-166 -134 52-3 % -27 % -1 % 25 % 2 % 15 % -2-3 -2 %-21 % -17 % -2 % -3 % 1 % 5 % % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (-3 %) ja nettovelka (-27 milj. euroa) laskivat Omavaraisuusaste nousi verrattuna kauteen Q1/216 Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215 2 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (%) 1 239 1 24 1 214 1 231 1 184 1 194 1 167 1 195 1 122 Tavoite 15 2 % 985 967 92 877 12 % 14 % 14 % 13 % 12 % 14 % 13 % 14 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE): 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. 21 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 217 (liikevaihto-ohjeistusta nostettiin 12. huhtikuuta 217) Tulosohjeistus vuodelle 217 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (196 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/217 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Heikko Energia Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Hyvä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. 23 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/217
Q1/217 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 427 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 578 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 671 miljoonaa euroa Tilauskanta kasvoi 2,6 miljardiin euroon Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA marginaali 5,1 % Nettovelkaantuneisuusaste -3 % 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 25 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 277 miljoonaa euroa 31. maaliskuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) Pääasialliset rahoituslähteet 3 Lähde Määrä 25 2 Lainat pankeilta ja rahoituslaitoksilta 277 miljoonaa euroa 15 1 2 miljoonaa euroa sitova luottolimiittisopimus 1 Käyttämätön 5 217 218 219 22 221 222 223 224 225 2 miljoonaa euroa kotimainen yritystodistusohjelma Käyttämätön 1) 2 miljoonan euron syndikoitu valmiusluottosopimus erääntyy 14. tammikuuta 222 sisältäen kaksi optiota jatkaa lainaa vuosi kerrallaan. Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,9 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % 27 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.217 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 5 65 465 3,38 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 81 2,54 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 388 55 2,26 % 5 OP -rahastot 2 269 576 1,51 % 6 Nordea -rahastot 1 821 94 1,22 % 7 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 8 Keva 1 52 166 1, % 9 Danske Invest -rahastot 1 331 38,89 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 38 35 218 25,59 % Muut osakkeenomistajat 111 514 41 74,41 % Yhteensä 149 864 619 1, % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 28 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Omistusrakenne 31.3.217 13,5 % 11,1 % 25,9 % 49,5 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 317,7 % 74 145 2 49,5 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 347 5,2 % 38 752 638 25,9 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 42 67 94,1 % 2 263 554 13,5 % Yhteistilillä, % 8 12, % Yhteensä 45 275 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 72,42,252 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 29 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 2/217 3/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 59 54 % 57 52 % 55 5 % 53 48 % 51 46 % 49 44 % 47 42 % 45 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 3 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 1.9.215 1.12.215 1.3.216 1.6.216 1.9.216 1.12.216 1.3.217 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Lähde: Bloomberg 31 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 1.1.21 1.9.21 1.5.211 1.1.212 1.9.212 1.5.213 1.1.214 1.9.214 1.5.215 1.1.216 1.9.216 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 8 6 4 2 1.1.21 1.9.21 1.5.211 1.1.212 1.9.212 1.5.213 1.1.214 1.9.214 1.5.215 1.1.216 1.9.216 1 8 6 4 2 Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) Lähde: Bloomberg 32 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Raakaöljy, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.9.21 1.5.211 1.1.212 1.9.212 1.5.213 1.1.214 1.9.214 1.5.215 1.1.216 1.9.216 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 7 6 5 4 3 2 1 1 15 9 1 8 5 7 1.1.21 1.9.21 1.5.211 1.1.212 1.9.212 1.5.213 1.1.214 1.9.214 1.5.215 1.1.216 1.9.216 6 Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) Lähde: Bloomberg 33 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
4.1.213 4.3.213 4.5.213 4.7.213 4.9.213 4.11.213 4.1.214 4.3.214 4.5.214 4.7.214 4.9.214 4.11.214 4.1.215 4.3.215 4.5.215 4.7.215 4.9.215 4.11.215 4.1.216 4.3.216 4.5.216 4.7.216 4.9.216 4.11.216 4.1.217 4.3.217 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 34 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 35 25. huhtikuuta 217 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 217
Tammi kesäkuun 217 puolivuosikatsaus 27. heinäkuuta 217 www.valmet.com/sijoittajat