Saadut tilaukset kasvoivat 3,1 miljardiin euroon ja vertailukelpoinen EBITA 196 miljoonaan euroon vuonna 216 Tilinpäätöstiedote 216 8. helmikuuta 217 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Tilinpäätöstiedote 216 1 2 3 4 5 6 216 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 216 Liitteet
216 lyhyesti
216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat ~1,5 miljardiin euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ~1,7 miljardiin euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 2,9 miljardissa eurossa Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa vuoden 216 lopussa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % vuoden 216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Valmet vuonna 216 Saadut tilaukset 3 139 miljoonaa euroa Liikevaihto 2 926 miljoonaa euroa Liikevaihto liiketoimintalinjoittain 22 % 4 % Liikevaihto alueittain 12 % 22 % 12 % Vertailukelpoinen EBITA 196 miljoonaa euroa 7 % Vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Henkilöstö 12 12 28 % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 1 % 47 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 5 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Valmetin kehitys Uusi vertailukelpoinen EBITA tavoite 8 1 % vuodesta 217 eteenpäin Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 Liikevaihto (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) 1 Vertailukelpoinen EBITA-marginaali (%) 1 3 5 3 2 5 2 3 71 3 139 2 878 2 182 1 658 2 16 1 537 3 5 3 2 5 2 2 928 2 926 2 613 2 473 1 572 1 473 25 2 15 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % Vertailukelpoinen EBITA tavoite 6 9 % 1 581 1 484 1 5 1 5 1 147 1 35 1 55 1 341 1 481 1 5 1 5 1 32 989 1 357 1 453 1 5 54 16 182 196 4 % 3 % 2 % 1 % 2,1 % 4,3 % 6,2 % 6,7 % 213 214 215 216 213 214 215 216 213 214 215 216 % 213 214 215 216 Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA Vertailukelpoinen EBITAmarginaali 1) Vuoden 213 luvut carve-out-perusteisesti Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 6 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Saadut tilaukset kasvoivat 3 139 miljoonaan euroon vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Saadut tilaukset vuonna 216, alueittain 1 4 1 2 1 3 5 3 2 5 Aasian ja Tyynenmeren alue 12 % Pohjois- Amerikka 19 % 8 6 4 2 1 11 1 23 466 48 58 781 725 793 83 692 788 857 2 1 5 1 5 Kiina 11 % Etelä- Amerikka 7 % Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 51 % Saadut tilaukset kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1,5 miljardiin euroon vuonna 216, vastaten 47 % kaikista saaduista tilauksista Saadut tilaukset kasvoivat projektiliiketoiminnassa 1,7 miljardiin euroon vuonna 216, vastaten 53 % kaikista saaduista tilauksista EMEA ja Pohjois-Amerikka vastasivat 7 % saaduista tilauksista vuonna 216 7 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset yhteensä 1 519 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 5 1 75 4 3 267 273 242 273 293 42 95 33 342 78 75 394 49 81 88 344 8 372 87 1 4 1 5 2 1 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 7 35 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset kasvoivat 152 miljoonalla eurolla vuonna 216 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 8 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Tilauskanta 2 283 miljoonaa euroa vuoden 216 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 1 1 972 2 46 2 312 1 998 2 642 28 2 117 2 74 2 27 2 16 2 192 2 283 ~75 % ~25 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 92 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q3/216 lopussa Tällä hetkellä noin 8 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 217 aikana Noin 25 % tilauskannasta on vakaasta liiketoiminnasta 9 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Vertailukelpoisen EBITA marginaalin kehitys Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 4,8 % 7,1 % 7,5 % 7,2 % Kaudella Q4/216 kannattavuus heikkeni sellutehtaan uusintaprojektista aiheutuneen 17 miljoonan euron tappiosta johtuen 57 52 56 31 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Vertailukelpoinen EBITA Vertailukelpoinen EBITA-% Kyseisessä projektissa kohdatut ongelmat ovat projektikohtaisia eikä niiden odoteta vaikuttavan muihin projekteihin Vertailukelpoinen EBITA vuonna 216 oli 196 miljoonaa euroa vastaten 6,7 % liikevaihdosta 1 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Palvelut-liiketoimintalinjan saadut tilaukset 1 182 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 1 119 miljoonaa euroa 216: 1 182 miljoonaa euroa 215: 1 128 miljoonaa euroa 216: 1 163 miljoonaa euroa 35 3 25 2 15 1 5 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 284 1 4 1 2 1 8 6 4 2 35 3 25 2 15 1 5 34 314 34 316 224 251 278 286 268 235 242 257 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Liikevaihto (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella, Kiinassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja Etelä-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset-, Kudokset- sekä Telatliiketoimintayksiköissä ja pysyivät edellisvuoden tasolla Prosessiosat- sekä Energia ja ympäristö -liiketoimintayksiköissä Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q4/215 12 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Palvelut-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 1 182 miljoonaa euroa Liikevaihto 1 163 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 15 % 12 % 19 % Saadut tilaukset alueittain 9 % 11 % 26 % Henkilöstö 5 339 28 % 9 % Markkina-asema #1 2 Palvelut 26 % 45 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjos-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 13 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Automaatio-liiketoimintalinjan saadut tilaukset yhteensä 337 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) 215: 31 miljoonaa euroa 216: 337 miljoonaa euroa 215: 38 miljoonaa euroa 216: 316 miljoonaa euroa 12 1 8 6 4 2 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 7 87 9 72 78 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 79 11 72 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 8 69 4 73 65 99 5 94 45 375 3 225 15 75 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Pohjois- Amerikassa sekä Kiinassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla Etelä- Amerikassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sekä sellu ja paperi- että energia ja prosessi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q4/215 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma lukujen perusteella ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 14 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Automaatio-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 337 miljoonaa euroa Liikevaihto 316 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 31 % Saadut tilaukset alueittain 5 % 1 % 23 % Henkilöstö 1 636 Markkina-asema #1 3 Sellu ja paperi 69 % 58 % 4 % Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Saadut tilaukset 337 miljoonaa euroa sisältää sisäisiä saatuja tilauksia, ja liikevaihto 316 miljoonaa euroa sisältää sisäistä liikevaihtoa. 15 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Sellu ja energia -liiketoimintalinjan saadut tilaukset 939 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 864 miljoonaa euroa 216: 939 miljoonaa euroa 215: 913 miljoonaa euroa 216: 826 miljoonaa euroa 7 6 5 4 3 622 56 259 26 261 238 18 275 247 1 4 1 2 1 8 6 35 3 25 2 15 312 229 234 222 231 215 245 262 181 181 196 187 1 4 1 2 1 8 6 2 1 96 66 138 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Aasian ja Tyynenmeren alueella, Kiinassa sekä Etelä-Amerikassa ja laskivat Pohjois-Amerikassa ja EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q4/215 16 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Sellu ja energia -liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 939 miljoonaa euroa Liikevaihto 826 miljoonaa euroa Henkilöstö 1 689 Markkina-asema #1 2 Sellu #1 3 Energia Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 52 % Sellu Energia 48 % Saadut tilaukset alueittain 5 % 16 % 2 % 12 % 65 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Vuodesta 217 alkaen jako sellun ja energian välillä on muuttunut organisaatiomuutoksista johtuen. Uusi jaottelu on nostanut sellun saatuja tilauksia ja laskenut energian saatuja tilauksia noin 37 miljoonalla eurolla. Sellun osuus on tämän johdosta noussut 44 prosentista 48 prosenttiin, kun taas energian osuus on laskenut 56 prosentista 52 prosentiin vuonna 216. 17 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Paperit-liiketoimintalinjan saadut tilaukset 718 miljoonaa euroa vuonna 216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 215: 673 miljoonaa euroa 216: 718 miljoonaa euroa 215: 659 miljoonaa euroa 216: 647 miljoonaa euroa 25 246 75 25 2 212 19 197 199 186 176 6 186 177 185 2 157 165 138 75 2 188 6 15 1 128 142 149 129 19 45 3 15 1 114 18 12 97 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Kiinassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa ja laskivat EMEA-alueella - Saadut tilaukset kasvoivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q4/215 18 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Paperit-liiketoimintalinja vuonna 216 Saadut tilaukset 718 miljoonaa euroa Saadut tilaukset liiketoiminnoittain 1% % Saadut tilaukset alueittain 9% 9 % Liikevaihto 647 miljoonaa euroa Henkilöstö 2 774 34% % 24 24% % 26% % 1% 1 % Markkina-asema #1 Pehmopaperi #1 Kartonki #1 Paperi 55% % Pehmopaperi Kartonki Paperi 39% % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 19 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Taloudellinen kehitys
Q4/216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat 363 miljoonaan euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat 494 miljoonaan euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto laski 785 miljoonaan euroon Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa Q4/216 lopussa Kannattavuus heikkeni vertailukelpoinen EBITA-marginaali 7,2 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % Q4/216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 21 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Avainluvut Miljoonaa euroa Q4/216 Q4/215 Muutos 216 215 Muutos Saadut tilaukset 857 793 8 % 3 139 2 878 9 % Tilauskanta 1 2 283 2 74 1 % 2 283 2 74 1 % Liikevaihto 785 854-8 % 2 926 2 928 % Vertailukelpoinen EBITA 56 63-1 % 196 182 7 % % liikevaihdosta 7,2 % 7,3 % 6,7 % 6,2 % EBITA 48 52-8 % 183 157 17 % Liikevoitto (EBIT) 4 41-3 % 147 12 23 % % liikevaihdosta 5,1 % 4,9 % 5, % 4,1 % Tulos per osake, euroa,1,18-48 %,55,51 7 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 12 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 88 64 38 % 246 78 >1 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 6 % 21 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -8 miljoonaa euroa kaudella Q4/216 (-1 miljoonaa euroa kaudella Q4/215), -13 miljoonaa euroa vuonna 216 (-26 miljoonaa euroa vuonna 215) 1) Kauden lopussa 22 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Bruttokatemarginaali parani vuonna 216, myynnin ja hallinnon yleiskustannukset edellisvuoden tasolla Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % 16 18 % 2 % 12 15 % 12 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate laski, mutta bruttokatemarginaali parani kauteen Q4/215 verrattuna Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pysyivät vertailukauden Q4/215 tasolla Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi toteuttamalla painopisteitä (Must-Win) 23 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) Uusi tavoite 8 1 % vuodesta 217 eteenpäin 519 295 224 588 59 3,7 % 5,5 % 337 354 251 235 777 6,1 % 498 278 561 3,5 % 319 242 779 6,9 % 48 371 734 6,4 % 4 334 854 7,3 % 445 49 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 7,5 % 685 334 351 785 7,2 % 375 411 Tavoite 6 9 % Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 56 Vertailukelpoinen EBITA (EUR million) Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA laskivat kauteen Q4/215 verrattuna - Kannattavuus heikkeni sellutehtaan uusintaprojektista aiheutuneen 17 miljoonan euron tappiosta johtuen 24 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 214: 236 miljoonaa 215: 78 miljoonaa 216: 246 miljoonaa 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33 88-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 31 miljoonaa kaudella Q4/216 Liiketoiminnan rahavirta 88 miljoonaa kaudella Q4/216 Investoinnit ilman yritysostoja -17 miljoonaa kaudella Q4/216 1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa. 25 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Nettokäyttöpääoma -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 781 725 793 83 466 48 58 692 788 857-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 -294 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -294 miljoonaa euroa, mikä vastaa -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista 26 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Nettovelka laski sekä kauteen Q3/216 että kauteen Q4/215 verrattuna Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 1-39 -54 29 %28 % 21 % 24 %27 % 238 229 178 192 231 15 % 6 % 126 52 3 % 2 % 1 % % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 4 %4 % 41 %42 % 34 % 35 %35 %36 % 35 % 36 %38 % 37 % -1-2 -3-5 % -7 % -158-166 -134-2 %-21 % -17 % -1 % -2 % -3 % 15 % 1 % 5 % % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (6 %) ja nettovelka (52 miljoonaa) laskivat Omavaraisuusaste kasvoi kauteen Q4/215 verrattuna Automaatioliiketoiminnan hankinta saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215 27 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (prosenttia) 985 967 92 877 1 239 1 24 1 214 1 231 14 % 14 % 12 % 1 184 1 194 1 167 14 % 13 % 12 % 1 195 13 % Tavoite vähintään 15 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Uusi tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE) vuodesta 217 lähtien: 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta. Vuoden 213 carve-out-perusteisia lukuja on käytetty Q1 Q3/214 -lukujen laskennassa. 28 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Osinkoehdotus, tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Osinkoehdotus Uusi osinkopolitiikka vuodesta 217 eteenpäin: Vähintään 5 % nettotuloksesta Osinkopolitiikka Osingonmaksu vähintään 4 % nettotuloksesta Hallituksen osinkoehdotus yhtiökokoukselle,42 euroa osakkeelta Osakekohtainen osinko (euroa),15,25,35,42 213 214 215 216 (hallituksen ehdotus) 3 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 217 Tulosohjeistus vuodelle 217 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 217 pysyy vuoden 216 tasolla (2 926 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 217 kasvaa verrattuna vuoteen 216 (196 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q4/216 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Tyydyttävä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. 31 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Yhteenveto tilinpäätöstiedotteesta 216
216 lyhyesti Saadut tilaukset kasvoivat ~1,5 miljardiin euroon vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ~1,7 miljardiin euroon projektiliiketoiminnassa 2 Liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 2,9 miljardissa eurossa Tilauskanta oli 2,3 miljardia euroa vuoden 216 lopussa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA-marginaali 6,7 % Nettovelkaantuneisuusaste oli 6 % vuoden 216 lopussa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 33 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Liitteet
Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 216: Vakaa liiketoiminta Palvelut-liiketoimintalinja Automaatio-liiketoimintalinja 15 % 12 % 19 % 9 % 11 % 26 % 31 % 1 % 5 % 23 % 4 % 26 % 28 % 45 % 9 % 69 % 58 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 15 % 12 % 19 % 9% 11% 28% 28 % 5 % 8 % 23 % 4 % 26 % 28 % 44% 9% 72 % 6 % Telat Tehdasparannukset Prosessiosat Kudokset Energia ja ympäristö Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Sellu ja paperi Energia ja prosessi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 35 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Liikevaihto Liikevaihto Saadut tilaukset Saadut tilaukset Liiketoimintalinjat vuonna 216: Projektiliiketoiminta Sellu ja energia -liiketoimintalinja Paperit-liiketoimintalinja 16 % 2 % 12 % 1% 9 % 26 % 52% 48% 5 % 34% 24 % 1 % 65 % 55% 4 % Sellu Energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Pehmopaperi Kartonki Paperi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 29 % 1% 12% 1% 11% 22 % 4 % 15 % 26 % 24 % 1 % 71 % 56% 38 % 34 % Sellu Energia Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue Pehmopaperi Kartonki Paperi Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 36 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 31 miljoonaa euroa 31. joulukuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 3 25 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 81 milj. euroa Euroopan Investointipankki 2 71 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken 15 1 5 61 milj. euroa 95 milj. euroa Swedish Export Credit Pohjoismaiden Investointipankki 217 218 219 22 221 222 223 224 225 Rahoitusreservit Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,9 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona Ei yhtään käytössä Ei yhtään käytössä 37 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Suurimmat osakkeenomistajat 31.1.217 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 5 65 465 3,38 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 81 2,54 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 388 55 2,26 % 5 Nordea -rahastot 2 375 861 1,59 % 6 OP -rahastot 2 166 129 1,45 % 7 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 8 Keva 1 52 166 1, % 9 Danske Invest -rahastot 1 281 395,86 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 922 537,62 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 38 751 895 25,86 % Muut osakkeenomistajat 111 112 724 74,14 % Yhteensä 149 864 619 1, % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 38 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Omistusrakenne 31.1.217 13,4 % 11,1 % 26,2 % 49,3 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien lukumäärä % omistajista Osakkeet % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 1 39,7 % 73 81 846 49,3 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 327 5,1 % 39 297 166 26,2 % Solidium Oy 2, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 42 722 94,2 % 2 53 16 13,4 % Yhteistilillä, % 8 16, % Yhteensä 45 358 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Joista hallintarekisteröityjä osakkeita 71 852 437 kpl 2) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 39 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 1/216 11/216 12/216 1/217 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 59 54 % 57 52 % 55 5 % 53 48 % 51 46 % 49 44 % 47 42 % 45 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 4 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 1.9.215 1.12.215 1.3.216 1.6.216 1.9.216 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Lähde: Bloomberg 41 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 18 18 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 8 6 4 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 1 8 6 4 2 Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) Lähde: Bloomberg 42 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Raakaöljy, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 7 6 5 4 3 2 1 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 43 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
4.1.213 4.3.213 4.5.213 4.7.213 4.9.213 4.11.213 4.1.214 4.3.214 4.5.214 4.7.214 4.9.214 4.11.214 4.1.215 4.3.215 4.5.215 4.7.215 4.9.215 4.11.215 4.1.216 4.3.216 4.5.216 4.7.216 4.9.216 4.11.216 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 44 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 45 8. helmikuuta, 217 Valmet Tilinpäätöstiedote 216
Tammi-maaliskuun 217 osavuosikatsaus 25. huhtikuuta 217 www.valmet.com/sijoittajat