Kilpailukykyisten valuratkaisujen toimittaja Heikki Lehtonen toimitusjohtaja Pörssi-ilta 2.9.2013 Componenta
Toiseksi suurin itsenäinen valukomponenttien toimittaja Euroopassa Componenta palvelee asiakkaitaan tarjoamalla heille valuratkaisuja, jotka kattavat arvoketjun suunnittelusta valmiisiin komponentteihin. Konsernin valimot ja konepajat ovat Turkissa, Suomessa, Hollannissa ja Ruotsissa. Lisäksi konsernilla on kolme takomoa Ruotsissa. Componentan asiakkaat ovat ajoneuvojen sekä eri teollisuudenalojen koneiden ja laitteiden valmistajia. Hyvän luottoluokituksen omaavia pitkäaikaisia asiakkaita, globaaleja toimijoita kuten Volvo, Caterpillar ja Wärtsilä. Componenta osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsingissä, segmentissä Mid Cap, markkina-arvo 36 Me (30.8.2013), xx Me uudella osakemäärällä 29 269 224. Pörssi-ilta 2.9.2013 2
Yli 90 vuoden kokemuksella 1900 1950 1960 1983 1993 2004 2006 2013 1918 Työnjohtaja Matti Lehtonen perusti valimon Helsinkiin. 1950-luvulla Tuotantomäärät moninkertaistuivat sotakorvausten ansiosta. 1960-luvulla Omien tuotteiden kehitys ja aktiivinen markkinointi avasivat vientimarkkinat. 1983 Alkoi strateginen laajentuminen yritysostojen avulla. 1993 1990-luvun lamavuodet toivat Heikki Lehtosen pääomistajaksi ja toimitusjohtajaksi 2004 Hollantilaisen De Globen osto. 2006 Turkkilaisen Döktasin osto nosti Componentan 2. suurimmaksi komponenttitoimittajaksi Euroopassa. Yhtiö työllisti 5 250 henkilöä. Menestystekijät alusta lähtien ovat olleet asiakastarpeiden ja -vaatimusten ymmärtäminen ja niihin vastaaminen Kilpailukyvyn perustana ovat tuotteiden hyvä laatu, kilpailukykyiset hinnat, nopeat toimitukset ja hyvä asiakaspalvelu Koko toiminnan kattava tehostamisohjelma 2012-2014 Tavoitteena 2014 loppuun mennessä 25 Me:n vuotuiset kustannussäästöt, joista 60 %:n odotetaan toteutuvan jo 2013 Toimenpiteinä: Tuottavuuden ja laadun parantaminen Tuotesiirrot kapasiteetin käyttöasteen parantamiseksi Henkilöstövähennykset Pörssi-ilta 2.9.2013 3
Toiminnan tehostamisohjelma käynnissä, tavoitteena 25 Me:n tulosparannus Tehokkuuden ja tuottavuuden lisäys Liikevoitto 2012 3 3 3 2 5 25 9 10 2012 liikevoitto Laadun ja tuottavuuden parantaminen Turkissa Hollannin yksiköiden rakenneuudistus Främmestadin tuotannon muutokset Pietarsaaren tuotannon muutokset Konsernin toimintojen muokkaukset Wirsbon tuottavuuden parantaminen 2014 liikevoitto Pörssi-ilta 2.9.2013 4
Keskeiset tunnusluvut Me 30.6.2013 31.3.2013 31.12.2012 30.6.2012 Omavaraisuusaste, pääomalaina omana pääomana, % Oman pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 21,4 20,8 23,2 23,5 3,4-7,2-24,8 7,0 Oman pääoman tuotto, % 1,0-9,7-32,9 6,5 Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä, % 7,7 4,9 4,0 12,2 Sijoitetun pääoman tuotto, % 7,1 4,4 2,0 12,0 Korolliset nettovelat, pääomalaina omana pääomana, Me Net gearing, pääomalaina omana pääomana, % 214 224 213 184 205 228 200 167 Tilauskanta, Me 95 89 83 100 Tuotannolliset investoinnit, Me 7,9 3,4 19,2 9,7 Henkilöstö kauden lopussa, ml. vuokratyövoima 4 606 4 313 4 277 4 842 Pörssi-ilta 2.9.2013 5
Componentan toiminnot Toimintasegmentit Toiminto Tuotantolaitokset Divisioonat Toiminnallinen divisioona Osuus konsernista Asiakasteollisuudet Teollisuuden ala Osuus konsernista Rautavalimot Turkki Hollanti Suomi Valimodivisioona 68% Raskaat ajoneuvot 30% Alumiinivalimo Alumiinivanteet Turkki Turkki Alumiinidivisioona 13% Rakennusja kaivosteollisuus Koneenrakennus 20% 18% Konepajat Turkki Ruotsi Suomi Konepajadivisioona 22% Maatalouskoneet 19% Muu Iiiketoiminta, esim. takomot 28% Autoteollisuus 13% Pörssi-ilta 2.9.2013 6
Valutuotteiden markkinoiden kehitys EUROOPASSA Kokonaistuotanto v. 2012 kasvoi 13,4 miljoonan tonniin v. 2009 pudotuksen jälkeen Suurimmat tuottajat: Saksa, Ranska, Italia ja Turkki Tuotannon Länsi-Euroopassa ennustetaan kasvavan 2 %:n vuosivauhtia Valimoiden määrä v. 2012 väheni 2 323 -> 1 752, mikä on parantanut jäljellä olevien kapasiteetin käyttöä Työllisyysluvut seuraavat tuotantolukuja; ei-rautalaatujen tuotantoon tarvitaan enemmän työntekijöitä tuotettua tonnia kohti MAAILMANLAAJUISESTI Valutuotanto kokonaisuudessaan ylsi 98,6 miljoonaan tonniin v. 2011, mikä ylitti jo 2007 huippuvuoden Kaikilla maantieteellisillä alueilla ennustetaan myönteistä kehitystä lähivuosina. Alhaisen kustannustason maissa kovimmat kasvuluvut, Intiassa ja Brasiliassa 6,3 % 1,000 tonnia Turkey France Italy Germany Pörssi-ilta 2.9.2013 7 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Tuotanto ja työllisyys Euroopassa 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Henkilöä 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 Production F Production NF Employment F Employment NF Euroopan valimotuotanto maittain 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Other Finland Sweden United Kingdom 0
Me Kysyntään vaikuttavat maailmantalouden ja asiakasteollisuuksien kehitys Suurimpien asiakkaiden kasvuennusteet 2,7 % vuoteen 2015 asti Valukomponenttien kysyntään vaikuttavat Yleinen taloudellinen ja rahamarkkinoiden tila Ympäristölainsäädäntö ja -määräykset Logistiikan kehitys kehittyvillä alueilla Infrastruktuuri-investoinnit, kuten teiden ja tunneleiden rakentaminen Ruoan ja raaka-aineiden hintojen muutokset V. 2009 asiakkaat pienensivät varastojaan eivätkä tehneet uusia tilauksia 6-9 kuukauteen. Nykyisin varastotasot ovat alhaiset, mikä pienentää riskiä samanlaiseen myynnin pudotukseen. Erilaiset asiakassegmentit ja tuotteet vähentävät myös volyymiriskiä, sillä yhden asiakastoimialan pudotusta kompensoidaan neljän muun segmentin myynnillä. Asiakkaiden varastotasot Tofas 16 000 24% Ponsse 14 000 22% Vestas 12 000 Wind Wärtsilä 20% 10 000 Kone 8 000 18% Atlas 6 000 16% Copco Turk 4 000 14% Traktor Scania 2 000 12% Volvo 0 10% Invetory / 2008 2009 2010 2011 2012 Sales Lähde: LMC 2013, acea.be, Nordea markets, JP Morgan, Royal Bank of Canada, EkspresInvest and Bloomberg 1) Western Europe Suzuki (incl. Maruti) Honda PSA Fiat-Chrysler Ford Hyundai-Kia Renault-Nissan Toyota 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 VW GM 0 Globaalien autonvalmistajien näkymät 9.1% 6.8% 6.4% 5.7% 0 2 4 6 8 10 12 14 FC 2019 Total 2012 149 488 154 765 4.1% 202 914 4.7% CAGR 4.0% 1.6 % 2.9% 3.8 % 227 536 2009 2010 2011 2012 Milj. ajoneuvoa Raskaiden kuorma-autojen rekisteröinnit Pörssi-ilta 2.9.2013 8 8
Componentan toimitus- ja arvoketju = Componentan merkittävät lisäarvoa tuovat toiminnot Hankinta Tuotekehitys ja yhteinen suunnittelu - Suunnittelupalvelut Tuotanto Yhteistyötä avainasiakkaiden kanssa tuotekehityksestä valmistukseen Varastointi ja logistiikka JIT-toimitukset Logistiikkapalvelut ja varastot 9 maassa Jakelu ja myynti Sijainti lähellä asiakkaita Asiakaspalvelukeskukset 11 paikkakunnalla ja 10 maassa Componentan asiakkaat Asiakasteollisuudet Raskaat ajoneuvot Rakennus- ja kaivosteollisuus Koneenrakennus Maatalouskoneet Autoteollisuus Rauta- ja alumiinivalukomponentit valetaan ja koneistetaan kolmessa divisioonassa: Valimo-, Konepajaja Alumiinidivisioona. Valimodivisioona Rautavalimot Alumiinidivisioona Alumiinivalimo Alumiinivanteet Muu liiketoiminta Konepajadivisioona: Koneistus Pintakäsittely Maalaus Osakokoonpano Jne. Koneistetut rauta- ja alumiinikomponentit ja komponenttiaihiot Takomot Pörssi-ilta 2.9.2013 9
Asiakasteollisuudet ja niille tehtävät tuotteet Raskaat ajoneuvot (30 % myynnistä) Rakennus- ja kaivosteollisuus (20 % myynnistä) Autoteollisuus (13 % myynnistä) Axle parts Engine parts Gearbox and transmission parts Cylinde r heads Light alloy wheels Volvo Trucks asiakkaana 1960-luvulta lähtien Räätälöityjä komponentti- ja materiaaliratkaisuja Maatalouskoneet (19 % myynnistä) Chassis parts Koneenrakennus (18 % myynnistä) Hydraulic parts Kaikille alan suurille valmistajille ratkaisuja käyttäen 3D CAD suunnittelua, materiaalianalyyseja ym. Komponentteja kuormaajiin, kaivinkoneisiin, tiehöyliin. Air intake system Rear travers Tuotteita johtaville autonvalmistajille. Kaksi omaa vannetuotemerkkiä: DJ ja MAXX Vaativaa suunnittelua ja yhteistyötä asiakkaiden kanssa, minkä avulla vähennetty komponenttien painoa, lopputuotteen polttoaineen kulutusta ja CO2-päästöjä ja parannettu komponenttien kestävyyttä Engine blocks & cylinder heads Chassis & structure Transmission & gearbox housing Axle housing Vaativaa suunnittelua, yhteistyössä asiakkaiden kanssa. Alumiini- ja valurautakomponentteja, valupintaisena tai valmiiksi koneistettuna ja pintakäsiteltynä. Holding blades Atlas Copco compressor Laaja asiakassegmentti, jossa erilaisia teollisuudenaloja. Komponentteja mm. tuulivoimateollisuudelle, rautateille, kompressoreihin, teollisuusvaihteisiin ym. Pörssi-ilta 2.9.2013 10 Wärtsilä diesel engine
Asiakkaat ja markkinat 10 tärkeintä asiakasta Myynnin jakauma maittain Osuus myynnistä v. 2012 Segmentti Ensimmäinen sopimus Luottoluokitus Volvo 12 % Raskaat ajoneuvot 1960-luvulla BBB Caterpillar 9 % Rakennus- ja kaivosteollisuus 1960-luvulla A TTF 6 % Maatalous 1980-luvulla N/A JCB 6 % Rakennus- ja kaivosteollisuus 1980-luvulla N/A Scania 6 % Raskaat ajoneuvot 1960-luvulla A- AGCO Group 6 % Maatalous 1960-luvulla BBB- Daimler 3 % Raskaat ajoneuvot 1980-luvulla A- MAN 3 % Raskaat ajoneuvot 1970-luvulla BBB- Wärtsilä 3 % Koneenrakennus 1930-luvulla N/A Auto Teile Unger 3 % Autoteollisuus 1997 N/M Laaja vakiintunut asiakaskunta ja pitkät asiakassuhteet, keskimäärin jo 40 vuotta 10 tärkeintä asiakasta edustaa 57 %:a konsernin liikevaihdosta (2012) Tarjoamme asiakkaille räätälöityjä ratkaisuja ja teemme läheistä yhteistyötä heidän kanssaan toimitusketjun kaikissa vaiheissa Konsernin asiantuntijat ovat osallistuneet tiiviisti avainasiakkaiden tuotekehitysprojekteihin työskennellen asiakkaan tiloissa, jolloin on saavutettu jopa 15 % alhaisemmat tuotantokustannukset Tuotteiden keskimäärin 10 vuoden elinkaari takaa pitkäaikaiset tilaukset, sillä yleensä asiakkaalla on vain yksi toimittaja per komponentti Komponentin tuotannon aloituskustannukset ml mallit, työkalut ovat noin 0,5-1,5 Me, minkä kustannuksen asiakas joutuu maksamaan toimittajan vaihtuessa Eurooppa on konsernin päämarkkina-alue Componenta on kansainvälinen yritys, jolla on tuotantoa 4 maassa, asiakkaita yli 25 maassa ja asiakaspalvelukeskuksia 10 maassa Tuotannosta suuri osa, erityisesti pitkät sarjat tehdään Turkissa, missä työntekijäkustannukset ovat ¼ verrattuna vastaaviin kustannuksiin Länsi-Euroopan maissa Pienet ja keskisuuret sarjat valmistetaan Keski- ja Pohjois-Euroopan maissa, lähellä asiakkaita, joiden kanssa yhteistyö on strategisesti merkittävää Globaalisti toimivat asiakkaat arvostavat valukomponenttitoimittajaa, joka luotettavasti kykenee globaaleihin toimituksiin Pörssi-ilta 2.9.2013 11
Elokuussa 2013 toteutetut pääomamarkkinaoperaatiot Osakeanti, hybridilaina ja kaksi joukkovelkakirjalainaa, yhteensä noin 77,3 Me. Oman pääoman ehtoista rahoitusta yhteensä noin 28,8 Me, mikä nostaa yhtiön omavaraisuusastetta noin 6 %-yksikköä. Varat käytetään 29.9.2013 erääntyvän joukkovelkakirjalainan 2010 jälleenrahoittamiseen ja takaisinmaksuun, muiden korollisten velkojen lyhennyksiin sekä yhtiön yleisiin rahoitustarpeisiin. OSAKEANTI Suunnattu osakeanti osakkeenomistajille ja yleisölle. 7 038 051 uutta osaketta, merkintähinta 1,60 e, yhteensä 11,3 Me. Kaupankäynti uusilla osakkeilla alkaa arviolta 12.9.2013. Yhtiön osakkeiden määrä kasvaa 29 269 224 osakkeeseen. HYBRIDILAINA Rajatulle joukolle valikoituja sijoittajia. Merkinnät 33,7 Me. Korko: 12,2 % vuodessa. Ensimmäinen takaisinmaksu 29.3.2016. JOUKKOVELKAKIRJALAINAT Kokeneille sijoittajille ja Componentan joukkovelkakirjalainan 2010 haltijoille suunnattu vakuudeton laina. Merkinnät 22,3 Me. Lainan korko 10,75 % ja laina-aika 3,5 vuotta. Laina listataan myöhemmin Helsingin pörssiin. Suomalaisen institutionaalisen sijoittajan merkitsemä vakuudellinen joukkovelkakirjalaina. Määrä 10 Me ja laina-aika 3 vuotta. Pörssi-ilta 2.9.2013 12
Componentan näkymät vuodelle 2013 Näkymät loppuvuodelle 2013 perustuvat yleisiin ulkoisiin suhdanneindikaattoreihin, asiakkaiden antamiin toimitusennusteisiin sekä Componentan tilauskertymään ja tilauskantaan. Konsernin kysyntänäkymät ovat edelleen epävarmat, vaikka joillain asiakastoimialoilla onkin jo nähty käänne parempaan. Euroopan ja maailmantalouden jatkuva epävarmuus on heikentänyt Componentan asiakastoimialojen investointikysyntää. Componentan tilauskanta kuitenkin kasvoi 6 % edellisen vuosineljänneksen lopusta ja oli 95 Me (89 Me). Yhtiön koko vuoden näkymät pysyvät ennallaan. Vuoden 2013 liikevaihdon odotetaan pysyvän edellisen vuoden tasolla, ja toteutettavien rakenteellisten tehostamistoimien johdosta liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä odotetaan paranevan edellisestä vuodesta. Pörssi-ilta 2.9.2013 13
Pörssi-ilta 2.9.2013 14