FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 2Q16-tuloskausi jatkuu mielenkiintoisilla tuloksilla:

19.7.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoilla melko rauhallisia liikkeitä ennen tuloskauden pääsyä täyteen vauhtiin. USA:ssa S&P 500 -indeksi kuitenkin jälleen uusiin huippuihin. Makrokalenterissa tänään sijoittajien luottamusta mittaava ZEW-indeksi sekä asuntamarkkinadataa USA:sta. Suomessa tuloskausi kunnolla vauhtiin tänään, kun 7 yhtiötä julkaisee tulosraporttinsa. Osakefutuurit miinuksella, ennakoiden laskuavausta OMX HEXiin. 2Q16-tuloskausi jatkuu mielenkiintoisilla tuloksilla: Aamun 2Q16-tulokset: Basware, Componenta, HKScan, Innofactor, Oriola-KD. Myöhemmin päivällä tuleva: klo 12.00 Orion ja klo 12.30 Kone. Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng 1.5 % 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,513.4 0.0 Europe STOXX 600 338.7 0.2 S&P 500 2,166.9 0.2 Nasdaq Composite 5,055.8 0.5 Shanghai 3,019.4-0.8 Hang Seng 21,685.1-0.5 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.293 0.000 EMU Euribor 12kk -0.057 0.000 USD Libor 3kk 0.688 0.000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.107-0.03 EUR / GBP 0.838 0.26 EUR / JPY 117.23-0.29 EUR / SEK 9.48 0.12 EUR / RUB 69.59-0.03 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v -0.04-0.025 USA 10v 1.55-0.031 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 71.4 0.4 itraxx CDS Crossover 326.4 2.8 itraxx CDS Sovereign 27.2 0.0 Hyödykemarkkinat CRB Commodity 414.6-0.1 Brent Crude Oil 46.8-0.3 Kulta 1,330.2 0.1

19.7.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoilla liikkeet jäivät viikon aluksi pieniksi. USA:ssa osakemarkkinat nousivat kuitenkin loivasti ja S&P 500 -indeksi teki jälleen uuden ennätyksen. Tänään Aasiassa markkinat ovat olleet pääosin pienessä laskussa, mutta eilen kiinni ollut Japanin markkina on nousussa. Eilinen päivä oli makrotilastojen suhteen hiljainen. USA:sta julkaistiin asuntomarkkinoiden tilaa kuvaava NAHB indeksi, jonka lukema laski tasolla 59, laskien hieman edellisestä kuusta (60) mikä oli odotus heinäkuulle. Tänään makrokalenterissa Saksan sijoittajien tunnelmia mittaava ZEW indeksi, jonka ennakoidaan laskeneen mm. Brexitin myötä tasolle 51,8 (edellinen kuukausi 54,5). USA:ssa asuntoaloitusten ennustetaan olevan heinäkuussa 1166 tuhatta ja rakennuslupien 1150 tuhatta. Tuloskausi USA:ssa on edennyt vaiheeseen, jossa vajaat 10% S&P 500 indeksiin kuuluvista yhtiöistä on raportoinut tuloksensa. Toistaiseksi tulosraportit ovat olleet hieman odotuksia parempia sekä liikevaihtojen että tulosten osalta, mutta tuloskausi tarkentuu selvästi kuluvan viikon aikana kun tuloksia saadaan lisää ja tasaisemmin eri toimialoilta. Suomessa tuloskausi käynnistyy todenteolla tänään, kun yhteensä 7 yhtiötä raportoi Q2-tuloksensa. Tuloskommentit aamun tulosten osalta voi lukea seuraavalta sivulta. S&P 500 indeksin kehitys ja 200 pv. liukuva keskiarvo Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: DSV, Norsk Hydro, POSCO, Statoil, StoraEnso, Terex. Laskut: Cargoteq, Comptel, HKScan, Solteq, Sandvik, Telia.

19.7.2016, 3 2Q16-tuloskauden kalenteri 1/5 2Q16 pvm 2Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Citycon Oyj 14.7. 84.0 51.6 50.1 39.2 0.04 295.6 340.2 175.2 202.0 131.2 152.7 0.15 0.17 0.15 Citycon toteuma: 58.6 50.5 45.4 0.04 Ohjeistus: "2016 EPRA, EPS 0,1575-0,1725; Operatiivinen +17-26MEUR ja tulos +11-20MEUR" Poikkeama odotuksista 14 % 1 % 16 % 0 % Johtopäätös: 2Q16 odotusten mukainen ja 2016:n ohjeistustarkennus ei muuta EPRA EPS:iä. FIM kommentti: Aivan marginaalisesti odotuksia parempi ja 2016:n ohjeistus tarkennettiin aiemmasta "2016 EPRA, EPS 0,155-0,175; Operatiivinen +16-30MEUR ja tulos +9-23MEUR" eli uusi ohjeistus ei muuta EPRA EPS odotusta. Ei suuria yllätyksiä raportissa. Liiketoiminta vakaata 1H16 Ruotsissa ja Norjassa; Suomen kysynta taloudesta huolimatta hyvälla tasolla. Elisa Oyj Class A 15.7. 398.0 83.6 83.6 78.0 0.39 1,570 1,608 314.2 342.2 290.8 319.0 1.53 1.63 1.40 Elisa toteuma: 393.0 81.0 81.0 75.3 0.38 Ohjeistus: " ja kertaeristä puhdistettu DA hieman parempi kuin " Poikkeama odotuksista -1 % -3 % -3 % -3 % -3 % Johtopäätös: ja -tulos jäivät hieman odotetusta, mutta 2016:n ohjeistusta nostettiin. FIM kommentti: Hieman odotuksia pehmeämpi 2Q16, mutta toisaalta 2016:n ohjeistusta nostettiin aiemmasta " ja kertaeristä puhdistettu k-kate samalla tasolla kuin ". Raportissa ei suuria yllätyksiä: kassavirta flättinä, ARPU hieman parani, tilaajien vaihtuvuus nousi ja lisääntyi kappalemääräisesti, kiinteä laajakaista hieman menetti asiakkaita. Solteq Oyj 15.7. 16.7 1.1 1.1 0.7 0.03 54 67 1.3 4.7 0.3 7.2 0.01 0.39 0.00 Solteq toteuma: 16.4 0.8 0.9 0.4 0.02 Ohjeistus: "2016 liikevaihto kasvaa merkittävästi ja -ilman-kertaeriä kasvaa vuodesta " Poikkeama odotuksista -2 % -26 % -21 % -43 % -33 % Johtopäätös: ja -tulos jäivät EUR 0.3m odotetusta, jota saattaa osin selittää divestointi. FIM kommentti: ja -voitto jäivät EUR 0.3m odotetusta, jota saattaa selittää EUR 0.2m menetetty 1Q16:lla tapahtunut yritysmyynti. Yhtiö piti ohjeistuksensa ennallaan, joskin liikevaihdon merkittävää kasvua selittää yritysostot. Synekaisee Basware Oyj 19.7. 39.1-4.4-4.8-4.9-0.24 143.0 155.0 8.0-8.0 4.0-11.0 0.22-0.66 0.00 Basware toteuma: 38.9-5.0-5.0-5.6-0.32 Ohjeistus: "Vähintään 5% orgaaninen kasvu, oik. DA nollatasolla vuonna 2016" Poikkeama odotuksista 0 % -14 % -4 % -15 % -33 % Johtopäätös: Odptusten mukainen iso liiketappio, orgaaninen kasvu alle koko vuoden tavoitteen FIM kommentti: Basware teki ennakoidun mukaisen liiketappion Q2:lla. Orgaaninen liikevaihdon kasvu ilman valuuttakurssivaikutuksia oli Q2:lla 1,5% eli alle yhtiön koko vuoden tavoitteen (yli 5%). Cloud-tuottojen osuus kasvoi ja oli Q2:lla 42,4% liikevaihdosta ja SaaS-tuotot kasvoivat 99% edellisvuodesta. HKScan Oyj Class A 19.7. 471.5 3.0 3.0 1.0 0.02 1,917 1,872 21.5 22.0 2.2 13.0 0.01 0.14 0.14 HKScan toteuma: 482.7 1.7 2.2 0.2-0.01 Ohjeistus: "Vertailukelpoinen liikevoitto paranee vuodesta " Poikkeama odotuksista 2 % -43 % -27 % -77 % -167 % Johtopäätös: Odotuksia heikompi tulos, mutta ohjeistus edelleen sama eli tulospaineita H2:lle FIM kommentti: Odotuksia paremmasta liikevaihdosta huolimatta liiketulos jäi ennusteesta ja myös edellisvuotta heikommaksi. Heikon tuloksen taustalla Suomen heikentynyt liiketulos sekä Tanskan tappioden jatkuminen myös Q2:lla. Suomessa tilannetta painaa sianlihan ylitarjonta. Vert. kelpoinen l-voitto H1:n jälkeen MEUR 3,8 jäljessä edellisvuodesta. Kone Oyj Class B 19.7. 2,285 333.5 333.0 341.0 0.51 8,647 8,848 1,242 1,274 1,364 1,308 2.01 1.90 1.40 Kone toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.7.2016, 4 2Q16-tuloskauden kalenteri 2/5 2Q16 pvm 2Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Oriola-KD Corporati 19.7. 417.0 16.0 16.0 14.7 0.06 1,626 1,633 61.0 63.8 56.1 60.1 0.25 0.26 0.13 Oriola-KD toteuma: 420.2 14.0 14.8 12.5 0.05 Ohjeistus: "Vert.kelpoinen liikevaihto v. tasolla, oik. liiketulos samalla tasolla tai kasvaa" Poikkeama odotuksista 1 % -13 % -8 % -15 % -17 % Johtopäätös: Hieman odotuksia heikompi kannattavuus, mutta ohjeistus ennallaan FIM kommentti: Odotusten mukaisella liikevaihdolla 8% heikompi oikaistu liiketulos (MEUR 14,8), mikä edellisvuoden tasolla (MEUR 14,9). Segmenteistä Kuluttaja paransi sekä l-vaihtoa että liiketulosta edellisvuodesta, mutta Palveluissa (aikaisemmin Tukkutoiminta) tulos heikkeni kasvusta huolimatta. Orion Oyj Class B 19.7. 266.0 76.0 76.3 75.0 0.39 1,016 1,036 266.6 266.0 262.3 258.0 1.48 1.48 1.30 Orion toteuma: Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista FIM kommentti: Johtopäätös: Osinko Componenta Oyj 19.7. 121.0 1.0-6.0-0.03 494.8 449.0 8.0 1.0-17.0-25.0 0.00 Componenta toteuma: 124.8-9.7-1.2 28.2 0.21 Ohjeistus: "Ei anna haastavassa tilanteessa ennustetta tuloskehityksestä" Poikkeama odotuksista 3 % 570 % 800 % Johtopäätös: Operatiivinen tulos heikkeni selvästi edellisvuodesta ja painui tappiolle FIM kommentti: laski edellisvuodesta 5% ja oikaistu liitulos (MEUR -1.2) heikkeni selvästi edellisvuodesta (MEUR 6.3). Kannattavuutta edellisvuoteen verrattuna heikensivät alhaisemmat tuotantovolyymit, Turkin palkkainflaatio ja kireän likviditeettitilanteen aiheuttamat tuotantokatkokset. Yhtiö pyrkii myymään omaisuutta. 2Q rahoituserissä kertavoittoja. Innofactor Plc 19.7. 14.8 0.21 0.21 0.05 0.000 44.5 58.9 2.5 2.7 1.9 2.2 0.05 0.05 0.00 Innofactor toteuma: 15.2 0.45 0.45 0.40 0.010 Ohjeistus: " " Poikkeama odotuksista 3 % 110 % 110 % 734 % n.m. Johtopäätös: Julkaisemme erillisen tuloskommentin Innofactorista. FIM kommentti: Julkaisemme erillisen tuloskommentin Innofactorista. Cargotec Oyj Class B 20.7. 882.0 61.0 59.7 56.2 0.64 3,729 3,574 231.0 257.0 194.8 226.5 2.21 2.62 0.80 Fortum Oyj 20.7. 765 127 127 125.5 0.11 3,702 3,423 808 713-305 717 4.66 0.72 1.10 Nordea Bank AB shs 20.7. 2,540 1,280 1,280 1,159 0.20 10,140 9,679 5,183 4,859 4,704 4,284 0.91 0.83 0.64 Telia Company AB 20.7. 2,251 417.9 398.9 386.6 0.08 9,453 9,089 1,595 1,530 1,276 1,629 0.22 0.34 0.33 Wartsila Oyj Abp 20.7. 1,225 136.0 135.5 125.0 0.52 5,029 5,034 612.0 631.5 573.5 586.5 2.25 2.14 1.20 Caverion Oyj 21.7. 618.0 5.3 5.7 5.0 0.03 2,443 2,439 65.0 40.0 61.1 20.9 0.37 0.13 0.28 Exel Composites Oyj 21.7. 20.0 1.0 1.0 0.08 80.2 74.8 4.7 3.3 4.6 3.1 0.24 0.19 0.21 Kemira Oyj 21.7. 604.0 43.0 42.1 35.0 0.18 2,373 2,437 163.0 173.8 102.1 143.0 0.47 0.69 0.53 Metso Oyj 21.7. 686 68.0 74.4 58.5 0.29 2,977 2,683 336.0 275.5 516.0 226.8 2.95 1.04 1.05 SRV Yhtiot Oyj 21.7. 176.6 2.3 2.6 0.3-0.02 719.1 818.4 21.2 31.7 14.3 18.6 0.23 0.22 0.08 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.7.2016, 5 2Q16-tuloskauden kalenteri 3/5 2Q16 pvm 2Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS SSH Communication 21.7. 18.9 0.00 Vaisala Oyj Class A 21.7. 76.3 3.0 3.0 4.0 0.18 318.5 329.0 29.6 32.1 33.1 34.1 1.48 1.42 0.93 Atria Oyj Class A 21.7. 346.0 7.5 7.0 4.5 0.11 1,340 1,368 36.0 39.0 20.1 29.0 0.49 0.81 0.40 Stora Enso Oyj Class 21.7. 2,503 230.5 230.5 186.1 0.18 10,040 9,940 915 923 814 726 1.02 0.76 0.33 Alandsbanken Abp C 22.7. Alma Media Oyj 22.7. 90.6 7.7 8.2 7.3 0.06 291.8 349.5 20.4 29.7 17.0 27.4 0.13 0.23 0.12 Huhtamaki Oyj 22.7. 751.6 74.4 74.4 69.1 0.53 2,726 2,904 237.5 269.0 180.7 243.8 1.43 1.90 0.66 Konecranes Oyj 22.7. 517.5 27.0 27.0 23.8 0.30 2,126 2,110 120.3 100.8 87.0 0.52 1.00 1.05 Okmetic Oyj 22.7. 84.5 7.7 7.7 0.28 0.70 Rapala VMC Oyj 22.7. 82.0 10.0 10.3 8.0 0.13 278.2 279.3 23.7 24.7 15.6 18.5 0.17 0.29 0.18 SSAB AB Class B 22.7. 1,533.2 28.4 35.0 6.2 0.03 6,209.1 5,920.5-17.0 55.7-127.9-18.1-0.08-0.02 0.00 Tieto Oyj 22.7. 383 34 35 29 0.35 1,460 1,507 151 159 119 138.4 1.23 1.45 1.35 Outokumpu Oyj 26.7. 1,401-13.0-12.9-48.0-0.10 6,384 5,689-104.0 15.7 127.0-99.3 0.23-0.21 0.00 UPM-Kymmene Oyj 26.7. 2,498 249.0 251.0 235.0 0.35 10,138 10,032 1,163.0 1,017.0 1,075.0 954.0 1.72 1.44 0.75 Uponor Oyj Class A 26.7. 292 27.3 27.3 23.3 0.22 1,051 1,105 75.9 93.3 63.0 75.7 0.51 0.67 0.44 Munksjo Oyj 27.7. 291.0 20.0 19.5 18.0 0.29 1,131 1,151 40.0 68.5 28.0 54.2 0.45 0.79 0.30 Outotec Oyj 27.7. 260.0 5.0 4.7 1.2 0.00 1,201 1,065 47.0 30.4-22.9 8.8-0.09 0.01 0.00 Raute Oyj Class A 27.7. 30.0 1.6 1.6 1.6 0.29 127.3 119.6 8.1 7.9 8.1 7.7 1.65 1.40 0.80 Sanoma Oyj 27.7. 447 61 61 52 0.23 1,717 1,634 83 139-151 109.6-0.88 0.47 0.10 Amer Sports Oyj Cla 28.7. 491.1-5.6-5.7-12.5-0.08 2,534 2,718 212.0 243.5 168.0 216.0 1.03 1.30 0.55 Dovre Group Plc 28.7. Lemminkainen Corp 28.7. 448.5 24.1 24.1 19.2 0.63 1,879 1,756 45.7 51.0 16.9 33.0 0.07 0.96 0.06 Neste Corporation 28.7. 2,715 195.4 204.3 177.0 0.55 11,131 10,835 925.0 879.0 746.7 810.0 2.19 2.58 1.00 YIT Oyj 28.7. 435 22.1 22.1 15.7 0.09 1,732 1,705 76.0 84.5 27.0 53.4 0.38 0.33 0.22 Detection Technolog 28.7. 12.0 1.3 1.3 1.2 0.08 42.9 52.6 4.8 7.1 2.3 6.3 0.09 0.38 0.09 Valmet Corp 28.7. 783.0 44.9 44.5 42.4 0.22 2,928 3,016 145.9 176.0 108.0 162.0 0.51 0.77 0.35 Poyry Oyj 29.7. 145.2 3.9 4.9 3.9 0.04 575.3 559.1 7.0 11.3 6.1 8.5 0.09 0.09 0.00 Fiskars Oyj Abp 2.8. 329.5 25.0 26.5 24.0 0.21 1,105.0 1,250.0 65.1 89.9 125.8 87.0 1.04 0.66 0.70 QPR Software Oyj 2.8. 9.4 Ahlstrom Oyj 3.8. 249.3 40.8 38.0 0.37 1,075 977 22.0 63.9 22.8 55.7 0.12 0.65 0.31 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.7.2016, 6 2Q16-tuloskauden kalenteri 4/5 2Q16 pvm 2Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Asiakastieto Group 3.8. 12.0 5.0 4.9 5.4 0.24 43.7 47.4 18.0 20.0 16.0 19.0 0.76 1.02 1.00 Kesko Oyj Class B 3.8. 2,421 73.0 73.5 74.0 0.50 8,679 10,006 244.4 256.5 239.0 252.5 1.03 1.79 2.50 Lassila & Tikanoja O 3.8. 166.5 14.2 14.3 14.0 0.29 646.3 657.6 52.5 52.1 47.9 51.0 0.99 1.06 0.85 Cramo Oyj 3.8. 168.0 19.9 19.4 16.9 0.32 667.9 702.6 78.3 94.7 64.0 82.6 1.13 1.46 0.65 eq Oyj 3.8. 8.7 4.0 4.0 4.0 0.09 30.5 35.1 13.2 16.0 13.2 16.0 0.28 0.35 0.50 Bittium Corporation 4.8. 15.6 0.4 0.7 0.5 0.02 56.8 63.0 2.3 5.0 2.1 5.0 0.06 0.13 0.30 F-Secure Oyj 4.8. 38.1 4.6 4.8 4.0 0.02 147.6 156.6 21.9 18.3 20.7 17.9 0.08 0.08 0.12 Metsa Board Corpor 4.8. 445.5 35.9 36.0 30.0 0.07 2,008 1,831 180.0 184.1 167.0 154.0 0.39 0.35 0.17 Nokia Oyj 4.8. 5,783 383 379 315.0 0.03 12,499 24,771 1,994 2,129 1,804 1,797 0.32-0.01 0.26 Ramirent Oyj 4.8. 166.0 19.0 19.4 16.8 0.13 635.6 663.6 57.9 70.0 46.8 57.6 0.36 0.43 0.40 Sponda Oyj 4.8. 65.6 42.0 41.5 29.0 0.08 230.5 256.2 154.2 164.0 107.5 111.0 0.80 0.31 0.19 Tikkurila Oyj 4.8. 179.2 29.0 29.0 27.7 0.51 584.1 584.3 58.9 58.6 52.7 55.7 0.94 0.99 0.80 Wulff Group Plc 4.8. 68.8 Honkarakenne Oyj C 4.8. 11.0 0.5 0.4 0.10 39.1 37.6-1.1-1.1-1.6-1.5-0.02 0.00 Tulikivi Oyj Class A 4.8. Verkkokauppa.com O 5.8. 83.0 2.0 1.9 2.0 0.03 344.0 376.0 11.1 13.1 10.0 13.2 0.12 0.23 0.15 Ilkka-Yhtyma Oyj 8.8. 10.1 2.7 2.7 2.4 0.08 41.2 40.0 4.6 10.0 4.5 8.0 0.14 0.28 0.10 Revenio Group Oyj 8.8. 5.9 1.9 1.7 1.9 0.16 20.1 23.9 5.9 7.3 6.0 6.8 0.62 0.74 0.70 Comptel Oyj 9.8. 25.1 2.5 3.0 1.9 0.01 97.7 108.1 8.5 12.0 7.7 11.9 0.04 0.08 0.03 Glaston Oyj 9.8. 29.5 1.2 1.4 1.1 0.01 123.4 118.7 6.0 5.9-0.6 5.5-0.01 0.02 0.01 Kesla Oyj Class A 9.8. Nokian Renkaat Oyj 9.8. 333.5 74.1 73.0 72.1 0.45 1,360 1,367 296.0 305.8 274.2 293.0 1.80 1.79 1.50 Ponsse Oyj 9.8. 117.7 14.7 16.9 14.0 0.40 461.9 486.6 56.0 58.5 50.4 56.0 1.48 1.58 0.55 Restamax OY 9.8. 32 1.0 1.0 0.9 0.04 114 131 7.2 8.9 6.0 8.0 0.31 0.43 0.26 Scanfil Oyj 9.8. 134 6 6-2 0.06 377 531 19 27 14 12.8 0.14 0.13 0.08 Suominen Yhtymae O 9.8. 114 8.8 8.8 7.7 0.10 444 452 31.3 31.8 26.5 28.5 0.34 0.36 0.10 Martela Oyj Class A 9.8. 28.9 0.2 0.2 0.1 0.03 132.8 123.3 4.1 4.9 3.4 4.4 0.61 0.78 0.35 Etteplan Oyj 10.8. 46.0 3.0 3.2 3.0 0.10 141.1 176.0 9.6 11.9 8.0 10.3 0.28 0.33 0.14 PKC Group Oyj 10.8. 216.0 9.0 9.0 7.4 0.26 908.0 877.8 31.6 37.7 18.3 33.5 0.31 0.86 0.70 Raisio Oyj Class V 10.8. 129.5 14.5 15.0 13.5 0.07 521.2 489.5 42.5 52.8 40.0 50.0 0.22 0.25 0.16 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.7.2016, 7 2Q16-tuloskauden kalenteri 5/5 2Q16 pvm 2Q16 ilm. k.eriä Pretax EPS PTP PTP EPS EPS Aktia Bank plc Class 10.8. 55.7 20.1 20.1 17.6 0.24 208.4 212.1 63.8 67.0 64.1 68.5 0.77 0.83 0.64 Efore Oyj Class A 10.8. 41.2-0.9-0.9-1.5-0.02 89.9 83.7-1.6-1.5-3.4-2.7-0.06-0.04 0.00 Sampo Oyj Class A 10.8. 1,086 273.0 445.6 452.0 0.70 4,378 4,333 1,882 1,751 1,889 1,762 2.96 2.76 2.15 Affecto Oyj 11.8. 116.0 116.5 7.5 9.9 7.5 9.4 0.27 0.34 0.16 CapMan Oyj Class B 11.8. 7.5 2.6 2.6 2.1 0.02 31.8 31.8 9.3 11.9 6.4 9.5 0.06 0.09 0.07 Marimekko Oyj 11.8. 23.0 0.5 0.3 0.5 0.04 95.7 96.5 1.5 3.9 1.1 3.3 0.10 0.24 0.35 Nurminen Logistics 11.8. Teleste Oyj 11.8. 63.3 3.8 3.8 3.7 0.16 247.8 264.6 14.3 16.5 14.1 15.9 0.60 0.68 0.23 Yleiselektroniikka O 11.8. Digia Oyj 12.8. 25.5 1.6 1.2 1.2 0.06 107.9 87.0 7.6 6.0 7.6 6.0 0.25 0.21 0.10 Stockmann Oyj Abp 12.8. 360 13.9 15.4 9.8 0.09 1,435 1,349-33.5 17.0-73.7-5.0-2.43-0.17 0.00 Siili Solutions Oy 12.8. 50.0 4.7 4.6 0.59 Tecnotree Oyj 12.8. 15.0-0.2-0.2-0.6-0.01 76.5 64.9 12.0 2.6 7.8 0.1 0.00-0.04 0.00 Apetit Oyj 16.8. 98.9 0.8 0.5 0.1 0.04 380.8 381.5 1.6 6.1-3.5 3.8-0.69 0.49 0.60 Aspo Plc 17.8. 105.9 4.5 4.5 4.0 0.12 445.8 429.0 22.0 20.0 21.3 19.1 0.61 0.50 0.41 Finnair Oyj 17.8. 568.0 15.0 17.0 10.8 0.08 2,324 2,340 24.0 114.2 113.1 117.2 0.63 0.80 0.00 Pihlajalinna Oy 17.8. 103.4 5.1 5.1 4.9 0.15 213.3 408.3 4.8 18.1 1.8 17.0 0.04 0.54 0.02 Consti Yhtiot Oyj 17.8. 66.1 2.7 2.4 2.1 0.23 256.0 278.0 10.5 12.0 5.0 11.0 0.56 1.10 0.39 Nixu OY 17.8. 18 21 1 2 1 1 0.11 0.16 0.09 Elecster Oyj Class A 18.8. Viking Line Abp 18.8. Orava Residential R 18.8. 5.1 2.8 2.7 1.8 0.22 17.5 20.6 9.7 10.6 7.1 7.4 0.96 0.79 1.08 Keskisuomalainen O 23.8. Incap Oyj 23.8. Olvi Oyj Class A 25.8. 96.0 14.1 14.2 14.0 0.52 310.5 318.3 37.5 40.4 26.5 38.0 1.07 1.45 0.70 Technopolis Oyj 26.8. 41.9 22.1 21.8 16.8 0.13 170.6 168.5 88.8 87.6 59.4 65.5 0.43 0.46 0.17 Robit PLC 30.8. 12 1.0 1.0 0.05 46 53 3 4 3 4 0.14 0.22 0.04 Uutechnic Group Oy 2.9. Kotipizza Group Oyj 28.9. 56.4 64.1 3.4 4.8 0.5 4.2 0.05 0.53 0.35 Taaleri Plc 35.5 15.8 15.8 15.8 0.45 66.7 26.7 27.0 0.76 Osinko Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

19.7.2016, 8 BAS1V-FI 1Q16 3Q16E 4Q16E 34.1 39.1 38.0 44.6-2.4-4.4-1.6 0.3 Tulos-ennen-veroja -3.5-4.9-2.0 0.3 Nettotulos -3.0-4.0-1.7 0.2 EPS -0.18-0.24-0.12 0.05 EPS ilman kertaeriä -0.18-0.24-0.12 0.05 Basware 2Q16 tiistaina 19.7. klo 8.45 webcast klo 16.00 Basware - Tekninen kuva ja ennusteet BAS1V-FI 2014 2017E EV / 3.5 3.3 3.2 2.9 EV / DA 39.3 39.2 #N/A 49.8 EV / 103.2 58.3 #N/A 497.8 P / S 3.9 3.5 3.2 2.9 P / E 164.7 76.9 #N/A 1,153.3 PEG 8.2 0.7 #N/A -11.0 P / BV 3.5 3.5 3.6 3.7 P / kiinteän omais. BV 5.5 6.8 10.0 10.3 ROE 2.1 4.5-6.2 0.3 ROA 1.8 1.7-4.9 0.2 Omavaraisuusaste% 83.1 78.8 71.4 71.8 Nettovelat / DA -4.6-2.7 #N/A 0.0 EPS 0.21 0.45-0.59 0.03 EPS ilman kertaeriä 0.21 0.45-0.59 0.03 Osinko per osake 0.10 0.00 0.00 0.00 Osinkotuotto% 0.3 0.0 0.0 0.0 Payout% 47.6 0.0 #N/A 0.0 BV per osake 9.92 9.97 9.56 9.35 Kiinteän BV per osake 6.30 5.08 3.45 3.37 127.7 143.0 155.0 172.9 Myyntikate 115.0 #N/A #N/A #N/A DA 11.4 11.9-0.9 10.0 4.3 8.0-8.0 1.0 Tulos-ennen-veroja 4.3 4.0-11.0 0.5 Nettotulos 3.0 3.1-9.5 0.4 Nettotulos ilman k.eriä 3.5 5.3-10.0 0.4

19.7.2016, 9 KNEBV-FI 1Q16 3Q16E 4Q16E 1,748 2,268 2,243 2,605 221.0 333.0 333.0 384.8 Tulos-ennen-veroja 243.0 342.0 342.0 380.5 Nettotulos 188.0 260.0 258.0 288.0 EPS 0.37 0.51 0.50 0.56 EPS ilman kertaeriä 0.37 0.51 0.50 0.56 Kone 2Q16 tiistaina 19.7. klo 12.30 webcast klo 15.45 Kone - Tekninen kuva ja ennusteet KNEBV-FI 2014 2017E EV / 2.9 2.4 2.4 2.3 EV / DA 19.2 15.7 15.2 14.7 EV / 20.8 17.0 16.4 15.8 P / S 3.1 2.6 2.6 2.5 P / E 29.3 22.7 22.7 22.2 PEG 13.3 0.7-17.5 5.6 P / BV 10.9 8.7 8.0 7.4 P / kiinteän omais. BV 27.4 20.3 14.3 11.1 ROE 37.3 38.6 35.2 33.4 ROA 11.9 13.8 12.8 12.6 Omavaraisuusaste% 32.4 34.0 36.7 38.2 Nettovelat / DA -1.0-1.1-1.3-1.4 EPS 1.47 1.90 1.90 1.94 EPS ilman kertaeriä 1.47 1.93 1.91 1.98 Osinko per osake 1.20 1.40 1.50 1.55 Osinkotuotto% 2.8 3.3 3.5 3.6 Payout% 81.6 73.7 78.9 79.9 BV per osake 3.94 4.93 5.40 5.80 Kiinteän BV per osake 1.57 2.13 3.00 3.89 7,335 8,647 8,848 9,076 Myyntikate 1,683 2,274 2,295 2,379 DA 1,120 1,341 1,373 1,407 1,036 1,242 1,274 1,310 Tulos-ennen-veroja 1,016 1,364 1,308 1,354 Nettotulos 756 1,032 986 1,013 Nettotulos ilman k.eriä 756 1,032 994 1,028

19.7.2016, 10 OKDBV-FI 1Q16 3Q16E 4Q16E 401.3 417.0 386.2 426.2 13.9 16.0 18.5 16.0 Tulos-ennen-veroja 12.9 14.7 17.2 14.7 Nettotulos 10.1 11.4 13.5 11.7 EPS 0.06 0.06 0.07 0.06 EPS ilman kertaeriä 0.06 0.06 0.07 0.06 Oriola-KD 2Q16 tiistaina 19.7. klo 8.30 Oriola-KD - Tekninen kuva ja ennusteet OKDBV-FI 2014 2017E EV / 0.5 0.5 0.5 0.5 EV / DA 10.0 9.1 8.8 8.2 EV / 14.7 12.7 12.3 11.4 P / S 0.5 0.5 0.5 0.5 P / E 15.8 17.8 16.5 15.4 PEG 2.2-1.6 2.2 2.2 P / BV 7.1 4.0 3.6 3.3 P / kiinteän omais. BV #N/A #N/A #N/A #N/A ROE 44.7 22.4 21.5 21.2 ROA 5.3 4.8 4.9 5.1 Omavaraisuusaste% 13.0 20.6 22.4 23.9 Nettovelat / DA 1.2 0.1 0.2 0.0 EPS 0.27 0.24 0.26 0.28 EPS ilman kertaeriä 0.27 0.24 0.26 0.28 Osinko per osake 0.00 0.13 0.16 0.20 Osinkotuotto% 0.0 3.1 3.8 4.6 Payout% 0.0 54.2 62.1 70.7 BV per osake 0.60 1.07 1.20 1.30 Kiinteän BV per osake -0.91-0.34-0.22-0.11 1,612 1,626 1,633 1,671 Myyntikate 979 336 345 364 DA 87.0 85.2 88.8 93.4 59.5 61.0 63.8 67.4 Tulos-ennen-veroja 57.0 56.1 60.1 64.4 Nettotulos 46.2 45.0 47.3 51.0 Nettotulos ilman k.eriä 43.5 43.2 46.7 51.0

19.7.2016, 11 ORNBV-FI 1Q16 3Q16E 4Q16E 262.0 266.0 245.9 270.1 80.3 76.0 63.3 61.7 Tulos-ennen-veroja 79.7 75.0 62.3 60.7 Nettotulos 63.2 59.2 49.2 47.9 EPS 0.45 0.39 0.36 0.30 EPS ilman kertaeriä 0.45 0.40 0.35 0.30 Orion 2Q16 tiistaina 19.7. klo 12.00 webcast klo 13.30 Orion - Tekninen kuva ja ennusteet ORNBV-FI 2014 2017E EV / 5.1 5.0 4.9 4.8 EV / DA 16.5 16.6 17.1 17.0 EV / 18.9 19.2 19.2 18.9 P / S 5.1 5.1 5.0 4.9 P / E 24.4 24.8 25.3 25.1 PEG 12.2-30.8 17.0-9.4 P / BV 10.0 8.7 8.2 8.0 P / kiinteän omais. BV 10.3 8.9 8.7 8.4 ROE 41.0 35.2 32.4 31.7 ROA 21.1 19.9 19.5 19.3 Omavaraisuusaste% 51.4 56.8 58.8 59.2 Nettovelat / DA -0.1-0.2-0.2-0.3 EPS 1.50 1.48 1.45 1.46 EPS ilman kertaeriä 1.49 1.48 1.50 1.46 Osinko per osake 1.30 1.30 1.27 1.26 Osinkotuotto% 3.5 3.5 3.5 3.4 Payout% 86.7 87.8 87.6 86.3 BV per osake 3.66 4.20 4.48 4.60 Kiinteän BV per osake 3.55 4.13 4.23 4.37 1,015 1,016 1,036 1,063 Myyntikate 614 610 626 636 DA 312.0 308.2 299.1 298.9 272.4 266.6 266.0 270.0 Tulos-ennen-veroja 267.8 262.3 258.0 264.0 Nettotulos 211.1 208.1 209.0 212.0 Nettotulos ilman k.eriä 206.5 208.0 204.3 210.0

19.7.2016, 12 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 19.7.2016 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 9.0 19.2 19.7.2016 15:30 USA / Housing starts 1,166 1,164 19.7.2016 08:00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 1.32 1.32 19.7.2016 08:20 Volvo (PKC, Componenta) 1.48 1.35 19.7.2016 08:30 Ericsson 1.22 0.83 19.7.2016 08:30 Oriola 0.06 0.06 19.7.2016 08:45 Basware -0.26-0.21 19.7.2016 09:00 Assa Abloy 1.96 1.86 19.7.2016 12:00 Orion 0.38 0.45 19.7.2016 12:30 Kone 0.51 0.37 19.7.2016 13:00 SCA 3.21 2.95 19.7.2016 23:10 Microsoft (Nokia) 0.58 0.62 19.7.2016 Bef-mkt Goldman Sachs 3.00 2.32 19.7.2016 Novartis AG (Orion) 1.20 1.23 19.7.2016 Componenta -0.04 0.21 19.7.2016 HKScan 0.02-0.15 20.7.2016 17:00 Euroalue / Consumer confidence -8.0-7.3 20.7.2016 08:00 Norske Skog (UPM, StoraEnso) -0.67-0.73 20.7.2016 08:00 Nordea 0.21 20.7.2016 08:00 TeliaSonera 0.79 20.7.2016 08:30 Wärtsilä 0.52 0.30 20.7.2016 09:00 NCC (YIT, Lemminkäinen, Ramirent) 3.93-0.58 20.7.2016 09:00 Fortum 0.11 0.29 20.7.2016 12:00 Cargotec 0.59 0.62 20.7.2016 14:00 Morgan Stanley 0.61 0.55 20.7.2016 23:00 Intel 0.53 0.54 20.7.2016 Aft-mkt Qualcomm (Nokia) 0.97 1.04 20.7.2016 Bef-mkt SAP AG (Tieto) 0.87 0.64 21.7.2016 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0.00 21.7.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 265 254 21.7.2016 15:30 USA / Philadelphia FED 4.8 4.7 21.7.2016 17:00 USA / Leading indicators 0.2-0.2 21.7.2016 08:00 ABB (Vacon) 0.25 0.28 21.7.2016 08:00 Norsk Hydro (Fortum) 0.39 0.39 21.7.2016 08:00 Swedbank 3.81 3.87 21.7.2016 08:00 Atria 0.12-0.03 21.7.2016 08:30 Daimler 2.08 1.46 Lähde: Bloomberg

19.7.2016, 13 Eurokriisikalenteri Pvm Tapahtuma Kommentit 11.11.2013 EU & USA arvostelevat Saksan deflatorista politiikkaa: vahva sopii vain Saksalle muiden euromaiden menettäessä teollisuutensa. USA pyrkii estämään $ romahduksen vetämällä muut maat mukaan setelirahoitukseen. 4.4.2014 Fiat-valuuttojen QE johtaa liian heikkoihin $,, YEN ja CNY vs.. EKP hylkäämässä inflaatiomandaattinsa? ja ryhtyy muiden tavoin nominal-bkt targetointiin: vain velka/nimellinen-bkt tärkeä, muutoin velkaromahdus? 15.5.2014 Suomi lamaantuu: työttömyys kasvaa (kun palkat eivät jousta), BKT laskee ( 10mrd velanotosta huolimatta), veronkorotukset johtavat verotulojen laskuun, asuntokupla puhkeamassa, kulutus ja velkaatuminen hidastuvat. 26.5.2014 EKP Draghi perustelee euro-qe:tä: halvemmat hinnat ovat huonoa taloudelle (vain palkkoja ja euroa pitäisi alentaa), nimellinen-bkt tärkeä, koska sillä maksetaan velat pankeille. Valtiot hyötyvät ja verottavat inflaatiota. 26.5.2014 QE eli setelirahoitus on valittu ylivelkaantuneisuuden lääkkeeksi jo: USD, GBP, YEN ja kohta myös EUR? Reealinen kasvu heikkoa velan takia, jota sulatetaan inflatoimalla valuutta. Onko päätepiste IMF:n fiat valuutta SDR? 26.5.2014 IMF Lagarde haluaa lisää yhteistyötä keskuspankkien välille (hyötyä ylivelkaantuneisuuttaan setelielvytyksellä hoitaville keskuspankeille). Yhteistyö hyväksi kriiseissä, joissa keskuspankki on vaarassa tuhota valuuttansa. 16.10.2014 Euro toimisi, jos siirrytään markkinahinnoista poliitikkojen ohjaamaan komentotalouteen: kuluttajahinnat eivät saa laskea, joidenkin palkkoja lasketaan, joidenkin palkkoja nostetaan, poliitikot päättävät investoinneista. 26.10.2014 EU pankit on taas stressitestattu: omaa pääomaa tarvitaan EUR 25mrd, mutta huonoja lainoja on EUR 879mrd odottaen maksajaa: osakkeenomistaja, velkojat (ml. tilitallettajat), veronmaksajat (EVM), EUR-valuutta (OMT). 18.11.2014 EU:n ylivelkaantumiseen (eli velkojan ja velallisen välinen ongelmaan) haetaan ratkaisuksi kolmannen osapuolen rahoja (veroina tai inflaationa), mekanismeina esim. QE (->inflaatio) tai elvytys (->verotus). Ei defaulteille! 14.12.2014 Luottamus FIAT-euroon rakoilee: Ranskan Marine Le Pen vaatii kultavarantojensa auditointia ja palauttamista Ranskaan. Ensin Saksa, sitten Hollanti ja Belgia ja nyt myös Itävalta haluavat ulkomailla olevat kultansa takaisin. 22.1. Kielletyn euro-qe:n startti! Euro-QE1:n kooltaan odotettua suurempi sekä sisältää yhteisvastuuta. EKP ja EUR liittyvät setelipainokoneellaan valuuttasotaan, jossa velat hävitetään euron heikennykseksi eli inflaatioksi. 5.2. Pankit Suomessa viivyttävät väistämätöntä asuntokuplan poksahdusta antamalla vuoden lyhennysvapaan kaikille (myös jo 2 vuotta lyhentämättä olleille). Luottotappioille osoitteeksi veronmaksaja? Suomi = Irlanti 2007? 18.3. Suomi on kriisitietoinen talouden ongelmistaan. Edessä ovat päätökset 1) leikataanko julkisen sektorin kokoa ja alijäämää vai 2) nostetaanko veroja (esim. omaisuus- ja maastapakenemisveroa on esitetty, onko OK EU:lle?). 1.6. Sipilä leikkaa hieman näyttääkseen AY-liikkeelle, miten eurosopeutus jatkuu Suomessa AY-liikkeen kieltäytyessä sisäisestä devalvaatiosta. Suomen sopeuttaminen: 1) palkka-ale 2) julkiset leikkaukset 3) troikka 4) markka. 17.7. Kreikan sosialisteilta loppui "muiden ihmisten eurot" ja sosialismia ei voida jatkaa dragmalla -> Kreikka pysynee eurossa hyväksyen rahoittajien ehdot eli Kreikka panttaa (=myy) kansallisomaisuuttaan lisävelkaa vastaan. 12.8. Suomi on lamassa, 500 000 työtöntä, julkisella sektorilla & työssäkävijöillä ennätysvelat (osaa ei edes lyhennetä), 10mrd velkaantumistahtia yritetään hillitä, kasvua toivotaan 5% tulonsiirrolla yrityksille -> AY sanoi ei. 10.9. Suomi kilpajuoksuun konkurssiin menoa vastaan: taso & julkiset menot "devalvoitava" -tasolle: 1) samalla palkalla enemmän työtä (ei velkadeflaatiota), 2) menojen leikkaukset, 3) joustojen lisääminen (ei AY:lle). 10.9. Suomen valtion velka 100mrd, lisääntyy 7mrd vuodessa. Kuntien velka 20mrd, lisääntyy 2mrd vuodessa. Julkinen velka virallisesti 60% BKT:stä, point-of-no-return ~100% BKT:sta = 80mrd varaa saada talous kuntoon. 17.11. Ranska priorisoi turvallisuussopimusta vakaussopimuksen sijaan, mikä tarkoittaa ettei Ranska aiokkaan sopeuttaa ylivelkaantunutta talouttaan tuloihinsa. Velka/BKT nyt 96.5% ja menossa kohti 100% (point-of-no-return). 10.2.2016 Valuuttasotiminen (jokainen vuorollaan heikentää valuuttaansa koroilla ja QE:llä) johtaa aina QE:n pysäyttäjän valuutan ja talouden kilpailukyvyttömyyteen sekä deflaatioon eli velkojen reaaliarvon nousuun -> uusi QE 11.2.2016 Reaalitalouden kasvu hiipuu ja 2008-kriisin jälkeen velkaantuneisuus on vain kasvanut. Velka, 0-korot, QE, halpa öljy, teknologinen kehitys eivät auttaneet, joten nyt mietitään neg. korkoja, QE:ta kansalle (perustulo) etc. 16.2.2016 Talouskasvu hidastuu = velkaa ei oteta eikä anneta riittävästi. Ratkaisu: lisävelka & neg. korot= lainaa kannattaa antaa 0-korosta huolimatta, sillä luodun rahan voi verottaa neg.korolla. Defaulit OK, koska tuotto neg.koroista. 16.2.2016 Neg. koroista keskustellaan, ongelmana: setelit (poistetaan), FX, kulta, virtuaalivaluutat ja vertaislainaaminen. Neg. korolla pankit voisivat verottaa luomansa rahan = velallisten short squeeze ( johtaako QE:hen kansalle?) 16.2.2016 Ylivelkaantumisen hoitaminen julkisen talouden säästöillä on pahentanut velkakriisiä velkadeflaation, konkurssien ja epävarmuuden takia (esim. Kreikka). Enää velkaa ei karteta ja ylivelkaantumisen kriteerit unohdetaan. 25.4.2016 Suomen valtio devalvoi sisäisesti AY:n kieltäydyttyä palkka-alesta: mono- & oligopoleja puretaan samalla kun palkat alenevat mm. mikroyrittämisellä. Ylimenokausi rahoitetaan valtion omaisuuden ( 100mrd) myynneillä. 17.7.2016 Britannia irtonnee EU:sta. EU:ssa "Brexit-kriisiä" pyritään hyödyntämään pelastamalla Italian ja Saksan pankit sekä jäädyttämällä kriisimaiden Espanja ja Portugal saneeraukset. Moral Hazard johtanee setelirahoitukseen. 2016 EU:n velkaratkaisut: 1) lisää velkaa 2) lisäverotus 3) neg. korko (tuotto säästäjiltä velallisille ja pankeille) 4) hallitut defaultit (pienet pankit) 5) tulonsiirrot veronmaksajilta (EVM) 6) setelirahoitus (OMT) 7) säästöt ja 8) kasvu. 2016 FIAT-rahasysteemi kriisissä: Big Government rahoitettiin veroilla, sitten velalla ja nyt setelipainolla. FIAT-raha pakenee nimellisestä fyysiseen omaisuuteen -> edessä crack-up boom ennen FIAT-rahasysteemin korjausta? 2016 FIAT-korjaussarja: käteisraha pois & neg. korko. Velkadeflaatio OK, koska reaalikorko voi olla 0% deflaatiossa. Raha liikkelle QE laimennuksella (rahan & velan reaaliarvo pienenee) tai neg. korolla (pankeille verotusoikeus). 2016 FIAT-korjaussarja2: IMF varoittaa seuraavasta lamasta, jossa lisävelalla ei voi elvyttää eikä korkoja laskea < 0 (koska käteinen). EKP pääekonomisti koepallottaa helikopterirahaa = setelirahoitus, rahan & velkojen inflatointi. 2016 Velkakuplan hallinta digi(fiat)valuutalla & neg.korolla: pankeilla voi säilyä rahanluontioikeus jos neg.korko mahdollinen. Taloutta ohjataan korolla eikä velalla & vältetään velan (&rahan) inflatointi tai deflaatioromahdus? Lähde: S-Pankki (FIM), Bloomberg, Arvopaperi, Taloussanomat, Kauppalehti

19.7.2016, 14 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8,240.1 0.0 2.1 4.0 0.8-6.8 Automobiles & Parts 460.2 0.5 4.8-2.6-8.7-25.4 iboxx Europe 222.6 0.2 0.4 1.6 2.5 5.5 OMX Helsinki Portfolio 5,513.4 0.0 1.9 3.9 2.0-4.2 Banks 132.1 0.2 4.9-8.3-12.1-41.7 iboxx Europe HY 177.8 0.0 0.8 1.2 1.6 1.8 OMX Stockholm 30 1,368.2-0.3 1.3 2.1-3.0-17.2 Basic Resources 317.2 0.1 2.8 10.7 4.3-15.3 Financials, Senior 222.1 0.1 0.2 1.1 1.8 4.9 OBX 555.0-0.6-0.4 2.4 3.9-5.0 Chemicals 774.4 0.2 2.8 2.8-5.3-19.3 Financials, Subordinated 243.9 0.2 1.1 1.3 1.7 3.0 Construction & Materials 380.9 0.1 1.6-0.4-3.1-6.6 Non-Financials 232.8 0.2 0.4 2.0 2.9 6.2 Euro STOXX 50 2,949.2-0.3 2.2 0.2-5.3-20.0 Financial Services 385.5 1.1 3.7-3.7-6.9-20.0 Autos 206.4 0.1 0.3 1.8 3.0 4.1 Europe STOXX 600 338.7 0.2 1.8 0.3-3.0-16.7 Food & Beverage 648.1 0.2 0.0 4.1 0.9-0.3 Industrials 233.9 0.2 0.2 1.6 2.4 6.4 DAX 10,063.1 0.0 2.3 1.0-2.8-14.3 Health Care 761.2 0.1-0.2 6.5 3.2-12.6 Consumer 222.4 0.2 0.3 1.6 2.4 4.9 FTSE 100 6,695.4 0.4 0.2 7.9 4.5-1.4 Household Goods 770.8 0.0 0.4 1.2 0.3-2.6 Energy 222.0 0.1 0.5 2.4 3.9 6.1 Industrial Goods & Serv. 421.6-0.2 1.8-0.9-2.3-10.8 Telecom Services 252.3 0.2 0.4 2.0 3.1 7.3 S&P 500 2,166.9 0.2 1.4 4.0 3.1 1.8 Insurance 223.1 0.7 3.5-6.6-13.2-24.7 Nasdaq Composite 5,055.8 0.5 1.3 4.5 2.3-3.1 Media 274.8 0.4 1.7-1.0-7.8-18.2 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 291.0-0.8 0.4 4.0 6.0-6.9 itraxx CDS Europe (IG) 71.4 0.4-4.0-7.6 0.8 12.6 Shanghai 3,019.4-0.8-1.0 4.9 1.6-24.8 Real Estate 172.5 0.3 0.7-4.3-3.2-11.0 itraxx CDS Crossover (HY) 326.4 2.8-7.9-17.7 22.7 66.0 Hang Seng 21,685.1-0.5 2.2 4.9 2.1-15.1 Retail 301.3 0.4 2.1-2.2-7.4-19.4 Financials, Senior 96.0-0.9-10.8-8.5 8.2 29.5 Nikkei 16,723.3 1.4 3.9 3.4-1.1-19.8 Technology 344.6 3.5 5.4 6.3 2.3-4.2 Financials, Subordinated 220.1-0.6-21.4 3.2 32.2 85.3 RTSI($) 969.4 0.0 1.5 3.4 2.8 7.1 Telecom 302.2-0.6 1.1-1.7-8.4-23.8 Travel & Leisure 225.2 0.7 2.2-6.4-6.7-15.2 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 299.2 0.3 1.3 1.8 1.2-9.4 CDX USA, IG 71.0-0.8-1.2-9.1-4.7 5.1 S&P 500 2,156.3-0.2 0.5 3.6 3.2 CDX USA, HY 390.2-1.8-9.2-47.2-33.1 51.9 Nasdaq 100 4,603.5-0.1 0.7 4.6 1.7 S&P 500 Euro STOXX 50 2,932.0-0.5 0.1-1.2-4.4 Energy 519.3-0.1 1.9 2.8 5.6-1.1 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10,016.5-0.5 0.5-0.1-4.3 Materials 307.9 0.7 4.1 3.2 3.7 3.9 CDX Asia, IG 118.4-2.9-15.3-24.5-19.8 13.9 Industrials 510.0-0.1 1.9 4.3 3.8 7.6 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 645.4 0.3 0.3 3.3 1.8 2.7 VIX (S&P 500) 12.4-0.2-1.1-5.9-0.8 0.2 Consumer Staples 570.7-0.2-0.1 3.8 4.5 10.7 VDAX (DAX) 19.3 0.0-1.6-7.8 0.9 2.0 Health Care 856.2 0.0 0.8 5.1 4.5-4.0 VSTOXX (STOXX 50) 20.8-0.1-2.7-13.4 0.5 2.7 Financials 318.2 0.4 2.4 3.6 1.1-7.1 Info tech 747.5 0.7 2.3 4.5 1.6 2.2 Telecom Services 183.0 0.0 0.7 4.9 8.0 18.1 Lähde: Bloomberg Utilities 264.7 0.2-0.7 3.5 6.1 20.8

19.7.2016, 15 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.333 0.000-0.007 0.008 0.007-0.217 Suomi 5v -0.46-0.016 0.04-0.16-0.24-0.60 CRB Commodity 414.6-0.1 0.7-0.7 0.0 0.1 EMU Euribor 3kk -0.293 0.000-0.001-0.027-0.043-0.274 Saksa 2v -0.65-0.004 0.01-0.07-0.15-0.43 CRB Food 355.9-0.1-0.5-4.8-2.1-2.5 EMU Euribor 12kk -0.057 0.000 0.006-0.029-0.046-0.228 Saksa 5v -0.58-0.017 0.00-0.11-0.22-0.70 CRB Metals 702.0-0.1 1.7 4.6 4.4 0.1 Saksa 10v -0.04-0.025 0.05-0.09-0.19-0.82 Baltic Dry Index 748 0.4 6.3 28.5 11.5-29.9 USA 2v 0.67-0.024-0.02-0.10-0.13-0.01 Energia (USD) USA 5v 1.10-0.033 0.01-0.10-0.21-0.55 Brent Crude Oil 46.8-0.3-3.4-8.6 1.0-24.4 USD Libor 3kk 0.688 0.000 0.019 0.041 0.053 0.393 USA 10v 1.55-0.031 0.04-0.16-0.29-0.77 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0 0.0-105.2 Natural Gas USA 2.73 0.4 0.0-2.3 16.8-13.3 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 57.6-0.6 2.2 11.8 25.1-1.6 EUR / USD 1.107-0.03 0.10-1.51-1.99 1.25 Saksa 2v (Schatz) 112.1 0.00 0.0 0.1 0.2 0.8 Sähkö, 2st Y Fut. 21.7 1.2 1.2 10.5 6.7-6.4 EUR / GBP 0.838 0.3 0.3 9.2 6.3 19.2 Saksa 5v (Bobl) 133.7 0.07 0.0 0.7 2.3 3.8 CO2 2011 ECX (EUR) 4.5 0.0 0.0-25.6-11.0-44.0 EUR / CHF 1.089 0.0-0.5 0.6-0.9 3.8 Saksa 10v (Bund) 166.6 0.28 0.0 2.2 3.0 13.9 Metallit (USD) EUR / JPY 117.23-0.3 1.2-0.5-5.5-13.5 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6.70-0.1 0.2 1.6 3.6 7.9 Korkoerot Alumiini 1,645-0.6 0.2 1.1 3.7-0.9 USD / JPY 105.88-0.3 1.1 1.1-3.6-14.5 Saksa 10v-2v 0.61-0.02 0.04-0.02-0.05-0.39 Ferrokromi 1.89 0.0 0.0 0.0 1.1-6.2 GBP / USD 1.322-0.3-0.2-9.8-7.8-15.0 USA 10v-2v 0.89-0.01 0.06-0.06-0.17-0.76 Nikkeli 10,505 2.6 5.0 13.5 13.6-10.0 EUR / SEK 9.48 0.1 0.3 1.8 3.2 1.4 Saksa-USA 10v -1.59 0.01 0.01 0.06 0.10-0.05 Kupari 223 0.0 1.1 5.6-0.2-9.8 EUR / NOK 9.36 0.1 0.4 0.1 2.1 5.5 Sinkki 2,213 0.6 3.7 10.4 14.7 8.2 EUR / PLN 4.37 0.1-0.4-0.4 2.5 5.8 Inflaatio-odotukset Palladium 642-0.8 2.6 16.7 10.3 4.9 EUR / RUB 69.59 0.0-1.4-3.2-5.5 11.7 Ranska 10v 0.96 0.00 0.06-0.02-0.19-0.34 Platina 1,097-0.1 0.2 11.8 6.8 11.3 USA 10v 1.50-0.01 0.01 0.04-0.13-0.34 Hopea 20.0-0.2-0.6 15.5 16.8 35.5 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,330 0.1-0.2 4.9 6.9 20.8 EUR / USD 8.4 0.0-0.2-1.2-1.6-1.8 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 11.9 0.4 0.9-0.7-1.3 3.7 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 354.0-0.8 1.2-10.7-10.3-12.9 EUR / CHF 5.7 0.0-0.2-2.3-1.1-1.7 Saksa 5v 17.7-0.1-0.6-0.3-1.1 3.8 Vehnä 426.3-0.8 0.5-7.0-15.5-18.8 EUR / JPY 13.9 0.1 0.1 0.1 2.5 4.5 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.3 3.7 Soija 1,068.3-0.9-3.5-5.7 5.8 4.9 USD / JPY 13.3 0.2 0.2 1.5 2.6 5.8 Espanja 5v 91.6-0.5-7.9-11.6-1.8 5.7 Sokeri 534.0 0.0-1.7 0.5 17.0 53.3 EUR / SEK 6.6 0.0 0.2-0.8-0.6-0.6 Italia 5v 136.1 5.1-8.4-6.8 11.0 32.2 Puuvilla 73.7 0.1 3.6 17.2 15.5 12.7 EUR / NOK 8.2 0.0-0.1-0.9-1.5-1.7 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 0.2 10.8 NBSK sellu 811.9 0.0 0.3 0.7 2.9-4.6 EUR / RUB 16.5 0.1-0.5-2.6-6.4-0.9 Ranska 5v 36.9 0.2-1.6-6.0 1.0 3.5 Sanomalehtipaperi (EUR) 429.0 0.0-0.2-1.0-1.3-3.8 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 27.2 0.0-1.6-2.4 0.8 5.3 Luonnon kumi (YEN) 172.0-0.9 3.0 7.5-9.5-14.3

19.7.2016, 16 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 2.1 2.1 2.0 2.1 2.7 USA (teollisuus) 53.2 51.3 50.8 51.8 48.0 53.1 USA 1.9 1.9 1.8 2.0 2.5 2.8 Euroalue 1.7 1.7 1.7 1.6 1.6 Euroalue (teollisuus) 52.8 51.5 51.7 51.6 53.2 52.5 Euroalue 1.5 1.5 1.5 1.5 1.7 1.7 Japani 0.9 0.9 2.2 3.6 2.2 Japani (teollisuus) 48.1 47.7 48.2 49.1 52.6 50.1 Japani 0.5 0.5 0.5 0.5 1.1 1.4 Kiina 6.7 6.7 6.9 7.0 7.0 Kiina (teollisuus) 50.0 50.1 50.1 50.2 49.7 50.2 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 6.7 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 89.5 93.5 94.7 89.0 92.0 93.1 BKT ennuste 2017 USA 1.0 1.0 1.1 0.9 0.7 0.1 Euroalue -7.3-7.0-9.3-9.7-5.7-5.5 USA 2.2 2.3 2.3 2.3 2.4 2.7 Euroalue 0.1-0.1-0.2 0.0 0.2 0.2 Japani 41.8 40.9 40.8 41.7 42.6 41.6 Euroalue 1.3 1.6 1.6 1.6 1.7 1.6 Japani -0.4-0.4-0.3-0.1 0.2 0.4 Kiina 99.8 99.8 101.0 100.0 103.7 105.5 Japani 0.8 0.8 0.5 0.5 0.6 0.8 Kiina 1.9 1.9 2.0 2.3 1.8 1.6 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.2 6.3 6.3 6.3 6.3 6.5 USA 0.6 0.6 0.6 0.6 0.5 1.4 Työttömyysaste Euroalue 0.8 0.8 0.8 0.8 1.1 0.9 Inflaatio ennuste 2016 USA 4.9 4.7 5.0 5.0 5.0 5.3 Japani 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 0.6 USA 1.3 1.3 1.3 1.3 1.6 2.1 Euroalue 10.1 10.1 10.2 10.2 10.5 11.0 Kiina 6.5 6.5 6.5 6.5 6.4 6.6 Euroalue 0.3 0.3 0.3 0.3 1.0 1.4 Japani 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 3.4 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani 0.0 0.0 0.2 0.3 0.8 1.2 Kiina 4.0 4.0 4.0 4.0 4.1 4.0 USA 7.0 6.8 6.4 6.2 5.8 5.6 Kiina 2.0 2.0 2.0 1.7 1.7 2.0 Euroalue 5.0 5.0 5.1 5.4 5.3 5.2 Ohjauskorot Japani 3.4 3.4 3.4 3.2 3.1 3.9 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 Kiina 11.8 11.8 12.8 13.4 13.3 11.8 USA 4.8 4.8 4.8 4.8 4.8 5.0 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.2 10.2 10.2 10.2 10.5 10.7 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 2.7 2.2 3.0 1.7 2.8 2.1 Japani 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 Euroalue 1.6 1.6 1.4 1.7 2.8 2.5 Kiina 4.2 4.1 4.2 4.3 4.1 4.1 Japani -2.1-2.1-0.9-1.0-1.1 1.0 Kiina 10.6 10.0 10.1 10.5 11.1 10.6 Teollisuustuotanto USA -0.7-1.4-1.4-2.1-2.3-0.3 Euroalue 0.5 0.5 2.2 0.2-0.1 2.0 Japani -0.4-0.4-3.3 0.2-2.1 2.1 Kiina 6.2 6.0 6.0 6.8 5.9 6.8 Lähde: Bloomberg

19.7.2016, 17 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17.3x 21.5x 2.2x 2.6 % Autoteollisuus STOXX 600 8.0x 11.5x 1.1x 3.8 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV -0.1 % ##### 0.5 % Suomi HEX 25 17.2x 17.2x 2.0x 4.2 % Pankit STOXX 600 10.7x 15.1x 0.6x 5.5 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 1.8 % 55.2x 0.7 % Ruotsi OMX 30 15.5x 21.2x 2.1x 4.2 % Perusraaka-aineet STOXX 600 23.7x #N/A N/A 1.2x 2.0 % Pohjoismaat VINX 30 16.9x 20.8x 2.3x 3.9 % Kemikaalit STOXX 600 16.3x 18.8x 2.5x 3.0 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 12.7x 22.1x 1.6x 3.2 % Rakennus STOXX 600 17.8x 33.2x 1.8x 3.0 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.2 % 23.9x 3.1 % Eurooppa STOXX 600 16.0x 27.6x 1.7x 3.7 % Rahoitus STOXX 600 15.3x 28.8x 1.6x 3.7 % Euroalue STOXX 50 13.8x 21.5x 1.3x 4.1 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 23.1x 28.0x 3.7x 2.6 % USA S&P 500 18.4x 20.1x 2.9x 2.1 % Terveydenhuolto STOXX 600 18.3x 29.9x 4.3x 2.9 % Japani Nikkei 16.9x 20.0x 1.5x 2.0 % Kulutustavarat STOXX 600 19.5x 20.8x 4.5x 2.9 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 16.7x 24.0x 3.0x 3.0 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 9.7x 10.5x 0.9x 5.6 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13.1x 15.2x 1.5x 2.6 % Media STOXX 600 17.3x 21.3x 2.9x 3.9 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 13.5x 13.5x 1.4x 2.6 % Öljy ja kaasu STOXX 600 21.2x #N/A N/A 1.2x 5.2 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.4x 20.1x 1.1x 4.2 % Kiinteistöt STOXX 600 21.2x 8.8x 1.1x 3.7 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 15.9x 34.9x 1.9x 2.6 % Vähittäismyynti STOXX 600 18.4x 21.9x 2.5x 2.8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 10.7x 10.7x 1.4x 4.2 % Teknologia STOXX 600 21.0x 25.6x 2.9x 2.0 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15.0x 15.4x 2.4x 3.1 % Telekommunikaatio STOXX 600 18.5x 55.3x 1.7x 5.0 % Kiina Shanghai Comp. 13.9x 16.6x 1.7x 2.1 % Matkustus STOXX 600 14.3x 14.5x 3.6x 2.6 % Venäjä RTSI $ 7.4x 7.8x 0.9x 4.4 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 15.3x 172.1x 1.6x 4.7 % Brasilia Bovespa 14.4x 104.0x 1.4x 3.0 % USA Intia Sensex 17.3x 20.4x 3.0x 1.6 % Rahoitus S&P 500 14.7x 15.6x 1.3x 2.4 % Kulutustavarat S&P 500 18.5x 20.3x 5.0x 1.6 % Päivittäistavarat S&P 500 22.2x 23.4x 5.6x 2.5 % Energia S&P 500 93.6x 44.9x 1.9x 2.8 % Terveydenhuolto S&P 500 16.6x 21.5x 3.8x 1.7 % Teollisuus S&P 500 17.5x 18.1x 4.2x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.5x 20.2x 4.2x 1.6 % Perusteollisuus S&P 500 19.0x 19.2x 3.7x 2.1 % Telekommunikaatio S&P 500 15.1x 16.5x 3.1x 4.3 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 18.8x 19.5x 2.0x 3.3 %

19.7.2016, 18 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.