20 years inside the mind of the CEO...What's next?

20 years inside the mind of the CEO...What's next? March 2017 ceosurvey.pwc 2017 PricewaterhouseCoopersLLP. All rights reserved.

PwC:n toimitusjohtajatutkimus Taustaa tutkimuksesta Yritysten kasvunäkymät Suomessa ja maailmalla Globalisaatio Luottamus Teknologia

Taustaa tutkimuksesta

Lähes 1 400 vastaajaa 1 379 toimitusjohtajaa 79 maasta Pohjois- Amerikka 152 haastattelua (11 %) Länsi- Eurooppa 290 haastattelua (21 %) Keski- ja Itä- Eurooppa 152 haastattelua (11 %) Haastattelut toteutettiin Q4/2016. Haastattelut jakautuivat lukumääräisesti maittain BKT:n perusteella. Etelä-Amerikka 165 haastattelua (12 %) Lähi-itä ja Afrikka 124 haastattelua (9 %) Aasia ja Tyynenmeren alue 496 haastattelua (36 %) 20 th CEO Survey 4

Suomesta tutkimukseen osallistui 31 toimitusjohtajaa Tutkimukseen osallistuneiden suomalaisyritysten toimialajako Tutkimukseen osallistuneiden suomalaisyritysten maailmanlaajuinen liikevaihto viime tilikaudella (USD) 3% 19% Yli 10 MRD USD 1-10 MRD USD 35% 6% 23% 13% Energiateollisuus Muut Rahoitus- ja vakuutustoiminta Teknologia, informaatio ja viestintä Teollisuus Tukku- ja vähittäiskauppa 101-999 MUSD Alle 100 MUSD Tutkimukseen osallistuneista suomalaisista toimitusjohtajista 42 % 58 % listaamattomia. edustaa listattuja yrityksiä ja 20 th CEO Survey 5

Yritysten kasvunäkymät Suomessa ja maailmalla

Maailmanlaajuisesti toimitusjohtajien luottamus kasvuun on noussut Luottamus talouden kasvuun on noussut globaalisti 2 %-yksikköä vuoteen 2016 verrattuna. 31% 41% 52% 50% 31% 48% 40% 36% 44% 39% 39% 35% 38% 37% 27% 29% 21% 14% 18% CEOs very confident in own business growth CEOs confident global economy will improve 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Base : All respondents (2017=1,379; 2016=1,409; 2015=1,322; 2014=1,344; 2013=1,330; 2012=1,258; 2011=1,201; 2010=1,198; 2009=1,124; 2008=1,150; 2007=1,084; 2006 (not asked); 2005=1,324; 2004=1,386) Note: From 2012-2014 respondents were asked do you believe the global economy will improve, stay the same or decline over the next 12 months? Q: Do you believe global economic growth will improve, stay the same, or decline over the next 12 months? Q: How confident are you about your company s prospects for revenue growth over the next 12 months? 20 th CEO Survey 7

Suomalaisjohtajien luottamus Suomen talouteen on noussut merkittävästi Suomen toimitusjohtajien luottamus Suomen talouden kasvuun on viisinkertaistunut. 60% 18% 5% 25% 23% 44% 28% 14% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 47% 21% Base: Finnish respondents (2017=31; 2016=35; 2015=38; 2014=43; 2013=39; 2012=40) Q: How confident are you about your company s prospects for revenue growth over the next 12 months? Q: Do you believe global economic growth will improve, stay the same, or decline over the next 12 months? Note: From 2012-2014 respondents were asked do you believe the global economy will improve, stay the same or decline over the next 12 months? Q: Do you believe Finnish economic growth will improve, stay the same, or decline over the next 12 months? 7% 37% 29% 12% 39% 26% Finnish CEOs very confident in own business growth Finnish CEOs confident global economy will improve Finnish CEOs confident Finnish economy will improve 20 th CEO Survey 8

Suomalaisjohtajien luottamus oman yrityksen kasvuun on vahvaa Epävarmasti oman yrityksen menestykseen suhtautuvien määrä on pudonnut 20 %-yksikköä. 18% 5% 25% 23% 44% 28% 14% 47% 21% 7% 37% 29% 12% Confidence in own business growth 2017 2016 Not confident at all 0% 6% Not very confident 6% 20% Somewhat confident 68% 34% Very confident 26% 37% No Answer 0 3% 20 th CEO Survey 9 60% 39% 26% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Base: Finnish respondents (2017=31; 2016=35; 2015=38; 2014=43; 2013=39; 2012=40) Q: How confident are you about your company s prospects for revenue growth over the next 12 months? Q: Do you believe global economic growth will improve, stay the same, or decline over the next 12 months? Note: From 2012-2014 respondents were asked do you believe the global economy will improve, stay the same or decline over the next 12 months? Q: Do you believe Finnish economic growth will improve, stay the same, or decline over the next 12 months? Finnish CEOs very confident in own business growth Finnish CEOs confident global economy will improve Finnish CEOs confident Finnish economy will improve

Kannattavaa kasvua haetaan ennen kaikkea orgaanisella kasvulla ja kustannusten karsimisella Finland (31) Sweden (38) Western Europe (294) North America (152) Global (1,379) Organic growth 87% 87% 86% 92% 79% Cost reduction 71% 63% 69% 68% 62% New strategic alliance or joint venture 32% 29% 40% 53% 48% New M&A 55% 50% 48% 55% 41% Collaborate with entrepreneurs or start-ups 39% 13% 39% 34% 28% Outsourcing 19% 21% 21% 20% 17% Sell a business or exit a market 32% 18% 20% 26% 15% The arrow shows the change in percentage compared to 2016, if the same question was asked in 2016. Q: Which of the following activities, if any, are you planning in the coming twelve months in order to drive corporate growth or profitability? 20 th CEO Survey 10

Suomalaiset yritykset hakevat kasvua erityisesti Ruotsista ja USA:sta UK ja Puola ovat pudonneet pois listalta. Sweden USA Germany China Norway Japan Russia India 2017 45% 35% 26% 23% 16% 13% 13% 10% 2016 29% 26% 23% 14% 11% 9% 9% 9% USA Sweden China Japan Germany UK Russia Poland Q: Which three countries, excluding the one in which you are based, do you consider most important for your overall growth prospects over the next 12 months? 20 th CEO Survey 11

Melkein puolet yrityksistä aikoo lisätä henkilöstön määrää Suomessa Henkilöstömäärän lisäämistä aikovia on 19 %-yksikköä enemmän kuin viime vuonna. Lisäksi yhä harvempi yritys aikoo vähentää henkilöstön määrää. 2017 Finland Sweden 2016 2017 2016 2017 Global 2016 48% 29% 47% 56% 52% 48% 26% 40% Increase Stay the same Decrease 32% 19% Increase Stay the same Decrease 31% 30% Increase Stay the same Decrease 26% 31% 21% 25% 16% 21% Base: All respondents (Finland 31, Western Europe 294, North America 152, Sweden 38, Global 1379) Q: Do you expect headcount at your company to increase, decrease or stay the same over the next 12 months? 20 th CEO Survey 12

Globalisaatio

Johtajat ovat nähneet globalisaatiosta ja teknologian kehittymisestä johtuvan valtavan mullistuksen viimeisen 20 vuoden aikana Kaupankäynnissä 4x maailmankauppa 5x rahoitusvirrat BRIC-taloudet Teknologiassa Eksponentiaalinen kasvu globaalissa verkkoliikenteessä Google, Wikipedia, Facebook, Alibaba toisaalta Eriarvoisuus nousussa Epäluottamus liiketoiminnassa Kasvava sosiaalinen epävakaus Populismin nousu Yhteiskunnassa Miljardin ihmisen nouseminen pois äärimmäisestä köyhyydestä Uusi kasvava keskiluokka 20 th CEO Survey 14

Globalisaatio on pääasiassa edistänyt yhdistyneisyyttä, kauppaa ja liikkuvuutta vähemmän taas tasa-arvoa ja globaalin verojärjestelmän oikeudenmukaisuutta -4% -8% -10% -16% -20% -19% -16% -22% -28% -35% -44% -3%Improving the movement of capital, people, goods and info Enabling universal connectivity Creating a skilled and educated labour force Universal access to infrastructure and basic services Upholding standards for protection and ethical use of data Full and meaningful employment Managing geopolitical risks Harmonising regulations Averting systemic failure Averting climate change and resource scarcity Fairness and integrity of global tax systems Closing the gap between rich and poor 35% 33% 53% 54% 59% 55% 53% 57% 55% 49% 45% 38% 60% 62% 37% 34% 20% 21% 23% 23% 16% 15% 14% 13% Not at all To some extent To a large extent Q: To what extent has globalisation helped with the following areas? 20 th CEO Survey 15

Mihin maailma on menossa? Political unions Economic unions and unified economic models Single global marketplace Single global rule of law and liberties Common global beliefs and value systems Free and open access to the internet Nationalism and devolved nations Multiple economic models Regional trading blocs Multiple rules of law and liberties Multiple beliefs and value systems Fragmented access to the internet A global world bank Regional investment banks S ource: PwC, 19 th Annual Global CEO S urvey. Base: All respondents (1,409) Q: The following question contrasts a series of opposing political, economic and trade trends. For each alternative, please select the one that you believe the world is moving more towards. 20 th CEO Survey 16

Huolenaiheita löytyy Johtajien huolestuneisuus jatkaa kasvuaan useiden mahdollisten uhkien osalta. Eniten kasvaneita huolenaiheita ovat terrorismi, teknologisen muutoksen nopeus ja muuttuva kuluttajakäyttäytyminen. Uncertain economic growth 82 81 Over-regulation 80 78 79 72 69 A vailability of key skills 77 69 73 72 63 Geopolitical uncertainty Speed of technological change 72 74 74 42 47 58 61 70 54 Exchange rate volatility 60 73 70 Increasing tax burden Social instability Changing consumer behaviour 62 70 70 69 68 60 65 68 49 52 60 60 65 Cyber threats 48 61 61 61 Lack of trust in business (Industry 2012) 37 49 53 55 58 Respondents who answered somewhat or extremely concerned (%) N/A Top risers Base : All respondents (2017=1,379; 2016=1,409; 2015=1,322; 2014=1,344; 2013=1,330 Q: How concerned are you about the following economic, policy, social, environmental and business threats to your organisation s growth prospects? 20 th CEO Survey 17

Luottamus

Yhä digitalisoituvammassa maailmassa on laajalti tunnistettu yrityksen tarkoituksen elintärkeys ja luottamuksen vaikeampi voittaminen It's more important to have a strong corporate purpose, that's reflected in our values, culture and behaviours % -1 36 56 Neither/nor 5% It's more important to run our business in a way that accounts for wider stakeholder expectations -3 52 33 10% It's harder for business to gain and keep trust -2-14 46 22 15% How we manage people's data will differentiate us -2-7 40 24 25% Base : All respondents (1,379) Q10. In the context of an increasingly digitised world, to what exte nt do you agree or disagree with the following statements? Disagree Disagree strongly Agree Agree strongly 20 th CEO Survey 19

Kolme pahinta uhkaa luottamukselle ovat todennäköisesti kyberturvallisuuden ja tietosuojan loukkaukset sekä IT-häiriöt Cyber security breaches affecting business information or critical systems Breaches in data privacy and ethics -5-5 % 38 35 53 55 IT outages and disruptions -7 43 47 Risks from use of social media -9 50 38 Confusion around who owns digital assets -20 49 20 Artificial intelligence and automation (including blockchain) -18 47 20 Uncertainty about how tax laws apply to digital assets -23 46 17 Gene technologies -38 21 13 Base : All respondents (1,379) Q11a. To what e xte nt do you think the following areas will impact negatively on stakeholder trust le vels in your industry in the next five years? Not at all To some extent To a large extent 20 th CEO Survey 20

Teknologian vaikutus

Teknologia on muuttanut kilpailutilannetta merkittävästi viimeisten vuosien aikana It has completely reshaped competition in my industry It has a significant impact on competition in my industry It has had a moderate impact on competition in my industry It has had not impact on competition in my industry 20 vuotta 5 vuotta 10% 10% 3% 11% 9% 8% 29% 23% 24% 27% 35% 29% 37% 28% 33% 45% 34% 28% 38% 30% It has completely reshaped competition in my industry It has a significant impact on competition in my industry It has had a moderate impact on competition in my industry It has had not impact on competition in my industry 3% 6% 8% 5% 8% 6% 21% 16% 25% 20% 26% 29% 30% 40% 34% 34% 37% 32% 44% 65% Finland Sweden Western Europe North America Global 20 th CEO Survey Base : All respondents (Finland 31, Western Europe 294, North America 152, Nordic (excl. Finland) 117, Sweden 38, Global 1379) 22 Q:To what e xte nt has technology changed competition in your industry over the past 20 years? Q: To what e xte nt has te chnology changed competition in your industry over the past 5 years alone?

Mutta seuraavan viiden vuoden aikana teknologian odotetaan muuttavan kilpailutilannetta enemmän kuin muutos menneen 20 vuoden aikana It will completely reshape competition in my industry It will have a significant impact on competition in my industry It will have a moderate impact on competition in my industry It will have no impact on competition in my industry 0% 0% 2% 2% 2% Base : All respondents (Finland 31, Western Europe 294, North America 152, Nordic (excl Finland) 117, Sweden 38, Global 1379) Q: To what e xte nt do you think te chnology will change competition in your industry over the next 5 years? 19% 24% 22% 24% 23% 68% 37% 58% 46% 52% 13% 37% 18% 28% 23% Finland Sweden Western Europe North America Global 20 th CEO Survey 23

Mitä yritysten ja Suomen valtiojohdon pitäisi tehdä hyödyntääkseen digitalisaation tuomat mahdollisuudet? Käyttää mielikuvitusta ja arvioida mikä on mahdollista viiden vuoden päästä Tehdä yhteistyötä yliopistojen ja tutkimuslaitosten kanssa Tähdätä korkealle ja myös oman kotimarkkinan ulkopuolelle Poistaa säädöksiä ja byrokratiaa, jotka estävät digitalisaation hyväksikäyttöä, esim. Uber Kehittää digitaalista infrastruktuuria valtion tasolla Koulutus on tärkeä digitalisaation mahdollistaja Tukea kaupungistumista, sillä innovaatio tapahtuu nopeammin kaupungeissa Q:What should the Finnish government and companies do to benefit from opportunities created by digitalization? Hyödyntää digitalisaatiota valtion tehtävien tehostamiseen, esimerkiksi sote-uudistuksessa tulisi ottaa huomioon digitalisaation vaikutukset 20 th CEO Survey 24

Ota yhteyttä! Hannu Suonio Advisory Leader, Partner 020 787 8552 hannu.suonio@fi.pwc.com Lue lisää: www.pwc.fi/ceo Mirel Leino Partner 020 787 7868 mirel.leino@fi.pwc.com 20 th CEO Survey 25