Raision tilinpäätös 2014 Toimitusjohtaja Matti Rihko Raisio Oyj 12.2.2015
Raision Q4/2014 Nyky-Raision paras neljäs vuosineljännes Brändit-yksikön vahvat alueet Benecol, makeiset ja Pohjois-Eurooppa paransivat liiketulostaan Johnson & Johnson -yhtiöiltä ostetun Benecol-liiketoiminnan integrointi etenee suunnitellusti Raisioagron suhteellinen kannattavuus parani operatiivisen tehokkuuden parantuessa Sian- ja siipikarjanrehujen valmistuksen lopetus syyskuun lopussa paransi kannattavuutta ja vapautti käyttöpääomaa Benemilkissä jatkuu hyvä aktiviteettitaso 2
Raision Q4/2014 numeroin Liiketulos 8,9 (8,4) M * Liiketulos 7,6 (6,4) % liikevaihdosta * Liikevaihto 117,8 (131,2) M Brändit-yksikön liiketulos 10,6 (10,0) M * 12,5 (12,9) % liikevaihdosta * Raisioagron liiketulos 0,0 (-0,3) M * Nyky-Raision paras neljäs vuosineljännes liiketuloksella mitattuna * Ilman kertaeriä 3
Konsernin EBIT M Ilman kertaeriä % 10 10 8,4 8,9 8 5 6 4 0 Q4/2013 Q4/2014 2 0 EBIT EBIT % 4
Raision vuosi 2014 Kaksijakoinen vuosi Vuoden kahden viimeisen kvartaalin liiketulos oli vertailukausia parempi Raisio on jälleen parantamisen trendillä Benecol-liiketoiminnan osto J&J:ltä oli Raisiolle tärkeä ja hyvä hankinta Mahdollisuus kehittää liiketoimintaa omista lähtökohdista ensi kertaa sitten vuoden 1997 Raisioagro keskittyy naudan- ja kalanrehuihin, viljakauppaan ja verkkokauppaan Benemilkin kansainvälinen kaupallistaminen etenee suunnitellusti 5
Konsernin EBIT puolivuosittain M Ilman kertaeriä 25 20 15 17,3 19,0 17,3 20,3 19,0 13,8 20,3 21,0 10 5 0 H1/ 2012 H1/ 2013 H2/ 2012 H2/ 2013 H1/ 2013 H1/ 2014 H2/ 2013 H2/ 2014 6
Raision vuosi 2014 numeroin Liiketulos 34,8 (39,3) milj. euroa * Liiketulos 7,0 (7,1) % liikevaihdosta * Brändit-yksikön liiketulos 35,9 (41,4) milj. euroa * Raisioagron liiketulos 3,4 (3,1) milj. euroa * Liikevaihto 493,9 (557,6) milj. euroa Raisio palasi vuoden toisella EPS 0,18 (0,20) euroa * puoliskolla takaisin kasvun Hallituksen osinkoesitys 0,14 euroa trendille Yhtämittainen nousu vuodesta 2007 * Ilman kertaeriä 7
Konsernin EBIT 2007 2014 (Liukuva 12 kk) M 45 Käänne Kannattavuus Kasvu 40 35 30 25 USA esteröintilaitos Mallas Non-dairy Candy Plus Sulma J&J:n Benecolbusiness 20 15 10 Margariini Glisten Big Bear 5 Peruna 0-5 Diagnostiikka 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Myyty liiketoiminta Ostettu liiketoiminta Liukuva 12 kk EBIT (EBIT ilman kertaeriä) 8
Konsernin EBIT M Ilman kertaeriä % 50 8 40 30 31,8 34,6 39,3 34,8 7 6 5 20 19,2 4 3 10 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014 EBIT EBIT % 0 9
Konsernin EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 15 12 10,2 10,7 10,6 10,7 12,0 11,0 12,1 9 8,0 8,4 8,5 8,9 6 4,4 5,9 6,3 6,1 4,9 6,6 6,6 5,4 3 2,7 0 10
Konsernin liikevaihto M 700 600 500 400 424 553 584 558 494 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 Brändit Raisioagro 11
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma Q4/ 2014 Q4/ 2013 2014 2013 Liikevaihto M 117,8 131,2 493,9 557,6 Liikevaihdon muutos % -10,2-4,6-11,4-4,5 Liiketulos (EBIT) M 8,9 8,4 34,8 39,3 Liiketulos % 7,6 6,4 7,0 7,1 Poistot ja arvonalennukset Käyttökate (EBITDA) M 3,4 3,7 14,6 14,9 M 12,3 12,1 49,5 54,3 Nettorahoituskulut M -1,0-0,4-1,5-1,8 Tulos/osake (EPS) 0,05 0,05 0,18 0,20 Luvut ilman kertaeriä 12
Keskeiset tunnusluvut, tase 2014 2013 Omavaraisuusaste % 60,2 68,2 Nettovelkaantumisaste % 22,2-8,6 Korollinen nettorahoitusvelka M 72,2-28,5 Oma pääoma/osake 2,07 2,13 Osinko/osake 0,14* 0,13 Bruttoinvestoinnit** M 104,9 16,5 Osakekannan markkina-arvo*** M 656,8 683,1 Yritysarvo (EV) M 728,9 654,6 EV/EBITDA 14,7 12,1 * Hallituksen esitys yhtiökokoukselle ** Sisältää yritysostot *** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 13
Hyvälle osinkohistorialle jatkoa 0,16 0,14 0,12 0,10 0,09 0,10 0,11 0,14 * 0,12 0,13 0,08 0,07 0,06 0,04 0,03 0,04 0,02 0,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 *Hallituksen osinkoesitys 14
Näkymät 2015 Raisio ennakoi liikevoittonsa palautuvan pitkäaikaisen trendinsä mukaiseen kasvuun. 15
Brändit 16
Brändit Q4/2014 Liiketulos 10,6 (10,0) milj. euroa * Liikevaihto 84,5 (78,0) milj. euroa Newportin välipalapatukoita valmistavan tehtaan toimitusvarmuus palasi normaalille tasolle Southallin murotehtaan tulevaisuuden vaihtoehdot auki Makeisliiketoiminnan tuotannon keskittämisinvestoinnit valmistuivat, mikä mahdollistaa kasvun Elovena- ja Provena tuotteiden myynti kasvoi Nordic-hiutaleiden myyntivolyymi kasvoi Venäjän haasteellisesta taloustilanteesta huolimatta Ukrainan maariskiä pienennettiin * Ilman kertaeriä 17
Brändit-yksikön EBIT M Ilman kertaeriä % 15 15 10 10,0 10,6 10 5 5 0 Q4/2013 Q4/2014 0 EBIT EBIT % 18
Brändit 2014 Liiketulos 35,9 (41,4) milj. euroa * Liiketulos 11,7 (13,6) % liikevaihdosta * Liikevaihto 306,1 (304,7) milj. euroa Consumer brands 271,4 (271,4) milj. euroa Licensed brands 42,4 (41,3) milj. euroa Honey Monster brändin tasearvoon 10 milj. euron arvonalennus. Samalla Raisio arvioi murojen myynnin ja kannattavuuden olevan pysyvästi alle viime vuosien tason. * Ilman kertaeriä 19
Brändit-yksikön EBIT M Ilman kertaeriä % 50 40 30 20 10 0 37,4 41,4 35,9 31,2 20,0 2010 2011 2012 2013 2014 EBIT EBIT % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 20
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain M 12 8 Ilman kertaeriä 10,4 11,0 11,1 10,8 10,8 10,6 9,7 9,0 9,4 10,0 8,4 8,2 7,6 6,6 6,4 5,8 4 0 21
Brändit-yksikön liikevaihto M 350 300 315 330 305 306 250 236 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 22
Consumer Brands 2014, Länsi-Eurooppa Makeisten myynti vertailukauden tasolla, liiketulos parani UK:n aamiais- ja välipalat -liiketoiminnan liikevaihto laski Honey Monster -murojen myynnin laskusta johtuen UK:n aamiais- ja välipalat liiketoiminnan liiketulos tappiollinen ja selvästi heikompi kuin 2013 Newportin välipalapatukkatehdas teki loppuvuonna viitenä peräkkäisenä kuukautena voitollisen liiketuloksen ilman kertaeriä Asiakkaiden luottamus palautuu, investoinnin hyödyt esiin vuonna 2015 Newportin tuotannonsiirto päätökseen 23
Consumer Brands 2014, Pohjois-Eurooppa Pohjois-Euroopan toimintojen vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani Elovena-, Benecol- ja Provena-tuotteiden myynti Suomessa kasvoi samoin kuin pidemmälle jalostettujen tuotteiden osuus tuotevalikoimasta Tuotannollisen kilpailukyvyn parantaminen näkyi suurtalousja teollisuustuotteiden myyntivolyymin kasvuna Tuotevalikoima vastaa hyvin kuluttajatrendeihin Onnistuneita uutuustuotelanseerauksia Pääbrändien myynnin kasvu jatkui ja kannattavuus parani 24
Consumer Brands 2014, Itä-Eurooppa Nordic-hiutaleiden myyntivolyymi Venäjällä kasvoi talouden epävarmuudesta huolimatta Euromääräinen liikevaihto laski hieman toteutetuista hinnankorotuksista huolimatta Myynti Ukrainaan väheni maksuehtojen tiukentamisen myötä Puolassa vähittäiskaupan konsolidoituminen laski Benecoltuotteiden myyntivolyymia Benecolmargariinit markkinajohtaja Puolassa 25
Licensed Brands 2014, Benecol Liiketoiminnan kannattavuus sille ominaisella hyvällä tasolla Benecol Brasilian markkinoille marraskuussa Benecol-tuotteiden kysyntä tasaista, vaikka erot eri maiden myyntien kehityksessä jatkuivat Benecol-tuotteiden myynti kasvoi Suomessa, Espanjassa, Indonesiassa ja Hongkongissa Benecol Etelä-Korean markkinoille helmikuussa 2015 Yrityskaupan myötä mahdollisuus kehittää Benecolia omista lähtökohdista 26
Raisio osti Johnson & Johnsonin Benecol-liiketoiminnan Kauppa toteutui 19.11.2014 Kaupan myötä Raisiolle palautui Benecolliiketoiminta Isossa-Britanniassa, Irlannissa, Belgiassa ja USA:ssa EBIT-vaikutus noin 9 milj. euroa vuodessa J&J:n Benecol-liikevaihto 2013 lähes 76 milj. euroa Kauppahinta 88,5 milj. euroa Yritysosto täyttää Raision yritysostojen kriteerit 27
Benecol-tuotteet myynnissä 30 maassa, joista 7 on Raision kotimarkkinoita Raision kotimarkkinoita ovat: - Belgia - Hongkong - Irlanti - Iso-Britannia - Portugali - Puola - Suomi 28 28
Licensed brands, Benemilk Neuvottelut lukuisten partneriehdokkaiden kanssa jatkuvat Aasiassa, Oseaniassa, Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa Ensimmäisten partneriehdokkaiden teettämät ruokinta- ja valmistuskokeet osoittivat, että kokeiden suorittaminen ja tulosten arviointi kestävät pitkään Patenttihakemusten käsittely on kesken Benemilkin kansainvälinen Benemilkin kaupallistaminen etenee aktiviteettitaso korkea suunnitellusti Tämän hetken parhaan arvion mukaan ensimmäiset Benemilk-lanseeraukset mahdollisia vielä vuonna 2015 29
Raisioagro 30
Raisioagro Q4/2014 Liiketulos 0,0 (-0,3) milj. euroa * Liikevaihto 35,6 (53,4) milj. euroa Liikevaihtoa pienensi sian- ja siipikarjanrehujen sekä kasviöljyjen valmistuksen lopetus Sijoitetun pääoman tuotto nousi yli 10 %:iin pääoman nopeamman kierron ansiosta Aperuokinta yleistyi maitotiloilla, mikä näkyi tiivisteiden ja puolitiivisteiden myynnin kasvuna Ruplan kurssin romahdus vaikeutti hyvin alkanutta Benemilk-rehujen vientiä Luoteis-Venäjälle Verkkokauppamyynti kasvoi Kiristyvä kilpailu lisännyt tarvetta tarkastella eri toimintojen kannattavuutta * Ilman kertaeriä 31
Raisioagro 2014 Sian- ja siipikarjanrehujen valmistuksen lopetus paransi suhteellista kannattavuutta ja vapautti 10 milj. euroa käyttöpääomaa Kasviöljyliiketoiminnan alasajo loppuvuonna Kertaerät yhteensä -12,3 milj. euroa Benemilk-rehujen myynnin osuus noin 10 % Suomen lypsykarjanrehuista ja noin 20 % Raisioagron naudanrehuista Keskikesän helleaalto heikensi hyvää kalanrehujen myyntiä, vienti Luoteis-Venäjälle kasvoi Verkkokauppamyynti vahvassa kasvussa, tuotevalikoima laajeni Innovaatiot, ruokintaosaaminen ja kasvinviljely Raisioagron strategian ytimessä 32
Raisioagron EBIT M Ilman kertaeriä 5 4 3 2 1,9 2,9 3,1 3,4 1 0-1 -0,3-2 -3 2010 2011 2012 2013 2014 33
Raisioagron EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 3 2 1 0 0,7 2,3 0,4 0,4 1,2 1,3 2,6 0,0 1,4 2,0 0,0-1 -0,5-0,1-0,6-0,3-2 -1,8-3 34
Raisioagron liikevaihto M 300 250 200 189 241 256 254 202 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 35
Maatalouden rakennemuutos edellyttää uutta ajattelua Maidontuotantoennuste 36
Uusi innovaatio: Benemilk Booster Raisio ratkaisi rehun valmistukseen liittyvän teknologiahaasteen Lopputuloksena valtakunnan energiapitoisin rehu Benemilk vaikutus tiiviissä paketissa Annostus 2 kg/lehmä/päivä 37
Kiitos! 38