Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2013 Kannattavuus hyvällä tasolla vaisusta kysyntätilanteesta huolimatta

Osavuosikatsaus Q2 Tammi kesäkuu 2013

1 Tikkurila Oyj Osavuosikatsaus 25.7.2013 klo 9.00 (CET+1) Tikkurilan osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2013 Kannattavuus hyvällä tasolla vaisusta kysyntätilanteesta huolimatta Huhti-kesäkuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto oli vertailukauden tasolla 208,3 miljoonassa eurossa (4 6/2012: 209,1). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,4 (34,7) miljoonaa euroa eli 16,0 (16,6) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 33,3 (33,2) miljoonaa euroa eli 16,0 (15,9) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,54 (0,52) euroa. Tammi-kesäkuu 2013 lyhyesti - Liikevaihto laski 3,1 prosenttia 346,7 miljoonaan euroon (1 6/2012: 357,7). - Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 43,5 (44,8) miljoonaa euroa eli 12,6 (12,5) prosenttia liikevaihdosta. - Liikevoitto (EBIT) oli 43,6 (39,0) miljoonaa euroa eli 12,6 (10,9) prosenttia liikevaihdosta. - Osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,51) euroa. Tilikauden 2013 ohjeistus pysyy ennallaan - Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. Avainluvut (Milj. euroa) 4 6/2013 4 6/2012 Muutos- % 1 6/2013 1 6/2012 Muutos- % 1 12/2012 Tuloslaskelma Liikevaihto 208,3 209,1-0,4 % 346,7 357,7-3,1 % 670,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 33,4 34,7-3,9 % 43,5 44,8-2,9 % 73,7 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,0 % 16,6 % 12,6 % 12,5 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 33,3 33,2 0,5 % 43,6 39,0 11,8 % 66,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,0 % 15,9 % 12,6 % 10,9 % 9,9 % Tulos ennen veroja 31,1 31,0 0,2 % 41,6 33,0 25,8 % 59,3 Katsauskauden tulos 23,9 23,0 3,7 % 30,5 22,6 35,0 % 40,7 Muita keskeisiä tunnuslukuja Tulos per osake, euroa 0,54 0,52 3,7 % 0,69 0,51 35,0 % 0,92 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava 22,9 % 20,6 % 22,9 % 20,6 % 21,0 % Rahavirta investointien jälkeen 4,4-0,8-9,4-23,6 60,4 % 50,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 125,6 155,4-19,2 % 80,8 Nettovelkaantumisaste (gearing), % 66,0 % 87,4 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 36,9 % 33,6 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa 3 400 3 552-4,3 % 3 223

2 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen: "Toinen vuosineljännes sujui meiltä kohtuullisen hyvin vallitsevaan markkinatilanteeseen nähden. Liikevaihto ja kannattavuus säilyivät vertailukauden hyvällä tasolla. Suotuisista sääolosuhteista huolimatta myyntivolyymimme laskivat edelleen, kun rakentaminen väheni ja heikko taloustilanne piti kuluttajat varovaisina. Myyntivolyymiemme lasku kuitenkin loiveni selvästi vuoden alkuun verrattuna suurimmilla markkinoillamme Venäjällä ja Ruotsissa. Venäjällä myyntivolyymeissamme näkyi kuluttajien yleisen varovaisuuden lisäksi uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto ja tiettyjen raaka-aineiden saatavuudessa esiintyneet ongelmat, jotka heikensivät toimitusvarmuuttamme katsauskaudella. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset pitivät konsernin liikevaihdon vertailukauden tasolla. Kannattavuutemme säilyi vertailukauden hyvällä tasolla. Lisäsimme markkinointipanostuksia etenkin Skandinavian kiristyneessä kilpailuympäristössä hyvällä menestyksellä. Venäjällä nostimme varastotasojamme paremman toimitusvarmuuden turvaamiseksi. Lisäksi kustannuksiamme nosti etenkin Venäjän palkkainflaatio. Toiminnan tehostaminen ja raaka-ainehintojen hieman alhaisempi taso tukivat kannattavuuttamme. Nettotuloksen varsin suotuisaan kehitykseen vaikuttivat korko- ja rahoituskulujen lasku sekä pienempi verorasitus. Talouden kehitykseen liittyvän epävarmuuden jatkuminen ja työllisyystilanteen heikentyminen heijastunee kuluttajien ostokäyttäytymiseen markkinoillamme myös loppuvuoden aikana. Uskomme kuitenkin Venäjän toimitusvarmuuden paranemisen vauhdittavan liikevaihdon kehitystä loppuvuonna. Pidämme ohjeistuksemme ennallaan eli arvioimme liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän viime vuoden tasolla.

3 Tiedotustilaisuus tänään klo 12.00 Tiedotustilaisuus Tikkurilan tammi-kesäkuun 2013 osavuosikatsauksesta järjestetään tiedotusvälineille ja analyytikoille hotelli Kämpin Akseli Gallén-Kallela -salissa (Pohjoisesplanadi 29, 00100 Helsinki) tänään 25.7.2013 klo 12.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tiedotustilaisuuteen osallistujille on tarjolla lounas samoissa tiloissa alkaen klo 11.30. Osavuosikatsausta esittelevät toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia. Pörssitiedote ja esitysmateriaali ovat ladattavissa ennen tilaisuuden alkua osoitteesta www.tikkurilagroup.com/fi/sijoittajat. Tikkurila julkaisee osavuosikatsauksen tammi-syyskuulta 2013 torstaina 7.11.2013 noin klo 9.00. Tikkurila Oyj Erkki Järvinen, toimitusjohtaja Lisätietoja: Erkki Järvinen, toimitusjohtaja matkapuh. 0400 455 913, erkki.jarvinen@tikkurila.com Jukka Havia, CFO matkapuh. 050 355 3757, jukka.havia@tikkurila.com Minna Avellan, sijoittajasuhdepäällikkö matkapuh. 040 533 7932, minna.avellan@tikkurila.com Tikkurila on jo 150 vuoden ajan tarjonnut kuluttajille ja ammattilaisille helppokäyttöisiä ja kestäviä ratkaisuja pintojen suojaamiseen ja kaunistamiseen. Tikkurila haluaa olla johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Väriä elämääsi Tikkurilasta. www.tikkurilagroup.fi

4 Tikkurila Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. 30.6.2013 Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin ja muun voimassa olevan sääntelyn mukaisesti, ja siinä esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta taulukko-osassa tarkemmin kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja. Osaa sovelletaan takautuvasti, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat itsenäisesti pyöristettyjä lukuja. Valuuttakurssimuutoksilla tarkoitetaan tässä katsauksessa valuuttakurssien translaatiovaikutusta. Kaikki tässä katsauksessa esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon. Mikäli osavuosikatsauksen kieliversioiden välillä on eroavaisuuksia, suomenkielinen versio on ratkaiseva. Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan segmenttiin, joista Tikkurila käyttää nimitystä strateginen liiketoimintayksikkö (SBU). Tikkurilan raportoitavat liiketoimintayksiköt ovat SBU East, SBU Scandinavia, SBU Finland ja SBU Central Eastern Europe. SBU Eastin toiminta-alueeseen kuuluvat Venäjä, Ukraina, Keski-Aasian maat sekä Valko-Venäjä. SBU Scandinavian toiminta-alueeseen kuuluvat Ruotsi, Tanska ja Norja. SBU Finlandin toiminta-alueena on Suomi. SBU Central Eastern Europen toimintaalueeseen kuuluvat seuraavat maat: Viro, Latvia, Liettua, Puola, Kiina, Saksa, Serbia ja Makedonia. Lisäksi kyseinen strateginen liiketoimintayksikkö on vastuussa viennistä noin 25 maahan, jotka eivät kuulu muiden strategisten liiketoimintayksiköiden toiminta-alueeseen. Markkinakatsaus Yleinen taloustilanne jatkui heikkona ja kilpailutilanne kireänä Tikkurilan toiminta-alueella. Sääolosuhteet olivat katsauskaudella hyvät, mutta talouden yleinen epävarmuus heijastui vähittäiskauppaan ja rakennustarvikkeiden myyntiin. Venäjällä markkinailmapiiri heikkeni ja talouskasvu oli alkuvuonna odotettua heikompaa. Raakaöljyn halpeneminen, Venäjän talouskasvun hidastuminen ja maailmantalouden yleinen epävarmuus heikensivät ruplan kurssia alkuvuoden aikana. Ruotsissa tilanne oli vakaampi, ja erittäin alhaisella tasolla oleva kuluttajien luottamus osoitti paranemisen merkkejä. Ruotsin talouden ennakoidaan elpyvän hitaasti syksystä alkaen vahvojen kotitalouksien vetämänä. Suomessa kuluttajien ostovoima heikkeni, yksityinen kulutus supistui ja rakentaminen laski. Puolassa rakentamisen volyymit säilyivät alkuvuonna vertailukauden tasolla. Kuluttajien, rakentamisen ja vähittäiskaupan luottamus tulevaisuuteen on kuitenkin alhaisella tasolla. Raaka-aineiden hinnat olivat hieman vertailukautta alemmalla tasolla. Tiettyjen raaka-aineiden saatavuudessa esiintyi keväällä ongelmia. Arvion mukaan saatavuudesta ei aiheudu ongelmia lähitulevaisuudessa.

5 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 Alla on esitetty huhti-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -tulos. Huhti-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4 6/2013 4 6/2012 4 6/2013 4 6/2012 SBU East 80,3 82,4 13,0 15,3 SBU Scandinavia 57,9 55,5 10,3 8,7 SBU Finland 33,4 34,3 5,9 6,9 SBU Central Eastern Europe 36,7 36,9 4,9 4,5 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-0,9-0,7 Konserni yhteensä 208,3 209,1 33,4 34,7 Tikkurila-konsernin huhti-kesäkuun 2013 liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Myyntivolyymien lasku jatkui kaikilla keskeisillä markkinoilla, joskin ensimmäistä vuosineljännestä loivempana. Negatiivinen volyymikehitys laski liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä oli 33,4 (34,7) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,0 (16,6) prosenttia liikevaihdosta. Kiinteät kustannukset kasvoivat vertailukaudesta yleisen kustannusinflaation ja korkeampien myynti- ja markkinointikulujen johdosta. Toiminnan tehostamisella ja raaka-ainehintojen kehityksellä oli positiivinen vaikutus kannattavuuteen. Liikevoitto (EBIT) oli 33,3 (33,2) miljoonaa euroa, mikä vastaa 16,0 (15,9) prosenttia liikevaihdosta. Huhti-kesäkuun 2013 nettorahoituskulut olivat 2,5 (2,4) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 31,1 (31,0) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 7,2 (8,0) miljoonaa euroa, mikä vastaa 23,1 (25,8) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,54 (0,52) euroa.

6 Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 Alla on esitetty tammi-kesäkuun segmenttikohtainen liikevaihto ja -voitto. Tammi-kesäkuu (Milj. euroa) Liikevaihto Liiketulos (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 1 6/2013 1 6/2012 1 6/2013 1 6/2012 SBU East 115,9 122,6 12,0 15,5 SBU Scandinavia 104,9 105,0 16,1 13,9 SBU Finland 63,5 65,7 10,9 12,2 SBU Central Eastern Europe 62,5 64,3 6,2 4,6 Konserni yhteinen ja eliminoinnit 0,0 0,0-1,7-1,4 Konserni yhteensä 346,7 357,7 43,5 44,8 Tikkurila-konsernin tammi-kesäkuun 2013 liikevaihto laski 3 prosenttia. Vertailukautta alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 7 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset nostivat liikevaihtoa 3 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 43,5 (44,8) miljoonaa euroa, mikä vastaa 12,6 (12,5) prosenttia liikevaihdosta. Liikevaihdon lasku ja vertailukautta korkeammat kiinteät kustannukset heikensivät liikevoittoa. Kiinteiden kustannusten nousun taustalla oli lähinnä yleinen kustannusinflaatio sekä korkeammat myynti- ja markkinointipanostukset. Liikevoitto (EBIT) oli 43,6 (39,0) miljoonaa euroa, mikä vastaa 12,6 (10,9) prosenttia liikevaihdosta. Vertailukauden merkittävät kertaluonteiset erät liittyivät lähinnä konsernin tehostamisohjelman toimeenpanoon. Tammi-kesäkuun 2013 nettorahoituskulut olivat 2,1 (6,1) miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 41,6 (33,0) miljoonaa euroa. Verot olivat yhteensä 11,1 (10,5) miljoonaa euroa, mikä vastaa 26,7 (31,7) prosentin efektiivistä veroastetta. Katsauskauden osakekohtainen tulos oli 0,69 (0,51) euroa.

7 Taloudellinen kehitys liiketoimintayksiköittäin SBU East (Milj. euroa) 4 6/2013 4 6/2012 Muutos- 1 6/2013 1 6/2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 80,3 82,4-2,6 % 115,9 122,6-5,5 % 242,8 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 13,0 15,3-14,7 % 12,0 15,5-22,7 % 32,5 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 16,3 % 18,6 % 10,3 % 12,6 % 13,4 % Liikevoitto (EBIT) 13,0 14,3-8,6 % 12,0 14,0-14,3 % 30,0 Liikevoitto-% (EBIT-%) 16,3 % 17,3 % 10,3 % 11,4 % 12,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,8 1,0 72,8 % 3,0 2,2 35,7 % 5,6 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Eastin toisen neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia. Myyntiä painoivat Venäjän talouden heikentyneet näkymät sekä toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotosta ja tiettyjen raaka-aineiden saatavuusongelmista aiheutuneet toimitushäiriöt. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia ja ruplan heikkeneminen 3 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 15 prosenttia. Kannattavuutta painoivat etenkin palkkainflaation aiheuttama kiinteiden kustannusten nousu, liikevaihdon lasku ja valuuttakurssien epäsuotuisa kehitys. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Eastin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 6 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia ja ruplan heikkeneminen 2 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 23 prosenttia. Kannattavuutta painoivat liikevaihdon lasku ja etenkin palkkainflaation aiheuttama kiinteiden kustannusten nousu.

8 SBU Scandinavia (Milj. euroa) 4 6/2013 4 6/2012 Muutos- 1 6/2013 1 6/2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 57,9 55,5 4,5 % 104,9 105,0-0,1 % 194,2 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 10,3 8,7 18,3 % 16,1 13,9 16,2 % 24,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,8 % 15,7 % 15,4 % 13,2 % 12,5 % Liikevoitto (EBIT) 10,3 8,4 22,6 % 15,7 13,4 17,4 % 23,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,7 % 15,1 % 15,0 % 12,7 % 12,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,7-11,2 % 0,7 1,4-47,2 % 3,4 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Scandinavian toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset nostivat liikevaihtoa 3 prosenttia. Vuoden alun voimakas myyntivolyymien lasku loiveni selvästi. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 2 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 18 prosenttia. Raaka-ainehintojen aleneminen laski muuttuvien kustannusten tasoa. Myynti- ja markkinointipanostuksia nostettiin kiristyneessä kilpailutilanteessa, mikä nosti kiinteiden kustannusten tasoa. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Scandinavian ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli vertailukauden tasolla. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotusten ja myyntimixin muutosten vaikutus oli 2 prosenttia positiivinen. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 16 prosenttia. Kannattavuutta paransi lähinnä alhaisempi muuttuvien kustannusten taso ja toiminnan tehostaminen.

9 SBU Finland (Milj. euroa) 4 6/2013 4 6/2012 Muutos- 1 6/2013 1 6/2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 33,4 34,3-2,9 % 63,5 65,7-3,5 % 107,9 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 5,9 6,9-14,4 % 10,9 12,2-11,0 % 12,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 17,8 % 20,2 % 17,2 % 18,6 % 11,7 % Liikevoitto (EBIT) 5,9 6,9-14,4 % 11,4 10,3 10,4 % 10,6 Liikevoitto-% (EBIT-%) 17,8 % 20,2 % 17,9 % 15,7 % 9,8 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 1,0-39,9 % 1,1 2,9-60,5 % 5,3 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Finlandin toisen neljänneksen liikevaihto laski 3 prosenttia. Suomessa rakentamisen väheneminen ja kuluttajien ostovoiman heikkeneminen heijastuivat maalinmyyntiin. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 14 prosenttia. Kannattavuutta painoi lähinnä liikevaihdon lasku ja kustannusten nousu. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Finlandin ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 4 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 4 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 11 prosenttia. Kannattavuutta painoi lähinnä liikevaihdon lasku.

10 SBU Central Eastern Europe (CEE) (Milj. euroa) 4 6/2013 4 6/2012 Muutos- 1 6/2013 1 6/2012 Muutos- 1 12/2012 % % Liikevaihto 36,7 36,9-0,4 % 62,5 64,3-2,8 % 125,5 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä 4,9 4,5 9,3 % 6,2 4,6 35,1 % 7,3 Liikevoitto-% (EBIT-%) ilman kertaluonteisia eriä 13,5 % 12,3 % 9,9 % 7,1 % 5,8 % Liikevoitto (EBIT) 4,9 4,3 14,0 % 6,2 2,8 120,4 % 5,4 Liikevoitto-% (EBIT-%) 13,4 % 11,7 % 9,9 % 4,4 % 4,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 1,2-56,8 % 1,1 2,0-42,2 % 3,9 Taloudellinen kehitys huhti-kesäkuussa 2013 SBU Central Eastern Europen toisen neljänneksen liikevaihto säilyi vertailukauden tasolla. Vähittäiskaupan kehitys oli heikkoa ja jälleenmyyjät pienensivät varastojaan. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 6 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 9 prosenttia. Parantuneen liikevoiton taustalla olivat alueella tehdyt tehostamistoimet. Etenkin Puolan liiketoiminta kehittyi hyvin kireässä kilpailutilanteessa. Taloudellinen kehitys tammi-kesäkuussa 2013 SBU Central Eastern Europen ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto laski 3 prosenttia. Alhaisemmat myyntivolyymit laskivat liikevaihtoa 8 prosenttia. Myyntihintojen korotukset ja myyntimixin muutokset kasvattivat liikevaihtoa 5 prosenttia. Valuuttakurssimuutokset kasvattivat liikevaihtoa prosentin. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 35 prosenttia. Parantuneen kannattavuuden taustalla olivat alueella tehtyjen rakennemuutosten vaikutukset ja kustannussäästöt.

11 Rahavirta, rahoitus ja rahoitusriskien hallinta Tikkurilan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät katsauskaudella hyvänä. Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli yhteensä -3,0 (-13,9) miljoonaa euroa. Nettokäyttöpääoman määrä oli katsauskauden lopussa 138,1 (145,2) miljoonaa euroa. Investointien nettorahavirta oli yhteensä -6,4 (-9,7) miljoonaa euroa, kun otetaan huomioon yrityshankintojen sekä liiketoimintojen myyntien vaikutukset. Rahavirta investointien jälkeen oli katsauskaudella yhteensä -9,4 (-23,6) miljoonaa euroa. Rahavirran parantumiseen vaikutti erityisesti vertailukautta alempi investointitaso sekä tuloverojen maksun ajoitus. Korollisten velkojen määrä oli 145,7 (169,6) miljoonaa euroa katsauskauden lopussa, ja nettovelka oli 125,6 (155,4) miljoonaa euroa. Rahavarat olivat katsauskauden päättyessä 20,2 (14,2) miljoonaa euroa. Lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 85,2 (108,9) miljoonaa euroa, sisältäen liikkeeseen lasketut yritystodistukset, joiden nimellisarvo oli yhteensä 82,5 (40,0) miljoonaa euroa. Vastaavasti pitkäaikaisia korollisia velkoja oli yhteensä 60,5 (60,7) miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa konsernilla oli yhteensä 155,1 (86,4) miljoonaa euroa myönnettyjä nostamattomia lainoja tai luottolimiittejä. Konsernin nettorahoituskulut olivat 2,1 (6,1) miljoonaa euroa, josta korko- ja vastaavia kuluja oli 1,0 (3,3) miljoonaa. Katsauskauden korollisten velkojen pääomapainotettu keskimääräinen korko oli 1,5 (2,2) prosenttia. Realisoituneiden ja realisoitumattomien valuuttakurssierojen vaikutus nettorahoituskuluihin oli yhteensä 1,2 (2,9) miljoonaa euroa nettotulosta heikentävä. Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 36,9 (33,6) prosenttia, ja nettovelkaantuneisuusaste oli 66,0 (87,4) prosenttia. Katsauskauden lopussa avoimien valuuttatermiinien nimellisarvo oli 31,4 (54,4) miljoonaa euroa ja markkinaarvo 0,8 (-0,6) miljoonaa euroa. Katsauskauden lopussa valuuttariskien nimellinen keskimääräinen suojausaste oli noin 50 prosenttia, perustuen niihin ei-euromääräisiin valuuttoihin, joilla on tarjolla kustannustehokkaita suojausinstrumentteja ja joiden kursseja ei ole sidottu euroon. Investoinnit Tammi-kesäkuun 2013 bruttoinvestoinnit ilman yritysostoja olivat 6,0 (8,5) miljoonaa euroa. Katsauskaudella ei tehty merkittäviä yksittäisiä investointeja. Katsauskauden investoinnit liittyivät muun muassa täytön automatisointiin Venäjällä, täyttölinjojen kehittämiseen Suomessa ja uuden pakkausmateriaalivaraston rakentamiseen Puolassa. Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat tammi-kesäkuussa 10,4 (11,7) miljoonaa euroa. Konserni tekee arvonalentumistestauksia IAS 36 -standardin mukaisesti. Tutkimus ja tuotekehitys Tikkurilan tutkimus- ja tuotekehitystoiminnan kulut tammi-kesäkuussa 2013 olivat 5,6 (5,5) miljoonaa euroa eli 1,6 (1,5) prosenttia liikevaihdosta.

12 Henkilöstö Tikkurila-konsernin palveluksessa oli kesäkuun 2013 lopussa 3 400 (3 552) henkilöä. Henkilöstömäärä oli tammi-kesäkuussa 2013 keskimäärin 3 275 (3 486). Alla on esitetty Tikkurila-konsernin henkilöstömäärä kunkin vuosineljänneksen lopussa liiketoimintayksiköittäin vuoden 2012 alusta alkaen. Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 SBU East 1 522 1 534 1 500 1 437 1 420 1 447 SBU Scandinavia 410 444 412 404 398 441 SBU Finland 624 685 562 558 562 643 SBU CEE 848 853 845 788 820 839 Konsernitoiminnot 34 36 36 36 31 30 Yhteensä 3 438 3 552 3 355 3 223 3 231 3 400 Osakkeet ja osakkeenomistajat Tikkurilan osakepääoma oli kesäkuun 2013 lopussa 35,0 miljoonaa euroa, ja osakkeiden rekisteröity kokonaismäärä oli 44 108 252 kappaletta. Tikkurilan hallussa ei ollut kesäkuun 2013 lopussa omia osakkeita. Euroclear Finland Oy:n rekisterin mukaan Tikkurilalla oli 30.6.2013 yhteensä noin 22 000 osakkeenomistajaa. Luettelo arvo-osuustilijärjestelmään rekisteröidyistä suurimmista osakkeenomistajista pidetään säännöllisesti päivitettynä Tikkurilan internetsivuilla osoitteessa www.tikkurilagroup.com/fi/sijoittajat/osaketieto/osakkeenomistajat. Tikkurilan osakkeen kesäkuun päätöskurssi oli 17,35 euroa. Kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tammi-kesäkuussa oli 16,24 euroa, korkein kurssi 17,56 euroa ja alin kurssi 14,77 euroa. Kesäkuun lopussa Tikkurila Oyj:n osakkeiden markkina-arvo oli 765,3 miljoonaa euroa. Osaketta vaihdettiin tammi-kesäkuussa NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä 8,0 miljoonaa kappaletta, mikä vastaa noin 18,0 prosenttia rekisteröityjen osakkeiden määrästä. Osakevaihdon arvo oli 129,2 miljoonaa euroa. Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät Tikkurilan liiketoimintaan vaikuttavat erilaiset strategiset, operatiiviset, taloudelliset ja vahinkoriskit. Tikkurila pyrkii tunnistamaan ja arvioimaan riskit sekä reagoimaan niihin mahdollisimman ennakoivasti sekä rajoittamaan niiden mahdollisia haitallisia vaikutuksia. Tikkurilan tilikauden 2012 tilinpäätöstiedotteessa on kuvattu keskeiset lyhyen aikavälin riskialueet, joissa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia tilinpäätöstiedotteessa esitettyyn verrattuna. Keskeisimmät riskit liittyvät yleisen taloustilanteen kehitykseen, kilpailutilanteeseen sekä arvoketjussa ja tuotejakaumassa mahdollisesti tapahtuviin muutoksiin. Tikkurilan riskinhallintaperiaatteet ovat nähtävissä Tikkurilan sivustolla osoitteessa www.tikkurilagroup.com. Lisätietoja Tikkurilan liiketoiminnan lyhyen ja pitkän aikavälin riskeistä julkaistaan hallinnointiselvityksessä ja hallituksen toimintakertomuksessa. Taloudellisia riskejä on kuvattu vuoden 2012 konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa.

13 Näkymät vuodelle 2013 Tikkurila pitää tilikauden 2013 ohjeistuksen ennallaan. Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna 2013. Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisistä markkinoista etenkin Venäjän talouskehityksen näkymät ovat heikentyneet Tikkurilan tilinpäätöstiedotteen julkaisemishetkeen verrattuna. Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden kasvun arvioidaan jäävän keskimäärin reiluun prosenttiin vuonna 2013. Raakaainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla.

14 Tilinpäätöslyhennelmä ja liitetiedot Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2012 lukuun ottamatta alla kuvattuja vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksen yhteydessä on esitetty erillisessä liitteessä tilikauden 2012 kaikkien neljän vuosineljänneksien ja koko tilikauden 2012 oikaistut tiedot sekä oikaistu avaava tase 1.1.2012. Tämä osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin. Tikkurila on soveltanut vuoden 2013 alusta lähtien seuraavia muutettuja tai uusia standardeja ja tulkintoja: Muutos IAS 1:een Tilinpäätöksen esittäminen IFRS 13 Käyvän arvon määrittäminen IFRS 10 Konsernitilinpäätös IAS 27 (uudistettu 2011) Erillistilinpäätös IAS 28 (uudistettu 2011) Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt IAS 19 (uudistettu 2011) Työsuhde-etuudet IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä Muutos IFRS 7:ään Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot - rahoitusvarojen ja rahoitusvelkojen vähentäminen toisistaan IFRS-standardeihin tehdyt parannukset (Annual Improvements to IFRSs 2009 2011, toukokuu 2012) Näistä muutoksista merkittäviä vaikutuksia Tikkurila-konsernin lukuihin on ollut uudistetun IAS 19 -standardin muutoksilla sekä IFRS 11 Yhteisjärjestelyt -standardilla. Uudistetun IAS 19 -standardin mukaan etuuspohjaisten eläkkeiden vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot on kirjattava välittömästi muihin laajan tuloksen eriin, eli ns. putkimenetelmästä luovutaan ja rahoitusmeno määritetään nettorahastointiin perustuen. Tikkurila-konsernilla on ollut putkimenetelmä käytössä, jonka mukaisesti konserni on aiemmin kirjannut vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot tulosvaikutteisesti jaksotettuna järjestelyjen piiriin kuuluvien henkilöiden keskimääräiselle jäljellä olevalle palvelusajalle siltä osin, kun ne ovat ylittäneet suuremman seuraavista: 10 % eläkevelvoitteesta tai 10 % varojen käyvästä arvosta. Tikkurila-konsernilla oli vuoden 2012 lopussa kirjaamattomia vakuutusmatemaattisia tappioita etuuspohjaisista eläkkeistä, jonka johdosta standardimuutoksella oli heikentävä vaikutus konsernin omaan pääomaan. Standardimuutoksen johdosta konserni oikaisi takautuvasti vuoden 2012 tilinpäätöksessä esitettyjä lukuja vastaamaan uudistettuja vaatimuksia. Standardin käyttöönoton vaikutuksesta emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma pieneni 4,2 miljoonaa euroa (verovaikutus huomioon otettuna) sekä lisäsi konsernin eläkevelkaa 5,0 miljoonaa euroa. Standardimuutoksen yhteydessä käytiin läpi myös konsernin muita pitkäaikaisia työsuhde-etuuksia, minkä seurauksena konsernissa kirjattiin palvelusvuosipalkkiojärjestelmään liittyen konsernitaseeseen yhteensä 3,9 miljoonan euron velka. Tämä pienensi konsernin emoyrityksen omistajille kuuluvaa omaa pääomaa 2,9 miljoonalla eurolla (verovaikutus huomioon otettuna). Konserni yhdisteli aiemmin yhteisyrityksen Alcro Parti AB:n, jossa Tikkurila-konsernin omistusosuus on 50 %, konsernitilinpäätökseensä suhteellisen omistusosuuden mukaan. IFRS 11 -standardissa edellytetään, että yhteisyritykset yhdistellään pääomaosuusmenetelmää käyttäen. Tämä laskentaperiaatteen muutos heikensi konsernin tilikauden 2012 liikevaihtoa yhteensä 1,4 miljoonalla eurolla ja liikevoittoa 0,3 miljoonalla

15 eurolla. Muutoksella ei ole kuitenkaan vaikutusta tilikauden 2012 nettotulokseen. Standardin käyttöönotto pienensi konsernin taseen kokonaisvaroja 0,3 miljoonalla eurolla sekä vaikutti konsernin rahavirtaan, johon oli aiemmin yhdistelty konsernin omistusosuuden mukainen osuus yhteisyrityksen rahavirroista. IFRS 11, uudistetun IAS 19 ja palvelusvuosipalkkiojärjestelmän vaikutuksesta tulevat oikaisut on esitetty liitteessä 1 ensimmäisen vuosineljänneksen osavuosikatsauksessa. Muutos IAS 1:een on vaikuttanut konsernin laajan tuloksen esittämiseen: muihin laajan tuloksen eriin kirjatut erät on ryhmitelty eriin, jotka siirretään myöhemmin mahdollisesti tulosvaikutteisiksi, ja eriin, joita ei koskaan siirretä tulosvaikutteisiksi. IFRS 13 -standardin ja siinä yhteydessä IAS 34 -standardiin tehtyjen muutosten johdosta on osavuosikatsaukseen lisätty liitetieto rahoitusvarojen ja velkojen käypien arvojen hierarkiasta. Lisäksi IFRS 12 -standardin käyttöönotolla on vaikutusta liitetietoihin tulevassa vuositilinpäätöksessä.

16 KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA 1 000 euroa 4-6/2013 oikaistu 4-6/2012 1-6/2013 oikaistu 1-6/2012 oikaistu 1-12/2012 Liikevaihto 208 289 209 061 346 712 357 675 670 439 Liiketoiminnan muut tuotot 493 469 1 226 899 3 266 Kulut -170 231-170 022-293 956-307 880-582 237 Poistot ja arvonalentumiset -5 212-6 322-10 411-11 736-25 140 Liikevoitto 33 339 33 186 43 571 38 958 66 328 Nettorahoituskulut -2 524-2 367-2 078-6 072-7 380 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 239 185 70 161 316 Voitto ennen veroja 31 054 31 004 41 563 33 047 59 264 Tuloverot -7 189-7 987-11 093-10 484-18 599 Kauden tulos 23 865 23 017 30 470 22 563 40 665 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten etuuksien uudelleen määrittämisestä johtuvat erät - - - - -130 Tuloverot liittyen eriin, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi - - - - -173 Yhteensä muut laajan tuloksen erät joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi - - - - -303 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Myytävissä olevat rahoitusvarat 175-225 199-3 237 Muuntoerot -6 897-3 078-5 693 3 134 6 082 Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -34-16 -44-100 -68 Yhteensä muut laajan tuloksen erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi -6 756-3 319-5 538 3 031 6 251 Kauden laaja tulos yhteensä 17 109 19 698 24 932 25 594 46 613 Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 23 865 23 017 30 470 22 563 40 665 Määräysvallattomille omistajille - - - - - Kauden tulos yhteensä 23 865 23 017 30 470 22 563 40 665 Kauden laajan tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille 17 109 19 698 24 932 25 594 46 613 Määräysvallattomille omistajille - - - - - Kauden laaja tulos yhteensä 17 109 19 698 24 932 25 594 46 613

17 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos (euroa) 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos (euroa) 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92

18 KONSERNIN TASE 1 000 euroa oikaistu 30.6.2012 oikaistu 31.12.2012 oikaistu 1.1.2012 VARAT 30.6.2013 Pitkäaikaiset varat Liikearvo 66 641 68 548 66 971 68 696 Muut aineettomat hyödykkeet 24 537 28 834 26 922 30 155 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 108 290 110 891 112 785 112 570 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 1 887 1 835 1 859 1 646 Myytävissä olevat rahoitusvarat 3 534 3 033 3 281 3 028 Pitkäaikaiset saamiset 6 417 11 978 9 870 6 846 Laskennalliset verosaamiset 10 150 9 312 8 772 7 264 Pitkäaikaiset varat yhteensä 221 456 234 431 230 460 230 205 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 92 133 96 610 84 766 94 690 Lyhytaikaiset korolliset saamiset 377 620 332 63 Lyhytaikaiset korottomat saamiset 182 227 182 925 102 051 95 870 Rahavarat 20 179 14 189 15 739 10 301 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät - 598-4 894 Lyhytaikaiset varat yhteensä 294 916 294 942 202 888 205 818 Varat yhteensä 516 372 529 373 433 348 436 023 OMA PÄÄOMA JA VELAT 30.6.2013 oikaistu 30.6.2012 oikaistu 31.12.2012 oikaistu 1.1.2012 Osakepääoma 35 000 35 000 35 000 35 000 Muut rahastot 359 359 359 359 Käyvän arvon rahasto 1 965 1 634 1 815 1 636 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 40 000 40 000 40 000 40 000 Muuntoerot -13 706-11 057-8 018-16 281 Kertyneet voittovarat 126 660 111 945 129 753 123 992 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 190 278 177 881 198 909 184 706 Määräysvallattomien omistajien osuus - - - - Oma pääoma yhteensä 190 278 177 881 198 909 184 706 Pitkäaikaiset velat Pitkäaikaiset korolliset velat 60 495 60 683 60 628 60 345 Muut pitkäaikaiset velat 1 505 1 306 1 160 2 382 Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista 26 301 25 814 26 432 25 153 Varaukset 928 931 924 534 Laskennalliset verovelat 10 072 11 062 11 607 10 980 Pitkäaikaiset velat yhteensä 99 301 99 796 100 751 99 394 Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset korolliset velat 85 248 108 913 35 925 49 504 Lyhytaikaiset korottomat velat 141 378 142 469 97 592 101 579 Varaukset 167 272 171 222 Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat - 42-618 Lyhytaikaiset velat yhteensä 226 793 251 696 133 688 151 923 Oma pääoma ja velat yhteensä 516 372 529 373 433 348 436 023

19 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 000 euroa 4-6/2013 Oikaistu 4-6/2012 1-6/2013 Oikaistu 1-6/2012 Oikaistu 1-12/2012 LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA Kauden tulos 23 865 23 017 30 470 22 563 40 665 Oikaisut Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 5 940 7 598 12 856 16 104 31 120 Korkokulut ja muut rahoituskulut 2 157 2 583 2 823 6 568 8 775 Korkotuotot ja muut rahoitustuotot 366-214 -745-494 -1 394 Verot 7 189 7 988 11 093 10 485 18 600 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 39 517 40 972 56 497 55 226 97 766 Käyttöpääoman muutos -27 571-29 200-48 363-49 230 262 Maksetut korot ja muut rahoituskulut -1 566-2 357-2 503-4 143-6 636 Saadut korot ja muut rahoitustuotot 114-578 350 324 755 Maksetut tuloverot -4 294-6 236-8 951-16 105-26 370 Liiketoiminnan nettorahavirta 6 200 2 601-2 970-13 928 65 777 INVESTOINTIEN RAHAVIRTA Muut investoinnit -2 487-3 686-7 794-9 973-16 827 Luovutustulot 109 74 865 239 714 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) 410 43 414-91 283 Saadut osingot 121 132 121 132 310 Investointien nettorahavirta -1 847-3 437-6 394-9 693-15 520 Rahavirta ennen rahoitusta 4 353-836 -9 364-23 621 50 257 RAHOITUKSEN RAHAVIRTA Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) - - - - - Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) 38 750 33 842 48 975 57 799-13 989 Osingonjako -33 522-32 199-33 522-32 199-32 199 Muut erät -1 878-1 188-1 608 684 1 420 Rahoituksen nettorahavirta 3 350 455 13 845 26 284-44 768 Rahavarojen nettomuutos 7 703-381 4 481 2 663 5 489 Rahavarat kauden alussa 12 503 13 376 15 739 10 301 10 301 Rahavarojen kurssimuutos 427-67 441 238 387 Rahavarat, jotka on esitetty myytävänä olevina varoina - 138 - -198-336 Rahavarat kauden lopussa 19 779 12 924 19 779 12 924 15 739 Rahavarojen nettomuutos 7 703-381 4 481 2 663 5 489

20 KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA 1 000 euroa Osakepääoma Emoyhteisön omistajille kuuluva oma pääoma Muut rahastot Käyvän arvon rahasto Svop - rahasto Muuntoerot Kertyneet voittovarat Yhteensä Määräysvallattomille omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 1.1.2012 ennen oikaisua 35 000 359 1 636 40 000-16 281 130 786 191 500-191 500 Oikaisut omaan pääomaan - - - - - -6 794-6 794 - -6 794 Oma pääoma 1.1.2012 35 000 359 1 636 40 000-16 281 123 992 184 706-184 706 Kauden laaja tulos yhteensä - - -2-5 224 20 372 25 594-25 594 Osakeperusteinen palkitseminen 63 63-63 Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu - - - - - -283-283 - -283 Osingonjako - - - - - -32 199-32 199 - -32 199 Oma pääoma 30.6.2012 35 000 359 1 634 40 000-11 057 111 945 177 881-177 881 Oma pääoma 1.1.2013 35 000 359 1 815 40 000-8 018 129 753 198 909-198 909 Kauden laaja tulos yhteensä - - 150 - -5 688 30 470 24 932-24 932 Osakeperusteinen palkitseminen - - - - - 193 193-193 Inflaatiolaskennasta tuleva oikaisu - - - - - -234-234 - -234 Osingonjako - - - - - -33 522-33 522 - -33 522 Oma pääoma 30.6.2013 35 000 359 1 965 40 000-13 706 126 660 190 278-190 278

21 TOIMINTASEGMENTIT Tikkurilan liiketoiminta on organisoitu neljään raportoitavaan toimintasegmenttiin. Segmentit perustuvat konsernijohdon strategiaan olla johtava kuluttajille ja ammattilaisille suunnattujen maalaamiseen liittyvien ratkaisujen tarjoaja Pohjoismaissa sekä Venäjällä ja muissa valituissa Itä-Euroopan maissa. Jako perustuu näiden toimintaympäristöjen erilaisuuteen ja siihen, miten konsernin toimintaa alueilla johdetaan. Segmenttien tuotot muodostuvat erilaisten maalien ja niihin liittyvien oheistuotteiden myynnistä kauppiaille, teollisuuteen sekä ammattikäyttöön. Segmentit saavat tuottoja vähäisessä määrin myös maaleihin liittyvien oheispalvelujen myynnistä. Tikkurila yhteinen -erässä on esitetty konsernihallintoon liittyvät erät. Tikkurila-konsernissa segmenttien tuloksellisuuden arviointi sekä segmenteille kohdennettavia resursseja koskevat päätökset perustuvat segmenttien liikevoittoon. Segmentin varat ovat eriä, joita segmentti käyttää liiketoiminnassaan tai jotka ovat järkevällä perusteella kohdennettavissa segmenteille. Segmenttien tuotot esitetään asiakkaiden sijaintimaan mukaisesti ja segmenttien varat esitetään varojen sijainnin mukaisesti. Segmenttien välinen hinnoittelu perustuu markkinahintoihin. Konsernin ulkoiset tuotot kertyvät laajasta asiakaskunnasta. Liikevaihto segmenteittäin 4-6/2013 4-6/2012 1-6/2013 1-6/2012 1-12/2012 1 000 euroa SBU East 80 268 82 392 115 892 122 645 242 840 SBU Scandinavia 57 941 55 451 104 863 105 002 194 154 SBU Finland 33 353 34 346 63 450 65 723 107 906 SBU Central Eastern Europe 36 727 36 873 62 507 64 305 125 539 Yhteensä 208 289 209 061 346 712 357 675 670 439 Liikevoitto segmenteittäin 4-6/2013 4-6/2012 1-6/2013 1-6/2012 1-12/2012 1 000 euroa SBU East 13 049 14 276 11 986 13 981 29 897 SBU Scandinavia 10 284 8 391 15 700 13 368 23 646 SBU Finland 5 938 6 933 11 371 10 296 10 595 SBU Central Eastern Europe 4 926 4 320 6 177 2 803 5 355 Tikkurila yhteinen -858-733 -1 663-1 490-3 164 Eliminoinnit 0 0 0 0 0 Yhteensä 33 339 33 186 43 571 38 958 66 328 Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut -2 524-2 367-2 078-6 072-7 380 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista 239 185 70 161 316 Voitto ennen veroja 31 054 31 004 41 563 33 047 59 264 Varat segmenteittäin 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 1 000 euroa SBU East 154 465 153 437 127 062 SBU Scandinavia 173 930 176 734 161 860 SBU Finland 85 560 88 408 74 674 SBU Central Eastern Europe 91 459 101 880 82 231 Segmenteille kohdistamattomat erät 89 061 100 368 47 054 Eliminoinnit -78 103-91 454-59 532 Varat yhteensä 516 372 529 373 433 348

22 Kertaluonteiset erät segmenteittäin 2013 1 000 euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-6/2013 Henkilöstöön liittyvät - -422 - -20 - -442 Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset - - - 20-20 Myyntivoitto myytävissä olevista rahoitusvaroista - - 478 - - 478 Yhteensä - -422 478 0-56 2012 1 000 euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-6/2012 Henkilöstöön liittyvät -507-501 -1 937-579 -124-3 648 Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset - - - -1 189 - -1 189 Arvonalentuminen -1 019 - - - - -1 019 Yhteensä -1 526-501 -1 937-1 768-124 -5 856 1 000 euroa SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU Central Eastern Europe Tikkurila yhteinen Yhteensä 1-12/2012 Henkilöstöön liittyvät -532-518 -2 011-728 -131-3 919 Divestoinnit, konsernirakenteen muutokset - -38 - -1 208 - -1 246 Arvonalentuminen -2 100-85 - -1 853 - -4 038 Ehdollisen vastikkeen käyvän arvon muutos - - - 1 853-1 853 Yhteensä -2 632-640 -2 011-1 936-131 -7 350

23 AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/2013 1-6/2012 1-12/2012 1 000 euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa 112 785 112 570 112 570 Lisäykset 4 996 6 804 14 640 Liiketoimintojen myyminen - - 111-110 Vähennykset -48-293 -449 Poistot ja arvonalentumiset -8 038-9 093-17 446 Kurssierot ja muut muutokset -1 405 1 014 3 580 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 108 290 110 891 112 785 Hankintasitoumukset aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,6 (1,9) miljoonaa euroa. AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET 1-6/2013 1-6/2012 1-12/2012 1 000 euroa Kirjanpitoarvo kauden alussa 93 892 98 850 98 850 Lisäykset 951 1 666 3 475 Liiketoimintojen myyminen - -1-1 Vähennykset - -3-3 Poistot ja arvonalentumiset -2 374-2 643-7 694 Kurssierot ja muut muutokset -1 291-487 -735 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 91 178 97 382 93 892 Hankintasitoumukset aineettomiin hyödykkeisiin olivat katsauskauden lopussa 0,0 (0,9) miljoonaa euroa. VAIHTO-OMAISUUS Katsauskaudella on tulokseen kirjattu vaihto-omaisuudesta arvoalentumistappiota 1,0 (1,2) miljoonaa euroa.

24 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Osapuolten katsotaan kuuluvan toistensa lähipiiriin, jos toinen osapuoli pystyy käyttämään toiseen nähden määräysvaltaa tai huomattavaa vaikutusvaltaa sen taloutta ja liiketoimintaa koskevassa päätöksenteossa. Tikkurilakonsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin emoyhtiö (Tikkurila Oyj), tytär- ja osakkuusyritykset ja yhteisyritykset. Lähipiiriin kuuluvat myös hallituksen ja konsernin johtoryhmän jäsenet, toimitusjohtaja sekä heidän perheenjäsenensä. Lähipiirin kanssa toteutuneet liiketapahtumat: 1 000 euroa Yhteisyritykset 1-6/2013 1-6/2012 1-12/2012 Myynnit 2 473 2 266 4 702 Saamiset 490 486 238 Velat 61 60 26 Osakkuusyritykset Myynnit 8 757 12 036 20 724 Ostot 516 653 1 261 Saamiset 8 154 11 407 3 151 Osakeperusteinen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä Tikkurila Oyj:n hallitus päätti tilikaudella 2012 osakeperusteisesta sitouttamis- ja kannustinjärjestelmästä avainhenkilöiden sitouttamiseksi ja kannustamiseksi, ja valitsi kymmenen avainhenkilöä, joilla on oikeus osallistua tähän järjestelmään. Osallistumisen ehtona on se, että kukin henkilö ostaa itse markkinoilta Tikkurila Oyj:n osakkeita, joiden enimmäismäärä tähän järjestelmään liittyen on erikseen sovittu kullekin henkilölle. Toisella vuosineljänneksellä konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin sitouttamis- ja kannustinjärjestelmään liittyen IFRS 2 - standardin mukaisia henkilöstökuluja ansaintajaksoilta 2012 2014 ja 2013 2015 yhteensä noin 0,3 (vertailukaudella 4-6/2012: 0,1) miljoonaa euroa. Katsauskauden alusta alkaen on kuluja kirjattu yhteensä noin 0,5 (0,1) miljoonaa euroa. Vastaavasti järjestelmän ansaintajakson 2012 2014 laskennallinen kokonaisarvo oli katsauskauden päättyessä yhteensä noin 2,5 miljoonaa euroa ja ansaintajakson 2013 2015 laskennallinen kokonaisarvo noin 0,2 miljoonaa euroa. Laskennallinen kokonaisarvo jaksotetaan kuluina kolmen vuoden ajanjaksolle järjestelmän ehtojen mukaiseen maksuhetkeen saakka. Puolet maksuista tapahtuu osakkeina ja puolet käteisvastikkeena. Käteisvastikeosuuden laskennallisen arvon ja vastaavan velan määrä muuttuu osakekurssin muuttuessa ja järjestelmän ehtojen mukaisesti.

25 VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 1 000 euroa Taseen velkojen vakuudeksi annetut kiinnitykset Muut lainat - - - Annetut kiinnitykset 102 102 102 Lainat yhteensä - - - Annetut kiinnitykset yhteensä 102 102 102 Vastuusitoumukset Takaukset Omien sitoumusten puolesta 350 282 230 Muiden sitoumusten puolesta 2 979 2 967 2 436 Muut vastuut omasta puolesta 214 - - Vuokravastuut 36 287 44 189 41 152 Vastuusitoumukset yhteensä 39 830 47 438 43 818 JOHDANNAISSOPIMUKSET 1 000 euroa 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Nimellisarvo Käypä arvo Valuuttajohdannaiset Valuuttatermiinit 31 436 844 54 445-617 47 919-206

26 KÄYVÄN ARVON HIERARKIA 1 000 euroa 30.6.2013 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Myytävissä olevat rahoitusvarat - 2 687 847 3 534 Johdannaiset (varat) - 977-977 Toistuvasti käypään arvoon määritettävät Johdannaiset ( velat) - 133-133 Taso 1: toimivilla markkinoilla noteeratut käyvät arvot samanlaisille omaisuuserille tai veloille. Taso 2: käyvät arvot, jotka on määritelty käyttäen muita kuin tason 1 noteerattuja hintoja. Käyvät arvot perustuvat tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle on todennettavissa suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuina). Taso 3: käyvät arvot eivät perustu todennettavissa oleviin markkinahintoihin. Täsmäytyslaskelma tason 3 mukaan käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista Myytävissä olevat rahoitusvarat Tasearvo 1.1. 776 Muuntoerot muissa laajan tuloslaskelman erissä -14 Ostot 85 Tasearvo kauden lopussa 847 Katsauskaudella ei ole kirjattu tulosvaikutteisesti voittoa eikä tappiota hierarkian tasolle 3 luokitelluista käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista. Hierarkia tason 3 myytävissä oleviin rahoitusvaroihin sisältyy noteeraamattomia osakkeita, jotka on arvostettu hankintamenoon. Osakkeet ovat luonteeltaan liiketoimintaa tukevia ja henkilöstön virkistystoimintaan liittyviä pitkäaikaisia sijoituksia, joista yhtiöllä ei ole aikomusta luopua. Näillä osakkeilla ei ole toimivilla markkinoilla noteerattua hintaa eikä käypää arvoa pystytä määrittämään arvostusmenetelmien avulla, koska käypää arvoa koskevien järkevien arvioiden vaihteluväli on merkittävä ja erilaisten arvioiden todennäköisyyksiä ei pystytä kohtuudella arvioimaan.

27 4-6/2013/ 4-6/2012/ 1-6/2013/ 1-6/2012/ 1-12/2012/ TUNNUSLUVUT 30.6.2013 30.6.2012 30.6.2013 30.6.2012 31.12.2012 Tulos / osake, perus, euroa 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Tulos / osake, laimennettu, euroa 0,54 0,52 0,69 0,51 0,92 Liiketoiminnan rahavirta, 1 000 euroa 6 200 2 601-2 970-13 928 65 777 Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 0,14 0,06-0,07-0,32 1,49 Investoinnit, 1 000 euroa 2 487 3 686 7 794 9 973 16 827 Investoinnit / liikevaihto, % 1,2 % 1,8 % 2,2 % 2,8 % 2,5 % Osakkeita (1 000 kpl), keskimäärin 44 108 44 108 44 108 44 108 44 108 Osakkeita (1 000 kpl), kauden lopussa 44 108 44 108 44 108 44 108 44 108 Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä (1 000 kpl) 1) 44 214 44 191 44 209 44 150 44 179 Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu lukumäärä kauden lopussa (1 000 kpl) 1) 44 214 44 203 44 214 44 203 44 218 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / osake, euroa 4,31 4,03 4,31 4,03 4,51 Omavaraisuusaste, % 36,9 % 33,6 % 36,9 % 33,6 % 45,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 66,0 % 87,4 % 66,0 % 87,4 % 40,6 % Korolliset nettorahoitusvelat, 1 000 euroa 125 564 155 407 125 564 155 407 80 814 Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a. 22,9 % 20,6 % 22,9 % 20,6 % 21,0 % Henkilökunta keskimäärin 3 333 3 513 3 275 3 486 3 422 1) Laimennusvaikutuksella oikaistua osakkeiden lukumäärää laskettaessa on oletettu, että osakeperusteisen palkitsemisen kaikki osakkeina maksettavat erät laskettaisiin liikkeelle uusina osakkeina, vaikka on myös mahdollista, että osakkeet ostettaisiin markkinoilta. Lisäksi laimennusvaikutusta laskettaessa on tehty arvioita Tikkurila-konsernin tulevasta taloudellisesta kehityksestä ja sen vaikutuksesta osakeperusteisen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmän lopputulokseen.

28 TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT Osakekohtainen tulos (EPS), laimentamaton Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Keskimääräinen osakemäärä Osakekohtainen tulos (EPS), laimennettu Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Osakkeiden laimennusvaikutuksella oikaistu keskimääräinen lukumäärä Oma pääoma / osake Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma kauden lopussa Osakkeiden laimentamaton lukumäärä kauden päätöspäivänä Liiketoiminnan rahavirrat / osake Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta Keskimääräinen osakemäärä Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot Nettovelkaantumisaste (gearing), % Korolliset nettorahoitusvelat x 100 Oma pääoma Korolliset nettorahoitusvelat Korolliset velat - rahamarkkinasijoitukset - rahavarat Nettokäyttöpääoma Vaihto-omaisuus + korottomat saamiset, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset, jaksotetut korkotuotot ja muut rahoituseriin liittyvät siirtosaamiset - korottomat velat, pois luettuna kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat, jaksotetut korkokulut ja muut rahoituseriin liittyvät siirtovelat Sidotun pääoman tuottoprosentti (ROCE), % p.a.** Liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista x 100 (Nettokäyttöpääoma + valmiit aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet + valmiit aineettomat hyödykkeet + osakkuus- ja yhteisyrityssijoitukset)* * keskimäärin kaudella ** toteutunut liikevoitto ja osuus osakkuusyritysten tuloksista otettu huomioon kahdentoista kuukauden ajanjaksolta, joka päättyy katsauskauden lopussa

29 SEGMENTTITIEDOT VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN Liikevaihto segmenteittäin 1-3/2012 4-6/2012 7-9/2012 10-12/2012 1-3/2013 4-6/2013 1 000 euroa SBU East 40 254 82 392 75 592 44 603 35 625 80 268 SBU Scandinavia 49 551 55 451 52 182 36 969 46 922 57 941 SBU Finland 31 378 34 346 26 444 15 738 30 096 33 353 SBU Central Eastern Europe 27 432 36 873 37 072 24 162 25 781 36 727 Yhteensä 148 614 209 061 191 291 121 473 138 424 208 289 Liikevoitto / - tappio segmenteittäin 1-3/2012 4-6/2012 7-9/2012 10-12/2012 1-3/2013 4-6/2013 1 000 euroa SBU East -296 14 276 13 836 2 080-1 063 13 049 SBU Scandinavia 4 978 8 391 11 120-843 5 416 10 284 SBU Finland 3 363 6 933 3 404-3 106 5 433 5 938 SBU Central Eastern Europe -1 517 4 320 3 649-1 098 1 251 4 926 Tikkurila yhteinen -757-733 -612-1 062-805 -858 Eliminoinnit 0 0 0 0 0 0 Yhteensä 5 772 33 186 31 398-4 028 10 232 33 339 Segmenteille kohdistamattomat erät: Nettorahoituskulut -3 705-2 367-1 052-256 445-2 524 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista -24 185 67 88-168 239 Voitto / tappio ennen veroja 2 043 31 004 30 413-4 196 10 509 31 054 Varat segmenteittäin 31.3.2012 30.6.2012 30.9.2012 31.12.2012 31.3.2013 30.6.2013 1 000 euroa SBU East 137 800 153 437 148 257 127 062 134 766 154 465 SBU Scandinavia 165 228 176 734 169 329 161 860 169 083 173 930 SBU Finland 92 904 88 408 83 850 74 674 87 025 85 560 SBU Central Eastern Europe 96 087 101 880 100 742 82 231 85 911 91 459 Segmenteille kohdistamattomat erät 89 354 100 368 51 360 47 054 83 641 89 061 Eliminoinnit -88 012-91 456-66 912-59 532-83 477-78 103 Varat yhteensä 493 362 529 373 486 626 433 348 476 949 516 372 Vantaalla, heinäkuun 24. päivänä 2013 HALLITUS