Yhtiökokous 31.3.2005
I Strategia II Markkina-asema III Vuoden 2004 tärkeimpiä tapahtumia IV Taloudellinen analyysi V Osakkeen tuotto VI Näkymät
Visio Asiakkaat Henkilöstö Sijoittajat Suomen vetovoimaisin ja menestyvin pankki. Kasvu Kannattavuus Osakkeen tuotto
2004 strategia: Kasvun painopisteet n tavoitteena on kasvaa lähivuosina markkinoita nopeammin: Toimijat yritysten pankkina kotitalouksien pankkina pk-seudulla instituutio- ja henkilöasiakkaiden varallisuudenhoitajana rahoituksen järjestäjänä pääomamarkkinoilla Yrityspankki Vähittäispankki Vähittäispankki Investointipankki Vähittäispankki Yrityspankki Investointipankki
n markkinaosuus yritysten luotoista 20 % 15 10 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
OP-ryhmän markkinaosuus pääkaupunkiseudun pankkiasiakkaista 20 % 15 10 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
OP-ryhmän markkinaosuus sijoitusrahastojen pääomista 20 % 15 10 5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
80 % n markkinaosuus suomalaisten yritysten kotimaisista velkaemissioista* 60 40 20 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 osuus liikkeeseen lasketusta määrästä Lähde: Bloomberg
Vuoden 2004 tapahtumia Osakkeiden määrä tuplaantui splitin seurauksena. laski liikkeeseen 10 mrd. jenin pääomalainan. aloitti selvityksen hallintorakenteen uudistamiseksi. Global Finance lehti valitsi n Suomen parhaaksi pankiksi. Ylimääräinen yhtiökokous päätti lisäosingosta. uudisti pitkän aikavälin kannustejärjestelmiään.
Hallintomallin uudistamistarpeet n asema pörssiyhtiönä HEXin, Keskuskauppakamarin ja TT:n joulukuussa 2003 julkistama suositus listayhtiöiden ohjaus- ja valvontajärjestelmistä (Corporate Governance suositus) Yleinen listayhtiöiden hallintomallia koskeva kansallinen ja kansainvälinen keskustelu ja eri yrityksissä toteutetut muutokset n asema OPK:n tytäryrityksenä OPK:lla hallintoneuvosto, jonka valvontatehtävät käsittävät myös -konsernin; OPK:n ohjaus- ja valvontavalta ei välttämättä vaadi hallintoneuvoston olemassaoloa ssa Vireillä oleva osakeyhtiölakiuudistus Osakeyhtiölakiehdotuksen mukaan hallintoneuvosto voi valita hallituksen jäsenet, mutta ei toimitusjohtajaa hallitukseen ei tule valta- ja vastuusuhteiden selkeyden vuoksi valita operatiiviseen johtoon kuuluvia henkilöitä, jotka raportoivat toimitusjohtajalle
n tulevan hallintomallin sisältö Ylimääräinen yhtiökokous päättää hallintoneuvoston lakkauttamisesta. Yhtiökokous valitsee vuodeksi kerrallaan hallituksen jäsenet. Hallituksen tehtävänä yhtiön strateginen johtaminen ja operatiivisen johdon valvonta. Hallitus valitsee toimitusjohtajan ja muut yhtiön operatiiviseen johtoon kuuluvat henkilöt. n tuleva hallintomalli vastaa mahdollisimman hyvin Corporate Governance suositusta.
Palkitseminen -konsernissa Pitkän aikavälin palkitseminen Henkilöstörahasto Johdon järjestelmä Lyhyen aikavälin palkitseminen Tulospalkkiot Erillispalkkiot Kuukausipalkka Rahapalkka ja luontaisedut
Henkilöstörahasto OP-ryhmän henkilöstörahasto perustettiin vuonna 2004. 31.12.2004 rahastossa oli jäseninä 1117 -konsernin työntekijää. Voittopalkkion maksu rahastolle perustuu n strategisten tavoitteiden saavuttamiselle. Voittopalkkiosiirron määrä vuodelta 2005 on tavoitteiden toteutuessa 2,5 % rahaston jäsenten palkkasummasta. Palkkioerät jaetaan henkilökohtaisiin rahasto-osuuksiin puoliksi TEL-ansioiden ja puoliksi tehdyn työajan suhteessa. Kun henkilö on ollut jäsenenä vähintään 5 vuotta, siirretään osuudesta nostettavissa olevaan osaan 15 % vuodessa.
Johdon järjestelmä Kohderyhmä: n johtokunnan jäsenet osastonjohtajat ja heihin rinnastettavat johtajat erikseen määritellyt henkilöstörahastoon kuuluvat päälliköt 1.1.2005 yhteensä 43 henkilöä Palkkioerän määrä perustuu -konsernin strategisten tavoitteiden saavuttamiselle. Järjestelmään kuuluvat henkilöt voivat saada vuotuisina palkkioina n osakkeita vuosilta 2005-2007. Palkkio on porrastettu henkilön aseman mukaan; toimitusjohtaja 4 kk, johtokunnan jäsen 3 kk, osastonjohtaja 2 kk. Palkkio maksetaan kahden vuoden kuluttua ansaintavuoden päättymisestä.
Henkilöstörahaston ja johdon järjestelmän palkkioerän määräytyminen vuonna 2005 1. kannattavuustekijä: -konsernin ROE paino 50 % 2. kasvutekijä: -konsernin ydinliiketoimintojen kasvu paino 35 % 3. ryhmätekijä: OP-ryhmän ydinliiketoimintojen kasvu paino 15 % Rajoitteet: 1. ja 2. kohdan tekijöistä toisen toteuduttava vähintään 80 %:sti Kukin tekijä vaikuttaa palkkioon 80 120 %:n toteutumisasteella
Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitearvot Pitkän aikavälin tavoitetaso 2004 2003 2002 2001 2000 1999 Kulujen suhde tuottoihin, % * 55 56 55 59 54 54 60 Ensisijaisten omien varojen osuus riskipainotetuista sitoumuksista, % 7,0 7,1 7,0 7,0 7,4 7,0 7,3 Oman pääoman tuotto, % p.a.* 14,0 13,9 13,0 12,0 14,3 16,9 13,2 Osinkosuhde, % 50 50** 82 55 65 50 40 * Kertaluonteisista eristä puhdistettu ** Johtokunnan esityksen mukaan
Tuloslaskelma Milj. euroa Muutos-% 2004 2003 Rahoituskate 164 161 2 Osinkotuotot 7 9-19 Palkkiotuotot, netto 79 66 20 Arvopaperikaupan nettotuotot -1-9 - Valuuttatoiminnan nettotuotot 6 6-8 Muut tuotot 20 90 - Tuotot yhteensä 276 324-15 Henkilöstökulut 63 58 9 Muut kulut 84 82 4 Kulut yhteensä 147 139 6 Voitto ennen luottotappioita 129 184-30 Luotto- ja takaustappiot 1 2-49 Arvonalentumiset 0 5 - Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdisteltyjen yritysten tuloksista 6-3 - Liikevoitto 134 174-23
Vertailukelpoinen liikevoitto Milj. euroa 2004 2003 Liikevoitto 134 174 Myyntivoitto OMX:n osakkeista - 10 - Sijoitukset OP-Henkivakuutukseen - - 53 Kiinteistö Oy Aleksi-Hermeksen osakekannan myynti - 11 Vertailukelpoinen liikevoitto 123 109
Luotto- ja takauskanta 12 Mrd. euroa % 5 10 4 8 3 6 2 4 2 0 0,4 0,3 0,2 0,3 0,2 0,2 0,2-0,1 0,0-0,2-0,1 0,0 0,0 0,0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Luotto- ja takauskanta Nettoluottotappiot / luotto- ja takauskanta, % Järjestämättömät ja nollakorkoiset saamiset / luotto- ja takauskanta, % 1 0-1
Omat varat ja vakavaraisuus Milj. euroa 200 % 30 Toissijaiset omat varat 000 25 Ensisijaiset Pääomalaina omat varat: 800 20 Pääomalaina 600 15 Muut ensisijaiset omat Muut varat ensisijaiset 400 200 10 5 Ensisijaisten omien varojen suhde, % Vakavaraisuus, % 0 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Tase, luotot ja talletukset 1998-2004 20 16 Mrd. euroa 16,4 12 8 4 8,7 2,4 0 Taseen loppusumma Yleisöluotot (sis. leasingkohteet) Talletukset
Liiketoiminta-alueiden tulokset 2004 Yritys- Investointi- Vähittäis- Keskuspankki- Konserni- Konser pankki- pankki- pankki- toiminta ja hallinto (sis. yhteens toiminta toiminta toiminta varainhallinta eliminoinnit) uotot, Me 114 24 75 67 3 282 iikevoitto, Me 66 8 20 47-8 134 man pääoman uotto, % 10,7 44,0 12,3 30,4-13,9 iskipainotetut itoumukset, Me 6 699 14 1 760 1 644-170 9 947 enkilöstön määrä 395 134 585 83 45 1 242
Johtokunnan esitys jakokelpoisten varojen käsittelemisestä Konsernin jakokelpoisten varojen rajoittaessa osingonjakoon käytettävissä olevien varojen määrää yhtiökokouksen käytettävissä on jakokelpoinen tilivuoden voitto 34 714 406,44 edellisten tilikausien voitto 16 803 155,78 ja vapaat rahastot 23 449 472,32 eli yhteensä 74 967 034,54 Emoyhtiön voitonjakokelpoisia varoja ehdotetaan jaettavaksi A-sarjan 77 132 214 osakkeelle 0,53 eli 40 880 073,42 K-sarjan 22 086 776 osakkeelle 0,50 eli 11 043 388,00 Yhteensä 51 923 461,42 Jätetään konsernin jakokelpoiseen omaan pääomaan 23 043 573,12
Osakekohtainen tulos ja osinko euroa 2,50 Tulos / osake, Osinko / osake, Osinkosuhde, % % 100 2,00 80 1,50 60 1,00 * 40 0,50 20 0,00 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 * lisäosinko 0
Arvonlisäys 1998 1999 2000 2001 2002 2003 3/2005 arkkina-arvo, M 365 523 643 659 675 871 1 218 aetut osingot, M 20 32 59 51 35 106 Milj. euroa Markkina-arvon muutos 12/1998 3/2005 Jaetut osingot 1998 2004 Arvonlisäys 853 303 1 156
Tuottovertailu (sis. osingot) vs. osakemarkkinat 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Ind. A Pankit ja rahoitus Hex-portfolioindeksi 397 234 157 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 3/2005
Näkymät Pankkien toimintaympäristön ja kilpailutilanteen arvioidaan pysyvän vuoden 2004 kaltaisena. Kasvaneen liiketoiminnan ansiosta -konsernin vuoden 2005 tulos ennen veroja muodostunee suuremmaksi kuin kertaluonteisilla erillä oikaistu vastaava tulos vuonna 2004, mikäli toimintaympäristössä ei tapahdu ennakoimattomia muutoksia.
Yhtiökokous 31.3.2005