Ahlstrom osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2013 Jan Lång Toimitusjohtaja Seppo Parvi Talousjohtaja Helsinki 25.4.2013
Sisältö Tammi-maaliskuu 2013 Liiketoiminta-aluekatsaus Rahavirta- ja velkakehitys Tuloslaskelma ja tase Tulevaisuuden näkymät Sivu 2
Tammi-maaliskuu 2013 lyhyesti Plussat: Liikevaihto ja kannattavuus paranivat edellisestä neljänneksestä Advanced Filtration Transportation Filtration Aasiassa Korkeammat myyntihinnat Miinukset: Pohjois-Amerikka Alhaisemmat myyntimäärät Korkeammat tuotantokustannukset Kaupallistamiset ja myyntimäärien kehitys Food and Medical -liiketoiminta-alueella Sivu 3
Tammi-maaliskuu 2013 avainluvut Milj. euroa Q1/2013 Q1/2012** Muutos, % Q1-Q4/ 2012** Liikevaihto 255,3 260,3-1,9 1 010,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,5 10,6-39,1 21,0 % liikevaihdosta 2,5 4,1 2,1 Velkaantumisaste* 73,9 41,2 62,5 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,9 5,9 2,2 *Sisältäen lopetetut toiminnot ** Vuoden 2012 luvut oikaistu Sivu 4
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0-1,9 % 264,4 266,6 251,9 242,8 260,3 261,6 248,8 240,1 255,3 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Plussat Korkeammat myyntihinnat Suotuisa tuotevalikoima Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Pohjois-Amerikka Sivu 5
Liikevoiton kehitys Milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä % liikevoitosta 14 12 10 8 6 4 2 10,6 7,4 7,3 6,5 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % Plussat Tuotehinnoittelu Miinukset Alhaisemmat myyntimäärät Raaka-aineiden kustannukset, kohonneet energiakustannukset 0-2 -4-6 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-4,3 0,0 % -1,0 % -2,0 % -3,0 % Vuoden 2012 luvut oikaistu Sivu 6
Q1/2013 liikevoiton* laskun taustalla alentuneet myyntimäärät Milj. euroa 16 14 12 3,2 3,3 Tuotehinnoittelu Myyntihintoja nostettu kattamaan korkeammat tuotantokustannukset 10 8 6 4 2 10,6 3,8 0,5 0,2 6,5 Myyntimäärät laskivat erityisesti Pohjois-Amerikan markkinoilla Konsernin volyymi: -3,0 % (-1,3 % ilman kapasiteetin sulkemisia ja yritysostoja) Kohonneet raaka-aine- ja energiakustannukset 0 Liikevoitto* Q1/2012 Myyntihinnat Volyymi Raaka-aineet ja energia *Jatkuvat toiminnot ilman kertaluonteisia eriä Muut kustannukset Valuutta Liikevoitto* Q1/2013 Sivu 7
Liiketoiminta-aluekatsaus Sivu 8
Advanced Filtration Plussat Munktell-yrityskauppa Liikevaihto +9,6 % ilman yrityskauppaa Kaasuturbiini- ja bioteknologiatuotteiden nousseet myyntimäärät Korkeammat myyntihinnat Miinukset Kohonneet raakaainekustannukset Merseroitu sellu ja lasikuitu Milj. Liikevaihto euroa +30,7 % (volyymi +16,7 %) 35 30 25 20 15 10 5 0 Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2,7 18,6 24,3 Q1/2012 Q1/2013 2,7 Liikevoitto 3,2 Q1/2012 Q1/2013 3,2 Liikevoitto Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 9
Building and Energy Plussat Lattiamateriaalien kysyntä Euroopassa Tapettimateriaalimarkkinat Kiinassa Miinukset Volyymin lasku (-6,5 %) Volyymin lasku ilman yksiköiden sulkemisia oli -0,8 % Epäsuotuisa tuotevalikoima Rakennusalan ja kuluttajasovellusten myynnin lasku Euroopassa Milj. euroa 80 70 60 50 40 30 20 10 Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 63,5 Liikevaihto -8,5 % (volyymi -6,5 %) 58,1 Q1/2012 Q1/2013 3,1 3,1 Liikevoitto 2,3 Q1/2012 Q1/2013 Liikevoitto 2,3 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 10
Food and Medical Plussat Juomateollisuuden materiaalien kysyntä Miinukset Teippimateriaalien ja terveydenhuollon tuotteiden kysyntä Vetäytyminen joiltakin kannattamattomilta markkinoilta Alhaisempi kapasiteetin käyttöaste Mundran ja Longkoun tehtaiden sekä Chirnsiden tuotantolinjan kaupallistamiset Milj. 2,4 2,4 Liikevaihto euroa -4,8 % 100 (volyymi -6,2 %) 90 80 70 89,0 84,8 60 50 40 30 Q1/2012 Q1/2013 Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Liikevoitto Liikevoitto 0,0 Q1/2012 Q1/2013 0,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 11
Transportation Filtration Plussat Korkeammat myyntimäärät Kysynnän kasvu Aasiassa Myynnin kasvu Euroopan vaikeassa markkinaympäristössä Parempi alueellinen tuotevalikoima Miinukset Raskaiden ajoneuvojen suodatinmateriaalin kysyntä Pohjois-Amerikassa Raaka-aineiden ja energiakustannusten nousu Milj. Liikevaihto euroa +4,2 % (volyymit +2,3 %) 90 80 70 60 50 40 30 20 Milj. euroa 8 7 6 5 4 3 2 1 0 3,4 71,5 74,6 Q1/2012 Q1/2013 3,7 Liikevoitto 4,1 Q1/2012 Q1/2013 Liikevoitto 4,1 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Sivu 12
Rahavirta ja velkakehitys
Ahlstrom on ottanut käyttöön uuden IFRSstandardin Uudistetun IAS 19 Työsuhde-etuudet -standardin käyttöönoton myötä konsernin liikevoitto kasvoi, eläkevastuut nousivat, eläkevarat laskivat ja oma pääoma laski vuoden 2012 tilinpäätösluvuista. Milj. euroa Raportoitu 2012 Muutos Oikaistu 2012 Liikevoitto* 18,6 3,1 21,7 Rahoitustuotot ja -kulut -17,3-2,2-19,4 Tilikauden voitto / tappio* -15,9 0,7-15,2 Oma pääoma 543,9-58,8 485,1 Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet 44,4 36,2 80,6 Velkaantumisaste, % 55,8 6,7 62,5 *Jatkuvat toiminnot Sivu 14
Liiketoiminnan rahavirta (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 27,6 26,7 27,5 21,2 18,5 14,6 15,5 10,9 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13-21,4 Rahavirtaan on vaikuttanut negatiivisesti operatiivisen käyttöpääoman kasvu Sivu 15
Operatiivisen käyttöpääoman kehitys (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa 275 Päivää 55 Operatiivinen käyttöpääoma noussut johtuen: 250 225 200 175 230,7 194,3 176,7 179,1 171,8 169,9 169,3 198,3 50 45 40 35 Munktell-yrityskaupasta Kasvaneista myyntisaamisista sekä vaihto-omaisuudesta Muutoksista factoringjärjestelyissä 150 30 Fokus negatiivisen kehityksen kääntämisessä 125 100 Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 25 20 Kiertonopeus oli 45 päivää 31.3.2013 (41 päivää 31.12.2012) Operatiivinen käyttöpääoma* Kiertonopeus päivissä *Operatiivinen käyttöpääoma = Myyntisaamiset + vaihto-omaisuus ostovelat Sivu 16
Velkaantumisaste (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa 400 375,9 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 330,1 237,8 241,2 290,2 279,8 303,4 348,9 Q1/10 Q4/10 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Korolliset nettovelat Velkaantumisaste, % Ahlstrom selvittää jälleenrahoitusvaihtoehtoja Velkaantumisaste 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Velkaantumisasteen tavoitevaihteluväli 50 80 % Korkeampi nettovelka ja velkaantumisaste negatiivisesta kassavirrasta ja jaetusta osingosta johtuen Velkaantumisaste oli 73,9 % 31.3.2013 Optio maksaa 80 milj. euron oman pääoman ehtoinen laina takaisin marraskuussa 2013 Sivu 17
Keskipitkien ja pitkien lainajärjestelyjen maturiteetti Milj. euroa 250 225 200 175 150 125 100 75 Katsauskauden lopussa kokonaislikviditeetti mukaan lukien kassa ja käyttämättömät sitovat luottolimiitit olivat 296,6 milj. euroa Lisäksi Ahlstromilla oli käyttämättömiä ei-sitovia luottolimiittejä ja konsernitililimiittejä yhteensä 155,2 milj. euroa 50 25 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018- Keskipitkän ja pitkän aikavälin lainat Käyttämättömät luottolimiitit 100 milj. euron joukkovelkakirja Sivu 18
Tuloslaskelma ja tase
Tuloslaskelma Q1/2013 Q1/2012 Milj. euroa Liikevaihto 255,3 260,3 Myytyjä suoritteita vastaavat kulut -216,1-218,9 Vuoden 2012 luvut oikaistu Matalammat myyntimäärät Bruttokate 39,2 41,5 Myynnin, hallinnon & tuotekehityksen kulut Muut tuotot ja kulut -34,3 3,4-31,7 0,9 Liikevoitto 8,3 10,7 Nettorahoituskulut Osuus pääomaosuusmenetelmällä yhdistettyjen sijoitusten tuloksesta -4,7 0,4-4,7 0,0 Voitto ennen veroja Tuloverot Voitto jatkuvista toiminnoista 4,0-1,6 2,5 6,0-2,0 4,0 Kertaluonteiset erät 1,9 milj. euroa Q1/13 vs. 0,1 milj. euroa Q1/12 Suominen Oyj, Jujo Thermal Verohyvityksiä ja -varoja ei kirjattu yhtiölle, joiden tuottoennuste oli epävarma, eikä osakkuusyhtiöille. Voitto lopetetuista toiminnoista 5,4 4,1 Kauden voitto 7,9 8,1 Sisältää Label and Processing -liiketoiminnan sekä Brasilian osuuden Home and Personal -liiketoiminnasta Sivu 20
Tase Milj. euroa 31.3.2013 31.12.2012 Vuoden 2012 luvut oikaistu Pitkäaikaiset varat Vaihto-omaisuus Myyntisaamiset ja muut saamiset Tuloverosaamiset Rahavarat Myytävänä olevat ja omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät Varat yhteensä 585,1 121,1 181,5 0,7 49,9 497,6 1 436,0 567,5 112,4 158,0 0,6 52,8 477,9 1 369,2 Label and Processing - liiketoiminta sekä Brasilian osuus Home and Personal -liiketoiminnasta Oma pääoma Varaukset Korolliset velat Työsuhde-etuuksiin liittyvät velvoitteet Ostovelat ja muut velat Muut velat Myytävinä oleviin ja omistajille jaettaviin omaisuuseriin liittyvät velat 471,9 9,7 405,7 76,3 233,2 31,0 208,3 485,1 9,2 378,3 80,6 196,5 15,9 203,5 Oma pääoma ja velat yhteensä 1 436,0 1 369,2 Velkaantumisaste 73,9 62,5 Sisältää 80 milj. euron oman pääoman ehtoisen lainan. Maksetut osingot. Label and Processing -liiketoiminta sekä Brasilian osuus Home and Personal -liiketoiminnasta Velkaantumisaste nousi osingoista johtuen Sivu 21
Rahavirtalaskelma (sisältäen lopetetut toiminnot) Milj. euroa Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja Oikaisut yhteensä Nettokäyttöpääoman muutokset Rahoituserät Maksetut tuloverot Liiketoiminnan nettorahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin Muut investointitoiminnot Investointien nettorahavirta Lainojen ja muiden rahoitustoimintojen muutokset Rahoituksen nettorahavirta Q1/2013 Q1/2012 32,4-7,1-40,6-4,9-1,2-21,4-24,2 2,6-21,6 29,8 29,8 36,9-4,3-12,4-4,2-1,5 14,6-21,4 2,2-19,1-1,1-1,1 Vuoden 2012 luvut oikaistu Munktell-yritysosto, kasvaneet myyntisaamiset, muutokset factoringjärjestelyissä Investoinnit tapettimateriaalien valmistukseen Kiinan Binzhoussa ja suodatinmateriaaleihin Italian Torinossa Rahavirtojen muutos Rahavarat tilikauden alussa Rahavarat tilikauden lopussa -13,2 55,5 43,1-5,7 94,4 88,2 Sivu 22
Tulevaisuuden näkymät Page 23
Prioriteettiohjelmat Huomattavan arvon tuominen asiakkaalle Prioriteettiohjelmat Uuden liiketoiminnan luominen uusien ja nykyisten asiakkaiden kanssa. Kasvu erottautumalla Onnistunut uusien tuotteiden lanseeraus markkinoille. Olemme määritelleet strategiamme toteuttamiseksi viisi prioriteettiohjelmaa, jotka ovat menestyksemme kannalta keskeisiä Suorituskykyisen kulttuurin toteuttaminen Omien tavoitteiden saavuttaminen tai ylittäminen. Huippuluokan toimitusketjun rakentaminen Laadun ja joustavuuden parantaminen sekä kulujen karsiminen. Menestys Aasiassa Kaupallinen menestys Longkoussa, Mundrassa ja Binzhoussa. Sivu 24
Fokus kasvussa vuonna 2013 Uudet tuotteet Uusien tuotteiden tuominen menestyksekkäästi markkinoille Myynnin kasvu Kasvua avainasiakkuuksissa jo vuonna 2012 Vahvistetaan myyntiä pienille asiakkaille Uuden liiketoiminnan luominen uusien ja nykyisten asiakkaiden kanssa Kasvava joustavuus ja parempi yhteistyö pienempien asiakkaiden kanssa Sivu 25
Näkymät vuodelle 2013 Liikevaihto jatkuvista toiminnoista 980 1 140 milj. euroa Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä jatkuvista toiminnoista 2 5 prosenttia liikevaihdosta Investoinnit ilman yritysostoja noin 75 milj. euroa Sivu 26
Kiitos Ahlstrom Oyj P.O. Box 329, Alvar Aallon katu 3 C FI-00100 Helsinki, Finland P: +358 (0)10 888 0 F: +358 (0)10 888 4709 info@ahlstrom.com www.ahlstrom.com Sivu 27