YIT-Yhtymän osavuosikatsaus 1-6/2002 YIT-YHTYMÄ INSTALLAATIOT 1 OYJ OY 12/2001
YIT:n konsernirakenne YIT-YHTYMÄ OYJ Reino Hanhinen Konsernijohto Konsernipalvelut YIT RAKENNUS OY Ilpo Jalasjoki YIT INSTALLAATIOT OY Juhani Pitkäkoski YIT PRIMATEL OY Hannu Leinonen Asuntorakentaminen Talonrakennus Kiinteistöpalvelut Infrapalvelut Kansainvälinen toiminta Teollisuuden investoinnit Teollisuuden kunnossapito Talotekniikka Skandinavia Kiinteät verkot Mobiiliverkot Kiinteistöverkot Muut liiketoiminnot Liikevaihto 1-6/2002 549 Me Henkilöstö 6/2002 4 750 Liikevaihto 1-6/2002 296 Me Henkilöstö 6/2002 6 100 Liikevaihto 6/2002 13 Me Henkilöstö 6/2002 1 650 2
Konsernituloslaskelma milj. e 1-6/ 2002 1-6/ 2001 Muutos 1-12/ 2001 Liikevaihto 840,5 785,7 7 % 1 623,1 Ulkomaantoiminnan osuus 185,7 145,3 28 % 330,5 Liiketoiminnan tuotot ja kulut -788,0-724,3 9 % -1 497,2 Poistot ja arvonalentumiset -8,0-7,9 1 % -16,8 Konserniliikearvon poisto -5,3-4,6 15 % -9,4 Liikevoitto 39,2 48,9-20 % 99,7 % liikevaihdosta 4,7 % 6,2 % 6,1 % Rahoitustuotot ja kulut, netto -5,8-5,5 5 % -10,9 Voitto ennen satunnaiseriä 33,4 43,4-23 % 88,8 Satunnaiset tuotot 0 0.. 0 Satunnaiset kulut 0 0.. 0 Voitto ennen veroja 33,4 43,4-23 % 88,8 Katsauskauden voitto 11,9 *) 30,7-61 % 61,6 *) 10,9 milj. euron jälkivero huomioiden 3
Konsernitase milj. e 6/2002 6/2001 Muutos 12/2001 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 7,7 7,9-3 % 7,7 Konserniliikearvo 78,4 49,8 57 % 46,9 Aineelliset hyödykkeet 74,4 62,3 19 % 69,7 Sijoitukset Omat osakkeet 7,2 2,7 167 % 6,5 Muut sijoitukset 6,4 5,6 14 % 6,3 Vaihto-omaisuus 280,2 243,3 15 % 259,3 Saamiset 550,8 484,3 14 % 483,0 Rahoitusarvopaperit 1,9 9,7-80 % 18,6 Rahat ja pankkisaamiset 17,5 17,8-2 % 18,4 Vastaavaa yhteensä 1 024,5 883,4 16 % 916,4 4
Konsernitase milj. e 6/2002 6/2001 Muutos 12/2001 VASTATTAVAA Osakepääoma 59,3 58,8 1 % 58,8 Muu oma pääoma 281,5 260,7 8 % 291,6 Vähemmistöosuus 2,6 1,6 63 % 3,2 Pakolliset varaukset 11,4 10,5 9 % 10,1 Pitkäaikainen vieras pääoma 139,6 145,0-4 % 141,2 Lyhytaikainen vieras pääoma 530,1 406,8 30 % 411,5 Vastattavaa yhteensä 1 024,5 883,4 16 % 916,4 5
Tunnusluvut 6/2002 6/2001 Muutos 12/2001 Tulos/osake, euro 0,41 1,06-61 % 2,14 Tulos/osake, euro *) 0,79 Oma pääoma/osake, euro 11,48 10,86 6 % 11,92 Osakkeen keskikurssi, euro 16,39 13,04 26 % 12,66 Osakkeen kurssi kauden lopussa, euro 18,50 13,15 41 % 13,50 Korollinen nettovelka, milj. e 156,3 140,9 11 % 110,7 Sijoitetun pääoman tuotto (*1.7.2001 30.6.2002) 18,1 %* 21,6 % Omavaraisuusaste 35,5 % 38,5 %.. 40,3 % Velkaantumisaste 46,5 % 44,2 %.. 31,9 % Bruttoinvestoinnit, milj. e 52,3 55,3-5 % 75,1 Tilauskanta, milj. e 879,9 717,4 23 % 735,8 Henkilöstö keskimäärin 10 989 9 930 11 % 10 118 *) Ilman 10,9 milj. euron jälkiveroa 6
Liikevaihto liiketoimintaryhmittäin milj. e 1-6/ 1-6/ Muutos 7/2001-1-12/ 2002 2001 6/2002 2001 Talonrakennus 318,8 280,6 14 % 630,3 592,1 Kiinteistöpalvelut 106,9 90,9 18 % 203,2 187,2 Infrapalvelut 48,7 58,2-16 % 106,0 115,5 Kansainvälinen toiminta 75,7 37,8 100 % 158,2 120,3 Muut erät -0,9-0,9 YIT RAKENNUS 549,2 467,5 17 % 1 096,8 1 015,1 YIT INSTALLAATIOT 295,6 325,4-9 % 598,0 627,8 YIT PRIMATEL *) 12,5 12,5 Muut erät -16,8-7,2 133 % -29,4-19,8 YIT-KONSERNI 840,5 785,7 7 % 1 677,9 1 623,1 *) YIT-konserniin 1.6.2002 7
Liikevaihdon jakauma liiketoimintaryhmittäin 1-6/2002 YIT Primatel 13 Me (1 %) Talonrakennus 319 Me (37 %) Skandinavia 98 Me (11 %) Talotekniikka 77 Me (9 %) Kiinteistöpalvelut 107 Me (12 %) Infrapalvelut 49 Me (6 %) Teollisuuden kunnossapito 52 Me (5 %) Kansainvälinen toiminta 76 Me (9 %) Teollisuuden investoinnit 86 Me (10 %) Yhteensä 841 milj. e ulkomaan toiminnan osuus 186 milj. e 8
Liikevaihdon maantieteellinen jakauma 1-6/2002 Muut 12,6 Me (2 %) Venäjä 18,0 Me (2%) Baltia 36,0 Me (4 %) Suomi 654,8 Me (78 %) Ruotsi ja Norja 119,1 Me (14 %) Yhteensä 840,5 milj. e 9
Liikevoitto liiketoimintaryhmittäin milj. e 1-6/ 2002 1-6/ 2001 Muutos 7/2001-6/2002 1-12/ 2001 Talonrakennus 24,6 25,6-4 % 48,1 49,1 Kiinteistöpalvelut 7,4 12,7-42 % 17,4 22,7 Infrapalvelut 1,5 1,8-17 % 4,0 4,3 Kansainvälinen toiminta 2,7 1,3 108 % 8,5 7,1 Muut erät -3,8-3,8-3,8-3,8 YIT RAKENNUS 32,4 37,6-14 % 74,2 79,4 YIT INSTALLAATIOT 9,2 13,6-32 % 20,5 24,9 YIT PRIMATEL *) 2,0 2,0 Muut erät -4,4-2,3 91 % -6,7-4,6 YIT-KONSERNI 39,2 48,9-20 % 90,0 99,7 *) YIT-konserniin 1.6.2002 10
Tilauskanta liiketoimintaryhmittäin milj. e 6/ 2002 6/ 2001 Muutos 12/ 2001 Talonrakennus 283,5 254,0 12 % 240,6 Kiinteistöpalvelut 129,0 123,1 5 % 138,9 Infrapalvelut 67,8 52,7 29 % 51,3 Kansainvälinen toiminta 124,3 60,3 106 % 79,0 YIT RAKENNUS 604,6 490,1 23 % 509,8 YIT INSTALLAATIOT 221,7 227,3-2 % 226,0 YIT PRIMATEL *) 53,6 YIT-KONSERNI 879,9 717,4 23 % 735,8 *) YIT-konserniin 1.6.2002 11
Tilauskanta vuosineljänneksittäin milj. e kauden lopussa 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 12
Henkilöstö liiketoimintaryhmittäin 6/2002 Muut 2 % Primatel 13 % Talonrakennus 15 % Kiinteistöpalvelut 6 % Infrapalvelut 6 % Kansainvälinen toiminta 10 % Teollisuuden investoinnit 13 % Skandinavia 12 % Talotekniikka 11 % Teollisuuden kunnossapito 12 % Yhteensä 12 708 henkilöä joista ulkomailla työskenteleviä 2 675 13
Taloudellisten tunnuslukujen tavoitetasot Liiketoiminnan kasvu keskimäärin 10-15 % vuodessa Sijoitetun pääoman tuotto 18 % Omavaraisuusaste 45 % Osingonjako 30-50 % tuloksesta 14
Liikevaihto ja liikevoitto 1997 1-6/2002 Liikevaihto (milj. e) Liikevoitto (milj. e) 1 800 1 600 1 400 1 200 110 100 90 80 70 1 000 60 800 600 400 200 50 40 30 20 10 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Tavoitetaso: vuosikasvu 10-15 % 1-6 1-6 1-6 1-6 15
Liikevaihto vuosineljänneksittäin 1999 II/2002 milj. e 500 460,2 454,1 450 430,3 400 367,2 339,7 355,4 377,2 386,4 350 280,0 289,9 315,6 298,6 300 285,0 281,5 250 200 150 100 50 0 I/99 II/99 III/99 IV/99 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 16
Liikevoitto vuosineljänneksittäin 1999 II/2002 milj. e 35 30 30,2 29,4 25 24,4 24,6 26,2 20 21,1 17,5 19,3 19,1 19,5 14,6 15,3 15 14,9 14,8 10 5 0 I/99 II/99 III/99 IV/99 I/00 II/00 III/00 IV/00 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 17
Sijoitetun pääoman tuotto ja omavaraisuusaste 1997 6/2002 Sijoitetun pääoman tuotto, % Omavaraisuusaste, % 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 21,2 21,6 18,1 15,5 14,5 13,7 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1.7.2001-30.6.2002 45 41,6 40,3 40,2 40 38,5 37,3 36,0 35,5 35 30 25 20 15 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 6/01 6/02 Tavoitetaso: 18 % Tavoitetaso: 45 % 18
Korollinen nettovelka ja velkaantumisaste 1997 6/2002 Nettovelka (milj. e) Velkaantumisaste, % 200 100 150 170,2 157,5 140,9 156,3 80 78,4 66,6 117,1 115,4 110,7 60 100 40 42,8 38,1 31,9 44,2 46,5 50 20 0 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1997 1998 1999 2000 2001 2002 6/01 6/02 6/01 6/02 19
Suurimmat osakkeenomistajat 31.7.2002 kpl % 1. Tapiola-ryhmä 3 568 245 12,04 2. Suomi-yhtiöt 2 937 370 9,91 3. Sampo-konserni 2 767 780 9,34 4. Kesk. Eläkevak.yhtiö Varma-Sampo 2 161 352 7,29 5. Pohjola-yhtiöt 1 613 500 5,44 6. Keskin.Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 1 175 800 3,97 7. Keskin. Vakuutusyhtiö Kaleva 666 000 2,25 8. Kuntien Eläkevakuutus 600 000 2,02 9. YIT-Yhtymä Oyj 567 300 1,91 10. LEL Työeläkekassa 353 700 1,19 Hallintarekisteröidyt 6 355 159 21,45 Muut 6 867 479 23,19 Yhteensä 29 633 685 100,00 Osakkeenomistajia yht. 2 943, osakkeen nimellisarvo 2 euroa. Osakepääoma 59 267 370 euroa. 20
Hallintarekisteröityjen %-osuus koko osakemäärästä kuukauden lopussa 1997 2002 + Muu ulkomainen omistus 6/2000-2002 % 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1 3 5 7 9 11 1997 1998 1999 2000 2001 2002 21
YIT:n osakkeen kurssin ja HEX-portfolioindeksin suhteellinen kehitys YIT HEX Lähde: Kauppalehti Online, 1.8.2002 22
Osingonjako 1997-2001 Osinko/osake euro Osingonjako % vuosituloksesta 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,60 0,75 0,85 50 45 40 35 30 27,4 43,0 37,7 39,5 39,7 0,50 0,40 0,34 0,42 25 20 0,30 15 0,20 0,10 0,00 1997 1998 1999 2000 2001 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 YIT:n osingonjakopolitiikka: Osinkona 30 50 % vuosituloksesta verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen 23
Kokonaistuotanto pääelinkeinoittain Vol.indeksi 1985 = 100, kausitas. Teollisuus Palvelut BKT Rakentaminen Lähde: Tilastokeskus/TT, 6/2002 24
Rakennustuotannon määrä (1975 = 100) Lähde: Tilastokeskus; ennuste ETLA, 6/2002 25
Kuntien väliset muutot henkeä 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 1-6/2002: 126 515 (1-6/2001: 131 900) 0 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 Lähde: Tilastokeskus, 7/2002 26
Asuntoluottojen nostot ja asuntoluottokorot Me 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Kotitalouksien asuntoluottojen bruttonostot, milj. e Kotitalouksien uusien asuntoluottojen keskikorko, % 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 % 14 12 10 8 6 4 2 0 Lähde: Suomen Pankki, 7/2002 27
YIT:n asuntotuotannon aloitukset kpl 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2 943 2 203 740 2 791 1 532 1 259 2 634 824 1 458 1 756 1 810 1 486 1 413 1 300 1997 1998 1999 2000 2001 2002* *arvio Vapaarahoitteiset 2 944 3 169 3 300-3 500 1 357 2 000-2 200 805 552 658 849 1-6/2001 1-6/2002 Valtion tukemat + kilpailu-urakat 1 507 28
Toimistotilojen vuokrahintaindeksi (Helsinki ydinkeskusta) ja vajaakäyttöaste (pk-seutu) Helsingin ydinkeskustan toimistotilojen vuokrahinnat Toimistotilojen vacancy rate, pääkaupunkiseutu Lähde: Catella/Rakli, 6/2002 29
Tehdasteollisuuden kiinteät investoinnit Suomessa 1980-2002 mrd. euroa käyvin hinnoin 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Kansantalouden tilinpidon investoinnit TT:n investointitiedustelu 80 85 90 95 00 01 02 Lähteet: Tilastokeskus ja TT, 6/2002 30
Ydinvoiman rakentamiseen liittyvä markkinapotentiaali YIT:n kannalta milj. e Aluetyöt 20 Aputilojen rakentaminen 80 Voimalaitoksen rakentaminen 300 Teollisuusputkistot ja -säiliöt 150 Talotekniikka 100 Yhteensä 600-700 31
Ruotsin markkinat Talous kasvusuunnassa Teollisuudessa positiiviset kasvuodotukset tuotanto kasvussa energiainvestoinnit Snöhvit-projekti Norjassa Rakentaminen palautumassa kasvuun uudisrakentaminen vielä supistunut korjausrakentaminen vahvassa kasvussa 6 5 4 3 2 1 0 BKT:n ja rakentamisen kasvuennusteet 2002 2003 2004 BKT Rakentaminen Lähteet: OECD, 4/2002; Euroconstruct, 6/2002 32
Baltia ja Venäjä Kasvu nopeampaa kuin Pohjoismaissa Kasvu hiukan hidastunut, mutta vahvistuu ensi vuonna Rakentaminen kasvaa BKT:ta nopeammin Nykyaikaisten asuntojen kysyntä alkanut Teollisuus- ja ympäristöinvestoinnit kasvussa BKT:n kasvuennusteet 8 7 6 5 % 4 3 2 1 0 2001 2002E 2003E Viro Latvia Liettua Venäjä Lähteet: OECD, 4/2002; EIU, 1-3/2002 33
Telemarkkinoiden lähitulevaisuuden näkymät Markkinat avautumassa verkkourakoinnissa ja ylläpidossa Verkoissa siirrettävä tieto kasvussa ADSL- ja muiden kuluttajalaajakaistaliittymien määrä kasvaa vahvasti Soneralla liittymiä kesäkuun lopussa n. 30 000 kpl (3 000) ja tilauskanta n. 15 000 kpl Aluetasolla verkoissa rakentamispotentiaalia, samoin uusien rakennusalueitten rakentaminen käynnissä Venäjän mobiiliverkkojen lisärakentaminen käynnistymässä 34
YIT Primatelin markkinoiden kehitys liiketoiminnoittain (milj. euro) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 0 Kiinteä verkko Mobiiliverkko Kiinteistöverkot 35
Siirtyminen päälistalla ryhmään Muut palvelut Miksi? YIT on yhä enemmän kokonaispalveluyritys yritysostoilla laajennettu palvelutarjontaa (YIT Primatel viimeksi keväällä) teollisuuspalvelujen ja tietoliikenneverkkojen osuus lähes puolet liikevaihdosta kunnossapidon osuus noin neljännes liikevaihdosta YIT on strategiansa mukaisesti myös kasvattamassa toimintaa pohjoismaisilla teollisuuspalvelu- ja talotekniikkamarkkinoilla sekä kunnossapidon osuutta liikevaihdosta Muut palvelut -ryhmän yritykset kuten Jaakko Pöyry ja Lassila & Tikanoja soveltuvat paremmin YIT:n vertailuyrityksiksi 36
YIT ytimekkäästi Liikevaihto vuonna 2001 1,8 mrd. euroa (Primatel mukaan lukien) Henkilöstöä yhteensä noin 12 700 Päämarkkina-aluetta Suomen lisäksi Skandinavia, Baltian maat ja Venäjä SUUNNITTELU JA TOTEUTUS Teollisuus Tietoliikenneverkot Kiinteistöt Infrastruktuuri KUNNOSSA- JA KÄYNNISSÄPITO YIT rakentaa, asentaa ja pitää kunnossa. 37
Strateginen polku Palveluntarjoaja elinkaaren palveluketjun sisältö Kunnossapitäjä Gryndaaja Telerakentaja Urakoitsija LVIS-rakentaja Talonrakentaja Maarakentaja palveluntarjonnan laajuus 38
Päälistan ryhmän Muut palvelut -yritykset Muut palvelut Aldata Solution 29 Jaakko Pöyry 13 Lassila & Tikanoja 19 Novo Group 16 Rak. Konevuokr. B 5 Ramirent 8 Tietoenator 7 YIT-Yhtymä 8 P/E-luku*) *) Taloussanomat 31.7.2002 39
Esimerkkejä vertailuyritysten P/E-luvuista 2001 Yritys P/E*) Liikevaihto Me Rakentaminen Me/% Liikevoitto Me Rakentaminen Me/% Amec 10,3 7 251,8 4 440,9 246,3 127,9 Iso-Britannia 61 % 3,4 % 2,9 % Carillion 16,4 3 167,4 2 197,1 88,5 41,0 Iso-Britannia 69 % 2,8 % 1,9 % Dragados 11,6 5 500,6 4 228,8 351,6 258,3 Espanja 77 % 6,4 % 6,1 % YIT 7,6 1 623,1 1 015,1 99,7 79,5 Suomi 61 % 6,1 % 7,8 % Lassila % Tikanoja 19,4 245,8 0,0 26,3 0,0 Suomi 0 % 10,7 % 0 % NEA 11,5 185,6 0,0 13,7 0,0 Ruotsi 0 % 7,4 % 0,0 % Skanska 1 090 18 209,2 17 726,8 350,4 40,1 Ruotsi 97 % 1,9 % 0,2 % *) Osakkeen hinta 29.7.2002; tulos vuonna 2001 40
Lisätietoja nettisivuiltamme www.yit.fi 41