1 OKON INDEKSILAINA EUROALLOKAATIO IV/2005 LAINAKOHTAISET EHDOT Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:n 24.5.2005 päivätyn joukkovelkakirjaohjelman (Ohjelmaesite) Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan 21.6.2005 mennessä. OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj ( OKO, "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Liikkeeseenlaskija: Lainan pääjärjestäjä: Maksuasiamies: Kohdeetuus: OKOn Indeksilaina Euroallokaatio IV/2005 OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj Indeksikori, johon kuuluvat seuraavat Indeksit: Dow Jones EURO STOXX 50 SM indeksi (EURO STOXX 50 SM ) Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro GOVT All > 1 YR Total Return indeksi (EUGATR) 6 kuukauden euribor koron tuottoindeksi (Euribor tuottoindeksi) Indeksien koripainot määräytyvät jäljempänä määrätyllä tavalla. Lainan pääoma: Velkakirjojen muoto: Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: Enintään 20.000.000 euroa (alustava) Arvoosuusmuotoinen 1.000 euroa Merkintäaika: 30.5. 17.6.2005 Liikkeeseenlaskupäivä: 21.6.2005 Takaisinmaksupäivä: 8.7.2010 Takaisinmaksumäärä: Takaisinmaksutapa: Korko/hyvitys: Takaisinmaksupäivänä 100 % nimellisarvosta sekä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärän laskee Laskentaasiamies. Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä. Lainalle ei makseta vuotuista korkoa. Lainalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys. Pankkipäiväolettama: Lainan etuoikeusasema: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan pankkipäivään. Maksun siirtyminen ei vaikuta maksun määrään. Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
2 Vakuus: Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun: Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ei Ei. OKOlla on kuitenkin oikeus ostaa arvoosuuksia jälkimarkkinoilta. Näin takaisinostetut arvoosuudet voidaan myydä edelleen tai kuolettaa. Ei Kyllä Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa koskevat Tuottokerrointa. Lopullinen Tuottokerroin vahvistetaan 21.6.2005 mennessä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä 27.6.2005 mennessä merkintäpaikoissa sekä OPryhmän ja OKOn Internet osoitteissa: www.op.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat. Vahvistettaviin lainaehtoihin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakkeiden sekä osake ja osakeindeksijohdannaisten markkinahintojen mahdolliset muutokset. OKOlla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euroa. OKO peruuttaa Lainan liikkeeseenlaskun, mikäli Tuottokerroin jää alle 0,80. OKO pidättää itselleen oikeuden peruuttaa liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 21.6.2005, mikäli OKOn mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa, korkotasossa, valuutta tai osakekursseissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista. Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeytymisestä: Indeksien arvot sekä tieto volatiliteetistä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OPryhmän ja OKOn Internet osoitteissa: www.op.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat viimeistään 27.6.2005. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, OKO maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille kolmen pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, OKO päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Yleisten lainaehtojen kohdan 6.1 mukaisesti. OPryhmän ja OKOn Internet osoitteissa: www.op.fi/joukkolainat tai www.oko.fi/joukkolainat esitetään Indeksien arvot Aloitus ja Arvostuspäiviltä. Tiedon Indeksien volatiliteetistä saa pyydettäessä merkintäpaikoista. Tiedot liikkeeseenlaskusta Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla laina lasketaan liikkeeseen: OKOn johtokunnan päätös 24.5.2005. Liikkeeseenlaskun luonne: Merkintäoikeudet: Merkintäpalkkio: Yksittäinen laina. Merkintäoikeutta ei ole rajattu. Ei merkintäpalkkiota.
3 Emissiokurssi: 100 % Merkinnän maksu: Arvoosuuksien kirjaaminen: Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Kokonaisuudessaan merkittäessä. Arvoosuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvoosuustilille viimeistään viidentenä Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä pankkipäivänä arvoosuusjärjestelmästä ja tileistä annettujen lakien ja APK:n sääntöjen ja määräysten mukaisesti. Lainalle laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Mikäli maksettavaa Indeksihyvitystä ei muodostu, Lainan efektiivinen tuotto on nolla. Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on 5 vuotta ja 17 päivää. Merkintäsitoumukset: Arvio liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä palkkioiden vähentämisen jälkeen sekä suunniteltu käyttötapa: Lainan ISIN koodi: Ei Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 98% merkitystä nimellispääomasta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. FI0003018473 Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ohjelmaesitteen saatavuus: Lainakohtaiset riskit: Lainaa ei listata pörssiin. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä internetissä www.oko.fi/joukkolainat ja www.op.fi/joukkolainat kaksi pankki päivää ennen liikkeeseenlaskun myyntiajan alkamista. Joukkolainan nimellispääomaan ei kohdistu riskiä osake tai korkomarkkinoiden muutoksesta. Sijoittajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota. Tämän Lainan tuotto riippuu osake ja korkomarkkinoiden kehityksestä. On mahdollista, että Indeksit kehittyvät tämän Lainan voimassaoloaikana siten, että Lainan nimellispääomalle ei makseta lainkaan Indeksihyvityksen mukaista tuottoa. Verotus: OKO tai tämän valtuuttama perii maksettavasta Indeksihyvityssestä kulloinkin voimassa olevien lakien ja veroviranomaisten ohjeiden perusteella määräytyvän veron. Lainalle mahdollisesti maksettava Indeksihyvitys rinnastetaan korkotulon lähdeverosta annetun lain (1341/1990) 3 3 mom. mukaisesti korkoon ja siitä suoritetaan lähdeveroa, kun Indeksihyvitys maksetaan Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle tai kotimaiselle kuolinpesälle. Lähdevero peritään, kun Indeksihyvitys Lainan Takaisinmaksupäivänä maksetaan sijoittajalle. Helsingissä, 24. päivänä toukokuuta 2005 OKO OSUUSPANKKIEN KESKUSPANKKI OYJ
4 INDEKSIHYVITYS Lainalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko lainaajalta Indeksihyvitys, joka muodostuu mahdollisesta positiivisesta Indeksikorin Arvonmuutoksesta kerrottuna Tuottokertoimella. Tuottokerroin on 1,0 (alustava, vähintään 0,80). Lopullinen Tuottokerroin vahvistetaan Liikkeeseenlaskupäivään mennessä. Valuuttakurssimuutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään. Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Indeksikorin Arvonmuutos on positiivinen. Mikäli Indeksikorin Arvonmuutos on nolla tai negatiivinen, maksetaan Lainan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Indeksikori: Indeksikori muodostuu seuraavista kolmesta Indeksistä: EURO STOXX 50 SM Bloomberg/EFFAS Bond Indices Euro GOVT All > 1 YR Total Return indeksi (EUGATR) 6 kuukauden euribor koron tuottoindeksi (Euribor tuottoindeksi) Indeksien koripainot määräytyvät alla määrätyllä tavalla. Indeksikorin Arvonmuutoksen laskee Laskentaasiamies seuraavan kaavan mukaan: Indeksikorin Arvonmuutos = ( 60 %xa1) + ( 30%xA2) + ( 10%xA3) jossa A1, A2 ja A3 kuvaavat kunkin Indeksin Arvonmuutosta seuraavasti: A1 on sen Indeksin Arvonmuutos, joka on alla mainitulla kaavalla laskettuna korkein. A2 on sen Indeksin Arvonmuutos, joka on alla mainitulla kaavalla laskettuna toiseksi korkein. A3 on sen Indeksin Arvonmuutos, joka on alla mainitulla kaavalla laskettuna matalin. Laskentaasiamies laskee kunkin Indeksin Arvonmuutoksen seuraavalla kaavalla: Päättymisarvo Lähtöarvo Lähtöarvo x 100% Indeksin Arvonmuutos lasketaan kunkin Indeksin osalta viiden desimaalin tarkkuudella. Mikäli kahden tai useamman Indeksin Arvonmuutos on yhtä suuri, määrittää Laskentaasiamies yhtä suurten Indeksien Arvonmuutosten järjestyksen laskemalla kunkin Indeksin Arvonmuutoksen käyttäen viimeisen Arvostuspäivän Sulkemisarvojen sijasta viimeistä Arvostuspäivää välittömästi edeltävän sellaisen päivän Sulkemisarvoja, jolloin kyseistä Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö laskee ja julkaisee Indeksin Sulkemisarvon. Mikäli näin laskemalla Indeksien Arvonmuutokset ovat edelleen yhtä suuret, käyttää Laskentaasiamies sellaisen lähinnä Arvostuspäivää välittömästi edeltävän päivän Sulkemisarvoja, jolloin kyseistä Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö laskee ja julkaisee Indeksin Sulkemisarvon ja joilla yhtä suurten Indeksien Arvonmuutokset saadaan suuruusjärjestykseen. Näin laskettua Indeksin Arvonmuutosta käytetään vain koripainojen määrittämiseen. Indeksikorin Arvonmuutosta laskettaessa käytetään aina viimeisen Arvostuspäivän Sulkemisarvoja. Indeksikorin Arvonmuutos määräytyy yllä olevan kaavan mukaan siten, että kunkin Indeksikoriin kuuluvan Indeksin osalta lasketaan puolivuosittaisina Arvostuspäivinä julkaistavien Indeksien Sulkemisarvojen keskiarvon (Päättymisarvo) ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen muutos, joka kerrotaan Indeksin koripainolla ja näin saadut arvot lasketaan yhteen. Kunkin Indeksin koripaino määräytyy lainaajan lopussa siten, että se Indeksi, jonka Arvonmuutos on korkein saa Indeksikorissa koripainon 60%, ja se Indeksi, jonka Arvonmuutos on toiseksi korkein saa Indeksikorissa koripainon 30%, matalimman Arvonmuutoksen saaneen Indeksin saadessa koripainon 10%. Mikäli kahden tai useamman Indeksin Arvonmuutos on yhtä suuri, määrittää Laskentaasiamies yhtä suurten Indeksien Arvonmuutosten järjestyksen laskemalla kunkin Indeksin Arvonmuutoksen edellä mainitulla tavalla.
5 Esimerkki Indeksihyvityksen laskemisesta** Esimerkki 1. Esimerkki 2. Sijoituksen nimellismäärä 3 000 3 000 Merkintäkurssi 100 % 100 % Indeksikorin Arvonmuutos* 35 % 35 % Tuottokerroin** 1,0 1,0 Indeksihyvitys/tuotto lainaajalta 35,0 % 0,0 % Sijoittajalle maksetaan 4 050 3 000 Todellinen vuosituotto*** 6,1 % 0,0 % *Esimerkkilaskelmassa on oletettu että Indeksien lainaehtojen mukaisesti laskettu Arvonmuutos on 44 %, 26 % ja 7 %. Indeksikorin Arvonmuutos on siten: (60 % x 44 %) + (30 % x 26 %) + (10 % x 7 %) = 35 %. **Tuottokerroin on alustava ja se vahvistetaan liikkeeseenlaskupäivään mennessä. Tuottokerroin on vähintään 0,8. *** Esimerkkilaskelmissa ei ole huomioitu verovaikutuksia. Indeksillä tarkoitetaan kutakin seuraavista indekseistä: EURO STOXX 50 SM indeksillä (Dow Jones EURO STOXX 50 SM ) tarkoitetaan Indeksiä, joka koostuu tällä hetkellä Euroopan pörsseissä noteeratuista viidenkymmenen johtavan euroalueen yrityksen osakkeista. Osakeindeksiä laskee ja julkaisee STOXX Limited, jonka omistavat Dow Jones & Company, Deutsche Börse AG ja SWX Group. Lisätietoja: www.stoxx.com EUGATR indeksillä (Bloomberg/EFFAS Bond Indices EURO GOVT All > 1 YR Total Return) tarkoitetaan obligaatioindeksiä, joka kuvaa kaikkien euroalueen valtioiden yli vuoden pituisten viitelainojen painotettua kehitystä. Painotus perustuu viitelainojen liikkeeseen laskettuun määrään. Indeksiä laskee ja julkaisee Bloomberg. Lisätietoja: Bloomberg EFFA<Help>. Euribor tuottoindeksillä (6 kuukauden euribor koron tuottoindeksi) tarkoitetaan Indeksiä, jonka arvon Laskentaasiamies laskee puolivuosittain kunakin Arvostuspäivänä. Euribor tuottoindeksin arvo määräytyy sijoittamalla kulloinenkin Euribor tuottoindeksin arvo kunkin kuuden kuukauden mittaisen jakson ensimmäisenä päivänä määritellyllä 6 kuukauden euriborkorolla seuraavaksi 6 kuukaudeksi ja toistamalla tämä sijoitus kunkin kuuden kuukauden jakson ensimmäisenä päivänä Lainan eräpäivään saakka (10 kertaa). Lähtöarvo on EURO STOXX 50 SM indeksin ja EUGATR indeksin osalta Aloituspäivän Sulkemisarvo ja Euribor tuottoindeksin osalta 100. Päättymisarvo on kunkin Indeksin osalta Arvostuspäivien Sulkemisarvojen aritmeettinen keskiarvo. Sulkemisarvo on EURO STOXX 50 SM indeksin ja EUGATR indeksin osalta Indeksin virallinen sulkemisarvo, jonka laskee ja julkaisee Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö. Laskentaasiamies laskee Euribor tuottoindeksin Sulkemisarvon seuraavalla kaavalla: Euribor tuottoindeksi(i1) x (1+Euribor(i1)), jossa 2 Euribor (i1):llä tarkoitetaan edellisenä Arvostuspäivänä määritettyä kuuden kuukauden euribor korkoa, joka julkaistiin Teleraten sivulla 248 (tai sitä korvaavalla sivulla) kello 11.00 (Brysselin aikaa). Ensimmäisen Arvostuspäivän Sulkemisarvoa laskettaessa käytetään edellä mainitulla tavalla määritettyä Aloituspäivänä julkaistua kuuden kuukauden euribor korkoa. Seuraavien Arvostuspäivien Sulkemisarvoa laskettaessa käytetään tätä Arvostuspäivää edeltävänä Arvostuspäivänä edellä mainitulla tavalla määritettyä kuuden kuukauden euribor korkoa. Mikäli kuuden kuukauden euribor korkoa ei Aloituspäivänä tai jonain Arvostuspäivänä julkaista edellä mainitulla tavalla, käyttää Laskentaasiamies lähinnä vastaavaa korkojakson pituisen ajan viitekorkoprosenttia. Aloituspäivä on kunkin koriin kuuluvan Indeksin osalta 21.6.2005. Mikäli Aloituspäivä ei ole jonkin Indeksikoriin kuuluvien Indeksin osalta Aikataulun mukainen Pörssipäivä, Aloituspäivä siirtyy kyseisen Indeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Arvostuspäivällä tarkoitetaan kunkin Indeksikoriin kuuluvan Indeksin osalta kunkin lainaaikaan kuuluvan joulukuun ja kesäkuun 21. päivää siten, että ensimmäinen Arvostuspäivä on 21. joulukuuta 2005 ja viimeinen Arvostuspäivä 21. kesäkuuta 2010. Mikäli Arvostuspäivä ei jonkin Indeksikoriin kuuluvan Indeksin osalta ole Aikataulun mukainen Pörssipäivä, Arvostuspäivä siirtyy kyseisen Indeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi. Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin EURO STOXX 50 SM indeksiin sisältyvän osakkeen osalta arvopaperipörssiä, jossa tällaisella osakkeella Laskentaasiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa.
6 Johdannaispörssillä tarkoitetaan EURO STOXX 50 SM indeksin osalta pörssiä, jossa Indeksiin sidonnaisilla optio tai futuurisopimuksilla käydään kauppaa ja jolla/joilla pörss(e)illä Laskentaasiamiehen arvion mukaan on kulloinkin olennainen merkitys tällaisten johdannaisten kokonaismarkkinoille. Aikataulun mukaisella Pörssipäivällä tarkoitetaan EURO STOXX 50 SM indeksin osalta päivää, jolloin Indeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön on normaalisti tarkoitus laskea ja julkaista Indeksin arvo ja jolloin Indeksiin liittyvä Johdannaispörssi tai pörssit on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna, EUGATR indeksin osalta päivää, jolloin Indeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön on normaalisti tarkoitus laskea ja julkaista Indeksin arvo sekä Euribor tuottoindeksin osalta TARGETpankkipäivää. Aikataulun mukainen Pörssipäivä voi olla eri päivä eri Indekseille. Pörssihäiriöpäivällä tarkoitetaan EURO STOXX 50 SM indeksin osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolta Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö ei laske ja julkaise Indeksin arvoa tai jolloin jokin Indeksiin liittyvä Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisella kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa ja EUGATR indeksin osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolta Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö ei laske ja julkaise Indeksin arvoa. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Indekseille. Aloituspäivän tai Arvostuspäivän siirtyminen Mikäli Aloituspäivä tai Arvostuspäivä on EURO STOXX 50 SM indeksin ja EUGATR indeksin osalta Pörssihäiriöpäivä, siirtyy Aloituspäivä tai Arvostuspäivä kyseisen Indeksin osalta seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi edellyttäen, että tällainen päivä ei ole jokin muu Arvostuspäivä eikä Pörssihäiriöpäivä. Mikäli vielä kahdeksantena (8) Aikataulun mukaisena Pörssipäivänä välittömästi viimeisen Arvostuspäivän jälkeen on Pörssihäiriöpäivä tai jokin muu Arvostuspäivä, on Laskentaasiamiehen parhaaksi katsomallaan tavalla määritettävä kyseisen Indeksin arvo, vaikka tällainen päivä olisi jokin muu Arvostuspäivä, sellaiseksi kuin se olisi ollut, mikäli kyseessä ei olisi ollut Pörssihäiriöpäivä, käyttäen laskennan perusteena ennen Pörssihäiriöpäivää voimassa olleita Indeksin laskentamenetelmiä. Markkinahäiriö Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa, kun kaupankäynti on keskeytetty tai sitä on rajoitettu tai jokin tapahtuma Laskentaasiamiehen arvion mukaan haittaa tai häiritsee kaupankäyntiä tai markkinaarvojen saamista viimeisen tunnin aikana ennen varsinaisen kaupankäynnin päättymisajankohtaa (i) (ii) Arvopaperipörssissä tai pörsseissä sellaisten EURO STOXX 50 SM indeksiin sisältyvien osakkeiden osalta, jotka Laskentaasiamiehen arvion mukaan muodostavat vähintään 20 prosenttia Indeksin arvosta, tai Johdannaispörssissä tai pörsseissä EURO STOXX 50 SM indeksiin sidonnaisilla optio tai futuurisopimuksilla; ja Laskentaasiamies arvioi, että tällaisella keskeytyksellä, rajoituksella tai tapahtumalla on olennainen merkitys. Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa myös, mikäli Arvopaperipörssi tai pörssit, joissa käydään kauppaa osakkeilla, jotka Laskentaasiamiehen arvion mukaan muodostavat vähintään 20 prosenttia EURO STOXX 50 SM indeksin arvosta, tai Indeksiin liittyvä Johdannaispörssi tai pörssit, aikaistaa/ aikaistavat normaalia varsinaisen kaupankäynnin päättymisajankohtaa eikä kyseinen pörssi ole ilmoittanut aikaistamisesta viimeistään tuntia ennen aikaistettua varsinaisen kaupankäynnin päättymisajankohtaa tai jos tämä on aikaisempi, tuntia ennen ajankohtaa, jolloin tarjoukset aikaistettua varsinaisen kaupankäynnin päätymisajankohtana tapahtuvaa mahdollista toteutusta varten on viimeistään syötettävä pörssin kaupankäyntijärjestelmään. Indeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön vaihtuminen Indeksin korvaaminen Mikäli EURO STOXX 50 SM indeksiä tai EUGATR indeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön sijasta sitä alkaa laskea ja julkaista jokin toinen yhteisö, jonka Laskentaasiamies hyväksyy Indeksin laskijaksi ja julkaisijaksi, käytetään Indeksin Arvonmuutosta ja Indeksikorin Arvonmuutosta laskettaessa Laskentaasiamiehen hyväksymän uuden yhteisön laskemaa ja julkaisemaa aikaisemmin voimassa ollutta Indeksiä tai jos Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö korvaa Indeksin vastaavalla uudella Indeksillä, jonka laskentamenetelmät Laskentaasiamiehen mielestä riittävästi vastaavat aikaisemmin käytettyjä, käytetään Indeksin Arvonmuutosta ja Indeksikorin Arvonmuutosta laskettaessa korvaavaa uutta Indeksiä. Indeksin muutokset Mikäli ennen viimeistä Arvostuspäivää tai viimeisenä Arvostuspäivänä EURO STOXX 50 SM indeksin tai EUGATR indeksin laskentakaavaa tai tapaa muutetaan olennaisesti tai Indeksiä muutoin muutetaan olennaisesti ja Laskentaasiamies arvioi tällaisella muutoksella olevan olennainen merkitys Indeksin Arvonmuutoksen ja Indeksikorin Arvonmuutoksen laskemiseen, on Laskentaasiamiehen Indeksin Arvonmuutoksen ja Indeksikorin Arvonmuutoksen laskemista varten laskettava kyseisen Indeksin arvo Aloitus
7 päivän ja Arvostuspäivien osalta käyttäen laskennan perusteena ennen muutosta viimeksi lasketun ja julkaistun ja voimassa olleen Indeksin laskentamenetelmiä ja koostumusta. Indeksin lakkauttaminen Mikäli EURO STOXX 50 SM indeksiä tai EUGATR indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö lakkauttaa Indeksin eikä edellä mainittua korvaavaa uutta Indeksiä ole, on Laskentaasiamiehen laskettava puuttuva Indeksin arvo käyttäen laskennan perusteena ennen lakkauttamista voimassa olleita Indeksin laskentamenetelmiä ja koostumusta. Korjaus Indeksin arvoon Mikäli EURO STOXX 50 SM indeksin tai EUGATR indeksin arvoa Aloituspäivän tai jonkin Arvostuspäivän osalta korjataan arvon julkaisemisen jälkeen ja tällaista korjausta koskeva ilmoitus julkaistaan kolmen sellaisen päivän kuluessa, jolloin kyseistä Indeksiä laskeva ja julkaiseva yhteisö laskee ja julkaisee Indeksin arvon, viimeisen Arvostuspäivän osalta kuitenkin tällaisena Arvostuspäivänä, muutetaan kyseisen Aloitus tai Arvostuspäivän osalta Indeksin arvoa Indeksin Arvonmuutoksen ja Indeksikorin Arvonmuutoksen laskemista varten kyseistä korjausta vastaavasti. Mikäli Telerate korjaa julkaisemaansa kuuden kuukauden euribor koron arvoa Aloituspäivänä tai jonain Arvostuspäivänä tunnin kuluessa siitä, kun se esitti tiedon ensimmäisen kerran, muutetaan euribor koron arvoa kyseisen Aloitus tai Arvostuspäivän osalta Euribor tuottoindeksin, Indeksin Arvonmuutoksen ja Indeksikorin Arvonmuutoksen laskemista varten kyseistä korjausta vastaavasti. Laskentaasiamies Laskentaasiamies on Opstock Oy, jonka kotipaikka on Helsinki. Laskentaasiamiehen on vahvistettava kaikki Laskentaasiamiehelle näiden ehtojen mukaan kuuluvat tiedot ja yksityiskohdat. Laskentaasiamiehen tällaisista tiedoista ja yksityiskohdista tekemät päätökset ovat OKOa ja arvoosuuksien omistajia sitovia, sikäli kun ilmeisiä virheitä ei ole todettu. OKO tai Laskentaasiamies ei vastaa Takaisinmaksumäärän laskemiseen käytettävien muuttujien laskennassa tai levittämisessä tapahtuneesta virheestä tai laiminlyönnistä. Kuva: Indeksikoriin kuuluvien indeksien indeksoitu historiallinen kehitys 4.1.1999 29.4.2005 (historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta). Indeksien historiallinen kehitys 4.1.199929.4.2005 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 4.1.1999 4.5.1999 4.9.1999 4.1.2000 4.5.2000 4.9.2000 4.1.2001 4.5.2001 4.9.2001 4.1.2002 4.5.2002 4.9.2002 4.1.2003 4.5.2003 4.9.2003 4.1.2004 4.5.2004 4.9.2004 4.1.2005 Euro Stoxx50 EUGATR 6kk Euribor
8 Kuva: Historiallinen tuotto kertoo vastaavaan indeksilainaan vuosina 19912000 tehdyn sijoituksen tuoton (tuottokertoimella 1,0). Musta käyrä kuvaa historiallista tuottoa koko lainaajalta (vasen asteikko). Punainen käyrä kuvaa sijoituksen historiallista vuotuista tuottoa (oikea asteikko). Historiallinen kehitys ei kuitenkaan ole tae indeksikorin arvon tulevasta kehityksestä. Indeksikorin historiallinen tuotto 31.12.199625.4.2005 100.00 % 90.00 % 80.00 % 70.00 % 60.00 % 50.00 % 40.00 % 30.00 % 20.00 % 10.00 % 0.00 % 16.00 % 14.00 % 12.00 % 10.00 % 8.00 % 6.00 % 4.00 % 2.00 % 0.00 % 31.12.1996 30.6.1997 31.12.1997 30.6.1998 31.12.1998 30.6.1999 31.12.1999 30.6.2000 31.12.2000 30.6.2001 31.12.2001 30.6.2002 31.12.2002 30.6.2003 31.12.2003 30.6.2004 31.12.2004 Indeksin käyttöoikeus OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen perusteella oikeus käyttää EURO STOXX 50 SM indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj on velvollinen liittämään seuraavan tekstin tarjousesitteeseen: STOXX and Dow Jones have no relationship to the issuer, other than the licensing of the relevant index and the related trademarks for use in connection with the product STOXX and Dow Jones do not: Sponsor, endorse, sell or promote the product. Recommend that any person invest in the products or any other securities. Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of product. Have any responsibility or liability for administration, management or marketing of the product. Consider the needs of the product or the owners of the product in determining, composing or calculating the relevant index or have any obligation to do so. STOXX and Dow Jones will not have any liability in connection with the product. Specifically, STOXX and Dow Jones do not make any warranty, express or implied and disclaim any and warranty about: The results to be obtained by the product, the owner of the product or any other person in connection with the use of the relevant index and the data included in the relevant index; The accuracy or completeness of the relevant index and its data; The merchantability and the fitness for a particular purpose or use the relevant index and its data; STOXX and Dow Jones will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the relevant index or its data; Under no circumstances will STOXX or Dow Jones be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or Dow Jones knows that they might occur.