22.3.2011 HOPEA H Kohde-etuus: Termiinisopimus hopea ( SI )
Lopulliset ehdot Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 29. huhtikuuta 2010 päivätystä Ohjelmaesitteestä sekä näistä Lopullisista Ehdoista. Ohjelmaesitteen (ruotsinkielinen) ja sen tiivistelmän saa www.handelsbanken.se/prospektochprogram Riskit: Luottoriski Ostaessaan arvopaperin, joka on laskettu liikkeelle MTN- Warrantti- ja Sertifikaattiohjelman puitteissa (Ohjelmaesite) ottaa sijoittaja Handelsbankenia koskevan luottoriskin. Handelsbankenin luottoluokitus on AA- Standard & Poor silta ja Aa2 Moody silta. Luottoluokitus on todistus, jonka lainanottaja voi saada riippumattomalta luottoluokittelijalta koskien kykyään suoriutua omista rahoitusvastuistaan. Tätä kykyä kutsutaan myös luottokelpoisuudeksi. Kaksi suurinta luottokelpoisuuden arvioijaa ovat Moody s ja Standard & Poor s. Handelsbanken on yleispankki ja siksi tarjoaa täydellisen valikoiman erilaisia pankkipalveluita. Tämän toiminnan johdosta syntyy joukko erilaisia riskejä, jotka tunnistetaan ja niitä mitataan sekä hallinnoidaan systemaattisesti konsernin eri toiminnoissa. Handelsbanken ei aseta vakuuksia liikkeelle laskemilleen arvopapereille ja valtiollinen talletussuoja ei koske sijoittajaa, joka sijoittaa arvopapereihin. Valuuttariski Mikäli kohteena oleva omaisuus noteerataan jossain muussa valuutassa kuin euroissa, voivat valuuttakurssimuutokset vaikuttaa arvopaperin tuottoon. Näin ei kuitenkaan käy arvopapereille, jotka ehtojensa mukaan ovat nimenomaisesti valuuttasuojattuja eli niiden valuuttakurssi on kiinteä. Oikeudellinen riski Handelsbankenin toimintaa säätelee Ruotsin osakeyhtiölaki (2005:551) ja laki (2004:297) pankki- ja rahoitustoiminnasta sekä kattava pankkitoimintaa koskeva säännöstö. Sääntöjen oikea soveltaminen on ratkaisevan tärkeää terveelle pankkitoiminnalle. Mikäli pankki ei täytä kaikkia velvoitteitaan säännösten mukaan uhkaa sitä riski valvovan viranomaisen tai tuomioistuimen asettamista erilaisista rajoitteista, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti pankin liiketoimintaan. Määräykset Arvopaperikauppaa käyvän sijoittajan tulee perehtyä niihin määräyksiin (esim. kunkin arvopaperin Lopullisiin Ehtoihin), jotka koskevat kaupankäyntiä sekä huomioida, että näitä määräyksiä voidaan myöhemmin täydentää ja muuttaa. Sijoittajan tulee erityisesti huomioida, että sellaiset täydennykset ja muutokset voivat tulla ajankohtaisiksi kohde-etuutena olevaa omaisuutta koskevien merkittävien markkinamuutosten seurauksena. Markkinariski Juoksuaikana sertifikaatin hintaan vaikuttavat useat tekijät kuten kohde-etuuden arvonmuutos, jäljellä oleva juoksuaika, odotukset tulevasta volatiliteetista, markkinakorkojen taso ja mahdollinen osingonjako. Huomaa, että pienet muutokset kohde-etuuden arvossa juoksuaikana voivat johtaa suuriin muutoksiin sertifikaatin arvossa. Sijoittajan tulee olla tietoinen, että sertifikaatilla käydään juoksuaikanaan kauppaa itsenäisenä arvopaperina ja arvoon vaikuttaa myös kysynnän ja tarjonnan välinen suhde. Likviditeettiriski Toisinaan juoksuaikana saattaa sertifikaatilla olla vaikeaa tai mahdotonta käydä kauppaa. Näin voi sattua esimerkiksi voimakkaiden kurssiliikkeiden, markkinoiden likviditeetin puutteen, asianomaisen tai jonkun asianomaisista markkinapaikoista sulkemisen tai kaupankäynnin rajoittamisen aikana. Myös tekniset viat, kuten häiriöt tietoliikenneyhteydessä voivat vaikeuttaa kaupankäyntiä. Osaamistaso Sijoittajan tulee varmistua siitä, että hänen tietonsa kaupankäynnistä sertifikaateilla on riittävä, jotta hän voi tehdä liiketaloudellisen päätöksen. Sijoittajan täytyy myös ymmärtää sertifikaattisijoitukseen liittyvät riskit ja tehdä sijoituspäätöksiä vasta tarkkaan harkittuaan sijoituksen sopivuutta omaan taloudelliseen ja verotukselliseen tilanteeseensa. Sijoitus sertifikaattiin tulee tehdä vasta kohdeetuuden tai kohdekokonaisuuden tai kohteen laskentametodin tulevaisuuden arvonmuutoksiin vaikuttavien tekijöiden tarkan harkinnan jälkeen. Juoksuaikana voi yksi tai useampi riskitekijä vaikuttaa samanaikaisesti sertifikaatin arvoon, joka tarkoittaa, että yhden yksittäisen riskitekijän vaikutusta ei voida ennalta määrittää. Sijoittajan tulee huolellisesti lukea sertifikaatin Lopulliset Ehdot ja Ohjelmaesite. Sijoittajan tulee huomioida että Kertyneen Arvon pienentyessä voi takaisin maksettava summa olla vähemmän kuin sijoitettu summa ja sijoitus voidaan menettää osittain tai kokonaan. 2
Taloudellinen kuvaus Tilityspäivänä maksetaan summa, joka vastaa Kertynyttä Arvoa Eräpäivänä. Kertynyt Arvo lasketaan päivittäin lainaaikana ja se pohjautuu (i) Kohde-etuuden arvonkehitykseen kerrottuna Vipukertoimella (Kertynyt Arvonmuutos), (ii) rahoituskustannukseen (Kertynyt Rahoitus) ja (iii) niissä tapauksissa, joissa Kohde-etuus on noteerattu muussa valuutassa kuin Arvopaperin listausvaluutta, Valuuttakurssimuutoksesta Listausvaluutan ja Viitevaluutan (Vaihtokurssi) välillä. Normaalia Eräpäivää voidaan aikaistaa, jos Handelsbanken ilmoittaa sellaisesta aikaistamisesta tai jos arvopaperin haltija pyytää lunastusta. Tuotekohtaiset ehdot Arvopaperin nimi: Kohteena oleva termiinisopimus: ISIN-tunnus: Eräpäivän määrityspäivä: Eräpäivä: HOPEA H Termiinisopimus nimeltään SI, joka on rahaselvityksen kohteena ja jolla on lyhin jäljellä oleva juoksuaika. Termiinisopimus koskee 5 000 *troy ounces' jalostettua hopeaa ja erääntyy maalis-, touko-, heinä-, syys- tai joulukuussa joka vuosi Sertifikaatin juoksuaikana. Kunkin erääntymiskuukautta edeltävän kuukauden viidentenä Suunniteltuna Kauppapäivänä (tai jos se ei ole Pankkipäivä, seuraavana Suunniteltuna Kauppapäivänä) suoritetaan ns. Termiinirullaus. Termiinirullaus tarkoittaa sitä, että siitä päivästä lähtien Viitekurssi määräytyy lähinnä seuraavan termiinisopimuksen mukaan. Siinä tapauksessa, että Handelsbanken toteaa päivän olevan epäsopiva huonon likviditeetin, kaupankäynnin häiriöiden tai muun vastaavan syyn vuoksi voi Handelsbanken toteuttaa termiinirullauksen seuraavana Suunniteltuna Kaupankäyntipäivänä, joka on sopiva huomioiden mainitut olosuhteet. FI4000016399 Handelsbanken voi koska tahansa vahvistaa Eräpäivän. Tällaisen Eräpäivän aikaisin ajankohta voi olla viikon kuluttua Eräpäivän määrityspäivästä. Ilmoitus vahvistetusta Eräpäivästä lähetetään arvopaperin haltijoille ja sille markkinapaikalle, jossa Sertifikaatti on listattu. Ilmoitus tästä tullaan pitämään saatavilla Handelsbankenin konttoreissa ja osoitteessa www.handelsbanken.se/prospektochprogram. on ensimmäinen seuraavista: (1) 22. maaliskuuta 2041 tai (2) se päivä, jonka Handelsbanken on ilmoittanut Eräpäivän määrityspäivänä tai (3) jos Lunastus on tapahtunut, Lunastuspäivä Tilityspäivä: Lunastus: Kymmenen (10) pankkipäivää Eräpäivän jälkeen. Haltijat, ts. arvo-osuuden rekisteröidyt omistajat, ja ne, jotka ovat säilytysasiakkaita Handelsbankenissa voivat itse Lunastuspäivinä vaatia sertifikaatin lunastusta. Muut, ts. ne, joiden säilytys on muussa pankissa kuin Handelsbankenissa voivat Lunastuspäivinä vaatia lunastusta oman säilyttäjäpankkinsa kautta. Lunastuksesta peritään provisio, joka on 2 % Takaisinmaksettavasta summasta, vähintään EUR 100.
Lunastusilmoitus: Lunastusilmoituksen täytyy saapua Handelsbankeniin viimeistään viisi (5) Pankkipäivää ennen kyseistä Lunastuspäivää. Lunastuspäivät: Lunastusmenettely: Maaliskuun, kesäkuun, syyskuun tai joulukuun kolmas perjantai, mikäli tämä päivä on Pankkipäivä, muussa tapauksessa seuraava Pankkipäivä. Handelsbanken suorittaa automaattisen nettoarvontilityksen. Viitekurssin päätösmetodi: Arvostusajankohta paikallista aikaa Tukholmassa 17:35 Valuuttakurssin Viitelähde: Takaisinmaksettava summa: Kertynyt Arvo ("AV"): Joko (i) ECB:n valuuttakurssivahvistus, joka mm. julkaistaan sivulla www.ecb.int/stats /exchange/eurofxref/html/index.en.html tai (ii) FED:n (Federal Reserve Bank of New York) valuuttakurssivahvistus, joka mm. julkaistaan sivulla www.federalreserve.cov/releasese/h10/update/. Kumpaa Handelsbankenin käsityksen mukaan on sopivampi käyttää viitelähteenä. Kertynyt Arvonmuutos Eräpäivänä Kertynyt arvonmuutos lasketaan alla olevan kaavan mukaan jokaisena sellaisena päivänä, joka on Pankkipäivä ja Suunniteltu Kaupankäyntipäivä, eikä ole Häiritty Kaupankäyntipäivä, alkaen Listauspäivänä ja päättyen Eräpäivänä. Lähtöarvo on EUR 5. (AV t-1 + AVF + AK) x Laskentakurssi / Laskentakurssi t-1 AV t-1 = Kertynyt Arvo edellisestä Suunnitellusta Kaupankäyntipäivästä, joka ei ollut Häiritty Kaupankäyntipäivä. Jos Vaihtokurssia, Viitekurssia tai Korkomarginaalia korjataan tai Kertyneen Arvonmuutoksen laskelma on ilmeisen virheellinen, muutetaan Kertynyttä Arvonmuutosta, mikäli laskelma ei ole kolmea Suunniteltua Kaupankäyntipäivää vanhempi. Muussa tapauksessa Kertyneeseen Arvonmuutokseen ei tehdä mitään korjausta. Kertynyt Arvonmuutos ("AVF"): (Viitekurssi - Viitekurssi t-1) x AV t-1 x Vipukerroin / Viitekurssi t-1 huomioiden korjaus alla. Viitekurssi t-1 = Viitekurssi edellisenä Suunniteltuna Kaupankäyntipäivänä, joka ei ollut Häiritty Kaupankäyntipäivä. Viitekurssi t0 = Viitekurssi 21. maaliskuuta 2011. Siinä tapauksessa, että Viitekurssi t-1 koskee aiempaa termiinisopimusta tulee Laskenta-asiamies korjaamaan Viitekurssia t-1 samassa yhteydessä, kun termiinisopimusta vaihdetaan. Korjaus perustuu näiden kahden termiinisopimuksen arvojen erotukseen Arvostusajankohtana tällaisena päivänä. Kertynyt Rahoitus ("AK"): Hallinnointipalkkio: AV t-1 x (Korkopohja - Korkomarginaali - Hallinnointipalkkio) x Korkojakso 0,60 %. Handelsbanken pidättää itsellään oikeuden Sertifikaatin juoksuaikana kuukausittain, kunkin kuukauden ensimmäisenä kalenteripäivänä, korottaa tai laskea Hallinnointipalkkiota jos Handelsbankenin kustannukset Sertifikaatin hallinnoimisesta ja riskienhallinnasta muuttuvat. Hallinnointipalkkio voi olla enin- 4
tään 2 %. Ilmoitus mahdollisesta korotuksesta tai laskemisesta julkaistaan osoitteessa www.handelsbanken.fi/bullbear sekä pörssitiedotteella siinä pörssissä, jossa Sertifikaatti on listattu. Vipukerroin: 1 Laskentakurssi: Viitevaluutta: Valuuttakurssi Listausvaluutalle jaettuna Viitevaluutan kurssilla, jotka ovat vahvistettu Valuuttakurssin Viitelähteellä (ilmaistuna USD määränä EUR kohden). USD Korkomarginaali: 0,25 % Korkopohja: Korkojakso: LIBOR USD yliyönkorko ( O/N ). Kunakin päivänä, jolloin AV lasketaan, aika edellisestä päivästä, jolloin AV laskettiin (se mukaan lukien) kyseiseen AV:n laskemispäivään saakka. Tietoja Kohde-etuudesta Informaatio alla koostuu otteista tai yhteenvedoista julkisesti saatavilla olevasta tiedosta. Handelsbanken ei kuitenkaan ole suorittanut riippumatonta tietojen tarkastamista, eikä ota vastuuta tietojen oikeellisuudesta. Kohde-etuus Kohde-etuuden liikkeeseenlaskija Viitelähde Lisätietoja kohde-etuudesta SI silver future New York Mercantile Exchange, Inc New York Mercantile Exchange, Inc www.nymex.com Kuvaus: Se kohteena oleva termiinisopimus, joka on noteerataan New York Mercantile Exchange, Inc. ( NYMEX ) pörssissä. New York Mercantile Exchange clearinghouse on keskitetty vastapuoli kaikille termiinikaupoille NYMEXssä ja takaa siten kauppojen turvallisuuden. Termiinisopimuksen tunnus on SI. Kaupankäynti on avoinna 08:25 ja 13:25 (lattiakaupankäynti) välisenä aikana ja sunnuntaista klo 18:00 seuraavaan perjantaihin klo 17:15 saakka, 45 minuutin päivittäisin tauoin klo 17:15 ja 18:00 (elektroninen kaupankäynti) välisenä aikana. Kaikki ajat koskevat New Yorkin aikaa. Sopimukset koskevat 5 000 'troy ounces' (±6%) jalostettua hopeaa, jonka puhtaus on vähintään 0.999, harkkomuodossa 1 000:sta 1 100:an troy ounces painoisina, merkittynä sarjanumerolla ja NY- MEXin hyväksymän jalostajan leimalla. Sopimuksella käydään kauppaa USDmääräisenä 100 'troy ounces' kohden. Pienin hinnanmuutos sopimuksella on 0,5 senttiä 'troy ounce' kohden. Kaikki sopimukset markkinahinnoitellaan päivittäin. Termiinisopimusten hintoja julkaistaan mm. osoitteessa www.nymex.com. Tarjouksen muoto ja ehdot Liikkeeseenlaskettujen sertifikaattien määrä: 50 000 000 arvopaperia sarjaa kohden. Handelsbanken pidättää itsellään oikeuden lisätä tai rajoittaa tätä määrää halunsa mukaan. Merkintää ei tapahdu vaan Sertifikaatin ostot ja myynnit tapahtuvat sillä markkinapaikalla, jolle Sertifikaatti on listattu. 5
Järjestäjä: Kaupankäyntipalkkio: Liikkeeseenlaskupäivä: Handelsbanken Capital Markets, HCS Blasieholmstorg 11 106 70 Stockholm Käytäessä kauppaa Handelsbankenin kautta perii pankki kaupankäynnistä palkkion kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaan. Listauspäivä Kaupankäynnin kohteeksi ottaminen ja kaupankäyntijärjestelmä Listaus: Hakemus Sertifikaattien listaamiseksi tullaan tekemään NASDAQ OMX Helsingin pörssiin. Listauspäivä: 22. maaliskuuta 2011 Listausvaluutta: Market making: Pienin kaupankäynti erä: Viimeinen kaupankäyntipäivä: EUR Sertifikaatti voi olla pörssinoteerattu juoksuaikanaan. Handelsbanken toimii tällöin Sertifikaatin markkinatakaajana. Tämä tarkoittaa, että Handelsbanken pyrkii normaalien markkinaolosuhteiden vallitessa tarjoamaan osto- ja myyntikursseja Handelsbankenin itse kulloinkin päättämälle määrälle kaupankäyntieriä. Sertifikaateille, joiden ostokurssi Handelsbankenin käsityksen mukaan alittaa EUR 0,01 voi Handelsbanken jättää tarjoamatta ostokurssia. On huomattava, että osto- ja myyntikurssin välistä eroa ( spread ) Sertifikaatille voidaan muuttaa. Samoin on huomioitava, että joskus Handelsbankenin saattaa olla vaikea tai mahdotonta tarjota osto- ja myyntikursseja Sertifikaatille, joka tarkoittaa, että Sertifikaatin ostaminen tai myyminen voi olla mahdotonta. Tällainen tilanne voi sattua esimerkiksi markkinoiden liikkuessa voimakkaasti, likviditeetin muuttuessa, Handelsbankenin suojatessa positioitaan, markkinahäiriötilanteessa, tietoliikennekatkoksen tai muun teknisen katkoksen aikana, jotka voivat aiheuttaa vaikeuksia käydä kauppaa kohtuullisiin kurssitasoihin tai kohteena olevan markkinapaikan tai -paikkojen sulkemisen tai kaupankäynnin väliaikaisen rajoittamisen johdosta. 1 sertifikaatti sarjaa kohden. Eräpäivä. Tukholma 21 maaliskuuta 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 6