Saadut tilaukset, liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216 27. huhtikuuta 216 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216 1 2 3 4 5 6 Q1/216 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/216 Liitteet
Q1/216 lyhyesti
Q1/216 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Kannattavuus parani verrattuna kauteen Q1/215, mutta oli alle tavoitetason Nettovelat 192 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Liikevaihdon jakauma kaudella Q1/216 Saadut tilaukset 83 miljoonaa euroa Liikevaihto 652 miljoonaa euroa Liikevaihto liiketoimintalinjoittain 24 % 39 % Liikevaihto alueittain 11 % 24 % 14 % Vertailukelpoinen EBITA 1 31 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA 1 -marginaali 4,8 % Henkilöstö 12 297 28 % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 1) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä (182 miljoonaa euroa vuonna 215). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä. 5 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216 9 % 45 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 7 %
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Saadut tilaukset kasvoivat 83 miljoonaan euroon kaudella Q1/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 6 1 11 1 23 4 781 725 793 83 58 2 466 48 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Saadut tilaukset kaudella Q1/216, alueittain Kiina 11 % Aasian ja Tyynenmeren alue 7 % Pohjois- Amerikka 13 % Etelä- Amerikka 14 % Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 55 % Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia-, Paperit- ja Palvelut-liiketoimintalinjoilla Automaatio-liiketoimintalinja tuki saatuja tilauksia 66 miljoonalla eurolla Pohjois-Amerikan ja EMEA-alueen osuus saaduista tilauksista oli 69 % kaudella Q1/216 6 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 468 miljoonaa euroa viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 42 394 95 33 342 81 293 267 273 273 78 75 242 267 273 242 273 293 37 313 252 267 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 1 5 1 35 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 394 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 Vakaan liiketoiminnan liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset ovat kasvaneet 1,1 miljardista eurosta lähes 1,5 miljardiin euroon 7 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 2 74 2 27 ~25 % 1 ~75 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 133 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q4/215 lopussa Noin 7 % tilauskannasta odotetaan tuloutuvan vuoden 216 aikana Noin 25 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Palvelut-liiketoimintalinjalla kaudella Q1/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 214: 1 55 milj. euroa 215: 1 119 milj. euroa 214: 989 milj. euroa 215: 1 128 milj. euroa 35 3 25 267 273 242 273 293 37 252 267 313 1 4 1 2 1 35 3 25 224 251 235 278 242 34 268 314 257 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 5 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa ja Etelä-Amerikassa ja pysyivät vakaina EMEAalueella, Pohjois-Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat Tehdasparannukset-, Prosessiosat- ja Kudoksetliiketoimintayksiköissä, pysyivät vakaina Telat-liiketoimintayksikössä ja laskivat Energia ja ympäristö -liiketoimintayksikössä - Valuuttakurssimuutokset 1 laskivat saatuja tilauksia noin 3 miljoonalla eurolla Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q1/215 1) Verrattuna tammi-maaliskuun 215 valuuttakursseihin 1 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Saadut tilaukset 1 Automaatio-liiketoimintalinjalla yhteensä 81 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 Saadut tilaukset 2 (milj. euroa) Liikevaihto 2 (milj. euroa) 12 1 8 6 4 2 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 79 72 11 6 68 66 11 6 95 66 9 58 45 375 3 225 15 75 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset 66 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 - EMEA:n osuus oli ~55 % ja Pohjois-Amerikan ~25 % saaduista tilauksista - Sellu ja paperi -liiketoiminnan osuus oli ~75 % ja energia ja prosessi -liiketoiminnan ~25 % saaduista tilauksista - Sisäiset saadut tilaukset olivat 15 miljoonaa euroa Liikevaihto 58 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 - Sisäinen liikevaihto oli 9 miljoonaa euroa 1) Sisältää sisäiset ja ulkoiset saadut tilaukset. 2) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 kuukautta ja Saadut tilaukset, viimeiset 4 kuukautta on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 11 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla kaudella Q1/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 214: 1 344 milj. euroa 215: 864 milj. euroa 214: 956 milj. euroa 215: 913 milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 622 56 96 66 138 259 26 261 238 1 4 1 2 1 8 6 4 2 35 3 25 2 15 1 5 181 229 234 312 222 231 215 245 181 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/215 - Saadut tilaukset laskivat Pohjois-Amerikassa ja kasvoivat kaikilla muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat sekä sellu- että energialiiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q1/215 12 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat Paperitliiketoimintalinjalla kaudella Q1/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) 214: 671 milj. euroa 215: 673 milj. euroa 214: 528 milj. euroa 215: 659 milj. euroa 25 2 212 19 197 199 186 75 6 25 2 186 177 185 2 157 75 6 15 1 128 142 149 129 45 3 15 1 114 18 12 97 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/215 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja Kiinassa ja laskivat muilla alueilla - Saadut tilaukset kasvoivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q1/215 13 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Edistymistä Johtajuudessa teknologioissa ja innovaatioissa IQ Portfolio Tuote: Laitteita paperikoneiden ja sellunkuivauslinjojen tuotteiden laadun mittaukseen ja säätöön Asiakashyöty: Parempi lopputuotteen laatu Kestävä kehitys: Raaka-ainesäästöt OptiFlo-perälaatikko Aqua-kerrostusteknologialla Tuote: OptiFlo-perälaatikko Aqua-kerrostusteknologialla ulkopakkauskartonkien tuotantoon Asiakashyöty: Kaksi kerrosta yhdellä perälaatikolla, paremmat lopputuotteen lujuusominaisuudet, ja säästöjä märän pään kemikaalikulutuksessa (3 % vähemmän kemikaaleja) Kestävä kehitys: Energia-, raaka-aine- ja kemikaalisäästöt Advantage ReTurne Tuote: Turbiini, joka ottaa energiaa talteen paperikoneen perälaatikosta Asiakashyöty: Sähköenergian säästö (talteenotto 5 % vesivirtauksen energiasta ~ 4 8 MWh / vuosi) Kestävä kehitys: Sähköenergiasäästöt PolySulfidin valmistus ja keitto Tuote: Polysulfidin valmistuslaitos ja keittojärjestelmä Asiakashyöty: Matalammat tuotantokustannukset ja vahvempi havupuusellu pakkauspaperin ja -kartongin tuotantoon Kestävä kehitys: Raaka-ainesäästöt 14 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Menestyksekäs vuosi Automaation kanssa Integrointi Integrointiprosessi saatettu onnistuneesti loppuun Henkilöstö Automaation henkilöstön sitoutuminen korkealla Uusia tuotteita Useita uusia tuotteita lanseerattu, kuten Valmet IQ -laadunhallintaratkaisu Ristiinmyynti 31 automaatiopakettia myyty yhdessä Valmetin sellu- energia- ja paperiprojektien kanssa Teollinen internet Vahvisti Valmetin asemaa teollisessa internetissä Valmet IQ -laadunhallintaratkaisu Kasvatti Valmetin vakaata liiketoimintaa Tuki saatuja tilauksia 329 miljoonalla eurolla ja liikevaihtoa 318 miljoonalla eurolla 31.3.216 päättyneen 12 kuukauden jakson aikana 15 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Taloudellinen kehitys
Avainluvut kaudella Q1/216 Miljoonaa euroa Q1/216 Q1/215 Muutos 215 Saadut tilaukset 83 58 38 % 2 878 Tilauskanta 1 2 27 2 64 7 % 2 74 Liikevaihto 652 561 16 % 2 928 Vertailukelpoinen EBITA 2 31 19 61 % 182 % liikevaihdosta 4,8 % 3,5 % 6,2 % EBITA 3 19 56 % 157 Liikevoitto (EBIT) 19 13 43 % 12 % liikevaihdosta 2,9 % 2,4 % 4,1 % Tulos per osake, euroa,8,5 43 %,51 Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 3 7 % 6 % 12 % Liiketoiminnan rahavirta 3-2 78 Nettovelkaantuneisuusaste 1 24 % -17 % 21 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -2 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 ( miljoonaa euroa kaudella Q1/215) 1) Kauden lopussa 2) Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä. 3) Annualisoitu 17 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Vakaan liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 73 miljoonaa euroa verrattuna kauteen Q1/215 Liikevaihdon siltalaskelma, kausi Q1/215 vs. kausi Q1/216 (milj. euroa) 15 58-41 6 561 652 Liikevaihto kaudella Q1/215 Sellu ja energia -liiketoimintalinja Palvelutliiketoimintalinja Automaatioliiketoimintalinja Paperitliiketoimintalinja Liikevaihto kaudella Q1/216 Muutos liikevaihdossa Liikevaihto kasvoi Palvelut- ja Paperit-liiketoimintalinjoilla verrattuna kauteen Q1/215 Liikevaihto laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla Automaatiosta tuli osa Valmetia 1. huhtikuuta 215 18 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Hyvää kehitystä bruttokatteessa verrattuna kauteen Q1/215 Bruttokate (milj. euroa ja % liikevaihdosta) Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23% 25% 2 25% 16 2% 16 2% 2% 12 15% 12 15% 8 1% 8 1% 4 5% 4 5% % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate kasvoi verrattuna kauteen Q1/215 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset kasvoivat verrattuna kauteen Q1/215 Automaation oston myötä Lisätoimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi painopisteiden (Must-Win) toteuttamisella 19 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) 854 519 588 59 777 6,1% 561 779 6,9% 734 6,4% 7,3% 652 4,8% Tavoite 6 9 % 295 224 3,7% 5,5% 337 354 251 235 498 278 3,5% 319 242 48 371 4 334 445 49 338 314 Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7% Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 4 22 32 48 19 54 47 63 31 Vertailukelpoinen EBITA (milj.euroa) Liikevaihto ja kannattavuus kasvoivat verrattuna kauteen Q1/215 - Kannattavuus parani Paperit- ja Palvelut-liiketoimintalinjojen liikevaihdon kasvusta, parantuneesta bruttokatteesta ja Automaation ostosta johtuen. Ensimmäinen vuosineljännes oli heikoin neljännes vuosina 214 ja 215 2 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 12 1 117 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1-41 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 Investoinnit ilman yritysostoja -11 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 Liiketoiminnan rahavirta 3 miljoonaa euroa kaudella Q1/216 1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa 21 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Nettokäyttöpääoma -8 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 781 725 793 83 466 48 58-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -247 miljoonaa euroa, joka vastaa -8 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Suurten projektien maksuaikatauluilla on merkittävä vaikutus nettokäyttöpääoman kehitykseen 22 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Nettovelka kasvoi verrattuna kauteen Q4/215 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) Omavaraisuusaste (%) 3 2 1-1 -2-3 -39-54 -5 % -7 % -158-166 -134-2 % -21 % -17 % 29 % 28 % 238 229 21 % 24 % 178 192 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 % 4 % 41 % 42 % 34 % 35 % 35 % 36 % 35 % Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (24 %) ja nettovelka (192 milj. euroa) kasvoivat verrattuna kauteen Q4/215 Omavaraisuusaste laski kaudesta Q4/215 Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215 23 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja 1 (prosenttia) 1 239 1 24 1 214 1 231 1 184 985 967 92 877 12 % 14 % 14 % 13 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Sitoutuneen oman pääoman tuoton (ROCE) tavoite: 15 % 1) Liukuvat 12 kuukautta 24 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Valmet jatkaa investointeja erinomaisiin prosesseihin Uusi ERP-ratkaisu uudistaa ja parantaa Valmetin toimintavalmiutta Ohjelman tavoitteet Ohjelman tavoitteena on uudistaa ja parantaa Valmetin toimintavalmiutta - yhdenmukaistamalla ja standardisoimalla prosesseja - uudistamalla ja modernisoimalla ERP-alustaa - kehittämällä datan ja raportoinnin laatua Ohjelman hyödyt perustuvat prosessitehokkuuteen, datalaadun tarkkuuteen ja säästöihin IT-alustan yksinkertaistamisesta Ohjelman odotetaan kestävän 4 vuotta Arvioidut kustannukset Nordics-vaiheessa Kokonaisinvestointi noin 5 miljoonaa euroa, josta 3 miljoonaa euroa ulkoista investointia ja 2 miljoonaa euroa kuluja Ulkoinen investointi aktivoidaan ja poistetaan odotetun käyttöajan kuluessa Vuotuisten hyötyjen odotetaan maailmanlaajuisesti ylittävän 3 miljoonaa euroa vuodesta 22 alkaen Riskinhallinta Vahva Valmetin tiimi, jota tukee globaali teknologiakumppani Standardi toimintamallien hyödyntäminen: rakennetaan parhaaseen käytäntöön perustuvat standardit prosesseille, datalle ja järjestelmälle Vaiheittainen käyttöönotto Pohjoismaissa, kokemuksia hyödynnetään muissa maissa 25 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 216 (kuten annettu 9.2.216) Tulosohjeistus vuodelle 216 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 216 pysyy vuoden 215 tasolla (2 928 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 216 kasvaa verrattuna vuoteen 215 (182 milj. euroa). Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen antamaan uuteen ohjeistukseen liittyen Valmet on päättänyt korvata tunnusluvun EBITA ennen kertaluonteisia eriä tunnusluvulla vertailukelpoinen EBITA. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien eli aikaisemmin kertaluonteisiksi kutsuttujen erien sisältö pysyy samana, ja näin ollen vertailukelpoinen EBITA vastaa aiemmin julkaistua tunnuslukua EBITA ennen kertaluonteisia eriä (182 miljoonaa euroa vuonna 215). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat tuotoista ja kuluista, jotka syntyvät Valmetin kapasiteettia muuttavien toimien seurauksena tai varsinaiseen liiketoimintaan kuulumattomista eristä. Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Hyvä Hyvä Tyydyttävä Tyydyttävä Energia Heikko Heikko Tyydyttävä Tyydyttävä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Tyydyttävä Hyvä Hyvä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. 27 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q1/216
Q1/216 lyhyesti Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset ja liikevaihto kasvoivat projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Kannattavuus parani verrattuna kauteen Q1/215, mutta oli alle tavoitetason Nettovelat 192 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 29 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 371 miljoonaa euroa 31. maaliskuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 35 3 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 88 milj. euroa Euroopan Investointipankki 25 2 15 1 5 86 milj. euroa 61 milj. euroa 95 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken Swedish Export Kredit Pohjoismaiden Investointipankki 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 Rahoitusreservit Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3,4 vuotta - Keskimääräinen korko on 1,2 % Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona Ei yhtään käytössä 4 miljoonaa euroa käytössä 31 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.216 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 6 18 465 4,8 % 3 Solero Luxco S.A.R.L 5 374 482 3,59 % 4 Nordea -rahastot 3 395 486 2,27 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 388 55 2,26 % 6 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 2 51 1,67 % 7 Valtion Eläkerahasto 1 695 1,13 % 8 Keva 1 52 166 1, % 9 Danske Invest -rahastot 1 318 7,88 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 37,81 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 43 24 948 28,83 % Muut osakkeenomistajat 16 659 671 71,17 % Yhteensä 149 864 619 1, % Cevian Capital Partners Ltd.:n omistus laski osakkeeseen (aiemmin 1 323 191 kpl) 4.3.216, mikä vastaa, % (aiemmin 6,89 %) Valmetin osakkeista. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 32 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Omistusrakenne 31.3.216 14,7 % 11,1 % 27,6 % 46,5 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 314.7% 69,694,143 46.5% Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2,649 5.5% 41,428,78 27.6% Solidium Oy 1.% 16,695,287 11.1% Suomalaiset yksityissijoittajat 45,291 93.9% 22,46,481 14.7% Yhteensä 48,254 1.% 149,864,619 1.% Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 33 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56 % 59 54 % 57 52 % 55 5 % 53 48 % 51 46 % 49 44 % 47 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 34 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin tuotantotrendit Pohjois-Amerikka (miljoonaa tonnia) 1 4 Eurooppa (miljoonaa tonnia) 15 4 8 6 3 2 13 11 9 7 35 3 25 2 15 4 1 5 1 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Kiina (miljoonaa tonnia) 12 55 1 45 8 35 6 25 4 15 2 5 Pehmopaperi (vas) Sanomalehtipaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Ulkopakkauskartonki (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Aasian ja Tyynenmeren alue (milj. tonnia) 1 4 9 35 8 3 7 25 6 2 5 15 4 1 3 5 Lähde: RISI Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) Pehmopaperi (vas) Paino- ja kirjoituspaperi (oik) Sisäpakkauskartonki (oik) Sanomalehtipaperi (vas) Ulkopakkauskartonki (oik) 35 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Paperin, kartongin ja pehmopaperin käyttöasteet Pohjois-Amerikka 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % Eurooppa 1 % 95 % 9 % 85 % 75 % 8 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Kiina 1 % 9 % 8 % Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % 95 % 9 % 85 % 8 % 7 % 75 % Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Pehmopaperi Paino- ja kirjoituspaperi Sisäpakkauskartonki Sanomalehtipaperi Ulkopakkauskartonki Lähde: RISI 36 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Paperin ja kartongin kulutuksen kasvutrendit Paperin ja kartongin kulutus henkeä kohti vs. väestö 25 2 15 1 5 Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Latinalainen Amerikka Japani Kiina Kulutus henkilöä kohden, kg (vasen) Muu Aasia Oseaania Afrikka Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 53 kg henkeä kohti Lähi-itä 2 5 2 1 5 1 5 Väestö, miljoonaa (oikea) Väestö kasvaa kehittyvillä markkinoilla nopeammin kuin kehittyneillä markkinoilla Kulutustaso henkeä kohti on kehittyvillä markkinoilla selvästi kehittyneitä markkinoita alemmalla tasolla Tämä luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia Lähde: RISI 37 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Pehmopaperin kulutuksen kasvutrendit Pehmopaperin kulutus henkeä kohti vs. väestö 2 5 2 1 5 1 5 25 2 15 1 5 Uudet tuotteet ja kulutusmallit lisäävät pehmopaperin kulutusta kehittyneillä markkinoilla Itä-Eurooppa Länsi-Eurooppa Pohjois-Amerikka Latinalainen Amerikka Väestö, miljoonaa (vasen) Japani Kiina Muu Aasia Oseaania Keskikulutus maailmanlaajuisesti: 4,5 kg henkeä kohti Afrikka Lähi-itä Kulutus henkilöä kohden, kg (oikea) Kehittyvien markkinoiden kulutus yhä pientä, mutta kasvussa Luo pitkän aikavälin kasvupotentiaalia sekä kehittyneillä että kehittyvillä markkinoilla Lähde: RISI 38 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 1.9.215 1.12.215 1.3.216 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 39 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 1 8 6 4 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 European Energy Exchange, Phelix (EUR/MWh) (vasen) Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) 12 1 8 6 4 2 Lähde: Bloomberg 4 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 14 7 12 6 1 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 41 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
2.11.212 2.12.212 2.1.213 2.2.213 2.3.213 2.4.213 2.5.213 2.6.213 2.7.213 2.8.213 2.9.213 2.1.213 2.11.213 2.12.213 2.1.214 2.2.214 2.3.214 2.4.214 2.5.214 2.6.214 2.7.214 2.8.214 2.9.214 2.1.214 2.11.214 2.12.214 2.1.215 2.2.215 2.3.215 2.4.215 2.5.215 2.6.215 2.7.215 2.8.215 2.9.215 2.1.215 2.11.215 2.12.215 2.1.216 2.2.216 2.3.216 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 42 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 43 27. huhtikuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi maaliskuu 216
Osavuosikatsaus tammi kesäkuu 216 28. heinäkuuta 216 www.valmet.com/sijoittajat Pääomamarkkinapäivä 2. syyskuuta 216 Helsinki Lisätietoa tulossa!