Raision osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2013 5.11.2013 Jyrki Paappa, talousjohtaja Heidi Hirvonen, viestintä- ja IR-päällikkö Q3/2013
Q3/2013 kohokohdat Nykyisen Raision kaikkien aikojen paras vuosineljännes * Konsernin liiketulos 12,0 (10,7) M * Liiketulos 8,0 (6,6 ) % liikevaihdosta Raisioagron liiketulos 2,6 (1,2) M Hyvä tulos on osoitus kyvystä parantaa 52 Benemilk-innovaatioon liittyvää ja patentoitavissa olevaa keksintöä työn alla * Liiketulos ilman kertaeriä 2
Konsernin EBIT 2007-Q3/2013 (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q3/2013 3
Konsernin EBIT kvartaaleittain M Jatkuvat toiminnot ilman kertaeriä 15 12 10,2 10,7 10,6 10,7 12,0 11,0 9 8,0 6 4,4 5,9 6,3 6,1 4,9 6,6 6,6 3 2,7 0 4
Konsernin liikevaihto 2007-Q3/2013 (Jatkuvat toiminnot, liukuva 12 kk) M 620 600 580 560 540 520 500 480 460 440 420 400 380 360 340 320 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q3/2013 5
Konsernin liikevaihto kvartaaleittain M Jatkuvat toiminnot 200 116 111 114 122 151 142 139 135 151 161 138 128 149 150 100 83 0 Brändit Raisioagro 6
Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma 7-9/ 2013 7-9/ 2012 1-9/ 2013 1-9/ 2012 2012 Liikevaihto M 149,5 161,0 426,4 446,6 584,1 Liikevaihdon muutos % -7,1 13,6-4,5 7,9 5,7 Liiketulos (EBIT) M 12,0 10,7 31,0 28,0 34,6 Liiketulos % 8,0 6,6 7,3 6,3 5,9 Poistot ja arvonalennukset Käyttökate (EBITDA) M 3,7 4,2 11,2 12,4 16,6 M 15,6 14,8 42,2 40,4 51,2 Nettorahoituskulut M -0,2-1,2-1,4-2,1-2,5 Tulos/osake (EPS) 0,06 0,06 0,15 0,14 0,18 Luvut ilman kertaeriä 7
Keskeiset tunnusluvut, tase 1-9/ 2013 1-9/ 2012 2012 Omavaraisuusaste % 64,5 62,0 64,1 Nettovelkaantumisaste % -2,6 2,4 4,9 Korollinen nettorahoitusvelka M -8,4 7,7 16,2 Oma pääoma/osake 2,10 2,10 2,10 Bruttoinvestoinnit* M 8,7 7,7 24,6 Osakekannan markkina-arvo** M 664,8 440,4 479,3 Yritysarvo (EV) M 656,5 448,1 495,5 EV/EBITDA 12,4 9,0 9,7 * Sisältää yritysostot ** Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 8
Brändit 9
Q3/2013: Brändit-yksikön EBIT parani M Ilman kertaeriä % 20 15 10 9,7 +11 % 10,8 10 5 0 Q3/2012 Q3/2013 0 EBIT EBIT % 10
Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 12 8 5,8 8,4 10,4 6,6 9,0 11,0 9,7 7,6 9,4 11,1 10,8 4 0 11
Brändit-yksikön EBIT M Ilman kertaeriä % 40 30 20 10 0 37,4 31,2 29,7 31,3 20,0 +5 % 2010 2011 2012 1-9/2012 1-9/2013 EBIT EBIT % 16 14 12 10 8 6 4 2 0 12
Brändit-yksikön liikevaihto laski keskittymisen myötä M 350 300 315 330 250 236 253 227 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 1-9/2012 1-9/2013 Q3/2013 liikevaihto 73,3 (86,2) M 13
Consumer brands: Hyvä tulos haastavassa markkinassa Suhteellisesti eniten liiketulostaan paransivat Suomi, Puola ja Candy Plus Elovena-välipalakeksien ja -pikapuurojen sekä Benecol-tuotteiden myynti Suomessa kasvoi selvästi Candy Plusin makeismyynti Tšekistä kasvoi yli 30 % Benecol-margariinien hyvä myynti jatkui Puolassa Parantamisen erityishuomio kiinnitetään Ison-Britannian aamiais- ja välipalaliiketoimintaan Partnereiden brändeillä valmistettavien välipalapatukoiden myynti kehittyi hyvin Raision omilla brändeillä myytävien aamiaismurojen volyymi laski koko markkinan pienentyessä 14
Elovena on Vuoden Brändinrakentaja Mainostajien Liitto palkitsi syyskuussa 2013 Elovenan Vuoden Brändinrakentaja -palkinnolla Valinnan perusteita: Elovenaan yhdistetään mielikuvia terveellisyydestä, luotettavuudesta ja luonnollisuudesta Tuotevalikoimaa on viime vuosina laajennettu hallitusti ja onnistuneesti Elovena-brändin ilmettä on vuosien varrella päivitetty hillitysti ja brändin perusarvoille uskollisesti 15
Licensed brands: Benecol + Benemilk Oy Benecol Benecol-tuotteet lanseerattu Hong Kongissa ja Filippiineillä Benecol-tuotteiden myynnissä Euroopassa suuria eroja markkinoiden välillä Säännönmukaisesti partnerin investoidessa brändiin ja markkinointiin myös myynti kasvaa Benemilk Oy Benemilk Oy on Raision ja Intellectual Venturesin yhteisyritys, joka raportoidaan 1.7.2013 alkaen Licensed brands -toiminnoissa Benemilk-keksintö on siirretty Benemilk Oy:lle Raisioagron luvuissa raportoidaan Benemilk-rehujen myynti Suomessa 16
Benecol-tuotteet Hong Kongin markkinoilla Raisio toteuttaa Hong Kongin markkinoilla uutta vaihtoehtoista liiketoimintamallia, jossa Raisio itse ja paikallinen Benecol-tuotteiden jakelija vastaavat yhdessä liiketoiminnasta Raisio vastaa brändistä, markkinointistrategiasta ja markkinointipanostuksista Paikallinen jakelija vastaa Benecol-tuotteiden myynnistä ja markkinointitoimenpiteiden käytännön toteutuksesta 17
IV:n ja Raision ensimmäinen aivoriihi tuotti 92 Benemilk-innovaatioon liittyvää uutta keksintöä Syyskuu 2013 18 Copyright 2013 Intellectual Ventures Management, LLC (IV). All rights reserved.
Benemilk-keksinnöistä patenttihakemuksiksi Syyskuu 2013 19 Copyright 2013 Intellectual Ventures Management, LLC (IV). All rights reserved.
Raisioagro 20
Q3/2013: Raisioagron EBIT parani selvästi M 3 2 +1.4 M 2,6 1,2 1 0 Q3/2012 Q3/2013 21
Raisioagron EBIT kvartaaleittain M Ilman kertaeriä 3 2,3 2,6 2 1 0,7 0,4 0,4 1,2 1,3 0-1 -0,5-0,1-0,6-2 -1,8-3 22
Raisioagrolla hyvä tulosparannus M Ilman kertaeriä 5 4 3 2 1,9 2,9 3,3 1 0-1 -2-0,3-0,2-3 2010 2011 2012 1-9/2012 1-9/2013 23
Raisioagron liikevaihto kasvoi M 300 250 241 256 +3 % 200 150 189 194 201 100 50 0 2010 2011 2012 1-9/2012 1-9/2013 24
Raisioagro paransi selvästi Liikevaihto 76,4 (75,0) M Viljan hintojen laskusta huolimatta liikevaihto vertailukautta parempi Merkittävimmin kasvoivat Benemilk-rehujen, kalanrehujen sekä tuotantopanosten ja tarvikkeiden myynti Liiketulos yli kaksinkertaistui ja oli 2,6 (1,2) M Korkeamman jalostusasteen kotieläinrehujen myynti kasvoi Hyvä kalanrehusesonki Kasviöljyteollisuuden tappio pieneni Tulosparannus on hyvä suoritus tiukasti kilpailluilla kotimaan markkinoilla Raisio päätti jatkaa kasviöljyliiketoimintaa, mutta lomauttaa alkuvuonna 2014 tehtaan koko henkilöstön toistaiseksi 25
Tehostaa rehuhyötysuhdetta Benemilk-rehuilla lähes 10 % parempi maidontuotannon tehokkuus Enemmän maitoa, Enemmän rasvaa, Enemmän valkuaista Energiakorjattu maitotuotos kasvaa +2,5 kg/päivä/lehmä * Benemilk-rehuilla on vakiintunut noin 10 % markkinaosuus Suomen naudanrehuissa Tuotevalikoiman laajennuksen myötä Benemilk-rehut sopivat kaikkiin yleisimpiin ruokintavaihtoehtoihin * Tieteelliset ruokintatutkimukset Suomessa, Ruotsissa, Ranskassa ja Hollannissa 26
Näin Benemilk-rehut toimivat Benemilk-rehujen osatekijät (raaka-aineet ja prosessointi) parantavat rehujen sulavuutta ja imeytyneiden ravintoaineiden aineenvaihduntaa. Nämä tekijät yhdessä nostavat maitotuotosta sekä maidon rasva- ja valkuaispitoisuutta. Maitorauhasen ei tarvitse muodostaa kaikkea palmitiinihappoa itse, joten lehmän energiankulutus vähenee ja energian hyväksikäyttö tehostuu. 27
Konsernin ohjeistus muuttumaton Liiketuloksen arvioidaan paranevan selvästi vuodesta 2012. Viljan ja öljykasvien matalammasta markkinahintatasosta johtuen liikevaihdon arvioidaan olevan hieman viime vuotta pienempi. 28