Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Samankaltaiset tiedostot
Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Uusi tapa sijoittaa suomalaisiin osakkeisiin

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Valuuttaa rahoillesi, ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä

Arkaile ja voita säästöilläsi

Pääomasuojatut sijoitukset 5072

Warrantit. Kohteena: Nokia Oyj. Liikkeeseenlaskupäivä: 28 syyskuuta 2011

Warrantit. Kohteena: Nokia Oyj. Liikkeeseenlaskupäivä: 26 toukokuuta 2011

Warrantit. Kohteena: Nokia Oyj. Liikkeeseenlaskupäivä: 15 maaliskuuta 2011

Pääomasuojatut sijoitukset

Warrantit. Kohteena: Nokia Oyj. Liikkeeseenlaskupäivä: 12 joulukuuta 2011

Warrantit. Kohteena: Nokia Oyj. Liikkeeseenlaskupäivä: 1 maaliskuuta 2013

Pääomasuojatut sijoitukset 5071

Pääomasuojatut sijoitukset 5073

10. JOULUKUUTA 2013 MERKINTÄPÄIVÄ VIIMEINEN. Pääomasuojatut. Valuuttaobligaatio Dollari MARKKINOINTIMATERIAALIA

Pääomasuojatut sijoitukset 5075 VIIMEINEN MERKINTÄPÄIVÄ

Pääomasuojatut sijoitukset

Pääomasuojatut sijoitukset

Oletko Bull, Bear vai Chicken?

Lopulliset Ehdot lainalle 5084

Lopulliset Ehdot lainalle 5082

Pääomasuojatut sijoitukset 5076 VIIMEINEN MERKINTÄPÄIVÄ

5. MARRASKUUTA 2013 MERKINTÄPÄIVÄ VIIMEINEN. Pääomasuojatut. Osakeindeksiobligaatio Pohjoisen helmet MARKKINOINTIMATERIAALIA

Pääomasuojatut sijoitukset

Kasvusertifikaatti Eurooppa

MERKINTÄPÄIVÄ 16. KESÄKUUTA 2013 VIIMEINEN. Pääomasuojatut. Osakeindeksiobligaatio USA Kiinteistöt MARKKINOINTIMATERIAALIA

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Globaalit yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Eurooppalaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA

SAMPO PANKKI KORKO-OBLIGAATIO 1609: KORKOKAULURI XV

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Aasia-Tyynimeri MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

NORDEA BANK AB:N (PUBL) JA NORDEA PANKKI SUOMI OYJ:N WARRANTTI- JA SERTIFIKAATTIOHJELMA SARJAN 2 MARKKINAWARRANTTIEN LOPULLISET EHDOT

Lopulliset Ehdot lainalle 5081

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Ruotsalaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Lopulliset Ehdot lainalle 5080

UPM Kymmene CLN

Pääomasuojatut sijoitukset

14. TOUKOKUUTA 2013 MERKINTÄPÄIVÄ VIIMEINEN. Pääomasuojatut. Osakeindeksiobligaatio Tuotemerkit MARKKINOINTIMATERIAALIA

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

YHDISTYKSEN RISKILUOKITUS SIJOITTAJAN APUNA

Sertifikaatti Autocall

1. Tiivistelmä. A.1 Varoitus

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Demografia & Terveys MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Eurooppa Kestävä kehitys MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Demografia & Terveys MARKKINOINTIMATERIAALIA

Lopulliset Ehdot lainalle 5085

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

Raaka-ainesertifikaatti SAHKO H

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

Danske Bank DDBO 3017: Nokia Autocall Tietoa lainasta: Lainan liikkeeseenlaskija: Danske Bank A/S Lainan ISIN-koodi: XS

ETELÄ-EUROOPPA STRUKTUURILAINA 2

Liikkeeseenlaskijaa ja lainaa koskevat tiedot ilmenevät Ohjelmaesitteestä, viitatuista asiakirjoista ja näistä lainakohtaisista ehdoista.

OKON KORKO 13 III/2005 LAINAKOHTAISET EHDOT

Sertifikaatti. Kohteena: Maksupäivä: Maksu merkittäessä, viimeistään 25. syyskuuta OMX Helsinki 25 Index TM

Suomi Sprinter. rbs.fi/markets. Jälleenmyyjä SIP Nordic Fondkommission AB. Business area Viimeinen merkintäpäivä 19.

Handelsbanken Osakeindeksiobligaatio Suomi Top 6. Lainakohtaiset ehdot

Pääomasuojatut sijoitukset

Indeksilaina. Pääomaturvattu sijoitusratkaisu

Tässä esitetty ei ole eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita.

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

Kasvusertifikaatti Eurooppa

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Ruotsalaiset laatuyhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

Raaka-ainesertifikaatti JALOMET H

DANSKE BANK OSAKEOBLIGAATIO 2014: OSAKEOBLIGAATIO KUPONKIPORTAAT

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

OKON KERTYVÄ KORKO V/2005 LAINAKOHTAISET EHDOT

Hanken Svenska handelshögskolan / Hanken School of Economics

Pääomasuojatut sijoitukset

BULL SAHKO X2 H. Kohde-etuus: SHB Power

Stora Enso Autocall. Danske 08KR:

POHJOLA FORTUM AUTOCALL 11/2012 LAINAKOHTAISET EHDOT

Nordea Pankki Suomi Oyj

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

Nordea Pankki Suomi Oyj

DANSKE BANK OSAKEOBLIGAATIO 1000: OSAKEOBLIGAATIO SKANDINAVIA Lainakohtaiset ehdot

Lopulliset Ehdot lainalle 5050

VAIKKA LAINAN TAKAISIN MAKSETTAVA MÄÄRÄ ON SEN NIMELLISARVO, SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ OSAN MERKINTÄHINNASTA, JOS LAINA ON MERKITTY YLIKURSSIIN.

ottamiin määräaikaisiin toissijaisiin velkasitoumuksiin ja ennen sellaisia toissijaisia velkasitoumuksia, joilla on määräämätön juoksuaika.

Danske Bank DDBO 3301: Valuuttaobligaatio Vahva USD

Nordea Autocall. Danske Bank DDBO FE92:

Raaka-ainesertifikaatti NIKKELI H

Suojaa ja tuottoa laskevilla markkinoilla. Johannes Ankelo Arvopaperi Aamuseminaari

Pääomasuojatut sijoitukset Merkintäaika Osakeindeksiobligaatio Saksalaiset yhtiöt MARKKINOINTIMATERIAALIA 1

Sampo Autocall. Danske Bank DDBO FE64:

DANSKE BANK OSAKEOBLIGAATIO 1001A: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI MALTILLINEN ja DANSKE BANK OSAKEOBLIGAATIO 1001B: OSAKEOBLIGAATIO SUOMI TUOTTOHAKUINEN

Transkriptio:

Pä äomasuojatut sijoitukset 5061 Saavuta päämääräsi ilman tarpeettomia riskejä Viimeinen Merkintäpäivä 19.10.2010 www.handelsbanken.fi/paaomasuoja 1

Saanemme esitellä Arkaile ja voita -periaateen Onko pakko ottaa suuria riskejä, jotta säästöt kasvaisivat? Tai yksinkertaisemmin ilmaistuna: Onko pakko uskaltaa, jotta voisi voittaa? Alla olevasta kaaviosta näet, että sijoittajat, jotka ovat säästäneet osakeindeksiobligaatioihimme vuodesta 1994 ovat saaneet keskimäärin 7,5 prosentin tuottoa vuosittain*. Se tarkoittaa, että 100 000 euroa on tuona aikana kasvanut 309 000 euroksi. Kuvasta näkyy myös, että maailman pörssit ovat samaan aikaan tuottaneet 5,3 prosenttia vuosittain. Se tekee vain 222 000 euroa. Niiden, jotka ovat valinneet sijoituskohteekseen osakeindeksiobligaatiomme ei ole tarvinnut uskaltaa ja voittaa; he ovat voineet arkailla ja voittaa! Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot Maailman pörssit 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Lähde: Handelsbanken Capital Markets. Maailman pörssejä edustaa osakeindeksi MSCI World Total Return. *Huom! Historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. 2

27. syyskuuta 2010 Maailmantalouden elpymistempo rauhoittuu Maailman ensimmäisen vuosipuoliskon talouskasvu ylitti odotukset reippaasti. Loppuvuonna odotamme globaalin kasvun olevan selvästi maltillisempaa. Kiinassa vahva alkuvuosi on kasvattanut inflaatiopaineita ja pelot asuntomarkkinakuplasta ovat saaneet viranomaiset painamaan suhdannejarrua. Merkit asuntomarkkinoiden rauhoittumisesta ovat jo ilmassa. Talouspolitiikan kiristystoimenpiteitä tuskin enää lisätään, ettei noususuhdannetta pysäytetä ennen aikojaan. Kiina ja Kaakkois-Aasia pysynevät jatkossakin maailmantalouden kasvun moottoreina. Yhdysvaltain elpyminen laskusuhdanteesta on ollut alussa vahvaa, mutta nyt talouskasvu näyttää selvästi hidastuvan. Yritysvoitot ja -investoinnit kasvavat kuitenkin jatkossa reipasta vauhtia. Inflaatiopaineiden puuttuessa keskuspankin ei tarvitse kiirehtiä koronnostojen kanssa. Kun rahapolitiikan kiristysvaiheeseen päästään, odotamme korkoja nostettavan varovaiseen tahtiin. Myös Pohjoismaissa talouksien nousu taantumasta on tapahtunut harvinaisen voimakkaana, erityisesti verrattuna muihin EUmaihin. Ruotsissa keskuspankki on tämän vuoksi jo ryhtynyt nostamaan ohjauskorkoaan, vaikka normaalimmille korkotasoille on kuitenkin vielä matkaa. Pohjoismaalaisten yritysten parantunut kannattavuus ja yritysvoittojen kasvu pitävät osakesijoitukset korkosijoituksia mielenkiintoisempina. Haluatko hyödyntää markkinoiden mahdollisuudet rajatulla riskillä? Siinä tapauksessa Handelsbankenin pääomasuojatut tuotteet voivat olla sinulle hyvä vaihtoehto. Tiina Helenius Pääekonomisti, Handelsbanken Suomi 3

Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaat balance 5061 Sijoita Pohjoismaihin, saat maailman kaupan päälle Pohjoismaiset suuryhtiöt ovat integroituneet syvälle globaaliin talouteen. Suomella ja Ruotsilla on konepaja- ja telekommunikaatioyhtiönsä, Norjalla ja Tanskalla energia ja laivarahti. Siksi pohjoismaiset pörssit hyötyvät vahvasta globaalista kasvusta. Useat pohjoismaiset yhtiöt, kuten pankit, vähittäiskaupat ja lääkeyhtiöt, ovat kuitenkin vähemmän riippuvaisia maailmansuhdanteesta. Yleisesti ottaen pohjoismaisten suuryritysten taloudet ovat hyvässä kunnossa. Tämä yhdistettynä vahvoihin markkina-asemiin antaa yhtiöille hyvät mahdollisuudet nousta vahvoina laskusuhdanteesta. Lisäksi edellisten vuosien suuret kustannussäästöt nostavat voittoja reippaasti kysynnän kasvaessa. Viimeisten 40 vuoden aikana pohjoismaiset pörssit ovat tuottaneet keskimäärin 13,1 prosenttia vuodessa, lähes neljä prosenttia enemmän kuin globaali osakemarkkina. Pohjoismainen osakemarkkina nousi voimakkaasti vuonna 2009, mutta näkymät ovat edelleen oivalliset pitkällä aikavälillä. Normaaliin voittotasoon verrattuna pohjoismaisissa pörsseissä käydään kauppaa noin 30 prosenttia historiallista keskiarvoa alemmalla tasolla. Yritysten oman pääoman arvostustaso on myös huomattavasti historiallista keskiarvoa alempi. Jos yhtälöön lisätään alhainen korkotaso, näyttävät pohjoismaiset yhtiöt vieläkin houkuttelevammilta. Kun houkutteleva arvostustaso ja kasvumarkkinavetoisuus otetaan huomioon, pitäisi pohjoismaisten osakkeiden kehittyä hyvin myös tulevina vuosina. Etuja ja haittoja + Laajaa ja kasvavaa toimintaa kasvutalouksissa Voittopotentiaalia suhdanteen kääntyessä Johtavassa markkina-asemassa olevia yhtiöitä Suhdanneherkkiä yhtiöitä Pohjoismaiset pörssit ovat jo nousseet hieman Pohjoismaat balance 5061 Osakeindeksiobligaatio Pohjoismaat Balance 5061 on kytketty Nordic Balance 15 % -indeksiin, joka seuraa pohjoismaisten pörssien 120 suurinta ja vaihdetuinta yritystä. Indeksin viisi suurinta yritystä ovat Novo Nordisk, H&M, Nokia, Ericsson ja Nordea. balance-indeksin etuna on, että osakemarkkinoiden painotus on suuri kurssiliikkeiden ollessa pieniä. Painotus on taas pieni kurssiliikkeiden ollessa suuria. Lue miten balance-indeksi toimii sivulta 5. Näin indeksi on voinut kehittyä 1 160 140 120 100 80 60 Nordic Balance 15 % 40 15.9.2005 15.9.2007 15.9.2009 Vaihtoehto 5061A Osakeindeksiobligaatio 5061A sopii varovaiselle sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa turvallisesti pohjoismaisille osakemarkkinoille. Osallistumisaste, jolla sijoituksesi tuotto lasketaan alustavasti, on 55 %. Indeksin tuotto siis kerrotaan osallistumisasteella, ja saat 55 % tuotosta. Jos indeksin kehitys on nolla tai negatiivinen, saat kuitenkin takaisin sijoituksesi nimellisarvon, mutta häviät merkintäpalkkion. Näin voi käydä vaihtoehdolle 5061A - sijoitus 10 000 euroa Indeksin kehitys 2 Vuotuinen kehitys Takaisinm. Tuotto 4 Vuotuinen summa 3 tuotto 4 100 % 14,7 % 15 500 52,3 % 8,7 % 80 % 12,4 % 14 400 41,5 % 7,1 % 60 % 9,8 % 13 300 30,7 % 5,5 % 40 % 6,9 % 12 200 19,9 % 3,7 % 20 % 3,7 % 11 100 9,1 % 1,7 % 0 % 0,0 % 10 000-1,7 % -0,3 % -20 % -4,3 % 10 000-1,7 % -0,3 % -40 % -9,6 % 10 000-1,7 % -0,3 % 4

Vaihtoehto 5061B Vaihtoehto 5061B sopii sijoittajalle, joka on valmis ottamaan suuremman riskin ja parantamaan näin tuottomahdollisuuksiaan. Tämän vaihtoehdon osallistumisaste mahdollistaa alustavasti 120 %:n osallistumisen indeksin nousuun, eli enemmän kuin todellinen nousu. Indeksin tuotto kerrotaan osallistumisasteella ja saat 120 % tuotosta. Jos indeksin kehitys on nolla tai negatiivinen, saat kuitenkin takaisin nimellisarvon, mutta häviät ylikurssin eli 10 % merkitystä summasta sekä merkintäpalkkion. Näin voi käydä vaihtoehdolle 5061B - sijoitus 10 000 euroa Indeksin kehitys 2 Vuotuinen kehitys Takaisinm. Tuotto 4 Vuotuinen summa 3 tuotto 4 100 % 14,7 % 22 000 96,9 % 14,4 % 80 % 12,4 % 19 600 75,4 % 11,8 % 60 % 9,8 % 17 200 53,9 % 8,9 % 40 % 6,9 % 14 800 32,4 % 5,7 % 20 % 3,7 % 12 400 11,0 % 2,1 % 0 % 0 % 10 000-10,5 % -2,2 % -20 % -4,3 % 10 000-10,5 % -2,2 % -40 % -9,6 % 10 000-10,5 % -2,2 % Pohjoismaat Balance 5061 faktaa Merkintäaika 29.9.2010-19.10.2010 Osakeindeksiobligaatio 5061A 5061B Vähimmäismerkintä 3 000 3 300 Takaisin maksetaan vähintään 3 000 3 000 1. Lähde: Handelsbanken. Historiallinen kehitys ei ole takuu tulevasta kehityksestä. Koska indeksi on uusi, ei sille löydy viiden vuoden historiallista kehitystä. Siksi historiallinen kehitys on laskettu jälkeenpäin allaolevien indeksien avulla. Vuoteen 2006 asti on käytetty FTSE Nordic 30 -indeksiä ja sen jälkeen NASDAQ OMX Nordic 120 -indeksiä. 2. Keskiarvoistaminen juoksuajan lopussa huomioituna (katso sivu 7). 3. Pohjautuu alustaviin osallistumisasteisiin 55 % sekä 120 %. 4. Sisältää merkintäpalkkion 1,75 % sekä ylikurssin vaihtoehdolle B. Alustava osallistumisaste 55 % 120 % Juoksuaika 5 vuotta 5 vuotta Merkintäpalkkio 1,75 % 1,75% Näin balance-indeksi toimii Tavallinen osakeindeksi heijastaa pörssin kehitystä. Jos pörssi nousee prosentin, nousee myös indeksi prosentin ja päinvastoin. Balance-indeksi toimii hieman toisella tavalla. Se mukauttaa osakemarkkinan painoa pörssin volatiliteetin mukaan. Kun pörssissä on korkea volatiliteetti, balanceindeksi saa pienen osakemarkkinapainon. Volatiliteetti oli Pohjoismaiden osakemarkkinoilla hyvin korkea marraskuusta 2007 maaliskuuhun 2009, samalla kuin osakekurssit laskivat. Viereisestä kuvasta näet että balance-indeksissä oli samalla jaksolla matala osakemarkkinapaino. Siksi balance-indeksi laski huomattavasti vähemmän kuin tavallinen indeksi. Kun pörssissä on matala volatiliteetti, saa balance-indeksi korkean osakemarkkinapainon. Volatiliteetti oli Pohjoismaiden osakemarkkinoilla matala kesäkuusta 2005 toukokuuhun 2006, samalla kuin osakekurssit nousivat. Siksi balance-indeksi kehittyi selvästi tavallista indeksiä paremmin tällä jaksolla. Katso esimerkki viereisestä kuvasta. Epävarmassa markkinatilanteessa on usein kannattavampaa sijoittaa balance-indeksiin kuin tavalliseen osakeindeksiin. Balance-indeksi voi siis parantaa mahdollisuutta korkeaan tuottoon! Pieni paino liikkeiden ollessa suuria* 120 100 80 60 40 Nordic Balance 15% 20 NASDAQ OMX Nordic 120 0 8.11.2007 8.5.2008 8.11.2008 Suuri paino liikkeiden ollessa pieniä* 160 140 120 100 80 60 Nordic Balance 15% 40 NASDAQ OMX Nordic 120 20 0 9.6.2005 9.12.2005 * Historiallinen kehitys ei ole takuu tulevasta kehityksestä. Koska osakeindeksi on uusi, ei sille löydy viiden vuoden historiallista kehitystä. Siksi historiallinen kehitys on laskettu jälkikäteen. 5

Näin toimivat pääomasuojatut sijoituksemme Osakesäästäminen on aikojen saatossa tuottanut hyvin. Suorassa osakesäästämisessä on kuitenkin yksi haittapuoli; osakemarkkinoiden laskiessa teet tappiota. Pääomasuojattu sijoitus koostuu aina kahdesta osasta, obligaatiosta eli joukkovelkakirjasta sekä kohdemarkkinan kehitykseen sidotusta osasta. Yleisin pääomasuojattu sijoituksemme on osakeindeksiobligaatio, jonka kehitys on sidottu osakemarkkinakehitykseen. Markkinoihin kytketyn osan ansiosta saat hyvän tuoton markkinoiden noustessa. Obligaation ansiosta saat puolestaan eräpäivänä takaisin vähintään sijoituksesi nimellisarvon Kaikilla pääomasuojatuilla sijoituksilla on ennalta määrätty laina- eli juoksuaika. Laina-ajan päätyttyä määritellään, kuinka suuri takaisin maksettava summa on. Summan suuruus riippuu sijoituksen nimellisarvosta sekä lisähyvityksestä. Takaisin maksettava summa = Nimellisarvo + Lisähyvitys Esimerkkinä osakeindeksiobligaatiosijoitus: Pääomasuoja koostuu sijoituksen nimellisarvosta, joka on 1 000 euroa osakeindeksiobligaatiota kohden. Nimellisarvo maksetaan aina takaisin. Lisähyvitys koostuu osakeindeksiobligaation arvon noususta. Mitä suurempi lisähyvitys, sitä enemmän tienaat. Lisähyvityksen suuruus riippuu kohdemarkkinan kurssinoususta ja siitä osuudesta nousuun, jonka saat laskea hyväksesi, nk. osallistumisasteesta. Osassa osakeindeksiobligaatioista voit maksaa hieman enemmän ns. ylikurssia. Ylikurssi on usein 10% eli 100 euroa osakeindeksi-obligaatiota kohden ja sen häviät, jos osakeindeksiiden kurssit laskevat. Vastineeksi ylikurssivaihtoehto mahdollistaa sen, että hyväksesi laskettava osuus on suurempi, kuin kurssien todellinen nousu. Lisähyvitys = Nimellisarvo Osallistumisaste Kurssinousu kohdemarkkinoilla Tässä laskuesimerkki sijoituksesta: Oletetaan, että sijoitat 10 erään osakeindeksiobligaatio Norden Balance 5061B:tä 10 % ylikurssilla, joten sijoittamasi summa on 11 000 euroa. Osallistumisaste vahvistetaan 105 %:iin ja kohteena oleva osakeindeksi nousee juoksuaikana 50 % lainaehtojen määritysten mukaisesti. Tällöin lisähyvitys lasketaan seuraavasti: Lisähyvitys = 10 000 euroa x 105 % x 50 % = = 5 250 euroa. Eräpäivänä sinulle takaisin maksettava summa on siis: 10 000 euroa + 5 250 euroa = 15 250 euroa. Sijoituksen nimellisarvon, 10 000 euroa, saisit takaisin vaikka indeksin arvo olisi laskenut, mutta tällöin menetät ylikurssin ja merkintäpalkkion. Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyvät riskit Sijoittaminen ei ole koskaan täysin riskitöntä. Pääomasuojattuihin sijoituksiin liittyy esimerkiksi aina liikkeeseenlaskijariski eli luottoriski. Tällä tarkoitetaan sitä, että liikkeeseenlaskija ei maksukyvyttömyyden takia pysty maksamaan lainaa takaisin. On myös syytä huomioida, että pääomasuoja on voimassa ainoastaan eräpäivänä, eikä se kata mahdollista ylikurssia tai merkintäpalkkiota. Jos myyt sijoituksesi ennen eräpäivää, voit siis saada takaisin nimellisarvoa pienemmän summan. Lue lisää riskeistä sivuilta 7. 6

Tämä on myös tärkeää tietää Vaihtoehdot Osakeindeksiobligaatiota voi merkitä kahtena eri vaihtoehtona: 5061A nimellisarvoon sekä 5061B 10 % ylikurssiin. Merkintäpalkkio Ostaessasi pääomasuojattuja sijoituksiamme maksat merkintäpalkkion. Merkintäpalkkio on 1,75 % miljoonaan euroon saakka ja 1,25 % sen ylittävillä merkinnöillä. Juoksevia hallinnointimaksuja ei ole eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Lähtökurssi Lähtökurssi vahvistetaan 21. lokakuuta 2010. Arvo juoksuaikana jälkimarkkinat Voit seurata obligaatioiden kurssia sivulta www.handelsbanken.fi/ paaomasuoja. Mikäli päätät myydä sijoituksen ennen juoksuajan päättymistä, maksat palkkion, aivan kuten silloin kun käyt osakekauppaa. On tärkeää ymmärtää, että pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana voi arvo olla matalampi kuin nimellisarvo. Loppukurssi Loppukurssi vahvistetaan keskiarvona kunkin kuukauden 21. päivänä alkaen lokakuussa 2014 ja päättyen lokakuussa 2015 (13 havaintoa). Eräpäivä Rahat maksetaan ilman kuluja tilillesi 6. marraskuuta 2015. Osallistumisaste Osallistumisaste ilmaistaan prosenttilukuna, joka kertoo kuinka suuri osa kohdemarkkinan lainaehtojen mukaisesta noususta lasketaan sijoittajan hyväksi lainan takaisinmaksupäivänä. Jos osallistumisaste ylittää 100 prosenttia, saat takaisin enemmän kuin kohteen todellisen nousun. Tässä esitteessä mainitut osallistumisasteet ovat suuntaa-antavia. Lopulliset osallistumisasteet vahvistetaan 21. lokakuuta 2010. Lopullinen osallistumisaste riippuu mm. euro- ja kansainvälisten korkojen kehityksestä sekä odotetusta kurssivaihteluiden voimakkuudesta eli volatiliteetista tähän päivään mennessä. Valuutta Kaikki laskelmat ja maksut tehdään euroissa. Verotus Voimassa olevien verosäännösten mukaan obligaatioihin sovelletaan pääomaverotusta koskevia sääntöjä. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden mukaan ja se voi tulevaisuudessa muuttua. Kohteena oleva indeksi Tietoja kohteena olevasta Nordic Balance 15 % -indeksistä saa Lopullisista Ehdoista ja www.handelsbanken.se/index. Osuuksien jako ja emission järjestäminen Lainaosuudet jaetaan merkintäjärjestyksessä. Pankki tulee peruuttamaan osakeindeksiobligaatio Pohjoismaat Balance 5061 liikkeeseen laskun, mikäli osallistumisasteeksi ei voida vahvistaa vähintään 50 %:iin vaihtoehdolla A sekä 110 %:iin vaihtoehdolla B. Handelsbankenilla on oikeus peruuttaa koko emissio tai osia siitä tietyissä tapauksissa. Lisätietojen saamiseksi katso Lopullisia Ehtoja. Jos liikkeeseenlasku peruutetaan sen jälkeen, kun maksu on suoritettu, palauttaa Handelsbanken maksun sille tilille, joka on annettu merkittäessä. Järjestämispalkkio Merkintää tehtäessä maksetaan merkintäpalkkio. Juoksevia maksuja ei ole, eikä maksua erääntymisen yhteydessä. Mikäli obligaatio myydään ennen eräpäivää, peritään myynnistä palkkio. Handelsbanken laskee saavansa järjestelystä palkkion, jonka suuruus on 0,4%:sta 1,0%:iin vuodessa laskettuna obligaation hinnasta. Järjestämispalkkio määräytyy Handelsbankenin arvioimista hinnoista niille rahoitusinstrumenteille, jotka sisältyvät obligaatioon. Palkkiolla katetaan mm. riskienhallinnan, tuotannon, Euroclear Finlandin ja jakelun kustannuksia. Palkkio sisältyy pääomasuojatun sijoituksen hintaan. Pääomasuojattujen sijoitusten riskit Pääomasuojatussa sijoituksessa on riskejä, joista sinun tulisi olla tietoinen ennen kuin teet ostopäätöksen. Luottoriski Liikkeeseenlaskijariski Näiden pääomasuojattujen sijoitusten liikkeeseenlaskija on Handelsbanken. Näin ollen merkitsijä ottaa Handelsbankeniin kohdistuvan luottoriskin. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Handelsbanken ei kykenisi hoitamaan maksuvelvoitteitaan sijoittajalle. Jos Handelsbanken joutuisi maksukyvyttömäksi, on mahdollista, että sijoittaja voi hävitä osia tai koko sijoituksensa riippumatta siitä, miten sijoituksen kohdemarkkina on kehittynyt. Riippumattomat luottoluokituslaitokset antavat arvosanoja pankkien ja muiden yhtiöiden kyvylle suoriutua omista velkavelvoitteistaan. Handelsbankenilla on korkea luottokelpoisuusluokitus: AA- Standard & Poor silta ja Aa2 Moody silta. Yhdelläkään pohjoismaisella yleispankilla ei ole parempaa luottoluokitusta. Yleispankkina Handelsbanken tarjoaa täydellistä valikoimaa pankkipalveluita. Näistä aiheutuu pankille joukko riskejä, jotka tunnistetaan ja niitä mitataan systemaattisesti konsernin eri osissa. Valtiollinen talletussuoja ei koske näitä pääomasuojattuja sijoituksia. Markkinariski ja riski myytäessä kesken juoksuajan Juoksuaikana pääomasuojattujen sijoitusten arvoon vaikuttavat useat eri tekijät kuten markkinoiden kehitys, jäljellä oleva juoksuaika, tulevaisuuden odotettu volatiliteetti, markkinakorot ja mahdolliset osingot. Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä. Juoksuaikana voi sijoituksen arvo olla alhaisempi kuin nimellisarvo. Koska lainasta maksetaan takaisin vain nimellisarvo, mikäli indeksin arvo laskee laina-aikana, ottaa sijoittaja riskin, joka vastaa sitä korkoa, jonka hän olisi saanut mikäli varat olisi sijoitettu puhtaaseen korkosijoitukseen, kuten esim. pankkitilille. Likviditeettiriski Tiettyinä aikoina voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä pääomasuojattu sijoitus. Tällaista voi esimerkiksi sattua markkinoiden likviditeetin puuttuessa, voimakkaiden kurssiliikkeiden aikana tai jos kaupankäynti jollain tärkeällä markkinapaikalla suljetaan tai sille asetetaan määräaikaisia rajoituksia. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Ylikurssi, lisää riskiä suurempi mahdollisuus Sijoittaja ottaa suuremman riskin merkitessään obligaatioita ylikurssiin, koska pääomasuoja koskee vain lainan nimellismäärää. Jos valitset ylikurssivaihtoehdon, saat suuremman osallistumisasteen ja sen myötä mahdollisuuden parempaan tuottoon. Erityisiä riskejä koskien eri pääomasuojattuja sijoituksia Sekä Handelsbanken että muut toimijat laskevat liikkeelle pääomasuojattuja sijoituksia. Eri lainojen kohteena voivat olla samat markkinat, mutta sijoitukset on rakennettu eri tavalla. Tämä rajoittaa mahdollisuuksia vertailla eri pääomasuojattuja sijoituksia keskenään. Täydelliset ehdot ja muut tiedot Pääomasuojatut sijoitukset lasketaan liikkeeseen Svenska Handelsbanken AB (publ) ruotsalaisen MTN-ohjelman puitteissa, joka on osa pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmaa. Täydelliset tiedot Handelsbankenista ja tarjouksesta saadaan ainoastaan 29. huhtikuuta 2010 päivätystä Perusesitteestä sekä Lopullisista Ehdoista. Täydelliset asiakirjat ovat saatavilla Handelsbankenin Suomen konttoreissa. Lisäksi Perusesitteen (ruotsinkielinen) ja sen suomenkielisen tiivistelmän saa osoitteesta www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Toimilupa ja valvova viranomainen Handelsbanken on perustettu vuonna 1871 ja sille on myönnetty pankkitoimilupa 1909. Pankkia valvova viranomainen on Finansinspektionen, Box 6750, SE-113 85 Stockholm, joka on hyväksynyt pankin Perusesitteen MTN-, warrantti- ja sertifikaattiohjelmasta. Myyntirajoitukset Tarjous on suunnattu vain sellaisille henkilöille Suomessa, joiden osallistuminen ei vaadi lisäesitteitä, rekisteröinti- tai muita toimenpiteitä niiden toimenpiteiden lisäksi, joihin Handelsbanken on ryhtynyt. Esitettä ei saa levittää sellaisessa maassa, jossa jakelu tai tarjous vaatii kuvatun toimenpiteen tai sotii tämän maan säädöksiä vastaan. Mikäli tämän esitteen mukaisia arvopapereita on hankittu yllä kuvatun vastaisesti, voidaan hankinta katsoa mitättömäksi. 7

Tiesitkö, että... Handelsbanken on tarjonnut pääomasuojattuja sijoituksia vuodesta 1992 lähtien. Handelsbankenin osakeindeksiobligaatiot ovat vuodesta 1994 antaneet keskimäärin 7,5 % vuotuisen tuoton*. Handelsbankenin pääomasuojatuille sijoituksille noteerataan kurssi joka päivä, joten sijoituksen myyminen on yksinkertaista kesken juoksuajan. Osakeindeksiobligaation päivittäistä arvonkehitystä voit seurata Handelsbankenin nettipalvelussa Sijoittaminen -välilehdeltä Haluatko tietää lisää Haluatko tietää lisää siitä, miten voit sijoittaa ilman turhia riskejä? Nettisivuilla www.handelsbanken.fi/paaomasuoja ovat kaikki vastaukset. Vieraile sivustolla jo tänään ja opi lisää pääomasuojatuista sijoituksista. Siellä voit katsoa tietoiskun pääomasuojatuista sijoituksista, näet päivitetyt kurssit, tilaat uutiskirjeemme ja paljon paljon muuta. Näin sijoitat Voit sijoittaa Handelsbankenin pääomasuojattuihin sijoituksiin, vaikka et olisi Handelsbankenin asiakas. Merkinnän voit tehdä konttoreissamme 19. lokakuuta 2010 mennessä, mikä on myös viimeinen päivä maksulle. *Historiallinen tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. 8