Osavuosikatsauksen 1-3/2005 julkistus Helsinki, 27.4.2005 Markkina- ja liiketoimintakatsaus Talouskatsaus Näkymät Jan Lång, toimitusjohtaja Jyri Luomakoski, talousjohtaja Jan Lång Kysymykset
OVK 1-3/2005: Markkina- ja liiketoimintakatsaus Helsinki, 27.4.2005 Jan Lång, toimitusjohtaja
OVK 1-3/2005: Markkinat Rakennusmarkkinoiden kehitys kokonaisuudessaan tasapainoista Hyvä/tyydyttävä taso säilyi miltei kaikkialla Euroopassa Saksa heikkeni ei äkkinäisiä muutoksia Julkisista tuista ei odotettavissa vetoapua Pohjoismaissa, Brittein saarilla ja Iberian niemimaalla tyydyttävä taso säilyi Yhdysvaltojen markkinat edelleen erittäin korkealla tasolla Maaliskuussa aloitettujen rakennuskohteiden määrä putosi tammi- ja helmikuuhun verrattuna Kanada lievästi vuotta 2004 alemmalla tasolla Kunnallis- ja yhdyskuntatekniikan markkinat Pohjois-Euroopassa edelleen vakaat ja tyydyttävällä tasolla Brittein saarilla ei kasvua 3
OVK 1-3/2005: Kehitys suunnitellun mukaista, mutta jäljessä vahvasta vertailujaksosta Liikevaihto, MEUR 1-3/2005 1-3/2004 Raportoitu muutos Vert.kelp. muutos Jatkuvat toiminnot 222,2 234,7-5,3% 0,0% Yhteensä 222,2 246,7-9,9% 0,0% Lopetetut toiminnot 12,0 Keski-Euroopan vertailukelpoinen muutos -4,0% Pohjoismaat 7,2% Muu Eurooppa 0,0% Pohjois-Amerikka 2,9% Liikevaihto laskenut johtuen Ydinliiketoimintaan kuulumattomien liiketoimintojen sekä kiinteistöliiketoiminnan myynneistä Yhdysvalloissa tilausten siirtymisestä vuoden 2004 ensimmäiselle vuosineljännekselle Myynnin laskusta Saksassa kuuden vuosineljänneksen kasvun jälkeen Kasvun vetureina Käyttövesi Pohjoismaissa ( vuotamattomien asennusten kampanja ) Pohjois-Amerikan Wirsbo-merkillä tehdyn liiketoiminnan voimakkaan kasvun jatkuminen 4
OVK 1-3/2005: Divestoinnit ja kasvaneet raakaainekustannukset vaikuttivat kannattavuuteen Liikevoitto, MEUR 1-3/2005 1-3/2004 Raportoitu muutos Vert.kelp. muutos Jatkuvat toiminnot 13,7 15,8-13,3% -16,5% Yhteensä 13,7 17,6 Lopetetut toiminnot 1,8 Keski-Eurooppa vertailukelpoinen muutos -15,3% Pohjoismaat 31,8% Muu Eurooppa - 40,0% Pohjois-Amerikka - 35,4% -22,2% -16,5% Tehokkuuden parantuminen ei riittänyt kokonaan kompensoimaan kohonneita muovi- ja metalliraaka-aineiden hintoja Hinnankorotukset kompensoivat suurimman osan kohonneista materiaalikustannuksista vuonna 2005 Pohjois-Amerikkaa painoivat investoinnit, joista ei vielä saatu tuottoja tuotantokapasiteetti kasvua tukevat ohjelmat Pohjoismaat tuloskehitystä tuki lisääntynyt myynti Kassavirta hieman edellisvuotta heikompi 5
OVK 1-3/2005: Plussat ja miinukset + Tehokkuuden parantuminen eteni myönteisesti + Taloteknisten tuotteiden hyvä kasvu Uponor Muu Eurooppa -alueella + Muoviraaka-aineen hinnan nousu tasaantui ensimmäisellä vuosineljänneksellä + Hyvä kasvu Pohjoismaissa, erityisesti käyttövesijärjestelmissä Saksan rakennusmarkkinoiden hidastuminen ja yleinen epävarmuus heijastuivat kysyntään Vuosineljänneksen aikana toteutettu hinnankorotuksia - kaikki suunnitellut korotukset nyt toteutettu - vaikutus näkyvä sekä talo- että kunnallistekniikassa Tuloskehitys Pohjois-Amerikassa 6
Rakennemuutos 2004 ohjelma Kaikki toimenpiteet julkistettu ja pääosiltaan toteutettu Luopuminen Ranskan kunnallisteknisestä liiketoiminnasta saatu menestyksellisesti päätökseen 31.3.2005 Astui takautuvasti voimaan 1.1.2005 Kunnallisteknisen tuotannon keskittäminen Ruotsissa Fristadin tehtaaseen saatu päätökseen Pohjois-Amerikka: Luopuminen kahdesta pienemmästä tuotemerkistä saatu päätökseen ilman suurempia tappioita 7
OVK 1-3/2005: Talouskatsaus Helsinki, 27.4.2005 Jyri Luomakoski, talousjohtaja, varatoimitusjohtaja
OVK 1-3/2005 Liikevaihto alueittain MEUR 1-3 1-3 1-12 Raport. Vert.kelp. 2005 2004 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 78,3 86,0 334,0-9,0 % -4,0 % Pohjoismaat 61,2 56,5 290,6 8,3 % 7,2 % Muu Eurooppa 70,8 77,6 330,0-8,8 % 0,0 % Pohjois-Amerikka 33,0 33,9 155,1-2,7 % 2,9 % Muut (sis. kiinteistöt) 4,0 15,2 60,2 Eliminoinnit -25,1-22,5-97,5 Yhteensä 222,2 246,7 1072,4-9,9 % 0,0 % Jatkuvat toiminnot 222,2 234,7 1026,9-5,3 % 0,0 % Lopetetut toiminnot 0,0 12,0 45,5 10
OVK 1-3/2005 Tuloslaskelma, jatkuvat toiminnot 1-3 Muutos 1-3 1-12 MEUR 2005 % ed.vuod. 2004 % 2004 % Liikevaihto 222,2-5,3% 234,7 1 026,9 Hankinnan ja valmistuksen kulut 149,5 67,3-4,8% 157,6 67,1 686,8 66,9 Bruttokate 72,7 32,7-5,7% 77,1 32,9 340,1 33,1 Muut liiketoiminnan tuotot -0,4-0,2-33,3% -0,3-0,1-1,7-0,2 Kulut (ilman poistoja) 50,8 22,9-1,9% 51,8 22,1 205,8 20,0 EBITDA 22,3 10,0-12,9% 25,6 10,9 136,0 13,2 Liikevoitto (EBIT) 13,7 6,2-12,3% 15,8 6,7 95,2 9,3 Rahoituskulut, netto 0,2 0,1-89,5% 1,9 0,8 5,9 0,6 Tulos rahoituserien jälkeen 13,5 6,1-1,8% 13,9 5,9 89,3 8,7 Kauden tulos, jatkuvat toiminnot 9,3 4,2-7,9% 10,1 4,3 63,8 6,2 Kauden tulos, lopetetut toiminnot 0,0 0,0 1,2 0,5 24,6 2,4 Kauden tulos 9,3 4,2-17,7% 11,3 4,8 88,4 8,6 Tulos/osake, jatkuvat toiminnot 0,13-0,01 0,14 0,86 Tulos/osake, lopetetut toiminnot 0,0-0,01 0,01 0,33 Laimennusvaik. oikaistu tulos/osake 0,13-0,02 0,15 1,19 11
OVK 1-3/2005 Tuloslaskelma, kaikki toiminnot 1-3 Muutos 1-3 1-12 MEUR 2005 % ed.vuod. 2004 % 2004 % Liikevaihto 222,2-9,9% 246,7 1 072,4 Hankinnan ja valmistuksen kulut 149,5 67,3-10,4% 167,4 67,9 723,8 67,5 Bruttokate 72,7 32,7-8,3% 79,3 32,1 348,6 32,5 Muut liiketoiminnan tuotot -0,4-0,2 33,3% -0,6-0,2-31,2-2,9 Kulut (ilman poistoja) 50,8 22,9-1,0% 51,3 20,8 204,2 19,0 EBITDA 22,3 10,0-22,0% 28,6 11,6 175,6 16,4 Liikevoitto (EBIT) 13,7 6,2-21,2% 17,6 7,1 130,6 12,2 Rahoituskulut, netto 0,2 0,1-90,0% 2,0 0,8 7,0 0,7 Tulos ennen rahoituseriä 13,5 6,1-12,4% 15,6 6,3 123,6 11,5 Tilikauden tulos 9,3 4,2-17,7% 11,3 4,6 88,4 8,2 Laimennusvaik. oikaistu tulos/osake 0,13-0,02 0,15 1,19 12
OVK 1-3/2005 Liikevaihto alueittain 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0-9.0 % - 8.8 % + 8.3 % Keski-Eurooppa Pohjoismaat Muu Eurooppa - 2.7% EUR + 2.9% USD Pohjois- Amerikka 2004 86,0 56,5 77,6 33,9 2005 78,3 61,2 70,8 33,0 Kurssivaik. 0,4 0,6-0,5-1,6 13
OVK 1-3/2005 Liikevoitto alueittain MEUR 1-3 1-3 1-12 Raport. Vert.kelp. 2005 2004 2004 muutos muutos Keski-Eurooppa 8,3 9,4 39,6-11,7 % -15,3 % Pohjoismaat 2,9 2,1 32,0 38,1 % 31,8 % Muu Eurooppa 2,4 3,4 16,4-29,4 % -40,0 % Pohjois-Amerikka 2,4 3,9 22,2-38,5 % -35,4 % Muut (sis. kiinteistöt) -0,6-0,1 28,5 Eliminoinnit -1,7-1,1-8,1 Yhteensä 13,7 17,6 130,6-22,2 % -16,5 % Jatkuvat toiminnot 13,7 15,8 95,2-13,3 % -16,5 % Lopetetut toiminnot 0,0 1,8 35,4 Huom: Vertailukelpoisessa muutoksessa huomioitu divestoinnit v. 2004 (Kiinteistöliiketoiminta Suomessa, MBO Saksassa ja Uponor Aldyl Company) ja 1.1.2005 (Ranskan kunnallistekniikka ja Asko Norge AS) sekä valuuttakurssien vaikutukset. Liikevoitto sisältää IFRS:n mukaiset rakennemuutosvaraukset joulukuussa 2004 sekä kiinteistöliiketoiminnan myynnistä saadut tuotot. 15
Liikevoitto mukaanlukien rakennemuutoskulut joulukuulta 2004 MEUR 1-3 1-3 1-12 muutettu 2005 2004 2004 1-12 2004 Keski-Eurooppa 8,3 9,4 39,6 42,3 Pohjoismaat 2,9 2,1 32,0 33,2 Muu Eurooppa 2,4 3,4 16,4 19,9 Pohjois-Amerikka 2,4 3,9 22,2 23,4 Muut (sis. kiinteistöt) -0,6-0,1 28,5 28,5 Eliminoinnit -1,7-1,1-8,1-3,3 Yhteensä 13,7 17,6 130,6 144,0 Jatkuvat toiminnot 13,7 15,8 95,2 108,6 Lopetetut toiminnot 0,0 1,8 35,4 35,4 16
Tase Kiinteistöomaisuus supistui edelleen Asko Norge AS:n myynnin 1.1.2005 myötä. Marraskuussa myytiin kiinteistöliiketoiminta Suomessa. Vaihto-omaisuus edellisvuoden maaliskuun tasolla. Korottomat velat pienentyneet johtuen divestoitujen yhtiöiden alemmista ostoveloista. Muuntoero vaikuttanut omaan pääomaan positiivisesti 3,6 miljoonalla eurolla vuoden 2004 lopusta. Korolliset nettovelat nousseet 52,6 miljoonalla eurolla joulukuusta 2004 maaliskuun 2005 osingon maksun kattamiseksi. 17
OVK 1-3/2005 Tase MEUR 31.3. Muutos, % 31.3. 31.12. 2005 2004 2004 Aineettomat hyödykkeet 75,3 0,8 % 74,7 74,9 Aineelliset käyttöomaisuushöydykkeet 211,0-0,5 % 212,1 208,0 Sijoituskiinteistöt 10,8-89,5 % 102,6 26,7 Arvopaperit ja pitkäaikaiset sijoitukset 23,5 58,8 % 14,8 21,0 Vaihto-omaisuus 146,5-0,3 % 146,9 136,5 Rahat ja pankkisaamiset 14,4 9,9 % 13,1 29,5 Muut vastaavat 200,3-17,9 % 244,0 193,2 Oma pääoma 357,9-0,4 % 359,5 397,0 Vähemmistöosuus 0,0-100,0 % 0,9 0,0 Varaukset 19,7 5,9 % 18,6 9,8 Pitkäaikaiset korolliset velat 24,1-66,3 % 71,6 22,3 Lyhytaikaiset korolliset velat 76,5-39,3 % 126,0 40,8 Korottomat velat 203,6-12,1 % 231,6 219,9 Taseen loppusumma 681,8-15,6 % 808,2 689,8 18
OVK 1-3/2005 Investoinnit 90 MEUR 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Tammi-maalis 2005 Bruttoinvestoinnit 7,9 Käyttöom. myynti 13,2 Poistot 8,6 19
OVK 1-3/2005 Rahavirta 1-3 1-3 1-12 2005 2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta -9,0-6,2 +114,1 Investointien rahavirta +5,3-2,8 +76,4 Rahoituksen rahavirta -11,4 +5,2-177,9 Suurin vaikutus rahavirtaan ennen rahoitusta on osakemyynneillä: Joulukuuhun 2004 86,3 M Maaliskuuhun 2005 12,1 M Käyttöpääoman muutos samalla tasolla edellisvuoden ensimmäisen vuosineljänneksen kanssa 20
OVK 1-3/2005 Yksinkertaistettu rahavirta 1-3 1-3 1-12 2005 2004 2004 Liiketoiminnan rahavirta Tilikauden tulos +9,3 +11,3 +88,4 Käyttöomaisuuden myyntivoitot -0,4-0,6-31,2 Poistot +8,6 +11,0 +45,0 Käyttöpääoman muutos -26,5-27,9 +7,8 Rahavirran oikaisuerät +4,1-9,0-6,2 +114,1 Investointien rahavirta Osakehankinnat Osakemyynnit +12,1 +86,3 Käyttöomaisuusinvestoinnit -7,9-8,1-37,8 Käyttöomaisuuden myyntituotot +1,1 +5,3 +27,9 +5,3-2,8 +76,4 Rahoituksen rahavirta Osingonjako -52,0-74,1-106,9 Velkojen muutos +40,9 +79,6-69,5 Osakeannista saadut maksut +4,6 Omien osakkeiden hankinta -4,9 Rahoitusleasingsopimukset -0,5-0,5-1,3 Muut rahoituserät +0,2 +0,2 +0,1-11,4 +5,2-177,9 Rahavarojen muutos -15,1-3,8 +12,6 21
OVK 1-3/2005 Tunnusluvut 1-3 1-3 1-12 2005 2004 2004 Tulos/osake, EUR (laim.vaik.oik) 0,13 0,15 1,19 Oman pääoman tuotto, % 9,9 11,6 21,7 Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,3 13,1 27,0 Omavaraisuusaste, % 52,7 44,8 57,7 Velkaantumisaste, % 24,1 51,2 8,5 Omapääoma/osake, EUR (laimennusvaik. oikaistuna) 4,82 4,84 5,34 Korolliset velat 86,2 184,5 33,6 22
OVK 1-3/2005: Näkymät Helsinki, 27.4.2005 Jan Lång, toimitusjohtaja
Markkina- ja liiketoimintanäkymät Lähiajan näkymät vakaat, kuitenkin joitakin epävarmuustekijöitä Saksan rakennusmarkkinoiden ei odoteta vilkastuvan Pohjoismaisen kysynnän odotetaan jatkuvan kasvavana Kysynnän Muun Euroopan alueella odotetaan säilyvän nykyisellä tasolla Pohjois-Amerikassa ensimmäinen vuosineljännes jatkui vilkkaana, mutta kysynnän odotetaan vähenevän ennätystasostaan Muoviraaka-aineiden hintakehitys vakiintui 1. vuosineljänneksen aikana 25
Ohjeistus ennallaan Ei muutoksia edelliseen ohjeistukseen nähden (2.2.2005) IFRS aiheuttanut termimuutoksia Liiketoiminnan odotetaan kehittyvän vuonna 2005 aikaisemman ohjeistuksen mukaisesti Jatkuvan liiketoiminnan orgaanisen kasvun odotetaan olevan pitkän tähtäyksen tavoitteiden mukaista, ja liikevoiton ja liikevoittomarginaalin uskotaan paranevan vuoden 2004 tasosta. Myös liiketoiminnan rahavirran arvioidaan säilyvän vahvana vuonna 2005. 26
Strategiset painopistealueet vuonna 2005 Strateginen painopiste kannattavuuden parantamisessa: Orgaaninen kasvu toimintaa tehostamalla vahvat asiakassuhteet ja tuote- ja palvelutarjonnan kehittäminen Eurooppa ja Pohjois-Amerikka Ydinosaamisalueita talotekniikassa lattialämmitys- ja käyttövesijärjestelmät sekä yhdyskuntatekniikassa erityisesti viemärijärjestelmät Tuote- ja palvelutarjontaa keskitetään ydinosaamisen ympärille Konsernin rakenteen kiinteyttäminen integroimalla osaamisen siirto yhtiön sisällä yhteinen tuotanto jakeluketju (ERP-hanke, yhteiset prosessit) Uponor-brändin vahvistamista jatketaan identiteetin kehittämisellä ja sitä tukevalla yhdenmukaisella viestinnällä 27