Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry
Hoitavatko yksityiset eläkesäätiöt sijoituksiaan toisin Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry // 2.4.2014 Pasi Strömberg
Eläkesäätiöt ja eläkekassat Eläkesäätiö on yhden työnantajan tai konsernin omalle henkilöstölleen perustama eläkelaitos Eläkekassa on samaan toimialaan kuuluvien työnantajien perustama eläkelaitos o o o o o o Päätösvalta omissa käsissä: mahdollisuus päättää vakuutusmaksutasosta ja sijoitusstrategiasta eläkelaitoksen vakavaraisuuden puitteissa Suurimpia TyEL-eläkesäätiötä ja eläkekassoja ovat OP Eläkekassa (1200 M ) Valion Eläkekassa (760 M ) ABB Eläkesäätiö (630 M ) Apteekkien Eläkekassa (540 M ) Yleisradion Eläkesäätiö (450 M ) Soneran Eläkesäätiö (390 M ) ESY ry // 2.4.2014 3
Tärkeä osa hajautettua työeläkejärjestelmää Yhteensä 18 TyEL-toimintaa harjoittavaa eläkesäätiötä ja eläkekassaa o Vain lisäeläketurvaan keskittyviä eläkesäätiöitä ja -kassoja noin 40 Olennainen osa hajautettua työeläkejärjestelmää o Hajautetussa toimeenpanossa eläkelaitoksilla voi olla erilaisia sijoitusstrategioita Vaihtoehto eläketurvan järjestämiselle työeläkeyhtiössä Hallinnoivat noin 10 miljardin euron varallisuutta, josta noin puolet on TyEL-eläketurvan katteena ESY ry // 2.4.2014 4
Tärkeä rooli kotimaisilla pääomamarkkinoilla Sijoittajan näkökulma: sopivan kokoisia institutionaalisia sijoittajia kotimaisilla pääomamarkkinoilla o o 1 % 35 miljardista eurosta on 350 miljoonaa euroa 1 % 500 miljoonasta on 5 miljoonaa euroa Yrityksen näkökulma: rahoituksen vaihtoehdot ja sijoittajien kilpailu o Sijoittajien kilpailu kohteista varmistaa parhaiten pääoman riittävän saatavuuden ja oikean hinnan o Tarvitaan erikokoisia toimijoita! Isot sijoittajat suuryritysten ankkuriomistajina Pienet ja keskisuuret kilpailemassa sijoituskohteista ja luomassa likviditeettiä, myös pieniin kohteisiin ESY ry // 2.4.2014 5
Esimerkki 1: Apteekkien Eläkekassa Suomen vanhin eläkelaitos 150 vuotta ESY ry // 11.4.2012 6
Sijoitustoiminnan vuosituotto x kassan vuoden alun pääoma o Kassavirtavaikutus apteekkialalle, jos eläkevakuutus olisi ollut työeläkeyhtiössä AE vertailuvuosi AE varat tuotto tuotto tuottoero % tuottoero 2006 381 000 000 9,2 % 8,5 % 0,7 % 2 667 000 2007 407 000 000 7,0 % 5,7 % 1,3 % 5 291 000 2008 339 000 000-14,7 % -17,7 % 3,0 % 10 170 000 2009 391 000 000 11,4 % 15,8 % -4,4 % -17 204 000 2010 449 000 000 13,1 % 10,8 % 2,3 % 10 327 000 2011 425 000 000-2,1 % -4,0 % 1,9 % 8 075 000 2012 468 000 000 10,2 % 7,5 % 2,7 % 12 636 000 2013 482 000 000 9,2 % 9,8 % -0,6 % -2 892 000 Yhteensä 43,3 % 36,4 % 6,9 % 29 070 000 Keskimäärin vuodessa 5,4 % 4,6 % 0,9 % 3 633 750
Esimerkki 2: Valion Eläkekassa ESY ry // 11.4.2012 9
Sijoitusjakauma sijoituslajeittain 2013 10 Heikki Halkilahti
Tavoitteiden toteutuminen Olemassaolon oikeutus - perustavoite: työnantajamaksu vähintään sen verran alle yleisen tason kuin tessit nostavat palkkoja - vv. 2004 2013 maksu% keskim. 12,2 yleinen n. 16,7 %, säästetty 78 M - v. 2013 maksu% 5,1 (säästö n. 23 M ) Sijoitustoiminnan tuotot 2013 2009-2013 2004-2013 VEK B 11,2 8,9 6,6 yhtiöt ka 6,9 7,5 5,5 Vakavaraisuus - kaiken aikaa n. 30 prosenttiyksikköä yhtiöitä parempi 11 Heikki Halkilahti
Esimerkki 3: Eläkesäätiö ESY ry // 11.4.2012 12
Sijoitusjakauma sijoituslajeittain 2013 ESY ry // 2.4.2014
Eläkelaitosten tunnuslukuja Allokaatio, tuotot ja vakavaraisuudet ESY ry // 11.4.2012 14
Sijoitusjakauma vuoden 2013 lopussa (%) 40,0 35,0 30,0 25,0 % 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 LAINAT RAHAMARKKINA- SIJOITUKSET HEDGE -RAHASTOT MUUT OSAKESIJOITUKSET KIINTEISTÖT JA - OSAKKEET NOTEERATUT OSAKKEET (ML.RAH) JOUKKOVELKA- KIRJAT JA VVK:T Eläkevakuutusyhtiöt 4,7 5,5 7,2 8,8 12,6 29,8 31,3 Säätiöt ja kassat 2,3 6,7 2,7 3,9 14,7 33,5 36,3 2.4.2014 15
Työeläkelaitosten tuotot 31.12.2013, % 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 10,0 Tuotto, % 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 Eläkesäätiöt ja -kassat Työeläkevakuutusyhtiöt ESY ry // 2.4.2014
Työeläkelaitosten tuotot 2005 31.12.2013, % keskimäärin Tuotto, % ESY ry // 2.4.2014 Lähde: TELA
Työeläkelaitosten vakavaraisuudet 2004 30.9.2013, % keskimäärin Vakavaraisuusaste, % Vakavaraisuudet vuosina 2009-2012 sisältävät poikkeuslain mukaisen tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettavan osan, joka nosti vakavaraisuuksia keskimäärin noin 4,8 %-yksikköä. Lähde: Fiva / TELA Vuoden 2013 alusta vakavaraisuuspääomaan luetaan varaisuuspääoma (sijoitusriskien puskuri) ja tasoitusmäärä (vakuutusliikkeen puskuri), mikä nostaa eläkeyhtiöiden vakavaraisuuksia keskimäärin noin 4,5 %-yksikköä.
Kiitos!
Eläkesäätiöyhdistys - ESY ry