OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK CRAMON OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2015 LIIKEVAIHTO KASVOI JA KANNATTAVUUS PARANI 1-3/2015 keskeiset tapahtumat (suluissa vertailuluvut 1-3/2014) Liikevaihto 147,1 (140,3) milj. euroa, muutos 4,8 %. Liikevaihto kasvoi paikallisissa valuutoissa 8,6 %. Käyttökate (EBITDA) 34,3 (27,8) milj. euroa. EBITA-liikevoitto 10,1 (4,4) milj. euroa; EBITA-marginaali 6,9 % (3,1 %) Osakekohtainen tulos 0,09 (-0,03) euroa. Liiketoiminnan rahavirta 2,5 (8,1) milj. euroa ja rahavirta investointien jälkeen -27,8 (-10,7) milj. euroa. Nettovelkaantumisaste 92,9 % (76,3 %). Kone- ja laitevuokrausyhtiö Vuokra-Pekat Oy:n hankinta Suomessa ja Visby Hyrmaskiner AB:n laitekannan osto Ruotsissa. Cramo on päättänyt julkistaa myös tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin. Varsinainen yhtiökokous päätti maksaa osinkoa 0,55 euroa osakkeelta. Ohjeistus 2015: Cramon markkinoihin liittyy vuonna 2015 taloudellisia ja poliittisia epävarmuuksia. Tämänhetkisen markkinanäkymän mukaan Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. KESKEISET TUNNUSLUVUT (M ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Tuloslaskelma Liikevaihto 147,1 140,3 4,8 % 651,8 Käyttökate (EBITDA) 34,3 27,8 23,3 % 167,3 EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä 1) 2) 10,1 4,4 132,1 % 73,2 % liikevaihdosta 6,9% 3,1% 11,2% EBITA-liikevoitto kertaluontoisten erien jälkeen 1) 2) 10,1 4,4 132,1 % 70,3 % liikevaihdosta 6,9% 3,1% 10,8% Liikevoitto (EBIT) 8,0 1,8 344,1 % 34,3 Tulos ennen veroja (EBT) 4,9-1,6 21,5 Katsauskauden tulos 3,9-1,3 16,0 Osakekohtaiset tunnusluvut Tulos/osake (EPS) ennen kertaluonteisia eriä, EUR 3) 0,09-0,03 0,91 Tulos/osake (EPS), laimentamaton, 0,09-0,03 0,37 Tulos/osake (EPS), laimennettu, 0,09-0,03 0,36 Oma pääoma/osake, 10,11 11,36-11,0 % 10,40 Muut tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto, % 4) 4,9 % 7,6 % 4,2 % Oman pääoman tuotto, % 4) 4,5 % 8,5 % 3,4 % Omavaraisuusaste, % 42,3 % 46,5 % 43,9 % Nettovelkaantumisaste (gearing), % 92,9 % 76,3 % 84,7 % Korolliset nettovelat 412,4 375,5 9,8 % 385,4 Bruttoinvestoinnit 41,5 27,3 52,0 % 159,1 josta liiketoiminta- ja yrityshankinnat 8,5 11,4 Liiketoiminnan rahavirta 2,5 8,1-69,6 % 118,3 Rahavirta investointien jälkeen -27,8-10,7-6,5 Henkilöstö keskimäärin 2 487 2 474 0,5 % 2 528 Henkilöstö kauden lopussa 2 494 2 486 0,3 % 2 473 1) EBITA-liikevoitto on liikevoitto ennen yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneita poistoja ja alaskirjauksia 2) Koko vuoden 2014 EBITA-liikevoittoon kohdistui kertaluonteisia kuluja 2,9 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan ja 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin. 3) Koko vuoden 2014 tulokseen kohdistui kertaluonteisia kuluja 23,6 miljoonaa euroa, joista 2,2 miljoonaa euroa liittyi Tanskaan, 0,7 miljoonaa euroa konsernitasoisiin kertaluonteisiin kuluihin, 25,5 miljoonaa euroa liikearvon ja aineettomien hyödykkeiden arvonalentumisiin Keski-Euroopassa ja 4,8 miljoonaa euroa verotuottoon. 4) Rullaava 12 kuukautta. Vuoden 2015 ensimmäisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta oli 8,2 (7,6) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta 9,6 (8,5) prosenttia.
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK TOIMITUSJOHTAJAN KOMMENTTI Vuosi 2015 on alkanut Cramossa lupaavasti Kausiluontoisesti heikolla ensimmäisellä vuosineljänneksellä liikevaihtomme kasvoi ja tuloksemme parantui viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Myönteinen kehitys alkoi jo syksyllä 2014 sekä omien tehostamistoimiemme että piristyneen markkinatilanteen ansiosta. Vuoden 2015 alussa markkinatilanne jatkoi parantumistaan erityisesti Ruotsissa, kuten myös Keski-Euroopassa ja monin paikoin Itä-Euroopassa. Liikevaihtomme kasvoi selvästi ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja oli 147,1 miljoonaa euroa. Liikevaihtomme kasvoi kaikilla liiketoiminta-alueillamme paitsi Norjassa ja Tanskassa. Siirtokelpoisten tilojen tuotealue kasvoi vahvasti vuosineljänneksellä. EBITA-liikevoittomme kasvoi 5,8 miljoonaa euroa ja EBITA-marginaalimme parani 3,1 prosentista 6,9 prosenttiin. EBITA-marginaalimme parani kaikissa liiketoimintasegmenteissämme lukuun ottamatta Suomea, jossa jäätiin hieman edellisvuodesta. Ilahduttavaa on erityisesti Ruotsin vahva tuloskehitys ja Tanskan toimintojen kääntyminen voitollisiksi. Myös Norjassa onnistuimme parantamaan viime vuonna toteutettujen kulusäästöjen ansiosta kannattavuuttamme, vaikka liikevaihto hieman supistuikin. Keski- Euroopassa tulos jäi odotetusti vielä tappiolliseksi, mutta kaluston käyttöasteet paranivat edellisvuodesta. Parantaaksemme edelleen kannattavuutta jatkamme vuonna 2015 konsernin tehostamistoimia erityisesti suorien kulujen alueella. Mainio päivä työmaalla, Cramo Story - ohjelmaan liittyvät asiakaslupauksemme vahvistavat asemaamme asiakkaiden ensisijaisena valintana. Tavoitejohtamismallimme käyttöönotto parantaa edelleen tuottavuuttamme. Tämänhetkisen markkinanäkymän mukaan uskon Cramo-konsernin liikevaihdon kasvun jatkuvan ja kannattavuutemme parantuvan edellisvuoteen verrattuna, sanoo Cramo-konsernin toimitusjohtaja Vesa Koivula. YHTEENVETO TAMMI-MAALISKUUN 2015 TU- LOKSESTA Liikevaihto Cramo-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2015 oli 147,1 (140,3) miljoonaa euroa. Vuonna 2014 alkanut liikevaihdon asteittainen paraneminen jatkui. Liikevaihto kasvoi 4,8 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 8,6 prosenttia. Liikevaihto kehittyi myönteisesti kaikissa liiketoimintasegmenteissä paitsi Norjassa ja Tanskassa, missä toimintoja uudelleenjärjesteltiin vuonna 2014. Suomessa liikevaihto kasvoi paikallisvaluutoissa 5,8 prosenttia, Ruotsissa 12,2 prosenttia, Keski-Euroopassa 9,3 prosenttia ja Itä- Euroopassa 9,6 prosenttia. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto kasvoi 2,1 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 5,8 prosenttia) ja siirtokelpoisten tilojen liikevaihto 22,2 prosenttia (paikallisissa valuutoissa 25,9 prosenttia). Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui hyvänä kaikissa toimintamaissa. Kulut Vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet vaikuttivat positiivisesti konsernin tulokseen alkuvuonna 2015. Kiinteät kulut pienenivät edellisvuodesta 2,1 miljoonaa euroa. Cramo jatkaa tehostamistoimia vuonna 2015 erityisesti suorien kulujen (materiaalit ja palvelut) alueella. Tulokset Kannattavuus parani edellisvuodesta. EBITAliikevoitto oli 10,1 (4,4) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 132,1 prosenttia. EBITA-marginaali oli 6,9 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulos oli kausiluonteisuus huomioon ottaen hyvä Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Keski- Euroopassa ja Itä-Euroopassa tulokset kehittyivät myönteisesti mutta olivat tappiollisia. Keski-Euroopassa kaluston käyttöasteet paranivat edellisvuodesta. Myös Venäjällä ja Ukrainassa toimivan joint venture yritys Fortrentin tulos parani edellisvuodesta. Tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokrauksen EBI- TA-liikevoitto oli 5,7 (1,2) miljoonaa euroa eli 4,6 (1,0) prosenttia liikevaihdosta. Siirtokelpoisten tilojen (Cramo Adapteo) EBITA-liikevoitto oli 6,8 (5,9) miljoonaa euroa eli 30,5 (32,6) prosenttia liikevaihdosta. Cramo on päättänyt julkistaa myös tuotealuekohtaiset taloudelliset tiedot vuosineljänneksittäin. Osakekohtainen tulos oli 0,09 (-0,03) euroa. Liiketoiminnan rahavirta oli 2,5 (8,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti negatiivisesti nettokäyttöpääoman kertaluonteinen muutos, jonka uskotaan palautuvan takaisin vuoden 2015 aikana. Kalustoinvestoinnit suoritetaan hieman etupainotteisemmin kuin vuonna 2014, ja investointien rahavirta oli -30,3 (-18,8) miljoonaa euroa 3
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK ja rahavirta investointien jälkeen -27,8 (-10,7) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit olivat 41,5 (27,3) miljoonaa euroa. Bruttoinvestoinnit sisältävät 8,5 (0,0) miljoonaa euroa liiketoiminta- ja yrityshankintoja, joiden rahavirtavaikutus oli 5,1 miljoonaa euroa. Konsernin nettovelkaantumisaste oli 92,9 (76,3) prosenttia. Nettovelkaantumisastetta nostivat nettokäyttöpääoman kertaluonteisesta muutoksesta johtunut liiketoiminnan rahavirran pienentyminen, osingonmaksuvelka sekä yrityskaupat ja kausiluontoiset kalustoinvestoinnit. MARKKINANÄKYMÄT Euroopan kansantaloudet ovat kääntymässä kasvuun, mutta kasvu on monissa maissa edelleen vaatimatonta ja arvioidussa talouskehityksessä on merkittäviä maakohtaisia eroja. Euroopan keskuspankin rahamääräisen elvytyksen odotetaan parantavan euroalueen kansantalouksien näkymiä. Öljyn hinnan alenemisella uskotaan olevan positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. Talouskehityksen suurimmat epävarmuudet liittyvät geopoliittiseen tilanteeseen sekä Euroopan rahoitusmarkkinoita ja valuuttakurssimuutoksia koskeviin riskeihin. Cramon osalta merkittävät epävarmuustekijät liittyvät Ukrainan kriisiin ja Venäjän yleiseen taloustilanteeseen. Eurooppalaisten markkinoiden väliset erot ovat merkittäviä myös rakentamisen ja vuokrauspalveluiden kysynnän kehittymisessä. Rakennusalan markkinatutkimuslaitos Euroconstruct on arvioinut rakentamisen lisääntyvän vuonna 2015 kaikissa muissa Cramon toimintamaissa paitsi Virossa, Latviassa ja Venäjällä. Pitkällä aikavälillä kone- ja laitevuokrauksen markkinoiden odotetaan kasvavan nopeammin kuin rakentaminen. Muutokset kysynnässä seuraavat yleensä rakentamista viiveellä. Kone- ja laitevuokrauksen kysyntään vaikuttavat rakentamisen lisäksi teollisuuden investoinnit sekä vuokrauksen penetraatioasteen kasvu. European Rental Association (ERA) arvioi kone- ja laitevuokrauspalveluiden lisääntyvän vuonna 2015 kaikilla Cramon päämarkkina-alueilla. Kasvun odotetaan jonkin verran vahvistuvan vuodesta 2014. (Tässä katsauksessa esitetyt rakentamisen markkinaennusteet ovat Euroconstructin arvioita, mikäli tekstissä ei toisin mainita.) OHJEISTUS KONSERNIN NÄKYMISTÄ Cramo Oyj:n hallituksen ohjeistus vuodelle 2015 on ennallaan: Cramon markkinoihin liittyy vuonna 2015 taloudellisia ja poliittisia epävarmuuksia. Tämänhetkisen markkinanäkymän mukaan Cramo-konsernin liikevaihto kasvaa paikallisissa valuutoissa ja EBITA-marginaali paranee vuonna 2015 vuoteen 2014 verrattuna. KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS Cramo-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2015 oli 147,1 (140,3) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 4,8 prosenttia edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Paikallisissa valuutoissa liikevaihto kasvoi 8,6 prosenttia. Vuonna 2014 alkanut liikevaihdon asteittainen paraneminen jatkui. Vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet vaikuttivat positiivisesti konsernin tulokseen alkuvuonna 2015. Kiinteät kulut pienenivät edellisvuodesta 2,1 miljoonaa euroa. Cramo jatkaa tehostamistoimia vuonna 2015 erityisesti suorien kulujen alueella. Kannattavuus parani edellisvuodesta. EBITAliikevoitto oli 10,1 (4,4) miljoonaa euroa, jossa on kasvua 132,1 prosenttia. EBITA-marginaali oli 6,9 (3,1) prosenttia liikevaihdosta. Käyttökate (EBITDA) oli 34,3 (27,8) miljoonaa euroa eli 23,3 (19,8) prosenttia liikevaihdosta. Liikevoitto (EBIT) oli 8,0 (1,8) miljoonaa euroa eli 5,4 (1,3) prosenttia liikevaihdosta. Tulos ennen veroja oli 4,9 (-1,6) ja katsauskauden tulos 3,9 (-1,3) miljoonaa euroa. Konsernin luottotappioiden ja luottotappiovarausten kuluvaikutus oli 1,2 (1,0) miljoonaa euroa. Tulos sisältää kaluston arvonalentumisia 0,2 (0,3) miljoonaa euroa. Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät kulukirjaukset olivat 0,3 (0,2) miljoonaa euroa. Nettorahoituskulut olivat 3,1 (3,4) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,09 (-0,03) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) oli 4,9 (7,6) prosenttia ja oman pääoman tuotto (rullaava 12 kuukautta) 4,5 (8,5) prosenttia. Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta oli 8,2 (7,6) prosenttia ja vertailukelpoinen oman pääoman tuotto ennen vuoden 2014 kertaluontoisten erien vaikutusta 9,6 (8,5) prosenttia. INVESTOINNIT, POISTOT, ARVONALENTUMISET Bruttoinvestoinnit pitkäaikaisiin varoihin olivat 41,5 (27,3) miljoonaa euroa. Yritys- ja liiketoimintahankintojen 4
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK osuus bruttoinvestoinneista oli 8,5 (0,0) miljoonaa euroa. Muut investoinnit kohdistuivat pääasiassa kalustohankintoihin. Bruttoinvestoinnit kasvoivat erityisesti Ruotsissa ja Suomessa, joissa kasvuun vaikuttivat sekä yrityshankinnat että orgaaniset investoinnit. Tuotealuekohtaisesti Cramo jatkoi kasvuinvestointejaan siirtokelpoisiin tiloihin. Konsernin poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä olivat 24,2 (23,5) miljoonaa euroa. Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset olivat tilikaudella yhteensä 2,1 (2,6) miljoonaa euroa. Liikearvon yhteismäärä katsauskauden lopussa oli 152,2 (164,7) miljoonaa euroa. RAHOITUS JA TASE Tammi-maaliskuun liiketoiminnan rahavirta oli 2,5 (8,1) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan rahavirtaan vaikutti negatiivisesti nettokäyttöpääoman kertaluonteinen muutos, jonka uskotaan palautuvan takaisin vuoden 2015 aikana. Kalustoinvestoinnit suoritetaan hieman etupainotteisemmin kuin vuonna 2014, ja investointien rahavirta oli -30,3 (-18,8) miljoonaa euroa. Rahavirta investointien jälkeen oli -27,8 (-10,7) miljoonaa euroa. Myös suoritetut liiketoiminta- ja yrityshankinnat vaikuttivat rahavirtaan. Myytävänä oleviksi luokiteltuja omaisuuseriä oli taseessa katsauskauden päättyessä 0,0 (2,9) miljoonaa euroa. Konsernin korollinen nettovelka 31.3.2015 oli 412,4 (375,5) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste katsauskauden päättyessä oli 92,9 (76,3) prosenttia. Nettovelkaantumisastetta nostivat nettokäyttöpääoman muutoksesta johtunut liiketoiminnan rahavirran pienentyminen, osingonmaksuvelka sekä yrityskaupat ja kausiluontoiset kalustoinvestoinnit. Konsernin vaihtuvakorkoisista veloista oli 31.3.2015 suojattu koronvaihtosopimuksilla 90,0 (91,0) miljoonaa euroa, joihin sovelletaan täysimääräisesti suojauslaskentaa. Cramo-konsernilla oli 31.3.2015 käyttämättömiä sitovia rahoituslimiittejä (pois lukien leasing-limiitit) yhteensä 188,0 (199,0) miljoonaa euroa, joista pitkäaikaisia rahoituslimiittejä oli 162,0 (183,0) ja lyhytaikaisia rahoituslimiittejä 26,0 (16,0) miljoonaa euroa. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden määrä taseessa oli katsauskauden päättyessä 642,0 (603,9) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.3.2015 oli 1.061,0 (1.069,4) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli 42,3 (46,5) prosenttia. Taseen ulkopuolisten operatiivisten leasingsopimusten vuokravastuut olivat 31.3.2015 yhteensä 23,6 (23,3) miljoonaa euroa. Taseen ulkopuoliset vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista olivat yhteensä 100,8 (122,3) miljoonaa euroa. Konsernin investointisitoumukset olivat 45,5 (36,0) miljoonaa euroa. KONSERNIRAKENNE Cramo on palveluyritys, joka tarjoaa kone- ja laitevuokrauspalveluja sekä vuokraa siirtokelpoisia tiloja. Koneja laitevuokraus koostuu rakennuskoneiden ja -laitteiden vuokrauksesta sekä vuokraukseen liittyvistä palveluista. Liitännäisiä palveluja ovat muun muassa työmaa- ja asennuspalvelut. Cramon valikoimaan kuuluu yli 200.000 vuokrattavaa tuotetta, ja yhtiö on alansa johtavia palveluntarjoajia Pohjoismaissa sekä Keski- ja Itä-Euroopassa. Cramo-konserniin kuuluivat katsauskauden päättyessä konsernipalveluja tarjoava emoyhtiö Cramo Oyj sekä liiketoimintaa harjoittavina yhtiöinä sen täysin omistamat yhtiöt Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa, Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa, Saksassa, Itävallassa ja Unkarissa. Cramo Oyj omistaa myös konsernipalveluja tarjoavan yhtiön Ruotsissa. Lisäksi Cramo omistaa 50 % Ramirent Oyj:n kanssa perustamastaan Venäjällä ja Ukrainassa toimivasta yhteisyrityksestä Fortrentistä. Cramo harjoittaa siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa Cramo Adapteo -nimellä. Kone- ja laitevuokraustoimintaa harjoitettiin katsauskauden lopussa 328 (350) vuokrauspalvelupisteen kautta. STRATEGISET JA TALOUDELLISET TAVOITTEET Cramon taloudelliset tavoitteet ovat EBITAliikevoittomarginaali yli 15 prosenttia liikevaihdosta yli suhdannejakson, nettovelkaantumisaste korkeintaan 100 prosenttia, liikevaihdon kasvu markkinoita nopeammin sekä oman pääoman tuotto yli 12 prosenttia yli suhdannejakson. Voitonjakotavoitteena on vakaa voitonjakopolitiikka ja maksaa osinkoina noin 40 prosenttia tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta (EPS). Konsernin strategian ydin on Cramo People living the Cramo Story. Cramo Story on laaja ohjelma, jonka avulla Cramo tulee kasvattamaan liikevaihtoaan eri maissa, erottumaan kilpailijoistaan, tuottamaan asiakkailleen erityistä lisäarvoa ja vahvistamaan yrityskulttuuriaan. Cramo-konsernin voitettavat taistelut ovat Cramo Storyn toteuttaminen, Cramon tavoitejohtamismallin käyttöön- 5
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK otto ja Keski-Euroopan markkinoiden voittaminen. Lisäksi Cramolle tärkeitä strategisia hankkeita ovat siirtokelpoisten tilojen kasvustrategia, dynaaminen hinnoittelu sekä yrityskaupat ja ulkoistamiset. TOIMINNAN KEHITTÄMINEN Cramo vahvisti helmikuussa alueellista markkinaasemaansa yritysjärjestelyillä Suomessa ja Ruotsissa. Ruotsissa Cramo osti helmikuussa Gotlannissa toimivan Visby Hyresmaskiner AB:n ( VHM ) koko liiketoiminnan ja kaluston. VHM:n liikevaihto vuonna 2013 oli noin 20 miljoonaa Ruotsin kruunua. Suomessa Cramo osti helmikuussa kone- ja laitevuokrausyhtiö Vuokra-Pekat Oy:n koko osakekannan. Yhtiön liikevaihto vuonna 2014 oli noin 4,8 miljoonaa euroa. Yhtiöllä on kaksi vuokrauspistettä pääkaupunkiseudulla ja vahva asema rakennustyömaiden pölynhallintapalveluissa. HENKILÖSTÖ Konsernin henkilöstömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 2.487 (2.474). Lisäksi konsernissa työskenteli keskimäärin noin 113 (141) henkeä vuokratyövoimana. Henkilöstön määrä henkilötyövuosina oli katsauskauden lopussa 2.494 (2.486). Cramo-konsernin joustavaan toimintamalliin kuuluu käyttää vakituisen henkilöstön lisäksi vuokratyövoimaa. Vakituisen henkilöstömäärän ja vuokratyövoiman suhdetta ja määrää sopeutetaan jatkuvasti markkinatilanteen mukaan. Henkilöstön määrä jakaantui katsauskauden lopussa seuraavasti: Suomi 477 (447), Ruotsi 854 (851), Norja 227 (274), Tanska 111 (107), Keski-Eurooppa 361 (364) ja Itä- Eurooppa 464 (443). 6
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LIIKETOIMINTA SEGMENTEITTÄIN Cramo-konsernin liiketoimintasegmentit ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa sisältäen Saksan, Itävallan ja Unkarin liiketoiminnot sekä Itä-Eurooppa, joka sisältää Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian, Kaliningradin alueen Venäjällä sekä 50 % yhteisyritys Fortrentin (Venäjä Kaliningradia lukuun ottamatta ja Ukraina) tuloksesta pääomaosuusmenetelmän mukaisesti. Segmenttitietojen lisäksi Cramo raportoi siirtokelpoisten tilojen tilauskannan. Cramo-konsernin tammi-maaliskuun liikevaihdosta, josta ei ole eliminoitu segmenttien välistä liikevaihtoa, 16,3 (16,0) prosenttia kertyi Suomen markkinoilta; 50,3 (49,4) prosenttia Ruotsista; 12,6 (14,3) prosenttia Norjasta; 4,4 (4,7) prosenttia Tanskasta; 9,8 (9,3) prosenttia Keski- Euroopasta ja 6,6 (6,3) prosenttia Itä-Euroopasta. Suomi Suomi (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 24 034 22 711 5,8 % 104 230 EBITA 2 902 2 800 3,6 % 20 447 EBITA-% 12,1 % 12,3 % 19,6 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 453 423 7,1 % 428 Toimipisteet 54 53 1,9 % 53 Heikkona jatkuneesta markkinatilanteesta huolimatta Cramo onnistui kasvattamaan liikevaihtoaan Suomessa. Liikevaihto kasvoi tammi-maaliskuussa 5,8 prosenttia ja oli 24,0 (22,7) miljoonaa euroa. Liikevaihtoa kasvatti hyvä kysyntä korjausrakentamisessa sekä helmikuun alusta yhdistelty Vuokra-Pekat yrityskauppa. Myös muun kuin rakennusteollisuuden alueella vuokrauspalveluiden kysyntä on säilynyt kohtuullisena. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä jatkui vahvana, ja siirtokelpoisten tilojen tarjouskanta on hyvä erityisesti julkisella sektorilla. EBITA-liikevoitto parani edellisvuodesta ja oli 2,9 (2,8) miljoonaa euroa. Suhteellinen kannattavuus heikkeni hieman ja oli 12,1 (12,3) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta heikensi rakennusalan kiristynyt hintakilpailu talvikaudella ja vähäinen uudisrakentaminen. Cramo vähentää henkilöstömääränsä noin 20 hengellä vuonna 2015 vastaamaan uudisrakentamisen heikkoa markkinatilannetta. Suurin osa vähennyksistä tehtiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä eikä niistä aiheudu kertaluonteisia kuluja. Cramo vahvisti helmikuussa markkina-asemaansa työmaapalveluissa ostamalla kone- ja laitevuokrausyhtiö Vuokra-Pekat Oy:n koko osakekannan. Yhtiön liikevaihto vuonna 2014 oli noin 4,8 miljoonaa euroa, tulos on hyvä ja henkilöstön määrä on 20. Yhtiöllä on kaksi vuokrauspistettä pääkaupunkiseudulla ja johtava asema rakennustyömaiden pölynhallintapalveluissa. Rakennusteollisuus RT arvioi rakentamisen vähentyvän vuonna 2015 vajaan prosentin edellisvuodesta. Euroconstructin arvion mukaan rakentaminen kääntyisi 1,5 prosentin kasvuun. ERA ja suomalainen Forecon arvioivat kone- ja laitevuokrauksen kääntyvän Suomessa reilun kahden prosentin kasvuun. Cramo arvioi vuokrauksen markkinatilanteen säilyvän haastavana ainakin vuoden 2015 ensimmäisen vuosipuoliskon. Markkinatilanteen arvioidaan parantuvan jonkin verran vuoden jälkimmäisellä puoliskolla. Cramolla oli katsauskauden lopussa 54 (53) toimipistettä Suomessa. 7
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Ruotsi Ruotsi (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 74 054 69 898 5,9 % 312 715 EBITA 12 226 9 123 34,0 % 55 577 EBITA-% 16,5 % 13,1 % 17,8 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 810 813-0,4 % 806 Toimipisteet 101 118-14,4 % 102 Rakentaminen kasvoi Ruotsissa vahvasti vuoden 2014 jälkimmäisellä puoliskolla ja markkinatilanne on jatkunut hyvänä koko maassa. Cramon liikevaihto kasvoi vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä 5,9 prosenttia ja oli 74,1 (69,9) miljoonaa euroa. Paikallisessa valuutassa liikevaihto kasvoi 12,2 prosenttia. Kasvuvauhti jatkoi paranemistaan vuoden 2014 viimeisestä vuosineljänneksestä. Kannattavuuden paraneminen jatkui. EBITAliikevoitto oli 12,2 (9,1) miljoonaa euroa, jossa on kasvua edellisvuodesta 34,0 prosenttia. EBITA-marginaali oli 16,5 (13,1) prosenttia liikevaihdosta. Tulosta paransivat vuonna 2014 suoritetut tehostamistoimet kiinteiden kulujen alueella sekä hyvä markkinatilanne. Myös strategian mukaiset toimenpiteet kuten Cramo Storyn jalkauttaminen sekä dynaaminen hinnoittelumalli ovat vaikuttaneet kannattavuuteen myönteisesti. Strategian implementointia jatketaan vuonna 2015 ja tehostamistoimissa keskitytään erityisesti suoriin kuluihin kuten korjaus- ja huoltotoimintaan ja kuljetusten optimointiin. Vuonna 2014 suljettiin yhteensä 18 pientä toimipistettä, millä ei ole ollut olennaista vaikutusta Ruotsin toimintojen liikevaihtoon. Cramo vahvisti helmikuussa asemaansa Gotlannissa ostamalla Visby Hyresmaskiner AB:n ( VHM ) koko liiketoiminnan ja kaluston. VHM:n liikevaihto vuonna 2013 oli noin 20 miljoonaa Ruotsin kruunua. Ruotsin rakennusteollisuuden ennusteen mukaan asuinrakentaminen jatkaa kasvuaan ja rakentamisen kokonaiskasvu on vuonna 2015 kahdeksan prosenttia. Rakentaminen lisääntyy erityisesti suurissa kaupungeissa kuten Tukholman, Malmön ja Göteborgin alueella. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Ruotsissa vain reilun prosentin. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan vajaat kaksi prosenttia. Cramolla oli Ruotsissa katsauskauden lopussa 101 (118) toimipistettä. Norja Norja (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 18 602 20 281-8,3 % 82 505 EBITA 1 580 1 567 0,8 % 4 451 EBITA-% 8,5 % 7,7 % 5,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 227 274-17,2 % 235 Toimipisteet 28 30-6,7 % 28 Öljyn hinnanlasku vuoden 2014 loppupuolelta alkaen on vähentänyt merkittävästi energia-alan investointeja ja jonkin verran myös rakentamista. Cramon liikevaihto oli Norjassa 18,6 (20,3) miljoonaa euroa. Euromääräinen liikevaihto supistui 8,3 prosenttia, ja paikallisvaluutoissa muutos oli -4,1 prosenttia. Liikevaihdon supistuminen oli seurausta paitsi markkinakehityksestä, myös toimipisteverkon supistamisesta ja muista uudelleenjärjestelyistä vuoden 2014 aikana. Siirtokelpoisten tilojen kysyntänäkymät ovat säilyneet hyvinä. EBITA-liikevoitto oli 1,6 (1,6) miljoonaa euroa. EBITAmarginaali parani ja oli 8,5 (7,7) prosenttia liikevaihdosta. Vuonna 2014 tehdyt tehostamistoimet paransivat odotetusti kannattavuutta. Cramo on vähentänyt kiinteitä kulujaan ja tehostanut toimintaa myös kehittämällä myyntiä, hinnoittelua sekä korjaus- ja huoltotoimintaa. Tehtyjen sopeutustoimien odotetaan näkyvän koko vuoden kannattavuudessa. Euroconstruct ennustaa rakentamisen lisääntyvän Norjassa vuonna 2015 noin neljä prosenttia, mutta paikalliset arviot ovat hieman varovaisempia. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen kasvuksi noin prosentin. Öljyn hinnan voimakas aleneminen muodostaa riskitekijän kone- ja laitevuokrauksen kysynnälle vuonna 2015. Cramolla oli Norjassa katsauskauden lopussa 28 (30) toimipistettä. 8
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Tanska Tanska (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 6 475 6 614-2,1 % 29 539 EBITA 1) 434-792 -3 358 EBITA-% 6,7 % -12,0 % -11,4 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 111 107 3,7 % 118 Toimipisteet 8 7 14,3 % 8 1) Koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia eriä oli -1.2 (0.0) miljoonaa euroa eli -4.0 (0.1) prosenttia liikevaihdosta. Rakentamisen ja kone- ja laitevuokrauksen markkinanäkymät ovat piristyneet Tanskassa. Cramon ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto oli Tanskassa hieman edellisvuotta pienempi eli 6,5 (6,6) miljoonaa euroa, missä oli laskua 2,1 prosenttia. Liikevaihtoa pienensi vuonna 2014 toteutetut kone- ja laitevuokrauksen toimintojen uudelleenjärjestelyt. Liiketoimintaa on myös keskitetty siirtokelpoisten tilojen tuotealueelle. Kannattavuus parani selvästi. EBITA-liiketulos oli 0,4 (-0,8) miljoonaa euroa eli 6,7 (-12,0) prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuutta paransivat loppuvuonna 2014 tehdyt uudelleenjärjestelyt ja tehostamistoimet sekä toiminnan keskittäminen kannattaviin tuote- ja palvelusegmentteihin sekä maantieteellisiin alueisiin. Tehtyjen sopeutustoimien odotetaan näkyvän koko vuoden kannattavuudessa. Euroconstruct arvioi rakentamisen lisääntyvän Tanskassa noin kolme prosenttia vuonna 2015. Myös paikalliset arviot ovat kääntymässä positiivisiksi. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän yli kolme prosenttia. Cramolla oli Tanskassa katsauskauden lopussa 8 (7) toimipistettä. Keski-Eurooppa Keski-Eurooppa (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 14 361 13 138 9,3 % 77 698 EBITA -4 129-4 575-5 978 EBITA-% -28,7 % -34,8 % -7,7 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 361 364-0,9 % 363 Toimipisteet 74 79-6,3 % 75 Rakentamisen ja vuokrauksen markkinatilanne on Keski-Euroopassa parantunut alkuvuonna. Cramon tammimaaliskuun liikevaihto kasvoi 9,3 prosenttia ja oli 14,4 (13,1) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat vuonna 2014 tehdyt kalustoinvestoinnit sekä kaluston käyttöasteiden paraneminen erityisesti uusilla tuotealueilla. EBITA-liikevoitto oli -4,1 (-4,6) miljoonaa euroa eli -28,7 (-34,8) prosenttia liikevaihdosta. Tulos parani edellisvuodesta mutta jäi edelleen tappiolliseksi johtuen Keski- Euroopan liiketoiminnan voimakkaasta kausiluontoisuudesta. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä saavutettu käyttöasteiden paraneminen antaa kuitenkin hyvän lähtökohdan vuoden 2015 tulosparannukselle. Myös henkilöstömäärää ja kiinteitä kuluja on karsittu tavoitteiden mukaisesti. Vuosi 2014 oli Cramon Keski-Euroopan toiminnoille muutosten vuosi, ja muutosohjelman merkittävin vaihe on nyt saatu päätökseen. Siihen liittyi toimintamallin muuttaminen Cramo Vuokrauskonseptin mukaiseksi muun muassa tuote- ja palveluvalikoimaa laajentamalla, myyntiä ja osaamisia kehittämällä, toimintoja keskittämällä sekä ottamalla käyttöön konserninlaajuiset toiminnanohjaus-, business intelligence- ja asiakkuudenhallintajärjestelmät. Tuotevalikoimaa laajennettiin erityisesti nostinkalustoon ja työkaluihin perustamalla uusia vuokrausvarikkoja seitsemälle suurelle kaupunkialueelle. Vuonna 2014 aloitettiin myös siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta hankkimalla C/S Raumcenter, ja liiketoiminta on käynnistynyt hyvin. Katsauskauden jälkeen Cramo ilmoitti, että se on voittanut kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen julkisen sektorin tarjouskilpailua Saksassa, joista toinen liittyy kouluprojektiin ja toinen päiväkotihankkeeseen. Vuonna 2015 toiminnan kehittämisessä on päästy vaiheeseen, jossa toimipisteillä ja myynnillä on yhtenäinen tavoitejohtamismalli. Sen käyttöönotossa on edistytty hyvin. Muutosohjelman päätavoitteena on nyt kannattavuu- 9
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK den selkeä parantaminen. Ohjelman ei arvioida aiheuttavan kertaluonteisia kuluja vuonna 2015. Rakentamisen arvioidaan kasvavan Saksassa hieman alle kaksi prosenttia ja Itävallassa noin prosentin vuonna 2015. ERA arvioi kone- ja laitevuokrausmarkkinan kasvavan vajaat kolme prosenttia. Cramon vuokrauspisteiden määrä Keski-Euroopassa oli kauden lopussa 74 (79). Itä-Eurooppa Itä-Eurooppa (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 Muutos % 1-12/14 Liikevaihto 9 768 8 982 8,7 % 49 964 EBITA -759-1 445 6 166 EBITA-% -7,8 % -16,1 % 12,3 % Henkilömäärä (henkilötyövuosina) 464 443 4,7 % 456 Toimipisteet 63 63 0,0 % 63 Cramon kone- ja laitevuokrauksen liikevaihto Itä- Euroopassa muodostuu Viron, Latvian, Liettuan, Puolan, Tsekin tasavallan, Slovakian ja Venäjän Kaliningradin markkinoilta. Cramon ja Ramirentin Venäjällä ja Ukrainassa toimivan yhteisyrityksen Fortrentin liikevaihto ei sisälly Cramon liikevaihtoon, mutta Cramon osuus Fortrentin katsauskauden tuloksesta sisältyy Itä-Eurooppasegmentin EBITA-liikevoittoon. Rakentamisen ja vuokrauksen markkinatilanne kehittyi alkuvuonna myönteisesti Liettuassa, Puolassa, Tsekissä ja Slovakiassa. Virossa ja Latviassa kysyntä on edellisvuoden tasolla tai hieman sen alle. Venäjällä rakentaminen supistuu. Cramon Itä-Euroopan liikevaihto kasvoi 8,7 prosenttia ja oli 9,8 (9,0) miljoonaa euroa. Liikevaihdon muutos paikallisissa valuutoissa oli 9,6 prosenttia. Liikevaihtoa kasvatti markkinatilanteen lisäksi myynnin ja johtamisen kehittyminen. Kannattavuus parani edellisvuodesta mutta jäi kausiluontoisesti tappiolliseksi. EBITA-liiketulos oli -0,8 (-1,4) miljoonaa euroa eli -7,8 (-16,1) prosenttia liikevaihdosta. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti erityisesti Puolassa, Tsekin tasavallassa, Slovakiassa ja Liettuassa. Myös Fortrentin tappio pieneni onnistuneiden sopeutustoimien ansiosta. Cramon tavoitteena on kasvattaa liikevaihtoaan ja parantaa kannattavuuttaan Itä-Euroopassa vuonna 2015. Itä-Euroopan rakentamisen markkinaennusteissa on melko suuria maakohtaisia eroja. Markkinanäkymät ovat positiiviset erityisesti Puolassa, jossa rakentamisen arvioitu kasvavan noin seitsemän prosenttia vuonna 2015. ERA arvioi kone- ja laitevuokrauksen lisääntyvän Puolassa samaan aikaan noin viisi prosenttia. Tsekin tasavallassa rakentamisen arvioidaan kasvavan 2,5 prosenttia, Slovakiassa lähes kaksi prosenttia ja Liettuassa hieman alle prosentin. Virossa ja Latviassa rakentamisen arvioidaan supistuvan noin neljä prosenttia ja Venäjällä noin kaksi prosenttia. Cramon vuokrauspisteiden määrä Itä-Euroopassa oli katsauskauden lopussa 63 (63). FORTRENT-YHTEISYRITYS VENÄJÄLLÄ JA UK- RAINASSA Fortrent-konsernin liikevaihto 1.1.-31.3.2015 laski 22,5 prosenttia ja oli 7,2 (9,3) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kuitenkin kasvoi 16,2 prosenttia. Liikevaihto kasvoi parantuneen hintatason sekä Venäjän uusien alueiden vahvan kasvun ansiosta. Venäjän ruplan ja Ukrainan hryvnian heikentymisellä suhteessa euroon oli edelleen negatiivinen vaikutus euromääräiseen liikevaihtoon. Konevuokrauspalveluiden volyymit ovat edelleen edellisvuotta heikommat Pietarin ja Moskovan alueella Venäjällä, mutta hintataso on parantunut. Vuokrauspalveluiden kysyntä uusilla alueilla kuten Volgassa ja Venäjän eteläosissa on sen sijaan selvässä kasvussa. Ukrainassa kriisi on hiljentänyt rakennusmarkkinat ja työt on keskeytetty useilla työmailla rahoituksen heikon saatavuuden takia. Kannattavuus parani edellisvuodesta. EBITAliiketulos oli -0,0 (-0,2) miljoonaa euroa eli -0,7 prosenttia (-2,0) liikevaihdosta ja nettotulos -0,3 (-0,8) miljoonaa euroa. Tulosta paransivat onnistuneesti toteutetut kustannussäästöt, parantunut hintataso ja hyvä tulos Venäjän uusilla markkina-alueilla. Öljyn hinnan lasku vaikuttaa negatiivisesti Venäjän talouteen ja rakentamiseen. Myös ruplan ja Venäjän rahoitusmarkkinoiden epävakaus vaikeuttavat talouskasvua Venäjällä. Merkittävä lähiaikojen riski on edelleen Ukrainan kriisin pitkittyminen ja laajentuminen. Arvioimme konevuokrauspalveluiden kysynnän olevan Venäjällä vaati- 10
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK matonta vuonna 2015. Euroconstructin marraskuussa 2014 julkaiseman ennusteen mukaan Venäjän rakennusmarkkinat supistuvat noin kaksi prosenttia vuonna 2015. Talonrakentamisen ennustetaan pysyvän edellisvuoden tasolla suurten projektien tukemana, mutta infrarakentamisen arvioidaan laskevan selvästi. Ukrainassa rakennusmarkkinoiden suhdannetilanne on heikentynyt merkittävästi ja markkinatilanteen arvioidaan jatkuvan haasteellisena koko vuoden 2015 ajan. Fortrentin omistajuus ja hallinta on jaettu Cramon ja Ramirentin kesken tasan 50/50, ja Fortrentin emoyhtiö Fortrent Oy on suomalainen osakeyhtiö. Osuus yhteisyrityksen tuloksesta esitetään konsernin tuloslaskelmassa käyttökatteen (EBITDA) yläpuolella pääomaosuusmenetelmää hyödyntäen (50 prosenttia Fortrentin konsolidoidusta nettotuloksesta). Cramon osuus Fortrentkonsernin tuloksesta oli tammi-maaliskuussa 2015-0,1 (- 0,4) miljoonaa euroa. SIIRTOKELPOISET TILAT -TUOTEALUE (CRAMO ADAPTEO) Cramon liiketoiminta jakautuu tuotealuekohtaisesti kone- ja laitevuokraukseen ja siirtokelpoisiin tiloihin (Cramo Adapteo). Siirtokelpoisten tilojen liiketoimintaa harjoitetaan Suomessa, Ruotsissa, Norjassa, Tanskassa, Virossa, Latviassa, Liettuassa ja Saksassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta sisältyy maantieteellisten segmenttien liikevaihtoon ja tulokseen. Cramo Adapteo on johtava toimija siirtokelpoisissa tiloissa Pohjois-Euroopassa. Siirtokelpoisten tilojen liiketoiminta tarjoaa joustavia ratkaisuja väliaikaisten tilojen tarpeisiin julkiselle sektorille ja yrityksille. Tyypillisiä käyttökohteita ovat koulut, päiväkodit, toimistot ja majoitustilat. Siirtokelpoisten tilojen käyttäjäkokemus on verrattavissa pysyviksi rakennettuihin tiloihin. Siirtokelpoisten tilojen vuokrasopimukset ovat yleensä pitkäkestoisia. Yleisimmät vuokra-ajat ovat 2-5 vuotta. Pitkien vuokra-aikojen ansiosta liiketoiminnan suhdanneherkkyys on pieni, mikä yhdessä liiketoiminnan tasaisen kasvun kanssa tasapainottaa Cramo-konsernin suhdanneherkkyyttä. Cramo Adapteon liikevaihto oli ensimmäisellä vuosineljänneksellä 22,2 (18,2) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 22,2 prosenttia, paikallisissa valuutoissa 25,9 prosenttia. Liiketoiminta kehittyi myönteisesti kaikissa toimintamaissa. EBITA-liikevoitto oli 6,8 (5,9) miljoonaa euroa eli 30,5 (32,6) prosenttia liikevaihdosta. Liiketoiminnan näkymät vuodelle 2015 ovat positiiviset. Katsauskauden jälkeen Cramo ilmoitti, että se on voittanut kaksi tärkeää siirtokelpoisten tilojen julkisen sektorin tarjouskilpailua Saksassa, joista toinen liittyy kouluprojektiin ja toinen päiväkotihankkeeseen. Siirtokelpoisten tilojen kysyntä on kasvanut viime vuosina Pohjoismaissa Cramon arvioiden mukaan noin kuusi prosenttia vuodessa. Baltian maissa ja Saksassa markkinakasvu on Cramon arvioiden mukaan jonkin verran voimakkaampaa. Kasvua ylläpitävät siirtokelpoisten tilojen penetraation kasvu, väestörakenteen muutokset ja lisääntyvät tarpeet joustaville ja kustannustehokkaille tilaratkaisuille. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Cramo Oyj:n kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2015 oli 24.834.753,09 euroa ja osakkeiden lukumäärä 44 172 382. Cramo Oyj:n hallussa oli katsauskauden päättyessä näistä 295.550 osaketta. Yhtiön hallussa oleva osakemäärä pieneni 8.1.2015 yhteensä 20.738 osakkeella Cramo-konsernin osakepohjaiseen kannustinjärjestelmään 2012 perustuvan suunnatun maksuttoman osakeannin seurauksena. Osakemäärä kasvoi 16.1.2015, kun vuoden 2014 viimeisellä neljänneksellä optio-ohjelman 2011 perusteella merkityt 161.475 osaketta merkittiin kaupparekisteriin. Katsauskaudella merkittiin vuoden 2011 optioohjelmaan kuuluvilla optioilla 113 453 osaketta, joista 107 353 osaketta merkittiin kaupparekisteriin 26.2.2015 ja 6 100 osaketta katsauskauden jälkeen 16.4.2015. Merkintähinnat on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. VOIMASSAOLEVAT OPTIO-OHJELMAT JA KANNUSTINJÄRJESTELMÄT Cramo-konsernin avainhenkilöilleen jakamista vuoden 2011 optio-oikeuksista oli 31.3.2015 ulkona 512.072 kappaletta. Vuoden 2011 optio-oikeudet otettiin kaupankäynnin kohteeksi 1.10.2014 ja niiden merkintäaika päättyy 31.12.2015. Optio-ohjelmaan kuuluvilla optioilla on merkitty yhteensä 274 928 yhtiön osaketta. Yhdellä optiooikeudella voi merkitä yhden uuden osakkeen. Osakkeen merkintähinta on vuodelta 2014 maksetun 0,55 euron osingon jälkeen 5,43 euroa. Konsernin vakituisille työntekijöille suunnatussa One Cramo Osakeohjelma -kannustinjärjestelmässä työntekijä voi säästää enintään viisi prosenttia palkastaan siten, että kertyneillä säästöillä ostetaan yhtiön osakkeita. Kannustinjärjestelmän kolmas säästökausi alkoi 1.10.2014 ja päättyy 30.9.2015. 11
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK Cramo Oyj:n avainhenkilöiden osakepohjaisessa kannustinjärjestelmässä on ansaintajaksoina kalenterivuodet alkaen vuodesta 2012. Ansaintajaksojen 2012-2014 palkkiot perustuivat tulos/osake-tunnuslukuun. Palkkiot vuodelta 2012 maksettiin 8.1.2015. Osakkeita jaettiin maksuttomana suunnattuna osakeantina 20.738, minkä lisäksi palkkioita maksettiin käteisenä 218.566 euroa. Vuoden 2013 palkkiot vastaavat noin 90.000 osakkeen arvoa ja ne maksetaan keväällä 2016. Vuoden 2014 palkkiot vastaavat noin 47.000 osakkeen arvoa ja ne maksetaan keväällä 2017. Cramo Oyj:n hallitus päätti helmikuussa konsernin johtoryhmän ja avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustinjärjestelmästä vuosille 2015-2017. Järjestelmä tarjoaa mahdollisuuden ansaita Cramon osakkeita palkkiona ansaintakriteereille asetettujen tavoitteiden saavuttamisesta ansaintajakson aikana. Jokaista ansaintajaksoa seuraa kahden vuoden sitouttamisjakso, jonka jälkeen ansaitut palkkiot maksetaan osallistujille. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 65 Cramon avainhenkilöä. Jos asetetut tavoitteet toteutuvat täysimääräisinä kaikkien kolmen ansaintajakson osalta, ansaitut palkkiot vastaavat yhteensä enintään noin 1 000 000 Cramo Oyj:n osaketta sisältäen myös rahana maksettavan osuuden. MUUTOKSET OMISTAJAKUNNASSA Cramo Oyj sai katsauskauden aikana seuraavat arvopaperimarkkinalain 9 luvun 5 pykälän mukaisen ilmoituksen omistusosuuden muuttumisesta: Nordea Funds Oy ilmoitti, että sen osuus Cramo Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä oli 26.2.2015 alittanut 5 prosenttia. Sen osuus äänimäärästä ja osakepääomasta oli tuolloin 4,998 prosenttia ja omistus 2.202.437 osaketta. Cramo Oyj vastaanotti 27.3.2015 Hartwall Capital Oy Ab:lta ilmoituksen, jonka mukaan Hartwall Capital Oy Ab on osallisena järjestelyssä, joka toteutuessaan johtaa siihen, että Hartwall Capital Oy Ab:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänistä alittaa viiden (5) ja kymmenen (10) prosentin liputusrajat. Liputusilmoituksen päivämääränä Hartwall Capital Oy Ab omisti 4.491.702 Cramon osaketta, joka vastasi 10,17 prosenttia osakkeista ja äänistä. Järjestelyn toteutumisen seurauksena Hartwall Capital Oy Ab:n ei omista lainkaan Cramo Oyj:n osakkeita. Osana järjestelyä Cramo Oyj vastaanotti 27.3.2015 Zeres Capital AB:lta ilmoituksen, jonka mukaan Zeres Capital AB on osallisena järjestelyssä, joka toteutuessaan johtaa siihen, että Zeres Capital AB:n osuus Cramo Oyj:n osakkeista ja äänistä ylittää viiden (5) ja kymmenen (10) prosentin liputusrajat. Liputusilmoituksen päivämääränä Zeres Capital AB omisti 5.028 Cramo Oyj:n osaketta, joka vastasi 0,01 prosenttia osakkeista ja äänistä. Järjestelyn toteutumisen jälkeen Zeres Capital AB omistaa yhteensä 4.696.730 osaketta ja 10,63 prosenttia osakkeista ja äänistä. Osakkeiden osto oli ehdollinen sille, (i) että osakkeiden myyjä antoi Zeres Capital AB:lle valtakirjan, jonka nojalla Zeres Capital AB voi käyttää osakkeisiin kuuluvia äänioikeuksia Cramo Oyj:n 31.3.2015 koolle kutsutussa varsinaisessa yhtiökokouksessa ja (ii) että hallituksen nimitys- ja palkitsemisvaliokunta muutti ehdotustaan varsinaiselle yhtiökokoukselle siten, että hallituksen nimitysja palkitsemisvaliokunnan ehdottamista henkilöistä kaksi korvataan kahdella uudella Zeres Capital AB:lle hyväksyttävissä olevalla henkilöllä. Järjestely toteutettiin 30.3.2015. YHTIÖKOKOUS 2015 JA HALLITUKSEN VAL- TUUDET Cramo Oyj:n varsinainen yhtiökokous 31.3.2015 vahvisti konsernitilinpäätöksen ja emoyhtiön tilinpäätöksen tilikaudelta 2014 ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiön jakokelpoisista varoista maksetaan osinkoa 0,55 euroa osakkeelta tilikaudelta 1.1.2014-31.12.2014. Hallitukseen valittiin uudelleen Helene Biström, Eino Halonen, Erkki Stenberg, Leif Boström, Caroline Sundewall ja Raimo Seppänen sekä uusina jäseninä Joakim Rubin ja Peter Nilsson. Yhtiökokous vahvisti hallituksen puheenjohtajan palkkioksi 70.000 euroa, varapuheenjohtajan palkkioksi 45.000 euroa ja muiden jäsenten palkkioksi 35.000 euroa vuodessa. Lisäksi päätettiin, että 50 prosenttia vuosipalkkiosta käytetään siten, että sillä hankitaan hallituksen jäsenten nimiin yhtiön osakkeita. Siinä tapauksessa, että osakkeiden hankkimista ei toteuteta yhtiöön tai hallituksen jäseneen liittyvän syyn vuoksi, maksetaan koko palkkio käteisenä. Hallituksen jäsenille päätettiin maksaa tämän lisäksi 1.000 euron suuruinen kokouspalkkio kustakin hallituksen valiokunnan kokouksesta, johon he osallistuvat, sekä kohtuulliset matkakustannukset. Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Toni Aaltonen. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta siten, että näin hankittavien omien osakkeiden lukumäärä on yhteensä enintään 4.100.000 osaketta, ja niitä voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla hankin- 12
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK tapäivänä julkisessa kaupankäynnissä tai muuten markkinoilla muodostuvaan hintaan. Omia osakkeita voidaan hankkia muuten kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa ja niitä voidaan käyttää enintään 400.000 kappaletta yhtiön kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 1.10.2015 asti. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeannista, joka sisältää oikeuden päättää omien osakkeiden luovuttamisesta, sekä optio-oikeuksien ja muiden osakeyhtiölain 10 luvussa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Annettavat osakkeet ovat yhtiön uusia osakkeita, joiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 4.100.000, eikä niitä voida käyttää kannustinjärjestelmiin. Valtuutus on voimassa viisi vuotta yhtiökokouksen päätöksestä. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti muuttaa yhtiöjärjestystä koskien hallituksen jäsenten lukumäärää ja yhtiökokouskutsun julkaisemista. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti perustaa osakkeenomistajien nimitystoimikunnan, jonka tehtävänä on valmistella vuosittain hallituksen jäsenten valintaa ja palkitsemista koskevat ehdotukset varsinaiselle yhtiökokoukselle. Yhtiökokous hyväksyi myös nimitystoimikunnan työjärjestyksen. Toimikunta koostuu enintään neljästä jäsenestä, joista enintään kolme edustaa yhtiön suurimpia osakkeenomistajia. Hallituksen puheenjohtaja toimii nimitystoimikunnan jäsenenä. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 20.000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka. HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMINEN Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan 31.3.2015 puheenjohtajaksi Helene Biströmin ja varapuheenjohtajaksi Eino Halosen. Tarkastusvaliokuntaan hallitus valitsi puheenjohtajaksi Leif Boströmin ja jäseniksi Eino Halosen, Joakim Rubinin ja Caroline Sundewallin. Palkitsemisvaliokuntaan valittiin puheenjohtajaksi Helene Biström ja jäseniksi Peter Nilsson, Raimo Seppänen ja Erkki Stenberg. Ruotsin toimitusjohtaja ja Cramon Skandinavian toiminnoista vastannut Bengtsson jatkaa nykyisessä tehtävässään korkeintaan kuuden kuukauden ajan tai kunnes hänen seuraajansa on ottanut tehtävän vastaan. Göran Carlson nimitettiin 28. huhtikuuta 2015 Cramo AB:n toimitusjohtajaksi Ruotsissa, Cramo Skandinavian johtajaksi sekä Cramon johtoryhmän jäseneksi. Hänen työsuhteensa alkaa 1.6.2015. Göran Carlson on toiminut viime vuosina Pon Holdings BV:n johtoryhmän jäsenenä sekä Pon Power & Equipment yhtiön toimitusjohtajana Hollannissa, mutta hän on aiemmin ollut Cramo-konsernin palveluksessa. OLENNAISET RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT Cramon liiketoiminnan merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät maailmanlaajuisen talouskehityksen lisäksi kunkin maan suhdanne- ja talouskehitykseen, korkotason ja valuuttakurssien vaihteluihin, rahoituksen saatavuuteen, luottotappioriskeihin, konsernin yritysostojen ja tietojärjestelmähankkeiden onnistumiseen, henkilöstöriskeihin, pätevän johdon saatavuuteen ja rekrytointiin liittyviin riskeihin, verotukseen liittyviin riskeihin sekä muihin liiketoiminnan riskeihin. Talouden epävarmuus voi näkyä Cramon toiminnassa esimerkiksi kysynnän heikentymisenä joko yhdellä tai useammalla markkina-alueella, kilpailun kiristymisenä, vuokraushintojen alentumisena, rahoituskulujen nousuna tai asiakkaiden maksuvaikeuksina ja kasvavina luottotappioina. Tämän lisäksi taloudellinen epävarmuus lisää tasearvoihin kohdistuvia arvonalentumisriskejä. Geopoliittisista riskeistä erityisesti Ukrainan kriisin pitkittyminen ja Venäjän talouden ongelmat ovat lisänneet taloudellista epävarmuutta Cramon toiminnassa. Nämä epävarmuudet voivat vaikuttaa rakentamiseen ja vuokrauspalveluiden kysyntään myös Cramon toimintamaissa. Cramo arvioi, että öljyn hinnan laskulla on positiivinen vaikutus talouskehitykseen lukuun ottamatta Norjaa ja Venäjää. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT Cramon johtoryhmän jäsen, johtaja Erik Bengtsson ilmoitti 1.4.2015 eroavansa Cramon palveluksesta jatkaakseen uraansa vuokraustoimialan ulkopuolella. Cramo 13
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LAADINTAPERIAATTEET Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -säännösten mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laadintaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2014 lukuun ottamatta seuraavista uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRICtulkinnoista aiheutuneita muutoksia: IAS 19 (Työsuhdeetuudet), IFRIC 21 (Julkiset maksut), IFRS-standardien vuosittaiset parannukset 2010-2012 ja 2011-2013. Edellä mainituilla standardimuutoksilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista vaikutusta raportoituun taseeseen, tuloslaskelmaan ja liitetietoihin. Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia. 14
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNITASE (1 000 ) 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 641 991 603 856 625 738 Liikearvo 152 185 164 658 149 472 Muut aineettomat hyödykkeet 75 445 98 072 76 167 Laskennalliset verosaamiset 15 760 15 403 14 336 Myytävissä olevat rahoitusvarat 187 347 187 Osuudet yhteisyrityksissä 7 020 13 944 4 254 Lainasaamiset 17 161 20 250 17 656 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1 081 1 124 1 079 Pitkäaikaiset varat yhteensä 910 831 917 655 888 889 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 10 248 8 233 9 718 Myyntisaamiset ja muut saamiset 123 324 122 691 128 767 Tuloverosaamiset 11 334 11 378 10 996 Johdannaisinstrumentit 874 202 3 632 Rahavarat 4 355 6 338 5 689 Lyhytaikaiset varat yhteensä 150 136 148 843 158 801 Myytävänä oleviksi luokitellut omaisuuserät 2 881 VARAT YHTEENSÄ 1 060 967 1 069 378 1 047 690 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma Osakepääoma 24 835 24 835 24 835 Muut rahastot 323 516 318 442 322 837 Arvonmuutosrahasto 119 Suojausrahasto -8 482-7 702-8 162 Muuntoerot -18 284-6 059-24 693 Kertyneet voittovarat 122 117 162 398 140 173 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 443 703 492 033 454 990 Oma pääoma yhteensä 443 703 492 033 454 990 Pitkäaikaiset velat Korolliset velat 323 908 268 435 294 392 Johdannaisinstrumentit 9 784 7 222 9 286 Laskennalliset verovelat 68 362 73 425 68 096 Eläkevelat 1 906 1 678 1 861 Muut pitkäaikaiset velat 3 156 2 219 1 797 Pitkäaikaiset velat yhteensä 407 117 352 979 375 432 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 92 868 113 359 96 676 Johdannaisinstrumentit 552 893 580 Osto- ja muut velat 113 971 106 563 115 377 Tuloverovelat 2 282 3 552 3 984 Varaukset 473 652 Lyhytaikaiset velat yhteensä 210 147 224 367 217 269 Velat yhteensä 617 264 577 345 592 700 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 1 060 967 1 069 378 1 047 690 15
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Liikevaihto 147 061 140 267 651 758 Liiketoiminnan muut tuotot 4 182 4 139 13 156 Materiaalit ja palvelut -51 981-48 260-232 663 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -35 999-36 004-138 500 Liiketoiminnan muut kulut -28 820-31 885-125 927 Poistot ja arvonalentumiset käyttöomaisuudesta ja myytävänä oleviksi luokitelluista omaisuuseristä -24 173-23 464-97 008 Osuus yhteisyritysten tuloksesta -140-429 -523 EBITA-liikevoitto 10 130 4 364 70 293 % liikevaihdosta 6,9 % 3,1 % 10,8 % Yrityshankinnoista ja -myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 137-2 564-35 965 Liikevoitto 7 993 1 800 34 328 % liikevaihdosta 5,4 % 1,3 % 5,3 % Rahoituskulut (netto) -3 097-3 411-12 849 Tulos ennen veroja 4 896-1 611 21 479 % liikevaihdosta 3,3 % -1,1 % 3,3 % Tuloverot -1 028 353-5 471 Katsauskauden tulos 3 868-1 258 16 008 % liikevaihdosta 2,6 % -0,9 % 2,5 % Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 3 868-1 258 16 008 Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos Laimentamaton osakekohtainen tulos, 0,09-0,03 0,37 Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, 0,09-0,03 0,36 MUUT LAAJAN TULOKSEN ERÄT (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Katsauskauden tulos 3 868-1 258 16 008 Muut laajan tuloksen erät Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi: -Eläkevelvoitteiden uudelleen määrittämisestä johtuvat erät, verojen jälkeen -51-40 -324 Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi yhteensä -51-40 -324 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi: -Suojausrahaston muutos, verojen jälkeen -319-976 -2 309 -Myytävissä olevat rahoitusvarat -119 -Osuus yhteisyritysten laajan tuloksen eristä 2 902-3 104-12 689 -Muuntoerojen vaikutus 5 698-3 319-25 243 Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi yhteensä 8 281-7 399-40 360 Muut laajan tuloksen erät yhteensä 8 230-7 439-40 684 Katsauskauden laaja tulos 12 098-8 697-24 676 16
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄ- Osakepääoma OMAN MUUTOKSISTA (1 000 ) 1.1.2014 24 835 318 742 119 156 886 500 582 500 582 Osakeanti ja muut rahastot Arvonmuutosrahasto Kertyneet voittovarat, muuntoerot, suojausrahasto Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Oma pääoma yhteensä Laaja tulos -8 697-8 697-8 697 Osakeperusteiset maksut 148 148 148 Muutokset erien välillä -300 300 31.3.2014 24 835 318 442 119 148 637 492 033 492 033 1.1.2015 24 835 322 837 107 318 454 990 454 990 Laaja tulos 12 098 12 098 12 098 Osingonjako -24 132-24 132-24 132 Optiomerkinnät 679 679 679 Osakeperusteiset maksut 68 68 68 31.3.2015 24 835 323 516 95 352 443 703 443 703 KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Liiketoiminnan nettorahavirta 2 450 8 067 118 266 Investointien nettorahavirta -30 284-18 790-124 753 Rahoituksen rahavirta Korollisten saamisten muutos 493 6 2 689 Rahoitusleasingvelkojen muutos -3 632-3 283-15 863 Korollisten velkojen muutos 27 948 15 574 35 414 Hybridi pääoma Optiomerkinnät 1 608 11 358 Maksetut osingot -25 982 Rahoituksen nettorahavirta 26 417 12 297 7 616 Rahavarojen muutos -1 417 1 574 1 129 Rahavarat kauden alussa 5 689 4 770 4 770 Kurssierot 83-6 -210 Rahavarat kauden lopussa 4 355 6 338 5 689 17
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK MUUTOKSET AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN VAROJEN KIR- JANPITOARVOSSA (M ) 1-3/2015 1-3/2014 1-12/2014 Kirjanpitoarvo kauden alussa 851,4 873,1 873,1 Poistot ja arvonalentumistappiot -26,3-26,0-133,0 Lisäykset Vuokrauskalusto 38,3 26,0 148,4 Muut aineelliset hyödykkeet 0,8 1,3 5,5 Aineettomat hyödykkeet 2,4 0,0 5,2 Lisäykset yhteensä 41,5 27,3 159,1 Vähennykset -5,2-4,1-16,1 Muut muutokset -0,1-0,5 0,1 Vähennykset ja muut muutokset -5,3-4,6-16,0 Kurssierot 8,3-3,2-31,8 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 869,6 866,6 851,4 RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT (1 000 ) Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kirjanpitoarvo 31.3.2015 Käypä arvo 31.3.2015 Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 874 874 Lainat ja muut saamiset Lainasaamiset 17 161 17 161 Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset 1 081 1 081 Lyhytaikaiset myynti- ja muut saamiset 99 379 99 379 Rahavarat 4 355 4 355 Myytävissä olevat rahoitusvarat 187 187 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Lyhytaikaiset johdannaisinstrumentit 552 552 Muut velat Pitkäaikaiset korolliset velat 323 908 330 439 Muut pitkäaikaiset velat 2 739 2 739 Lyhytaikaiset korolliset velat 92 868 92 868 Osto- ja muut velat 38 669 38 669 Suojauslaskennan alaiset johdannaiset Pitkäaikaiset johdannaissopimukset 9 784 9 784 18
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK VASTUUSITOUMUKSET JA EHDOLLISET VELAT (1 000 ) 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Pantit, rahoitusleasing 49 125 61 759 49 880 Investointisitoumukset 45 491 35 955 21 001 Vastuut toimisto- ja toimipistevuokrista 100 785 122 332 91 657 Leasingvuokravastuut 23 560 23 283 28 865 Muut vastuut 1 233 1 616 1 212 Konsernin osuus yhteisyritysten vastuusitoumuksista 200 180 120 SIIRTOKELPOISTEN TILOJEN TILAUSKANTA (1 000 ) 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Siirtokelpoisten tilojen tilauskanta yhteensä 98 890 94 034 97 527 Siirtokelpoisten tilojen vuokrauksen tilauskanta 96 276 91 943 96 038 Siirtokelpoisten tilojen muun liikevaihdon tilauskanta 2 614 2 090 1 489 JOHDANNAISSOPIMUKSET (1 000 ) 31.3.2015 31.3.2014 31.12.2014 Markkina-arvo Koronvaihtosopimukset -9 784-7 096-9 286 Valuuttatermiinit 322-690 6 051 Nimellisarvo Koronvaihtosopimukset 90 000 91 000 90 000 Valuuttatermiinit 112 916 110 616 138 569 OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Tulos/osake (EPS), laimentamaton,, 1) 2) 0,09-0,03 0,37 Tulos/osake (EPS), laimennettu,, 3) 0,09-0,03 0,36 Oma pääoma/osake,, 4) 10,11 11,36 10,40 Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 44 172 382 43 626 959 43 903 554 Osakkeiden oikaistu lukumäärä keskimäärin 5) 43 824 241 43 310 671 43 455 457 Osakkeiden oikaistu lukumäärä kauden lopussa 5) 43 882 932 43 310 671 43 748 741 Osakkeiden laimennettu lukumäärä keskimäärin 5) 44 217 793 44 001 185 43 921 815 1) Koko vuoteen 2014 kohdistui EBITA-vaikutteisten 2,9 miljoonan euron kertaluontoisten kulujen lisäksi 25,5 miljoonan euron kertaluontoinen alaskirjaus liikearvosta ja aineettomista hyödykkeistä Keski-Euroopassa. Koko vuoden 2014 vertailukelpoinen osakekohtainen tulos ennen kertaluontoisia eriä oli 0,91 euroa. 2) Laskettu osakkeiden oikaistusta keskimääräisestä lukumäärästä 3) Laskettu osakkeiden laimennetusta keskimääräisestä lukumäärästä 4) Laskettu osakkeiden oikaistusta lukumäärästä kauden lopussa 5) Osakkeiden lukumäärä ilman omia osakkeita 19
OSAVUOSIKATSAUS /2015 / CRAMO OYJ / FOR A GREAT DAY AT WORK SEGMENTTIKOHTAISET TIEDOT Konsernin liiketoimintasegmentit jakautuvat maantieteellisesti ja ovat Suomi, Ruotsi, Norja, Tanska, Keski-Eurooppa ja Itä-Eurooppa. LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Suomi 24 034 22 711 104 230 Ruotsi 74 054 69 898 312 715 Norja 18 602 20 281 82 505 Tanska 6 475 6 614 29 539 Keski-Eurooppa 14 361 13 138 77 698 Itä-Eurooppa 9 768 8 982 49 964 Segmenttien välinen liikevaihto -233-1 357-4 893 Liikevaihto yhteensä 147 061 140 267 651 758 EBITA-LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Suomi 2 902 2 800 20 447 Osuus liikevaihdosta % 12,1 % 12,3 % 19,6 % Ruotsi 12 226 9 123 55 577 Osuus liikevaihdosta % 16,5 % 13,1 % 17,8 % Norja 1 580 1 567 4 451 Osuus liikevaihdosta % 8,5 % 7,7 % 5,4 % Tanska 1) 434-792 -3 358 Osuus liikevaihdosta % 6,7 % -12,0 % -11,4 % Keski-Eurooppa -4 129-4 575-5 978 Osuus liikevaihdosta % -28,7 % -34,8 % -7,7 % Itä-Eurooppa -759-1 445 6 166 Osuus liikevaihdosta % -7,8 % -16,1 % 12,3 % Kohdistamattomat erät -2 241-2 402-7 376 Eliminoinnit 118 88 363 EBITA-liikevoitto yhteensä 2) 10 130 4 364 70 293 Osuus liikevaihdosta % 6,9 % 3,1 % 10,8 % 1) Tanskan koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia kuluja oli -1,2 miljoonaa euroa eli -4,0 prosenttia liikevaihdosta. 2) Cramo-konsernin koko vuoden 2014 vertailukelpoinen EBITA-liikevoitto ennen kertaluonteisia kuluja oli 73,2 miljoonaa euroa eli 11,2 prosenttia liikevaihdosta. KONSERNIN EBITA-LIIKEVOITON TÄSMÄYTYS TULOKSEEN ENNEN VEROJA (1 000 ) 1-3/15 1-3/14 1-12/14 Konsernin EBITA-liikevoitto 10 130 4 364 70 293 Yrityshankinnoista ja myynneistä aiheutuneet poistot ja arvonalentumiset -2 137-2 564-35 965 Liikevoitto 7 993 1 800 34 328 Rahoituserät -3 097-3 411-12 849 Tulos ennen veroja 4 896-1 611 21 479 20