UUSI EUROOPPA 2019 SIJOITUSWARRANTTI Sijoitus Puolan, Tsekin ja Unkarin osakemarkkinoille Korkea tuottomahdollisuus ja korkea riski Sijoitus ei ole pääomaturvattu Sijoitusaika noin 3 vuotta Sijoitustuotteen tarjoaja on Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) ja liikkeeseenlaskija on Commerzbank AG. Merkintäaika päättyy 4.2.2016. Sijoitustuotteen täydelliset ja sitovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot sekä liikkeeseenlaskijan ohjelmaesite ovat saatavissa Wallstreet Asset Management Oy:ltä osoitteesta www.wallstreet.fi. Sijoitustuotteen riskiluokka on Korkea riski (3) Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistys ry:n kolmiportaisen riskiluokituksen mukaisesti. Tämä riskiluokka käsittää strukturoidut sijoitustuotteet, joissa sijoitettu pääoma on preemion luonteista, eikä sitä palauteta missään olosuhteissa ja joihin sisältyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Sijoittaja saattaa menettää sijoitetun pääoman.
TIETOA WALLSTREET OMAISUUDENHOITOPALVELUISTA OSA WALLSTREET KONSERNIA Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut (Wallstreet Asset Management Oy) on osa valtakunnallisesti toimivaa, vuonna 2006 perustettua kotimaista Wallstreet konsernia, joka on erikoistunut tarjoamaan innovatiivista ja laadukasta varainhoitoa sekä kaikkia varallisuuden kasvattamiseen ja omaisuuden hoitamiseen liittyviä palveluja. Finanssivalvonnan 7.3.2014 myöntämän laajan SIPA-toimiluvan myötä konsernin liiketoiminnan ytimenä on täyden valtakirjan varainhoito, jonka lisäksi tarjoamme asiakkaillemme säästö- ja sijoituspalveluita, kiinteistövarallisuuden hoitoon ja kasvattamiseen liittyviä palveluita, yrityskauppojen ja yritysjohdon konsultointia, taloushallinnon palveluita sekä investointipalveluita. AVOIMUUS, KOKEMUS JA SITOUTUMINEN LAATUA ASIAKKAAN PARHAAKSI Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelujen lähestymistapa perustuu asiakastarpeeseen, jonka pohjalta tarjoamme riippumatonta ja objektiivista varainhoitoa. Meillä on kattava näkemys varainhoidon tämän päivän ja tulevaisuuden vaatimuksista sekä prosesseista ja raportoinnista. Olemme aktiivinen omaisuudenhoitaja toimialan ja markkinoiden muutoksissa. Varainhoidon lähtökohtana on asiakkaan omaisuuden turvaava hallinnointi, Pidämme huolen siitä, että palvelujemme varojen kansainvälinen hajautus sekä asetetut sisältö ja työtavat vastaavat asiakkaidemme riskirajoitteet ja omaisuuden tuottotavoitteet. odotuksia. Omaisuudenhoitotiimimme on yksi Suomen kokeneimmista ja menestyneimmistä Ammattitaitomme ja laaja kokemuksemme varainhoidon asiantuntijaorganisaatioista. sekä kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntämi- Vahva läsnäolomme varainhoidon eri nen takaavat menestyksellisen omaisuudentoiminta-alueilla mahdollistaa laadukkaat hoidon. palvelut asiakkaidemme omaisuudenhoitoon. Olemme sitoutuneet joka tilanteessa varaamaan asiakkaidemme omaisuudenhoitoon riittävät resurssit. 2 Kokemus ei ole itseisarvo, vaan asiakkaidemme meitä kohtaan tuntema luottamus.
TUOTETIEDOT MIKÄ? MIKSI? KENELLE? Noin 3-vuotinen sijoitus. Sijoituksen tuotto perustuu CECE Composite EUR -indeksin kehitykseen. Indeksi kuvastaa Puolan, Tsekin ja Unkarin osakemarkkinoiden kehitystä. Warranttiin liittyy korkea vipuvaikutus. 3 200 euron sijoitus vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Warrantti tarjoaa siten noin 6,25 kertaisen vipuvaikutuksen osakekorin nousuun. Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen indeksin kehitys on alle 16 prosenttia, sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Uusi Eurooppa tarkoittaa rautaesiripun takana olleita maita, jotka ovat nyt oleellinen osa Euroopan Unionia. Useissa alueen maissa kuten Puolassa, Tsekissä ja Unkarissa talouskasvu on esimerkiksi euroaluetta nopeampaa, mutta osakemarkkinat eivät ole lähelläkään kaikkien aikojen huippuja. Tuottohakuinen profiili: tuote tarjoaa ainutlaatuisen tilaisuuden hyötyä uuden Euroopan osakemarkkinoiden mahdollisesta kurssinoususta. Sijoitus sopii korkeaa tuottoa hakeville yksityishenkilöille ja yrityksille, jotka ovat valmiita kantamaan tuotteeseen liittyvän korkean riskin. Sopii sijoittajalle, joka haluaa helppohoitoisen sijoitusratkaisun. Sijoituswarrantti tarjoaa myös salkun hajautusta osake- ja korkosalkkuun. Sijoituswarrantti ei ole pörssilistattu. SIJOITUKSEN KESKEISET RISKIT Sijoituksella ei ole pääomasuojaa. Mikäli ehtojen mukainen indeksin kehitys on alle 16 % sijoittajan tuotto on negatiivinen, ja mikäli kehitys on nolla tai negatiivinen menettää sijoittaja koko sijoittamansa pääoman. Sijoitukseen liittyy riski liikkeeseenlaskijan, Commerzbank AG:n, takaisinmaksukyvystä eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija ajautuu maksukyvyttömäksi voi sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Vipuvaikutuksen vuoksi warrantin arvo voi vaihdella jälkimarkkinoilla voimakkaasti, joten warrantin myynti kesken sijoitusajan voi aiheuttaa myös tappiota. Lue lisää riskeistä esitteen sivulta 9. 3
UUSI EUROOPPA NOUSUSSA Puola, Tsekki ja Unkari ovat uusia EU:n jäsenmaita. Talouskasvu näissä Uuden Euroopan maissa on ollut voimakkaampaa kuin EU:ssa keskimäärin aina EU:hun liittymisvuodesta 2004 lähtien. Vuonna 2015 Kansainvälinen valuuttarahasto IMF ennustaa talouskasvun yltävän Puolassa noin 3,5 %:iin, Tsekissä noin 3,9 %iin ja Unkarissa noin 3 %:iin. Samaan aikaan IMF ennustaa esimerkiksi euroalueen kasvuksi noin 1,5 %. IMF ennustaa uuden Euroopan maille selvästi nopeampaa talouskasvua myös tulevaisuudessa. Talouskasvun myötä myös elintason nousu on ollut nopeaa uuden Euroopan maissa. BKT asukasta kohden USA:n dollareissa mitattuna on noussut vuoden 2000 tasosta vuoden 2014 tasoon Puolassa noin 4 500 USD:stä noin 14 400 USD:hen, Tsekissä noin 6 000 USD:stä noin 20 000 USD:hen ja Unkarissa noin 4 600 USD:stä noin 13 900 USD:hen. Elintasokuilua on kuitenkin vielä reilusti kurottavana moniin vanhan Euroopan maihin. Esimerkiksi Suomessa BKT asukasta kohden vuonna 2014 oli noin 50 000 USD:tä ja Saksassa noin 48 000 USD:tä. Maiden vaurastuessa edelleen uuden Euroopan maat hyötyvät vahvistuvasta kotimaisesta kysynnästä, jota tukee kotitalouksien alhaiset velkatasot ja laskussa oleva työttömyys. Merkittävin talouskasvun ajuri kuitenkin on euroalueen ja erityisesti mukavasti elpyvä Saksan talous. Uuden Euroopan BKT:stä leijonan osa tulee viennistä. Muut EU maat ovat tärkeimpiä viennin kohteita ja alhaisen öljyn hinnan kanssa kamppailevan Venäjän osuus viennistä on vain muutamia prosentteja. Alhainen öljyn hinta piristää taloutta uuden Euroopan maissa, sillä maat ovat öljyn tuojamaita. Uuden Euroopan maissa tuotantoa tukee edelleen edullinen koulutettu työvoima ja parantuva infrastruktuuri. Uusi Eurooppa vastaanottaa edelleen merkittäviä tukisummia EU:n rakennerahastoilta, mikä myös tukee maiden elintason nousua kohti vanhaa Eurooppaa. Hyvästä talouskehityksestä huolimatta osakemarkkinat uuden Euroopan maissa ovat laahanneet muun Euroopan perässä. Yritykset ovat tehneet hyvää tulosta ja arvostustasot perinteisillä mittarilla näyttävät todella edullisilta. Esimerksiksi Puolan, Tsekin ja Unkarin likvidejä pörssiosakkeita kuvaavan CECE Composite indeksin eteenpäin katsova PE luku on noin 11,4, kun 10 vuoden keskiarvo on noin 12,3. Euroopan laajaa osakemarkkinaa kuvaavan STOXX 600 - indeksin eteenpäin katsova PE luku puolestaan on noin 17,5, kun 10 vuoden keskiarvo on noin 14,9. Talouden hyvät luvut yhdessä edullisen osakemarkkinan kanssa puoltavat varojen hajauttamista myös Uuden Euroopan osakemarkkinoille, minkä vuoksi uuden Euroopan markkinat näyttävät arvonnousua hakevan kansainvälisen sijoittajan näkökulmasta houkuttelevilta. Rahavirtojen kääntyminen voi nostaa Uuden Euroopan markkinat uuteen nousuun. CECE Composite, SP500 ja STOXX 600 indeksien kehitykset viimeisen 10 vuoden ajalta Lähde: Wallstreet Asset Management 28.12.2015, Bloomberg, IMF World Economic Outlook Database. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. 4
CECE COMPOSITE INDEKSI Sektorijakauma (28.12.2012) CECE Composite indeksi on markkina-arvopainotettu hintaindeksi ja se sisältää osakkeita Puolan Polish Traded Indeksistä (PTX), Tsekin Czech Traded Indeksistä (CTX) ja Unkarin Hungarian Traded Indeksistä (HTX). Painot 28.12.2015 olivat Puola 73,16 %, Tsekki 20,25 % ja Unkari 6,59 %. Indeksiä laskee ja julkaisee Wiener Börse. Sektori Pankki Energia Vakuutus Yleishyödylliset Kaivos ja metalli Telekommunikaatio Muut Lisätietoja: www.indices.cc 5 Paino 41 % 18 % 14 % 12 % 5% 5% 6%
NÄIN SIJOITUSWARRANTTI TOIMII KORKEA VIPUVAIKUTUS Sijoituswarrantti on sijoitustuote, johon liittyy korkea vipuvaikutus ja korkea riski. Alhaisen sijoitetun pääoman ja korkean nimellisarvon välistä suhdetta kutsutaan warrantin vipuvaikutukseksi. 3 200 euron sijoitus Uusi Eurooppa warranttiin vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta. Koska warrantin tuotto lasketaan nimellisarvoiselle sijoitukselle, sijoittaja saa noin 6,25 -kertaisen vipuvaikutuksen (alustavalla 100 %:n tuottokertoimella) indeksin ehtojen mukaiseen mahdolliseen nousuun ja vastaavasti myös laskuun. WARRANTIN TUOTONLASKENTA Warrantin tuotto eräpäivänä muodostuu indeksin arvonkehityksen ja lopullisen tuottokertoimen (alustava tuottokerroin on 100 %) perusteella. 2. Warrantin erääntymisarvo saadaan, kun indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys kerrotaan tuottokertoimella ja nimellisarvolla. Mikäli indeksin mukainen arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, warrantti erääntyy arvottomana. Tuottokerroin on alustavasti 100 % ja se vahvistetaan 5.2.2016 vähintään tasolle 80 %. TUOTONLASKENTAESIMERKKEJÄ Alla on esitetty tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoitettava summa on 3 200 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta). Osakekorin ehtojen mukaista arvonkehitystä koskevat luvut ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta indeksin historiallista tai odotettua kehitystä. Laskelmissa ei ole huomioitu sijoittajalle maksettavaksi koituvia veroja. 1. Indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin ja loppukurssin välillä. Lähtökurssi on osakkeen päätösarvo 5.2.2016. Loppukurssi puolestaan on keskiarvo indeksin kuukausittaisista päätösarvoista alkaen 5.8.2018 ja päättyen 5.2.2019 (yhteensä 7 havaintoa). Tuotonlaskentaesimerkkejä, kun sijoittettava summa 3 200 euroa (vastaa 20 000 euron nimellisarvoista sijoitusta) Osakekorin Warrantin Tuotto, Tuotto, Vuosittainen arvonkehitys erääntymisarvo euroa % tuotto 40 % 8 000 4 800 150 % 36 % 35 % 7 000 3 800 119 % 22 % 30 % 6 000 2 800 88 % 17 % 25 % 5 000 1 800 56 % 12 % 20 % 4 000 800 25 % 6 % 16 % 3 200 0 0 % 0 % 15 % 3 000-200 -6 % -2 % 10 % 2 000-1 200-38 % - 5 % 1 000-2 200-69 % - 0 % 0-3 200-100 % - -10 % 0-3 200-100 % - -50 % 0-3 200-100 % - 6
TÄRKEÄÄ TIETOA SIJOITUSWARRANTISTA TARJOUKSEN TEKIJÄ JA MERKINTÄPAIKAT Tarjouksen tekijä on Wallstreet Asset Management Oy (Y-tunnus 2027758-4). Wallstreet Asset Management Oy:n toimintaa valvoo Finanssivalvonta. Wallstreet Asset Management Oy on Sijoittajien Korvausrahaston jäsen. Liikkeeseenlaskudokumentaatio sekä lisätietoa palveluntarjoajasta ja palveluista on saatavissa osoitteesta www.wallstreet.fi. Merkintäpaikkoina toimivat Wallstreet Asset Management Oy sekä Wallstreet Sijoituspalvelut Oy. Merkintäohjeet löytyvät erilliseltä merkintälomakkeelta. Wallstreet konsernin konttorit sijaitsevat Helsingissä, Lahdessa, Tampereella, Turussa, Jyväskylässä sekä Oulussa. MYYNTIRAJOITUKSET Tätä tarjousta ei kohdisteta sellaisille henkilöille tai sellaisiin valtioihin, joissa tarjouksen tai tarjouspyynnön tekeminen olisi lainvastaista. Eräiden valtioiden lainsäädäntö saattaa asettaa rajoituksia tämän myyntimateriaalin levittämiselle tai tarjoamiselle. Tätä myyntimateriaalia tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Myyntimateriaalin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä lakeja vastaan. Liikkeeseenlaskija ja Wallstreet Asset Management Oy edellyttävät, että tämän myyntimateriaalin haltuunsa saavat henkilöt tutustuvat tällaisiin rajoituksiin ja noudattavat niitä. TARJOUKSEN MAHDOLLINEN PERUUNTUMINEN peruuttaa tarjous kokonaan tai osittain, tai lyhentää merkintäaikaa, mikäli Wallstreet Asset Management Oy:n harkinnan mukaan tarjoukseen oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa tarjouksen toteuttamista tai mikäli merkintävilkkaus jää niin alhaiseksi, että tarjousta ei voida toteuttaa. Ylikysyntätilanteessa Wallstreet Asset Management Oy allokoi arvopaperit sijoittajille merkintälomakkeiden saapumisjärjestyksessä. Tieto tarjouksen peruuttamisesta on saatavilla Wallstreet Asset Management Oy:stä viimeistään liikkeeseenlaskupäivänä. ASIAKKAAN LUOKITTELU Sijoittajaa kohdellaan ei-ammattimaisena asiakkaana jos häntä ei sijoituspalvelulaissa määriteltyjen kriteerien mukaisesti luokitella ammattimaiseksi asiakkaaksi. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasäännöksiin. Ei-ammattimainen sijoittaja kuuluu arvopaperimarkkinalain menettelytapasäännösten ja sijoituspalvelulaissa tarkoitetun sijoittajien korvausrahastosuojan piiriin. Sijoittajalla on sijoituspalvelulain mukaan oikeus pyytää luokittelun muuttamista. SOVELLETTAVA LAKI Näihin ehtoihin ja ohjeisiin, joilla sijoittajat hankkivat Wallstreet Asset Management Oy:n tarjoaman tuotteen sovelletaan Suomen lakia. Arvopaperiin, liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin ja ohjelmaesitteeseen sovelletaan Saksan lakia. Wallstreet Asset Management Oy:llä on oikeus peruuttaa tarjous, mikäli tuottokerrointa ei voida vahvistaa vähintään 80 %:iin. Wallstreet Asset Management Oy pidättää itsellään oikeuden 7
SOVELTUVUUDEN JA ASIANMUKAISUUDEN ARVIOIMINEN STRUKTUROINTIKUSTANNUS Tuotteen merkintähintaan sisältyy strukturointikustannus, jonka määrä on noin 1,5 % p.a. sijoituksen nimellisarvosta. Strukturointikustannuksella katetaan tuotteen liikkeeseenlaskuun, markkinointiin, selvitykseen ja jälkimarkkinapalveluihin sekä jakeluun liittyvät kustannukset kuten yhteistyökumppaneille maksettavat palkkiot. Mikäli tuotteen tarjoamisen yhteydessä annetaan sijoitusneuvontaa tai tarjotaan omaisuudenhoitopalveluita, tehdään asiakkaalle lainsäädännössä edellytetty soveltuvuusarviointi ennen palvelun tarjoamista. Mikään tarjous tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä, jossa sijoittajan taloudellista tilannetta ja muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita ei ole otettu huomioon tarjousta tehtäessä tai muuta viestintää laadittaessa, ei ole sijoitusneuvontaa, vaan tällaiset tarjoukset tai muu sijoittamiseen liittyvä viestintä on sijoituspalveluiden tai rahoitusvälineiden markkinointia. MARKKINOINTIMATERIAALI Tämän markkinointimateriaalin on laatinut Wallstreet Asset Management Oy. Liikkeeseenlaskija, eivätkä mitkään sen konserniyhtiöistä ole osallistuneet tämän materiaalin laatimiseen, eivätkä mainitut tahot anna minkäänlaisia takuita tai lupauksia tai kanna mitään vastuuta tässä materiaalissa annetuista tiedoista tai sen osista. Tästä markkinointimateriaalista ilmenevät tuotteeseen liittyvät tiedot muodostavat vain yhteenvedon, eivätkä muodosta tuotteen täydellistä kuvausta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä huolellisesti perehtyä liikkeeseenlaskukohtaisiin ehtoihin, liikkeeseenlaskijan laatimaan ohjelmaesitteeseen sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon. Mikäli markkinointimateriaalin ja liikkeeseenlaskukohtaisten ehtojen välillä ilmenee ristiriita, ovat liikkeeseenlaskukohtaiset ehdot aina etusijalla. Tämän materiaalin tekijänoikeus ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Wallstreet Asset Management Oy:lle ja kaikki oikeudet on pidätetty kaikissa maissa. Tarjotessaan tuotetta ei-ammattimaiselle asiakkaalle Wallstreet Asset Management Oy tai Wallstreet Sijoituspalvelut Oy pyytää asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline asiakkaan kannalta asianmukainen. Palveluntarjoajalla on arviota tehdessään oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin. Sijoittaja vastaa aina itse toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja veroseuraamuksista riippumatta siitä, onko palveluntarjoaja suorittanut rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- tai asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko sijoittajan saaneen sijoitusneuvontaa sijoituspäätöstä varten. Sijoituspäätöstä ei myöskään voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin ja markkinointimateriaaliin. 8
SIJOITUSWARRANTIN RISKIT Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Sijoituswarranttiin liittyvät keskeisimmät riskitekijät on kuvattu lyhyesti alla. Esitetyt riskit eivät ole tärkeysjärjestyksessä, eikä kyseessä ole kattava riskien kuvaus. Tämä tuote on suunnattu erityisesti korkeaa riskiä sietäville sijoittajille. Tuotteen riskialttiin rakenteen vuoksi on suositeltavaa, etteivät sijoitukset tähän tuotteeseen muodosta huomattavaa osaa sijoittajan kokonaisvarallisuudesta. Sijoittajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä aina perehtyä liikkeeseenlaskijan laatimaan täydelliseen liikkeeseenlaskudokumentaatioon sekä soveltuvin osin muuhun dokumentaatioon saadakseen kokonaisvaltaisen käsityksen sijoitukseen liittyvistä riskeistä. Sijoittajan tulee tarvittaessa ottaa yhteyttä asiantuntijaan mahdollisten vero-, kirjanpito-, oikeudellisten, taloudellisten tai muiden riskien arvioimiseksi. Wallstreet Asset Management Oy tai liikkeeseenlaskija ei toimi asiakkaan neuvonantajana missään suhteessa. PÄÄOMAN MENETTÄMISEN RISKI Warrantilla ei ole pääomaturvaa ja se on korkeariskinen sijoitustuote, johon liittyy riski koko sijoitetun pääoman menettämisestä. Mikäli indeksin ehtojen mukainen arvonkehitys on alle 16 % menettää sijoittaja sijoitetun pääoman osittain tai kokonaan. LIIKKEESEENLASKIJARISKI Liikkeeseenlaskijariski realisoituu, mikäli liikkeeseenlaskija ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan sijoittajalle eli maksamaan sijoittajalle mahdollista tuottoa eräpäivänä. Mikäli liikkeeseenlaskija joutuu tuotteen sijoitusaikana maksukyvyttömäksi, voi sijoittaja menettää sijoituksensa kokonaan tai osittain riippumatta sijoituksen varsinaisesta arvonkehityksestä. Sijoitus ei kuulu 100 000 euron talletussuojan piiriin. ENNENAIKAISEN LUNASTUKSEN RISKI Liikkeeseenlaskija voi tuotteen tuotekohtaisissa ehdoissa määritellyissä erityistilanteissa, kuten esimerkiksi lainsäädännön muutoksen tai tuotteen kohde-etuutta koskevan poikkeustilanteen johdosta, lunastaa tuotteen takaisin ennen eräpäivää. Tällaisen ennenaikaisen lunastuksen tapahtuessa sijoittajalle tuotteesta maksettava lunastushinta määräytyy tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. Ennenaikaisen lunastuksen johdosta sijoittajalla on riski menettää sijoittamansa pääoma ja sille mahdollisesti kertynyt tuotto joko osittain tai kokonaan. Tietyissä erityistapauksissa liikkeeseenlaskija/laskenta-asiamies voi myös oman harkintansa mukaisesti korjata ehtoja ilman tuotteen omistajan suostumusta tuotekohtaisten ehtojen mukaisesti. 9
VEROTUS JÄLKIMARKKINARISKI Jos warrantti myydään ennen eräpäivää, syntyy luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on veronalaista pääomatuloa. Luovutustappio puolestaan on vähennettävissä luovutusvoitoista, jotka syntyvät samana vuonna ja viitenä seuraavana vuonna. Warrantin erääntymisestä syntyvää voittoa tai tappiota käsiteltäneen myös luovutusvoittona ja -tappiona. Rahoitusvälinettä koskeva verolainsäädäntö ei toistaiseksi ole kattavaa, eikä warranttien verokohtelusta ole nimenomaista warrantteja koskevaa lainsäädäntöä tai verotuskäytäntöä, minkä johdosta warranttien verokohteluun sisältyy riskejä. Sijoituswarrantti tulee nähdä ensisijaisesti sijoitusajan loppuun asti pidettävänä sijoituksena, eikä se siten välttämättä sovellu lyhytaikaiseksi sijoitukseksi. Mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tapahtuu myynti sen hetkiseen jälkimarkkinahintaan, joka voi olla joko yli tai alle warrantin merkintähinnan. Warrantin sisäisen vipuvaikutuksen vuoksi sen jälkimarkkinahinnan muutokset voivat olla merkittävästi suurempia kuin sen indeksin arvon ja/tai volatiliteetin muutokset. Sijoittajan tulee tiedostaa, että hänelle voi koitua tappiota myydessään sijoituksensa jälkimarkkinoilla. Jälkimarkkinahintaan vaikuttaa mm. jäljellä oleva sijoitusaika, indeksien arvonkehitys sekä tämän tai näiden arvojen keskinäinen riippuvuus. Jälkimarkkinat voivat poikkeustapauksissa olla epälikvidit tai kaupankäynti voi jopa tilapäisesti olla mahdotonta epänormaalin markkinatilanteen tai välittäjän, selvitystahon, listauspörssin tai muun kaupankäyntikanavan mahdollisen teknisen ongelman vuoksi. Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. Edellä esitetyssä kuvataan ainoastaan yleisellä tasolla tuotteen verotusta Suomessa yleisesti verovelvollisen luonnollisen henkilön kohdalla voimassa olevan lainsäädännön mukaan. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei anna mitään takeita verotuksen pysyvyydestä, vaan rahoitusvälineen verotuksellinen ja lainsäädännöllinen asema voi muuttua sijoitusaikana. Asiakas vastaa aina itse omaan sijoitustoimintaan liittyvistä veroseuraamuksista, minkä vuoksi asiakkaan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä huolellisesti rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Liikkeeseenlaskija tai Wallstreet Asset Management Oy ei toimi asiakkaan veroasiantuntijana, vaan asiakkaan tulee tarvittaessa selvittää veroasiantuntijaltaan omaan tilanteeseensa soveltuvat säännökset ja kyseiseen rahoitusvälineeseen sijoittamisen vaikutus omaan verotukseensa. Lisätietoja verotuksesta löytyy osoitteesta www.vero.fi 10
11
AIKATAULU Merkintäaika 4.1. - 4.2.2016 Viimeinen maksupäivä 4.2.2016 Sijoitusaika Noin 3 vuotta Tuottokertoimen vahvistuspäivä 5.2.2016 Liikkeeseenlaskupäivä 19.2.2016 Takaisinmaksupäivä 19.2.2019 SIJOITUSWARRANTTI Liikkeeseenlaskija Tuotteen tarjoaja ISIN Valuutta Merkintähinta per warrantti Nimellisarvo per warrantti Minimisijoitus Arvo-osuusjärjestelmä Jälkimarkkina Commerzbank AG (Luottoluokitus S&P BBB+, Moody s Baa1) Wallstreet Asset Management Oy DE000CZ44NF8 Euro 1 600 euroa 10 000 euroa 3 200 euroa (2 warranttia) Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä Wallstreet Asset Management Oy pyrkii tarjoamaan warrantille päivittäisen kaupankäyntimahdollisuuden jälkimarkkinoilla, mutta ei takaa jälkimarkkinoita. TUOTONLASKENTA Indeksi Tuottokerroin CECE Composite EUR indeksi (Bloomberg: CECEEUR Index) 100 % (alustava) Indeksin lähtöarvo 5.2.2016 Indeksin loppuarvo Keskiarvo osakkeen päätösarvoista 6.8.2018, 5.9.2018, 5.10.2018, 5.11.2018, 5.12.2018, 7.1.2019 ja 7.2.2019 Indeksin arvonkehitys Indeksin loppuarvo / Indeksin lähtöarvo -1 Erääntymisarvo per warrantti Nimellisarvo x MAX(tuottokerroin x indeksin arvonkehitys; 0) Wallstreet Omaisuudenhoitopalvelut www.wallstreet.fi/strukturoidut-tuotteet asiakaspalvelu@wallstreet.fi +358 10 523 2200 MODERNI TAPA HOITAA VAROJA 12