NORDIC MINES AB (publ) Osavuosikatsaus tammikuu maaliskuu 2011 (käännös)

NORDIC MINES AB (publ) Osavuosikatsaus tammikuu maaliskuu 2011 (käännös) Vuoden 2011 ensimmäinen vuosineljännes (edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna) Kullan keskimääräiseksi hinnaksi varmistettiin 1 049 euroa unssilta 36 prosentille Laiva-kaivoksen suunnitellusta tuotannosta vuoden 2012 toiselta neljännekseltä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen saakka. Kaikki Laiva-kaivoksen kullantuotannon aloittamiseen tarvittavat sopimukset on tehty. Positiiviset tulokset Oltavan malminetsinnästä. Sijoitusten kokonaismäärä oli 154 Mkr (17 Mkr). Konsernin rahavarat olivat kauden lopussa yhteensä 41,1 Mkr (202,3 Mkr). Tulos rahoituserien jälkeen oli 6,1 Mkr ( 2,7 Mkr) ja verojen jälkeen 4,7 Mkr ( 2,7 Mkr). Konsernin osakekohtainen tulos ennen laimennusta ja sen jälkeen oli 0,12 kr ( 0,09 kr). Laskennalliset verosaamiset nousivat 1,5 Mkr. Toimitusjohtajan lausunto Jaksolla allekirjoitettiin sopimukset, joilla suojataan hieman yli kolmannes Laiva-kaivoksen suunnitellusta kullantuotannosta. Keskihinnaksi tulee 1 049 euroa unssilta vuoden 2012 toiselta neljännekseltä vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen saakka. Keskihinta on hieman kullan kaikkien aikojen euromääräistä ennätystä alhaisempi. Olemme näin olleen varmistaneet Laiva-kaivoksen toiminta- ja rahoituskulut myymällä osan tuotannosta etukäteen. Laiva-kaivoksen tuotannon aloittamiseen tähtäävät valmistelut jatkuvat. Työ etenee aikataulun mukaisesti ja budjetissa. Kaikki porauslaitteita, kaivukoneita, räjähdysaineita ja kuljetuksia kaivoksessa sekä sen lähistöllä koskevat sopimukset on tehty. Rikastamon lopullinen kokoonpano on aloitettu, ja sen odotetaan valmistuvan viimeistään elokuussa. Kuten olemme aiemmin ilmoittaneet, aloitamme malmin louhinnan tämän vuoden heinäkuussa ja kullantuotannon rikastamossa elokuussa. Etsintätyö on välttämätöntä, jotta Nordic Mines pystyy toteuttamaan visionsa tulla yhdeksi Euroopan johtavista kullantuottajista. Oltavassa tehtyjen koeporausten tulokset ovat lupaavat. Oltava on strategisesti erittäin kiinnostava, koska se sijaitsee kuljetusmatkan päässä Laivan rikastamosta. Tällä hetkellä laaditaan tarkempaa laskelmaa, joka perustuu uusiin poraustietoihin. Kullan hyvä hintakehitys huomioon ottaen hallitus aikoo nopeuttaa etsintätyötä ensisijaisesti Laivassa ja sen ympäristössä, mutta myös yhtiön muissa kultahankkeissa. Toteutettu osakeanti ja vuonna 2010 järjestetty 53 milj. euron luottojärjestely riittävät rahoittamaan täysin Laiva-kaivoksen kullankaivun aloittamisen. Ympäristöinvestointien kasvusta ja jakson valuuttakurssien vaihtelusta johtuen sijoituksen euromääräisen arvon odotetaan nousevan 3 prosenttia, mutta kruunumääräisen sijoituksen alentuvan. Etsimme uusia mahdollisuuksia lainarahoituksen lisäämiseksi, jotta voimme vahvistaa yhtiön likviditeettiä ja jatkaa etsintätyötä ripeässä tahdissa. Carnegie Investment Bankia käytetään tässä neuvonantajana. Avainlukujen yhteenveto Ensimmäinen Vuosineljännes Koko vuosi Mkr 2011 2010 2010 Sijoitukset kiinteään pääomaan 151 3 309 Sijoitukset mineraaliesiintymiin 3 7 21 Kassavirta 41 202 49 Tulos rahoituserien jälkeen -6-3 -26 Nordic Mines lyhyest Nordic Mines AB on pohjoismainen kaivos- ja malminetsintäyritys. Sen tavoitteena on tulla yhdeksi Euroopan johtavista kullantuottajista ja toimia roolimallina ympäristön kunnioittamisessa. Yhtiö aloittaa kesän 2011 lopussa kullan kaivamisen Laivassa, lähellä Raahea. Alueen kultaesiintymä on Pohjoismaiden suurimpia. Malmin määrä on 11,7 miljoonaa tonnia ja kultapitoisuus 1,9 grammaa tonnissa. Kaivoksen ollessa täydessä toiminnassa sen odotetaan tuottavan vuosittain 118 000 unssia eli noin 3 700 kg kultaa. Malmia etsitään myös muilla alueilla Suomessa ja Ruotsissa. Nordic Mines on perustettu kesäkuussa 2005, ja sen oma pääoma 31. maaliskuuta 2011 oli 555 Mkr. Yhtiöllä on 23 työntekijää ja sen pääkonttori sijaitsee Uppsalassa. Nordic Minen osakkeilla käydään kauppaa Tukholman Nasdaq OMX -pörssin Small Cap -listalla. Lisätietoja yrityksestä ja sen toiminnasta on verkkosivustollamme osoitteessa www.nordicmines.se Nordic Mines AB (publ) Y-tunnus 556679-1215 * Trädgårdsgatan 11, SE-753 09 Uppsala * Puh. +46 18 843 45 00 * www.nordicmines.se Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-1

Vuoden 2011 ensimmäisen vuosineljänneksen tapahtumia Nordic Mines teki maaliskuussa termiinisopimukset kaudelle, joka alkaa vuoden 2012 toisesta neljänneksestä ja päättyy vuoden 2015 ensimmäiseen neljännekseen. Ne koskevat 134 280:tä kultaunssia keskimäärin 1 049 euron hinnalla unssia kohden sisältäen transaktiokulut. Tämä vastaa 36:ta prosenttia Laivan kaivoksen suunnitellusta kullantuotannosta. Hinta on hyvä verrattuna kullan kaikkien aikojen korkeimpaan hintaan, joka oli 1 078 euroa unssilta 7.11.2010. Laiva-hankkeen maaliskuussa 2010 julkaistussa kannattavuustutkimuksessa todettiin, että kultakaivos on kannattava jo kullan hinnan ollessa 530 euroa unssilta. Hintasuojaus toteutettiin yhteistyössä Standard Bank Plc:n ja UniCredit Bank AG:n kanssa. Nordic Mines on tehnyt näiden samojen pankkien kanssa sopimukset korko-swapeista, joiden perusteella puolen lainasta (53 milj. euroa) vuotuinen korko on 2,39 prosenttia. Kun otetaan huomioon lainanantajan marginaali, tämä vastaa tällä hetkellä 6 prosentin vuotuista korkoa. Laivan kultaesiintymä on Pohjoismaiden suurimpia. Kaivun suunnitellun aloittamisen valmistelut ovat jatkuneet aikataulun ja budjetin mukaisesti. Nordic Mines aikoo aloittaa malmin louhinnan tämän vuoden heinäkuussa ja kullantuotannon rikastamossa elokuussa. Nordic Mines allekirjoitti jakson aikana Tallqvist Oy:n, Atlas Copcon, Forcit Oy:n ja Rotator/Hitachin kanssa sopimukset laitteiden ja palveluiden toimittamisesta Laivan kultakaivokseen. Kaikki kullantuotannon aloittamiseen Laiva-kaivoksessa tarvittavat sopimukset on näin ollen tehty. Atlas Copcon kanssa on tehty porauslaitteiden toimittamisesta sopimus, joka koskee kolmea ROC L7CR -tyypin poraa. Rotator/Hitachin kanssa tehty sopimus koskee kolmea 115 tonnin EX1200-6BE-mallin kaivukonetta. Sopimus kattaa myös koneiden huollon ja käytettävyystakuun. Forcit Oy:n kanssa on tehty sopimus räjähdysaineiden toimittamisesta, porareikien panostamisesta ja muista kaivoksessa tehtäviin räjäytystöihin liittyvistä palveluista. Lisäksi on tehty sopimukset Tallqvist Oy:n kanssa. Se vastaa malmin ja hylkykiven kuljetuksista Laivan kaivoksessa sekä teiden ja varastoalueiden kunnossapidosta. Laiva-kaivoksen avaintyöntekijöiden rekrytointi jatkui jakson aikana. Hakijoiden kiinnostus on edelleen korkealla, ja vuosineljänneksen aikana palkattiin seitsemän työntekijää. Malminetsintäkulut 3 kk 3 kk Tam-maal Tam-maal Koko vuosi Tkr 2011 2010 2010 Laiva 945 4 673 9 029 Muut alueet Suomessa 1 645 1 729 8 789 Ruotsi 360 256 2 810 Yhteensä 2 950 6 658 20 628 Nordic Mines tekee jatkuvasti järjestelmällisiä etsintöjä uusien esiintymien löytämiseksi. Yrityksellä on tällä hetkellä etsintäluvat seuraaville seitsemälle alueelle: Suomessa Laiva, Oltava, Tormua ja Kumiseva, Ruotsissa Alanäs, Fjälltuna ja Vassbo. Etsintätyö on tarpeen, jotta Nordic Mines pystyy toteuttamaan visionsa tulla yhdeksi Euroopan johtavista kullantuottajista. Oltavassa 12 kilometriä Laivan esiintymän eteläpuolella tehdyt etsintäporaukset antoivat jakson aikana myönteisiä tuloksia. Vuonna 2010 Nordic Mines teki 250 reikää kahdelle yhteensä 20 hehtaarin alueelle. Poraukset ulottuivat 1,5 2,0 metrin syvyyteen kalliossa. Poraustulokset antavat viitteitä kiinnostavista kultalöydöksistä. Näytteistä 23 prosentissa oli kultaa, jonka pitoisuus oli yli 0,1 grammaa tonnissa. Neljässä reiässä kultapitoisuudet olivat 4,6 grammaa, 4,5 grammaa, 3,4 grammaa ja 1,2 grammaa tonnissa metrin poikkileikkauksissa. Kultapitoisten näytteiden keskimääräinen kultapitoisuus oli 0,7 grammaa tonnissa. Katso myös Nordic Minesin verkkosivustolla olevat lehdistötiedotteet ja tiedot: www.nordicmines.se Etsintäporauksia jatkettiin myös Itä-Suomen Tormualla lähellä Venäjän rajaa ja Pohjois-Ruotsissa Västerbottenin läänissä sijaitsevassa Fjälltunassa. Analyysitulokset ratkaisevat, toteutetaanko ydinporaamisia. Taloudellinen tulos Nettomyynti oli 0 (0) Mkr. Ensimmäisten kolmen kuukauden tappio rahoituserien jälkeen oli 6,1 Mkr (edellisenä vuotena 2,7 Mkr). Hallintokulut olivat 2,8 Mkr ( 2,9 Mkr), ja suurimpia kulueriä olivat markkinointi sekä Laiva-hankkeen rahoitukseen liittyvä taloudellinen ja oikeudellinen konsultointi. Ensimmäisten kolmen kuukauden tappio verojen jälkeen oli 4,7 Mkr ( 2,7 Mkr) ja yhtiön osakekohtainen tulos 0,12 kr ( 0,09 kr). Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-2

Koska valtaosa Laivan kaivoksen investointikuluista on euromääräisiä, euron heikkeneminen suhteessa Ruotsin kruunuun johtaa siihen, että kruunumääräiset kulut ovat budjetoitua pienemmät. Nordic Mines arvioi, että heinäkuussa 2010 Laivan projektille saadun luottopäätöksen ja hallituksen siitä seuranneen investointipäätöksen vuoksi yhtiölle kertyy verotettava voittoa vuonna 2011. Nordic Mines ilmoittaa sen vuoksi taseessaan laskennallisia verosaamisia vuoden 2010 kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen. Mineraalivarannot ja malmivarantojen kehitys Määritelmät on esitetty sivulla 13. Todistetun ja todennäköisen malmivarannon eli louhintasuunnitelmaan kuuluvan malmin määrä on 11,7 miljoonaa tonnia ja kultapitoisuus 1,9 grammaa tonnissa. Lisäksi on olemassa muita mitattuja ja osoitettuja mineraalivarantoja, joiden määrä on 4,9 miljoonaa tonnia ja keskimääräinen pitoisuus 1,8 grammaa tonnissa. Tämä tarkoittaa, että Laiva on Pohjoismaiden suurimpia kultaesiintymiä. Kaivoksen ollessa täydessä toiminnassa sen odotetaan tuottavan vuosittain 118 000 unssia eli noin 3 700 kg kultaa. Nordic Mines esittää vuoden 2011 toisella neljänneksellä uuden mineraalivarantolaskelman, joka perustuu tiheämpiin mittauksiin ja analyyseihin oletetun malmivarannon tietyissä osissa. Tarkoituksena on lisätä oletetut malmivarannot malmivarantoihin. Kullan hinta Kullan viime vuosien myönteinen hintakehitys jatkui vuoden 2011 alussa. Se johtuu useista tekijöistä: kysyntä sijoittajien ja koruteollisuuden keskuudessa on edelleen voimakasta, keskuspankit tekivät netto-ostoja, inflaatio-odotukset ovat kasvaneet, Lähi-idässä ja Pohjois-Amerikassa on poliittista epävarmuutta ja dollari on heikko. 31. maaliskuuta hinta oli 1 431 USD unssia kohden ja 16. toukokuuta 2011 1 495 USD unssia kohden. Myös euroissa laskettuna kullan hinta oli korkea. 31. maaliskuuta kullan hinta oli 1 006 EUR unssia kohden ja 16. toukokuuta 2011 1 058 EUR unssia kohden. Kullan dollarimääräisen hinnan voimakas kehitys johtuu dollarin heikentyneestä kurssista. Maaliskuussa 2010 julkaistussa kannattavuustutkimuksessa todettiin, että Laiva-kultakaivos on kannattava jo kullan hinnan ollessa 530 euroa unssilta. Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-3

Kullan hinta dollareina ja euroina Euro/ounce 1 500 1 300 1 100 900 700 500 300 USD/ounce 1 700 1 500 1 300 1 100 900 700 500 300 London FIX AM Gold/Usd London FIX AM Gold/Eur Muita taloudellisia tetoja Rahavirta ja taloudellinen asema Rahavirta toiminnasta ja käyttöpääoman muutoksista ensimmäisten kolmen kuukauden aikana oli 7,7 Mkr, kun se vuotta aiemmin oli 191,8 Mkr. Yhtiön oma pääoma kauden lopussa oli 555 Mkr (474 Mkr), rahavarat ja lyhytaikaiset sijoitukset 41 Mkr (202 Mkr) ja omavaraisuusaste 72,7 prosenttia (94,3 prosenttia). Sijoitukset ja poistot Ensimmäisten kolmen kuukauden aikana tehtyjen sijoitusten määrä oli 154 Mkr (edellisen vuoden vastaavana jaksona 17 Mkr). Työntekijät Nordic Mines AB:lla oli vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 20 työntekijää (vuotta aiemmin 13 työntekijää). Työntekijöistä 7 on Ruotsissa ja 13 Suomessa. Yhtiö käyttää lisäksi konsultteja ja alihankkijoita useisiin eri tehtäviin. Osakepääoma Nordic Minesin osakepääoma 31. maaliskuuta 2011 oli 34 921 647 Mkr. Osakepääoma on jaettu vastaavaan määrään osakkeita, joiden nimellisarvo on 1 kr. Konsernin oma pääoma oli 555 Mkr eli 15,90 kr osaketta kohden. Nordic Minesin osake Nordic Minesin osakkeilla on käyty kauppaa Tukholman Nasdaq OMX -pörssin Small Cap -listalla heinäkuusta 2008 alkaen. Osakkeen tunnus on NOMI ja ISIN on SE0001672809. 31. maaliskuuta 2011 Nordic Minesin osake noteerattiin 64,74 kruunuun. Se vastasi noin 2 261 Mkr:n markkina-arvoa. Vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana osakkeen arvo oli korkeimmillaan 72,50 kr 8. maaliskuuta ja alimmillaan 46,20 kr 10. tammikuuta. SEK 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2009-01-01 2009-07-01 2010-01-01 2010-07-01 2011-01-01 SEK 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Nordic Mines OMX Stockholm Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-4

Merkittävät riskit ja epävarmuustekijät Taloudellisten riskien hallintakeinot Konserniin kohdistuu useita taloudellisia riskejä. Tärkeimmät riskit ovat valuuttariski, kullan hintariski, luottoriski, likviditeettiriski ja korkoriski. Konserni hallitsee näitä riskejä varmistamalla, että hallituksessa ja konsernin johtoryhmässä on riittävästi pätevyyttä ja ammattitaitoa. Konserni pyrkii aktiivisesti tunnistamaan, arvioimaan ja hallitsemaan edellä mainittuja riskejä. Valuuttariski Kullan hinnat ilmoitetaan dollareina. Tärkeimmän projektin, Laivan, kulut taas ovat euromääräisiä ja tuloslaskelman tuotot Ruotsin kruunuja. Yhtiö on näin ollen suoraan riippuvainen näiden valuuttojen välisistä vaihtokursseista. Kullan hintariski Konsernilla ei tällä hetkellä ole myyntiä. Myynnin odotetaan kuitenkin alkavan syksyllä 2011 ja näin ollen kasvavan merkittävästi. Myynti koostuu kuitenkin pääasiassa vain yhdestä tuotteesta eli kultaa, kuparia ja hopeaa sisältävistä harkoista. Tämän vuoksi kullan hinnan heikkeneminen vaikuttaa suoraan konsernin voittoon tai tappioon. Katso myös kullan hinnan suojausta koskevat tiedot sivulta 2. Luottoriski Ylimääräiset varat (eli lyhytaikaiset sijoitukset, joita ei sijoiteta toimintaan lyhyellä aikavälillä) sijoitetaan yleensä pankkitalletuksiin tai lyhytaikaisiin korkoinstrumentteihin, joihin ei liity merkittävää luottoriskiä. Likviditeettiriski Konserni on käynnistysvaiheessa ja joutuu sen vuoksi tekemään merkittäviä investointeja. Pelkät sisäiset tuotot eivät riitä näiden investointien rahoittamiseen. Yhtiön kasvu edellyttää sen vuoksi edelleen ulkoista rahoitusta. Korkoriski Konsernin lainarahoitusosuus on pysynyt alhaisena. Konsernin maksuvalmius on aika ajoin erittäin hyvä, etenkin uusien osakeantien jälkeen. Markkinakorkojen vaihtelut eivät ole aiemmin vaikuttaneet konserniin merkittävästi. Korkoriskin odotetaan kuitenkin kasvavan, kun kaivoksen tuotannolle tarvitaan lisärahoitusta. Nordic Minesilla oli vuoden lopussa yksi lyhytaikainen, kiinteäkorkoinen laina. Kun 53 miljoonan myönnettyä luottoa aletaan käyttää vuoden lopussa, lainan korko vaikuttaa konsernin tulevaan voittoon/tappioon ja kassavirtaan. Laina-aika on viisi vuotta ja lainan korko on vaihtuva. Tämän vuoksi Nordic Minesin hallitus on tehnyt korko-swap-sopimuksen. Tärkeimmät vuokrasopimukset hoidetaan samaan tapaan. Hallitus aikoo tulevaisuudessa säilyttää yhtiön vahvan rahoitusaseman kaikin keinoin. Katso myös sivu 2, Korko-swap. Tilinpäätöksen laatmisperiaatteet Konsernin tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu EU:n hyväksymiä IFRS-vaatimuksia (International Financial Reporting Standards) ja Ruotsin Kollegiet för Svensk Bolagsstyrningin suositusta RFR 1.3, jossa määrätään, mitä tietoja on annettava IFRS:ssä edellytettyjen tietojen lisäksi Ruotsin tilinpäätöslain perusteella. Tämä tilinpäätös on laadittu osavuosikatsauksia koskevien IAS 34 -sääntöjen mukaisesti. Emoyhtiön tilinpäätös on laadittu Ruotsin tilinpäätöslain ja RFR-määräyksen 2.3 (Oikeudellisten yksikköjen kirjanpito) mukaisesti. Konsernin tilinpäätöksen laatimisperusteet ovat samat kuin vuoden 2010 tilinpäätöksessä. Tulevat taloudelliset katsaukset: Nordic Mines aikoo julkaista taloudellisia katsauksia seuraavasti: Vuoden 2011 toisen vuosineljänneksen katsaus 17. elokuuta 2011 Vuoden 2011 kolmannen vuosineljänneksen katsaus 16. marraskuuta 2011 Vuosikertomus 2011 16. helmikuuta 2012 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-5

Hallitus ja toimitusjohtaja vahvistavat täten, että osavuosikatsaus antaa todenmukaisen kuvan yhtiön ja konsernin taloudellisesta asemasta ja tuloksesta ja sisältää tiedot yhtiön ja konserniyhtiöiden merkittävistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä. Uppsalassa 19. toukokuuta 2011 NORDIC MINES AB (publ) Lennart Schönning Puheenjohtaja Tord Cederlund Hallituksen jäsen Kjell Moreborg Hallituksen jäsen Thomas Cederborg Hallituksen jäsen Bengt Löfkvist Hallituksen jäsen Krister Söderholm Hallituksen jäsen Michael Nilsson Toimitusjohtaja HUOM! Nordic Minesin on julkaistava nämä tiedot Ruotsin arvopaperimarkkinalain ja/tai rahoitusinstrumenttien kauppaa koskevan lain perusteella. Tiedot on julkaistu torstaina 19. toukokuuta 2011. Lisätetoja: Michael Nilsson, toimitusjohtaja. Puh.: +46 18 843 45 01, sähköposti: mille@nordicmines.se Tilintarkastajien lausunto Olemme tarkastaneet Nordic Mines AB (publ):n tilinpäätöksen kaudelta tammikuu joulukuu 2011. Hallituksen ja toimitusjohtajan on laadittava ja esitettävä osavuosikatsaukset IAS 34 -määräysten ja tilinpäätöslain mukaisesti. Meidän tehtävänämme on esittää osavuosikatsausta koskeva tarkastukseen perustuva lausuntomme. Tarkastuksen perustana olivat Standard on Review Engagements (SÖG) 2410 -määräykset (Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity). Tarkastukseen kuuluu tietojen hankkiminen pääasiassa rahoitus- ja kirjanpitoasioista vastaavilta ihmisiltä sekä analyysien ja muiden tarkastusmenettelyjen käyttö. Tarkastuksessa painotetaan eri asioita, ja se on laajuudeltaan huomattavasti suppeampi kuin Ruotsin tilintarkastusvaatimusten (RS) ja yleisesti hyväksyttyjen tilintarkastuskäytäntöjen mukainen varsinainen tilintarkastus. Tarkastukseen kuuluvien menettelyjen avulla ei ole mahdollista saavuttaa sellaista varmuuden tasoa, jolla saataisiin tiedot kaikista varsinaisessa tilintarkastuksessa mahdollisesti havaittavista olennaisista asioista. Tarkastukseen perustuva lausunto ei näin ollen tarjoa samaa varmuuden tasoa kuin varsinaisen tilintarkastuksen perusteella annettu lausunto. Tekemämme tarkastuksen perusteella toteamme, että emme ole havainneet asioita, joiden perusteella meidän olisi syytä epäillä, ettei osavuosikatsausta ole olennaisilta osin laadittu IAS 34 -määräysten ja Ruotsin tilinpäätöslain mukaisesti ja emoyhtiön osalta Ruotsin tilinpäätöslain mukaisesti. Uppsalassa 19. toukokuuta 2011 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Heléne Ragnarsson Auktorisoitu tilintarkastaja Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-6

Konsernin kokonaistulos 3 kk 3 kk Tam-maal Tam-maal Koko vuosi Tkr 2011 2010 2010 Hallintokulut -2 789-2 899-11 254 Muut liiketuotot - 30 - Muut liikekulut -2 262 - -14 722 Liiketulos -5 051-2 869-25 976 Rahoituserät, netto -1 089 133 235 Tulos rahoituserien jälkeen -6 140-2 736-25 741 Tulovero 1 484-21 525 Jakson tulos -4 656-2 736-4 216 Muiden erien kokonaistulos Muuntoerot -60 - -686 Kassavirran vakuudet 430 - - Muiden erien koknaistulos jaksolle 370 - -686 Jakson kokonaistulos -4 286-2 736-4 902 Jakson tulos siirrett ävissä emoyhtiön osakkaille -4 656-2 736-4 216-4 656-2 736-4 216 Kokonaistulos siirrettävissä emoyhtiön osakkaille -4 286-2 736-4 902-4 286-2 736-4 902 Keskimääräinen osakkeiden määrä ennen osakeantia, tuhansia 34 922 30 025 32 064 Keskimääräinen osakkeiden määrä osakeannin 35 110 30 025 32 088 Tulos osakett a kohden ennen osakeantia -0,12-0,09-0,15 Tulos osakett a kohden osakeannin jälkeen -0,12-0,09-0,15 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-7

Konsernin taloudellinen tlanne 31 maalis 31 maalis 31 joulu Tkr 2011 2010 2010 VARAT Hyödykkeet Aineett omat hyödykkeet 180 381 164 168 177 431 Aineelliset hyödykkeet 485 287 29 316 336 357 Rahoitusvarat 31 469 8 782 29 615 Hyödykkeet yhteensä 697 137 202 266 543 403 Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset saamiset 25 393 98 690 13 958 Lyhytaikaiset sijoitukset ja käteinen 41 093 202 342 48 803 Vaihto-omaisuus yhteensä 66 486 301 032 62 761 VARAT YHTEENSÄ 763 623 503 298 606 164 OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma 555 101 474 499 559 399 Pitkäaikaiset velat 99 326 13 824 - Lyhytaikaiset velat 109 196 14 975 46 765 OMAPÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 763 623 503 298 606 164 Muutokset konsernin omassa pääomassa Tkr Osakepääoma Muu omapääoma Tasapainoitettu tulos Oma pääoma yhteensä Saldo 1 tammikuu 2010 23 271 247 447-20 618 250 100 Kokonaistulos Jakson tulos -2 736-2 736 Jakson kokonaistulos -2 736-2 736 Transactons with shareholders Uusianti 9 250 231 255 240 505 Osakeannin kulut -13 370-13 370 Kaupat osakkaiden kanssa yhteensä 9 250 217 885 227 135 Oma pääoma 31. maaliskuuta 2010 32 521 465 332-23 354 474 499 Saldo 1. tammikuu 2011 34 922 549 983-25 506 559 399 Kokonaistulos Jakson tulos -4 286-4 286 Valuutakurssien erot -12-12 Jakson kokonaistulos -4 298-4 298 Oma pääoma 31. maaliskuuta 2011 34 922 549 983-29 804 555 101 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-8

Konsernin kassavirta 3 kk 3 kk Koko Tam-maal Tam-maal vuosi Tkr 2011 2010 2010 Kassavirta jatkuvasta toiminnasta ennen liikepääoman muutosta -3 673-2 183-24 572 Muutos liikepääomassa 60 996-15 508 101 014 Kassavirta jatkuvasta toiminnasta 57 323-17 691 76 442 Kassavirta sijoitustoiminnasta -154 358-16 759-337 673 Kassavirta rahoitustoiminnasta 89 326 226 232 299 473 Jakson muutos käteisessä ja lyhytaikaisissa sijoituksissa -7 709 191 782 38 242 Käteinen ja lyhytaikaiset sijoitukset jakson alussa 48 802 10 560 10 560 Käteinen ja lyhytaikaiset sijoitukset jakson lopussa 41 093 202 342 48 802 Konsernin avainluvut Tam-maal Tam-maal Koko vuosi 2011 2010 2010 Sijoitukset kiinteistöihin, Tkr 151 333 1 318 308 519 Sijoitukset mineraaliesiintymiin, Tkr 2 950 6 658 20 628 mistä sijoitukset Laivaan 945 4 673 9 029 Tulos rahoituserien jälkeen, Tkr -6 140-2 736-25 741 Tuotto kokonaispääomalle, % Neg Neg Neg Tuotto omalle pääomalle, % Neg Neg Neg Vakavaraisuus, % 72,7% 94,3% 92,3% Taseen loppusumma, Tkr 763 623 503 298 606 164 Työntekijöiden määrä, Kpl 18 12 16 Vakinaisten työntekijöiden määräjakson lopussa, Kpl 20 13 17 Oma pääoma osakett a kohden osakeannin jälkeen, kr 15,81 14,59 16,02 Osakkeiden määrä, tuhansia 34 922 32 522 34 922 Osakkeiden määrä osakeannin jälkeen jakson lopussa, tuhansia 35 110 32 522 35 030 Osakkeiden määrä osakeannin jälkeen keskimäärin, tuhansia 35 110 30 025 32 088 Kassavirta osaketta kohden -0,22 5,90 1,09 Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-9

Konsernin availuvut vuosineljänneksittäin Tam-maal Syy-jou Hei-syy Huh-kes Tam-maa Lok-jou Hei-syy Huh-kes Tkr 2011 2010 2010 2010 2010 2009 2009 2009 Sijoitukset kiinteistöihin, Tkr 151 333 71 811 207 338 28 907 1 318 2 030 2 346 1 538 Sijoitukset mineraaliesiintymiin, Tkr 3 018 4 670 2 391 6 910 6 558 3 902 10 838 9 564 mistä sijoitukset Laivaan 990 2 023-1 164 3 497 4 673 1 974 8 859 7 554 Tulos rahoituserien jälkeen, Tkr -6 140-9 257-8 427-5 802-2 736-2 501-2 845-2 574 Tuotto kokonaispääomalle, % Neg Neg Neg Neg Neg Neg Neg Neg Tuotto omalle pääomalle, % Neg Neg Neg Neg Neg Neg Neg Neg Vakavaraisuus, % 72,7% 92,3% 84,3% 92,4% 94,3% 85,2% 89,2% 92,0% Taseen loppusumma, Tkr 763 623 606 164 564 588 507 119 503 298 293 612 283 318 277 642 Työntekijöiden määrä, Kpl 18 16 22 20 12 12 12 12 Vakinaisten työntekijöiden määräjakson lopussa, Kpl 20 17 22 23 13 12 11 11 Oma pääoma osakett a kohden osakeannin jälkeen, kr 15,81 16,02 14,64 14,41 14,59 10,75 10,85 10,98 Osakkeiden määrä, tuhansia 34 922 34 922 32 522 32 522 32 522 23 271 23 271 23 271 Osakkeiden määrä osakeannin jälkeen jakson lopussa, tuhansia 35 110 35 030 32 522 32 522 32 522 23 271 23 271 23 271 Osakkeiden määrä osakeannin jälkeen keskimäärin, tuhansia 35 110 33 285 32 522 32 522 30 025 23 271 23 271 23 271 Kassavirta osakett a kohden -0,22 0,06-3,70-1,09 5,90-1,06 0,09-1,45 Määritelmät Pääoman tuottoaste (%) Oman pääoman tuottoprosentti (%) Omavaraisuusaste (%) Osakkeiden määrä laimennuksen jälkeen Osakekohtainen tulos Pääoma osaketta kohden Mitattu mineraalivaranto: Päätelty mineraalivaranto: Osoitettu mineraalivaranto: Todistettu malmivaranto: Todennäköinen malmivaranto: Kauden voitto/tappio nettorahoituserien ja rahoituskulujen jälkeen prosentteina keskimääräisistä varoista. Kauden voitto/tappio prosentteina keskimääräisestä omasta pääomasta. Oma pääoma jaettuna kaikilla varoilla. Käyttämättä olevien optioiden laimennus on laskettu IAS 33 -määräyksen "Osakekohtainen tulos" mukaisesti. Kauden nettovoitto/-tappio verojen jälkeen jaettuna kauden osakkeiden määrällä ennen laimennusta. Laskettu IAS 33 -määräyksen "Osakekohtainen tulos" mukaisesti. Kokonaispääoma yllä esitetyllä tavalla kauden lopussa jaettuna osakkeiden määrällä kyseisenä päivänä. Mineraalivaranto, josta on olemassa riittävästi tietoja, jotta sen geologinen jatkuvuus ja laadun jatkuvuus voidaan vahvistaa. Mineraalivaranto, josta ei ole olemassa riittävästi tietoja, jotta sen geologinen jatkuvuus ja laadun jatkuvuus voidaan vahvistaa, ja josta on olemassa teknisiä tietoja, joiden perusteella voidaan tehdä kohtuullisia oletuksia. Mineraalivaranto, josta ei ole olemassa riittävästi tietoja, jotta sen geologinen jatkuvuus ja laadun jatkuvuus voidaan vahvistaa, mutta jonka geologinen jatkuvuus ja laadun jatkuvuus voidaan olettaa kohtuudella, kun käytettävissä olevat tiedot yhdistetään geotieteelliseen tulkintaan. Mitatun mineraalivarannon se osa, josta on louhinnan ja toteutettavuustutkimusten avulla osoitettu, että esiintymän louhiminen ja prosessointi on taloudellisesti kannattavaa. Mitatun ja osoitetun mineraalivarannon se osa, josta on louhinnan ja toteutettavuustutkimusten avulla osoitettu, että esiintymän louhiminen ja prosessointi on taloudellisesti kannattavaa. Nordic Mines Osavuosikatsaus tammi maalis 2011-10