KONSERNIKATSAUS
02 KONSERNIKATSAUS 03 HALLITUKSEN PUHEENJOHTAJAN KATSAUS 4 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS 6 KONSERNIN LIIKETOIMINTA 8 VUOSI LYHYESTI 9 KONSERNIN TALOUDELLINEN ASEMA JA KEHITYS 10 KONSERNIN TULOSLASKELMA 11 KONSERNITASE JA RAHOITUSLASKELMA 11 TEKNISEN KAUPAN PALVELUT 12 TALOTEKNISET PALVELUT 16 SIJOITUSTOIMINTA 20 KIINTEISTÖTOIMINTA 24 ONVEST OY:N HALLITUS JA JOHTORYHMÄ 28 KONSERNIN TOIMIPAIKAT 30 KONSERNIN LIIKETOIMINTOJEN YHTEYSTIEDOT 32
04 KONSERNIKATSAUS 05 HALLITUKSEN PUHEENJOHTAJAN KATSAUS Mittavan muutoksen vuosi LÄHTIESSÄMME VUOTEEN oli lähtökohtana kannattavuudeltaan kasvu-uralle palautetun yrityksen harkittu ja tasapainoinen kehittäminen pitkän aikajänteen tavoitteidemme saavuttamiseksi. Perheyrittäjille on luonteenomaista yrityksen jalostaminen tuleville sukupolville omiin resursseihin sopeutetulla riskinotolla. Olen vaalinut parhaani mukaan nyt neljännessä polvessa kulkevan ja vireän satavuotiaan perheyrityksen säilyttämistä vakavaraisena ja kilpailukykyisenä. Tässä onnistuminen edellyttää valmiutta havaita niin yrityksen ulkopuoliset kuin sen sisäiset uudistamistarpeet. Uudistamistarpeiden tunnistamisen lisäksi omistajilla on oltava tahto ja rohkeus määrätietoiseen muutoksen toteuttamiseen. Säilyäksemme kilpailukykyisenä perustamme toimintamme Onvest-konsernissa yrittäjyyteen sekä aloitekykyiseen toimintaan. Käytännössä tämä tarkoittaa itsemme ja vallitsevien toimintatapojemme aktiivista haastamista. Jatkuvan uusiutumisen ylläpitäminen edellyttää riittäviä ja oikeinsuunnattuja voimavaroja. Vuoden merkittävin ja koko yritys historiamme suurin päätös oli neuvotteluiden aloittaminen Onninen Oy:n osakekannan myymiseksi Kesko Oyj:lle. Kauppa allekirjoitettiin 12.1.2016. Kaupan toteutuminen edellyttää viranomaisten hyväksyntää. Henkilökohtaisesti Onnisen myynti on elämäni suurimpia päätöksiä ja se vaati huolellista valmistelua ja henkistä kypsyttelyä. Kauppa luo Onniselle oivat edellytykset mittavan kehitysaskeleen ottamiseksi osana vakavaraista ja laajat kehitysresurssit omaavaa kotimaista yhtiötä. Toteutuessaan Onnisen myynti avaa myös täysin uusia mahdollisuuksia perheyrityksemme pitkäjänteiseksi kehittämiseksi ja luotsaamiseksi seuraavalle sukupolvelle. Toiminnan uudelleen suuntaaminen on samalla meille valtava, mutta erittäin mielekäs haaste. Konsernin jatkavia liiketoimintoja ovat Are sekä sijoitus- ja kiinteistötoiminta, joiden kehittämistä jatkamme suunnitelman mukaisesti. Yhteisten päämäärien asettaminen ja niiden saavuttaminen edellyttää saumatonta yhteistyötä asiakkaidemme, tavarantoimittajiemme ja muiden kumppaneidemme kanssa sekä koko henkilöstöltä tinkimätöntä ja yhteen hiileen puhaltavaa työpanosta. Haluan kiittää teitä kaikkia lämpimästi omasta ja muiden omistajien puolesta päättyneestä vuodesta ja toivottaa menestyksekästä vuotta 2016 tuloksekkaan yhteistyön jatkamiseksi. Vantaalla 4.3.2016, Maarit Toivanen-Koivisto KONSERNIN JATKAVIA LIIKETOIMINTOJA OVAT ARE SEKÄ SIJOITUS- JA KIINTEISTÖTOIMINTA, JOIDEN KEHITTÄMISTÄ JATKAMME SUUNNITELMAN MUKAISESTI.
06 KONSERNIKATSAUS 07 TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS Kannattavuus myötätuulessa valmistautuessamme liiketoimintarakenteen uudistamiseen MAAILMANTALOUDEN KASVU oli vaisua vuonna kehittyvien maiden talouskasvun hidastuttua. Euroopan keskuspankin voimakas elvytys piristi talouden kehitystä Euroopassa. Suomessa talouden yskiminen jatkui, ja rakentamisen määrä väheni edelleen. Rakennuslupien ja -hankkeiden aloitusmäärät kääntyivät kuitenkin kasvuun. Uudisrakentamisen heikkoutta paikkasi korjausrakentamisen kasvu ja kiinteistöpalveluiden vakaa kysyntä. Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa teknisten rakennustuotteiden kysynnän kehitys oli myönteistä. Onvest-konsernin kaikkien liiketoimintojen kannattavuus parani suunnitellusti. Onninen kasvoi kannattavasti. Toiminnassa keskityttiin asiakaspalvelun kattavuuden parantamiseen sekä hyödykkeiden saatavuuden varmistamiseen myymäläverkostoa ja tuotevalikoimaa laajentamalla. Digitaalisen asiakaskokemuksen edelleen kehittämiseksi avattiin Norjassa ensimmäisenä toimintamaana Onnisen uusi sähköinen kauppapaikka. Allekirjoitimme 12.1.2016 sopimuksen Onninen Oy:n koko osakekannan myymisestä Kesko Oyj:lle. Teräsliiketoiminta ja Onnisen Venäjän yhtiö rajattiin kaupan ulkopuolelle. Onninen ja Keskon rauta- ja erikoiskauppa täydentävät erinomaisesti toisiaan ja luovat vankan perustan Onnisen liiketoiminnan pitkäjänteiselle kehittämiselle uuden omistajan ohjauksessa. Yhdessä yhtiöt tarjoavat laajan toimipisteverkoston, tuotevalikoiman ja asiantuntemuksen sekä monipuoliset sähköiset palvelut. Aren vuonna toteuttaman Lemminkäinen Talotekniikan osakekannan oston integraatiovaihe eteni suunnitellusti. Toteutetut kehittämistoimenpiteet ja yhtenäisten käytäntöjen jalkautus vaikuttivat myönteisesti Aren tuloskehitykseen. Pääomamarkkinoiden heilunta oli voimakasta. Markkinat reagoivat mm. öljyn hintakehitykseen, keskuspankkien korkopäätöksiin ja epävarmuuden kasvuun Kiinan talouden kasvunäkymistä. Konsernin sijoitustoiminnan sijoitetun pääoman tuotto oli erinomainen perustuen pitkälti onnistuneeseen kaupankäyntiin eurooppalaisilla osakkeilla. Kiinteistömarkkinoiden transaktiovolyymit jatkoivat kasvuaan ennätysmatalan korkotason siivittämänä. Hyödynsimme aktiivista markkinaa myymällä 15 Suomessa sijaitsevaa express-myymäläkiinteistöä AB Sagaxille joulukuussa. Onvestin liiketoimintakokonaisuus muuttuu merkittävästi Onnisen osakekaupan toteutuessa. Panostamme jatkavien liiketoimintojemme toiminnan kehittämiseen ja kannattavuuden parantamiseen. Kuuntelemme asiakkaidemme toiveita ja tarpeita herkällä korvalla. Vahva taseemme antaa meille oivan lähtökohdan liiketoimintamme pitkäjänteiselle ja tasapainoiselle kehittämiselle sekä uusien sijoitusvaihtoehtojen kartoittamiselle. Kiitän koko Onvest-konsernin henkilöstöä menestyksellisestä työstä. Samalla välitän kiitokseni yhtiön ja sen liiketoimintojen asiakkaille, toimittajille ja muille kumppaneille yhteisen menestyksemme rakentamisessa. Vantaalla 4.3.2016, Timo Alamiekkaoja PANOSTAMME JATKAVIEN LIIKETOIMINTOJEMME TOIMINNAN KEHITTÄMISEEN JA KANNATTAVUUDEN PARANTAMISEEN.
08 KONSERNIKATSAUS 09 KONSERNIN LIIKETOIMINTA TEKNISEN KAUPAN PALVELUT Teknisen kaupan palveluita tuotetaan Onninen-konsernissa. Onninen tarjoaa kattavat materiaalipalvelut urakoitsijoille, teollisuudelle, julkisille organisaatioille ja teknisten tuotteiden jälleenmyyjille sekä tavarantoimittajille kahdeksassa maassa Itämeren ympäristössä. TALOTEKNISET PALVELUT Are-konserni on Suomen johtava talotekniikan urakointi- ja kiinteistöpalveluyritys, jonka osaaminen kattaa kiinteistöjen talotekniikan suunnitteluvaiheesta laadukkaaseen toteutukseen, ylläpitoon ja perusparannukseen. SIJOITUSTOIMINTA Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa mahdollisimman vakaa tuotto sijoituskohteille hajauttamalla riski maantieteellisesti sekä sijoitusluokittain. Keskeiset sijoitusluokat ovat osakkeet, korkosidonnaiset sijoitukset sekä strukturoidut instrumentit. KIINTEISTÖTOIMINTA Kiinteistötoiminta koostuu konserniyhtiöiden omistamien kiinteistöjen vuokraustoiminnasta ja rakennuttamisesta. Kiinteistöt ovat pääasiassa logistiikka-, myymälä- ja toimistokiinteistöjä, ja niistä merkittävä osa on konserniyhtiöiden vuokraamia. VUOSI LYHYESTI MAARIT TOIVANEN-KOIVISTO luopui Onvest Oy:n toimitusjohtajan tehtävästä 31.7. keskittyen jatkossa Onvest-konsernin omistajaohjaukseen yhtiön hallituksen puheenjohtajana. Uudeksi toimitusjohtajaksi nimitettiin Onvest Oy:n talousjohtaja KTM Timo Alamiekkaoja. RAKENNUSALAN heikosta suhdanteesta huolimatta konserni pystyi parantamaan liiketoimintansa kannattavuutta. Konsernin taserakenne pysyi vahvana. ONNINEN keskittyi asiakaspalvelun edelleen kehittämiseen sekä tuotteiden ja palveluiden saatavuuden parantamiseen laajentamalla myymäläverkostoa ja tuotevalikoimaa sekä investoinneilla sähköiseen kauppaan ja toiminnanohjausjärjestelmään. ARE panosti edellisellä tilikaudella tehdyn yrityskaupan integraation läpiviemiseen ja uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon. Toteutetuilla kehittämistoimenpiteillä ja yhtenäisten käytäntöjen jalkautuksella on ollut myönteinen vaikutus yhtiön tuloskehitykseen. SIJOITUSSALKKUJEN hoito oli aktiivista, ja kaupankäyntivolyymi kasvoi edellisestä vuodesta. Toiminnallinen tulos oli sekä edellisvuotta että sijoitustoiminnan viiteindeksejä selvästi parempi. ONVEST OY myi joulukuussa 15 Suomessa sijaitsevaa express-myymäläkiinteistöä AB Sagaxille. Kahdessa vaiheessa toteutettavan kaupan kokonaisarvo oli noin 45 miljoonaa euroa. Vuoden aikana toteutetut merkittävimmät rakennusinvestoinnit kohdistuivat Suomessa Vantaalle ja Puolan Lodziin. VUODEN lopulla käytyjen neuvottelujen tuloksena Onvest Oy allekirjoitti 12.1.2016 yrityskaupan, missä se myy Kesko Oyj:lle Onninen Oy:n koko osakekannan. Kaupan velaton kauppahinta on 369 miljoonaa euroa. Onnisen teräsliiketoiminta ja Venäjän tytäryhtiö OOO Onninen rajattiin kaupan ulkopuolelle.
10 KONSERNIKATSAUS 11 KONSERNIN TALOUDELLINEN ASEMA JA KEHITYS LIIKEVAIHTO, MILJ. EUROA Onninen 1 567,4 1 522,7 Are 379,1 285,7 Sijoitustoiminta 10,8 5,0 Kiinteistötoiminta 18,1 18,2 LIIKETULOS, MILJ. EUROA Onninen 21,2 15,2 Are -2,5-8,5 Sijoitustoiminta 10,6 4,7 Kiinteistötoiminta 27,9 8,7 KONSERNIN TULOSLASKELMA, MILJ. EUROA Liikevaihto 1 929,8 1 801,2 Keskeneräisten töiden muutos -0,1 0,0 Valmistus omaan käyttöön 5,5 1,3 Liiketoiminnan muut tuotot 20,7 0,9 Materiaalit ja palvelut -1 407,3-1 335,5 Henkilöstökulut -299,8-258,4 Poistot ja arvonalentumiset -29,3-26,0 Liiketoiminnan muut kulut -168,1-165,8 Liiketulos 51,4 17,7 Korko- ja rahoitustuotot 13,2 8,7 Korko- ja rahoituskulut -14,7-12,2 Tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja 49,9 14,2 Satunnaiset erät 0,0-5,4 Tulos ennen veroja 49,9 8,8 Välittömät verot -14,5-6,9 Vähemmistöosuus 0,0 0,0 Tilikauden tulos 35,4 1,9 SIJOITETTU PÄÄOMA KESKIMÄÄRIN, MILJ. EUROA Onninen 263,9 251,5 Are 55,8 41,1 Sijoitustoiminta 48,4 52,4 Kiinteistötoiminta 82,3 81,4 KONSERNIN KEHITYS NUMEROIN Liikevaihto (milj. euroa) 1 929,8 1 801,2 1 717,2 1 739,0 1 736,0 - muutos (%) 7,1 4,9-1,3 0,2 8,6 Liiketulos (milj. euroa) 51,4 17,7 43,6 27,2-4,4 - liikevaihdosta (%) 2,7 1,0 2,5 1,6-0,3 Sijoitetun pääoman tuotto (%) 13,4 5,9 12,2 8,2 0,1 Oman pääoman tuotto (%) 8,7 1,9 8,0 5,3-2,3 Oma pääoma (milj. euroa) 420,0 388,8 395,2 373,1 352,9 Omavaraisuusaste (%) 53,1 51,9 60,1 55,9 53,3 Korolliset velat (milj. euroa) 62,6 89,9 19,6 42,5 65,8 Investoinnit (milj. euroa) 24,0 30,2 12,9 13,8 13,0 Henkilöstö keskimäärin 6 044 5 282 4 224 4 320 4 663 KONSERNITASE, MILJ. EUROA Vastaavaa Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 68,5 78,0 Aineelliset hyödykkeet 87,0 93,8 Sijoitukset 8,0 6,8 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 285,9 287,2 Saamiset 305,2 277,8 Likvidit varat 45,4 13,9 Vastaavaa yhteensä 800,0 757,5 Vastattavaa Oma pääoma 420,0 388,8 Vähemmistöosuus 0,0 0,1 Pakolliset varaukset 5,6 6,0 Korolliset velat 62,6 89,9 Korottomat velat 311,8 272,7 Vastattavaa yhteensä 800,0 757,5 RAHOITUSLASKELMA, MILJ. EUROA Liiketoiminnan rahavirta 62,3-1,9 Investointien rahavirta -4,9-93,1 Rahoituksen rahavirta -25,7 72,3 Likvidien varojen muutos 31,7-22,7
12 KONSERNIKATSAUS 13 TEKNISEN KAUPAN PALVELUT Konsernin teknisen kaupan palvelut tuotetaan Onninen-konsernissa. Onninen tarjoaa kattavia materiaalipalveluita urakoitsijoille, teollisuudelle, infrastruktuurikohteisiin, julkisille organisaatioille ja teknisten tuotteiden jälleenmyyjille sekä tavarantoimittajille. Konsernin toimipaikkaverkosto kattaa Suomen, Ruotsin, Norjan, Puolan, Venäjän sekä Viron, Latvian ja Liettuan markkinat. LIIKEVAIHTO, MILJ. EUROA 1 567 1 523 1567 LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA 1 539 1 555 1 516 LIIKETULOS MILJ. EUROA 21
14 KONSERNIKATSAUS 15 TEKNISEN KAUPAN PALVELUT MARKKINATILANNE Suomessa Onnisen myymien tuotteiden markkinavolyymit kehittyivät positiivisesti, ja markkinat kasvoivat sähkötuotteiden osalta kaksi prosenttia ja ilmastointituotteiden osalta neljä prosenttia. Ruotsissa LVI-tuotteiden markkinavolyymit kasvoivat edellisvuodesta kahdeksan prosenttia ja sähkötuotteiden markkinat seitsemän prosenttia. Norjassa markkinat kasvoivat sähkötuotteissa viisi prosenttia ja LVI-tuotteissa kaksi prosenttia. Puolassa LVI-tuotteiden kysynnän arvioidaan kasvaneen tilikauden aikana neljä prosenttia ja sähkötuotteiden kahdeksan prosenttia. Venäjän markkinavolyymien arvioidaan laskeneen edellisvuoteen nähden. LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMINEN Onninen Oy:n yhtiökokous nimitti diplomiekonomi Karsten Slotten Onninen Oy:n hallituksen puheenjohtajaksi 19.2.. Onnisen toimipaikkaverkoston kehittäminen jatkui edelleen vuonna. Onninen Oy:n Norjan tytäryhtiö, Onninen AS, osti norjalaisen LVI-yhtiö TM Christensen VVS Detaljer AS:n. Norjassa otettiin toukokuun alussa onnistuneesti käyttöön SAP-toiminnanohjausjärjestelmä. Samassa yhteydessä käynnistettiin myös Onnisen uusi sähköinen verkkokauppa, joka otetaan vaiheittain käyttöön myöhemmin muissa toimintamaissa. LIIKEVAIHTO Onnisen liikevaihto oli tilikaudella 1 567 milj. euroa (1 523 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi 2,9 % edelliseen vuoteen verrattuna. Ulkomaantoiminnan osuus liikevaihdosta pysyi edellisvuoden tasolla ja oli 50 %. Suomessa liikevaihto kasvoi 3,0 % vuoteen verrattuna. Ruotsissa euromääräinen liikevaihto kasvoi 20,7 %. Norjassa euromääräinen liikevaihto laski 0,7 %. Puolan euromääräinen liikevaihto kasvoi 4,9 %. Venäjällä euromääräinen liikevaihto supistui 37,4 % ja Baltiassa kasvoi 4,0 %. TULOS JA RAHOITUS Onnisen liiketulos parani 21,2 milj. euroon (15,2 milj. euroa). Liiketulosprosentti oli 1,4 % (1,0 %). Tulos ennen veroja oli 19,4 milj. euroa (12,5 milj. euroa). Sijoitetun pääoman tuotto oli 9,0 % (7,0 %). Onnisen omavaraisuusaste oli tilikauden päättyessä 28,3 % (28,2 %). Korollisten velkojen määrä oli 122,3 milj. euroa. Korollisista veloista 119,6 milj. euroa oli Onvest-konsernin sisäistä ja 2,7 milj. euroa ulkoista rahoitusta. HENKILÖSTÖ Onninen työllisti tilikaudella keskimäärin 3 125 henkilöä (3 049). Ulkomaisissa yhtiöissä työskenteli 1 852 (1 826) henkilöä ja kotimaassa 1 273 (1 223) henkilöä. HALLITUS JA JOHTO Onninen Oy:n hallituksen puheenjohtajana toimi diplomiekonomi Karsten Slotte. Hallituksen jäseninä toimivat professori Jaakko Aspara ja toimitusjohtaja Hannu Leinonen. Timo Mänty toimi Onninen Oy:n toimitusjohtajana. NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Onvest Oy allekirjoitti sopimuksen 12.1.2016 Onninen Oy:n koko osakekannan myymisestä Kesko Oyj:lle 369 miljoonan euron velattomalla kauppahinnalla. Onnisen teräsliiketoiminta ja Venäjän tytäryhtiö OOO Onninen rajattiin kaupan ulkopuolelle. Osakekaupan toteutuminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää sekä kaupan muiden ehtojen täyttymistä. Markkinavolyymien odotetaan kehittyvän vuonna 2016 positiivisesti vuoteen nähden Venäjän markkinoita lukuun ottamatta. Onnisen tavoitteena on toiminnan ja taloudellisen tuloksen positiivisen kehityksen jatkumisen varmistaminen. LIIKETULOS, MILJ. EUROA HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN 21 3 125 15 3 049 24 2 902 20 2 851-5 2 837
16 17 KONSERNIKATSAUS TALOTEKNISET PALVELUT Are-konserni on Suomen johtava talotekniikan urakointi- ja kiinteistöpalveluyritys, joka tuottaa asiakkailleen kiinteistön koko elinkaaren kattavat urakointi-, kiinteistö- ja korjausrakentamisen palvelut. Are tarjoaa energiatehokkaita kokonaisratkaisuja muun muassa toimisto- ja liikekiinteistöihin sekä korjausrakentamisen palveluja asuinkiinteistöihin. Aren osaaminen kattaa kiinteistöjen talotekniikan suunnitteluvaiheesta laadukkaaseen toteutukseen, ylläpitoon ja perusparannukseen. Are toimii valtakunnallisesti Suomessa sekä Pietarissa tytäryhtiönsä kautta. LIIKEVAIHTO, MILJ. EUROA 379 286 LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA 379 165 173 221 LIIKETULOS MILJ. EUROA -3
18 KONSERNIKATSAUS 19 TALOTEKNISET PALVELUT MARKKINATILANNE Rakentaminen väheni Suomessa edelleen vuonna. Rakennushankkeita aloitettiin ja rakennuslupia myönnettiin kuitenkin edellisvuotta enemmän. Korjausrakentaminen jatkoi tasaista kasvuaan uudisrakentamisen pysyessä matalalla tasolla. Urakointipalveluissa hintakilpailu pysyi tiukkana. Kiinteistöpalveluiden kysyntä säilyi vakaana. Venäjän tilanne jatkui epävarmana ja rakentaminen supistui. LIIKETOIMINNAN KEHITTÄMINEN Aressa panostettiin edellisellä tilikaudella toteutetun yrityskaupan integraation läpiviemiseen, yhtenäisten käytäntöjen jalkauttamiseen sekä uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönottoon. Viemäreiden sukitusta ja käyttövesijohtojen pinnoitusta tehnyt Are Lining Oy sulautui Are Oy:öön 31.12.. Yhtiön operatiivinen toiminta lopetettiin vuonna. Tilikauden aikana yhtiö vastasi aiempina tilikausina valmistuneiden urakoiden takuukorjauksista. LIIKEVAIHTO JA TILAUSKANTA Aren liikevaihto oli tilikaudella 379,1 milj. euroa (285,7 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi edellisestä tilikaudesta 32,7 %. Venäjän toiminnan liikevaihto oli 4,5 milj. euroa, mikä oli 61,3 % edellistä tilikautta pienempi. Aren osatulouttamaton tilauskanta oli tilikauden päättyessä 130,8 milj. euroa. Tilauskantaan eivät sisälly laskutyöluonteiset sopimusajaltaan pitkä kestoiset ylläpitosopimukset. TULOS JA RAHOITUS Aren käyttökate oli 9,4 milj. euroa (-1,2 milj. euroa). Konserniliikearvon poisto oli 10,7 milj. euroa (6,3 milj. euroa). Liiketulos oli -2,5 milj. euroa (-8,5 milj. euroa). Liiketulos prosentti oli -0,7 % (-3,0 %). Tulos ennen veroja oli 3,4 milj. euroa (-12,7 milj. euroa) ja sijoitetun pääoman tuotto -4,4 % (-20,3 %). Tulosta heikensi Lemminkäinen Talotekniikka Oy:n osakekaupasta aiheutuneet mittavat liikearvopoistot ja integraatiokulut. Aren kiinteistöpalveluiden kannattavuus säilyi hyvällä tasolla. Urakoinnin tulos oli myös positiivinen, mutta Venäjän tulos jäi edellisvuoden tasolle ja oli tappiollinen. Aren rahoitusasema vahvistui tilikauden aikana ja korolliset velat pienenivät edellistilikauteen verrattuna 14,0 miljoonalla eurolla ollen vuoden lopussa 22,5 milj. euroa. Kaikki korolliset velat olivat konsernin sisäisiä lainoja. Omavaraisuusaste oli 23,7 % (21,1 %). HENKILÖSTÖ Aren henkilöstömäärä oli tilikaudella keskimäärin 2 883 (2 196), josta ZAO Are St. Petersburgissa työskenteli 87 henkilöä (103 henkilöä). HALLITUS JA JOHTO Are Oy:n hallituksen puheenjohtajana toimi vuorineuvos Maarit Toivanen-Koivisto. Hallituksen jäseninä toimivat teollisuusneuvos Jouko Ketola, diplomi-insinööri Ilkka Koivisto, KTM Kimmo Lautanen, MMM, emba Teija Andersen ja TkL Timo Kohtamäki. Heikki Pesu toimi Are Oy:n toimitusjohtajana. NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Vuonna 2016 rakentamisen odotetaan kasvavan. Aren talotekniikkaurakoinnin osalta tilauskanta on vuoden vaihteessa edellisvuotta matalampi, mutta kiinteistöpalveluissa kysynnän odotetaan pysyvän vakaana. Venäjän näkymät ovat epävakaat. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan maltillisesti ja tuloksen parantuvan vuoteen nähden. KÄYTTÖKATE, MILJ. EUROA HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN 9 2 883-1 2 196 4 1 251-2 1 378-3 1 741
20 KONSERNIKATSAUS 21 SIJOITUS- TOIMINTA Sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa aktiivisella kaupankäynnillä sijoitusten riskiin nähden hyvä ja mahdollisimman vakaa tuotto. Sijoitusriskiä hajautetaan sijoituspolitiikan mukaisesti sekä maantieteellisesti että sijoitusluokittain. Pääoman allokoinnissa painotetaan sijoituskohteiden jatkuvan kassavirran tuottokykyä. Sijoitettava pääoma jakaantuu pääosin osakkeisiin, korkosidonnaisiin sijoituksiin sekä strukturoituihin instrumentteihin. MYYNTIVOLYYMI MILJ. EUROA LIIKETULOS MILJ. EUROA 59 11
22 KONSERNIKATSAUS 23 SIJOITUSTOIMINTA MARKKINATILANNE Sijoitustoiminnan markkinaympäristö oli suotuisa. Sijoitustoiminnan tulosta arvioidaan suhteessa markkinatuottoon, jota seurataan vertailuindekseillä. Vertailuindeksit kuvaavat valittujen osakemarkkinoiden kokonaistuottoa euron ja Yhdysvaltain dollarin määräisinä. Sijoitustoiminnan keskeisistä vertailuindekseistä painorajoitettu OMX Helsingin tuottoindeksi vahvistui 15,9 prosenttia, EUROSTOXX600 9,6 prosenttia ja S&P 500 0,8 prosenttia. Kehittyvillä markkinoilla kehitys oli odotuksia heikompaa. 58,9 milj. euroa (40,1 milj. euroa). Toiminnallinen tulos oli sekä edellisvuotta että sijoitustoiminnan viiteindeksejä selvästi parempi. Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen liiketulos oli 10,6 milj. euroa (4,7 milj. euroa). Tilikauden sijoitettu pääoma kirjanpitoarvoin oli keskimäärin 48,4 milj. euroa (52,4 milj. euroa) ja sijoitetun pääoman tuotto 21,8 % (9,1 %). Markkina-arvoin keskimääräinen sijoitettu pääoma oli tilikaudella 79,6 milj. euroa (89,5 milj. euroa) ja sijoitetun pääoman tuotto 15,3 % (6,3 %). 2016. Sijoitustoiminta tavoittelee positiivista tuottoa sijoitetulle pääomalle painottuen pitkälti osakemarkkinoilta syntyvälle tuotolle. Sijoitusriskiä kuitenkin hajautetaan sijoittamalla myös muihin omaisuusluokkiin. Tämä on huomioitu vuoden alussa Onvest Oy:n hallituksen hyväksymässä sijoitussuunnitelmassa, joka päivitettiin vastaamaan konsernin muuttuneita sijoitustarpeita. TOIMINNALLINEN JA TALOUDELLINEN KEHITYS Tilikaudella sijoitustoimintaa vahvistettiin nimittämällä Onvest Oy:öön kokoaikainen sijoituspäällikkö. Yhtiön harjoittama sijoitustoiminta perustui Onvest Oy:n hallituksen hyväksymään sijoituspolitiikkaan. Sijoitussalkkujen hoito oli aktiivista ja kaupankäynnin volyymi oli tilikaudella Sijoitustoiminnan allokaation painotuksista vastasi sijoituspolitiikan mukaisesti Onvest Oy:n sijoitustiimi. Sijoitustiimin työskentelyssä hyödynnettiin myös konsernin ulkopuolisten neuvonantajien näkemyksiä. NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Sijoitustoiminnalle allokoidun pääoman määrä kasvoi huomattavasti alkuvuonna SIJOITETTU PÄÄOMA KESKIMÄÄRIN, MILJ. EUROA 48 52 54 50 39 MYYNTIVOLYYMI, MILJ. EUROA LIIKETULOS, MILJ. EUROA 59 11 40 5 51 9 36 5 16-1
24 KONSERNIKATSAUS 25 KIINTEISTÖ- TOIMINTA Onvest-konsernin kiinteistötoiminta koostuu vuokraustoiminnasta ja rakennuttamisesta. Kiinteistöt ovat pääasiassa Onvest Oy:n omistamia logistiikka-, myymälä- ja toimistokiinteistöjä, ja merkittävä osa niistä on konserniyhtiöiden vuokraamia. Konsernilla on lisäksi kiinteistöyhtiöt Ruotsissa, Puolassa ja Venäjällä. LIIKETULOS, MILJ. EUROA 28 LIIKEVAIHTO MILJ. EUROA 18 9 10 10 11 LIIKETULOS MILJ. EUROA 28
26 KONSERNIKATSAUS 27 KIINTEISTÖTOIMINTA MARKKINATILANNE Kiinteistömarkkinoiden transaktiovolyymit jatkoivat kasvuaan vuonna niin Suomessa kuin muualla Euroopassa. Suomessa kiinteistökauppojen volyymi nousi yli 5 miljardin euron tasolle. Toimitilamarkkinoilla vuokrien lasku jatkui ja toimistojen vajaakäyttö oli suurta. TOIMINNALLINEN JA TALOUDELLINEN KEHITYS Onvest-konsernin vuokrattavien tilojen määrä oli tilikauden lopussa 188 100 m 2 (230 600 m 2 ), josta ulkomailla sijaitsi 37 400 m 2 (35 500 m 2 ). Konserniyhtiöiden vuokraamien tilojen vuokrat vastasivat 86 % (85 %) kokonaisvuokratuotoista. Konsernin kiinteistökannan vajaakäyttöaste kasvoi edellisvuoden 8,3 %:sta 9,2 %:iin. Tilikauden aikana suoritettiin uudis- ja korjausinvestointeja yhteensä 8,2 milj. euron arvosta. Merkittävin yksittäinen investointi oli Vantaalle rakenteilla oleva express-myymälä Onniselle, joka valmistuu keväällä 2016. Onvest Oy myi joulukuussa 15 Suomessa sijaitsevaa express-myymäläkiinteistöä AB Sagaxille. Kiinteistötoiminnan liikevaihto oli tilikaudella 18,1 milj. euroa (18,2 milj. euroa). Liikevoitto oli 27,9 milj. euroa (8,7 milj. euroa). Liikevoittoa kasvatti kiinteistöjen myynneistä saadut myyntivoitot 19,8 milj. euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli kirjanpitoarvoin 33,9 % (10,7 %). Konsernin kiinteistötoiminnasta vastaa Onvest Oy:n kiinteistöorganisaatio. Onvest Oy:n johtoryhmä osallistuu kiinteistötoiminnan investointien valmisteluun merkittävien hankkeiden osalta. NÄKYMÄT VUODELLE 2016 Kiinteistömarkkinan transaktiovolyymin arvioidaan jatkuvan vilkkaana. Heikon suhdanteen arvioidaan kuitenkin pitävän keskimääräisen vajaakäyttöasteen varsin korkeana eikä vuokriin kohdistu merkittäviä nousupaineita. Onvestin kiinteistötoiminnan liikevaihto laskee pienentyneen kiinteistökannan myötä, mutta suhteellinen kannattavuus ilman kertaeriä pysynee vähintään vuoden tasolla. LIIKEVAIHTO, MILJ. EUROA 18 18 19 19 18 VUOKRAUSASTE, % VUOKRATTAVIEN TILOJEN MÄÄRÄ, M 2 90,8 188 100 91,7 230 600 92,7 213 300 96,8 213 300 97,4 215 400
28 KONSERNIKATSAUS 29 ONVEST OY:N HALLITUS ONVEST OY:N JOHTORYHMÄ MAARIT TOIVANEN-KOIVISTO s. 1954, vuorineuvos, ekonomi hallituksen puheenjohtaja hallituksen jäsen vuodesta 2000 MARKKU POHJOLA s. 1948, ekonomi hallituksen jäsen vuodesta 2009 TIMO ALAMIEKKAOJA s. 1971, kauppatieteiden maisteri, toimitusjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta 2003 MINNA KAHRI s. 1970, diplomi-insinööri, MBA, talous- ja rahoitusjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta JUHA RANTANEN s. 1952, vuorineuvos hallituksen jäsen vuodesta KARSTEN SLOTTE s. 1953, diplomiekonomi hallituksen jäsen vuodesta HANNA EKDAHL s. 1974, OTK, varatuomari, lakiasiainjohtaja Onvest-konsernin palveluksessa vuodesta
30 KONSERNIKATSAUS 31 KONSERNIN TOIMIPAIKAT SUOMI RUOTSI NORJA ONNINEN Suomi Ruotsi Norja Puola Venäjä Baltia 49 toimipaikkaa 19 toimipaikkaa 28 toimipaikkaa 40 toimipaikkaa 2 toimipaikkaa 14 toimipaikkaa VENÄJÄ VIRO LATVIA LIETTUA PUOLA ARE Suomi Venäjä 26 toimipaikkaa 1 toimipaikka KIINTEISTÖTOIMINTA Suomi Ruotsi Puola Venäjä 1 toimipaikka 1 toimipaikka 1 toimipaikka 1 toimipaikka SIJOITUSTOIMINTA Suomi 1 toimipaikka TOIMIPAIKKOJA YHTEENSÄ 184 HENKILÖSTÖÄ YHTEENSÄ 6 044
32 KONSERNIN LIIKETOIMINTOJEN YHTEYSTIEDOT TEKNISEN KAUPAN PALVELUT ONNINEN OY Mittalinja 1 01260 Vantaa Puh. 0204 85 5111 Faksi 0204 85 5500 www.onninen.fi TALOTEKNISET PALVELUT ARE OY Kaivokselantie 9 01610 Vantaa Puh. 020 530 5500 Faksi 020 530 5600 www.are.fi SIJOITUS- JA KIINTEISTÖTOIMINTA ONVEST OY Ratatie 11 01300 Vantaa Puh. 0104 00 6440 www.onvest.fi