RAHASTOESITE SP-RAHASTOYHTIÖ OY 1.9.2009 Tätä virallista rahastoesitettä täydennetään rahastojen säännöillä. Lyhytkorko -sijoitusrahasto Kotimaa -sijoitusrahasto Eurooppa -sijoitusrahasto Maailma -sijoitusrahasto Itämeri sijoitusrahasto Pitkäkorko sijoitusrahasto Korko Plus sijoitusrahasto Pääomaturva erikoissijoitusrahasto Yrityslaina erikoissijoitusrahasto Maailma Osake-sijoitusrahasto Venäjä -erikoissijoitusrahasto Mikä on sijoitusrahasto? Sijoitusrahaston periaatteena on kerätä sijoittajien varoja yhteen ja sijoittaa ne rahaston sääntöjen mukaan useisiin eri arvopapereihin ja muihin sijoituskohteisiin markkinoilla. Yhdessä varat muodostavat sijoitusrahaston, jota hoitaa rahastoyhtiö. Sijoitusrahasto jakaantuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston omistavat sijoitusrahastoon sijoittaneet henkilöt, yritykset ja yhteisöt omistamiensa rahasto-osuuksien suhteessa, ottaen kuitenkin huomioon mahdollisten rahasto-osuussarjojen ja lajien suhteelliset arvot. Sijoitusrahaston hallintoa hoitaa ja rahastoa edustaa rahastoyhtiö, joka myös ohjaa rahaston sijoitustoimintaa. Rahastotoiminta on luvanvaraista ja sitä valvoo Rahoitustarkastus. Tässä esitteessä esiteltyjä sijoitusrahastoja hallinnoi Sp- Rahastoyhtiö Oy, jolla on toimintaa varten valtiovarainministeriön myöntämä toimilupa. Sijoitusrahastoja ja niiden toimintaa valvotaan tehokkaasti. Jokaisella sijoitusrahastolla on Rahoitustarkastuksen vahvistamat säännöt, joissa määritellään rahaston tyyppi ja sijoituspolitiikka. Rahasi ovat ammattilaisten hoidossa Sijoitusrahastojen varat sijoitetaan sijoitusrahastolain, viranomaisten määräysten ja rahaston sääntöjen mukaan riskin hajauttamisen periaatetta noudattaen. Koska sijoitusrahaston varat sijoitetaan useisiin eri kohteisiin markkinoilla, sijoituksen riski pienenee. Sijoitusrahastoon säästetyt varat ovat sijoitusammattilaisten hoidossa. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen sijoitustoimintaa hoitaa varainhoitosopimuksen nojalla SEB Gyllenberg Asset Management Oy (lukuun ottamatta Säästöpanki Pääomaturvaa, Yrityslainaa, Maailma Osaketta ja Venäjää, jotka ns. feeder rahastoina eivät tarvitse varainhoitoa). Sijoittaja saa jo pienelläkin sijoituksella käyttöönsä alan parhaiden sijoitusammattilaisten osaamisen ja suursijoittajien edut. Sijoitusrahasto käy yleensä kauppaa suurilla arvopaperierillä pienemmin kustannuksin kuin yksityinen sijoittaja. Sijoitusrahastotyypit ja niihin liittyvät riskit Jokaiseen sijoitusrahastoon sisältyy riski, jonka suuruus riippuu kyseisen rahaston sijoituspolitiikasta. Mitä korkeampaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi on mahdollisuus sijoituksen arvon vaihteluun. Rahaston riskiä kuvataan usein volatiliteetilla, joka kuvaa rahasto-osuuden arvon muutosherkkyyttä. Luku lasketaan rahaston päivätuottojen hajonnasta ja se on ilmoitettu prosentteina vuodessa. Korkorahastot sijoittavat korkoa tuottaviin arvopapereihin, joiden tuotto-odotukset perustuvat korkomarkkinoiden antamiin mahdollisuuksiin. Korkorahastoissa riski liittyy erityisesti korkotason muutoksiin sijoitusaikana (korkoriski). Korkotason muutokset vaikuttavat käänteisesti rahaston arvoon, eli korkotason laskiessa rahaston sijoituskohteiden arvo nousee ja vastaavasti korkotason noustessa laskee. Nousun ja laskun voimakkuus riippuu sijoitusten juoksuajasta mitä pitempi juoksuaika, sitä suurempi on korkojen muutoksen vaikutus rahaston arvoon. Alhaisin korkoriski on lyhyen koron rahastossa, jonka varat sijoitetaan juoksuajaltaan alle vuoden arvopapereihin (rahamarkkinarahasto).
Pitkän koron rahastot (joukkolainarahastot) taas sijoittavat korkoa tuottaviin arvopapereihin, joiden juoksuaika on yli vuoden. Koska sijoitusaika on pitempi, on myös riskitaso lyhyen koron rahastoa korkeampi. Yleensä tällöin myös tuotto-odotus on korkeampi. Korkorahaston sijoituksiin voi sisältyä myös luottoriski. Luottoriski tarkoittaa rahaston sijoituskohteiden arvon muutosta luottoriskilisän noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Luottoriskilisällä tarkoitetaan yrityksen liikkeeseen laskeman joukkovelkakirjalainan korkoeroa suhteessa riskittömään korkoon (esim. valtion velkasitoumuksiin). Myös luottoriskilisän vaikutus sijoituskohteen arvoon on käänteinen eli riskilisän laskiessa rahaston sijoituskohteiden arvo nousee ja vastaavasti riskilisän noustessa laskee. Osakerahastot sijoittavat nimensä mukaisesti osakemarkkinoille. Osakerahastot seuraavat osakemarkkinoiden kehitystä, minkä vuoksi ne sisältävät enemmän riskiä. Osakerahastossa sijoitukselle voi odottaa korkeaa tuottoa, mutta myös sijoituksen arvon vaihtelu saattaa olla suurta. Osakerahastot pyrkivät vähentämään riskiä hajauttamalla sijoitukset useaan eri kohteeseen osakemarkkinoilla. Yhdistelmärahastot sijoittavat sekä korkopapereihin että osakkeisiin, jolloin salkunhoitaja voi vaihtaa sijoitusten painopistettä osake- ja korkosijoitusten välillä rahaston sääntöjen puitteissa. Osakesijoitusten vuoksi yhdistelmärahaston tuotto-odotus ja riskitaso on yleensä korkorahastoja korkeampi. Erikoissijoitusrahasto on rahasto, jolla on Rahoitustarkastuksen antama lupa poiketa sijoitusrahastolain mukaisista sijoitusrajoituksista. Erikoissijoitusrahaston riskitaso riippuu rahaston sijoituspolitiikasta. Tyypillisesti erikoissijoitusrahastot keskittyvät toiminnassaan yhteen toimialaan tai muuten keskittävät sijoituksiaan pienempään määrään sijoituskohteita. Muita rahastosijoittamiseen liittyviä riskejä ovat mm. toimialariski ja likviditeettiriski. Toimialariskillä tarkoitetaan tietyn sektorin tai toimialan taantuman vaikutusta rahaston sijoituksiin, jolloin tällaisten sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Likviditeettiriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston sijoituskohteena olevia arvopapereita ei saada muutettua käteiseksi toivotussa aikataulussa kohtuulliseen hintaan. Jos likviditeettiriski on korkea, kaupankäynti arvopapereilla tapahtuu harvakseltaan tai volyymi on pientä. Toteutettaessa kauppa tällaisessa tilanteessa voi sijoituksen arvo liikkua voimakkaasti ylös- tai alaspäin. Likviditeettiriskin realisoituminen voi vaikuttaa myös rahastolunastusten aikatauluun. Rahastosijoittaminen käytännössä Sijoitus rahastoon tehdään merkitsemällä rahastoosuuksia. Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuudelle käyvän arvon kunakin sellaisena päivänä, jolloin talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna. Tällä arvolla rahasto-osuuksia voidaan merkitä. Jos sijoittaja haluaa muuttaa rahastosijoituksensa käteiseksi, rahastoyhtiö on velvollinen lunastamaan osuudet päivän arvolla. Rahasto-osuuden arvo on saatavissa Rahastoyhtiöstä, kaikista merkintäpaikoista ja Internetistä. Rahaston arvo lasketaan vähentämällä Rahaston varoista Rahaston velat. Rahasto-osuuden arvo on Rahaston arvo jaettuna liikkeessä olevien rahasto-osuuksien määrällä kuitenkin siten, että A-osuuksien ja mahdollisten eri rahasto-osuussarjojen arvossa otetaan huomioon rahastoosuuksille maksetut tuotto-osuudet ja eri osuussarjojen poikkeavat hallinnointipalkkiot. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen merkintä ja lunastus tapahtuu suomalaisten säästöpankkien konttoreissa sekä Sp- Rahastoyhtiö Oy:ssä. Internet-pankkisopimuksen tehneillä asiakkailla on mahdollisuus tehdä merkintä internetissä osoitteessa www.saastopankki.fi Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastuspaikkana toimiva saa kannustinpalkkiota rahastomyynnin perusteella. Kannustinpalkkion suuruus voi perustua rahastomerkintöihin, -lunastuksiin tai pankin kautta merkittyyn rahastokantaan. Kannustinpalkkion tarkoituksena on kattaa pankille rahasto-osuuksien merkinnöistä, lunastuksista ja hallinnoinnista aiheutuneet kulut, eikä sen maksaminen näin ole asiakkaan edun vastaista. Jos merkintäsumma on Rahaston pankkitilillä ennen klo 15.00, rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan samalle päivälle vahvistettavaan rahasto-osuuden arvoon. Mikäli merkintäsumma on Rahaston pankkitilillä vasta klo 15.00 tai sen jälkeen, toteutetaan merkintä seuraavana pankkipäivänä laskettavaan rahasto-osuuden arvoon. Merkinnän edellytyksenä on, että Rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Rahastoyhtiö voi osuudenomistajien edun sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä Rahoitustarkastuksen luvalla keskeyttää rahastoosuuksien merkinnät. Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksien lunastukset, jos markkinapaikka, jota voidaan Rahaston sijoituspolitiikka huomioon ottaen pitää päämarkkinapaikkana, on muusta kuin ennalta
arvattavasta syystä suljettu tai kaupankäyntiä on sanotulla markkinalla rajoitettu tai normaaliin tiedonvälitykseen liittyvien häiriöiden vuoksi. Rahasto-osuuden omistajat saavat vuosittain rahastoyhtiöltä salkkuraportin rahasto-omistuksistaan, mahdollisista rahasto-osuuksien myynneistä saamistaan myyntivoitoista tai tappioista sekä tuotto-osuuksista. Sijoittajalla on oikeus saada ennen rahasto-osuuden merkintää maksutta yksinkertaistettu rahastoesite, varsinainen rahastoesite, vuosikertomus ja sen jälkeen ilmestynyt puolivuosikatsaus. Nämä ovat saatavissa merkintäpaikoissa sekä internetissä osoitteissa www.sp-rahastoyhtio.fi sekä www.saastopankki.fi. Sijoitusrahastojen voitonjako ja verotus Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimilla sijoitusrahastoilla voi olla sekä tuotto-osuuksia (A-osuudet) että kasvuosuuksia (B-osuudet). Eri osuussarjat ilmenevät rahaston säännöistä. Sääntöjen mukaan rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää A-osuuksien omistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuottoosuutena jaetaan vähintään rahaston säännöissä määritelty osuus tuotonjakopäivän rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahastoyhtiön pitämään rekisteriin jakopäivänä merkitylle rahasto-osuuden omistajalle hänen ilmoittamalleen pankkitilille. Jos omistaja ei ole ilmoittanut pankkitiliä, on hän oikeutettu nostamaan rahasto-osuudelle tulevan tuoton rahastoyhtiöstä. Tuotto- ja kasvuosuuksien suhteelliset arvot määräytyvät tuotto-osuuksien omistajille jaettavan tuoton mukaan. Tuoton maksu muuttaa tuotto- ja kasvuosuuksien arvojen välistä suhdelukua. Suhdeluku määräytyy tuotonjakopäätöksen jälkeen jakamalla tuotto-osuuden arvo (ilman maksettavaa tuottoa) kasvuosuuden arvolla. Tätä suhdelukua käytetään seuraavan tuotonjakopäätöksen tekemiseen asti. Kasvuosuuden arvo lasketaan jakamalla Rahaston arvo kasvuosuuksien ja suhdeluvulla kerrotun tuotto-osuuksien lukumäärän yhteenlasketulla määrällä. Tuotto-osuuden arvo on kasvuosuuden arvo suhdeluvulla kerrottuna. Tuotto- ja kasvuosuuden arvo on sama ja suhdeluku on yksi ensimmäiseen tuotonjakopäätökseen asti. Sijoitusrahaston tuotonjaossa pyritään tasaisuuteen, mistä johtuen tuotonjako ei ole sidottu sijoitusrahaston tilikauteen eikä viimeksi päättyneen tai aikaisempien tilikausien tulokseen. Tuotonjako vaikuttaa vähentävästi A-osuuden arvoon, minkä seurauksena rahasto-osuuden arvo saattaa laskea alle sen merkintähinnan. Koska B-osuudet ovat kasvuosuuksia, pääomitetaan A-osuuksille jaettavaa tuottoa vastaava osuus B-osuuksille siten, että B-osuuksien suhteellinen osuus rahaston pääomasta kasvaa eikä B-osuuksien arvo muutu tuotonjaon seurauksena. Rahasto-osuuksien arvot lasketaan ja julkistetaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuksien arvot ovat saatavissa suomalaisten säästöpankkien konttoreissa sekä Sp-Rahastoyhtiö Oy:ssä sekä internetissä osoitteessa www.sprahastoyhtio.fi. Tämän lisäksi rahasto-osuuksien arvot julkistetaan mm. suurimmissa päivälehdissä ja teksti-tv:ssä. rahastojen arvo ilmoitetaan euroina. Sijoittajalla on oikeus saada ennen rahasto-osuuden merkintää maksutta varsinainen rahastoesite, yksinkertaistettu rahastoesite, vuosikertomus ja sen jälkeen ilmestynyt puolivuosikatsaus. Nämä ovat saatavissa merkintäpaikoissa sekä internetissä osoitteessa www.sp-rahastoyhtio.fi tai www.saastopankki.fi. Suomen verolainsäädännön mukaan sijoitusrahastot ovat verovapaita yhteisöjä. Ne eivät maksa tulo- eivätkä varallisuusveroa. Sijoitusrahasto-osuudelle jaettu tuotto ja lunastuksen yhteydessä mahdollisesti saatava myyntivoitto eli luovutusvoitto ovat yksityishenkilölle pääomatuloa, joista peritään 28 prosentin vero (v. 2009). Rahastoyhtiö pidättää veron tuotto-osuuden maksun yhteydessä ennakonpidätyksenä. Rahastoyhtiö antaa tiedot mahdollisista tuottoosuuksista sekä myyntivoitoista ja tappioista suoraan verottajalle. Sijoittajan tulee tarkistaa tietojen oikeellisuus veroehdotuksestaan ja korjata mahdolliset puuttuvat tiedot. Saman sijoitusrahaston tuotto-osuuksien vaihto kasvuosuuksiksi ja päinvastoin on verovapaata. Vaihdettaessa sijoitus saman rahastoyhtiön hallinnoimasta rahastosta toiseen katsotaan vaihto myynniksi ja ostoksi, jolloin mahdollisesta myyntivoitosta joudutaan maksamaan veroa. Myyntivoiton veroa ei kuitenkaan peritä, jos luovutusten (myyntien) arvo verovuonna ei ylitä 1000 euroa. Lunastuksen yhteydessä mahdollisesti syntyneen luovutustappion voi vähentää verovuonna ja sitä seuraavan kolmen vuoden aikana saatavista myyntivoitoista. Tappiot eivät kuitenkaan ole vähennyskelpoisia luovutusten hankintamenojen ollessa alle 1000 euroa.
Omistajaohjaus Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on 29.9.2004 hyväksynyt periaatteet Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen osakeomistusten tuottaman äänioikeuden käyttämisestä. Omistajapolitiikka noudattaa Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry:n 10.6.2003 hyväksymää suositusta. Rahastoyhtiön omistajaohjauksen tarkoituksena on osuudenomistajien yhteisten etujen valvominen. Rahasto-osuudenomistajien yhteisen edun voidaan määritellä tarkoittavan heidän omistamien rahasto-osuuksien arvon mahdollisimman hyvää kehitystä. Rahastotoiminnan luonteesta johtuen yksittäisten osuudenomistajien intressit voivat erota toisistaan paljonkin riippuen heidän suunnittelemastaan sijoitusajasta. Sijoitusrahastotoiminta perustuu jatkuvuuteen. Sp- Rahastoyhtiö Oy katsoo, että osakesijoittaminen on luonteeltaan pitkäjänteistä toimintaa, ja yhtiö suosittaa osakerahastoja asiakkailleen pääsääntöisesti pitkäaikaisiksi sijoituksiksi. Näin myös rahastoyhtiön omistajapolitiikalla pyritään rahastojen omistusten pitkän tähtäimen arvonnousuun. Rahasto-osuudenomistajien yhteisten etujen mukaan toimiminen tarkoittaa, että muiden intressien, kuten esimerkiksi rahastoyhtiön lähipiiriin kuuluvien yhtiöiden etujen, tulee väistyä, mikäli ne poikkeavat osuudenomistajien edusta. Sp-Rahastoyhtiö Oy harkitsee yhtiökokouksiin osallistumisen ottaen huomioon yhtiökokouksen esityslistan sisällön ja rahastoyhtiön vaikutusmahdollisuudet yksittäisessä kokouksessa. Rahastoyhtiö käyttää äänioikeuttaan silloin, kun äänestämisellä voidaan perustellusti odottaa olevan myönteinen vaikutus rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen omistusten arvon myönteiseen kehittymiseen pitkällä aikavälillä. Hallitus on valtuuttanut rahastoyhtiön toimitusjohtajan toimimaan hallituksen linjauksen mukaisella tavalla. Rahastoyhtiö antaa selvityksen äänioikeuden käyttämisestä yksittäisissä tapauksissa puolivuosikatsauksessa ja vuosikertomuksessa. Rahastoyhtiön omistajapolitiikka on luettavissa kokonaisuudessaan internetissä osoitteessa www.sp-rahastoyhtio.fi. Arvonlaskennan mahdollisten virheiden osalta noudatettava menettely Sijoitusrahastolain 98 :n 3 momentin mukaan rahastoyhtiön on viipymättä oikaistava rahastoosuuden arvon julkistamisessa tapahtunut olennainen virhe. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt jakaa yhtiön hallinnoimat rahastot arvonlaskennan virheen olennaisuutta määriteltäessä sijoitusrahaston vuotuisen volatiliteetin perusteella Rahoitustarkastuksen määrittämiin luokkiin seuraavasti: I luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 10 % II luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 5 % ja < 10 % III luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on > 2 % ja < 5 % IV luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on 2 % Olennaisena arvonlaskennan virheenä pidetään virhettä, joka on suuruudeltaan: 0,5 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan I kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,3 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan II kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0,2 % sijoitusrahaston arvosta luokkaan III kuuluvissa sijoitusrahastoissa 0, sijoitusrahaston arvosta luokkaan IV kuuluvissa sijoitusrahastoissa. Volatiliteetti (standardipoikkeama) määritetään Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry:n antaman tunnuslukuja koskevan suosituksen (Suositus eräiden tunnuslukujen säännöllisestä raportoinnista 1.9.2005) liitteen 1 mukaisesti. Luokittelu tehdään osavuosikatsauksessa tai vuosikertomuksessa julkaistun volatiliteetti -tunnusluvun perusteella ja sitä sovelletaan kunnes seuraava luku on julkistettu. Jos rahastolla ei vielä ole kolmen kuukauden tuottohistoriaa, kuuluu rahasto luokkaan IV. Kiinteän ja tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion ja säilytysyhteisölle maksettavan palkkion tai muiden sijoitusrahaston varoista veloitettavien vastaavan tyyppisten palkkioiden laskennassa tapahtunutta virhettä pidetään kuitenkin aina olennaisena. Tieto olennaisesta virheestä toimitetaan kaikille virheen vaikutusaikana merkintöjä tai lunastuksia tehneille osuudenomistajille kuukauden kuluessa virheen havaitsemisesta. Rahastoyhtiö pitää kaikista arvonlaskennassa tapahtuneista virheistä luetteloa, joka on nähtävissä rahastoyhtiössä. Rahastoyhtiön korvaa mahdollisista arvonlaskennan olennaisista virheistä aiheutuneet tappiot sijoitusrahastolle ja osuudenomistajille rahoitustarkastuksen ohjeen mukaisesti.
Koska suurten tapahtumamäärien korvaaminen erittäin pienten menetysten osalta aiheuttaa rahastoyhtiölle huomattavia hallinnollisia kustannuksia, ja tämä voi koitua lopulta myös osuudenomistajien vahingoksi, rahastoyhtiö soveltaa yksittäisille osuudenomistajille korvattavaan tappioon vähimmäismäärää, jonka suuruus on viisi euroa. Säästöpankin sijoitusrahastot Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen tavoitteena on saavuttaa mahdollisimman hyvä tuotto pitkällä aikavälillä valitun sijoituspolitiikan mukaisella riskillä. Lyhytkorko -sijoitusrahasto Lyhytkorko -sijoitusrahasto on lyhyen koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa euromääräisiin pankkien ja yritysten, Euroopan Unionin valtioiden, euroalueen kuntien, kuntayhtymien ja niitä vastaavien alueellisten julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemiin tai takaamiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin, kuten valtion velkasitoumuksiin, pankkien sijoitustodistuksiin sekä kunta- ja yritys-todistuksiin. Rahaston aloituspäivä oli 19.5.2003 ja sen voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 28.2.2006. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto (UCITS). Rahaston korkoriski voi duraatiolla mitattuna olla enintään yksi vuosi. Korkoriskillä tarkoitetaan rahaston sijoituskohteiden arvon muuttumista korkotason muuttuessa. Nousun ja laskun voimakkuus riippuu sijoitusten juoksuajasta mitä pitempi juoksuaika, sitä suurempi on korkojen muutoksen vaikutus rahaston arvoon. Korkotason muutokset vaikuttavat käänteisesti rahaston arvoon, eli korkotason laskiessa rahaston sijoituskohteiden arvo nousee ja vastaavasti korkotason noustessa laskee. Rahaston sijoituksiin voi sisältyä myös luottoriskiä. Luottoriski tarkoittaa rahaston sijoituskohteiden arvon muutosta luottoriskilisän noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Rahastosijoitusten riskeistä on kerrottu edellä sivuilla 1-2. Tavoitteena on pitkällä aikavälillä ylittää kolmen kuukauden Euribor -koron tuotto. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Rahaston salkun kiertonopeus oli 1.7.2008 30.6.2009 oli -127,91. Lyhytkoron volatiliteetti per 30.6.2009 oli 3,0 *). Kotimaa -sijoitusrahasto Kotimaa -sijoitusrahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa suomalaisiin osakkeisiin arvoperusteisesti. Rahasto aloitti toimintansa 21.5.2003 ja sen voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 28.2.2006. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen sijoitusrahasto (UCITS). Suomalaisena osakkeena pidetään arvopaperia, jonka liikkeeseenlaskijan kotipaikka on Suomessa tai joka on noteerattu Suomessa. Arvo-osakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on alhainen suhteessa yritysten taseista laskettuun oman pääoman arvoon eli substanssiarvoon. Lisäksi osakkeiden valinnassa kiinnitetään erityistä huomiota yrityksen tuloksenteko- ja osingonmaksukykyyn sekä toimintaympäristön kehitykseen pitkällä aikavälillä. Rahasto on suomalaisiin arvo-osakkeisiin sijoittava osakerahasto, minkä vuoksi Suomen osakemarkkinoiden ja kansantalouden muutokset vaikuttavat rahaston arvon muutokseen kansainvälisesti hajauttavaa rahastoa enemmän. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Rahasto sijoittaa pelkäsään Suomen osakemarkkinoille, minkä vuoksi Suomen osakemarkkinoiden ja kansantalouden muutokset vaikuttavat rahaston arvon muutokseen kansainvälisesti hajauttavaa rahastoa enemmän. Historiassa arvo-osakkeiden volatiliteetti on ollut alhaisempi kuin kasvuosakkeiden, mutta toisinaan se on ollut myös korkeampi. Kotimaan volatiliteetti per 30.6.2009 oli 32,6 *).
Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Rahaston vertailuindeksi on OMX Helsinki Cap -tuottoindeksi. Arvo-osakkeisiin sijoittamisen seurauksena rahaston sijoitukset eri toimialoille poikkeavat kuitenkin merkittävästi vertailuindeksin jakaumasta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahaston salkun kiertonopeus 1.7.2008 30.6.2009 oli 84,35. Rahasto sopii sijoittajille, jotka pitävät rahastoja kätevänä tapana osallistua suomalaisten pääomamarkkinoiden kehitykseen. Se sopii myös kokeneemmille sijoittajille, jotka toivovat saavuttavansa määrätyt sijoitustavoitteet. Sijoittajalla on oltava kokemusta tuotteista, joiden arvo voi vaihdella huomattavasti. Sijoittajan on voitava hyväksyä osakemarkkinoiden tilapäinen epäsuotuisa kehitys, ja näin ollen rahasto sopii sijoittajille, joilla on mahdollisuus tehdä sijoitus vähintään 5 vuodeksi. Rahasto on suunniteltu pääoman kasvattamiseen tähtäävälle sijoitustavoitteelle. Sijoittajan arvopaperisalkussa se voi muodostaa salkun ytimen. Eurooppa -sijoitusrahasto Eurooppa -sijoitusrahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. Sijoitukset kohdistetaan pääosin kasvu- ja arvo-osakkeisiin. Rahasto aloitti toiminansa 21.5.2003 ja sen voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 28.2.2006. Eurooppa on sijoitusrahastodirektiivin mukainen sijoitusrahasto (UCITS). Eurooppalaisena arvopaperina pidetään arvopaperia, jonka liikkeeseenlaskijan kotipaikka on jossakin Euroopan maassa tai joka on noteerattu Euroopassa. Kasvuosakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden tuloskasvu on keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä nopeampaa kuin pörssiyhtiöillä keskimäärin. Arvo-osakkeet ovat sellaisten yritysten osakkeita, joiden markkina-arvo on alhainen suhteessa yritysten taseista laskettuun oman pääoman arvoon eli substanssiarvoon. Lisäksi osakkeiden valinnassa kiinnitetään erityistä huomiota yrityksen tuloksenteko- ja osingonmaksukykyyn sekä toimintaympäristön kehitykseen pitkällä aikavälillä. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Rahaston vertailuindeksi on MSCI Europe tuottoindeksi. Arvo- ja kasvuosakkeisiin sijoittamisen seurauksena rahaston sijoitukset eri toimialoille saattavat kuitenkin poiketa merkittävästi vertailuindeksin jakaumasta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahaston salkun kiertonopeus 1.7.2008 30.6.2009 oli 128,40. Euroopan volatiliteetti per 30.6.2009 oli 34,3 *). Rahasto sopii sijoittajille, jotka pitävät rahastoja kätevänä tapana osallistua eurooppalaisten pääomamarkkinoiden kehitykseen. Se sopii myös kokeneemmille sijoittajille, jotka toivovat saavuttavansa määrätyt sijoitustavoitteet. Sijoittajalla on oltava kokemusta tuotteista, joiden arvo voi vaihdella huomattavasti. Sijoittajan on voitava hyväksyä osakemarkkinoiden tilapäinen epäsuotuisa kehitys, ja näin ollen rahasto sopii sijoittajille, joilla on mahdollisuus tehdä sijoitus vähintään 5 vuodeksi. Rahasto on suunniteltu pääoman kasvattamiseen tähtäävälle sijoitustavoitteelle. Sijoittajan arvopaperisalkussa se voi muodostaa salkun ytimen. Maailma sijoitusrahasto Maailma sijoitusrahasto on rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa osakeja korkorahastoihin kansainvälisesti. Sijoittaja saa käyttöönsä sekä yksittäisten sijoitusrahastojen salkunhoitajien ammattitaidon että ammattilaisen tekemän valinnan eri sijoitusrahastojen välillä. Rahasto aloitti toimintansa 26.1.2004 ja sen voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 28.2.2006. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen sijoitusrahasto (UCITS). Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä arvonnousua hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla.
Rahaston arvonmuutokseen vaikuttavat osake- ja korkomarkkinoiden sekä kansantalouden muutokset. Kansainvälisessä yhdistelmärahastossa vaikutukset ovat kuitenkin yleensä yksittäiselle markkinalle tai yhteen sijoitusluokkaan sijoittavaa rahastoa vähäisemmät. Rahaston varat pyritään sijoittamaan sellaisten edellä mainittujen sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuosittainen kiinteä hallinnoimispalkkio on enintään 3 prosenttia sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten arvosta, ja jotka eivät peri osuuksien merkintä- ja lunastuspalkkiota. Maailman vertailuindeksinä käytetään painotettua keskiarvoa seuraavista indekseistä: 12 % OMX Helsinki CAP, 26 % MSCI Europe, 17 % MSCI North America, 3 % MSCI Japan, 2 % MSCI AC Far East ex Japan sekä 30 % JP Morgan EMU Bond ja 10 % 3 kk:n Euribor indeksi. kansainvälisissä osakerahastoissa ja 40 % euroalueen korkorahastoissa. Osakerahastosijoitusten minimipaino salkussa on 20 % ja maksimipaino 90 % loppuosan ollessa aina sijoitettuna korkorahastoihin ja käteiseen. Rahaston salkun kiertonopeus oli 1.7.2008 30.6.2009 oli 84,46 ja volatiliteetti per 30.6.2009 14,0 *). Rahasto sopii sijoittajille, joilla ei ole aikaisempaa kokemusta pääomamarkkinoista, mutta joiden mielestä sijoitusrahastot ovat helppo keino "säästää". Se sopii myös kokeneemmille sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa salkkuaan kansainvälisesti. Sijoittajalta ei vaadita pääomamarkkinoiden tuotteiden tuntemusta. Sijoittajan tulee voida hyväksyä osake- tai korkomarkkinoiden tilapäinen epäsuotuisa kehitys, minkä vuoksi rahastoon tulisi sijoittaa varoja, jotka voidaan pitää rahastossa vähintään kolme vuotta. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Neutraalitilanteessa rahaston sijoituksista 60 % on suomalaisissa ja Itämeri sijoitusrahasto Itämeri -sijoitusrahasto sijoittaa varansa ensisijaisesti Pohjoismaiden ja Baltian osakemarkkinoille. Enintään neljännes rahaston arvosta voidaan sijoittaa myös muille Euroopan talousalueen osakemarkkinoille ja enintään viidennes rahaston arvosta Venäjän osakemarkkinoille. Osakesijoitukset voidaan toteuttaa suorina osakesijoituksina tai sijoitusrahastojen kautta. Rahasto aloitti toimintansa 18.9.2006. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 12.5.2006. Itämeri on sijoitusrahastodirektiivin mukainen sijoitusrahasto (UCITS). Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Rahasto voi käyttää vakioituja johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Rahaston vertailuindeksinä käytetään painotettua keskiarvoa seuraavista indekseistä: VINX Benchmark Cap Eur -indeksi (80 %), MSCI Eastern Europe -indeksi (17 %) ja OMX Baltic Benchmark Capped -indeksi (3 %). Rahasto pyrkii kohtuullista riskiä ottamalla saavuttamaan vertailuindeksiä paremman tuoton pitkällä aikavälillä. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston salkun kiertonopeus oli 1.7.2008 30.6.2009 oli 33,64 ja volatiliteetti per 30.6.2009 36,2 *). Pohjoismaiden osakemarkkinoiden yleinen kehitys heijastuu rahaston arvoon, joka lyhyellä aikavälillä voi heilahdella voimakkaastikin. Rahaston riskiä pyritään pienentämään sijoitusten tehokkaalla hajautuksella. Euroalueen ulkopuolelle tehtyihin osakesijoituksiin sisältyy myös valuuttakurssiriski. Venäjän osakemarkkinoihin liittyviä riskejä ovat lainsäädännölliset sekä poliittiset riskit, vastapuoliin liittyvät riskit, likviditeettiriski ja valuuttakurssiriski. Riskien toteutuessa osakkeiden hinta voi myös laskea voimakkaasti. Sijoittajalta ei vaadita pääomamarkkinoiden tuotteiden tuntemusta. Rahasto sopii korkeaa tuottoa tavoittelevalle pitkäaikaiselle sijoittajalle, joka hyväksyy sijoitusten voimakkaankin arvonvaihtelun. Erityisesti rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hyötyä pohjoismaisten ja Baltian alueen yhtiöiden tuottomahdollisuuksista. Suositeltava sijoitusaika rahastoon on yli viisi vuotta. Rahasto sopii osaksi hajautettua sijoitussalkkua. Sijoittajan on voitava hyväksyä osakemarkkinoiden tilapäinen epäsuotuisa kehitys.
Pitkäkorko -sijoitusrahasto Pitkäkorko -sijoitusrahasto on pitkän koron rahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa euroalueen valtioiden euromääräisiin viitelainoihin. Rahaston aloituspäivä oli 20.11.2006. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 20.9.2006. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto (UCITS). Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Sijoitusrahaston korkoriski voi duraatiolla mitattuna olla enintään 15 vuotta. Sijoitustoiminnan tavoitteena on pitkällä aikavälillä ylittää rahaston vertailuindeksin tuotto hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston vertailuindeksinä käytetään JPM Chase Emu Traded Government Bond indeksiä. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa euroalueen valtioiden viitelainoihin, joten rahaston liikkeeseenlaskijariski ja likviditeettiriski ovat alhaisia. Rahaston tuotto-odotus ja hinnanvaihtelut vastaavat euroalueen valtioiden viitelainojen yhteistä kehitystä ja markkinariskiä. Korkomarkkinoiden tuotonvaihtelut ovat keskimäärin osakemarkkinoiden vaihtelua maltillisempia, joten rahaston riski on selvästi pienempi kuin osakerahastoilla. Korkotason yleinen nousu vaikuttaa rahaston korkosijoitusten arvoon heikentävästi ja vastaavasti korkotason lasku vahvistaa korkosijoitusten arvon kehitymistä positiiviseen suuntaan. Rahaston salkun kiertonopeus 1.7.2008 30.6.2009 oli 50,89 ja volatiliteetti per 30.6.2009 5,3 *). Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat maltillisella riskitasolla sijoittaa varansa hyvin hajautettuihin pitkiin korkosijoituksiin sijoittavaan rahastoon keskipitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on vähintään 1-2 vuotta. Sijoittajalta ei vaadita pääomamarkkinoiden tuotteiden tuntemusta. Rahasto sopii kaikille riskitoleranssiryhmille. Korko Plus -sijoitusrahasto Korko Plus -sijoitusrahasto on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa markkinatilanteen mukaan pääosin suomalaisille ja eurooppalaisille korko- ja osakemarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista sijoitetaan rahamarkkinoille 35 %, joukkolainamarkkinoille 50 %, suomalaisille osakemarkkinoille 10 % ja eurooppalaisille osakemarkkinoille 5 %. Enintään 25 prosenttia rahaston arvosta voidaan osakkeisiin ja osakepohjaisiin arvopapereihin. Rahasto aloitti toimintansa 19.3.2007. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 1.12.2006. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto (UCITS). Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on pitkällä aikavälillä ylittää rahaston vertailuindeksin tuotto hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Rahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja salkun suojaamiseen ja käteisvarojen hoidon tehostamiseen. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston vertailuindeksinä käytetään painotettua keskiarvoa seuraavista indekseistä: Euribor 3 kk (35 %), JP Morgan EMU Government Bond -indeksi (50 %), OMX Helsinki Cap indeksi (10 %), MSCI Europe indeksi (5 %). Osakesijoitusten paino salkussa voi vaihdella 0 %:sta 25 %:in loppuosan ollessa aina sijoitettuna korkoinstrumentteihin ja käteiseen. Rahaston korkosijoitusten modifioitu duraatio johdannaispositio mukaan lukien voi enimmillään olla 15 vuotta. Rahaston osakeposition deltaluku voi vaihdella 0,0:n ja +1,0:n välillä. Rahaston arvonmuutokseen vaikuttavat osake- ja korkomarkkinoiden sekä kansantalouden muutokset. Kansainvälisessä yhdistelmärahastossa vaikutukset ovat kuitenkin yleensä yksittäiselle markkinalle tai yhteen sijoitusluokkaan sijoittavaa rahastoa vähäisemmät. Rahaston salkun kiertonopeus oli 1.7.2008 30.6.2009 oli 112,26 ja volatiliteetti per 30.6.2009 4,1 *). Rahasto sopii sijoittajille, joilla ei ole aikaisempaa kokemusta pääomamarkkinoista, mutta joiden mielestä sijoitusrahastot ovat helppo keino "säästää". Se sopii myös kokeneemmille sijoittajille, jotka pyrkivät saamaan sijoitukselleen korkotuoton lisäksi maltillisella riskillä lisätuottoa osakemarkkinoilta. Sijoittajan tulee voida hyväksyä osake- tai korkomarkkinoiden tilapäinen epäsuotuisa kehitys, minkä vuoksi rahastoon tulisi sijoittaa varoja, jotka voidaan pitää rahastossa vähintään kaksi vuotta.
Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto on rahastojen rahasto, jonka tavoitteena on saada rahastoon sijoitetuille varoille kaikissa markkinatilanteissa hyvä ja vakaa absoluuttinen tuotto sekä samalla turvata sijoittajan pääomaa ja osa sille mahdollisesti kertyneestä tuotosta sijoittamalla varansa pääomaturvattuihin sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, koska se voi sijoitusrahastodirektiivissä tarkoitetuista sijoitusrahastoista poiketen sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Rahaston varat pyritään sijoittamaan sellaisten edellä mainittujen sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuosittainen kiinteä hallinnoimispalkkio on enintään 3 prosenttia sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten arvosta, ja jotka eivät peri osuuksien merkintä- ja lunastuspalkkiota. Kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitusrahastosta tai yhteissijoitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaista palkkiota. Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto aloitti toimintansa 5.11.2007. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 6.9.2007. Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Pääomaturvassa ei ole järjestelyä rahasto-osuuden minimiarvon turvaamiseksi. Rahasto sijoittaa varansa sellaisiin muihin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, jotka turvaavat osuudenomistajille vähintään 70 prosentin rahasto-osuuden minimiarvon rahaston korkeimmasta arvosta jokaisena rahaston aukiolopäivänä. Kohderahaston minimiarvo tulee turvata takaus-, optio- tai vakuusjärjestelyllä, jossa vastapuolena on Euroopan Talousalueeseen kuuluvaa valtiota kotipaikkanaan pitävä luottolaitos. Pääomaturva sijoittaa varansa käteisvaroja lukuun ottamatta SEB 80 Guarantee Fund sijoitusrahastoon (kohderahasto). SEB 80 Guarantee Fund sijoitusrahaston takuutaso on 80 % rahaston korkeimmasta arvosta jokaisena rahaston aukiolopäivänä, mistä Barclays Bank PLC on antanut takauksen. Barclays Bank PLC:n luottoluokitus on AA- (Standard & Poor s). Pääomaturva erikoissijoitusrahaston kohderahasto SEB 80 Guarantee Fund sijoitusrahasto on varainhoitorahasto, joka sijoittaa varansa monipuolisesti eri sijoituskohteisiin. Sen salkunhoidossa käytetään hyväksi Barclays Alpha Variance (BAV) Model sijoitusstrategiaa, jossa hyödynnetään laajasti myös perinteisistä omaisuuslajeista poikkeavia sijoituskohteita. Näitä ovat esimerkiksi erilaiset osake-, korko-, raaka-aine- valuuttajohdannaiset. Pääomaturva erikoissijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada kaikissa markkinatilanteissa rahastoon sijoitetuille varoille hyvä ja vakaa absoluuttinen tuotto suhteessa rahaston ottamiin riskeihin. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä. Rahaston tavoittelema riskitaso on korkomarkkinoita korkeampi mutta osakemarkkinoita alhaisempi. Muutokset kansainvälisillä osakemarkkinoilla ja korkotasossa vaikuttavat rahaston arvoon, mutta riskiä pienentää kohderahaston joustava sijoitusstrategia, joka tarjoaa mahdollisuuden perinteisiä sijoitusrahastoja tehokkaampaan riskienhallintaan, sijoitusten hajautukseen ja johdannaisten käyttöön. Tästä huolimatta negatiivisia tuottoperiodeja voi esiintyä. Kohderahaston noteerausvaluutta on euro, mutta kohderahaston sijoituksiin voi sisältyä valuuttariskiä. Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto sopii sijoittajille, jotka tavoittelevat varoilleen korkomarkkinoita korkeampaa tuottoa pääomaturvatusti. Se sopii myös sijoittajille, jotka haluavat varoilleen kokonaisvaltaista aktiivista varainhoitopalvelua alhaisella riskillä. Sijoittajalta ei vaadita pääomamarkkinoiden tuotteiden tuntemusta. Sijoittajan tulee voida hyväksyä sijoituksen tilapäinen epäsuotuisa kehitys, minkä vuoksi rahasto sopii sijoittajille, jotka voivat tehdä sijoituksen vähintään vuoden ajaksi. Pääomaturva -erikoissijoitusrahasto on suunniteltu pääoman kasvattamiseen tähtäävälle sijoitustavoitteelle. Rahasto voi olla sijoittajan arvopaperisalkun ydinsijoitus. Pääomaturvan salkun kiertonopeus 1.7.2008 30.6.2009 oli -27,70 ja volatiliteetti per 30.6.2009 8,5 *).
Yrityslaina -erikoissijoitusrahasto Yrityslaina -erikoissijoitusrahasto on rahastojen rahasto, jonka tavoitteena on pitkällä aikavälillä kasvattaa rahasto-osuuden arvoa sijoittamalla varat pääosin yritysten liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin ja yhteissijoitusyrityksiin. Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, koska se voi sijoitusrahastodirektiivissä tarkoitetuista sijoitusrahastoista poiketen sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Yrityslaina -erikoissijoitusrahasto aloitti toimintansa 2.3.2009. Rahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 30.12.2008. Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Yrityslaina erikoissijoitussijoitusrahaston vertailuindeksinä käytetään painotettua keskiarvoa seuraavista indekseistä: 15 % Merrill Lynch Euro High Yield Constrained, 35 % Merrill Lynch US High Yield Cash Pay Constrained (Euro Hedged) ja 50 % Barclays Euro-Aggregate Corporates. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa muihin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Perustilanteessa Yrityslaina -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varoistaan käteisvaroja lukuun ottamatta 50 % SEB Corporate Bond Fund EUR sijoitusrahastoon sekä 50 % SEB Gyllenberg High Yield sijoitusrahastoon (kohderahastot). SEB Corporate Bond Fund EUR sijoitusrahasto sijoittaa varoistaan noin 50 % yrityslainoihin ja loput kiinnelainoihin sekä julkista sektoria lähellä olevien rahoituslaitosten joukkovelkakirjalainoihin. Sijoituskohteena olevien lainojen luotoluokitus on Standard & Poors'in tai Moodys'in antama AAA-BBB (Investment Grade luottoluokitus). Sijoituskohteet ovat euromääräisiä ja rahaston perusvaluutta on euro. Alueellisesti sijoitukset tehdään Euroalueen markkinoille. sijoittavilla rahastoilla tai korkean luottoluokituksen yrityslainoihin sijoittavilla rahastoilla. Rahasto ei kuitenkaan sijoita alhaisimman luottoluokituksen (alle B- tai B3) yrityslainoihin. Yrityslaina sijoittaa varansa pääosin toisiin yritysten liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittaviin sijoitusrahastoihin, minkä vuoksi rahaston arvoon vaikuttaa korkoriski ja luottoriski. Rahaston volatiliteetti per 30.6.2009 oli 5,34 *) Korkoriskillä tarkoitetaan rahaston sijoituskohteiden arvon muuttumista korkotason muuttuessa. Korkotason muutokset vaikuttavat käänteisesti rahaston arvoon, eli korkotason laskiessa rahaston sijoituskohteiden arvo nousee ja vastaavasti korkotason noustessa laskee. Luottoriski tarkoittaa rahaston sijoituskohteiden arvon muutosta luottoriskilisän noustessa tai laskiessa arvopaperimarkkinoilla. Luottoriskilisällä tarkoitetaan yrityksen liikkeeseen laskeman joukkovelkakirjalainan korkoeroa suhteessa valtion velkasitoumuksiin. Myös luottoriskilisän vaikutus sijoituskohteen arvoon on käänteinen eli riskilisän laskiessa rahaston sijoituskohteiden arvo nousee ja vastaavasti riskilisän noustessa laskee. Rahastosijoituksen riskeistä kerrotaan yksityiskohtaisemmin rahastoesitteessä. Yrityslaina -erikoissijoitusrahasto sopii sijoittajalle, joka hakee korkosijoituksilleen valtionlainoja korkeampaa tuottotasoa tehokkaasti hajautetuista yrityslainarahastoista keskipitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on vähintään kolme vuotta. Rahasto soveltuu osaksi hyvin hajautettua sijoitussalkkua. SEB Gyllenberg High Yield sijoitusrahasto sijoittaa varansa sellaisiin eurooppalaisiin ja amerikkalaisiin yrityslainoihin, joiden luottoluokitus on välillä BBB ja B-, tai Baa ja B3. Rahasto on suojattu täysimääräisesti euroalueen ulkopuolisten valuuttojen kurssimuutoksilta. Rahasto tavoittelee high yield -yrityslainamarkkinoilla vakaata korkeaa kuponkituottoa ja pyrkii välttämään yritysten luokitusmuutos- tai konkurssiriskien toteutumista. Rahaston tavoiteduraatio on 4,5 vuotta. Rahaston riskitaso on korkeampi kuin valtionlainoihin
Maailma Osake -sijoitusrahasto Maailma Osake sijoitusrahasto on rahastojen rahasto, joka sijoittaa varansa osakerahastoihin kansainvälisesti. Sijoittaja saa käyttöönsä sekä yksittäisten sijoitusrahastojen salkunhoitajien ammattitaidon että ammattilaisen tekemän valinnan eri sijoitusrahastojen välillä. Maailma Osake sijoitusrahaston säännöt on vahvistettu Suomessa 2.4.2008. Osuuksien ennakkomerkintäaika alkaa 1.9.2009 ja rahasto aloittaa toimintansa 28.9.2009. Osuuksien ennakkomerkintähinta on 50 euroa. Ennakkomerkintäaikana osuuden arvoa ei lasketa eikä osuuksien lunastaminen tai vaihto ole mahdollista. Rahasto on sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto (UCITS). Rahaston hallinnosta vastaa Sp- Rahastoyhtiö Oy. Maailma Osakkeen vertailuindeksinä käytetään MSCI World indeksiä. Rahaston sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille markkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteisiin pyritään aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin. Maailma Osake sijoittaa varansa kansainvälisille osakemarkkinoille. Rahaston arvonmuutokseen vaikuttavat eri osakemarkkinoiden sekä kansantalouksien muutokset. Kansainvälisessä rahastossa vaikutukset ovat kuitenkin yleensä yksittäiselle markkinalle sijoittavaa rahastoa vähäisemmät. Rahaston sijoitukset on hajautettu moniin rahastoihin, jolloin riski on yksittäisen rahaston kehitykseen liittyvää riskiä pienempi. Rahasto on euromääräinen, mutta se sijoittaa myös muissa valuutoissa noteerattuihin rahastoihin, jolloin valuuttakurssien muutokset vaikuttavat sijoitusten arvoon. Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoitusiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitukselleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on vähintään viisi vuotta. Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä vertailuindeksiä parempi tuotto hajauttamalla varat sijoitusrahastolain ja Rahaston sääntöjen mukaisella tavalla. Venäjä -erikoissijoitusrahasto Venäjä -erikoissijoitusrahasto on rahastojen rahasto, jonka tavoitteena on pitkällä aikavälillä kasvattaa rahasto-osuuden arvoa sijoittamalla varat pääosin Venäjän ja sen lähialueiden osakemarkkinoille sijoittaviin sijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyrityksiin. Rahasto on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto, koska se voi sijoitusrahastodirektiivissä tarkoitetuista sijoitusrahastoista poiketen sijoittaa kaikki varansa ainoastaan yhden sijoitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävän sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin. Venäjä -erikoissijoitusrahaston osuuksien ennakkomerkintäaika alkaa 1.9.2009 ja rahasto aloittaa toimintansa 28.9.2009. Osuuksien ennakkomerkintähinta on 50 euroa. Ennakkomerkintäaikana osuuden arvoa ei lasketa eikä osuuksien lunastaminen tai vaihto ole mahdollista. Venäjä -erikoissijoitusrahaston voimassa olevat säännöt on vahvistettu Suomessa 4.11.2008. Rahaston hallinnosta vastaa Sp-Rahastoyhtiö Oy. Venäjä erikoissijoitussijoitusrahaston vertailuindeksinä käytetään MSCI Russia indeksiä. Rahasto sijoittaa varansa pääasiassa sellaisiin muihin sijoitusrahastoihin, erikoissijoitusrahastoihin tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, jotka sijoittavat Venäjän ja sen lähialueiden osakemarkkinoille sekä sellaisten yhtiöiden osakkeisiin, joille Venäjä on merkittävä markkina-alue. Venäjä -erikoissijoitusrahasto sijoittaa varansa käteisvaroja lukuun ottamatta SEB Russia Fund sijoitusrahastoon (kohderahasto). SEB Russia Fund sijoitusrahasto on korkeariskinen osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääasiassa venäläisiin osakkeisiin. Rahasto voi myös sijoittaa entisiin Neuvostoliiton maihin, esimerkiksi Ukrainaan ja Kazakstaniin. Rahaston salkunhoitajatiimi soveltaa salkunhoitostrategiassaan aktiivista osakevalintaa, jossa haetaan kasvua kohtuullisella hinnalla. Kohderahaston hallinnointipalkkio on 2,5 % p.a. Venäjän pääomamarkkinat kehittyvät voimakkaasti. Tämä tarjoaa sijoittajalle sekä mahdollisuuksia että riskejä. Venäjälle ominaisia kohderahastoon liittyviä riskejä ovat lainsäädännölliset sekä poliittiset riskit, vastapuoliin liittyvät riskit, likviditeettiriski ja valuuttakurssiriski. Riskien toteutuessa osakkeiden hinta voi myös laskea voimakkaasti.
Arvopaperimarkkinat ja yrityksiä säätelevä lainsäädäntö ovat Venäjällä kehittymisvaiheessa. Viranomaiskäytäntö saattaa Venäjällä vaikuttaa voimakkaasti yrityksien kurssikehitykseen ja pahimmassa tapauksessa sijoitus voidaan menettää kokonaan. Venäjän osakemarkkinoilla likviditeetti on joissakin tilanteissa heikko, joten sijoitusten realisointi voi viivästyä. Lisäksi selvitysjärjestelmään ja vastapuoliin liittyvä riskit ovat Venäjällä länsimaita korkeampia. Rahasto on euromääräinen, mutta sillä on muissa valuutoissa olevia sijoituksia, joten valuuttakurssien muutokset vaikuttavat sijoituksen arvoon. Venäjä -erikoissijoitusrahasto sopii sijoittajalle, joka on kiinnostunut Venäjän pääomamarkkinoista ja joka on tietoinen niihin liittyvistä mahdollisuuksista ja riskeistä. Sijoittajalla on oltava kokemusta sijoitusinstrumenteista, joiden arvo voi vaihdella huomattavasti ja samalla sijoittajan on voitava hyväksyä suuret tilapäiset tappiot. Suositeltava sijoitusaika on yli 7 vuotta. Venäjä -erikoissijoitusrahasto on suunniteltu pääoman kasvattamiseen tähtäävälle sijoitustavoitteelle. Venäjä soveltuu osaksi hyvin hajautettua sijoitussalkkua. RAHASTOJEN TUOTTO SÄÄSTÖPANKKI KOTIMAA SÄÄSTÖPANKKI EUROOPPA Rahaston tuotto Rahaston tuotto 100,00 % 100,0 % 50,00 % 50,0 % 0,00 % 0,0 % -50,00 % Kotimaa 23,5 % 25,0 % 24,5 % 6,0 % -39,5 % Indeksi 21,4 % 34,5 % 26,7 % 8, -47,3 % -50,0 % Eurooppa 1.1. - 31.12.2004 1.1. - 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 6,5 % 25,2 % 17,0 % -2,2 % -49,5 % Indeksi 8,4 % 23,5 % 18, 1,9 % -43,3 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % Lyhytkorko 1.1. - 31.12.2004 SÄÄSTÖPANKKI LYHYTKORKO Rahaston tuotto 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 1,7 % 1,8 % 2,8 % 2,4 % -4,5 % Indeksi 2,2 % 2, 2,9 % 4,2 % 5,2 % 30,0 % 10,0 % -10,0 % -30,0 % Maailma SÄÄSTÖPANKKI MAAILMA Rahaston tuotto 1.1. - 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 16,3 % 9,3 % -0,6 % -25,0 % Indeksi 15,8 % 8,4 % 0,8 % -24,5 %
SÄÄSTÖPANKKI ITÄMERI SÄÄSTÖPANKKI PITKÄKORKO Rahaston tuotto Rahaston tuotto 40,0 % 20,0 % 0,0 % -20,0 % -40,0 % -60,0 % 31.12.2007 31.12.2008 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 31.12.2007 31.12.2008 Itämeri 7,0 % -54,0 % Indeksi 3,3 % -55,6 % Pitkäkorko 0,7 % 9,2 % Indeksi 1,8 % 9,4 % 20,0 % SÄÄSTÖPANKKI KORKO PLUS RAHASTON TUOTTO 8,0 % SÄÄSTÖPANKKI PÄÄOMATURVA RAHASTON TUOTTO 10,0 % 0,0 % -10,0 % Korko Plus 31.12.2008-1,8 % Indeksi -2,7 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Pääomaturva 31.12.2008 6, Tuottokaaviot päivitetään vuoden vaihteen jälkeen. Tuotot esitetään vain rahastoista, joilla on tuottohistoria vähintään kokonaiselta täydeltä kalenterivuodelta. Rahastojen tuottokehitys esitetään myös rahastojen kuukausikatsauksista, jotka ovat saatavissa myyntipaikoissa sekä osoitteessa www.sp-rahastoyhtio.fi. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Sijoitusten arvo voi nousta tai laskea ja sijoittajat saattavat menettää osan sijoittamistaan varoista. Rahaston tuleva arvonkehitys riippuu markkinoiden kehityksestä ja salkunhoitajan sijoitustoimien menestyksellisyydestä. Sijoitusrahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö Sijoitusrahastoja hallinnoi valtioneuvostolta toimiluvan saanut rahastoyhtiö. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään rahastojen puolesta ja käyttää sijoitusrahastoissa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. Sp-Rahastoyhtiö Oy on perustettu 4.2.2003 ja sen kotipaikka on Helsinki. Yhtiön osakepääoma on 1.382.900 euroa. Sp-Rahastoyhtiö Oy harjoittaa sijoitusrahastotoimintaa ja muuta siihen olennaisesti liittyvää toimintaa. Yhtiö voi markkinoida myös muiden kuin itse hallinnoimiensa sijoitusrahastojen osuuksia sekä vastaanottaa ja välittää tällaisia osuuksia koskevia merkintä- ja lunastustoimeksiantoja. Sp-Rahastoyhtiö Oy:n toimitusjohtaja on varatuomari Hannu Ruotsalainen. Sen hallinnoimat sijoitusrahastot ovat Suomessa rekisteröityjä, suomalaisia sijoitusrahastolain mukaisia sijoitusrahastoja. Sijoitusrahastojen salkkuja Pääomaturvaa lukuun ottamatta hoitaa SEB Gyllenberg Asset Management Oy. Sijoitusrahastojen varoja säilyttää ja rahastoyhtiön toimintaa valvoo valtioneuvostolta luvan saanut säilytysyhteisö SEB Gyllenberg Private Bank Oy, jonka kotipaikka on Helsinki. SEB Gyllenberg Private Bank Oy on suomalainen talletuspankki ja harjoittaa luottolaitostoiminnasta annetun lain mukaan sallittua toimintaa.
Sp-Rahastoyhtiö Oy:n hallitus Varsinaisen jäsenet Toimitusjohtaja Risto Sundqvist, Optia, puheenjohtaja Toimitusjohtaja Markku Moilanen, Lammin, varapuheenjohtaja Toimitusjohtaja Hans Bondén, Närpiön, Toimitusjohtaja Pasi Kämäri, liitto Toimitusjohtaja Immo Laiho, Myrskylän Toimitusjohtaja Yrjö Koskimäki, Kuortaneen Säästöpakki, osuudenomistajien valitsema Finanssioikeuden professori Jaakko Ossa, Turun Yliopisto, osuudenomistajien valitsema Toimitusjohtaja Timo Reivonen, Kalannin, osuudenomistajien valitsema Varajäsenet Toimitusjohtaja Jarmo Partanen, Etelä-Karjalan Toimitusjohtaja Risto Seppälä, Helmi Toimitusjohtaja Hans Södergård, Kristiinankaupungin Toimitusjohtaja Juhani Huupponen, Someron Toimitusjohtaja Matti Virtanen, Sysmän Toimitusjohtaja Kari Kaijo, Suodeniemen, osuudenomistajien valitsema Toimitusjohtaja Mikko Ruuska, Kortesjärven, osuudenomistajien valitsema Toimitusjohtaja Hannu Syvänen, Längelmäen, osuudenomistajien valitsema Tilintarkastajat: Petri Kettunen, KHT Henna Helkiö-Lahti, KHT, osuudenomistajien valitsema Varatilintarkastajat: KPMG Oy Ab, KHT-yhteisö Kimmo Antonen, KHT, osuudenomistajien valitsema Palkkiot: Lyhytkorko Kotimaa Eurooppa Maailma Itämeri Pitkäkorko Korko Plus Pääomaturva Yrityslaina Maailma Osake Venäjä 2) Merkintäpalkkio 1) Lunastuspalkkio 1) Hallinnointipalkkio TER-luku 4) p.a. 2) Säilytyspalkkio p.a. 0 % 0 % 0,46 0,025 % 0,487 % minimi 0,50 minimi 0,50 1,80 % 0,035 % 1,836 % 1,80 % 0,05 % 1,86 % minimi 0,50 minimi 0,50 1,00 % 3) 0,025 % 2,282 % 5) minimi 0,50 minimi 0,50 1,80 % 0,05 % 2,057 % 5) minimi 0,50 minimi 0,50 0 % 0,5 % 0,60 % 0,035 % 0,636 % minimi 0,50 0,50 % 0,50 % 1,00 % 0,03 % 1,087 % 5) 1,10 % 3) 0,025 % 2,007 % 5) minimi 0,50 minimi 0,50 0,5 % 0,5 % 0,60 % 3) 0,025 % 0,956 % 5) minimi 0,50 minimi 0,50 minimi 0,50 minimi 0,50 1,10 % 3) 0,025 % 2,505 % 5) 1,65 % 3) 0,025 % 2,525 % 5) Kaikissa rahastoissa minimisijoitus 40, jatkuvassa rahastosijoituksessa kertasijoitus 20. Vaihdosta Kotimaan, Euroopan, Maailman, Itämeren Pääomaturvan, Maailma Osakkeen ja Venäjän välillä ei peritä palkkiota. Asiakkaan kokonaisasiakkuus huomioon ottaen palkkioiden määrästä voidaan neuvotella.
1) Palkkio lasketaan merkinnän tai lunastuksen määrästä. 2) Palkkio lasketaan sijoitusrahaston arvosta ja veloitetaan rahaston varoista. 3) Sijoituskohteena olevien rahastojen hallinnointipalkkioiden lisäksi! Rahaston varat pyritään sijoittamaan sellaisten edellä mainittujen sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuosittainen kiinteä hallinnoimispalkkio on enintään 3 prosenttia ( Venäjä 3,5 prosenttia) sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten arvosta, ja jotka eivät peri osuuksien merkintä- ja lunastuspalkkiota. 4) Suomen Sijoitusrahastoyhdistys r.y:n suosituksen mukaan laskettu rahaston kulujen kokonaissuhde eli TER-luku. Lukuun eivät sisälly osuudenomistajan mahdollisesti maksamat merkintä- tai lunastuspalkkiot, rahaston mahdollisesti maksamat kaupankäyntikulut eikä sijoituskohteena mahdollisesti olevien rahastojen hallinnointipalkkiot. 5) Ns. synteettinen TER luku per 30.6.2009 ( Maailma Osake ja Venäjä arvio per 1.9.2009). Synteettinen TER-luku sisältää edellä mainitun lisäksi rahaston osuuden kohderahastojen kustannuksista. *) Esitetyt rahastojen tunnusluvut on laskettu Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry:n 1.9.2005 antaman suosituksen mukaisesti lukuun ottamatta alle 12 kuukautta toimineiden rahastojen volatiliteetti tunnuslukua, joka on näiden rahastojen osalta laskettu rahaston aloittamishetkestä katsauskauden loppuun muuttamalla luku vuositasolle Rahoitustarkastuksen tulkinnan 4/2007-15.8.2007 mukaisesti. Suositus on nähtävissä Sp-Rahastoyhtiö Oy:n kotisivuilla osoitteessa www.sp-rahastoyhtio.fi. SP-RAHASTOYHTIÖ OY Vanha maantie 1 02650 Espoo p. 010-436 6440 www.saastopankki.fi