1 Yrityksen talouden mittaaminen TU-A1100 Tuotantotalous 1 Luento 5.2.2019 Vanhempi yliopistonlehtori Jouko Karjalainen Oppimistavoitteet o Selittää tuloksen ja rahavirran erot o Selittää tilinpäätöslaskelmien päärakenne Tärkeimmät käsitteet ja periaatteet Laskelmien muodostama systeeminen kokonaisuus o Kuvailla yrityksen taloudellista tilaa ja menestymistä pääkäsitteiden ja tunnuslukujen avulla
2 04.10. Oy Toimittaja AB 5 000,00 Raha ja sen riittävyys Kauden maksutapahtumat Tapahtumien luokittelu 11.10. Customer Inc. + 27 000,00 27.10. Banco de Isthmus. 50 000,00 Hankintameno, toistuva Myyntitulo Rahoitustapahtuma, lainan lyhennys Yhteenveto TILIOTE Alkusaldo 35 000,00 Loppusaldo 21 000,00 Muutos 14 000,00 Tarkistus Summaus Myyntitulot 148 700,00 Toistuvat menot 62 400,00 Kertaluonteiset menot 50 300,00 Rahoitustapahtumat 50 000,00 Rahavirta 31.12. Laskentakauden voitto? Kumulatiivinen rahavirta Voitto MYYNTITUOTOT Toimitettu 100 000 kpl, 28 /kpl à +2,8 M Varasto Hankittu 150 000 kpl, 20 /kpl VOITTO +0,8 M Käytetty toimituksiin 100 000 kpl, 20 /kpl à -2,0 M KULUT Jäljellä 50 000 kpl, myydään ensi vuona
3 Myyntituotot ja myyntisaamiset Laskentakausi Myyntisaamiset alussa Toimitus Seuraava toimitus + Uudet myyntisaamiset Toimitusten arvo Myyntituotot Maksuaika Maksu Pankkitilin tapahtumat Maksu Saadut maksut Myyntisaamiset lopussa Resurssien hankintamenot ja ostovelat Laskentakausi Ostovelat alussa Toimitus Seuraava toimitus + Uudet ostovelat Laskut toimittajilta Hankintamenot Maksuaika Maksu Pankkitilin tapahtumat Maksu Maksut toimittajille Ostovelat lopussa
4 Varastojen arvo NIMIKKEEN MATERIAALITASE [kpl] à HANKINTAHINNOIN ARVOSTETTUNA Varastossa kauden alussa +Vastaanotettu kauden aikana Varaston arvo kauden alussa +Hankintameno Toimitettu kauden aikana Varastossa kauden lopussa Toimitettu (hankintahinnoin) Varaston arvo kauden lopussa Käyttöpääoma Myyntituotot Saadut maksut + Myyntisaamisten kasvu Kulut Hankintamenot Varastojen arvon kasvu Hankintamenot Maksut toimittajille + Ostovelkojen kasvu VOITTO RAHAVIRTA ΔKÄYTTÖ- PÄÄOMA
5 Poistot pitkävaikutteisista menoista Hankintameno vähennetään kuluina (poistetaan) vaikutusaikanaan Poistosuunnitelma Poistomenetelmä Yritystasolla: + Omaisuuden kirjanpitoarvo laskentakauden alussa + Laskentakauden hankintamenot (investointimenot) Laskentakauden poistot Omaisuuden kirjanpitoarvo laskentakauden lopussa Liikevoitto + Liiketoiminnan tuotot Tuotannon kulut Bruttokate Muut liiketoiminnan kulut Myyntituotot Hankinnan ja valmistuksen kulut Markkinointi, hallinto, R&D Liikevoitto Liikevoitto + Poistot Investoinnit ΔKäyttöpääoma Rahavirta *) *) Toistaiseksi korkoja ja tuloveroja ei huomioitu
6 Tuloslaskelma + Liiketoiminnan tuotot Liiketoiminnan kulut Liikevoitto ± Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen veroja Tuloverot Tilikauden voitto/tappio Myyntituotot, liikevaihto Kauden meno kauden kulu Usealle kaudelle jaksotetut menot EBIT (Earnings before interest & taxes) Lainojen korot Kaavamainen laskutapa Nettotulos (Net Earnings) Muuttuvat ja kiinteät kustannukset Liikevoitto Myyntituotot * Katetuotto-% Kiinteät kustannukset Break-even point Myyntituotot Q*p EBIT Kokonaiskustannukset Q*h + K Muuttuvat kustannukset Q*h Kiinteät kustannukset K Tavoiteltu myyntimäärä Myyntimäärä (tai myyntituotot)
7 Yrityksen omaisuus kuuluu omistajille ja velkojille VARAT OMA PÄÄOMA + VIERAS PÄÄOMA kuvaa yrityksen taloudellista asemaa tilinpäätöshetkellä TULOSLASKELMAN JA TASEEN YHTEYDET Hankintameno Kuluina vähennetty osuus + Kirjanpitoarvo Tilikauden tulos lisätään omaan pääomaan Varat: Omaisuuden kirjanpitoarvo o PITKÄAIKAISET VARAT Aineeton omaisuus Aineellinen omaisuus Sijoitukset o LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus Lyhytaikaiset saamiset (ml myyntisaamiset) Rahat ja pankkisaamiset (ml rahoitusarvopaperit) Nettokäyttöpääomaa
8 Oma ja vieras pääoma o OMA PÄÄOMA Osakepääoma Kertynyt voitto Tilikauden voitto o VIERAS PÄÄOMA Lyhytaikaiset korottomat velat (ml ostovelat, saadut ennakot) Lyhytaikaiset korolliset velat (lainat) Pitkäaikaiset korolliset velat Nettokäyttöpääomaa Korollista velkaa arvojen muutokset TASE 1.1.20xx TASE 31.12.20xx Pitkäaikaiset varat Poistot +Investoinnit Pitkäaikaiset varat Nettokäyttöpääoma +ΔNWC Nettokäyttöpääoma Rahavarat +ΔRahavarat Rahavarat Vieras pääoma Kertynyt voitto +Tulos Voitonjako Osakepääoma +ΔOsakepääoma Lyhennykset +Uudet lainat Vieras pääoma Kertynyt voitto Osakepääoma
9 Rahavirtalaskelman rakenne Poistot +Investoinnit +ΔNWC +ΔRahavarat +ΔRahavarat +Tulos +Poistot ΔNWC Investoinnit Liiketoiminta Investoinnit +Tulos Lyhennykset +Uudet lainat Voitonjako +ΔOsakepääoma Lyhennykset +Uudet lainat Voitonjako +ΔOsakepääoma Rahoitus Taloudelliset tunnusluvut KANNATTAVUUS Tuloslaskelma MAKSUVALMIUS Voitto Pääoma Lyhytaikaiset varat Lyhytaikaiset velat Esim. oman pääoman tuottoprosentti (ROE) Esim. Current ratio VAKAVARAISUUS Vieras pääoma (korollinen) Esim. Gearing Oma pääoma
10 Tunnuslukujen yhteydet _ ää _ ää Voittoprosentti Pääoman kierto Vakavaraisuus (Varat Oma pääoma + Velat) Esimerkkejä tunnuslukujen arvoista Yritys Toimiala Sijoitetun pääoman tuotto Gearing Kesko Tukkukauppa 12 % 6 % 50 % Oriola Tukkukauppa 12 % 56 % 22 % Supercell Rovio Entertainment Omavaraisuusaste Kuluttajatuotteet Kuluttajatuotteet 151 % - 97 % 83 % 29 % - 63 % 77 %
11 Tunnuslukujen tulkinnasta o Yrityksen kehityssuunta (vertailu aiempaan) o Tilinpäätösanalyysi Eri yritysten vertailu (Supercell vs. Rovio vs. Kesko?) Toimialan yritysten vertailu Tilinpäätöksen joustokohdat o Systeeminen ymmärrys Velan vipuvaikutus oman pääoman tuottoprosenttiin en erien arvostus Valistunut sijoittaja ei mene vipuun!