RAHASTOESITE Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto jakautuu seuraaviin osuuslajeihin: Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Globala High Yield-obligationer, klass SEK h 7. kesäkuuta 2016
Sisällys Sisällys...1 Vastuu rahastoesitteestä...3 Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä...4 Merkintäehdot...6 Rahastoyhtiö...6 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym....6 2. Rahastoyhtiön tavoitteet...6 3. Rahastoyhtiön hallitus...7 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö...7 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat...7 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen...7 7. Rahastoyhtiön kalenteri...7 Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne....8 8. Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL...8 Global High Yield Bonds Accumulating, class EUR h -osuuslajin erityisehdot...9 Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h -osuuslajin erityisehdot...10 Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot...11 Globala High Yield-obligationer, klass SEK h -osuuslajin erityisehdot...12 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät...13 10. Osuuslajien tyypillinen sijoittaja...15 11. FT-numero, SE-numero ja ISIN-koodit...15 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym....15 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut...15 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset...15 14. Sijoittajien verotus...15 Merkintä ja merkintäkulut...17 15. Merkintäkurssi...17 16. Merkintäpaikat...18 17. Jatkuva liikkeeseenlasku...19 18. Merkintä- ja säilytysmaksu...19 19. Emissio- ja lunastushinnat jne....20 Vaihto, lunastus ja lunastuskulut...20 20. Vaihtokelpoisuus ja lunastus...20 21. Listautumiset...21 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen...21 23. Luovutettavuus...21 Johto, yhteistyökumppanit ja juoksevat kulut...22 24. Hallinto...22 25. Omaisuudenhoitoyhtiö...23 26. Säilytysyhteisö...23 27. Välittäjä...25 28. Salkunhoitaja/sijoitusneuvoja...26 29. Prosentuaaliset vuosikulut (ÅOP)...26 DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 1
Oikeudet, säännöt, kirjanpito jne....27 30. Rekisteröinti...27 31. Äänioikeus ja muut oikeudet...27 32. Rahastoyhtiön, sijoitusrahaston tai osuuslajin toiminnan lopettaminen...27 33. Rahastoyhtiön säännöt, sijoittajalle annettavat avaintiedot, vuosikertomus jne....27 34. Kirjanpito...27 35. Tilapäisrahoitus...27 36. Varat...27 Liite 1...29 Liite 2...30 Liite 3...31 Liite 4...33 DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 2
Vastuu rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Toteamme lausuntonamme, että tämän rahastoesitteen tiedot pitävät käsittääksemme paikkansa ja että tietääksemme esitteessä ei ole tosiseikkoja vääristäviä puutteita. Kaikki olennaiset hallintokäytäntöjä, tilintarkastuskäytäntöjä ja sisäisiä asiakirjoja koskevat tiedot on otettu huomioon esitteessä, ja esite sisältää käsityksemme mukaan kaikki olennaiset tiedot, joilla voi olla vaikutusta potentiaalisten sijoittajien päätökseen. Kgs. Lyngbyssä, 7. kesäkuuta 2016 Hallitus: Agnete Raaschou-Nielsen puheenjohtaja Bo Holse varapuheenjohtaja Lars Fournais Birgitte Brinch Madsen Walther V. Paulsen Jens Peter Toft Omaisuudenhoitoyhtiö: Danske Invest Management A/S Morten Rasten toimitusjohtaja Finn Kjærgård varatoimitusjohtaja DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 3
Riippumattomien tilintarkastajien lausunto rahastoesitteestä Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin tarjoaman Globale High Yield-Obligationer Akkumulerende KL -sijoitusrahaston potentiaalisille sijoittajille Olemme tarkastaneet johdon laatiman rahastoesitteen, joka on päivätty 7. kesäkuuta 2016, ja joka on laadittu tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavista tiedoista 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen 138 (asetus) mukaisesti, tarkoituksena selvittää sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Lausunnon johtopäätökset ilmaistaan suurella varmuudella. Tavanomaisen käytännön mukaisesti tässä lausunnossa ei käsitellä johdon arvioita. Haluamme kiinnittää huomion johdon kuvaukseen rahaston ja osuuslajien sijoitustilanteesta ja riskeistä sekä rahaston ja osuuslajien riskitilanteeseen ja riskitekijöihin. Johdon vastuu Rahastoyhtiön hallitus vastaa rahastoesitteestä, siitä, että se täyttää asetuksen vaatimukset, sen sisällöstä ja tietojen esitystavasta ja on antanut erityisen tätä koskevan lausunnon. Lisäksi johto on vastuussa sisäisestä valvonnasta, jonka johto katsoo olevan tarpeen, jotta on mahdollista laatia rahastoesite, joissa ei ole petoksesta tai virheestä johtuvia olennaisia virheellisiä tietoja. Tilintarkastajan vastuu Meidän tehtävänämme on antaa lausunto siitä, sisältääkö rahastoesite asetuksen 3 6 :ssä vaaditut osaelementit. Olemme tehneet työmme kansainvälisen ISAE 3000 -varmennustoimeksiantostandardin Muut varmennustoimeksiannot kuin menneitä kausia koskevaan taloudelliseen informaatioon kohdistuva tilintarkastus tai yleisluonteinen tarkastus mukaisesti ja Tanskan tilintarkastuslain säännösten mukaisesti siten, että saamme hyvän varmuuden lausuntomme perustaksi. Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö Ernst & Young on ottanut käyttöön kansainvälisen laadunvalvontastandardin ISQC 1 ja sillä on siten käytössä kattava laadunvalvontajärjestelmä, joka sisältää eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien ja voimassa olevien lain ja muiden asetusten noudattamista koskevat dokumentoidut politiikat ja menettelyt. Olemme täyttäneet FSR:n tanskalaisten tilintarkastajien eettistä toimintaa koskevat suuntaviivat (eettiset säännöt tilintarkastajille) riippumattomuutta koskevat vaatimukset ja muut eettiset vaatimukset, jotka perustuvat rehellisyyttä, puolueettomuutta, ammatillista osaamista ja tarvittavaa huolellisuutta, luotettavuutta ja ammattimaista toimintaa koskeviin perusperiaatteisiin. Olemme näin ollen lukeneet rahastoesitteen ja arvioineet, sisältääkö se asetuksen 3 6 :ssä annettavaksi vaaditut osaelementit. Tehty tarkastus antaa käsittääksemme riittävän ja asianmukaisen perustan lausunnon antamiselle. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 4
Lausunto Esitämme lausuntonamme, että rahastoesite sisältää kaikissa suhteissa 17. helmikuuta 2016 annetun asetuksen nro 138 3 6 :ssä tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. rahastoesitteissä annettavaksi vaaditut tiedot. Kööpenhaminassa, 7. kesäkuuta 2016 Ernst & Young Auktorisoitu tilintarkastusyhteisö CVR-nro 30 70 02 28 Lars Rhod Søndergaard auktorisoitu tilintarkastaja Ole Karstensen auktorisoitu tilintarkastaja DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 5
Merkintäehdot Investeringsforeningen Danske Invest Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Investeringsforeningen Danske Investin hallitus on päättänyt 7. kesäkuuta 2016, että Globale High Yield- Obligationer - Akkumulerende KL -sijoitusrahaston rahasto-osuuksia tarjotaan merkittäväksi jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua enimmäishintaa seuraavin ehdoin, jotka julkaistaan 21. kesäkuuta 2016: Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Rahastoesite korvaa tähän saakka voimassa olleen rahastoesitteen. Esite on laadittu Tanskan määräysten ja lainsäädännön sekä 17. helmikuuta 2016 annetun tanskalaisten yhteissijoitusyritysten (UCITS) ym. tietoja koskevan asetuksen nro 138 mukaisesti. Esite on toimitettu Tanskan finanssivalvonnalle (Finanstilsynet) sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 12 luvun mukaisesti. Esite toimitetaan myös Suomen, Norjan ja Ruotsin viranomaisille osuuksien kyseisessä maassa tapahtuvaa markkinointia varten. Rahasto-osuuksia ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa ja Kanadassa, eikä rahastoesitettä saa toimittaa näissä maissa asuville sijoittajille. Tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja ei tule pitää sijoitusneuvontana tai muuna neuvontana. Sijoittajia kehotetaan pyytämään yksilöllistä neuvontaa sijoittamisesta ja siihen liittyvistä seikoista. Kaikkia tämän rahastoesitteen sisältämiä tietoja, sijoitusstrategia ja riskiprofiili mukaan lukien, voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä lainsäädännön ja rahaston sääntöjen sallimissa puitteissa. Jos tanskankielisen rahastoesitteen ja sen käännettyjen versioiden välillä on ristiriita, tanskankielinen on ratkaiseva. Ellei muuta mainita, kaikki viittaukset lainsäädäntöön koskevat Tanskan lainsäädäntöä. 1. Rahastoyhtiön nimi ja osoite ym. Investeringsforeningen Danske Invest Parallelvej 17 DK-2800 Kgs. Lyngby Tanska Puh.: +45 33 33 71 71 Faksi: +45 33 15 71 71 Rahastoyhtiö on perustettu 25. marraskuuta 1983. Rahastoyhtiö Rahastoyhtiö on rekisteröity Tanskan finanssivalvontaan (Finanstilsynet) FT-numerolla 11005 ja Tanskan yritysrekisteriin (Det Centrale Virksomhedsregister) CVR-numerolla 15 16 15 82. 2. Rahastoyhtiön tavoitteet Rahastoyhtiön tavoitteena on ottaa vastaan varoja laajalta sijoittajapiiriltä tai suurelta yleisöltä ja sijoittaa ne arvopapereihin riskien hajauttamisen periaate huomioon ottaen sijoitusrahastoista ym. annetun lain 14 DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 6
ja 15 luvun säännösten mukaisesti sekä osuudenomistajien pyynnöstä lunastaa heidän osuuksiaan varoilla, jotka ovat peräisin tästä toiminnasta, vrt. rahaston sääntöjen 13. Näin ollen kohdearvopaperit pyritään valitsemaan siten, että niistä saadaan tyydyttävä tuotto. 3. Rahastoyhtiön hallitus Johtaja Agnete Raaschou-Nielsen, puheenjohtaja Asianajaja Bo Holse, varapuheenjohtaja Hauchsvej 8 Gorrissen Federspiel DK-1825 Frederiksberg Silkeborgvej 2 Tanska DK-8000 Århus C Tanska Johtaja Lars Fournais Johtaja Birgitte Brinch Madsen Flakvej 26 Gassehaven 21 DK-8240 Risskov DK-2840 Holte Tanska Tanska Johtaja Walther V. Paulsen Johtaja Jens Peter Toft Tuborg Havnepark 20, 2. th. toft advice aps DK-2900 Hellerup Sankt Annæ Plads 13 Tanska DK-1250 København K Tanska 4. Rahastoyhtiön omaisuudenhoitoyhtiö Danske Invest Management A/S Katso kohta 25. Omaisuudenhoitoyhtiö. 5. Rahastoyhtiön tilintarkastajat Ernst & Young P/S Osvald Helmuths Vej 4 Postboks 250 DK-2000 Frederiksberg Tanska CVR-numero 30 70 02 28 6. Rahastoyhtiön valvontaviranomainen Finanstilsynet Puh.: +45 33 55 82 82 Århusgade 110 Faksi: +45 33 55 82 00 DK-2100 København Ø www.ftnet.dk Tanska 7. Rahastoyhtiön kalenteri Elokuu 2016: Puolivuosikertomus Maaliskuu 2017: Vuosikertomus 2016 Huhtikuu 2017: Varsinainen osuudenomistajakokous DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 7
Sijoitusrahaston sijoituspolitiikka, riskit jne. 8. Sijoitusrahasto Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL Sijoitusrahasto on perustettu 11. tammikuuta 2011. Hallitus päätti 12. huhtikuuta 2011 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h Hallitus päätti 23. marraskuuta 2012 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Hallitus päätti 9. syyskuuta 2013 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Hallitus päätti 13. maaliskuuta 2014 perustaa sijoitusrahastoon seuraavat osuuslajit: Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Yleistä sijoitusrahastosta/osuuslajeista Sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sovelletaan osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 19 :ää, joka sisältää erityiset verotussäännökset, ks. kohta 14. Sijoittajien verotus. Yksittäisen osuuslajin vertailuindeksi on mainittu, mikäli osuuslaji käyttää sellaista. Jos osuuslajin vertailuindeksi on vaihdellut eri ajankohtina, annetulla ajanjaksolla käytetty vertailuindeksi sisältyy vertailuindeksin tuotto- ja keskihajontalaskelmiin. Aktiivista sijoitusstrategiaa noudattavien sijoitusrahastojen/osuuslajien tavoitteena on saavuttaa vertailuindeksiä korkeampi tuotto. Kun sijoitusstrategia on aktiivinen, rahastonhoitaja pyrkii etsimään parhaat sijoituskohteet, jotka tuottavat parhaat tuotot riskit huomioiden. Strategian vuoksi sijoitukset poikkeavat vertailuindeksistä ja tuotto voi olla vertailuindeksin tuottoa suurempi tai pienempi. Rahastoyhtiön hallitus on vahvistanut vastuullisen sijoittamisen politiikan, mistä seuraa, että rahastoyhtiön ja sitä kautta myös sen sijoitusrahastojen sijoitukset arvioidaan kansainvälisesti tunnustettujen yritysten yhteiskuntavastuun periaatteiden mukaisesti. Näitä ovat mm. UN Global Compact, UN Guiding Principles on Business and Human Rights sekä OECD Guidelines for Multinational Enterprises. Tarkempia tietoja sijoitusrahaston/osuuslajien määrällisistä rajoista ja menetelmistä, joita omaisuudenhoitoyhtiö käyttää näiden rajojen noudattamisen valvontaan, saa ottamalla yhteyttä Danske Invest Management A/S:ään. Danske Invest Management A/S:ltä sijoittajat voivat lisäksi saada tietoja tärkeimpien riskien viimeaikaisesta kehityksestä ja sijoitusrahaston yksittäisten instrumenttiryhmien tuotoista. Sääntöjen mukaiset sijoituskohteet Sijoitusrahasto sijoittaa varoja velkakirjoihin, mukaan luettuna kehittyvien markkinoiden eli luottoluokitukseltaan alhaisten maiden liikkeeseenlaskemat valtionvelkakirjat sekä yritysten liikkeeseenlaskemat joukkovelkakirjat. Rahasto voi sijoittaa lisäksi listaamattomiin yhdysvaltalaisiin yritysvelkakirjoihin, joilla käydään kauppaa kiinteätuottoisilla OTC-markkinoilla. FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) ja välillisesti SEC säätelevät näiden markkinoiden kaupankäyntiä meklaritoimintaa valvomalla. OTC-Fixed Income -markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit ovat laadultaan hyvin vaihtelevia ja täyttävät vain yleiset yritysvelkakirjojen liikkeeseenlaskua Yhdysvalloissa koskevat ehdot. Jos sijoitusrahasto sijoittaa yhdysvaltalaisiin yritysvelkakirjoihin, joilla käydään kauppaa OTC-Fixed Income -markkinalla, velkakirjojen on sijoitushetkellä täytettävä seuraavat ehdot: 1. Liikkeeseenlaskun markkina-arvon on oltava vähintään 100 miljoonaa USD tai sitä vastaava arvo toisessa valuutassa. 2. Luottoluokituksen on oltava vähintään CCC- (Standard & Poor s) tai Caa3 (Moody s), mutta rahaston varoista voidaan silti sijoittaa enintään 10 prosenttia luokittelemattomiin velkakirjoihin. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 8
3. Säännöllinen hintatarjous vähintään kahdelta kansainväliseltä investointipankilta/pörssivälittäjältä. Sijoitusrahaston sijoitukset voivat sisältää suuren luottoriskin, koska se voi sijoittaa obligaatioihin, joiden liikkeeseenlaskijan ja/tai liikkeeseenlaskun katsotaan olevan luokkaa speculative grade tai high yield eli niiden luottoluokitus on alle BBB- (Standard & Poor s) tai Baa3 (Moody s). Yleensä rahasto pyrkii segmenttien ja liikkeeseenlaskijoiden laajaan hajauttamiseen. Sijoitusrahasto saa high yield -yritysvelkakirjojen osalta omistaa enintään 5 prosenttia saman yrityksen liikkeeseenlaskemia velkakirjoja ja enintään 5 prosenttia samassa liikkeeseenlaskussa liikkeeseenlaskettuja velkakirjoja. Rahasto ei voi sijoittaa muiden rahastoyhtiöiden, sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto voi sijoittaa yli 35 prosenttia varoistaan sijoitusalallaan arvopapereihin ym., kuten Tanskan sijoitusrahastoyhtiöistä ym. annetun lain 147 :n 1 momentin 4 kohdassa mainitaan, saman lain 148 :n määräysten mukaisesti ja kuten näiden sääntöjen liitteessä A määritellään. Varat sijoitetaan: 1. markkinoille, jotka sijaitsevat EU- tai ETA-maassa tai 2. markkinoille, jotka ovat World Federation of Exchanges -järjestön jäseniä tai 3. markkinoille, jotka ovat Federation of European Securities Exchanges järjestön Full Member- tai Associate Member jäseniä tai 4. markkinoille, jotka Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on hyväksynyt erikseen tai 5. pörsseihin ja muille säännellyille markkinoille, jotka hallituksen päätöksellä on määritetty säännöissä perustuen edeltävään arviointiin, jonka mukaan ne täyttävät tietyn vaatimustason, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) tätä koskevat ohjeet. Näin hyväksytyt pörssit/markkinat on esitetty rahaston sääntöjen liitteessä B sekä rahastoesitteen Liitteessä 4. Liitettä voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä, ks. Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) edellä mainitut ohjeet. Rahasto voi sijoittaa enintään 10 prosenttia varoistaan listaamattomiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin ym. (ks. Tanskan yhteissijoitusyrityksistä ym. annetun lain 139 :n 4 momentti). Sijoitusrahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja Tanskan finanssivalvonnan (Finanstilsynet) määrittämien sääntöjen mukaisesti. Sijoitusrahaston salkun koostumusta koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Hallitus on tällä hetkellä määrittänyt seuraavat sijoituksia koskevat lisärajoitukset ja -tarkennukset: Sijoitusrahaston koko korkoriski mitattuna korjattuna duraationa saa olla enintään vertailuindeksin duraatio plus/miinus 2 vuotta. Rahasto saa käyttää salkunhoitoon suojattuja ja suojaamattomia johdannaisinstrumentteja. Suojaamattomat johdannaisinstrumentit saavat edustaa enintään 100 prosenttia rahaston varoista. Sijoitusrahasto voi käyttää kaikkia sijoitusrahaston sijoitusalan instrumenttityyppejä ja käyttö merkitsee suurempaa riskialtistusta, mikä voi puolestaan suurentaa sijoitusrahaston voitto- ja tappiomahdollisuuksia. Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Global High Yield Bonds Accumulating, class EUR h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Tanskassa ja sen nimi Global High Yield Bonds Accumulating vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 9
Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 97 % valuuttakurssiriskistään euron suhteen. Osuuslaji saa sijoittaa vain CAD-, CHF-, GBP-, NOK-, SEK-, USD- tai EUR-määräisiin obligaatioihin (tai obligaatioihin, joiden nimellisvaluutta on johonkin edellä mainituista valuutoista perustuva valuuttayksikkö). Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government ja Non-senior Financials (2 % rajoitus) hedged to EUR. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta euroina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h Syys - jou 2011 2) 2012 2013 2014 2015 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) Keskihajonta, prosenttiyksikköä 6,09 15,16 7,23 2,59-4,02 3) 3,85 4,46 4,03 5,77 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 2,72 15,82 6,20-0,29-6,59 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 4,07 4,98 4,62 6,55 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson syyskuu - joulukuu 2011 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2011, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu osuuslajin perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Suomessa. Merkintä W osuuslajin nimen lopussa osoittaa, että osuuslaji on tarkoitettu sijoittajille, jotka tekevät osuuslajiin sijoituksen Danske Bank A/S:n tai sen konserniyritykseen kanssa tehdyn salkunhoitosopimuksen perusteella, ja h ilmaisee, että valuuttariski on suojattu (hedged), ks. jäljempänä oleva kohta Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 10
Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 97 % valuuttakurssiriskistään euron suhteen. Osuuslaji saa sijoittaa vain CAD-, CHF-, GBP-, NOK-, SEK-, USD- tai EUR-määräisiin obligaatioihin (tai obligaatioihin, joiden nimellisvaluutta on johonkin edellä mainituista valuutoista perustuva valuuttayksikkö). Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government ja Non-senior Financials (2 % rajoitus) hedged to EUR. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Tou - jou 2014 2) 2015 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) -1,65-4,02 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 5,77 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) -3,68-6,57 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 6,55 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 EUR on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson toukokuu - joulukuu 2014 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle syys-joulukuu 2014, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu osuuslajin perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Norjassa. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Hallitus on tällä hetkellä vahvistanut seuraavat osuuslajikohtaiset sijoittamista koskevat rajoitukset ja tarkennukset: Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 97 % valuuttakurssiriskistään NOK:n suhteen. Osuuslaji saa sijoittaa vain CAD-, CHF-, GBP-, NOK-, SEK-, USD- tai EUR-määräisiin obligaatioihin (tai obligaatioihin, joiden nimellisvaluutta on johonkin edellä mainituista valuutoista perustuva valuuttayksikkö). DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 11
Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government ja Non-senior Financials (2 % rajoitus) hedged to NOK. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Mar - jou 2013 2) 2014 2015 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) 0,65 3,72-2,84 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 4,00 5,83 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 1,33 1,09-5,49 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 4,67 6,52 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 NOK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson marraskuu - joulukuu 2013 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty ajanjaksolle marras-joulukuu 2013, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. Globala High Yield-obligationer, klass SEK h -osuuslajin erityisehdot Osuuslajia tarjotaan Ruotsissa ja sen nimi Globala High Yield-obligationer vaihtui 17. kesäkuuta 2013 otsikossa mainituksi. Osuuslajin nimen lopussa oleva h osoittaa, että se on suojattu valuuttakurssimuutoksilta (hedged), ks. alla. Salkun koostumusta koskevat osuuslajikohtaiset rajoitukset ja tarkennukset Lähtökohtaisesti osuuslaji suojaa 97 % valuuttakurssiriskistään SEK:n suhteen. Osuuslaji saa sijoittaa vain CAD-, CHF-, GBP-, NOK-, SEK-, USD- tai EUR-määräisiin obligaatioihin (tai obligaatioihin, joiden nimellisvaluutta on johonkin edellä mainituista valuutoista perustuva valuuttayksikkö). Rajoituksia ja tarkennuksia voidaan muuttaa hallituksen päätöksellä ja ne arvioidaan vuosittain osuuslajin riskiprofiilin pitämiseksi ennallaan. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 12
Vertailuindeksi Osuuslajin vertailuindeksi on Barclays Capital Global High Yield Index ekskl. Commercial Mortgage- Backed Securities, Emerging Markets Government ja Non-senior Financials (2 % rajoitus) hedged to SEK. Vertailuindeksin ja osuuslajin tuotto ja keskihajonta euroina osuuslajin perustamisesta alkaen on esitetty seuraavassa taulukossa. Keskihajonta ilmaisee vuotuisen tuoton laskentaan käytettyjen kuukausittaisten tuottojen vaihtelun. Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Jou 2012 2) 2013 2014 2015 Vertailuindeksin tuotto, % p.a. 4) 0,00 8,26 2,83-3,84 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 4,46 4,04 5,79 Osuuslajin tuotto, % p.a. 1) 0,73 6,91-0,10-6,86 Keskihajonta, prosenttiyksikköä 3) 4,99 4,79 6,63 1) Tuotto ilmaisee, kuinka paljon kyseisen ajanjakson alussa sijoitettu 100 SEK on tuottanut kurssivoittoina. 2) Jakson joulukuu 2012 tuottotietoja ei ole muunnettu p.a. -arvoiksi. 3) Keskihajontaa ei ole määritetty vuodelle 2012, koska epävarmuus on liian suuri yhtä vuotta lyhyemmillä ajanjaksoilla. 4) Vertailuindeksin tuotto on laskettu sijoitusrahaston perustamiskuukauden lopusta lähtien. Lähde: Danske Capital ja Danske Invest. On syytä huomata, että osuuslajin tuotosta on vähennetty kaupankäynnin kulut ja muut juoksevat kulut, kun taas vertailuindeksin tuotto on teoreettinen tuotto, jossa ei ole otettu huomioon sijoituksiin liittyviä kuluja. Lisäksi on syytä huomata, että aiempi tuotto ei ole takuu tulevasta tuotosta. Riskitekijät Sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen siitä, että sijoituksen arvoon vaikuttavat tapahtumariskit, luottoriskit, vastapuoliriskit, obligaatiomarkkinariskit, korkoriskit, yhtiökohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski ja valuuttariskit, joita kuvaillaan tarkemmin kohdassa 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät. Muiden osuuslajiin liittyvien asioiden osalta viitataan sitä käsittelevään osaan rahastoesitteessä. 9. Riskiolosuhteet ja riskitekijät Kuten kaikkiin sijoituksiin, myös tähän sijoitusrahastoon (osuuslajeihin) sijoittamiseen liittyy sijoittajalle syntyvän tappion riski. Sijoittajan on syytä huomata, ettei sijoitus vastaa käteistalletusta ja ettei sijoituksen arvo ole taattu. Osuuslajin osuuksien arvo voi näin ollen tiettynä ajankohtana olla sijoitusajankohdan arvoa suurempi, yhtä suuri kuin sijoitusajankohdan arvo tai sitä pienempi. Seuraavassa taulukossa on esitetty osuuslajien riskiluokat asteikolla 1 7. Riskiluokka ilmaisee riskin ja tuottomahdollisuuksien välisen tyypillisen yhteyden osuuslajiin sijoitettaessa. Riskiluokka perustuu osuuslajin todellisen arvon vaihteluun viimeisten viiden vuoden aikana ja/tai edustaviin tietoihin. Riskiluokka 1 tarkoittaa pientä kurssivaihtelua ja siten pientä riskiä, johon liittyy tyypillisesti alhaisempi tuotto. Riskiluokka 7 tarkoittaa suurta kurssivaihtelua ja siten suurta riskiä, johon liittyy tyypillisesti mahdollisuus korkeampaan tuottoon. Sijoittajan on syytä huomata, ettei osuuslajien määritys tiettyyn riskiluokkaan ole pysyvä, vaan riskiluokka voi vaihdella ajan mittaan. Lisäksi riskiluokan laskemiseen käytettävien historiallisten tietojen perusteella ei ehkä voida muodostaa luotettavia oletuksia riskiprofiilin tulevasta kehityksestä. Viimeisimmät lasketut riskiluokat on esitetty osuuslajin sijoittajalle annettavissa avaintiedoissa, jotka ovat saatavana osoitteesta www.danskeinvest.com. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 13
Osuuslaji Nykyinen riskiluokka (asteikko 17) Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h 4 Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h 4 Global High Yield Obligasjon, klass NOK h 4 Globala High Yield-obligationer, klass SEK h 4 Sijoitusrahaston sijoitusalan vuoksi sijoittajan on oltava erityisesti tietoinen seuraavista riskitekijöistä (jotka on esitetty satunnaisessa järjestyksessä), vrt. yksittäisten osuuslajien tiedot kohdassa 8. Tapahtumariski: Poikkeuksellisissa tilanteissa, kuten globaalin luottokriisin aikana syksyllä 1998, New Yorkin terrori-iskujen jälkeen syyskuussa 2001 sekä rahoituskriisin aikoihin vuosina 2008 ja 2009, markkinoille voi syntyä eräänlainen kollektiivinen paniikki, jolloin sijoittajien riskinottopelko kasvaa merkittävästi. Eri finanssimarkkinoiden normaalit vaihtelumallit korvautuvat silloin malleilla, joille ovat ominaisia likvidien, turvallisten valtionobligaatioiden suuret kurssinousut sekä riskialttiimpien obligaatiotyyppien, kuten alemmaksi luokiteltujen yritysvelkakirjojen ja korkean luottoriskin omaavien valtioiden liikkeeseenlaskemien tai takaamien valtionobligaatioiden voimakkaat kurssilaskut ja vahvistuvat kurssivaihtelut. Näissä tilanteissa riskialttiimpien arvopaperityyppien arvo vaihtelee enemmän kuin pienemmän riskin omaavien valtionobligaatioiden. Luottoriski: Erilaisten obligaatiotyyppien valtionobligaatiot, reaaliluotto-obligaatiot, yritysobligaatiot, kehittyvien markkinoiden obligaatiot, velkaobligaatiot ym. luottoriski riippuu siitä, onko obligaatioilla reaalivakuudet ja siitä, voivatko valtiot, asunnon omistajat ja yritykset lunastaa velkavelvoitteensa. Lisäksi on olemassa riski, että liikkeeseenlaskijan luottoluokitus huononee ja/tai hän ei pysty täyttämään velvoitteitaan. Vastapuoliriski: Lainoihin, johdannaisinstrumentteihin, talletustodistuksiin ja osakelainoihin ym., sijoittamiseen voi liittyä riski siitä, ettei vastapuoli täytä velvoitteitaan. Obligaatiomarkkinariski: Obligaatiomarkkinoihin voi kohdistua erityisiä poliittisia tai lainsäädäntöön liittyviä toimenpiteitä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusrahaston sijoitusten arvoon. Lisäksi sijoitusten arvoon vaikuttavat markkinakohtainen tai yleinen taloudellinen tilanne, mm. globaali korkokehitys. Korkoriski: Korkokannan kehitys vaihtelee alueittain ja sitä tulee tarkastella yhdessä mm. inflaatiotason kanssa. Korkotaso vaikuttaa suuresti siihen, miten houkutteleva sijoituskohde muun muassa obligaatiot ovat. Korkotason muutokset voivat myös aiheuttaa kurssilaskuja/-nousuja. Kun korkotaso nousee, kurssit voivat laskea. Duraatio ilmaisee mm. sijoituskohteena olevien obligaatioiden kurssiriskin. Mitä lyhyempi duraatio, sitä vähemmän obligaation arvo muuttuu kurssien vaihdellessa. Yrityskohtaisiin olosuhteisiin liittyvä riski: Yksittäisen arvopaperin arvo voi heilahdella enemmän kuin koko markkinan, minkä vuoksi sen tuotto voi poiketa markkinan tuotosta huomattavasti. Valuuttamarkkinan muutokset sekä lainsäädäntöön, kilpailuun, markkinoihin ja likviditeettiin liittyvät olosuhteet voivat vaikuttaa yrityksen tuottoihin. Vaihdellen sen mukaan, millainen paino yksittäisellä arvopaperilla on salkussa, sijoitusrahaston arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän arvopaperin kurssivaihtelun vuoksi. Yritys voi mennä konkurssiin, jolloin siihen tehty sijoitus menetetään. Valuuttariski: Ulkomaisiin arvopapereihin tehtäviin sijoituksiin liittyy altistuminen valuutoille, joiden arvo voi vaihdella enemmän tai vähemmän osuuslajin valuuttaan verrattuna. Yksittäisen osuuslajin kurssiin voivat näin ollen vaikuttaa näiden valuuttojen ja osuuslajin liikkeeseenlaskuvaluutan kurssien väliset vaihtelut. Osuuslajeilla, jotka systemaattisesti suojautuvat osuuslajin perusvaluutan suhteen, on hyvin rajallinen valuuttariski. Mahdollinen suojauksen käyttö käy ilmi sijoitusrahaston sijoitusalueen kuvauksesta, joka on esitetty salkun koostumuksen rajoitusten yhteydessä. Edellä esitettyjen riskien lisäksi myös muut tekijät voivat vaikuttaa sijoitusten todellisen arvon muodostumiseen. Lisäksi sijoitusmarkkinoiden eri osat voivat reagoida olosuhteisiin eri tavoin. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 14
10. Osuuslajien tyypillinen sijoittaja Sijoitusrahaston osuuslajien tyypillinen sijoittaja haluaa hyötyä osuuslajien hajautetusta riskistä sen sijaan, että hän tekisi itse yksittäisiä sijoituksia ja kokoaisi oman arvopaperisalkun. Tyypilliselle sijoittajalle sijoitus on osa kokonaissalkkua. Katso taulukko alla. Osuuslaji Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h Tyypillinen sijoittajan kansallisuus ja mahd. pääomaluokka Tanskalainen eläkesijoittaja tai yritysverojärjestelmän mukaisesti sijoittava sijoittaja Tyypillinen sijoitushorisontti, minimi 3 vuotta Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Suomalainen 3 vuotta Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Norjalainen 3 vuotta Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Ruotsalainen 3 vuotta 11. FT-numero, SE-numero ja ISIN-koodit Tanskan finanssivalvonta (Finanstilsynet) on rekisteröinyt sijoitusrahaston FT-numerolla 11005-90 ja Tanskan elinkeinohallitus (Erhvervssstyrelsen) SE-numerolla 32 54 32 43. Osuuslajin SE-numero ja ISIN-koodit näkyvät alla olevassa taulukossa: Osuuslaji SE-numero ISIN-koodi Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h 32 54 33 08 DK0060294692 Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h 34 18 23 29 DK0060549947 Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h 33 49 21 62 DK0060517316 Globala High Yield-obligationer, klass SEK h 33 48 10 04 DK0060486173 Tuotto, voitonmaksu, verotus ym. 12. Tuotto, voitonmaksu ja kurssivaihtelut Osuuslajit eivät jaa tuottoa, vaan sijoittavat vuoden tuloksen pääomaan. Osuuslajien sijoitusten tuotto näkyy sijoitusrahaston rahasto-osuuksien kurssin muutoksena (positiivinen tai negatiivinen). 13. Sijoitusrahastoa/osuuslajeja koskevat verotussäännökset Sijoitusrahasto (osuuslajit) ei lähtökohtaisesti ole verovelvollinen, koska osuuslajit ovat kasvu-osuuksia, ks. yhtiöverolain 3 :n 1 momentin 19 kohta. 14. Sijoittajien verotus Tanskassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajiin Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h sijoittavien, Tanskassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 15
Tiedot ovat luonteeltaan yleisiä, minkä vuoksi tässä ei käsitellä erityissäännöksiä tai yksityiskohtia. Verotuskohtelu riippuu sijoittajan omasta tilanteesta ja voi vaihdella lainsäädännön tai sijoittajan olosuhteiden muutosten vuoksi. Siltä osin kuin kyse on henkilön vapaasta varallisuudesta, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti osakkeiden ennakkoverotuksesta annetun lain 23 :n mukaisesti. Inventaarioverotus suoritetaan periaatteessa vuoden alun ja lopun arvojen erotuksesta. Vuotuiset voitot ja tappiot sekä mahdolliset voitonmaksut otetaan huomioon pääomatuloissa. Tappio voidaan vähentää vain, jos sijoittaja on ilmoittanut hankinnan SKAT-palveluun. Mahdollisista voitonmaksuista maksetaan väliaikainen osinkovero. Myös elinkeinoverotuksen piiriin kuuluvat varat verotetaan inventaarioperiaatteen mukaan. Osuuksien tuotto tai mahdollinen tappio otetaan huomioon elinkeinotoiminnan tuloissa elinkeinoverolain mukaisesti. Siltä osin kuin kyseessä ovat eläkevarat, osuuksien tuotto verotetaan inventaarioperiaatteen mukaisesti vuosikohtaisessa verotuksessa eläketuoton verotuksesta annetun lain mukaisesti. Jos kyseessä ovat yhtiön tai rahaston varat, tuotto ja tappio otetaan huomioon verotettavissa tuloissa, joita verotetaan yhtiöverolain tai rahastoverotuslain mukaisesti. Voitto tai tappio huomioidaan inventaarioperiaatteen mukaisesti. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Osuuksien ostot ja myynnit sekä omistukset vuoden lopussa ilmoitetaan veroviranomaisille. Suomessa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h -osuuslajiin sijoittavien, Suomessa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksien myyntivoitto verotetaan pääomatulona siihen sovellettavien määräysten mukaisesti. Tappion voi vähentää voitosta vain tiettyjen Suomen tuloverolakiin perustuvien säännösten mukaisesti. Määrältään vähäiset voitot ja tappiot eivät kuitenkaan tietyissä tilanteissa ole veronalaisia, eikä niitä saa vähentää. Jos sijoitus on tehty sidotusta pitkäaikaissäästämisestä annetun lain (22.12.2009/1183) mukaisesti, sovelletaan erityisiä verotussäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Norjassa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus osuuslajeihin sijoittavien Norjassa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. 1. tammikuuta 2016 astuivat voimaan uudet arvopaperirahastojen sijoittajia koskevat verotusmääräykset. Osuuslajin osakkeiden ja muiden arvopaperien yhdistelmästä 31. joulukuuta riippuen voitot/tappiot luokitellaan osake- ja/tai korkotuloiksi ja verotetaan sen mukaan. Siihen sovelletaan seuraavia malleja: Osakkeiden osuus osuuslajista yli 80 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti osaketuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista alle 20 %: Voitot/tappiot lasketaan 100 %:sti korkotuloiksi Osakkeiden osuus osuuslajista 20 80 %: Vastaava osuus voitosta/tappiosta lasketaan osaketuloksi ja loput korkotuloksi Ennen 7. lokakuuta 2015 ostettuja osuuksia koskevat erityiset siirtymämääräykset. Yksityisen sijoittajan osakevoitto/tappio korjataan kulloinkin voimassa olevalla kertoimella ja verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan. Osa osaketuloista on kuitenkin verovapaata osakasmallin mukaisesti ns. standardivähennyksen skjermingsfradrag kautta koskee 31. joulukuuta osuuksia omistavia DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 16
sijoittajia. Käyttämätön standardivähennys voidaan siirtää suhteessa. Käyttämätön standardivähennys ei suurenna tappiota, mutta se vähentää tulevia tuloja. Korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Jos mahdollinen tappio aiheuttaa sen, että sijoittaja jää kokonaisuudessaan alijäämäiseksi, se voidaan siirtää myöhemmille verovuosille. Norjassa asuvien yksityissijoittajien varallisuusveron laskentaperuste on markkina-arvo 31. joulukuuta. Yrityssijoittajiin sovelletaan poikkeusmenettelyä ( fritaksmetoden ) osaketuloiksi luokiteltavien tulojen osalta. Poikkeusmenettely koskee lähtökohtaisesti kaikkia osuuslajeja, jotka ovat verovelvollisia EU:ssa. Tämä tarkoittaa, että voitot ovat verovapaita eikä tappioita voi vähentää. EU:n ulkopuolella verovelvollisten osuuslajien voitto ja korkotuloksi luokiteltava voitto verotetaan voimassa olevan verokannan mukaan ja tappio on vastaavasti vähennyskelpoista. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Ruotsissa verovelvolliset sijoittajat Seuraavassa on lyhyt kuvaus Globala High Yield-obligationer, klass SEK h osuuslajiin sijoittavien, Ruotsissa verovelvollisten sijoittajien verotuksesta. Tiedot vastaavat tämän rahastoesitteen laatimishetken tilannetta. Osuuksia verotetaan Ruotsin markkinoilla noteerattavia tuotto-osuuksia ("marknadsnoterade delägarrätter") koskevien sääntöjen mukaisesti. Yksityissijoittajien ja oikeushenkilöiden verotukseen sovelletaan kuvitteellista tuottoa ( Schablonintäkt ). Laskentaperusteena käytetään osuuksien arvoa kalenterivuoden alussa, ja tuotoksi lasketaan 0,4 prosenttia laskentaperusteesta. Yksityissijoittajien osalta tämä tarkoittaa, että osuuksien tuotto lasketaan mukaan pääomatuloihin, ja oikeushenkilöiden osalta elinkeinotoiminnan tuloihin. Yksityissijoittajien osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan pääomatuloihin. Mahdollinen tappio voidaan tietyin rajoituksin vähentää osakkeiden, muiden markkinoilla noteerattavien tuottoosuuksien ja obligaatioiden voitoista. Ylijäävä tappio voidaan vähentää lopullisessa verotuksessa erityissäännösten mukaisesti. Erityissäännöksiä sovelletaan yksityissijoittajiin, jotka ovat hankkineet osuudet sijoitustalletuksena ("investeringssparkonto"). Oikeushenkilöiden osuuksien myynnistä saatu voitto lasketaan mukaan elinkeinotoiminnan tuloihin. Mahdollista tappiota ei voida vähentää elinkeinotoiminnan muista tuloista, mutta se voidaan kohdentaa kokonaisuudessaan muihin tuotto-osuuksista ("delägarrätter") saataviin voittoihin. Mahdollinen käyttämättä jäänyt tappio voidaan siirtää myöhemmille verovuosille ilman aikarajaa. Erityissäännöksiä sovelletaan osuuksiin, jotka on hankittu elinkeinotoiminnan vaihto-omaisuudeksi. Lisäksi on tietyntyyppisiä oikeushenkilöitä koskevia erityissäännöksiä. Lisätietoja verotuksesta saa rahastoyhtiöltä. Sijoittajan on pyydettävä yksityiskohtaisempia tietoja omalta verotusneuvojaltaan. Merkintä ja merkintäkulut 15. Merkintäkurssi Osuuslaji Global High Yield Bonds Accumulating, class EUR h Osuuslajin merkintäkurssi (emissiohinta) vahvistetaan kaksihintamenetelmän (dobbeltprismetoden) perusteella (emissio- ja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyhtiöiden ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 4 mukaan) osuuslajin todellisena arvona, johon lisätään rahoitusinstrumenttien (arvopaperien) ostamisesta aiheutuvat kulut ja emissiokulut kattava summa (emissiopalkkio). DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 17
Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Emissiopalkkion koostumus ja enimmäismäärä on esitetty Liitteessä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Ilmoitettu emissiopalkkion enimmäismäärä voi ylittyä poikkeuksellisessa markkinatilanteessa, josta seuraa rahoitusvälineiden ostamiseen liittyvien muiden markkinaperustaisten maksujen nousu. Rahastoyhtiö ilmoittaa tällaisessa tilanteessa kyseisen kauden todellisen emissiopalkkion sivustolla www.danskeinvest.dk. Osuuslajit Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h, Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h ja Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Merkintäkurssi (emissiohinta) lasketaan mukautetulla yksihintamenetelmällä (enkeltprismetoden) (emissioja lunastushintojen laskemisesta tanskalaisten yhteissijoitusyritysten ym. osuuksien merkinnän ja lunastuksen yhteydessä 17. kesäkuuta 2014 annetun asetuksen 757 6 mukaan). Tämän mukaan osuuksien arvon määrittämiselle vahvistetaan yksi tai useita ajankohtia. Rahaston vastaanottamien osuuksien liikkeeseenlaskupyyntöjen selvittämistä varten rahasto vahvistaa todellista arvoa vastaavan emissiohinnan seuraavana mahdollisena määritysajankohtana. Todellinen arvo lasketaan jakamalla laskentahetken osuus rahaston varoista osuuslajista merkittyjen osuuksien määrällä. Jaettava osuus vastaa sitä osaa kokonaissalkusta, josta osuuslaji saa tuottoa, ja summaa oikaistaan mahdollisilla osuuslajista johtuvilla osuuslajikohtaisilla varoilla ja kuluilla. Rahastoyhtiön hallitus on päättänyt, että edellä mainittuun todelliseen arvoon lisätään jokaisen nettoemission yhteydessä summa, joka kattaa kaupankäyntikulut. Se lasketaan kaupan todellisten ehtojen (välityspalkkio, kurssispread ja muut kaupankäyntikulut) perusteella. Maksun tämänhetkinen suuruus käy ilmi liitteestä 1. Näin laskettu emissiohinta pyöristetään, ks. kohta 22. Rahasto-osuuksien rekisteröinti, koko ja kurssin ilmoittaminen. Rahaston klo 12.00 Ruotsin aikaa / klo 13.00 Suomen aikaa mennessä vastaanottamat kirjalliset osuuksien merkintätoimeksiannot selvitetään emissiohintaan, joka vahvistetaan mahdollisia markkinoihin liittyviä tai teknisiä esteitä lukuun ottamatta samana pankkipäivänä klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa. Ruotsissa ja Suomessa tarjottavien osuuslajien osalta pätee, että ellei kyseinen päivä ole pankkipäivä Tanskassa, lunastushinta määritetään klo 14.00 Ruotsin aikaa / klo 15.00 Suomen aikaa seuraavana päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa tai vastaavasti sekä Tanskassa että Suomessa. Suurten liikkeeseenlaskujen yhteydessä emissiohinta voidaan kuitenkin vahvistaa todellisten kauppahintojen perusteella myöhemmin samana päivänä, kun rahastoyhtiö on ostanut liikkeeseenlaskujen vuoksi tarvittavat arvopaperit. 16. Merkintäpaikat Osuuslaji Global High Yield Bonds Accumulating, class EUR h Danske Bank A/S Corporate Actions Holmens Kanal 2-12 DK-1092 København K Tanska Puh.: +45 45 14 36 94 Faksi: +45 43 55 12 23 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä pankin kaikissa tanskalaisissa konttoreissa. Lisäksi kauppaa voidaan käydä kaikkien muiden tanskalaisten rahoituslaitosten ja pörssivälittäjien kautta. Osuuslaji Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h Danske Bank Oyj Hiililaiturinkuja 2 PL 1561 DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 18
FI-00075 Helsinki Suomi Puh.: +358 (0)200 2580 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Oyj:n kaikissa konttoreissa. Osuuslaji Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h Danske Bank, Norge (Danske Bank A/S:n sivuliike) Søndre Gate 13 15 N-7466 Trondheim Norja Puh.: +47 915 08540 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Norgen kaikissa konttoreissa. Danske Capital AS Stortingsgaten 6 N-0161 Oslo Norja Puh.: +47 85 40 98 00 Osuuslaji Globala High Yield-obligationer, klass SEK h Danske Bank, Sverige (Danske Bank A/S:n sivuliike) Norrmalmstorg 1 Box 7523 S-103 92 Stockholm Ruotsi Puh.: +46 (0)752-48 45 42 Osuuksia voidaan ostaa ja myydä Danske Bank Sverigen kaikissa konttoreissa. 17. Jatkuva liikkeeseenlasku Sijoitusrahaston osuuksia tarjotaan jatkuvana liikkeeseenlaskuna ilman vahvistettua suurinta määrää kulloinkin laskettuun, tavanomaisilla kaupantekokuluilla lisättyyn merkintäkurssiin. 18. Merkintä- ja säilytysmaksu Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h-osuuslajin osalta toisena tanskalaisena merkintää seuraavana pankkipäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Global High Yield Bonds, osuuslaji EUR W h h -osuuslajin osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Suomessa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Global High Yield Obligasjon, klasse NOK h-osuuslajin merkintäpäivänä, jolloin osuudet myös kirjataan sijoittajan tilille. Jatkuvan liikkeeseenlaskun aikana merkityt osuudet veloitetaan Globala High Yield-obligationer, klass SEK h osuuslajin osalta ensimmäisenä merkintää seuraavana sellaisena päivänä, joka on pankkipäivä sekä Tanskassa että Ruotsissa. Osuudet kirjataan samalla sijoittajan säilytystilille. Global High Yield Bonds - Accumulating, class EUR h osuuslajiin kuuluvia osuuksia säilytetään veloituksetta säilytysyhtiössä tai muussa tanskalaisessa rahalaitoksessa. Osuuksien siirtojen yhteydessä maksetaan kuitenkin tavanomaiset maksut arvopaperikeskukselle (Værdipapircentralen). Muiden osuuslajien osuuksien säilyttämisestä maksetaan kyseessä olevan rahalaitoksen määrittämät maksut. DI - Globale High Yield-Obligationer - Akkumulerende KL 2016-06-07_FI 19