Tikkurila Tilinpäätös 2010 Sijoittajat ja media
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 2
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät Liitteet 3
Katsaus Tikkurilaan
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina 1 1 1 Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. 5
Tikkurilan toimipaikat Suomi Venäjä Viro Saksa Puola Ukraina Kazakstan Kiina Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 6
Tikkurilan rakenne East Finland Scandinavia Central Eastern Europe (CEE) Corporate Office Viestintä ja sijoittajasuhteet Talous Henkilöstöhallinto Tietohallinto Lakiasiat Strategy & Business Development Supply Chain Management & HSEQ R&D Group Marketing & Brand Management Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus 11.8.2010 7 7
Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 8
Vahva alueellinen toimija Suomi, Ruotsi ja Baltian maat Vankan markkina-aseman vahvistaminen Uusien kattavien palvelukonseptien luominen Venäjä Vahva orgaaninen kasvu Palvelukonseptien hyödyntäminen Itäinen Keski-Eurooppa & muut markkinat Orgaaninen kasvu Mahdolliset yritysostot Ukraina, Valko-Venäjä, Keski-Aasia, Kiina Kasvu erilaistumalla Mahdollisuudet huomattavaan kasvuun pitkällä aikavälillä 9
Liikevaihto, milj. euroa EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2010 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 2007 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 700 600 500 400 300 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 589 16 14 12 10 8 6 200 4 100 2 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% (ilman kertaluonteisia eriä) 0 10
Vahvat ja vakiintuneet brändit Strategiset brändit Taktiset brändit "High end" (premium), "High end" (premium), "Medium", "Economy", Myynnistä suurin osa tulee strategisista brändeistä 11
Tiivis kumppanuus kauppiaiden kanssa ensisijaisen tärkeää Lisäarvoa kuluttajalle Vahvimmat brändit Markkinoinnin tuki Aktiivinen tuotteiden ja palvelujen kehittäminen Kauppojen henkilökunnan kouluttaminen Kategorian kehittäminen yhteistyössä kaupan kanssa 12
Palvelukonseptit ja sävytysteknologia Inspiraatio Ideat Värit Myymälä Suunnittelijapankki Tekijäpankki Internet Maalilinja Koulutus 13
Sävytyksellä rajaton määrä värejä taloudellisesti Sävytyksen monet edut Vähemmän sidottua pääomaa Pienten värierien tuottaminen taloudellisesti Käytännössä rajaton määrä sävyjä Ekologinen ja kustannustehokas toimintatapa Kauppojen palvelutason nostaminen Kaupan ja maalintoimittajan välisen yhteistyön syventäminen Maalin laadun korostuminen Esimerkiksi Suomessa 90 % myydyistä kauppa- ja rakennusmaaleista sävytetään myyntipisteissä 14
Jakelutie Tikkurila Tukkukauppa (jotkut maat) Suora myynti: rakennusteollisuus puutuoteteollisuus metalliteollisuus VÄHITTÄISKAUPPA BIG Boxes Erikoistuneet maalikaupat Temaspeed Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus Mainonta ja brändinrakennus 15
Raaka-aineiden hinnoissa nousupaineita Tietoa raaka-aineista Tikkurilan tärkeimpiä raaka-aineita ovat pigmentit (yleisimmin titaanidioksidi), sideaineet, liuotteet, lisäaineet, vesi ja pakkausmateriaalit Noin 75 % raaka-aineista hankitaan länsimaisilta toimittajilta Venäjällä noin 50 % raaka-aineista hankitaan paikallisilta toimittajilta Raaka-aineiden hintoihin vaikuttavat mm. kysynnän ja tarjonnan tasapaino sekä öljyn ja energian hinta Vaihtoehtoisia toimittajia entistä vähemmän 16
Maailman maalimarkkinan arvo Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % (~38 mrd. dollaria) Metalliteollisuusmaalit 10 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 56 % (~49 mrd. dollaria) Kauppa- ja rakennusmaalit 44 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 6 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 2010 (luvut vuodelta 2009) Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet 17 Laivamaalit Puuteollisuusmaalit
Maalinkulutukseen vaikuttavia tekijöitä Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja maalaustapojen muuttuvan 18
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Pohjoismaat Keskinen Itä-Eurooppa Venäjä ja IVY Kysynnän ensisijainen kohdistuminen = Premium-tuotteet = Medium-tuotteet = Economy-tuotteet Maalinkulutus asukasta kohti, arvio * = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 19
Pääkilpailijat markkina-alueittain Finland Akzo Nobel Teknos Nor-Maali Becker Acroma East Akzo Nobel Lakra-Sintez Empils ABC-Farben Caparol Meffert Scandinavia Akzo Nobel Flügger Jotun Becker Acroma Teknos CEE Akzo Nobel PPG Paikalliset ja alueelliset toimittajat 20
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 2010 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet: Liikevaihdon orgaaninen kasvu > 5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto 2 >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 7 % 6 % 9 % 3 % -20 % 11 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,3 % 9,9 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % 10,1 % > 10 % 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 21
Konsernin katsauskausi
Bruttokansantuotteen kehitys 2008 2011E Venäjä Ruotsi 10 10 5 0 6,0 5,2 3,7 3,5 2008 2009 2010A 2011E BKT:n kasvu % 5 0-0,6 5,0 3,3 2008 2009 2010A 2011E BKT:n kasvu % -5-5 -5,1-10 -7,9-10 Suomi Puola 10 10 5 0-5 0,9 3,5 3,0 2008 2009 2010A 2011E BKT:n kasvu % 5 0-5 4,8 3,5 3,9 1,7 2008 2009 2010A 2011E BKT:n kasvu % -10-8,2-10 Lähde: BOFIT, Euroopan Komissio, Ruotsin ja Suomen tilastokeskus, Etla, Suomen Pankki 23
Liikevaihto kasvoi, liiketappio pieneni selvästi Kehitys Q4/2010 vs. Q4/2009 Kehitys 2010 vs. 2009 Liikevaihto kasvoi 15 % Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä pieneni 70 % Myyntimäärät paranivat kaikilla markkinoilla Myyntihintoja korotettiin Eastin ja Scandinavian alueilla Liikevaihto kasvoi 11 % Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 19 % Myyntimäärät paranivat eniten Eastin ja Scandinavian alueilla Kassavirta oli vahva Nettovelkaantumisaste laski selvästi 24
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 113,3 98,4 15,1 % 588,6 530,2 11,0 % Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä -1,4-4,6 69,7 % 59,7 50,2 19,0 % Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä, % -1,2 % -4,7 % 10,1 % 9,5 % Liiketulos (EBIT) -1,0-4,6 77,5 % 60,8 47,7 27,3 % Liiketulos (EBIT), % -0,9 % -4,7 % 10,3 % 9,0 % Tulos per osake*, euroa -0,10-0,05-100,0 % 0,83 0,63 31,7 % Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 19,2 % 15,7 % 19,2 % 15,7 % Rahavirrat investointien jälkeen 14,0 6,9 101,1 % 51,4 45,3 13,4 % Korollinen nettovelka kauden lopussa 78,6 129,5-39,3 % Nettovelkaantumisaste, % 41,4 % 90,0 % Omavaraisuusaste, % 41,1 % 35,7 % Henkilöstö kauden lopussa 3 468 3 538-2,0 % * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 108 252 25
16,0 16,9 19,8 21,7 31,8 30,9 36,2 38,5 Liikevaihdon ja -voiton kehitys segmenteittäin Q4/2009 vs. Q4/2010 Liikevaihto Q4/2009 vs. Q4/2010 Liikevoitto* Q4/2009 vs. Q4/2010 Milj. euroa 50 Milj. euroa 2,5 2 1,9 40 1,5 1 1,0 30 20 0,5 0-0,5-1 0,3 East Scandinavia Finland CEE -0,6 10 0 East Scandinavia Finland CEE -1,5-2 -2,5-3 -2,1-2,5-1,2-1,5 Q4/2009 Q4/2010 Q4/2009 Q4/2010 * Ilman kertaluonteisia ja konsernin yhteisiä eriä 26
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) 2010 vs. 2009 2010 liikevaihto yht. 588,6 milj. euroa 2009 liikevaihto yht. 530,2 milj. euroa 18 % 19 % 18 % 33 % 20 % 32 % East Scandinavia Finland CEE 31 % 30 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 84 % vuonna 2010 ja 2009 Yllä olevien kuvaajien luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 27
Liikevaihdon ja -voiton kehitys segmenteittäin 2009 vs. 2010 Liikevaihto 2009 vs. 2010 Liikevoitto* 2009 vs. 2010 Milj. euroa Milj. euroa 700 600 500 400 300 200 100 0 530,2 98,5 106,8 157,8 167,1 +11 % 588,6 105,2 (6,8 %) 107,2 (0,3 %) 181,8 (15,2 %) 194,5 (16,4 %) 2009 2010 70 60 50 40 30 20 10 0-10 50,2 5,0 14,2 16,1 17,7 +19 % 59,7 4,8 (-4,6 %) 13,6 (-3,8 %) 21,3 (32,5 %) 22,7 (27,7 %) -2,8-2,7 2009 2010 East Scandinavia Finland CEE East Scandinavia Finland CEE Group common * Ilman kertaluonteisia eriä 28
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 113,3 98,4 15,1 % 588,6 530,2 11,0 % Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, 2010 vs. 2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 70 60 50 40 30 +37,5 milj. euroa +58,5 milj. euroa 20 10 0 +22,6 milj. euroa -1,6 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 29
-13,0-4,6-1,4 103,5 98,4 111,2 119,4 113,3 4,0 7,5 145,2 162,4 158,1 11,7 182,5 173,5 205,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 30,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2008 2010 Milj. euroa 250 Milj. euroa 35 30 200 25 20 150 15 10 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 5 0-5 -10-15 -20 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 30
Korolliset nettovelat ja nettovelkaantumisaste vuoden lopussa Korolliset nettovelat 2008 2010 Nettovelkaantumisaste 2008 2010 Milj. euroa % 200 180 180,8 250 208,5 160 200 140 120 129,5 150 100 80 78,6 100 90,0 60 40 50 41,4 20 0 2008 2009 2010 0 2008 2009 2010 31
Konsernin tase 1 000 euroa 31.12.2010 31.12.2009 Aineettomat hyödykkeet 98 930 101 974 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 114 736 114 857 Osuudet osakkuusyrityksissä 668 774 Myytävissä olevat rahoitusvarat 2 694 929 Saamiset 96 648 86 533 Vaihto-omaisuus 76 814 73 499 Rahavarat 69 372 24 543 Myytävänä olevat varat 2 437 - Varat yhteensä 462 299 403 109 Oma pääoma 190 038 143 863 Korolliset velat 147 979 154 081 Eläkevelvoitteet 16 559 14 567 Varaukset 501 810 Laskennalliset verovelat 11 309 9 607 Korottomat velat 95 186 80 181 Myytävänä oleviin varoihin liittyvät velat 727 - Oma pääoma ja velat yhteensä 462 299 403 109 32
Konsernin rahavirtalaskelma 1 000 euroa 2010 2009 Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 87 322 67 948 Korot ja muut rahoituserät Maksetut tuloverot Käyttöpääoman muutos -7 619-13 738-14 874-3 346-974 11 590 Liiketoiminnan nettorahavirta 63 855 62 454 Tytäryritysten hankinta Muut investoinnit - -3 718-11 267-13 473 Luovutustulot 436 418 Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys (+), lisäys (-) -1 671-413 Saadut osingot 62 61 Investointien nettorahavirta -12 440-17 125 Rahavirta ennen rahoitusta 51 415 45 329 Pitkäaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) 24 162-18 904 Lyhytaikaisen rahoituksen lisäys (+), vähennys (-) -30 244 1 209 Voitonjako Omien osakkeiden hankinta Muut erät - -33 975-72 - -339-1 343 Rahoituksen nettorahavirta -6 493-53 013 Rahavarojen nettomuutos 44 922-7 684 33
Tuotemixin vaikutus suhteelliseen kannattavuuteen Kauppa- ja rakennus- vs. teollisuusmaalien osuus myynnistä Eri pakkauskokojen osuus myynnistä Välitystuotteiden (traded goods) osuus myynnistä High end vs. low end -tuotteiden osuus myynnistä Eri jakelukanavien osuus myynnistä Liikevaihdon maantieteellisen jakauman muutoksen vaikutus 34
Hallituksen osinkoehdotus Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että vuodelta 2010 jaetaan osinkoa 0,70 euroa osakkeelta eli noin 84 % tilikauden osakekohtaisesta tuloksesta. 35
Tikkurilan omistusrakenne Omistusrakenne vuoden 2010 lopussa Omistus Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Kotitaloudet 14,9 % Julkisyhteisöt Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt 9,5 % 3,4 % 24,2 % 10,2 % 37,7 % Yritykset Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Omistajia yhteensä ~25 800 Suurimmat omistajat Oras Invest Oy (18 %), Kemira Oyj (14 %) ja Ilmarinen (9 %) 50 suurimmalla omistajalla hallussaan ~70 % osakkeista ~94 % osakkeenomistajista omistaa enintään 1 000 osaketta Ulkomaisten ja hallintarekisteröityjen tahojen omistus ~10 % Solidium Oy myi omistuksensa (14,7 % Tikkurilan osakkeista ja äänistä) marraskuussa 2010 36
Segmenttien katsauskausi
SBU East 2010 Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 36,2 31,8 13,7 % 194,5 167,1 16,4 % Liikevoitto (EBIT)* 1,9 0,3 575,7 % 22,7 17,7 27,7 % Liikevoitto (EBIT)*, % 5,2 % 0,9 % 11,6 % 10,6 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,4 1,1 26,0 % 4,5 7,2-37,1 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, 2010 vs. 2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 30 25 20 +14,0 milj. euroa +27,4 milj. euroa 15 10 5 0 +4,5 milj. euroa +8,9 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 38
SBU East 2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 250 200 150 100 50 167,1 31,8 55,7 54,0 25 +16 % +28 % 194,5 20 17,7 36,2 0,3 Q4 15 65,7 Q3 9,5 Q2 10 Q1 64,3 5 8,3 22,7 1,9 9,6 11,2 Q4 Q3 Q2 Q1 0 25,7 28,4 2009 2010 0-5 -0,3-0,1 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 39
Warm Island -sosiaalikeskus Pietariin Pietarissa avattiin joulukuussa 2010 Warm Island -sosiaalikeskus vähäosaisille perheille Warm House -säätiön rahoittama yhteistyössä Tikkurilan ja YIT:n kanssa Rahallisen tuen lisäksi osallistuminen työpanoksella Suunnitelmissa perustaa lisää keskuksia 40
SBU Scandinavia 2010 Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 38,5 30,9 24,5 % 181,8 157,8 15,2 % Liikevoitto (EBIT)* 1,0-0,6 254,5 % 21,3 16,1 32,5 % Liikevoitto (EBIT)*, % 2,5 % -2,0 % 11,7 % 10,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,8 0,8-1,2 % 2,3 2,1 8,2 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, 2010 vs. 2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 30 25 20 15 +17,8 milj. euroa +24,0 milj. euroa 10 5 0 +9,0 milj. euroa -2,8 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 41
SBU Scandinavia 2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 200 150 100 50 157,8 30,9 44,6 46,0 25 +15 % 181,8 +33 % 20 38,5 16,1 15 49,8 Q4 8,0 Q3 10 Q2 53,6 Q1 5 6,6 21,3 1,0 9,1 8,3 Q4 Q3 Q2 Q1 0 36,3 39,9 2009 2010 0-5 2,0 2,9-0,6 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 42
Skandinaviassa myydyistä kauppa- ja rakennusmaaleista 98 % vesiohenteisia Vesiohenteisten maalien kehitys ollut erityisen aktiivista Skandinaviassa, missä Tikkurilan vuonna 2010 myymistä kauppa- ja rakennusmaaleista 98 % oli vesiohenteisia Tikkurilalla eniten eko- ja antiallergiamerkittyjä tuotteita Skandinaviassa 43
ad.grey collection Alcrolta 12 harmaan eri sävyn kokoelma ad.grey sävyt koottu aiemmista Alcro Designers -kokoelmista Kokoelman sävyt ovat Chalk, Lovika, Feather, Duve, Silver Arrow, Grey Dusk, Concrete, Anis, Pigeon Grey ja Pearl Grey Harmaa on samalla sekä klassinen että moderni väri 44
SBU Finland 2010 Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 16,9 16,0 6,1 % 107,2 106,8 0,3 % Liikevoitto (EBIT)* -2,5-2,1-19,8 % 13,6 14,2-3,8 % Liikevoitto (EBIT)*, % -14,6 % -12,9 % 12,7 % 13,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,4 0,2 73,1 % 2,2 2,1 3,5 % Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, 2010 vs. 2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 3 2,5 2 1,5 1 +2,5 milj. euroa -2,2 milj. euroa 0,5 0 0,0 0,0 +0,4 milj. euroa Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 45
SBU Finland 2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 120 100 80 60 40 20 0 106,8 +0 % 107,2 16,0 16,9 28,3 26,5 33,4 34,5 29,2 29,2 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 20 15 10 5 0-5 14,2-4 % 13,6 5,9 3,4 7,9 7,2 3,1 4,8 2009-2,1 2010-2,5 Q4 Q3 Q2 Q1 * Ilman kertaluonteisia eriä 46
Aidot kivipinnat sisätiloihin Tunto Kivellä Sävytettävä, eläväpintainen Tunto Kivi sisätiloihin Sisältää aitoa luonnonkivirouhetta Valmiit perusvärit ja mahdollisuus sävyttää 25 eri vaalean ja harmaan sävyyn Lanseeraus keväällä 2011 Patenttihakemus jätetty 47
SBU Central Eastern Europe (CEE) 2010 Milj. euroa 10 12/2010 10 12/2009 Muutos-% 1 12/2010 1 12/2009 Muutos-% Liikevaihto 21,7 19,8 9,6 % 105,2 98,5 6,8 % Liikevoitto (EBIT)* -1,5-1,2-21,5 % 4,8 5,0-4,6 % Liikevoitto (EBIT)*, % -6,7 % -6,1 % 4,6 % 5,1 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,7 0,4 94,1 % 2,2 2,1 1,7 % Luvut sisältävät viennin yli 20 maahan Lisäys/vähennys, milj. euroa Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, 2010 vs. 2009 8 7 6 5 4 3 2 1 0 +5,6 milj. euroa +6,7 milj. euroa +2,2 milj. euroa -1,1 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 48
SBU CEE 2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 120 100 80 60 40 20 0 +7 % 8-5 % 105,2 7 5,0 98,5 4,8 19,8 21,7 6 5 3,4 29,5 31,6 Q4 4 Q3 3 3,7 Q2 2 29,1 30,0 Q1 1 3,2 2,3 0-0,3 0,3 20,1 21,9-1 2009-1,2 2010-2 2009 2010-1,5 Q4 Q3 Q2 Q1 * Ilman kertaluonteisia eriä 49
Näkymät
Näkymät vuodelle 2011 Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2007 2010 Vuoden 2011 näkymät Milj. euroa % Tikkurila arvioi tilikauden 2011 liikevaihdon 700 600 500 400 300 625 10,3 648 9,1 530 9,5 589 10,1 12 10 8 6 kasvun ylittävän konsernin päämarkkina alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 2010 tasolla. 200 4 100 2 0 2007 2008 2009 2010 0 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) 51
Yhteyshenkilöt
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen President and CEO Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (09) 8577 2488, matkapuh. 040 593 4221
Liitteet
Tikkurilan liiketoimintayksiköt (SBU:t) Toiminta-alue Tuotantopaikat East Venäjä ja muut IVY-maat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Finland Scandinavia CEE Suomi Ruotsi, Norja, Tanska Keskisen Itä-Euroopan maat ja muut maat, mukaan lukien Kiina Tikkurila, Vantaa Nykvarn, Ruotsi Tallinna, Viro Ansbach, Saksa Debica, Puola Nykyinen kysynnän rakenne Economy-hinta- ja laatuluokan tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja economyhinta- ja laatuluokkien tuotteet Odotettu kysynnän rakenne Premium-hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysynnän odotetaan nousevan Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja premiumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Kilpailijat Akzo Nobel, Lakra- Sintez, Empils, ABC- Farben, Meffert, Caparol Akzo Nobel, Teknos, Nor- Maali 2, Becker Acroma 2 Akzo Nobel, Flügger, Jotun, Bec ker Acroma, Teknos Akzo Nobel, PPG, useita paikallisia ja alueellisia kilpailijoita Jakelukanavat Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat, tukkukaup piaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, Alcro n myymälät 1, Happy Homes - ketju 1, Coloramakauppaketju 1 Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed 1) Ruotsissa 2) Teollisuusmaaleissa 55
SBU East lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2010 Venäjä, IVY-maat, Ukraina 194,5 milj. euroa, 33 % koko konsernista EBIT 2010 1) 22,7 milj. euroa, 36 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 1 508 (vuoden lopussa) 3 Pietarissa ja 1 Stary Oskolissa Venäjällä, 1 Kiovassa Ukrainassa ~143 milj. litraa, 48 % koko konsernista Venäjä, Ukraina, Valko-Venäjä, Kazakstan St. Petersburg Mytishchi Novosibirsk Minsk Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Kiev Laajentuminen SBU Eastin alueella 1970-luku Vienti Venäjälle ja ent. Neuvostoliittoon alkoi 1994 Myyntiyhtiö Venäjälle 1995 Ensimmäinen länsimainen maalitehdas avattiin Pietarissa 1998 Myyntiyhtiö OOO Tikkurila Coatings perustettiin 2004 Kolorit Paintsin osto Ukrainassa 2006 Kraski Teksin osto Venäjällä 2006 Myyntiyhtiö perustettiin Almatyyn, Kazakstaniin 2007 Ostettiin Pietarista 2 yhtiötä (Gamma, Powder Coatings) 2008 Perustettiin myyntiyhtiö Minskiin Valko-Venäjälle 2009 Mytishin logistiikkakeskus valmistui Moskovan alueelle 1 ) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman konsernieriä 56
Tikkurila Venäjällä Yleistä Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaalien toimittaja Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000 vähittäismyymälässä Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi puu- ja metalliteollisuuden tuotteet Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä: Teks, Finncolor, Gamma ja Tikkurila Tikkurilalla on kolme tuotantolaitosta Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa Henkilöstön määrä noin 1 500 vuoden 2010 lopussa PREMIUM Tikkurilan maalibrändit Venäjällä ECONOMY Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2009 * Tikkurila 18 % Empils 7 % Muut 69 % Lakra 6 % * Chem-Courier 57
Kasvua haetaan etenkin Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Keskisessä Itä-Euroopassa Venäjä 45 % Tikkurilan tuotantokapasiteetti Muut 5 % Suomi 25 % Ruotsi 9 % Tuotantoa 7 maassa, vuosittainen tuotantokapasiteetti ~300 milj. litraa Paikallinen tuotanto lisää joustavuutta; korostuu etenkin epävakaina aikoina Vesiohenteisten tuotteiden osuus tuotannosta kasvussa; ~60 % koko tuotannosta, ~70 % kauppa- ja rakennusmaaleista Ruotsi Suomi Puola Ukraina Romania Venäjä Kazakstan Puola 16 % Kiina Raaka-aineet Hintoihin vaikuttavat etenkin öljyn hinta, toimituskapasiteetti ja valuuttakurssit ~75 % raaka-aineista länsimaisilta toimittajilta Venäjällä ~50 % raaka-aineista paikallisilta toimittajilta Tuotanto, myynti, logistiikkakeskus 58
Decorative paint brands in Russia Segment Trends Shelf Price Tikkurila Empils Farben Akzo Nobel Lakra Russkiye Predpriyatie Dekart + ICI kraski VGT Caparol Khimik Holding Prestizh Eskaro Meffert Premium > 6 EUR Medium 2-6 EUR Value 1-2 EUR Low / Economic < 1,0 EUR 59 59
Venäjän vähittäiskauppamarkkina 10 suurinta vähittäismyyjää (Big Box) Venäjällä Kommentteja Obi Leroy Merlin Castorama Maxidom Metrika Baucenter Starik Khottabych 15 14 12 8 13 8 38 185,658 145,000 108,000 96,000 87,100 Stores Retail area (m2) 77,600 66,500 Tikkurila edustettuna kaikissa merkittävissä vähittäismyymäläketjuissa. ~20 % Tikkurilan myynnistä ns. Big Box -markkinoilta. Tikkurilalle yhä tärkeämpi jakelukanava, kun myymälöiden määrä lisääntyy. K-Rauta Home Center Iskrasoft 3 10 2 2,000 30,400 52,500 Lähde: Retrospective 2010 60
SBU Scandinavia lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2010 Ruotsi, Norja, Tanska 181,8 milj. euroa, 31 % koko konsernista EBIT 2010 1) 21,3 milj. euroa, 34 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 466 (vuoden lopussa) Nykvarn, Ruotsi ~ 28 milj. litraa, 9 % koko konsernista Ruotsi, Norja, Tanska Kehitys SBU Scandinavian alueella 1865 Beckers perustettiin 1906 Alcro perustettiin 1967 Tikkurila perusti enimmäisen tytäryhtiön Ruotsiin 2001 Alcro-Beckersin osto 2002 Akzo Nobelin metalliteollisuusmaaliliiketoiminnan osto 2007 Uusi tuotantolaitos Nykvarniin 2008 Uusi konttori Hammarby Sjöstadiin 2008 Lippulaivamyymälä Måleributikenin osto Alvikissa Ruotsissa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä Oslo Kööpenhamina Nykvarn Tukholma 61
SBU Finland lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Finland Liikevaihto 2010 107,2 milj. euroa, 18 % koko konsernista EBIT 2010 1) 13,6 milj. euroa, 22 % koko konsernista 2) Henkilöstö 718 (vuoden lopussa) Tuotantopaikat Vantaalla Suomessa Tuotantokapasiteetti ~ 65 milj. litraa, 22 % koko konsernista Myyntitoimistot Useita Suomessa Vantaa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä 62
SBU CEE lyhyesti Toiminta-alue Liikevaihto 2010 Avaintietoja Albania, Bosnia-Hertsegovina, Bulgaria, Kroatia, Tshekin tasavalta, Viro, Makedonia, Kosovo, Unkari, Latvia, Liettua, Montenegro, Puola, Romania, Serbia, Slovakia, Slovenia ja muut markkinat (mukaan lukien esim.kiina) 105,2 milj. euroa, 18 % koko konsernista Toimipaikat Tallinn Riga Vilnius EBIT 2010 1) 4,8 milj. euroa, 8 % koko konsernista 2) Henkilöstö 741 (vuoden lopussa) Lodz Warsaw Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot Tallinn, Estonia, Ansbach, Germany and Debica, Poland ~ 64 milj. litraa, 21 % koko konsernista Tshekin tasavalta, Unkari, Latvia, Liettua, Romania, Slovakia, Kiina, Suomi (vienti) Ansbach Prague Debica Martin Budapest Bucharest Laajentuminen SBU CEE:n alueella 1989 Tallinnaan Viroon perustettiin yhteistyritys 1992 Maalituotanto alkoi Tallinnasa 1993 Myyntiyhtiö Riikaan Latviaan 1995 Vilnaan Liettuaan perustettiin myyntiyhtiö 1997 Myyntiyhtiö Budapestiin Unkariin 2001 Tuotantolaitokset Ansbachiin Saksaan ja Debicaan Puolaan 2006 Myyntiyhtiön osto Prahassa Tsehin tasavallassa 2007 Kiinaan Pekingiin perustettiin myyntiyhtiö 2008 Myyntiyhtiöt Shanghai,hin Kiinaan, Bukarestiin Romaniaan ja Martiniin Slovakiaan 63 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä + Kiina (Peking ja Shanghai)