Wulff-Yhtiöt - markkinajohtaja Suomessa 2007 myynti tuotteet toimisto atk-oheis yritysimago OMX alkaen 2000 WUF1V ainoa toimistomaailman alan listattu yritys Pohjoismaissa liikevaihto 74,1 milj. eur tulos 5,40 milj. eur henkilöstö 467 Suomi Ruotsi Norja ergonomia messut ja tapahtumamarkkinointi Viro 1
Päämäärä ja strategia Wulffin päämääränä on toimistomaailman markkinajohtajuus Pohjoismaissa ja Baltiassa. Yritysostot ovat oleellinen osa Wulffin kasvustrategiaa. Wulffin tavoitteet: kasvu kannattavuus kansainvälistyminen 2
Lehti-ilmoitus Suomettaressa elokuun 23. päivä 1890 3
Wulffin Kulma Vuonna 1890 perustetun Wulffin pitkä historia on tarina luotettavuudesta ja laadusta. Yli satavuotias yritys ja sen palvelut ovat menestyneet markkinatilanteen muutoksista ja maailmansodista huolimatta. 4
Mannerheimintie 4 vuonna 1965 Wulff on Suomen tunnetuin toimistotuotealan brändi. Se on ollut alansa edelläkävijä jo yli sata vuotta. Wulffin osaamiseen luottaa kahdeksan Suomen kymmenestä suurimmasta yrityksestä. Wulffin MiniBar toimistoratkaisuja löytyy suomalaisista yrityksistä jo yli tuhat kappaletta. 5
Wulffin liikemerkki vuodelta 1962 Hienon brändin vaaliminen ja kehittäminen on Wulffille ja Belttonille etuoikeus. Jatkossa Wulff-brändi näkyy vahvasti kaikessa konsernin markkinoinnissa. 6
Wulff-Yhtiöt Oyj:n historia NM-listaus Päälistaus Wulff perustetaan Beltton A/S, Norja KB Eesti Oü, Viro Office Depot - yhteistyösopimus 1890 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Vinstock Oy Beltton Oy Suomen Rader Oy Beltton Svenska AB Entre Marketing Oy Vendiili Oy IM Inter-Medson Oy Nordisk Profil A/S Office Solutions Svenska AB Active Office Finland Oy Gundersen & Co A/S (Beltton A/S) Wulff Oy Ab, Torkkelin Paperi Oy KB-tuote Oy, KB Eesti Oü Visual Globe Oy Everyman Oy Looks Finland Oy Grande Leasing Oy Naxor Finland Oy Beltton A/S Perustetut yritykset Yrityskaupat 7
Wulff-Yhtiöiden liiketoiminta-alueet Suoramyynti Ari Pikkarainen Wulff Juha Broman Liike- ja mainoslahjat Tommi Kortelainen Messut ja tapahtumamarkkinointi Harri Kaasinen Skandinavia Veijo Ågerfalk 8
Konsepti asiakkaan mukaan perustuotteet sopimusasiakaskonsepti yli tuhat toimihenkilöä 100-1000 toimihenkilöä suoramyyntikonsepti 6-99 toimihenkilöä 1-5 toimihenkilöä Wulff-storet 9
Wulff-Yhtiöiden asiakkaat Wulff-Yhtiöiden asiakkaina ovat niin pienet kuin suuretkin yritykset eri toimialoilta. Myös julkishallinto, pankit ja vakuutusyhtiöt ovat tärkeitä asiakkaita. Jokainen uusi yritys on Wulffille potentiaalinen asiakas. liikevaihdon jakautuminen asiakasmäärät toimintamaittain 2 000 2 000 15 % 85 % 36 000 35 000 liikevaihto yrityksistä liikevaihto julkinen sektori, pankit Suomi Ruotsi Norja Viro 10
Markkinat Pohjoismaissa Pohjoismaiset markkinat ovat hyvin samankaltaiset tarkasteltaessa tuotteiden kysyntää ja niiden hankintaa. Toimistomaailman markkinat ovat pirstaloituneet niin Pohjoismaissa kuin Baltiassakin. Markkinat Suomessa ovat noin 440 milj. euroa. Wulffin osuus Suomen markkinoista on noin 15 %. Ruotsin markkinat ovat arviolta 730 milj. euroa. Beltton Svenskan liikevaihto vuonna 2007 oli noin 6 milj. euroa Norjan toimistomaailman markkinat ovat noin 420 milj. euroa. Nordisk Profil AS:n liikevaihto vuonna 2007 oli noin 2 milj. euroa Virossa alan markkinat ovat arviolta 30 milj. euroa. KB Eesti on Viron liikelahjabisneksen toiseksi suurin toimija. 11
Toimistomaailman markkinat tänään Markkinat kasvoivat Wulffin arvion mukaan v.2007 Suomessa noin kolme prosenttia, Ruotsissa noin neljä prosenttia, Norjassa noin kaksi prosenttia ja Virossa yli kymmenen prosenttia. Corporate Express osti marraskuussa 2007 tanskalaisen toimistotuotteita myyvän Møller & Landschultz A/S:n. Markkinoiden uskotaan kasvavan maltillisesti Suomessa ja Skandinaviassa. Konsolidaatiokehityksen uskotaan jatkuvat myös vuonna 2008. 12
Wulff Office Sales Promotion Wulff Oy Ab Suomen suoramyynti Ruotsin ja Norjan suoramyynti KB-tuote Oy Entre Marketing Oy Looks Finland Oy Entre Marketingin messu- ja tapahtumamarkkinointipalvelut vahvistavat Wulffin Sales Promotion liiketoimintaa. 13
Yritysostokriteerit 2008 Yritysostokohteen tulisi täyttää suurin osa seuraavista kriteereistä: Kannattava myyntiyritys Pohjoismaissa tai Baltiassa. Liikevaihto yli viisi miljoonaa euroa. Business to business yritys. Yhtiössä on kasvupotentiaalia ja monistettavuutta. Hyvämaineinen yritys, joka on toimialansa ykkönen, kakkonen tai kolmonen ja jolla on hyvä johto. Yhtiöllä on maankattava myyntiorganisaatio tai se on rakennettavissa maankattavaksi. Yhtiöllä on runsas asiakaskunta. Yritysostokohde kasvattaa Wulff-Yhtiöiden osakekohtaista tulosta. 14
Liikevaihto ja liikevoitto Q1 2003-2008 meur 25 20 15 10 5 1,6 16,1 14,8 1,1 14,9 14,8 0,4 0,2 16,9 0,2 19,6 0,4 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 liikevaihto liikevoitto 0 1-3 2003 1-3 2004 1-3 2005 1-3 2006 1-3 2007 1-3 2008 0 15
Liikevaihto kvartaaleittain 2004-2008 25 22,2 meur 20 15 10 19,6 18,6 16,9 15,8 15,4 14,8 14,9 14,8 15,1 12,6 13,3 12,8 16,4 18,8 17,217,1 2004 2005 2006 2007 2008 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 16
Tuloksen muodostuminen osuus liikevaihdosta % Q1 Q2 Q3 Q4 toimistotuotteet 32 % + + 0 + atk-oheistuotteet 21 % + + 0 + ergonomiatuotteet 8 % + + 0 + yritysimagotuotteet 22 % - + - + messut ja tapahtumamarkkinointi 17 % + 0 - + 17
Tulos per osake Q1 2003-2008 0,20 0,17 0,15 0,12 eur 0,10 0,05 0,03 0,01 0,00 1-3 2003 1-3 2004 1-3 2005 1-3 2006 1-3 2007 1-3 2008-0,01-0,05-0,03 18
Omavaraisuusaste Q1 2003-2008 60 50 48,7 51,3 50,6 48,0 45,1 50,4 40 % 30 20 10 0 1-3 2003 1-3 2004 1-3 2005 1-3 2006 1-3 2007 1-3 2008 19
Oma pääoma per osake Q1 2003-2008 3,50 3,00 2,90 3,02 2,59 2,59 2,66 3,14 2,50 eur 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1-3 2003 1-3 2004 1-3 2005 1-3 2006 1-3 2007 1-3 2008 20
Liiketoiminnan kassavirta Q1 2003-2008 1,5 1,3 1,2 meur 1,0 0,6 0,7 0,5 0,4 0,0 1-3 2003 1-3 2004 1-3 2005 1-3 2006 1-3 2007 1-3 2008-0,5-0,6-1,0 21
Wulffin osakkeesta Kaupankäyntitunnus WUF1V (BTN1V 21.4.2008 asti) Yksi osakesarja (yksi ääni / osake) Osakemäärä 6.507.628 kpl Markkina-arvo noin 22,1 milj. euroa (31.12.2007) 634 osakkeenomistajaa (6.5.2008) Yhtiö aloitti omien osakkeiden hankinnan helmikuun 2008 jälkipuoliskolla ja omistaa 16 201 osaketta (). Listattu Helsingin Pörssissä vuodesta 2000 lähtien OMX-lista -> Small Cap markkinaarvoryhmä > Kulutustavarat ja palvelut toimialaluokka osakkeiden jakauma omistajaryhmittäin 31.12.2007 70,9 yritykset 3,4 4,9 8,2 12,6 rahoitus- ja vakuutuslaitokset julkisyhteisöt kotitaloudet ulkomaiset omistajat 22
Osakkeen kurssikehitys 2007 eur 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 1.1.2007 1.2.2007 1.3.2007 1.4.2007 1.5.2007 1.6.2007 1.7.2007 1.8.2007 1.9.2007 1.10.2007 1.11.2007 1.12.2007 Beltton-Yhtiöt Oyj OM X-yleisindeksi OM X-toimialaindeksi 23
Wulff-Yhtiöiden omistus Wulffilla oli 6.5.2008 yhteensä 634 osakkeenomistajaa. Kaksi suurinta osakkeenomistajaa ovat konsernijohtaja Heikki Vienola 38,78 % osuudella ja konsernin varatj. Ari Pikkarainen 21,38 % osuudella. Osakkeenomistajat osuus 1. Vienola Heikki 2 523 405 38,78 % 2. Pikkarainen Ari 1 391 475 21,38 % 3. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Varma 450 000 6,91 % 4. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Tapiola 350 000 5,38 % 5. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Tapiola 283 900 4,36 % 6. ESR eq Pikkujättiläiset 119 450 1,84 % 7. Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap 109 383 1,68 % 8. Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö Tapiola 100 000 1,54 % 9. Hietala Pekka 84 100 1,29 % 10 SR Arvo Finland Value 74 833 1,15 % 11. Sundholm Göran 50 000 0,77 % 12. Ågerfalk Veijo 45 000 0,69 % 13. Laakkonen Mikko 40 000 0,61 % 14. Kuntien Eläkevakuutus 30 200 0,46 % 15. Yritysten Henkivakuutus Oy Tapiola 27 200 0,42 % 16. Jaakkola Juhani 25 856 0,40 % 17. Cardia Invest Oy 23 800 0,37 % 18. Keskinäinen Kiinteistö Oy Vanha Talvitie12 23 800 0,36 % 19. eq Extreme Sijoitusrahasto 23 000 0,37 % 20. Brade Oy 22 000 0,34 % 24
Wulffin osinkopolitiikka Wulffin tavoitteena on aktiivinen osinkopolitiikka. Wulff pyrkii jakamaan osinkona puolet osakekohtaisesta tuloksestaan. tulos per osake ja osinko per osake eur 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,49 0,22 0,52 0,26 0,59 0,34 0,5 0,4 0,4 0,42 0,16 tulos per osake osinko per osake lisäosinko 0,20 0,17 0,12 0,10 0,47 0,18 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 25
Vuoden 2007 tapahtumia Wulff Oy Ab:n siirsi logistiikkansa Itellalle vuoden alkupuolella. Wulff-Yhtiöt osti Entre Marketing Oy:n 9.5.2007. Nordisk Profil AS avasi syyskuussa uuden toimipisteen Moldessa, Norjassa. Entre Marketingin toimitusjohtajaksi 1.10.2007 alkaen nimitettiin Harri Kaasinen. Wulff-Yhtiöt myi marraskuussa Vantaan Belttontoimitalon ja maa-alueen tanskalaiselle EU Invest A/S:lle. Konsernin yritykset jäävät kiinteistöön pitkäaikaisiksi vuokralaisiksi. 26
Uusi myyntiorganisaatio Suomessa Konsernin tytäryrityksen Beltton Oy:n uusin myyntiorganisaatio keskittyy kuvakirjatuotteiden myyntiin. Kuvakirjatuotteita myydään sekä sopimusasiakkaille että suoramyynnin kautta. Yhteistyökumppaneina ovat Unibind, Canon ja Fuji. Beltton on tehnyt Unibindin kanssa yhteistyötä jo lähes 20 vuotta. Suomen kuvakirjamarkkinat ovat kehityskaarensa alkuvaiheessa. Beltton on yksi Suomen markkinoiden pioneereista. Markkinoiden kasvupotentiaali on merkittävä: esimerkiksi Yhdysvalloissa kuvakirjatuotteiden myynti kuusinkertaistui v. 2005-2006. 27
Beltton/Unibind-kuvakirja 28
Vuoden 2008 tapahtumia Jani Puroranta aloitti 2.1. konsernin kehitysjohtajana ja johtoryhmän jäsenenä. Hallitus päätti uudesta konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisesta kannustusjärjestelmästä kolmelle ansaintajaksolle (kalenterivuodet 2008-2010). Varsinainen yhtiökokous päätti 4.4. toiminimen muutoksesta Wulff-Yhtiöt Oyj:ksi. Yhtiöiden hallitus päätti kokouksessaan 22.4. jatkaa omien osakkeiden hankintaa. 29
Vuoden 2008 näkymät Toimistomaailman markkinoiden uskotaan säilyvän vakaina. Markkinakasvusta odotetaan maltillista. Wulff-Yhtiöt tavoittelee markkinakasvua voimakkaampaa kasvua, jota pyritään vahvistamaan yritysostoin. Vuoden 2008 näkymät ovat myönteiset. Yhtiön liikevaihdon ja varsinaisen liiketoiminnan tuloksen uskotaan olevan edellisvuotta parempia. 30