Synergiset teolliset sijoitukset V U S I T U S 1
Sisältö 1 eomarkka lyhyesti Vuosi 3 Toimitusjohtajan katsaus 6 Strategia ja strategiakatsaus 8 Tiedotuskalenteri Tämä esite sisältää koosteen eomarkan taloudellisista tiedoista. Virallinen/täydellinen tilinpäätös on julkaistu erillisenä julkaisuna ja nähtävillä eomarkan kotisivuilla.
eomarkka lyhyesti eomarkka yj on sijoitusyhtiö, joka sijoittaa pääasiassa teollista liiketoimintaa harjoittaviin ja keskenään synergiaetuja tarjoaviin yrityksiin. Tavoitteena on aktiivisen omistajuuden avulla kehittää ostettuja yrityksiä ja luoda niihin lisää arvoa. Tuottoa sijoitukselle syntyy osinkona ja arvonnousuna. htiö voi sijoittaa myös noteerattuihin ja noteeraamattomiin arvopapereihin ja kiinteistöihin. eomarkan B-osake on noteerattu X Pohjoismaisen pörssin Helsingin päämarkkinalla. htiön ensimmäinen sijoitus tehtiin toukokuussa kaapeliteollisuuteen, jossa merkittävin kasvu on odotettavissa keski- ja suurjännitekaapeleissa ja Venäjän markkinoilla. sinkopolitiikka Tavoitteena on käyttää nettotuloksesta vähintään 3 % osingonmaksuun. 1
Vuosi Toimitusjohtajan katsaus Toukokuu esäkuu eomarkka päätti uudesta strategiasta, jonka mukaan yhtiö on teollisuusyrityksiin pitkäaikaisesti sijoittava sijoitusyhtiö. htiö aloitti uuden strategian toteuttamisen ostamalla eka aapeli y:n. esä-syksy htiö myi suorat hedge-rahastosijoituksensa ja osake- ja osakerahastosijoituksensa. lokuu iihimäen tuotantolaitosta päätettiin laajentaa edelleen. Syksy aapelituotanto alkoi Venäjän tehtaalla. Lokakuu htiö sijoitti estor Cables y:öön, mikä täydentää eka aapeli y:n tuotevalikoimaa telekaapeleilla. vainluvut 6 Liikevaihto, milj. euroa josta 6,4 8, - rvopaperisijoitusten voitot ja tappiot 5,4 8, - aapelitoimialan liikevaihto 5,1 Liikevoitto, milj. euroa josta 4, 6,6 - rvopaperisijoitukset 4,1 6,6 - aapelitoimiala,1 Tilikauden tulos, milj. euroa 1, 3,9 Tulos/osake, euroa,19,64 eka aapelin liikevaihtokehitys (FS) 3 4 5 6 eka aapelin liikevoittokehitys (FS) 3 4 5 6 miljoona euroa 1 8 6 4 miljoona euroa 6 5 4 3 1 Pääpaino teollisiin sijoituksiin Vuosi oli eomarkalle muutoksen vuosi ja uuden alku. eomarkka päätti toukokuussa uudesta strategiasta, jonka mukaisesti yhtiö luopui suuresta osasta arvopaperisijoituksiaan kesän ja syksyn aikana ja aloitti sijoitukset teollista liiketoimintaa harjoittaviin yrityksiin. nsimmäinen sijoitus tehtiin kaapeliteollisuuteen htiön ensimmäinen teollinen sijoitus oli eka aapeli y:n osto kesäkuussa. eka aapeli on merkittävä asennus- ja voimakaapelivalmistaja ja niiden markkinoija Pohjoismaissa, Venäjällä ja Baltiassa. Se tarjoaa kaapeleita teollisuuden, rakentamisen ja sähköyhtiöiden käyttöön. htiöllä on Suomessa yli 4 vuoden kokemus ja vahva markkina-asema. Suomessa sijaitsevien Hyvinkään, euruun ja iihimäen tuotantolaitosten lisäksi yhtiöllä on tehdas Venäjällä Podolskissa. li puolet Suomen tuotannosta menee vientiin. Päämääränä on kasvaa Suomessa ja muissa Pohjoismaissa tehostamalla toimintaa, laajentamalla vanhoja ja rakentamalla uusia tuotantolaitoksia. Tiedonsiirron merkityksen kasvaessa kaapeliteollisuus on voimakkaasti kasvava toimiala, ovathan sähkö- ja tiedonsiirto toimivan ja kilpailukykyisen yhteiskunnan perusedellytyksiä. Uusia sovellutuksia ja innovaatiota tarvitaan koko ajan lisää. asvu on voimakkainta ja nopeinta infrastruktuuriaan kehittävissä maissa kuten Venäjällä ja Baltiassa. Venäjän kaapeliteollisuus on erittäin pirstaloitunut, ja markkina on jakautunut kymmenien valmistajien kesken. eka aapelilla on mielestäni hyvät mahdollisuudet lunastaa paikkansa tällä markkinalla. Podolskin tehdas aloitti tuotannon syksyllä. Toiminnan käynnistys onnistui erittäin hyvin ja toimituksissa päästiin hyvin alkuun. Vuoden 8 alussa tehtaalle asennetaan lisää koneita, mikä mahdollistaa entistä laajemman tuotevalikoiman. Tehtaan vahvuuksia ovat sen hyvä sijainti lähellä oskovaa, mikä on jakeluetu ja helpottaa ammattitaitoisen henkilökunnan hankintaa. Se on saanut kaikki viranomaisten edellyttämät hyväksynnät ja suositukset toiminnalleen. Tehdas on oskovan lähialueella merkittävä voimakaapeleiden valmistaja ja sen länsimainen kustannustehokkuus on ylivoimainen venäläisiin tuotantolaitoksiin verrattuna. asvua Venäjällä eka aapelin tavoitteena on nousta Venäjällä viiden suurimman kaapelivalmistajan joukkoon viidessä vuodessa. Tähän on olemassa hyvät edellytykset, koska yhtiö on kannattava ja toimii kasvavalla toimialalla, jossa sillä on mahdollisuus tehdä lisäinvestointeja. Venäjän markkinat kasvavat nopeasti, kun maan infrastruktuuria, teollisuutta ja asumista kehitetään. eka aapeli hyötyy kilpailutilanteessa logistiikan ja asiakashallinnan osaamisestaan ja hyvästä maineestaan. eomarkalla on mahdollisuus investoida ja kehittää nykyistä tehdasta, mutta myös mahdollisuus sijoittaa paikalliseen osaamiseen, jos sellainen tilaisuus syntyy ja sijoitus täyttää strategian kriteerit. eomarkka yj sijoitti telekaapeleiden valmistukseen Suomessa. eomarkka omistaa 3 % estor Cables y:stä. 3
Lisää investointipäätöksiä strategian tukemiseksi Syksyn aikana tehtiin myös muutamia muita sijoituspäätöksiä kasvutavoitteiden saavuttamiseksi. eomarkka sijoitti lokakuussa estor Cables y:öön, joka on uusi uluun perustettava telekaapeleita valmistava tuotantolaitos. Tehtaalla valmistetaan tietoliikenneverkkojen rakentamisessa tarvittavia valo- ja kuparikaapeleita ja teollisuuden automatisoinnissa tarvittavia instrumentointikaapeleita. Tuotanto alkaa huhtikuussa 8. eomarkan omistus uudesta yhtiöstä on 3 % ja sijoituksena se on eomarkan uuden strategian mukainen. Se laajentaa eka aapeli -tytäryhtiön tuotevalikoimaa ja tarjoaa osaamisessa ja asiakashankinnassa synergiaetuja. Valo- ja kuparikaapeleiden kysyntä Suomessa, uotsissa ja Baltian maissa kasvaa 5-8 % vuodessa. lokuussa eomarkka päätti eka aapeli y:n iihimäen tehtaan lisälaajennuksesta, jolla kaksinkertaistetaan keski- ja suurjännitekaapeleiden tuotanto vastaamaan markkinoiden kasvanutta kysyntää. rvopaperisijoitukset tukevat teollista toimintaa Pörssissä hyvin alkanut vuosi heikkeni vuoden loppua kohti, kun hdysvaltojen talouskasvu alkoi hiipua luottokriisin seurauksena, mikä on lisännyt markkinoiden epävarmuutta maailmantalouden kasvun jatkuvuudesta. arkkinoiden epävarmuus heijastui myös tekemiemme arvopaperisijoitusten tuottoihin. Strategiamuutoksen seurauksena myimme kesän ja syksyn aikana kaikki suorat hedge-rahastosijoituksemme sekä noteeratut osakkeet ja osakerahastot, minkä vuoksi myös oma hedge-rahastosijoituksiin liittynyt salkunhoitomme päättyi. yynnistä saadut rahat on tällä hetkellä sijoitettu lyhyisiin sijoituksiin ja korkorahastoihin sekä pankkien ja pankkiiriliikkeiden tarjoamiin hedge-rahastoihin. eomarkan arvopaperisijoitusten arvo oli noin 3 miljoonaa euroa vuoden vaihteessa. oteeraamattomien puhelinyhtiöiden omistus oli vuoden lopussa noin 4 miljoonaa euroa. Tavoitteenamme on vähentää arvopaperisijoituksia sitä mukaa kun rahoille löytyy sopivia teollisia sijoituskohteita. Toimimme kahdella toimialalla, mutta arvopaperisijoitukset ovat jatkossa lähinnä kassavarojen aktiivista hallintaa. Hyvät lähtökohdat omistaja-arvon kasvattamiseen lemme vasta uuden strategiamme alkutaipaleella. Päämäärämme on sen johdonmukainen toteuttaminen, eomarkan arvon kasvattaminen ja keskimääräistä markkinatuottoa korkeampi tuotto eomarkan osakkeelle. Tämä edellyttää, että tulevat sijoituspäätöksemme tuovat synergioita ja teemme lisäarvoa luovia ratkaisuja jo omistamissamme teollisissa yrityksissä. Tytäryhtiömme eka aapeli on jo nyt merkittävä asennus- ja voimakaapelivalmistaja ja markkinoija Pohjoismaissa, Venäjällä ja Baltiassa. Tavoitteenamme on vahva ja kannattava kasvu näissä tuotteissa ja näillä markkina-alueilla. Uskon, että Venäjän merkitys vahvistuu nopeasti ja sen osuus liikevaihdosta kasvaa erittäin merkittäväksi muutamassa vuodessa. lemme eka aapelissa kehittäneet uusia tuotteita ja uusineet tuotantokoneistoa. Vahvuuksiamme ovat korkea laatu ja hyvä palvelu sekä kyky reagoida nopeasti ja joustavasti asiakkaan tarpeisiin. Teleliikenteessä tarvittavien kaapeleiden kysyntä kasvaa tulevaisuudessa ja estor Cablesin osakkuuden osto oli ensimmäinen sijoitus tällä alueella. Toteuttaessamme uutta strategiaamme systemaattisesti luomme edellytykset hyvään taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa, ja eomarkan osake tarjoaa omistajilleen varteenotettavan tuoton ja houkuttelevan osingon. Paluu teollisiin sijoituksiin on paluu juurille eomarkan syntyhistoria liittyy y Lännen etsä b:n ja Sijoitus Forestia b:n sulautumiseen y etsämarkka b:hen, joka oli 199 suuskunta etsäliiton omistuksessa oleva, Helsingin pörssin I-listalla noteerattu, pääasiallisesti metsäteollisuuteen sijoittava kehitys- ja sijoitus yhtiö. Vuonna 1998 pääomistajaksi tuli orvestia yj. etsämarkan nimi muutettiin eomarkaksi ja sijoitukset kohdistettiin puhelin- ja kuntasektorille. Suomen kuntien infrastruktuuri ei kuitenkaan kehittynyt sijoitusstrategian näkökulmasta odotetulla tavalla ja yhtiö laajensi strategiaansa noteerattuihin osakkeisiin, korkosijoituksiin ja johdannaisiin. Vuonna 3 sijoitukset keskitettiin pääasiassa absoluuttisen tuoton rahastoihin eli hedge-rahastoihin. eomarkka siirtyi syyskuussa 4 X Pohjoismaisen pörssin Helsingin päämarkkinalle. orvestia myi eomarkan osakkeensa 3.11.5 perheyhtiö eka y:lle, joka kasvatti omistustaan 3.5. ostamalla suurimman osan etsäliiton omistamista eomarkka-osakkeista. aupan jälkeen eka y on eomarkan suurin osakkeenomistaja. Se omistaa 5,6 % eomarkan osakkeista ja 65, % äänistä, minkä vuoksi eomarkka on osa eka-konsernia. eomarkka on yhtiönä käynyt läpi monia muutoksia ja omistajanvaihdoksia vuoden 199 jälkeen. htiö on nyt palannut juurilleen teolliseen toimintaan sijoitusyhtiönä ja aloittaa alusta. Vastaavalla strategialla toimivia muita sijoitusyhtiöitä ei X Pohjoismaisen pörssin Helsingin päämarkkinalla ole. Uskon, että pystymme tarjoamaan niin vanhoille kuin uusillekin omistajille mielenkiintoisen sijoitusvaihtoehdon teolliseen tuotantoon sijoittavana sijoitusyhtiönä. arkku. entto toimitusjohtaja eka aapelin tavoitteena on nousta Venäjällä viiden suurimman kaapelivalmistajan joukkoon viidessä vuodessa. este yj, Porvoo, Diesel-yksikkö, rikoiskaapelit 5- + 1 kv:n kaapelit 4 5
Teollisen kasvun strategia eomarkka päätti uudesta kasvustrategiasta toukokuussa. Uuden strategian mukaisesti yhtiö luopui suuresta osasta arvopaperisijoituksiaan kesän ja syksyn aikana ja aloitti sijoitukset teollista liiketoimintaa harjoittaviin yrityksiin. Päämääränä on kasvaa merkittäväksi suomalaiseksi sijoitusyhtiöksi. Tavoitteena on aktiivisen omistajuuden - rahoituksen, muutoksen ja ammattimaisen hallinnon avulla kehittää ostettuja yrityksiä ja lisätä niiden arvoa. Tuotto tehdylle sijoitukselle syntyy osinkona ja arvonnousuna. Tavoitteena on muutaman seuraavan vuoden aikana sijoittaa kahdesta kolmeen teollisuusyritykseen, joilla on keskenään toiminnallisia yhtäläisyyksiä. Sijoituskohteilla on lisäksi oltava hyvä markkina-asema, tai selkeä potentiaali asemansa kasvattamiseen ja hyvä maine sekä mahdollisuus toimintansa tuotevalikoiman monipuolistamiseen tai maantieteelliseen laajentamiseen. Sijoitukset keskitetään Pohjoismaihin, Venäjälle ja Baltiaan; maihin, jotka tarjoavat mielenkiintoisia sijoitusmahdollisuuksia teollisuuteen ja arvon kasvattamiseen. Sijoituskohteiden aktiivinen haku on jo aloitettu yhteistyössä eri asiantuntijatahojen kanssa. Päätökset tehdään tilannekohtaisesti. Sijoitukset ovat pitkäaikaisia ja niistä irtaannutaan vasta siinä vaiheessa, kun eomarkka ei enää pysty lisäämään kyseisen yrityksen arvoa. iskit konkretisoituvat liiketoimintaan Uusi strategia tarkoittaa myös uuden tyyppisiä riskejä. Tulevaisuudessa eomarkan riskit liittyvät lähinnä teollisen liiketoiminnan harjoittamisen osaamiseen, toiminnan kehittämiseen ja omistettavien yritysten liiketoimintaan liittyviin riskeihin kuten kansainväliseen talouskasvuun, valuuttakurssivaihteluihin, raaka-aineiden ja energian hintaan sekä maakohtaisiin riskeihin. htiön hallitus ohjaa ja valvoo, että riskien hallinta on asianmukaisesti järjestetty. htiö- ja omistusrakenne eomarkalla on kaksi liiketoiminta-aluetta: teolliset sijoitukset ja arvopaperit. rvopaperi-liiketoiminnan tehtävänä on lähinnä yhtiön likvidien varojen hallinnointi. eomarkka on konserni, joka omistami- ensa tytäryhtiöiden lnus y ja ovalis yj kautta omistaa ja hallinnoi eka aapeli y:tä ja maakunnallisia puhelinyhtiöitä. eomarkalla on noin 13 osakkeenomistajaa. Suurin omistaja on eka y, jolla on 5,6 % osakkeista ja 65, % äänistä. eomarkka on osa eka-konsernia. Hallinto eomarkan hallinto perustuu Suomen lakeihin ja yhtiön yhtiöjärjestykseen. htiö noudattaa 1..4 voimaan tullutta suositusta listayhtiöiden hallinnointi- ja ohjausjärjestelmistä (Corporate Governance-suositus) samoin kuin ahoitustarkastuksen määräyksiä ja ohjeita ja X Pohjoismaisen pörssin sääntöjä ja ohjeita. eomarkassa noudatetaan Helsingin pörssin sisäpiiriohjetta. eomarkassa ei ole erillistä sisäisen tarkastuksen osastoa. Sisäistä tarkastusta varten on perustettu tarkastusvaliokunta, joka toimii hallituksen alaisuudessa. Tiedottaminen eomarkan internet-sivuilla osoitteessa www.neomarkka.fi julkaistaan keskeiset yhtiön hallinnointi- ja ohjausjärjestelmiä koskevat tiedot. htiön pörssitiedotteet ja -ilmoitukset sekä lehdistötiedotteet löytyvät yhtiön internet-sivuilta heti, kun ne on julkaistu. Tiedotteet voi tilata internet-sivujen kautta. htiö julkaisi vuonna 8 eri tiedotetta. Sivuilla on myös tiedotevarasto vuodesta 1999. Sijoitusstrategian tavoitteet: parantaa eomarkan kannattavuutta onnistuneella sijoitustoiminnalla. kasvattaa osakkeen arvoa ja lisätä osakkeen vaihdettavuutta Helsingin Pörssissä. Strategisten perusperiaatteiden mukaan sijoitukset tehdään: yrityksiin, jotka valmistavat lopputuotteita tai puolivalmisteita. yrityksiin, joiden toiminnallinen logiikka on yhtenevä aikaisempien sijoitusten kanssa ja mahdollistaa synergiaetuja mm. myynnissä ja markkinoinnissa sekä jakelussa jo ostettujen yritysten kanssa. yrityksiin, joilla on merkittävä kasvupotentiaali. Posiva y, lkiluodon onkalo, vuosina 5-, 1 kv:n FHF (palonkestävät) ja kv:n HF -kaapelit 6
Tiedotuskalenteri htiökokous Varsinainen yhtiökokous pidetään 11.6.8 alkaen klo 1. osoitteessa iinistönkatu 8-1, 58 Hyvinkää savuosikatsaukset eomarkka julkaisee vuonna 8 osavuosikatsauksensa konsernin kotisivuilla. savuosikatsauksen voi tilata myös yhtiön toimistosta. htiö julkaisee osavuosikatsaukset: tammi - maaliskuulta 8.5.8 tammi - kesäkuulta 5.8.8 tammi - syyskuulta 1.11.8 8
eomarkka yj lexsanterinkatu 48 1 Helsinki Puhelin 9 19 Faksi (9) 6844 6531 www. neomarkka.fi 1