www.handelsbanken.fi/bullbear Handelsbankenin bull & Bear -sertifikaatit Oletko Bull, Bear vai Chicken?
Bull Valmiina hyökkäykseen sarvet ojossa uskoen markkinan nousuun. Mikäli olet oikeassa, saat nousun vähintään kaksinkertaisena. Bear Lyöt valtavan karhuntassusi maahan ja uskot markkinoiden laskevan. Ansaitset ollessasi oikeassa. Saat siis silloin laskusta positiivista tuottoa, joka on vähintään kaksi kertaa suurempi kuin lasku. Chicken Kumpi oli ensin muna vai kana? Jos sinulla ei ole mitään näkemystä markkinan noususta tai laskusta, Bull & Bear -sertifikaatit eivät sovellu sinulle. 2
Kun olet päättänyt vähintään kaksinkertaistaa tuoton Handelsbankenin Bull & Bear -sertifikaatit sopivat sinulle, joka uskot markkinoiden nousuun. Tai laskuun. Bull-sertifikaatilla ansaitset markkinan noustessa. Bear-sertifikaatilla ansaitset puolestaan markkinan laskiessa. Saamasi tuotto on lisäksi vähintään kaksi kertaa markkinan prosentuaalista liikettä suurempi. Handelsbankenin Bull & Bear -sertifikaatit ovat pörssinoteerattuja arvopapereita. Tämä tarkoittaa, että voit ostaa ja myydä niitä helposti oman pankkisi tai välittäjäsi kautta. Sertifikaatin kohdeomaisuutena voi olla esimerkiksi osake, osakeindeksi, raaka-aine tai valuutta. Normaalisti tarjolla ovat sekä Bull- että Bear-vaihtoehto. Bull & Bear -sertifikaatit tarjoavat vähintään kaksinkertaisen vauhdin verrattuna osakkeen, indeksirahaston tai raaka-aineen kehitykseen. Nyt ei voi enää väittää, että markkinat liikkuisivat väärään suuntaan. 3
Oletko Bull? Vai kenties Bear? OLET BULL Jos uskot markkinoiden nousuun, olet Bull. Voit ostaa Bull-sertifikaatin saadaksesi hyvän tuoton markkinan noustessa. Jos esimerkiksi uskot öljyn hinnan nousevan, voit ostaa öljyn hintaan kytketyn Bull-sertifikaatin. Mikäli öljyn hinta nousee kaksi prosenttia, sertifikaatti nousee neljä prosenttia. Bull-sertifikaatti antaa sinulle tuplasti enemmän. Voit siis saada reilun tuoton sijoituksellesi. OLET Bear Jos uskot markkinoiden laskuun, olet Bear. Saadaksesi tuottoa laskusta voit ostaa Bear-sertifikaatin. Jos esimerkiksi uskot öljyn hinnan laskevan, voit ostaa öljyn hintaan kytketyn Bear-sertifikaatin. Mikäli öljyn hinta laskee kaksi prosenttia, sertifikaatti nousee neljä prosenttia. Bear-sertifikaatti antaa siis tuoton, joka on kaksi kertaa öljyn hinnan prosentuaalinen lasku. Näin huonot ajat öljymarkkinoilla voivat olla sinulle kullanarvoisia. 4
5
Näin toimii Handelsbankenin Bull -sertifikaatti Oletetaan, että uskot öljyn hinnan nousevan. Ostat silloin Bull-sertifikaatin, jonka kohteena on öljyn hinta. Oletetaan myös, että sertifikaatti maksaa 10 euroa. Bull-sertifikaatti antaa sinulle öljyn päivittäisen hintakehityksen kaksinkertaisena. Jos öljyn hinta nousee yhtenä päivänä kaksi prosenttia, Bull-sertifikaatin kurssi nousee samana päivänä neljä prosenttia. Jos taas öljyn hinta putoaa kaksi prosenttia, Bull-sertifikaatin arvo laskee sinä päivänä neljä prosenttia. Alla olevasta taulukosta näet esimerkkivertailun Bull-sertifikaatin ja öljyn hintakehityksestä. Öljyn hinta Öljyn Hinta Päivän prosentuaalinen muutos Bull sertifikaatin arvo 1 Päivä 1 10,00 10,00 BULL sertifikaatti Päivän prosentuaalinen muutos 1 Päivä 2 10,30 + 3,00 % 10,60 + 6,00 % Päivä 3 10,50 + 1,94 % 11,01 + 3,88 % Päivä 4 10,40-0,95 % 10,80-1,91 % Päivä 5 10,60 + 1,92 % 11,22 + 3,84 % Päivä 6 11,00 + 3,77 % 12,06 + 7,54 % Prosentuaalinen kehitys +10,00 % + 20,63 % 1. Laskelmissa on huomioitu 0,8 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio, mutta ei mahdollisia kaupankäyntipalkkioita. Kuudessa päivässä öljyn hinta on noussut 10,00 prosenttia. Bull-sertifikaatin hinta on samaan aikaan noussut 20,63 prosenttia eli runsaat kaksi kertaa öljyä enemmän. Eron tärkein syy on se, että Bull-sertifikaatin kehitys pohjautuu päivittäiseen kehitykseen, eikä kehitykseen pidemmän ajanjakson aikana. Huomaa, että pidemmällä sijoitusjaksolla Bullsertifikaatin arvonkehitys voi olla joko enemmän tai vähemmän kuin kaksi kertaa öljyn hinnan prosentuaalinen nousu. 6
Näin toimii Handelsbankenin Bear -sertifikaatti Oletetaan, että olet vakuuttunut öljyn hinnan laskusta. Ostat silloin Bear-sertifikaatin, jonka kohteena on öljyn hinta. Oletetaan myös, että sertifikaatti maksaa 10 euroa. Bear-sertifikaatti antaa sinulle öljyn päivittäisen hintakehityksen kaksinkertaisena, mutta plusmerkkisenä. Jos öljyn hinta laskee yhtenä päivänä kaksi prosenttia, Bear-sertifikaatin kurssi nousee samana päivänä neljä prosenttia. Jos taas öljyn hinta nousee kaksi prosenttia, Bear-sertifikaatin arvo laskee sinä päivänä neljä prosenttia. Alla olevasta taulukosta näet esimerkkivertailun Bear-sertifikaatin ja öljyn hintakehityksestä. Öljyn hinta Öljyn Hinta Päivän prosentuaalinen muutos Bull sertifikaatin arvo 1 Päivä 1 10,00 10,00 BEAR sertifikaatti Päivän prosentuaalinen muutos 1 Päivä 2 9,70-3,00 % 10,60 + 6,00 % Päivä 3 9,50-2,06 % 11,04 + 4,12 % Päivä 4 10,00 + 5,26 % 9,88-10,53 % Päivä 5 9,80-2,00 % 10,27 + 4,00 % Päivä 6 9,20-6,12 % 11,53 + 12,24 % Prosentuaalinen kehitys - 8,00 % + 15,27 % 1. Laskelmissa on huomioitu 0,8 prosentin vuotuinen hallinnointipalkkio, mutta ei mahdollisia kaupankäyntipalkkioita. Öljyn hinta on laskenut kuudessa päivässä 8,00 prosenttia. Bear-sertifikaatti on samalla jaksolla noussut 15,27 prosenttia, eli hiukan alle kaksi kertaa öljyn hinnan laskun. Suurin syy tähän on, että Bear-sertifikaatin kehitys on kytketty öljyn hinnan päivittäiseen kehitykseen, eikä kaksinkertaiseen kehitykseen pidemmällä jaksolla. Huomioi, että pidemmällä jaksolla Bear-sertifikaatin arvokehitys voi olla sekä suurempi että pienempi kuin kaksi kertaa öljyn hinnan prosentuaalinen kehitys. 7
Markkinat, joilla härkä ja karhu voivat kasvaa vahvoiksi. Handelsbanken tarjoaa Bull & Bear -sertifikaatteja usealle markkinalle. Jokaisella sertifikaatilla on oma kaupankäyntitunnus pörssissä. Kaupankäyntitunnus kuvaa sitä, mihin markkinaan sertifikaatti on kytketty ja onko kyseessä Bull- vai Bearsertifikaatti. Sertifikaatin kaupankäyntitunnusta tulkitaan seuraavalla tavalla: BULL OLJY X2 H. Bull kertoo, että saat tuottoa markkinan noususta. OLJY tarkoittaa, että sertifikaatti on kytketty öljyn hintaan. X2 tarkoittaa että saat nousun kaksinkertaisena ja lopuksi H näyttää, että sertifikaatista vastaa Handelsbanken. BEAR OLJY X2 H. Bear kertoo, että saat tuottoa markkinan laskusta. OLJY tarkoittaa, että sertifikaatti on kytketty öljyn hintaan. X2 tarkoittaa, että saat laskun kaksinkertaisena käänteisesti ja lopuksi H kertoo, että sertifikaatista vastaa Handelsbanken. Oheisesta taulukosta näet tarjontamme tällä hetkellä sekä sertifikaatin päivittäisen vipuvaikutuksen. Tarjontamme kasvaa koko ajan. Suuntaa osoitteeseen www.handelsbanken.fi/bullbear nähdäksesi koko tarjontamme. Kohdemarkkina Kohteena oleva Bull-sertifikaatti Bear-sertifikaatti omaisuus Helsingin Pörssi Osakeindeksi BULL OMXH15 X2 H BEAR OMXH15 X2 H Helsingin Pörssi Osakeindeksi BULL OMXH15 X3 H BEAR OMXH15 X3 H Fortum Osake BULL FORTUM X2 H BEAR FORTUM X2 H nokia Osake BULL NOKIa X2 H BEAR NOKIa X2 H nordea Osake BULL NOrdea X2 H BEAR NOrdea X2 H sampo Osake BULL SAMPO X2 H BEAR SAMPO X2 H Stora Enso Osake BULL STORA X2 H BEAR STORA X2 H Kulta Raaka-aine BULL Kulta X2 H 1 BEAR Kulta X2 H 1 sähkö (Nordpool) Raaka-aine BULL SAHKO X2 H BEAR SAHKO X2 H Öljy (brent) Raaka-aine BULL oljy X2 H 1 BEAR OljY X2 H 1 Ruotsin kruunu Valuutta BULL SEK x3 H 1 BEAR SEK x3 H 1 1. Huomaa, että tämän sertifikaatin kehitykseen vaikuttaa myös valuuttakurssikehitys. 8
Riskejä Bull & Bear -sertifikaateissa Jos Bull- tai Bear-sertifikaatin kohdemarkkina liikkuu näkemyksesi suuntaan, saat päivän liikkeen vähintään kaksinkertaisena. Sama pätee käänteisesti. Jos markkina liikkuu väärään suuntaan, menetät päivän liikkeen vähintään kaksinkertaisena. Tätä kutsutaan markkinariskiksi. On myös olemassa muutama muu riski, joista sinun tulisi tietää. Sertifikaatti on Handelsbankenin liikkeeseenlaskema ja ostoon liittyy Handelsbankenin luottoriski. Sertifikaatilla saattaa tiettyinä ajankohtina olla vaikeaa tai mahdotonta käydä kauppaa. Näin voi käydä esimerkiksi markkinoiden likviditeetin puutteen, kyseisen markkinapaikan sulkemisen tai kaupankäynnin rajoittamisen vuoksi. Myös tekniset viat voivat häiritä kaupankäyntiä. Sertifikaateissa, joiden kohdemarkkinoilla käydään kauppaa muussa valuutassa kuin euroissa, sertifikaatin hintaan vaikuttavat kyseisen valuutan ja euron väliset valuuttakurssiliikkeet. Maksat kaupankäynti- sekä hallinnointipalkkion. Ostaessasi tai myydessäsi Handelsbankenin Bulll & Bear -sertifikaatteja maksat normaalin kaupankäyntipalkkion omalle pankillesi tai välittäjällesi, kuten osakekaupassa. Bull & Bear -sertifikaatteihin liittyy hallinnointipalkkio, samalla tavalla kuin rahastoilla on hallinnointipalkkio. Hallinnointipalkkio on listaushetkellä 0,8 prosenttia vuodessa ja vähennetään automaattisesti sertifikaatin arvosta päivittäin. Esimerkiksi Bull-sertifikaatissa, joka maksaa 10,00 euroa, on hallinnointipalkkio 8 senttiä vuodessa tai 0,00022 euroa päivässä. Sertifikaatin arvo siis laskisi 10 eurosta 9,99978 euroon, mikäli markkina pysyisi päivän paikallaan. 9
10
Näin helposti käyt kauppaa Handelsbanken pitää huolen siitä, että Bull & Bear -sertifikaateille on sekä ostoettä myyntikurssit. Tämä tarkoittaa, että voit milloin tahansa ostaa tai myydä niitä pörssissä. Sertifikaatilla on 20 vuoden juoksuaika, mutta valitset itse haluatko pitää sijoitusta muutaman minuutin, päivän tai useamman vuoden. Sertifikaateilla käydään kauppaa kappaleittain ja pienin määrä jonka voit ostaa, on yksi sertifikaatti. Sertifikaatti, jonka hinta on 10 euroa, tarkoittaa juuri 10 euron sijoitusta. 1000 sertifikaatin ostaminen tarkoittaa näin ollen 10 000 euron sijoitusta. Nyt on aika tehdä tärkeä päätös: Oletko Bull, Bear vai Chicken? Jos tiedät oletko Bull vai Bear, on aika ottaa seuraava askel. Löydät kaiken tiedon Handelsbankenin Bull & Bear -sertifikaateista osoitteesta www.handelsbanken.fi/bullbear. 11
Tämä esite Tämän esitteen tarkoitus on antaa lyhyt johdatus Handelsbankenin Bull & Bear -sertifikaatteihin. Jokaiselle sertifikaatille on laadittu lopulliset ehdot. Sertifikaatin ostajan tulee perehtyä lopullisiin ehtoihin sekä Ruotsin Finansinspektionin hyväksymään Perusesitteeseen (ruotsinkielinen, suomenkielinen tiivistelmä saatavilla) saadakseen kokonaiskuvan sijoituksesta sertifikaattiin. Nämä löytyvät osoitteesta www.handelsbanken.fi/bullbear sekä myös www.handelsbanken.se/ prospektochprogram.