Oyj Osavuosikatsaus 1-3/2019 Liikevaihto pysyi viime vuoden tasolla laskevassa postimarkkinassa - OpusCapita yrityskauppa päätökseen 1 10/24/2018
Q1/2019: Liikevaihto pysyi viime vuoden tasolla Transval-kaupan ansiosta Postin OpusCapitayrityskauppa päätökseen Posti lukuina Liikevaihto 396,6 (394,9) milj.euroa Oikaistu liiketulos 12,9 (13,2) milj.euroa 20 983 henkilöstömäärä 2 Kirjeiden volyymilasku ei ole ollut Suomessa koskaan näin jyrkkää 11.3 milj. pakettia Yli 1 178 pakettiautomaattia
ostin tammi-maaliskuun kohokohdat Liikevaihto kasvoi 0,4 prosenttia 396,6 (394,9) milj.euroon posti-, paketti- ja logistiikkapalveluiden kehityksen ansiosta. Segmentin sisällä kehitys oli kuitenkin kaksijakoista: Liikevaihto laski sekä postipalveluissa että paketti ja verkkokaupassa Logistiikkapalveluiden liikevaihto kasvoi erityisesti Transval-yrityskaupan ansiosta. Oikaistu liiketulos heikkeni 0,3 milj. eurolla 12,9 (13,2) miljonaan euroon Pääasiassa Itella Venäjän vuoksi. 3 10/24/2018
Toimintaympäristö ja strategia
Suomen talous kasvaa edelleen ja verkkokaupan buumi jatkuu Suomen bruttokansantuotteen (BKT) ennustetaan kasvavan 1,5% vuonna 2019, mutta talouden kasvun ennakoidaan hidastuvan. Talouskasvu on jatkunut melkein kolmen vuoden ajan. Tämä johtuu erityisesti suomalaisten tavaroiden ja palveluiden viennin elpymisestä. Verkkokauppa jatkaa kasvuaan. Viime vuonna suomalaisten digiostokset niin koti- kuin ulkomaisistakin verkkokaupoista kasvoivat noin kuusi prosenttia. Kaupan liitto arvioi digishoppailun kasvavan edelleen etenkin mobiilissa. Taloudellinen tilanne heijastuu suomalaisten kuluttajien luottamukseen: Tilastokeskuksen luottamusindikaattorin arviot olivat vuoden 2019 helmi- ja maaliskuussa heikommalla tasolla kuin viime vuonna vastaavana aikana. Lähteet: Suomen Pankki, Tilastokeskus, Kaupan liitto 5
Pakettimäärät jatkoivat kasvua 2018 2019 Pakettivolyymit, milj. kpl Suomi ja Baltia yhteensä Pakettiautomaattien kautta kulkeneiden pakettien määrä 1 3/2019 Pakettimäärän kasvu Suomessa ja Baltiassa 1-3/2019 12,1 11,2 11,1 11,0 14,0 +27 % +8 % Rahtivolyymit* 1-3/2019 Osoitteellisten kirjeiden määrä 1-3/2019 +8% +1 % -14 % Q1 Q2 Q3 Q4 6 * Kotimaan rahti raportoitu rahtikirjoissa mitattuna, ilman elintarvikelogistiikkaa
Onnistunutta kehitystä strategisia tavoitteita kohti Posti jatkaa kasvuaan logistiikassa: Transval Group Oy:n osto on saatu päätökseen. Myös Postin OpusCapita Solutions Oy:n myynti on saatu päätökseen. Pakettiautomaattien määrä kasvaa edelleen: Postilla on nyt yli 1 178 pakettiautomaattia. Posti uudistaa organisaatiotaan ja toimintamalliaan vastatakseen paremmin markkinoiden tarpeisiin ja verkkokaupan kasvuun. Uusi toimintamalli astui voimaan 1.1.2019. Posti on onnistunut sopeuttamaan tuotantoaan väheneviin postimääriin. 1. Pidämme kirjeen tärkeänä asiakkaille 2. Olemme verkkokaupan voittaja 3. Uusiutuva Logistiikka 4. Postin Oranssi on palvelulupaus 5. Digitaalisuus palvelusi parantajana 7
Taloudellinen kehitys Q1 8
IFRS 16 vaikutus Q1 2019 avainlukuihin * IFRS 16 standardin suurimmat vaikutukset käyttökatteisiin, nettovelkaan sekä velkaantuneisuutta kuvaaviin tunnuslukuihin. Nettovelka / oikaistu käyttökate tunnusluku muuttuu oleellisesti ja on laskettavissa vasta koko vuoden osalta kokonaisuudessaan IFRS 16 mukaisena, koska oikaistu käyttökate tunnusluvussa huomioidaan rullaava 12 kuukauden toteuma. Q1-Q3 2019 oikaistu käyttökate lasketaan siis osin vuoden 2018 raportoiduista luvuista, jotka eivät ole IFRS 16 standardin mukaisia. 1-3 2018 1-3 2019 Muutos, % Muutos IFRS 16 vaikutus Liikevaihto, milj. euroa 394,9 396,6 0,4 % 1,7 0,0 Oikaistu käyttökate, milj. euroa 29,2 41,3 41,2 % 12,0 14,5 Käyttökate, milj. euroa 29,6 36,4 22,7 % 6,7 14,5 Oikaistu liiketulos, milj. euroa 13,2 12,9-2,3 % -0,3 0,6 Liiketulos, milj. euroa 13,4 8,0-40,5 % -5,4 0,6 Tilikauden tulos, milj. euroa 10,6 5,6-47,1 % -5,0-0,6 Nettovelka, milj. euroa 9,4 242,1 232,7 208,5 9 * jatkuvat toiminnot, poislukien nettovelka joka koko konsernin osalta
Postin liikevaihto Q1/2019 Q1 liikevaihto kasvoi 0,4 prosenttia 397 (395) miljoonaan euroon Konsernin liikevaihto, jatkuvat toiminnot, milj. euroa Jatkuvien toimintojen ulkoinen liikevaihto segmenteittäin, milj. euroa 500 400 2018 2019 395 397 387 357 421 450 400 350 27 25 25 27 20 300 300 250 Itella Venäjä 200 200 150 368 362 332 394 376 Posti-, paketti- ja logistiikkapalvelut 100 100 0 0,4% Q1 Q2 Q3 Q4 50 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 10
Postin oikaistu liiketulos Q1/2019 Q1 oikaistu liiketulos laski 0,3 miljoonalla eurolla 12,9 miljoonaan euroon (13,2 milj. euroa) Konsernin oikaistu liiketulos, jatkuvat toiminnot, milj. euroa ja prosenttia liikevaihdosta Q1/2019 oikaistu liiketulos segmenteittäin, milj. euroa 25 20 2018 2019 4,9 % 20,5 4,7 %* -5,1 %* -1,0-3,9 3,2 %* 15 3,3 % 13,2 3,2 % 12,9 17,8 10 2,1 % 8,2 12,9 5 1,4 % 5,1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Posti-, paketti- ja logistiikkapalvelut * prosenttia liikevaihdosta Itella Venäjä Muut toiminnot Posti konserni 11
Postin kustannusrakenne Kustannusrakenne on hieman raskaampi kuin vertailujaksona Transval-yrityskaupasta johtuen Laskevaa kirjevolyymiä pitää kompensoida kustannusrakenteen muutoksella Konsernin operatiiviset kustannukset, jatkuvat toiminnot*, milj. euroa 450 400 350 387 388 357 410 392 300 250 200 150 100 167 166 147 169 175 50 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Kulut yhteensä Henkilöstökulut Q1 2019 henkilöstö keskimäärin kokoaikaiseksi muutettuna oli 16 493 (16 525) 12 * sisältäen poistot, pois lukien arvonalentumiset
milj. euroa milj. euroa Postin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Oikaistu liiketulosprosentti 4 % Nettovelan suhde oikaistuun käyttökatteeseen** alle 2,0-kertainen % 4 3 2 2,9 2,6 3,0 3,2 2,0x 1,5x 1,0x 0,5x 1,8x 1 0 0,0x -0,5x -1,0x -0,7x -0,4x -0,3x Vapaan kassavirran tarkka hallinta** Jatkuvasti kasvava varsinainen osinko 50 40 30 20 10 0 Oikaistu vapaa kassavirta 38,8 40,4 29,9 70 60 50 40 30 20 10 0 18,0 35,0 13,0 25,0 27,0 28,4 varsinainen osinko ylimääräinen osinko 13 * jatkuvat toiminnot ** Q1/2019 ei ole vertailukelpoinen edellisten vuosien kanssa IFRS 16 -standardin käyttöönotosta johtuen
Liiketoimintasegmentit
Posti-, paketti- ja logistiikkapalvelut Q1 avainluvut milj. euroa 1-3 2019 %, liikevaihdosta 1-3 2018 %, liikevaihdosta Liikevaihto 376,4 368,3 Liikevaihdon muutos, % 2,2 % 1,2 % Oikaistu käyttökate 40,5 10,8 % 26,6 7,2 % Käyttökate 36,7 9,8 % 27,1 7,3 % Oikaistu liiketulos 17,8 4,7 % 16,0 4,3 % Liiketulos 14,0 3,7 % 16,4 4,5 % Postipalveluiden liikevaihdon lasku johtuu laskeneesta volyymista, jota on tasoitettu hinnoittelulla, tuotevalikoiman ja kulkunopeuden muutoksilla. Paketti ja verkkokaupan liikevaihto laski hieman, koska Venäjälle suuntautuvien kuljetusten volyymit eivät kehittyneet suotuisasti. Kaikkiaan pakettien volyymikehitys pysytteli edelleen hyvällä tasolla. Logistiikkaratkaisujen liikevaihto kasvoi 22 prosenttia. Kasvu perustui ennen kaikkea Transval-yrityskauppaan. Oikaistu liiketulos parani. Parannus syntyi liikevaihdon kasvusta sekä tuotannon kustannuksista, jotka onnistuttiin pitämään tiukasti hallinnassa. 15
Itella Venäjä Q1 avainluvut milj. euroa 1-3 2019 %, liikevaihdosta 1-3 2018 %, liikevaihdosta Liikevaihto 20,2 26,8 Liikevaihdon muutos, % -24,4 % -2,7 % Oikaistu käyttökate 1,6 7,8 % 1,0 3,8 % Käyttökate 1,6 7,8 % 1,9 7,0 % Oikaistu liiketulos -1,0-5,1 % -0,6-2,1 % Liiketulos -1,0-5,1 % 0,1 0,3 % Itella Venäjän liikevaihto laski paikallisessa valuutassa 19,0 prosenttia. Itella Russia s Liikevaihtoon net sales vaikutti measured varastojenin sulkeminen local currency decreased by 5.6%. Reported eurodenominated Strategiansa net sales mukaisesti decreased Itella Venäjä by 14.7% keskittyy to EUR 25.1 ydintoimintoihinsa, (29.4) million due sopimuslogistiikkaan to currency translation ja kuljetukseen. effects. The divestment of Maxipost during Q2 impacted Myös negatively MaxiPostin on myynti net sales. vuoden Contract 2018 toisella Logistics neljänneksellä was slightly sekä negative Connexionin following myynti optimization vuoden of 2018 the regional neljännellä business neljänneksellä during 2017 where some painoivat unprofitable liikevaihtoa. locations were closed. Oikaistu liiketulos heikkeni. Siihen vaikuttivat erityisesti sopimuslogistiikka ja maantiekuljetus. 16
Henkilöstökulut laskivat Näkymät Henkilöstö keskimäärin (FTE), työntekijää 17 561 17 454 Milj.euroa 30.6.2018 30.6.2017 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut Materiaalit ja palvelut -173,3-177,9-127,1-126,1 Liiketoiminnan muut kulut -84,1-91,1 17 24.10.2018
Näkymät 2019 Mahdollisia yrityskauppoja ja -myyntejä huomioimatta jatkuvien toimintojen liikevaihdon odotetaan nousevan vuodesta 2018 ennen kaikkea Transvalin oston ansiosta. Konsernin oikaistun liiketuloksen jatkuvissa toiminnoissa ennakoidaan nousevan vuoden 2018 tasosta Transvalin oston sekä IFRS 16 -standardiin siirtymisen ansiosta. 18 10/24/2018
19