Outokumpu Oyj Ylimääräinen yhtiökokous 2014 14.2.2014
Ylimääräisen yhtiökokouksen avaaminen Esityslistan kohta 1 Kokouksen järjestäytyminen Esityslistan kohta 2 Jorma Ollila, hallituksen puheenjohtaja 14.2.2014 2
Pöytäkirjantarkastajien ja ääntenlaskun valvojien valitseminen Esityslistan kohta 3 Kokouksen laillisuuden toteaminen Esityslistan kohta 4 14.2.2014 3
Läsnä olevien toteaminen ja ääniluettelon vahvistaminen Esityslistan kohta 5 14.2.2014 4
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista Esityslistan kohta 6 Mika Seitovirta, toimitusjohtaja 14.2.2014 5
Outokummun strategia ja toimenpiteet taloudellisen aseman vahvistamiseksi Mika Seitovirta toimitusjohtaja Ylimääräinen yhtiökokous 14.2.2014
Huomautus By attending the meeting where this presentation is made, or by reading the presentation slides, you agree to be bound by the following limitations. This presentation does not constitute or form part of and should not be constructed as, an offer to sell, or the solicitation or invitation of any offer to buy or subscribe for, securities of Outokumpu Oyj (the "Company") in any jurisdiction or an inducement to enter into investment activity. No part of this presentation, nor the fact of its distribution, should form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment or investments decision whatsoever. The information contained in the presentation has not been independently verified. No representation, warranty or undertaking, expressed or implied, is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information or the opinions contained herein. Neither the Company nor any of its respective affiliates, advisors or representatives nor any other person shall have any liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss however arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with the presentation. The distribution of this presentation may be restricted by law and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and observe any such restrictions. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such jurisdiction. This presentation and any materials distributed in connection with this presentation are not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity that is a citizen or resident or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation or which would require any registration or licensing within such jurisdiction. The information contained herein is not for publication or distribution, directly or indirectly, in or into the United States, Canada, Australia, Hong Kong, South Africa or Japan. This presentation does not constitute an offer of securities for sale in the United States. The securities of the Company described herein have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or the laws of any state, and may not be offered or sold within the United States, absent registration or an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and applicable state securities laws. In the United Kingdom, this presentation is being distributed only to, and is directed only at, investment professionals (i) who have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the Order ) and high net worth entities falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order, or (ii) to whom it may otherwise lawfully be communicated (all such persons together being referred to as Relevant Persons ). This presentation must not be acted on or relied on in the United Kingdom, by persons who are not Relevant Persons. Any investment or investment activity to which this presentation relates is available only to Relevant Persons or will be engaged in only with Relevant Persons. In any European Economic Area Member State, that has implemented Directive 2003/71/EC (together with any applicable implementing measures in any Member State, the "Prospectus Directive"), this presentation is not a prospectus for the purposes of the Prospectus Directive. This presentation includes forward-looking statements. These statements contain the words "anticipate", will, "believe", "intend", "estimate", "expect" and words of similar meaning. All statements other than statements of historical facts included in this presentation, including, without limitation, those regarding the Company s financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations (including integration, costs savings and synergies relating to the contemplated acquisition) are forward-looking statements. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that could cause the actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Factors that could cause such differences include, but are not limited to, the risks described in the "Risk factors" section of the Company s latest Annual Report and the risks detailed in the Company s most recent financial results announcement. Such forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company's present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future. These forward-looking statements speak only as at the date of this presentation. The Company expressly disclaims any obligation or undertaking to disseminate any updates or revisions to any forward-looking statements contained herein to reflect any change in the Company's expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement is based. The Company cautions you that forward-looking statements are not guarantees of future performance and that its actual financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations may differ materially from those made in or suggested by the forward-looking statements contained in this presentation. In addition, even if the Company's financial position, business strategy, plans and objectives of management for future operations are consistent with the forward-looking statements contained in this presentation, those results or developments may not be indicative of results or developments in future periods. Neither the Company nor any other person undertakes any obligation to review or confirm or to release publicly any revisions to any forward-looking statements to reflect events that occur or circumstances that arise after the date of this presentation. Any financial advisors named in this presentation (together, the Banks ) and their respective affiliates are acting exclusively for the Company and no one else in connection with the matters referred to in the presentation and will not regard any other person as their respective clients in relation to such matters and will not be responsible to any other person for providing the protections afforded to their respective clients, or for providing advice in relation to such matters. 14.2.2014 7
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. Vuosi 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 8
Ruostumaton teräs yksi kestävän ja nykyaikaisen yhteiskunnan kulmakivistä Megatrendit ohjaavat kysyntää Kvarttolevyjä Stolt Tankersille Talouskasvu ja väestön kasvu Kaupungistuminen ja liikkuvuus Ilmaston muutos ja luonnonvarojen rajallisuus Tärkeimmät asiakasteollisuudet Laser-pinnanlaatu One World Trade Centeriin Kuluttajahyödykkeet ja ravintola-ala Autoteollisuus ja raskas liikenne Kemia, petrokemia ja energia Arkkitehtuuri ja rakennusteollisuus Raskas teollisuus 14.2.2014 9
Hyvät kasvunäkymät Eurooppa, Lähi-Itä ja Afrikka NAFTA 1) Aasia Outokummun markkinaosuus Osuus liikevaihdosta 2013 (arvio) 35 % 22 % 1) NAFTA: USA, Kanada, Meksiko. E=ennuste Lähde: SMR, helmikuu 2014. Kaikki ruostumattoman teräkset tuotteet valssatut ja taotut 1 % 14.2.2014 10
Ruostumattoman teräksen kysyntä +6 % +4 % +4 % +4 % -1% 2012 2013 2014E 2015E Amerikat +6 % +4 % +1 % +4 % +4 % 2012 2013 2014E 2015E Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka +5 % +5 % +5% +8 % +6 % +6 % 2012 2013 2014E 2015E Aasia ja Tyynimeri 2012 2013 2014E 2015E Koko maailma Lähde: SMR, helmikuu 2014. Kaikki ruostumattoman teräkset tuotteet valssatut ja taotut 14.2.2014 11
Haasteena ylikapasiteetti Aasiassa ylikapasiteettia Euroopan kapasiteetti ja tuonti Amerikassa tilanne tasapainossa 15 % 28 % 18 % 24 % % Tuonnin osuus Lähde: SMR: tuotanto ja tuonti, pl. vienti 2005 2013,;SMR:n reaalikysyntä 2014 2015, helmikuu 2014; CRU:n kapasiteetti, marraskuu 2013; Euroferin arvio tuonnin osuudesta vuosina 2013, 2014 ja 2015 (keskimäärin tammi joulukuu 2013), joulukuu 2013. 14.2.2014 12
Haasteena laskevat hinnat Ruostumattoman 304-teräslajin markkinahinnat (USD) 1 Ruostumattoman 304-teräslajin perushinnat (EUR) 1 Lähde: CRU, tammikuu 2014 1) Kylmävalssattu ruostumattoman 304-lajin 2 mm:n teräslevy 14.2.2014 13
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. Vuosi 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 14
Outokumpu on globaali markkinajohtaja Yhdysvallat Amerikan markkinoita palveleva uusi ja moderni integroitu tuotantolaitos Calvertissa. Ruostumattoman erikoisteräksen levy-, tanko- ja putkituotteiden tuotantoyksiköt. Meksiko Meksikon ja Etelä-Amerikan markkinoita palveleva moderni kylmävalssauskeskus San Luis Potosíssa. Iso-Britannia Integroitu erikoisteräksen tuotantolaitos, erikoistunut pitkiin tuotteisiin. Ruotsi Erikoisteräksen tuotantoyksiköt ja tutkimus- ja kehityskeskus. Saksa Korkealaatuiset ruostumattoman teräksen tuotantoyksiköt ja tutkimus- ja kehitysyksiköt. Suomi Moderni, täysin integroitu tuotantoketju, johon kuuluvat kromikaivos, ferrokromitehdas sekä ruostumattoman teräksen tuotantoyksikkö ja tutkimus- ja kehityskeskus. Konsernin pääkonttori Espoossa. Kiina Kylmävalssauskeskus ja palvelukeskuksia. 14.2.2014 15
Standardilajit Erikoisteräslajit Alan laajin tuotevalikoima Kuumuutta kestävät lajit Austeniittiset korkeaseoslajit Tuotevalikoima kattaa kaikki eri muodot Duplex-lajit Martensiittiset lajit Ferriittiset lajit Austeniittiset Cr-Ni-lajit 14.2.2014 16
Outokummun vahvuudet Ruostumattoman teräksen markkinajohtaja Läsnäolo tärkeillä markkinoilla Laajin tuotevalikoima Kustannustehokas tuotanto Integroitu tuotantoketju Ihmiset ja kulttuuri Globaali markkinajohtaja, läsnä kaikilla tärkeimmillä markkinoilla ja tärkeimmissä asiakassegmenteissä. Erikois- ja standardituotteet. Johtava tekninen asiantuntemus sekä patentti- ja immateriaalioikeudet. Kustannustehokas ja tasapainoinen tuotantorakenne, joka mahdollistaa korkeat käyttöasteet. Oma kromikaivos, ferrokromituotannon laajennus. Vahva osaaminen raaka-aineisiin liittyvien riskien hallinnassa. 2 x 100 vuotta kokemusta. Tutkimus-, kehitys- ja innovaatio-osaaminen. 14.2.2014 17
Toiminnan painopistealueet Synergiaetujen toteuttaminen Calvertin käyttöönotto Uudelleenjärjestelyt Tehostamisohjelmat Kannattava kasvu Ferrokromilaajennus Yhtiön rakenteen uudistaminen Erikoisterästen hyödyntäminen Taloudellisen vakauden vahvistaminen Kehitys APAC:issa 2013/2014 14.2.2014 18
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun strategia 3. Vuosi 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 19
2013: tärkeimmät saavutukset Synergiasäästöt Tehostamisohjelmat Taloudellisen aseman vahvistaminen Tehtaiden ylösajot Krefeldin sulaton sulkeminen joulukuussa 2013 Synergiasäästöt yli 95 miljoonaa euroa vuonna 2013 766 työpaikkan vähennys P150-ohjelma: säästöt yli 104 miljoonaa euroa vuonna 2013 P300-ohjelma: käyttöpääomaa vähennetty 351 miljoonaa euroa Käyttöpääomainvestoinnit laskivat alle 183 miljoonaan euroon vuonna 2013 30.11.2013 julkistetut toimenpiteet taseen vahvistamiseksi Ferrokromin tuotanto saavutti 434 000 tonnia, vahva taloudellinen tulos Calvertin tehtaan käyttöönotto eteni: laajempi tuotevalikoima ja oman sulaton käyttö lisääntyi, Stainless Americasin tappiot pienenivät 14.2.2014 20
2013: suurimmat haasteet 1 Heikko taloustilanne erityisesti Euroopassa 2 Ruostumattoman teräksen kysyntä laski Euroopassa 3 Nikkelin hinnan lasku heikensi katteita 4 Euroopan komission myönnytysvaatimukset 5 Calvertin käyttöönoton haasteet 14.2.2014 21
2013: tulos raskaasti tappiollinen Saavutetut säästöt lähes kaksinkertaiset alkuperäiseen tavoitteeseen nähden Kassavirta positiivinen Toimitukset laskivat 5 % ja liikevaihto laski 15 % Tappiot pienenivät, mutta tulos edelleen raskaasti tappiollinen Milj. euroa 2013 Ruostumattoman teräksen toimitukset 1) 2012 Vertailukelpoiset 2 585 2 723 Liikevaihto 6 745 7 961 Operatiivinen käyttökate2) -32-66 Liiketulos -510-754 Operatiivinen tulos 3) -377-412 Liiketoiminnan nettorahavirta 34 n.a. Investoinnit käyttöomaisuuteen 4) 183 763 1) Ulkoiset toimitukset, 1 000 tonnia 2) Käyttökate (EBITDA) pl. kertaluonteiset erät, muut kuin arvonalentumiset, sekä varastovoitot/tappiot, tilintarkastamaton 3) Liiketulos pl. kertaluonteiset erät ja varastovoitot/tappiot, tilintarkastamaton 4) Suoriteperusteiset käyttöomaisuusinvestoinnit kirjanpidossa 14.2.2014 22
2013 liiketoiminta-alueittain Liiketulos pois lukien kertaluonteiset erät (miljoonaa euroa) 1) EMEA Americas APAC Specialty I/13 II/13 III/13 IV/13 2013 1) Ilman lopetettuja toimintoja (myönnytysten kohteena oleva Terni, VDM-liiketoiminta ja tietyt palvelukeskukset 14.2.2014 23
Tase vuoden 2013 lopussa Milj. euroa Q4/13 Q3/13 Korollinen nettovelka 3 556 3 861 Oma pääoma 1 891 2 262 Omavaraisuusaste, % 21,5 25,0 Velkaantumisaste, % 188,0 170,7 Kannattavuuden parantaminen Selkeät toimenpiteet, joita jo toteutetaan Taseen vahvistaminen Kattavat toimenpiteet käynnissä 14.2.2014 24
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. Vuosi 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 25
Kannattavuuden parantaminen A B C D Calvertin käyttöönotto Synergiasäästöt ja Euroopan toimintojen uudelleenjärjestelyt Ferrokromituotannon laajentaminen Kassavirran parantaminen 14.2.2014 26
Calvertin käyttöönotto ja Amerikan toiminnot kannattavaksi A Stainless Americasin käyttökate 1) I/2013 II/2013 III/2013 Milj. euroa IV/2013 Käyttökatteen (EBITDA) odotetaan kääntyvän positiiviseksi vuonna 2014 1) Ilman kertaluonteisia eriä Haasteita 2013 o o Kuumanauhan tuonti Ternistä Euroopan komission vaatimuksesta vaikeutti varastojen hallintaa ja oman sulaton käyttöä Tekniset laatuun liittyvät haasteet uusien tuotteiden tuotannossa korjaustoimenpiteet etenevät Saavutuksia 2013 o o o Kommentteja Laajempi tuotevalikoima, tuotantomäärät kasvaneet Oman sulaton käytön lisääntyminen loppuvuodesta Tappiot pienentyneet 14.2.2014 27
Calvertin käyttöönotto ja Amerikan toiminnot kannattavaksi A Americasin materiaalivirrat vuonna 2013 Americasin materiaalivirrat vuonna 2014 Mexico Calvert Terni Mexico Calvert Tuonti Euroopasta Kylmävalssatut markkinoille Kuumanauha Calvertista Kylmävalssatut markkinoille Laaja asiakaspohja, mutta korkeat toimituskustannukset Euroopasta Liiketoimintamalli käyttöönoton jälkeen 14.2.2014 28
Synergia- ja kustannussäästöt B 2013 synergia- ja kustannussäästöt Tavoitellut kustannussäästöt (1) Milj. euroa Milj. euroa 99 Alkuperäinen arvio Toteutuma Säästötavoitteet ylitettiin 2013 2014 2015 2016 2017 450 milj.euron kustannussäästötavoite vuoteen 2017 mennessä Suunniteltujen toimenpiteiden vuoksi jopa 3 500 työpaikkaa vähemmän vuoteen 2017 mennessä 1) Outokummun säästö- ja tehostamisohjelmien kokonaistavoite sisältäen 1.10.2013 julkistetut Euroopan tuotannon uudelleenjärjestelyjä koskevat suunnitelmat ja aiemmin ilmoitetut säästöohjelmat. 14.2.2014 29
Euroopan toimintojen uudelleenjärjestelyt Tilanne tammikuussa 2013 Kylmävalssatut +valk. kuumanauha Kuumavalssaus B 1 000 tonnia Milj. t Suomi Saksa Tornio Krefeld/Benrath Dillenburg Ruotsi Bochum Avesta Nyby Yhteensä Sulatus 1) 1 450 600 800 450 3,3 1 450 400 600 350 1) 3,0 750+350 660 220 50+120 80 2,2 Alhaiset käyttöasteet ja epätasapaino sulatusja kylmävalssauskapasiteetin välillä 1) Nykyisellä miehityksellä, nimellinen kapasiteetti 900 000 tonnia 14.2.2014 30
Kylmävalssatut +valk. kuumanauha Kuumavalssaus Euroopan toimintojen uudelleenjärjestelyt Suunniteltu tilanne vuonna 2015 B 1 000 tonnia Milj. t Suomi Saksa 2) Ruotsi Tornio Krefeld/Benrath Dillenburg Bochum Avesta Nyby Yhteensä Sulatus 1) 1 450 X X 450 1,9 1 450 500 1) 2,0 750+150 350 150 50+120 80 1,7 Korkeat käyttöasteet ja tasapaino sulatus- ja kylmävalssauskapasiteetin välillä 1) Suunnitellulla miehityksellä. Nimellinen kapasiteetti 900 000 tonnia. 2) Krefeldin sulatto suljettiin joulukuussa 2013. Bochumin sulaton sulkeminen edellyttää neuvotteluja henkilöstön kanssa. Dahlerbrück ei sisälly laskelmiin. 14.2.2014 31
Ferrokromituotannon laajennus etenee, hyvä kannattavuus C Ferrokromitoimitukset (1 000 tonnia) Kommentteja Ainoa ferrokromituottaja Euroopassa, jolla oma kromikaivos Kemin kaivoksen yli 50 miljoonan tonnin todennetut malmivarat mahdollistavat pitkäkestoisen hyödyn Kustannustehokas tuotanto Käyttöönotto etenee aikataulussa: 2013 toimitukset 434 000 tonnia (2012: 230 000 tonnia) Laajennuksen valmistuttua 2015 tuotantotavoitteena 530 000 tonnia vuonna 2015 14.2.2014 32
Kassavirran parantaminen D Käyttöpääoman vaikutus kassavirtaan1, 2) Konsernin käyttöomaisuusinvestoinnit 2012 2013 2014E Vuonna 2013 EURm käyttöpääomasta vapautui 351 miljoonaa euroa Käyttöomaisuusinvestoinnit pienentyneet merkittävästi vuodesta 2012 1) Näyttää ostovelkojen, myyntisaamisten ja varastojen muutoksen. Ei sisällä varauksia. Varaukset (-54 milj.euroa 2013, -17milj.euroa IV/2013)) sisältyvät 2013 kassavirtalaskelmaan. 2) Luvut eivät sisällä ferrokromi- eikä VDM-liiketoimintaa (lisähyödyt 102 milj.euroa) 14.2.2014 33
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. Vuosi 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 34
Taseen vahvistaminen Ternin ja VDM:n myynti ThyssenKruppille Rahoituksen ja oman pääoman vahvistaminen 14.2.2014 35
Ternin ja VDM:n myynti ThyssenKruppille hyvä ratkaisu nykymarkkinatilanteessa Ternin myynti Ternin terästehdas Italiassa ja palvelukeskukset Saksassa, Italiassa, Espanjassa ja Turkissa Toiminnot ovat olleet selkeästi tappiollisia viime aikoina Terni on ollut myynnissä Inoxum-yrityskaupan toteuttamisesta lähtien ja toiminut itsenäisenä yksikkönä VDM:n myynti VDM:n ja Outokummun ruostumattoman teräksen ydinliiketoiminnan välillä vain vähän synergioita VDM vaatii suhteellisen isoja investointeja VDM:n ja Ternin hyvällä arvostuksella (noin 1,3 miljardia euroa) merkittävä positiivinen taloudellinen vaikutus 14.2.2014 36
Miksi ThyssenKruppin oli myytävä Outokumpu-osakkeensa? Euroopan komissio ThyssenKrupp Pankit Osakkeiden ostajat Vaati ThyssenKruppin ja Outokummun välisten omistus- ja velkasuhteiden päättymistä. Velvoitettu löytämään kaikille osakkeille ostajat annetussa määräajassa. Antoi pankeille tehtäväksi etsiä ostajat. Pankit etsivät ostajia, jotka olivat valmiita sitoutumaan annettuun määräaikaan ja ehtoihin. Ostajat sitoutuivat osakeantiin ja myyntirajoitukseen. Outokumpu ei ollut osapuolena osakekaupoissa. 14.2.2014 37
Toimenpiteet taseen ja likviditeetin vahvistamiseksi Uusi noin 500 miljoonan euron laina, joka erääntyy vuonna 2017 Uusi noin 900 miljoonan euron valmiusluotto, joka erääntyy vasta vuonna 2017 (korvaa aiemman noin 900 miljoonan euron valmiusluoton) Muutoksia ja laina-ajan pidennyksiä muihin, noin 600 miljoonan euron lainoihin, jotka erääntyvät vuonna 2017 Suunniteltu noin 650 miljoonan euron osakeanti vahvistaa tasetta ja likviditeettiä entisestään 14.2.2014 38
Vahvempi taloudellinen asema 1 1,3 miljardin euron velan mitätöinti 2 Lainojen pidemmät maksuajat 3 Vahvempi tase ja kevyempi velkarakenne 4 Merkittävästi parempi likviditeetti Riittävä rahoitus ja tase, jotta Outokumpu voi toteuttaa toimenpiteet yhtiön palauttamiseksi kannattavaksi 14.2.2014 39
Näin Ternin ja VDM:n myynti vähentää Outokummun velkaa Ternin ja VDM:n myynnin vaikutus velkaantumisasteeseen Milj. euroa VDM:n ja Ternin myynti: Nettovelan arvioidaan laskevan 1,3 miljardilla eurolla (ts. TK:n lainainstrumentin määrällä) Muut vaikutukset velkaantumisasteeseen: Suunniteltu noin 650 miljoonan euron merkintäetuoikeusanti: Nettovelan arvioidaan vähenevän ja oman pääoman kasvavan suunnilleen samalla määrällä Tuloskehityksen vaikutus Nettovelka Oma pääoma Velkaantumisaste Huom: perustuu Outokummun 23.1.2014 julkaisemiin oikaistuihin lukuihin, joissa nettovelan ja velkaantumisasteen määritelmä on muuttunut. Myynnin ja merkintäetuoikeusannin vaikutus tulee näkymään Outokummun luvuissa vuoden 2014 alkupuoliskolla. Laskelmassa ei ole otettu huomioon liiketoiminnan kehitystä. 14.2.2014 40
Ehdotettu osakeanti lyhyesti Koko Noin 650 miljoonaa euroa Annin rakenne Merkintäsitoumukset Uusien osakkeiden anti, joissa nykyisillä osakkeenomistajilla oikeus merkitä osakkeita etukäteen Nykyiset osakkeenomistajat ja muut sijoittajat voivat merkitä muita osakkeita ilman merkintäetuoikeutta (toissijainen merkintäoikeus) Solidium ja muut osakkeenomistajat edustavat 52,8 % annista Jäljellä olevalla 47,2 %:n osuudella pankkien merkintätakaus Ajoitus Ensimmäinen vuosineljännes 2014 Käyttötarkoitus Outokumpu käyttää osakeannin tuotot viedäkseen loppuun toimenpiteet, joilla Outokumpu palautetaan kannattavaksi. 14.2.2014 41
Merkintäetuoikeusannin eteneminen Suomen osakeyhtiölain mukaisesti merkintäetuoikeusanti edellyttää osakkeenomistajien päätöstä Nyt ehdotettu enintään 65 miljardin osakkeen määrä on mitoitettu sen varmistamiseksi, että merkintäetuoikeusanti voidaan toteuttaa kaikissa olosuhteissa o Määrästä ei voi siten tehdä johtopäätöksiä merkintäoikeuksien hinnasta Tavanomaisen käytännön mukaisesti merkintäetuoikeusannin ehdot voidaan määrittää vasta, kun osakkeenomistajat ovat valtuuttaneet hallituksen päättämään osakeannista Merkintäetuoikeusanti, sen ehdot ja hinta julkistetaan ennen kuin merkintäetuoikeusanti alkaa 14.2.2014 42
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 43
Yhteenveto Outokumpu on ruostumattoman teräksen globaali markkinajohtaja teollisuudenalalla, jolla on hyvät kasvunäkymät Yhtiön nykyinen kannattavuus ja tase on heikko Selkeät toimenpiteet käynnissä kannattavuuden parantamiseksi Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi mahdollistavat muutoksen toteuttamisen 14.2.2014 44
Sisällys 1. Ruostumattoman teräksen markkinat 2. Outokummun vahvuudet 3. 2013 lyhyesti 4. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi 5. Toimenpiteet taseen vahvistamiseksi 6. Yhteenveto 7. Valtuutus hallitukselle päättää osakeannista 14.2.2014 45
Hallituksen ehdotus osakeantivaltuutukseksi Hallitus ehdottaa, että ylimääräinen yhtiökokous valtuuttaa hallituksen päättämään maksullisesta osakeannista, jossa osakkeenomistajilla on oikeus merkitä uusia osakkeita samassa suhteessa kuin heillä on ennestään yhtiön osakkeita. Hallituksella on oikeus päättää osakkeenomistajien merkintäetuoikeuden perusteella mahdollisesti merkitsemättä jääneiden osakkeiden tarjoamisesta hallituksen määrittämille tahoille. Osakeannissa voidaan laskea liikkeeseen enintään 65 000 000 000 kappaletta uusia osakkeita. Hallitus valtuutetaan päättämään muista osakeannin ehdoista. Hallituksen osakeantivaltuutus on voimassa 31.12.2014 saakka ja se ei kumoa varsinaisen yhtiökokouksen 18.3.2013 antamaa osakeantivaltuutusta. 14.2.2014 46
Hallituksen valtuuttaminen päättämään osakeannista Esityslistan kohta 6 14.2.2014 47
Kokouksen päättäminen Esityslistan kohta 7 14.2.2014 48
Outokumpu Oyj Ylimääräinen yhtiökokous 2014 14.2.2014