SUOMEN SÄÄDÖSKOKOELMAN SOPIMUSSARJA ULKOVALTAIN KANSSA TEHDYT SOPIMUKSET

SUOMEN SÄÄDÖSKOKOELMAN SOPIMUSSARJA ULKOVALTAIN KANSSA TEHDYT SOPIMUKSET 2003 Julkaistu Helsingissä 31 päivänä joulukuuta 2003 N:o 80 84 SISÄLLYS N:o Sivu 80 Laki hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta... 939 81 Tasavallan presidentin asetus hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen voimaansaattamisesta sekä sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta annetun lain voimaantulosta... 941 82 Laki Euroopan yhteisön yhteisen kalastuspolitiikan täytäntöönpanosta annetun lain muuttamisesta 996 83 Tasavallan presidentin asetus Euroopan yhteisön yhteisen kalastuspolitiikan täytäntöönpanosta annetun lain muuttamisesta annetun lain voimaantulosta... 998 84 Ulkoasiainministeriön ilmoitus hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen ratifioinnin yhteydessä annetuista ilmoituksista ja sopimuksen tulkintaa koskevista lausumista... 999 N:o 80 (Suomen säädöskokoelman n:o 433/2001) Laki hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta Annettu Helsingissä 23 päivänä toukokuuta 2001 Eduskunnan päätöksen mukaisesti säädetään: 1 Hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta New Yorkissa 4 päivänä elokuuta 1995 tehdyn sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvat määräykset ovat lakina voimassa sellaisina kuin Suomi on niihin sitoutunut. HE 8/2001 MmVM 6/2001 EV 37/2001 33 2003 430533

940 N:o 80 2 Tarkempia säännöksiä tämän lain täytäntöönpanosta voidaan antaa tasavallan presidentin asetuksella. 3 Tämän lain voimaantulosta säädetään tasavallan presidentin asetuksella. Helsingissä 23 päivänä toukokuuta 2001 Tasavallan Presidentti TARJA HALONEN Ulkoasiainministeri Erkki Tuomioja

941 N:o 81 (Suomen säädöskokoelman n:o 1380/2003) Tasavallan presidentin asetus hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen voimaansaattamisesta sekä sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta annetun lain voimaantulosta Annettu Helsingissä 30 päivänä joulukuuta 2003 Tasavallan presidentin päätöksen mukaisesti, joka on tehty ulkoasiainministerin esittelystä, säädetään: 1 New Yorkissa 4 päivänä elokuuta 1995 hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehty sopimus, jonka eduskunta on hyväksynyt 24 päivänä huhtikuuta 2001 ja jonka tasavallan presidentti on ratifioinut 23 päivänä toukokuuta 2001 ja jota koskeva ratifioimiskirja on talletettu Yhdistyneiden Kansakuntien pääsihteerin huostaan 19 päivänä joulukuuta 2003, tulee voimaan 18 päivänä tammikuuta 2004 niin kuin siitä on sovittu. 2 Ratifioimiskirjan tallettamisen yhteydessä Suomi on antanut seuraavat ilmoitukset ja sopimuksen tulkintaa koskevat lausumat: Suomi muistuttaa antaneensa Euroopan yhteisön jäsenvaltiona yhteisölle toimivallan tietyissä sopimuksen piiriin kuuluvissa asioissa, jotka yksilöidään ratifioimiskirjan liitteessä. Suomi vahvistaa täten ilmoituksen ja lausumat, jotka Euroopan yhteisö tekee sopimuksen ratifioinnin yhteydessä. Euroopan yhteisön toimivaltaa koskeva ilmoitus hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen piiriin kuuluvien asioiden osalta (sopimuksen 47 artiklan nojalla annettu ilmoitus) 1. Hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehdyn sopimuksen 47 artiklan 1 kappaleessa määrätään, että tapauksissa, joissa yleissopimuksen liitteessä IX olevassa 1 artiklassa tarkoitetulla kansainvälisellä järjestöllä ei ole toimivaltaa kaikissa tämän sopimuksen piiriin kuuluvissa asioissa, sovelletaan tällaisen kansainvälisen järjestön osallistumiseen tähän sopimukseen soveltuvin osin yleissopimuksen liitettä IX (lukuun ottamatta 2 artiklan ensimmäistä virkettä ja 3 artiklan 1 kappaletta). 2. Yhteisön jäsenet ovat tällä hetkellä Belgian kuningaskunta, Tanskan kuningaskunta, Saksan liittotasavalta, Helleenien tasavalta, Espanjan kuningaskunta, Ranskan tasavalta, Irlanti, Italian tasavalta, Luxemburgin suurherttuakunta, Alankomaiden kuningaskunta, Itävallan tasavalta, Portugalin tasavalta, Suomen tasavalta, Ruotsin kuningaskunta sekä Ison-Britannian ja Pohjois-Irlannin yhdistynyt kuningaskunta. 3. Hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytäntöönpanosta tehtyä sopimusta sovelletaan Eu-

942 N:o 81 roopan yhteisölle siirretyn toimivallan osalta alueisiin, joihin sovelletaan Euroopan yhteisön perustamissopimusta siinä, erityisesti sen 299 artiklassa määrättyjen edellytysten mukaisesti. 4. Tätä ilmoitusta ei sovelleta jäsenvaltioiden alueisiin, joihin mainittua perustamissopimusta ei sovelleta, eikä se rajoita asianomaisten jäsenvaltioiden mahdollisia toimia tai kannanottoja sopimuksen yhteydessä kyseisten alueiden puolesta niiden etujen suojelemiseksi. I. Asiat, joissa yhteisöllä on yksinomainen toimivalta 5. Yhteisö ilmoittaa, että sen jäsenvaltiot ovat siirtäneet sille toimivallan merien kalavarojen säilyttämistä ja hoitoa koskevissa asioissa. Siten tällä alalla yhteisö päättää asiaankuuluvista säännöistä ja säännöksistä (jotka jäsenvaltiot panevat täytäntöön) ja sopii toimivaltansa rajoissa sitoumuksista kolmansien valtioiden tai toimivaltaisten järjestöjen kanssa. Tämä toimivalta koskee kansalliseen kalastuslainkäyttövaltaan kuuluvia alueita sekä aavaa merta. 6. Yhteisö käyttää sääntelyä koskevaa toimivaltaa, joka kansainvälisen oikeuden mukaan kuuluu aluksen lippuvaltiolle, määrätäkseen jäsenvaltioiden lipun alla purjehtiviin aluksiin sovellettavista merten kalavarojen säilyttämistä ja hoitoa koskevista toimenpiteistä ja varmistaakseen sen, että jäsenvaltiot antavat määräyksiä kyseisten toimenpiteiden täytäntöön panemisen mahdollistamiseksi. 7. Kalastusalusten päälliköihin ja muuhun päällystöön sovellettavat toimenpiteet, kuten tällaisen toimen hoitamiseen tarvittavan luvan epääminen, peruuttaminen ja keskeyttäminen, kuuluvat kuitenkin jäsenvaltioiden toimivaltaan niiden kansallisen lainsäädännön mukaisesti. Lippuvaltion aluksiinsa aavalla merellä soveltamaan lainkäyttövaltaan kuuluvat toimenpiteet, erityisesti määräykset siitä, että muu valtio kuin lippuvaltio ottaa kalastusalukset valvontaansa tai luopuu siitä, täytäntöönpanoa koskevasta kansainvälisestä yhteistyöstä sekä siitä, että valtio saa aluksensa takaisin valvontaansa, kuuluvat jäsenvaltioiden toimivaltaan yhteisön lainsäädäntöä noudattaen. II. Asiat, joissa sekä yhteisöllä että sen jäsenvaltiolla on toimivalta 8. Yhteisö jakaa toimivallan jäsenvaltioidensa kanssa seuraavissa tämän sopimuksen piiriin kuuluvissa asioissa: kehitysmaiden vaatimukset, tieteellinen tutkimus, satamavaltioiden toimenpiteet ja alueellisiin kalastusjärjestöihin kuulumattomien sekä sopimukseen kuulumattomien osalta hyväksytyt toimenpiteet. Seuraavat sopimuksen määräykset soveltuvat sekä yhteisöön että sen jäsenvaltioihin: - yleismääräykset: (1, 4 ja 34 50 artikla) - riitojenratkaisu: (VIII osa). Sopimuksen tulkintaa koskevat lausumat 1. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot käsittävät, että käsitteillä maantieteelliset erityispiirteet, alueen tai osa-alueen erityisominaisuudet, yhteiskunnallistaloudelliset, maantieteelliset ja ympäristölliset tekijät, kyseisen meren luonnonominaisuudet tai muilla samankaltaisilla, maantieteelliseen alueeseen viitattaessa käytetyillä käsitteillä ei rajoiteta kansainvälisen oikeuden mukaisia valtioiden oikeuksia ja velvollisuuksia. 2. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot käsittävät, että mitään tämän sopimuksen määräystä ei voida tulkita sillä tavalla, että tulkinta olisi ristiriidassa kansainvälisen oikeuden tunnustaman aavan meren vapautta koskevan periaatteen kanssa. 3. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot käsittävät, että käsite valtiot, joiden kansalaiset kalastavat aavalla merellä ei luo mitään uusia aavalla merellä kalastavien henkilöiden kansalaisuudesta aiheutuvia perusteita lainkäyttövallalle, jotka ohittaisivat lippuvaltion lainkäyttövallan periaatteen. 4. Sopimus ei anna millekään valtiolle oikeutta ylläpitää tai soveltaa yksipuolisia toimenpiteitä 21 artiklan 3 kappaleessa tarkoitetun siirtymävaiheen aikana. Jos yhteisymmärrystä ei saavuteta, valtioiden on sen

N:o 81 943 jälkeen toimittava ainoastaan sopimuksen 21 ja 22 artiklassa olevien määräysten mukaisesti. 5. Sopimuksen 21 artiklan soveltamisen osalta Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot käsittävät, että lippuvaltion julistaessa aikovansa käyttää 19 artiklan määräysten mukaisesti valtaansa kyseisen valtion lipun alla purjehtivaan kalastusalukseen, tarkastavan valtion viranomaiset eivät 21 artiklan määräysten nojalla pyri käyttämään pitemmälle menevää valtaa kyseiseen alukseen. Kaikki tältä osin ilmenevät riidat on ratkaistava sopimuksen VIII osassa määrättyjen menettelyjen mukaisesti. Mikään valtio ei tällaisen riidan perusteella voi pitää valvonnassaan alusta, joka ei purjehdi sen lipun alla. Lisäksi Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot katsovat, että sanaa laiton sopimuksen 21 artiklan 18 kappaleessa olisi tulkittava koko sopimus ja etenkin sen 4 ja 35 artikla huomioon ottaen. 6. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot muistuttavat, että kaikkien valtioiden on keskinäisissä suhteissaan pidättäydyttävä voimankäytöllä uhkaamisesta tai voimankäytöstä kansainvälisen oikeuden, Yhdistyneiden Kansakuntien peruskirjan ja Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen yleisten periaatteiden mukaisesti. Lisäksi Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot korostavat, että 22 artiklassa tarkoitettu voimankäyttö on poikkeustoimi, jonka on perustuttava suhteellisuusperiaatteen tarkalle noudattamiselle ja jonka väärinkäyttö asettaa tarkastavan valtion kansainväliseen vastuuseen. Kaikki tältä osin tapahtuvat rikkomukset on ratkaistava rauhanomaisin keinoin ja käytettävissä olevien riitojen ratkaisua koskevien menettelyjen mukaisesti. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot katsovat myös, että alukseen nousua ja sen tarkastusta koskevia sääntöjä olisi edelleen kehitettävä asiaankuuluvien kansainvälisen oikeuden periaatteiden mukaan asianomaisten alueiden ja osa-alueiden kalastusjärjestöjen ja -järjestelyiden piirissä. 7. Euroopan yhteisö ja sen jäsenvaltiot käsittävät, että 21 artiklan 6, 7 ja 8 kappaleen määräyksiä sovellettaessa lippuvaltio voi nojautua oman oikeusjärjestelmänsä vaatimuksiin, joiden mukaisesti syyttäjäviranomaisilla on harkintavaltaa päätettäessä tapauksen kaikki tekijät huomioon ottaen syytteen nostamisesta. Tällaisiin vaatimuksiin perustuvia lippuvaltion päätöksiä ei voida tulkita vastaamisen tai toimintaan ryhtymisen laiminlyönniksi. 3 Hajallaan olevien kalakantojen ja laajasti vaeltavien kalakantojen säilyttämistä ja hoitoa koskevien 10 päivänä joulukuuta 1982 tehdyn Yhdistyneiden Kansakuntien merioikeusyleissopimuksen määräysten täytänpanosta tehdyn sopimuksen lainsäädännön alaan kuuluvien määräysten voimaansaattamisesta 23 päivänä toukokuuta 2001 annettu, myös Ahvenanmaan maakuntapäivien osaltaan hyväksymä laki (433/2001) tulee voimaan 18 päivänä tammikuuta 2004. 4 Sopimuksen muut kuin lainsäädännön alaan kuuluvat määräykset ovat asetuksena voimassa. 5 Tämä asetus tulee voimaan 18 päivänä tammikuuta 2004. Helsingissä 30 päivänä joulukuuta 2003 Tasavallan Presidentti TARJA HALONEN Vt. ulkoasiainministeri Pääministeri Matti Vanhanen

6XRPHQQRV 623,086 +$-$//$$12/(9,(1.$/$.$172 -(1-$/$$-$67,9$(/7$9,(1.$ /$.$172-(16b,/<77b0,67b-$ +2,72$.26.(9,(13b,9b1b -28/8.887$7(+'<1<+',6 7<1(,'(1.$16$.817,(10(5, 2,.(86</(,6623,08.6(10bb 5b<67(17b<7b17gg13$1267$ 7lPlQ VRSLPXNVHQ VRSLPXVSXROLQD ROH YDWYDOWLRW SDODXWWDYDWPLHOHHQSlLYlQlMRXOXNXX WD WHKG\Q <KGLVW\QHLGHQ.DQVDNXQ WLHQ PHULRLNHXV\OHLVVRSLPXNVHQ DVLDDQNXX OXYDWPllUl\NVHW RYDWSllWWlQHHWYDUPLVWDDKDMDOODDQROHYL HQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDOD NDQWRMHQSLWNlDLNDLVHQVlLO\WWlPLVHQMDNHV WlYlQNl\W Q RYDWOXMDVWLSllWWlQHHWSDUDQWDDYDOWLRLGHQ YlOLVWl\KWHLVW\ WlWlWlWDUNRLWXVWDYDUWHQ NXWVXYDWOLSSXYDOWLRWVDWDPDYDOWLRWMDUDQ WDYDOWLRW QlLGHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD K\YlN V\WW\MHQ VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLGHQ WHKRNNDDPSDDQWl\WlQW QSDQRRQ S\UNLYlW YDVWDDPDDQ HULW\LVHVWL <KGLVW\ QHLGHQ.DQVDNXQWLHQ\PSlULVW MDNHKLW\V NRQIHUHQVVLVVD K\YlNV\W\Q WRLPLQWDRKMHO PDQ $JHQGD OXYXQ & RKMHOPD DODVVD HVLWHWW\LKLQ RQJHOPLLQ HULW\LVHVWL VLL KHQHWWlDDYDQPHUHQNDODVWXNVHQKRLWRRQ ULLWWlPlW QWl XVHDOOD DOXHHOOD MD HWWl MRLWDLQ NDODYDURMD K\ G\QQHWllQ OLLNDD MD RWWDYDW KXRPLRRQ HWWl VllWHOHPlWW PlQ NDODVWXN VHQ \OLNDSLWDOLVRLQQLQ OLLDQ VXXUHQ DOXV PllUlQ DOXVWHQ OLSSXYDOWLRQ YDLKWDPLVHQ WDUNDVWXVWHQ YlOWWlPLVHNVL ULLWWlPlWW PlQ YDOLNRLYLHQ YlOLQHLGHQ HSlOXRWHWWDYLHQ WLH WRNDQWRMHQ MD YDOWLRLGHQ YlOLVHQ ULLWWlPlWW PlQ\KWHLVW\ QNDQVVDRQRQJHOPLD $*5((0(17 217+(,03/(0(17$7,212)7+( 3529,6,2162)7+(81,7('1$ 7,216&219(17,21217+(/$: 2)7+(6($2)'(&(0%(5 5(/$7,1*727+(&216(59$7,21 $1'0$1$*(0(172)675$''/,1* ),6+672&.6$1'+,*+/<0,*5$ 725<),6+672&.6 7KH6WDWHV3DUWLHVWRWKLV$JUHHPHQW 5HFDOOLQJ WKH UHOHYDQW SURYLVLRQV RI WKH 8QLWHG 1DWLRQV &RQYHQWLRQ RQ WKH /DZ RI WKH6HDRI'HFHPEHU 'HWHUPLQHG WR HQVXUH WKH ORQJWHUP FRQ VHUYDWLRQ DQG VXVWDLQDEOH XVH RI VWUDGGOLQJ ILVKVWRFNVDQGKLJKO\PLJUDWRU\ILVKVWRFNV 5HVROYHGWRLPSURYHFRRSHUDWLRQEHWZHHQ 6WDWHVWRWKDWHQG &DOOLQJIRUPRUHHIIHFWLYHHQIRUFHPHQWE\ IODJ6WDWHVSRUW6WDWHVDQGFRDVWDO6WDWHVRI WKHFRQVHUYDWLRQDQGPDQDJHPHQWPHDVXUHV DGRSWHGIRUVXFKVWRFNV 6HHNLQJWRDGGUHVVLQSDUWLFXODUWKHSURE OHPV LGHQWLILHG LQ &KDSWHU SURJUDPPH DUHD&RI$JHQGDDGRSWHGE\WKH8QLWHG 1DWLRQV &RQIHUHQFH RQ (QYLURQPHQW DQG 'HYHORSPHQWQDPHO\WKDWWKHPDQDJHPHQW RIKLJKVHDVILVKHULHVLVLQDGHTXDWHLQPDQ\ DUHDV DQG WKDW VRPH UHVRXUFHV DUH RYHU XWLOL]HG QRWLQJ WKDW WKHUH DUH SUREOHPV RI XQUHJXODWHGILVKLQJRYHUFDSLWDOL]DWLRQH[ FHVVLYH IOHHW VL]H YHVVHO UHIODJJLQJ WR HV FDSH FRQWUROV LQVXIILFLHQWO\ VHOHFWLYH JHDU XQUHOLDEOH GDWDEDVHV DQG ODFN RI VXIILFLHQW FRRSHUDWLRQEHWZHHQ6WDWHV Ã

VLWRXWXYDWYDVWXXOOLVHHQNDODVWXNVHHQ &RPPLWWLQJ WKHPVHOYHV WR UHVSRQVLEOH ILVKHULHV RYDW WLHWRLVLD WDUSHHVWD YlOWWll KDLWDOOLVLD &RQVFLRXV RI WKH QHHG WR DYRLG DGYHUVH YDLNXWXNVLD PHUL\PSlULVW Q VlLO\WWll ELR LPSDFWV RQ WKH PDULQH HQYLURQPHQW SUH ORJLQHQ PRQLPXRWRLVXXV VlLO\WWll PH VHUYHELRGLYHUVLW\PDLQWDLQWKHLQWHJULW\RI ULHNRV\VWHHPLHQ NRVNHPDWWRPXXV MD PLQL PDULQHHFRV\VWHPVDQGPLQLPL]HWKHULVNRI PRLGD NDODVWXVWRLPLQQDQ SLWNlDLNDLVWHQ WDL ORQJWHUP RU LUUHYHUVLEOH HIIHFWV RI ILVKLQJ SHUXXWWDPDWWRPLHQYDLNXWXVWHQYDDUD RSHUDWLRQV WXQQXVWDYDW HULW\LVHQ DYXQDQQRQ WDUSHHQ 5HFRJQL]LQJ WKH QHHG IRU VSHFLILF DVVLV PXNDDQ OXNLHQ WDORXGHOOLVHQ WLHWHHOOLVHQ MD WDQFH LQFOXGLQJ ILQDQFLDO VFLHQWLILF DQG WHNQRORJLVHQ DYXQDQQRQ MRWWD NHKLW\VPDDW WHFKQRORJLFDO DVVLVWDQFH LQ RUGHU WKDW GH SllVLVLYlW RVDOOLVWXPDDQ WHKRNNDDVWL KDMDO YHORSLQJ 6WDWHV FDQ SDUWLFLSDWH HIIHFWLYHO\ ODDQROHYLHQNDODNDQWRMHQMDODDMDVWLYDHOWD LQ WKH FRQVHUYDWLRQ PDQDJHPHQW DQG VXV YLHQNDODNDQWRMHQVlLO\WWlPLVHHQKRLWRRQMD WDLQDEOH XVH RI VWUDGGOLQJ ILVK VWRFNV DQG NHVWlYllQNl\WW Q KLJKO\PLJUDWRU\ILVKVWRFNV RYDW YDNXXWWXQHLWD VLLWl HWWl \OHLVVRSL &RQYLQFHGWKDWDQDJUHHPHQWIRUWKHLP PXNVHQDVLDDQNXXOXYLHQPllUl\VWHQWl\WlQ SOHPHQWDWLRQ RI WKH UHOHYDQW SURYLVLRQV RI W QSDQRDNRVNHYDVRSLPXVDXWWDLVLSDUKDL WKH&RQYHQWLRQZRXOGEHVWVHUYHWKHVHSXU WHQ QlLGHQ WDYRLWWHLGHQ VDDYXWWDPLVHVVD MD SRVHV DQG FRQWULEXWHWRWKH PDLQWHQDQFH RI HGLVWlLVL NDQVDLQYlOLVHQ UDXKDQ MD WXUYDOOL LQWHUQDWLRQDOSHDFHDQGVHFXULW\ VXXGHQVlLO\WWlPLVWlMD YDKYLVWDYDW HWWl \OHLVHQ NDQVDLQYlOLVHQ $IILUPLQJ WKDW PDWWHUV QRW UHJXODWHG E\ RLNHXGHQ VllQQ W MD SHULDDWWHHW VllWHOHYlW WKH &RQYHQWLRQ RU E\ WKLV $JUHHPHQW FRQ MDWNRVVDNLQ QLLWl DVLRLWD MRLWD \OHLVVRSLPXV WLQXHWREHJRYHUQHGE\WKHUXOHVDQGSULQ WDLWlPlVRSLPXVHLYlWNRVNH FLSOHVRIJHQHUDOLQWHUQDWLRQDOODZ RYDWVRSLQHHWVHXUDDYDVWD +DYHDJUHHGDVIROORZV,26$ 3$57, </(,6(70bb5b<.6(7,OPDLVXMHQNl\WW MDVRYHOWDPLVDOD 7lVVlVRSLPXNVHVVDWDUNRLWHWDDQ D \OHLVVRSLPXNVHOOD SlLYlQl MRXOX NXXWD WHKW\l <KGLVW\QHLGHQ.DQVD NXQWLHQPHULRLNHXV\OHLVVRSLPXVWD E VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLOOl \KGHQ WDL XVHDPPDQ PHUHQ HOROOLVHQ OXRQ QRQYDUDQ VlLO\WWlPLVHNVL MD KRLWDPLVHNVL WHKW\MlWRLPHQSLWHLWlMRWNDRQK\YlNV\WW\MD MRLWD VRYHOOHWDDQ VRSXVRLQQXVVD NDQVDLQYl OLVHQ RLNHXGHQ DVLDDQNXXOXYLHQ VllQW MHQ NDQVVD\OHLVVRSLPXNVHQ MD WlPlQ VRSLPXN VHQPXNDLVHVWL F NDORLOOD P\ V QLOYLlLVLl MD l\ulllvll OXNXXQRWWDPDWWDQLLWlMRWNDNXXOXYDW\OHLV VRSLPXNVHQ VVD PllULWHOW\LKLQ SRKMDODMHLKLQMD *(1(5$/3529,6,216 8VHRIWHUPVDQGVFRSH )RUWKHSXUSRVHVRIWKLV$JUHHPHQW D &RQYHQWLRQ PHDQV WKH 8QLWHG 1D WLRQV&RQYHQWLRQRQWKH/DZRIWKH6HDRI 'HFHPEHU EFRQVHUYDWLRQDQGPDQDJHPHQWPHDV XUHV PHDQV PHDVXUHV WR FRQVHUYH DQG PDQDJH RQH RU PRUH VSHFLHV RI OLYLQJ PD ULQH UHVRXUFHVWKDW DUHDGRSWHG DQGDSSOLHG FRQVLVWHQWZLWKWKHUHOHYDQWUXOHVRILQWHUQD WLRQDO ODZ DV UHIOHFWHG LQ WKH &RQYHQWLRQ DQGWKLV$JUHHPHQW F ILVK LQFOXGHV PROOXVFV DQG FUXVWD FHDQV H[FHSW WKRVH EHORQJLQJ WR VHGHQWDU\ VSHFLHVDVGHILQHGLQDUWLFOHRIWKH&RQ YHQWLRQDQG

G MlUMHVWHO\OOl \KWHLVW\ MlUMHVWHOPll G DUUDQJHPHQW PHDQV D FRRSHUDWLYH MRQND NDNVL YDOWLRWD WDL XVHDPSLD YDOWLRLWD PHFKDQLVP HVWDEOLVKHG LQ DFFRUGDQFH ZLWK RQSHUXVWDQXW\OHLVVRSLPXNVHQMDWlPlQVR WKH&RQYHQWLRQDQGWKLV$JUHHPHQWE\WZR SLPXNVHQ PXNDLVHVWL PXXQ PXDVVD VlLO\W RUPRUH6WDWHVIRUWKHSXUSRVHLQWHUDOLDRI WlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLGHQ K\YlNV\PL HVWDEOLVKLQJ FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW VHNVL RVDDOXHHOOD WDL DOXHHOOD \KGHOOH WDL PHDVXUHVLQDVXEUHJLRQRUUHJLRQIRURQHRU XVHDPPDOOH KDMDOODDQ ROHYDOOH NDODNDQQDOOH PRUHVWUDGGOLQJILVKVWRFNVRUKLJKO\PLJUD WDLODDMDVWLYDHOWDYDOOHNDODNDQQDOOH WRU\ILVKVWRFNV D VRSLPXVYDOWLRLOOD YDOWLRLWD MRWND D6WDWHV3DUWLHVPHDQV6WDWHVZKLFK RYDW VLWRXWXQHHW WlKlQ VRSLPXNVHHQ MD MRL KDYHFRQVHQWHGWREHERXQGE\WKLV$JUHH GHQRVDOWDVRSLPXVRQYRLPDVVD PHQW DQG IRU ZKLFK WKH $JUHHPHQW LV LQ IRUFH E 7lWl VRSLPXVWD VRYHOOHWDDQ VRYHOWXYLQ E 7KLV $JUHHPHQW DSSOLHV PXWDWLV PX RVLQ WDQGLV LNDLNNLLQ\OHLVVRSLPXNVHQQ LWRDQ\HQWLW\UHIHUUHGWRLQDUWLFOH NDSSDOHHQFGMDHNRKGDVVDWDUNRLWHWWXLKLQ SDUDJUDSKFGDQGHRIWKH&RQYHQ \KWHLV LKLQMD WLRQDQG LL NDLNNLLQ\OHLVVRSLPXNVHQ OLLWWHHQ,; LLVXEMHFWWRDUWLFOHWRDQ\HQWLW\UH VVD NDQVDLQYlOLVLQl MlUMHVW LQl YLL IHUUHG WR DV DQ LQWHUQDWLRQDO RUJDQL]DWLRQ WDWWXLKLQ\KWHLV LKLQMROOHLQPll LQ$QQH[,;DUWLFOHRIWKH&RQYHQWLRQ Ul\NVLVWlPXXWDMRKGX MRLVWD WXOHH WlPlQ VRSLPXNVHQ VRSLPXV ZKLFKEHFRPHVD3DUW\WRWKLV$JUHHPHQW SXROLDMDWlOWl RVLQVRSLPXVYDOWLRLOODWDU DQG WR WKDW H[WHQW 6WDWHV 3DUWLHV UHIHUV WR NRLWHWDDQQlLWl\KWHLV Ml WKRVHHQWLWLHV 7lWl VRSLPXVWD VRYHOOHWDDQ VRYHOWXYLQ 7KLV $JUHHPHQW DSSOLHV PXWDWLV PX RVLQ PXLKLQ NDODVWXVWD KDUMRLWWDYLLQ \KWHL WDQGLV WR RWKHU ILVKLQJ HQWLWLHV ZKRVH YHV V LKLQMRLGHQDOXNVHWNDODVWDYDWDDYDOODPH VHOVILVKRQWKHKLJKVHDV UHOOl 7DYRLWH 7lPlQ VRSLPXNVHQ WDYRLWWHHQD RQ YDU PLVWDD KDMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDODNDQWRMHQ SLWNlDLNDL QHQVlLO\WWlPLQHQMDNHVWlYlNl\WW \OHLVVR SLPXNVHQ DVLDDQNXXOXYLHQ PllUl\VWHQ WH KRNNDDOODWl\WlQW QSDQROOD 6RYHOWDPLQHQ -ROOHLWRLVLQPllUlWlWlWlVRSLPXVWDVR YHOOHWDDQ KDMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDODNDQWRMHQ VlLO\WWlPL VHHQMDKRLWRRQDOXHLOODMRWNDRYDWNDQVDOOL VHQODLQNl\WW YDOODQXONRSXROHOODSDLWVLHWWl MD D VRYHOOHWDDQ P\ V N\VHLVWHQ NDODNDQWRMHQ VlLO\WWlPLVHHQ MD KRLWRRQ DOX HLOOD MRWND NXXOXYDW NDQVDOOLVHHQ ODLQNl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

\OHLVVRSLPXNVHQPXNDDQVRYHOOHWWDYLHQHUL EH\RQGQDWLRQDOMXULVGLFWLRQDVSURYLGHGIRU ODLVWHQRLNHXVMlUMHVWHOPLHQPXNDLVHVWL LQWKH&RQYHQWLRQ.l\WWlHVVllQWl\VLYDOWDLVLDRLNHXNVLDDQ,Q WKH H[HUFLVH RI LWV VRYHUHLJQ ULJKWV KDMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL IRUWKHSXUSRVHRIH[SORULQJDQGH[SORLWLQJ YDHOWDYLHQ NDODNDQWRMHQ WXWNLPLVHNVL K\ FRQVHUYLQJ DQG PDQDJLQJ VWUDGGOLQJ ILVK G\QWlPLVHNVLVlLO\WWlPLVHNVLMDKRLWDPLVHN VWRFNV DQG KLJKO\ PLJUDWRU\ ILVK VWRFNV VL NDQVDOOLVHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ NXXOXYLOOD ZLWKLQDUHDVXQGHUQDWLRQDOMXULVGLFWLRQWKH DOXHLOOD UDQWDYDOWLRQ RQ VRYHOOHWWDYD VRYHO FRDVWDO 6WDWH VKDOO DSSO\ PXWDWLV PXWDQGLV WXYLQRVLQVVDHVLWHWW\Ml\OHLVLlSHUL WKHJHQHUDOSULQFLSOHVHQXPHUDWHGLQDUWLFOH DDWWHLWD 9DOWLRLGHQRQKDUNLWWDYDWDUNNDDQNHKL 6WDWHV VKDOO JLYH GXH FRQVLGHUDWLRQ WR W\VPDLGHQ PDKGROOLVXXNVLD VRYHOWDD MD WKH UHVSHFWLYH FDSDFLWLHV RI GHYHORSLQJ D NDQVDOOLVHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ 6WDWHVWRDSSO\DUWLFOHVDQGZLWKLQDU NXXOXYLOOD DOXHLOOD MD QLLGHQ WDUYLWVHPDD HDV XQGHU QDWLRQDO MXULVGLFWLRQ DQG WKHLU DSXD WlPlQ VRSLPXNVHQ PXNDLVHVWL 7lWl QHHG IRU DVVLVWDQFH DV SURYLGHG IRU LQ WKLV WDUNRLWXVWD YDUWHQ VRYHOOHWDDQ 9,, RVDD VR $JUHHPHQW 7R WKLV HQG 3DUW 9,, DSSOLHV YHOWXYLQ RVLQ DOXHLVLLQ MRWND NXXOXYDW NDQ PXWDWLV PXWDQGLV LQ UHVSHFW RI DUHDV XQGHU VDOOLVHHQODLQNl\WW YDOWDDQ QDWLRQDOMXULVGLFWLRQ W YDOWDDQ NXXOXYDOOD NDQVDOOLVHHQ DOXHHOOD MD ODLQNl\WW YDOWDDQ VHQ XONRSXROHOOD GLIIHUHQWOHJDOUHJLPHVWKDWDSSO\ZLWKLQDU HDV XQGHU QDWLRQDOMXULVGLFWLRQDQGLQDUHDV 7lPlQVRSLPXNVHQMD\OHLVVRSLPXNVHQYlOL QHQVXKGH 0LNllQ WlVVl VRSLPXNVHVVD HL VDD UDMRLW WDDYDOWLRLGHQ\OHLVVRSLPXNVHQPXNDLVLDRL NHXNVLDODLQNl\WW YDOWDDMDYHOYROOLVXXNVLD 7lWl VRSLPXVWD WXONLWDDQ MD VRYHOOHWDDQ \OHLVVRSLPXNVHQ \KWH\GHVVl MD \KGHQPX NDLVHVWLVHQNDQVVD,,26$ +$-$//$$12/(9,(1.$/$.$172 -(1-$/$$-$67,9$(/7$9,(1.$ /$.$172-(16b,/<77b0,1(1-$ +2,72 <OHLVHWSHULDDWWHHW +DMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDODNDQWRMHQ VlLO\WWlPLVHNVL MD KRLWDPLVHNVL UDQWDYDOWLRLGHQ MD DDYDOOD PH UHOOl NDODVWXVWD KDUMRLWWDYLHQ YDOWLRLGHQ RQ WRWHXWWDHVVDDQYHOYROOLVXXWWDDQW\ VNHQQHOOl \KWHLVW\ VVl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

D K\YlNV\WWlYl WRLPHQSLWHLWl KDMDOODDQ D DGRSW PHDVXUHV WR HQVXUH ORQJWHUP ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ VXVWDLQDELOLW\ RI VWUDGGOLQJ ILVK VWRFNV DQG NDODNDQWRMHQ SLWNlDLNDLVHQ NHVWlY\\GHQ KLJKO\ PLJUDWRU\ ILVK VWRFNV DQG SURPRWH YDUPLVWDPLVHNVL MD HGLVWHWWlYl QLLGHQ SDU WKHREMHFWLYHRIWKHLURSWLPXPXWLOL]DWLRQ KDDQ PDKGROOLVHQ K\ G\QWlPLVHQ WDYRLWWHL WD E YDUPLVWHWWDYD HWWl WlOODLVHW WRLPHQSL E HQVXUH WKDW VXFK PHDVXUHV DUH EDVHG WHHWSHUXVWXYDWSDUKDDOOHVDDWDYLVVDROHYDOOH RQWKHEHVWVFLHQWLILFHYLGHQFHDYDLODEOHDQG WLHWHHOOLVHOOHWLHGROOHMDHWWlQHRQVXXQQLWHO DUHGHVLJQHGWRPDLQWDLQRUUHVWRUHVWRFNVDW WXSLWlPllQNDODNDQQDWVHOODLVHOODWDVROODWDL OHYHOV FDSDEOH RI SURGXFLQJ PD[LPXP VXV SDODXWWDPDDQQHVHOODLVHOOHWDVROOHMROODYRL WDLQDEOH\LHOGDVTXDOLILHGE\UHOHYDQWHQYL GDDQ YDUPLVWDD VXXULQ PDKGROOLQHQ \OOlSL URQPHQWDO DQG HFRQRPLF IDFWRUV LQFOXGLQJ GHWWlYLVVl ROHYD WXRWWR MRQND \PSlULVW OOL WKH VSHFLDO UHTXLUHPHQWV RI GHYHORSLQJ VHW MD WDORXGHOOLVHW VHLNDW PXNDDQ OXNLHQ 6WDWHV DQG WDNLQJ LQWR DFFRXQW ILVKLQJ SDW NHKLW\VPDLGHQ HULW\LVWDUSHHW VXRYDW PLVVl WHUQVWKHLQWHUGHSHQGHQFHRIVWRFNVDQGDQ\ \KWH\GHVVlRWHWDDQKXRPLRRQNDODVWXVWDYDW JHQHUDOO\ UHFRPPHQGHG LQWHUQDWLRQDO NDODNDQWRMHQ NHVNLQlLQHQ ULLSSXYXXV MD PLQLPXP VWDQGDUGV ZKHWKHU VXEUHJLRQDO NDLNNL \OHLVHVWL VXRVLWHOOXW NDQVDLQYlOLVHW UHJLRQDORUJOREDO RVDDOXHHOOLVHW DOXHHOOLVHW WDL PDDLOPDQODD MXLVHWYlKLPPlLVYDDWLPXNVHW FVRYHOOHWWDYDYDURYDLVWDOlKHVW\PLVWDSDD F DSSO\ WKH SUHFDXWLRQDU\ DSSURDFK LQ QPXNDLVHVWL DFFRUGDQFHZLWKDUWLFOH G DUYLRLWDYD NDODVWXNVHQ LKPLVHQ PXXQ G DVVHVV WKH LPSDFWV RI ILVKLQJ RWKHU WRLPLQQDQ MD \PSlULVW WHNLM LGHQ YDLNXWXN KXPDQ DFWLYLWLHV DQG HQYLURQPHQWDO IDFWRUV VHW NRKWHHQD ROHYLLQ NDODNDQWRLKLQ MD ODMHL RQ WDUJHW VWRFNV DQG VSHFLHV EHORQJLQJ WR KLQ MRWND NXXOXYDW VDPDDQ HNRV\VWHHPLLQ WKH VDPH HFRV\VWHP RU DVVRFLDWHG ZLWK RU WDLMRWND OLLWW\YlW NRKWHHQDROHYLLQ NDODNDQ GHSHQGHQWRQWKHWDUJHWVWRFNV WRLKLQWDLRYDWQLLVWlULLSSXYDLVLD HK\YlNV\WWlYlWDUYLWWDHVVDVlLO\WWlPLVMD H DGRSW ZKHUH QHFHVVDU\ FRQVHUYDWLRQ KRLWRWRLPHQSLWHLWl ODMHLOOH MRWND NXXOXYDW DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV IRU VSHFLHV EH VDPDDQ HNRV\VWHHPLLQ WDL MRWND OLLWW\YlW ORQJLQJWRWKHVDPHHFRV\VWHPRUDVVRFLDWHG NRKWHHQDROHYLLQNDODNDQWRLKLQWDLRYDWQLLV ZLWKRUGHSHQGHQWRQWKHWDUJHWVWRFNVZLWK WlULLSSXYDLVLDWlOODLVWHQODMLHQSRSXODDWLRL D YLHZ WR PDLQWDLQLQJ RU UHVWRULQJ SRSXOD GHQSLWlPLVHNVLVHOODLVHOODWDVROODWDLSDODXW WLRQVRIVXFKVSHFLHVDERYHOHYHOVDWZKLFK WDPLVHNVLWDVROOHMROODQLLGHQOLVllQW\PLQHQ WKHLU UHSURGXFWLRQ PD\ EHFRPH VHULRXVO\ HLHQllROHYDNDYDVWLXKDWWXQD WKUHDWHQHG I YlKHQQHWWlYl PDKGROOLVLPPDQ SDOMRQ I PLQLPL]H SROOXWLRQ ZDVWH GLVFDUGV VDDVWXPLVWD MlWWHLWl KlYLQQHLGHQ WDL K\OlW FDWFK E\ ORVW RU DEDQGRQHG JHDU FDWFK RI W\MHQ S\\G\VWHQ VDDOLLWD PXLGHQ NXLQ NRK QRQWDUJHW VSHFLHV ERWK ILVK DQG QRQILVK GHODMLHQ VHNl NDORMHQ HWWl PXLGHQ ODMLHQ VSHFLHV KHUHLQDIWHU UHIHUUHG WR DV QRQ MlOMHPSlQl PXXW NXLQ NRKGHODMLW S\\QWLl WDUJHWVSHFLHVDQGLPSDFWVRQDVVRFLDWHGRU VHNl YDLNXWXNVLD OLLWW\YLLQ WDL ULLSSXYDLVLLQ GHSHQGHQWVSHFLHVLQSDUWLFXODUHQGDQJHUHG ODMHLKLQ HULW\LVHVWL XKDQDODLVLLQ ODMHLKLQ VSHFLHVWKURXJKPHDVXUHVLQFOXGLQJWRWKH WRLPHQSLWHLOOl MRLKLQ VLVlOW\\ PDKGROOL H[WHQWSUDFWLFDEOHWKHGHYHORSPHQWDQGXVH VXXNVLHQ PXNDDQ YDOLNRLYLHQ \PSlULVW OOH RIVHOHFWLYHHQYLURQPHQWDOO\VDIHDQGFRVW WXUYDOOLVWHQMDNDQQDWWDYLHQS\\G\VWHQMDND HIIHFWLYHILVKLQJJHDUDQGWHFKQLTXHV ODVWXVWHNQLLNRLGHQNHKLWWlPLQHQMDNl\WW J VXRMHOWDYD PHUL\PSlULVW Q ELRORJLVWD J SURWHFW ELRGLYHUVLW\ LQ WKH PDULQH HQ PRQLPXRWRLVXXWWD YLURQPHQW K WRWHXWHWWDYD WRLPHQSLWHLWl OLLNDNDODV KWDNHPHDVXUHVWRSUHYHQWRUHOLPLQDWH WXNVHQ MD OLLDOOLVHQ NDODVWXVNDSDVLWHHWLQ HK RYHUILVKLQJDQGH[FHVVILVKLQJFDSDFLW\DQG NlLVHPLVHNVL WDL ORSHWWDPLVHNVL MD VHQ YDU WRHQVXUHWKDWOHYHOVRIILVKLQJHIIRUWGRQRW

PLVWDPLVHNVL HWWl S\\QWLSRQQLVWXNVHQ WDVRW H[FHHG WKRVH FRPPHQVXUDWH ZLWK WKH VXV HLYlW \OLWl NDODYDURMHQ NHVWlYlQ K\ G\QWl WDLQDEOHXVHRIILVKHU\UHVRXUFHV PLVHQWDVRMD L RWHWWDYD KXRPLRRQ SLHQLPXRWRLVWD ND L WDNH LQWR DFFRXQW WKH LQWHUHVWV RI DU ODVWXVWD KDUMRLWWDYLHQ MD NRWLWDUSHHVHHQ ND WLVDQDODQGVXEVLVWHQFHILVKHUV ODVWDYLHQHGXW M NHUlWWlYl MD MDHWWDYD K\YLVVl DMRLQ Wl\ MFROOHFW DQG VKDUH LQ D WLPHO\ PDQQHU GHOOLVWl MD WlVPlOOLVWl WLHWRD NDODVWXVWRLPLQ FRPSOHWHDQGDFFXUDWHGDWDFRQFHUQLQJILVK QDVWD NRVNLHQ PXXQ PXDVVD DOXVWHQ VLMDLQ LQJDFWLYLWLHVRQLQWHUDOLDYHVVHOSRVLWLRQ WLD NRKGHODMLHQ MD PXLGHQ ODMLHQ VDDOLLWD MD FDWFK RI WDUJHW DQG QRQWDUJHW VSHFLHV DQG S\\QWLSRQQLVWXVWD OLLWWHHQ, PXNDLVHVWL VHNl ILVKLQJHIIRUWDVVHWRXWLQ$QQH[,DVZHOO WLHWRMD NDQVDOOLVLVWD MD NDQVDLQYlOLVLVWl WXW DV LQIRUPDWLRQ IURP QDWLRQDO DQG LQWHUQD NLPXVRKMHOPLVWD WLRQDOUHVHDUFKSURJUDPPHV N HGLVWHWWlYl MD VXRULWHWWDYD WLHWHHOOLVWl N SURPRWH DQG FRQGXFW VFLHQWLILF UH WXWNLPXVWDMDNHKLWHWWlYlVRSLYLDWHNQRORJL VHDUFK DQG GHYHORS DSSURSULDWH WHFKQROR RLWDNDODVWXNVHQVlLO\WWlPLVHQMDKRLGRQWX JLHV LQ VXSSRUW RI ILVKHU\ FRQVHUYDWLRQ DQG NHPLVHNVLMD PDQDJHPHQWDQG OSDQWDYDWl\WlQW QVlLO\WWlPLVMDKRLWR O LPSOHPHQW DQG HQIRUFH FRQVHUYDWLRQ WRLPHQSLWHLWlWHKRNNDDQVHXUDQQDQYDOYRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV WKURXJK HIIHF QDQMDWDUNNDLOXQDYXOOD WLYHPRQLWRULQJFRQWURODQGVXUYHLOODQFH 9DURYDLVHQOlKHVW\PLVWDYDQVRYHOWDPLQHQ 9DOWLRLGHQ RQ VRYHOOHWWDYD ODDMDVWL YD URYDLVWD OlKHVW\PLVWDSDD KDMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ MD ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDODNDQ WRMHQ VlLO\WWlPLVHHQ KRLWRRQ MD K\ G\QWl PLVHHQ PHUHQ HOROOLVWHQ OXRQQRQYDURMHQ VXRMHOHPLVHNVL MD PHUL\PSlULVW Q VlLO\WWl PLVHNVL 9DOWLRLGHQRQROWDYDYDURYDLVHPSLDVLO ORLQ NXQ VDDWX WLHWR RQ HSlYDUPDD HSl OXRWHWWDYDD WDL SXXWWHHOOLVWD 5LLWWlYLHQ WLH WHHOOLVWHQWLHWRMHQSXXWHHLULLWlV\\NVLVLLUWll WDLMlWWllWRWHXWWDPDWWDVlLO\WWlPLVMDKRLWR WRLPHQSLWHLWl 7RWHXWWDHVVDDQ YDURYDLVWD OlKHVW\PLV WDSDDYDOWLRLGHQRQ D SDUDQQHWWDYD NDODYDURMHQ VlLO\WWlPLVWl MD KRLWRD NRVNHYDD SllW NVHQWHNRD KDQNNL PDOODMDMDNDPDOODSDUDVWDVDDWDYLOODROHYDD WLHWHHOOLVWlWLHWRDMDNl\WWlPlOOlSDUDQQHWWXMD WHNQLLNRLWDYDDURMHQMDHSlYDUPXXNVLHQKDO OLQQDVVD EVRYHOOHWWDYDOLLWWHHVVl,,HVLWHWW\MlVXXQ WDYLLYRMD MD PllULWHOWlYl SDUKDDQ PDKGROOL VHQ VDDWDYLOOD ROHYDQ WLHWHHOOLVHQ WLHGRQ SH UXVWHHOOD YHUWDLOXSLVWHHW HUL NDODNDQQRLOOH VHNlWRLPHWMRWNDVXRULWHWDDQMRVQlPl\OL WHWll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

FRWHWWDYDKXRPLRRQPXXQPXDVVDNDOD FWDNHLQWRDFFRXQWLQWHUDOLDXQFHUWDLQ NDQWRMHQ NRNRRQ MD WXRWWDYXXWHHQ YHUWDLOX WLHV UHODWLQJ WR WKH VL]H DQG SURGXFWLYLW\ RI SLVWHLVLLQNDODNDQWRMHQWLODDQVXKWHHVVDQlL WKHVWRFNVUHIHUHQFHSRLQWVVWRFNFRQGLWLRQ KLQ YHUWDLOXSLVWHLVLLQ VHNl NDODVWXVNXROH LQ UHODWLRQ WR VXFK UHIHUHQFH SRLQWV OHYHOV YXXGHQ WDVRRQ MD MDNDDQWXPLVHHQ OLLWW\YlW DQGGLVWULEXWLRQRIILVKLQJPRUWDOLW\DQGWKH HSlYDUPXXGHW MD NDODVWXVWRLPLQQDQ YDLNX LPSDFW RI ILVKLQJ DFWLYLWLHV RQ QRQWDUJHW WXNVHW PXLKLQ NXLQ NRKGHODMHLKLQ VHNl QLL DQGDVVRFLDWHGRUGHSHQGHQWVSHFLHVDVZHOO KLQ OLLWW\YLLQ WDL QLLVWl ULLSSXYDLVLLQ ODMHLKLQ DV H[LVWLQJ DQG SUHGLFWHG RFHDQLF HQYLURQ VDPRLQNXLQQ\N\LVHWMDHQQXVWHWXWYDOWDPH PHQWDODQGVRFLRHFRQRPLFFRQGLWLRQVDQG ULHQ VHNl \PSlULVW OOLVHW MD \KWHLVNXQQDOOL VHWRORVXKWHHWMD G NHKLWHWWlYl WLHWRMHQ NHUXXWD MD WXWNL G GHYHORS GDWDFROOHFWLRQ DQG UHVHDUFK PXVRKMHOPLD NDODVWXNVHQ YDLNXWXVWHQ DUYL SURJUDPPHVWRDVVHVVWKHLPSDFWRIILVKLQJ RLPLVHNVL PXLKLQ NXLQ NRKGHODMHLKLQ VHNl RQ QRQWDUJHW DQG DVVRFLDWHG RU GHSHQGHQW QLLKLQOLLWW\YLLQWDLQLLVWlULLSSXYDLVLLQODMHL VSHFLHV DQG WKHLU HQYLURQPHQW DQG DGRSW KLQ MD QLLGHQ \PSlULVW Q MD K\YlNV\WWlYl SODQV ZKLFK DUH QHFHVVDU\ WR HQVXUH WKH WlOODLVWHQ ODMLHQ VlLO\WWlPLVHQ YDUPLVWDPL FRQVHUYDWLRQRIVXFKVSHFLHVDQGWRSURWHFW VHHQVHNlHULW\LVHQKXROHQNRKWHHQDROHYLHQ KDELWDWVRIVSHFLDOFRQFHUQ HOLQ\PSlULVW MHQ VXRMHOHPLVHHQ WDUYLWWDYLD VXXQQLWHOPLD.XQ YHUWDLOXSLVWHLWl OlKHVW\WllQ YDOWL 6WDWHV VKDOO WDNH PHDVXUHV WR HQVXUH RLGHQRQWRWHXWHWWDYDWRLPHQSLWHLWlVHQYDU WKDWZKHQUHIHUHQFHSRLQWVDUHDSSURDFKHG PLVWDPLVHNVLHWWlQLLWlHL\OLWHWl-RVQH\OL WKH\ZLOOQRWEHH[FHHGHG,QWKHHYHQWWKDW WHWllQYDOWLRLGHQRQYLLS\PlWWlVXRULWHWWDYD WKH\DUHH[FHHGHG6WDWHVVKDOOZLWKRXWGH NDSSDOHHQ E NRKGDVVD PllULWHOO\W WRLPHW OD\WDNHWKHDFWLRQGHWHUPLQHGXQGHUSDUD NDODNDQWRMHQSDODXWWDPLVHNVLHQQDOOHHQ JUDSKEWRUHVWRUHWKHVWRFNV.XQNRKGHODMLHQPXLGHQODMLHQWDLNRK :KHUH WKH VWDWXV RI WDUJHW VWRFNV RU GHODMHLKLQ OLLWW\YLHQ WDL QLLVWl ULLSSXYDLVLHQ QRQWDUJHW RU DVVRFLDWHG RU GHSHQGHQW VSH ODMLHQ DVHPD RQ PHUNLW\NVHOWllQ WlUNHl RQ FLHVLVRIFRQFHUQ6WDWHVVKDOOVXEMHFWVXFK YDOWLRLGHQ OLVlWWlYl WlOODLVWHQ ODMLHQ VHXUDQ VWRFNV DQG VSHFLHV WR HQKDQFHG PRQLWRULQJ WDDQLLGHQDVHPDQVHNlVlLO\WWlPLVMDKRLWR LQ RUGHU WR UHYLHZ WKHLU VWDWXVDQGWKHHIIL WRLPHQSLWHLGHQ WHKRNNXXGHQ WDUNLVWDPLVHN FDF\ RI FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW VL 1LLGHQ RQ WDUNLVWHWWDYD QlPl WRLPHQSL PHDVXUHV7KH\VKDOOUHYLVHWKRVHPHDVXUHV WHHWVllQQ OOLVHVWLXXVLHQWLHWRMHQSHUXVWHHO UHJXODUO\LQWKHOLJKWRIQHZLQIRUPDWLRQ OD 8XVLHQMDNRNHLOHYLHQNDODVWXVWHQRVDO )RUQHZRUH[SORUDWRU\ILVKHULHV6WDWHV WD YDOWLRLGHQ RQ K\YlNV\WWlYl PDKGROOL VKDOO DGRSW DV VRRQ DV SRVVLEOH FDXWLRXV VLPPDQSLDQYDURYDLVLDVlLO\WWlPLVMDKRL FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV WRWRLPHQSLWHLWlMRLKLQVLVlOW\\PXXQPXDV LQFOXGLQJLQWHUDOLDFDWFKOLPLWVDQGHIIRUW VD VDDOLLGHQ MD S\\QWLSRQQLVWXNVHQ UDMRLWWD OLPLWV6XFKPHDVXUHVVKDOOUHPDLQLQIRUFH PLQHQ1lPlWRLPHQSLWHHWS\V\YlWYRLPDV XQWLO WKHUH DUH VXIILFLHQW GDWD WR DOORZ DV VDVLLKHQVDDNNDNXQRQROHPDVVDWDUSHHNVL VHVVPHQW RI WKH LPSDFW RI WKH ILVKHULHV RQ WLHWRDNDODVWXNVHQYDLNXWXVWHQDUYLRLPLVHNVL WKH ORQJWHUP VXVWDLQDELOLW\ RI WKH VWRFNV NDODNDQWRMHQ SLWNlDLNDLVHHQ NHVWlY\\WHHQ ZKHUHXSRQ FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW MROORLQ DUYLRLQQLOOH SHUXVWXYDW VlLO\WWlPLV PHDVXUHVEDVHGRQWKDWDVVHVVPHQWVKDOOEH MDKRLWRWRLPHQSLWHHWRQSDQWDYDWl\WlQW Q LPSOHPHQWHG 7KH ODWWHU PHDVXUHV VKDOO LI -lonlppllvwhq WRLPHQSLWHLGHQ RQ PDKGRO DSSURSULDWH DOORZ IRU WKH JUDGXDO GHYHORS OLVWHWWDYD WDUYLWWDHVVD NDODVWXVWHQ DVWHLWWDL PHQWRIWKHILVKHULHV QHQNHKLWWlPLQHQ -RV MROODLQ OXRQQRQLOPL OOl RQ PHUNLW,I D QDWXUDO SKHQRPHQRQ KDVD VLJQLIL WlYl NLHOWHLQHQ YDLNXWXV KDMDOODDQ ROHYLHQ FDQW DGYHUVH LPSDFW RQ WKH VWDWXV RI VWUDG NDODNDQWRMHQWDLODDMDVWLYDHOWDYLHQNDODNDQ GOLQJ ILVK VWRFNV RU KLJKO\ PLJUDWRU\ ILVK

WRMHQWLODQWHHVHHQYDOWLRLGHQRQNLLUHHOOLVHV VWRFNV 6WDWHV VKDOO DGRSW FRQVHUYDWLRQ DQG WLK\YlNV\WWlYlVlLO\WWlPLVMDKRLWRWRLPHQ PDQDJHPHQW PHDVXUHV RQ DQ HPHUJHQF\ SLWHLWl VHQ YDUPLVWDPLVHNVL HWWHL NDODVWXV EDVLVWRHQVXUHWKDWILVKLQJDFWLYLW\GRHVQRW WRLPLQWD OLVll QlLWl NLHOWHLVLl YDLNXWXNVLD H[DFHUEDWHVXFKDGYHUVHLPSDFW6WDWHVVKDOO 9DOWLRLGHQ RQ P\ V K\YlNV\WWlYl WlOODLVHW DOVRDGRSWVXFKPHDVXUHVRQDQHPHUJHQF\ WRLPHQSLWHHWNLLUHHOOLVHVWLVLOORLQNXQNDODV EDVLVZKHUHILVKLQJDFWLYLW\SUHVHQWVDVHUL WXVWRLPLQWD XKNDD YDNDYDVWL WlOODLVWHQ NDQ RXV WKUHDW WR WKH VXVWDLQDELOLW\ RI VXFK WRMHQ NHVWlY\\WWl.LLUHHOOLVHVWL SllWHW\W VWRFNV 0HDVXUHV WDNHQ RQ DQ HPHUJHQF\ WRLPHQSLWHHW RYDW YlOLDLNDLVLD MD QLLGHQ RQ EDVLVVKDOOEHWHPSRUDU\DQGVKDOOEHEDVHG SHUXVWXWWDYD SDUKDLVLLQ PDKGROOLVLLQ VDDWD RQWKHEHVWVFLHQWLILFHYLGHQFHDYDLODEOH YLOODROHYLLQWLHWHHOOLVLLQWLHWRLKLQ 6lLO\WWlPLVMDKRLWRWRLPHQSLWHLGHQ\KWHHQ VRSLYXXV 5DMRLWWDPDWWD UDQWDYDOWLRLGHQ Wl\VLYDO WDLVLD RLNHXNVLD WXWNLD MD K\ G\QWll VlLO\W Wll MD KRLWDD PHUHQ HOROOLVLD OXRQQRQYDURMD QLLGHQ NDQVDOOLVHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ NXX OXYLOODDOXHLOOD\OHLVVRSLPXNVHQPllUl\VWHQ PXNDLVHVWL MD NDLNLOOD YDOWLRLOOD NDQVDODLVL DDQ YDUWHQ ROHYDD RLNHXWWD KDUMRLWWDD NDODV WXVWD DDYDOOD PHUHOOl \OHLVVRSLPXNVHQ PX NDLVHVWL D KDMDOODDQ ROHYLHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD DVLDQRPDLVWHQ UDQWDYDOWLRLGHQ MD YDOWLRLGHQ MRLGHQ NDQVDODLVHW NDODVWDYDW QlLWl NDODNDQ WRMDYLHUHLVHOOlDDYDQPHUHQDOXHHOODRQS\ ULWWlYlMRNRVXRUDDQWDL,,,RVDVVDPllUlWW\ MHQ VRSLYLHQ \KWHLVW\ PHNDQLVPLHQ DYXOOD VRSLPDDQ WDUSHHOOLVLVWD WRLPHQSLWHLVWl QlL GHQ NDODNDQWRMHQ VlLO\WWlPLVHNVL YLHUHLVHOOl DDYDQPHUHQDOXHHOOD E ODDMDVWL YDHOWDYLHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD DVLDQRPDLVWHQ UDQWDYDOWLRLGHQ MD YDOWLRLGHQ MRLGHQ NDQVDODLVHW NDODVWDYDW QlLWl NDODNDQ WRMD VDPDOOD DOXHHOOD RQ WRLPLWWDYD \KWHLV W\ VVlMRNRVXRUDDQWDL,,,RVDVVDPllUlWW\ MHQ VRSLYLHQ \KWHLVW\ PHNDQLVPLHQ DYXOOD QlLGHQ NDODNDQWRMHQ VlLO\WWlPLVHQ YDUPLV WDPLVHNVL MD SDUKDDQ PDKGROOLVHQ K\ G\Q WlPLVHQ WDYRLWWHHQ HGLVWlPLVHNVL NRNR DOX HHOOD VHNl NDQVDOOLVHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ NXXOXYDOODHWWlVHQXONRSXROLVHOODDOXHHOOD $DYDOOH PHUHOOH MD NDQVDOOLVHHQ ODLQ Nl\WW YDOWDDQNXXOXYDOOHDOXHHOOHODDGLWWXMHQ VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLGHQ RQ ROWD YD\KWHHQVRSLYLDKDMDOODDQROHYLHQNDODNDQ WRMHQMDODDMDVWLYDHOWDYLHQNDODNDQWRMHQVlL O\WWl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

QDLVXXGHVVDDQ 7lWl YDUWHQ UDQWDYDOWLRLGHQ LQWKHLUHQWLUHW\7RWKLVHQGFRDVWDO6WDWHV MD DDYDOOD PHUHOOl NDODVWXVWD KDUMRLWWDYLHQ DQG 6WDWHV ILVKLQJ RQ WKH KLJK VHDV KDYH D YDOWLRLGHQ RQ WRLPLWWDYD \KWHLVW\ VVl \K GXW\WRFRRSHUDWHIRUWKHSXUSRVHRIDFKLHY WHHQVRSLYLHQ WRLPHQSLWHLGHQ O \WlPLVHNVL LQJFRPSDWLEOHPHDVXUHVLQUHVSHFWRIVXFK QlLGHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD 0llULWHOOHVVllQ VWRFNV,Q GHWHUPLQLQJ FRPSDWLEOH FRQVHU \KWHHQVRSLYLDVlLO\WWlPLVMDKRLWRWRLPHQSL YDWLRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV 6WDWHV WHLWlYDOWLRLGHQRQ VKDOO D RWHWWDYD KXRPLRRQ UDQWDYDOWLRLGHQ DWDNHLQWRDFFRXQWWKHFRQVHUYDWLRQDQG \OHLVVRSLPXNVHQ Q PXNDLVHVWL VD PDQDJHPHQWPHDVXUHVDGRSWHGDQGDSSOLHG PRMHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD K\YlNV\PlW MD LQ DFFRUGDQFH ZLWK DUWLFOH RI WKH &RQ VRYHOWDPDWVlLO\WWlPLVMDKRLWRWRLPHQSLWHHW YHQWLRQ LQ UHVSHFW RI WKH VDPH VWRFNV E\ NDQVDOOLVHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ NXXOXYDOOD FRDVWDO 6WDWHV ZLWKLQ DUHDV XQGHU QDWLRQDO DOXHHOOD MD YDUPLVWHWWDYD HWWl QlLGHQ NDOD MXULVGLFWLRQDQGHQVXUHWKDWPHDVXUHVHVWDE NDQWRMHQRVDOWDODDGLWXWDDYDD PHUWDNRVNH OLVKHGLQUHVSHFWRIVXFKVWRFNVIRUWKHKLJK YDW WRLPHQSLWHHW HLYlW KHLNHQQl WlOODLVWHQ VHDV GR QRW XQGHUPLQH WKH HIIHFWLYHQHVV RI WRLPHQSLWHLGHQWHKRNNXXWWD VXFKPHDVXUHV E RWHWWDYD KXRPLRRQ DVLDQRPDLVWHQ UDQ E WDNH LQWR DFFRXQW SUHYLRXVO\ DJUHHG WDYDOWLRLGHQ MD DDYDOOD PHUHOOl NDODVWDYLHQ PHDVXUHV HVWDEOLVKHG DQG DSSOLHG IRU WKH YDOWLRLGHQ VDPRMHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD DL KLJK VHDV LQ DFFRUGDQFH ZLWK WKH &RQYHQ HPPLQ VRSLPDW WRLPHQSLWHHW MRWND RQ ODD WLRQ LQ UHVSHFW RI WKH VDPH VWRFNV E\ UHOH GLWWX DDYDOOH PHUHOOH MD MRLWD VRYHOOHWDDQ YDQWFRDVWDO6WDWHVDQG6WDWHVILVKLQJRQWKH \OHLVVRSLPXNVHQPXNDLVHVWL KLJKVHDV F RWHWWDYD KXRPLRRQ RVDDOXHHOOLVHQ WDL F WDNH LQWR DFFRXQW SUHYLRXVO\ DJUHHG DOXHHOOLVHQNDODVWXNVHQKRLWRMlUMHVW QWDL PHDVXUHVHVWDEOLVKHGDQGDSSOLHGLQDFFRUG MlUMHVWHO\QVDPRMHQNDODNDQWRMHQRVDOWDDL DQFH ZLWK WKH&RQYHQWLRQ LQ UHVSHFW RI WKH HPPLQ VRSLPDW WRLPHQSLWHHW MRWND RQ ODD VDPH VWRFNV E\ D VXEUHJLRQDO RU UHJLRQDO GLWWX MD MRLWD VRYHOOHWDDQ \OHLVVRSLPXNVHQ ILVKHULHV PDQDJHPHQW RUJDQL]DWLRQ RU DU PXNDLVHVWL UDQJHPHQW GRWHWWDYDKXRPLRRQ NDODNDQWRMHQELROR G WDNH LQWR DFFRXQW WKH ELRORJLFDO XQLW\ JLQHQ \KWHQlLV\\V MD PXXW ELRORJLVHW RPL DQG RWKHU ELRORJLFDO FKDUDFWHULVWLFV RI WKH QDLVSLLUWHHW VHNl NDODNDQWRMHQ OHYLQQHLV\\ VWRFNV DQG WKH UHODWLRQVKLSV EHWZHHQ WKH GHQ NDODVWXNVHQ MD N\VHLVHQ DOXHHQ PDDQ GLVWULEXWLRQ RI WKH VWRFNV WKH ILVKHULHV DQG WLHWHHOOLVWHQ HULW\LVSLLUWHLGHQ YlOLVHW VXKWHHW WKH JHRJUDSKLFDO SDUWLFXODULWLHV RI WKH UH PXNDDQOXNLHQNDODNDQWRMHQHVLLQW\PLVHQMD JLRQ FRQFHUQHG LQFOXGLQJ WKH H[WHQW WR NDODVWXNVHQODDMXXVNDQVDOOLVHHQODLQNl\WW ZKLFKWKHVWRFNVRFFXUDQGDUHILVKHGLQDU YDOWDDQNXXOXYDOODDOXHHOOD HDVXQGHUQDWLRQDOMXULVGLFWLRQ H RWHWWDYD KXRPLRRQ UDQWDYDOWLRLGHQ MD H WDNH LQWR DFFRXQW WKH UHVSHFWLYH GH DDYDOOD PHUHOOl NDODVWDYLHQ YDOWLRLGHQ ULLS SHQGHQFH RI WKH FRDVWDO 6WDWHV DQG WKH SXYXXVN\VHLVLVWlNDODNDQQRLVWDMD 6WDWHVILVKLQJRQWKHKLJKVHDVRQWKHVWRFNV FRQFHUQHGDQG IYDUPLVWHWWDYDHWWlWlOODLVHWWRLPHQSLWHHW IHQVXUHWKDWVXFKPHDVXUHVGRQRWUHVXOW HLYlW DLKHXWD KDLWDOOLVLD YDLNXWXNVLD PHUHQ LQ KDUPIXO LPSDFW RQ WKH OLYLQJ PDULQH UH HOROOLVLLQ OXRQQRQYDURLKLQ NRNRQDLVXXGHV VRXUFHVDVDZKROH VDDQ 7RWHXWWDHVVDDQ \KWHLVW\ YHOYRLWHWWDDQ,QJLYLQJHIIHFWWRWKHLUGXW\WRFRRSHU YDOWLRLGHQ RQ WHKWlYl NDLNNL PDKGROOLQHQ DWH 6WDWHV VKDOO PDNH HYHU\ HIIRUWWR DJUHH VRSLDNVHHQ \KWHHQVRSLYLVWD VlLO\WWlPLV MD RQ FRPSDWLEOH FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJH KRLWRWRLPHQSLWHLVWl NRKWXXOOLVHQ DMDQ NXOX PHQW PHDVXUHV ZLWKLQ D UHDVRQDEOH SHULRG HVVD RIWLPH -ROOHLVRSLPXNVHHQSllVWlNRKWXXOOLVHV,IQRDJUHHPHQWFDQEHUHDFKHGZLWKLQ VD DMDVVD PLNl WDKDQVD DVLDQRPDLVLVWD YDO D UHDVRQDEOH SHULRG RI WLPH DQ\ RI WKH WLRLVWDYRLDORLWWDD9,,,RVDVVDPllUlW\WPH 6WDWHV FRQFHUQHG PD\ LQYRNH WKH SURFH

QHWWHO\WULLWRMHQUDWNDLVHPLVHNVL GXUHV IRU WKH VHWWOHPHQW RI GLVSXWHV SUR YLGHGIRULQ3DUW9,,,.XQQHV \KWHHQVRSLYLVWD VlLO\WWlPLV MD 3HQGLQJDJUHHPHQWRQFRPSDWLEOHFRQ KRLWRWRLPHQSLWHLVWl SllVWllQ VRSLPXNVHHQ VHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV WKH DVLDQRPDLVWHQ YDOWLRLGHQ RQ \KWHLV\PPlU 6WDWHV FRQFHUQHGLQ DVSLULW RI XQGHUVWDQG U\NVHQMD\KWHLVW\ QKHQJHVVlWHKWlYlNDLN LQJDQGFRRSHUDWLRQVKDOOPDNHHYHU\HIIRUW NL PDKGROOLQHQ U\KW\lNVHHQ YlOLDLNDLVLLQ WR HQWHU LQWR SURYLVLRQDO DUUDQJHPHQWV RI D OXRQWHHOWDDQ Nl\WlQQ OOLVLLQ MlUMHVWHO\LKLQ SUDFWLFDO QDWXUH,Q WKH HYHQW WKDW WKH\ DUH -RV QH HLYlW S\VW\ VRSLPDDQ WlOODLVLVWD MlU XQDEOH WR DJUHH RQ VXFK DUUDQJHPHQWV DQ\ MHVWHO\LVWl YRL PLNl WDKDQVDN\VHLVLVWlYDO RI WKH 6WDWHV FRQFHUQHG PD\ IRU WKH SXU WLRLVWD YlOLDLNDLVWHQ WRLPHQSLWHLGHQ DLNDDQ SRVH RI REWDLQLQJ SURYLVLRQDO PHDVXUHV VDDPLVHNVLDQWDDULLGDQWXRPLRLVWXLPHQUDW VXEPLW WKH GLVSXWH WR D FRXUW RUWULEXQDO LQ NDLVWDYDNVL9,,,RVDVVDPllUlWW\MHQULLWRMHQ DFFRUGDQFHZLWKWKHSURFHGXUHVIRUWKHVHW UDWNDLVHPLVWD NRVNHYLHQ PHQHWWHO\LGHQ PX WOHPHQW RI GLVSXWHV SURYLGHG IRU LQ 3DUW NDLVHVWL 9,,, 9lOLDLNDLVLVVDMlUMHVWHO\LVVlWDLWRLPHQ 3URYLVLRQDO DUUDQJHPHQWV RU PHDVXUHV SLWHLVVl MRLKLQ U\KG\WllQ WDL MRWND PllUl HQWHUHGLQWRRUSUHVFULEHGSXUVXDQWWRSDUD WllQ NDSSDOHHQ PXNDLVHVWL RQ RWHWWDYD JUDSK VKDOO WDNH LQWR DFFRXQW WKH SURYL KXRPLRRQ WlPlQ RVDQ PllUl\NVHW VHNl VLRQV RI WKLV 3DUW VKDOO KDYH GXH UHJDUG WR NDLNNLHQ DVLDQRPDLVWHQ YDOWLRLGHQ RLNHXGHW WKHULJKWVDQGREOLJDWLRQVRIDOO6WDWHVFRQ MDYHOYROOLVXXGHWQHHLYlWVDDYDDUDQWDDWDL FHUQHG VKDOO QRW MHRSDUGL]H RU KDPSHU WKH YDLNHXWWDD ORSXOOLVHHQ VRSXXQ SllV\l \K UHDFKLQJ RI ILQDO DJUHHPHQW RQ FRPSDWLEOH WHHQVRSLYLVWD VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSL FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV WHLVWl HLYlWNl QH VDD YDLNXWWDD PLQNllQ ULL DQG VKDOO EH ZLWKRXW SUHMXGLFH WR WKH ILQDO WRMHQUDWNDLVXPHQHWWHO\Q ORSXOOLVHHQ UDWNDL RXWFRPH RI DQ\ GLVSXWH VHWWOHPHQW SURFH VXXQ GXUH 5DQWDYDOWLRLGHQRQVllQQ OOLVHVWLLOPRL &RDVWDO 6WDWHV VKDOO UHJXODUO\ LQIRUP WHWWDYDRVDDOXHHQWDLDOXHHQDDYDOODPHUHOOl 6WDWHVILVKLQJRQWKHKLJKVHDVLQWKHVXEUH NDODVWDYLOOHYDOWLRLOOHMRNRVXRUDDQWDLVRSL JLRQ RU UHJLRQ HLWKHU GLUHFWO\ RU WKURXJK YLHQ RVDDOXHHOOLVWHQ WDL DOXHHOOLVWHQ NDODV DSSURSULDWHVXEUHJLRQDORUUHJLRQDOILVKHULHV WXNVHQKRLWRMlUMHVW MHQ WDL MlUMHVWHO\MHQ PDQDJHPHQWRUJDQL]DWLRQVRUDUUDQJHPHQWV NDXWWD WDL PXLQ VRSLYLQ NHLQRLQ NDQVDOOL RU WKURXJK RWKHU DSSURSULDWH PHDQV RI WKH VHHQ ODLQNl\WW YDOWDDQ NXXOXYLOOD DOXHLOOD PHDVXUHV WKH\ KDYH DGRSWHG IRU VWUDGGOLQJ KDMDOODDQ ROHYLD NDODNDQWRMD WDL ODDMDVWL ILVKVWRFNVDQGKLJKO\PLJUDWRU\ILVKVWRFNV YDHOWDYLD NDODNDQWRMD YDUWHQ K\YlNV\PLV ZLWKLQ DUHDV XQGHU WKHLU QDWLRQDO MXULVGLF WllQWRLPHQSLWHLVWl WLRQ $DYDOOD PHUHOOl NDODVWDYLHQ YDOWLRLGHQ 6WDWHV ILVKLQJ RQ WKH KLJK VHDV VKDOO RQ VllQQ OOLVHVWL LOPRLWHWWDYD PXLOOH DVLDQ UHJXODUO\ LQIRUP RWKHU LQWHUHVWHG 6WDWHV HL RPDLVLOOHYDOWLRLOOHMRNRVXRUDDQWDLVRSLYL WKHU GLUHFWO\ RU WKURXJK DSSURSULDWH VXEUH HQRVDDOXHHOOLVWHQWDLDOXHHOOLVWHQNDODVWXN JLRQDORUUHJLRQDOILVKHULHVPDQDJHPHQWRU VHQKRLWRMlUMHVW MHQ WDL MlUMHVWHO\MHQ NDXWWD JDQL]DWLRQV RU DUUDQJHPHQWV RU WKURXJK WDL PXLQ VRSLYLQ NHLQRLQ WRLPHQSLWHLVWl RWKHU DSSURSULDWH PHDQV RI WKH PHDVXUHV MRWND QH RYDW K\YlNV\QHHW VllGHOOlNVHHQ WKH\KDYHDGRSWHGIRUUHJXODWLQJWKHDFWLYL QLLGHQ OLSXQ DOOD SXUMHKWLYLHQ MD QlLWl NDOD WLHV RI YHVVHOV IO\LQJ WKHLU IODJ ZKLFK ILVK NDQWRMD DDYDOOD PHUHOOl NDODVWDYLHQ DOXVWHQ IRUVXFKVWRFNVRQWKHKLJKVHDV WRLPLD

,,,26$ 3$57,,, +$-$//$$12/(9,$.$/$.$172-$ -$/$$-$67,9$(/7$9,$.$/$.$172-$.26.(9$7.$16$,19b /,6(1<+7(,67<g10(1(77(/< 7$9$7 6lLO\WWlPLVWlMDKRLWRDNRVNHYD\KWHLVW\ 5DQWDYDOWLRLGHQ MD DDYDOOD PHUHOOl ND ODVWDYLHQ YDOWLRLGHQ RQ \OHLVVRSLPXNVHQ PXNDLVHVWL S\ULWWlYl WRLPLPDDQ \KWHLVW\ V VlKDMDOODDQROHYLHQNDODNDQWRMHQMDODDMDVWL YDHOWDYLHQNDODNDQWRMHQRVDOWDMRNRVXRUDDQ WDL VRSLYLHQ RVDDOXHHOOLVWHQ WDL DOXHHOOLVWHQ NDODVWXNVHQKRLWRMlUMHVW MHQWDLMlUMHVWHO\MHQ NDXWWDRWWDHQKXRPLRRQRVDDOXHHQWDLDOX HHQ HULW\LVHW RPLQDLVSLLUWHHW WlOODLVWHQ NDOD NDQWRMHQWHKRNNDDQVlLO\WWlPLVHQMDKRLGRQ YDUPLVWDPLVHNVL 9DOWLRLGHQ RQ DORLWHWWDYD QHXYRWWHOXW YLOSLWW PLQ PLHOLQ MD YLLS\PlWWl HULW\LVHVWL VLOORLQ NXQ RQ WRGLVWHLWD VLLWl HWWl N\VHLVLl KDMDOODDQROHYLDNDODNDQWRMDMDODDMDVWLYDHO WDYLD NDODNDQWRMD VDDWWDD XKDWD \OLK\ G\Q WlPLQHQ WDL MRV QlLGHQ NDODNDQWRMHQ RVDOWD NHKLWHOOllQ XXWWD NDODVWXVWD 7lWl YDUWHQ YRLGDDQ QHXYRWWHOXW DORLWWDD PLQNl WDKDQVD DVLDQRPDLVHQ YDOWLRQ S\\QQ VWl VRSLYLHQ MlUMHVWHO\MHQ ODDWLPLVHNVL NDODNDQWRMHQ VlL O\WWlPLVHQMDKRLGRQYDUPLVWDPLVHNVL.XQ QHV WlOODLVLVWD MlUMHVWHO\LVWl VDDGDDQ VRYLW WXDYDOWLRLGHQRQQRXGDWHWWDYDWlPlQVRSL PXNVHQ PllUl\NVLl VHNl WRLPLWWDYD YLOSLW W PLQ PLHOLQ MD RWWDHQ KXRPLRRQ PXLGHQ YDOWLRLGHQRLNHXGHWHGXWMDYHOYROOLVXXGHW -RVRVDDOXHHOOLVHOODWDLDOXHHOOLVHOODND ODVWXNVHQKRLWRMlUMHVW OOlWDLMlUMHVWHO\OOlRQ WRLPLYDOWD ODDWLD VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRL PHQSLWHLWl HULW\LVLl KDMDOODDQ ROHYLD NDOD NDQWRMD WDL ODDMDVWL YDHOWDYLD NDODNDQWRMD YDUWHQ NDODNDQWRMDDDYDOOD PHUHOOl NDODVWD YLHQ YDOWLRLGHQ MD DVLDQRPDLVWHQ UDQWDYDOWL RLGHQ RQ QRXGDWHWWDYD YHOYROOLVXXWWDDQ WRL PLD\KWHLVW\ VVlU\KW\PlOOlWlOODLVHQMlUMHV W Q MlVHQLNVL WDL RVDOOLVWXPDOOD WlOODLVHHQ MlUMHVWHO\\Q WDL VXRVWXPDOOD VRYHOWDPDDQ WlOODLVHQ MlUMHVW Q WDL Ml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

VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLWl 9DOWLRW E\VXFKRUJDQL]DWLRQRUDUUDQJHPHQW6WDWHV MRLWD N\VHLVHW NDODVWXNVHW WRGHOOD NRVNHWWD KDYLQJ D UHDO LQWHUHVW LQ WKH ILVKHULHV FRQ YDW YRLYDW U\KW\l WlOODLVHQ MlUMHVW Q MlVH FHUQHG PD\ EHFRPH PHPEHUV RI VXFK RU QLNVL WDL RVDOOLVWXD WlOODLVHHQ MlUMHVWHO\\Q JDQL]DWLRQ RU SDUWLFLSDQWV LQ VXFK DUUDQJH 7lOODLVHHQMlUMHVW QWDLMlUMHVWHO\\QRVDOOLV PHQW7KHWHUPVRISDUWLFLSDWLRQLQVXFKRU WXPLVHQHKGRWHLYlWVDDHVWllQlLWlYDOWLRLWD JDQL]DWLRQ RU DUUDQJHPHQW VKDOO QRW SUH U\KW\PlVWl MlVHQLNVL WDL RVDOOLVWXPDVWD HLNl FOXGHVXFK6WDWHVIURPPHPEHUVKLSRUSDU QLLWlVDDVRYHOWDDVLWHQHWWlQHV\UMLVLYlWMR WLFLSDWLRQ QRU VKDOO WKH\ EH DSSOLHG LQ D WDNLQ YDOWLRWD WDL U\KPll YDOWLRLWD MRWD N\ PDQQHU ZKLFK GLVFULPLQDWHV DJDLQVW DQ\ VHLQHQNDODVWXVWRGHOODNRVNHWWDD 6WDWHRUJURXSRI6WDWHVKDYLQJDUHDOLQWHU HVWLQWKHILVKHULHVFRQFHUQHG $LQRDVWDDQQHYDOWLRWMRWNDRYDWWlOODL 2QO\ WKRVH 6WDWHV ZKLFK DUH PHPEHUV VHQ MlUMHVW Q MlVHQLl WDL RVDOOLVWXYDW WlOODL RI VXFK DQ RUJDQL]DWLRQ RU SDUWLFLSDQWV LQ VHHQ MlUMHVWHO\\Q WDL MRWND VXRVWXYDW VRYHO VXFKDQDUUDQJHPHQWRUZKLFKDJUHHWRDS WDPDDQWlOODLVHQMlUMHVW QWDLMlUMHVWHO\QODD SO\ WKH FRQVHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW WLPLD VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLWl PHDVXUHV HVWDEOLVKHG E\ VXFK RUJDQL]DWLRQ SllVHYlW K\ G\QWlPllQ NDODYDURMD MRLKLQ RU DUUDQJHPHQW VKDOO KDYH DFFHVV WR WKH QlLWlWRLPHQSLWHLWlVRYHOOHWDDQ ILVKHU\ UHVRXUFHV WR ZKLFK WKRVH PHDVXUHV DSSO\ -ROOHL ROH RVDDOXHHOOLVWD WDL DOXHHOOLVWD :KHUH WKHUH LV QR VXEUHJLRQDO RU UH NDODVWXNVHQKRLWRMlUMHVW l WDL MlUMHVWHO\l JLRQDO ILVKHULHV PDQDJHPHQW RUJDQL]DWLRQ MRND ODDWLVL WLHW\OOH KDMDOODDQ ROHYDOOH NDOD RU DUUDQJHPHQW WR HVWDEOLVK FRQVHUYDWLRQ NDQQDOOHWDLODDMDVWLYDHOWDYDOOHNDODNDQQDOOH DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV IRU D SDUWLFXODU VlLO\WWlPLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLWl RQ RVD VWUDGGOLQJ ILVK VWRFN RU KLJKO\ PLJUDWRU\ DOXHHQ WDL DOXHHQ DVLDQRPDLVWHQ UDQWDYDOWL ILVKVWRFNUHOHYDQWFRDVWDO6WDWHVDQG6WDWHV RLGHQMDWlWlNDODNDQWDDDDYDOODPHUHOOlND ILVKLQJ RQ WKH KLJK VHDV IRU VXFK VWRFN LQ ODVWDYLHQ YDOWLRLGHQ WRLPLWWDYD \KWHLVW\ VVl WKH VXEUHJLRQ RU UHJLRQ VKDOO FRRSHUDWH WR SHUXVWDDNVHHQWlOODLVHQMlUMHVW QWDLU\KG\W HVWDEOLVKVXFKDQRUJDQL]DWLRQRUHQWHULQWR WlYlPXLKLQVRSLYLLQMlUMHVWHO\LKLQNDODNDQ RWKHU DSSURSULDWH DUUDQJHPHQWV WR HQVXUH QDQVlLO\WWlPLVHQMDKRLGRQYDUPLVWDPLVHNVL FRQVHUYDWLRQDQGPDQDJHPHQWRIVXFKVWRFN MDRVDOOLVWXWWDYDMlUMHVW QWDLMlUMHVWHO\QWRL DQG VKDOO SDUWLFLSDWH LQ WKH ZRUN RI WKH RU PLQWDDQ JDQL]DWLRQRUDUUDQJHPHQW -RNDLVHQ YDOWLRQMRND KDOXDD HKGRWWDD $Q\6WDWHLQWHQGLQJWRSURSRVHWKDWDF HWWlWRLPHWVXRULWWDLVLKDOOLWXVWHQYlOLQHQMlU WLRQ EH WDNHQ E\ DQ LQWHUJRYHUQPHQWDO RU MHVW MRQND WRLPLYDOWDDQ NXXOXYDW HOROOLVHW JDQL]DWLRQ KDYLQJ FRPSHWHQFH ZLWK UHVSHFW OXRQQRQYDUDW ROLVL MRV WlOODLQHQ WRLPLQWD WR OLYLQJ UHVRXUFHV VKRXOG ZKHUH VXFK DF YDLNXWWDLVLPHUNLWWlYlVWLWRLPLYDOWDLVHQRVD WLRQZRXOGKDYHDVLJQLILFDQWHIIHFWRQFRQ DOXHHOOLVHQ WDL DOXHHOOLVHQ NDODVWXNVHQKRLWR VHUYDWLRQ DQG PDQDJHPHQW PHDVXUHV DO MlUMHVW Q WDL MlUMHVWHO\Q ODDWLPLLQ VlLO\WWl UHDG\ HVWDEOLVKHG E\ D FRPSHWHQW VXEUH PLV MD KRLWRWRLPHQSLWHLVLLQ QHXYRWHOWDYD JLRQDORUUHJLRQDOILVKHULHVPDQDJHPHQWRU WlPlQMlUMHVW QWDLMlUMHVWHO\QNDXWWDVHQMl JDQL]DWLRQ RU DUUDQJHPHQW FRQVXOW WKURXJK VHQWHQ WDL VLLKHQ RVDOOLVWXYLHQ NDQVVD 7lO WKDW RUJDQL]DWLRQ RU DUUDQJHPHQW ZLWK LWV ODLVHQQHXYRWWHOXQROLVLMRVPDKGROOLVWDWD PHPEHUV RU SDUWLFLSDQWV 7R WKH H[WHQW SDKGXWWDYD HQQHQ HKGRWXNVHQ HVLWWlPLVWl SUDFWLFDEOH VXFK FRQVXOWDWLRQ VKRXOG WDNH KDOOLWXVWHQYlOLVHOOHMlUMHVW OOH SODFH SULRU WR WKH VXEPLVVLRQ RI WKH SUR SRVDOWRWKHLQWHUJRYHUQPHQWDORUJDQL]DWLRQ